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La formación de los precios de la leche cruda en las regiones del sur de Chile (Salvador Valdés, 2016) 1. Resumen ejecutivo Las teorías de formación de precios usadas en Chile hasta ahora, que se basan en el poder de mercado de los procesadores (compradores), están obsoletas porque son demasiado restrictivos y no explican los lapsos de tiempo durante los cuales los precios de la leche cruda esta sobre los precios de paridad de exportación obtenidos por los chilenos, cosas que sí hacen los contratos relacionales. 1.1 Los contratos relacionales Estos contratos son de LP, lo cual es necesario para poder proteger de expropiaciones o abusos a los activos que instalan tanto los productores como compradores para lograr productos de la calidad que los consumidores finales exigen. Estos contratos no necesitan un fiscalizador externo, basta con que ambas partes (productor, procesador) observen si hay cumplimiento, donde la sanción en caso de incumplimiento es dejar de comerciar en el futuro. Además estos contratos permiten algunas asimetrías de información, protegen calidad y seguridad de precios a productores aversos al riesgo. Por eso, en muchas cadenas productivas los contratos relacionales logran operar a costos inferiores y vencen a otras opciones como los contratos neoclásicos de LP y los contratos spot. En estos contratos cada procesador fija su precio de compra de leche cruda sobre la base de su expectativa de precios promedio para las mercancías lácteas (leche entera, en polvo, quesos, mantequilla…) para las próximas 5 o 10 temporadas. Osino sería muy inconveniente para cada procesador y muy ineficiente para la cadena, fijar el precio de compra sobre la base del precio spot de algunas mercancías lácteas de la semana o del mes. 1.2 Análisis del informe de Diaz, Galetovic y Sanhueza y evaluación de la acusación de Fedeleche de abuso unilateral de posición dominante El informe DGS postula una hipótesis “puja de CP” sobre cómo se forman los precios de la leche cruda en el mercado nacional, donde se concluye que los precios no se forman según esta hipótesis. Esto lleva a una segunda hipótesis “al menos un subconjunto de procesadores ejercen poder de compra en el CP”. Aquí DGS se equivocaron en su informe al no contrastar los datos. Salvador Valdés sí lo hace y encuentra que en el 31% de los meses (hartos meses) el precio pagado por la leche cruda fue mayor que el precio de paridad de exportación (en esos meses el beneficio de pagar precios mayores es negativo para el procesador). Por lo tanto todos estos meses contradicen la segunda hipótesis de DGS. Luego se evalúa la acusación de abuso unilateral de posición dominante, donde se debe demostrar que existió posición dominante y abuso. Los datos cuestionan la posición dominante de parte de cualquiera de los procesadores mayores porque la concentración es baja y porque la elasticidad de precio de los productores de leche durante los contratos relacionales (al menos 5 temporadas) es alta. Respecto al abuso, sabemos que el 31% de los meses, el precio pagado por la leche cruda fue mayor que el precio de paridad de exportación. Por lo tanto, los requisitos de esta acusación son rechazados por los datos. 1.3 Evaluación de la acusación de conductas coordinadas entre procesadores La demanda de FedeLeche también acusa a 4 procesadores de “explotación abusiva de una posición dominante conjunta”, pero no hay acusación de Colusión para nadie. Se encuentra que, durante cinco temporadas, los productores exhiben una alta elasticidad de oferta, pues todos los productores pueden redirigir su leche cruda hacia otros procesadores y hacia otras actividades agropecuarias, y además la elasticidad de oferta de los procesadores establecidos pero fuera del acuerdo es alta para estas mismas 5 temporadas, y que la entrada de nuevos procesadores es vigorosa. Por tanto, los acusados no poseen una posición dominante colectiva. Para que pudiera darse algún tipo de acuerdo entre procesadores, debe haber coordinación tácita, la cual debe ser sostenida en el tiempo y deben haber incentivos para cada miembro a no desviarse de la acción común de suficiente magnitud como para que ninguno se desvíe. La evidencia muestra que durante esas 5 temporadas, los precios obtenidos tenían gran diferencia entre sí dificultando así que haya una coordinación tácita. Además los contratos relacionales de LP aumentan muchas veces el beneficio de desviarse, por lo tanto como los procesadores pueden prever esto tienen temor entonces a unirse a una coordinación tácita. No hay evidencia de que los procesadores (compradores) demandados se hayan apropiado de rentas que debieran ser de los productores, por medio de una actuación coordinada. Comentarios finales: “la mirada de LP que sustenta a los contratos relacionales es favorable a la competencia, porque todos los factores requeridos por los agricultores para producir leche cruda pasan a ser móviles hacia o desde otras actividades agropecuarias en LP. Esta mayor movilidad reduce o elimina en el LP el eventual poder oligopsónico de un procesador o grupo de ellos”. 2. La formación de precios de la leche cruda y la transmisión de cambios en los precios La formación de precios está asociado al tipo de contrato que sea más eficiente para administrar la compraventa de leche cruda. 2.1 Importancia empírica de los contratos en las cadenas agroalimentarias Durante las últimas décadas ha aumentado el uso de contratos de 1 año plazo o más entre los productores de alimentos de todo tipo en los países avanzados. Lo mismo ocurre con la leche cruda (50% de la leche cruda se vende bajo contratos, donde los predios de mayor tamaño prefieren en su mayoría contratos de LP). En 2008, la federación europea de productores y de cooperativas agropecuarias realizó un estudio, donde el 86% de los encuestados estaba a favor de contratos para la cadena productora de leche cruda porque i) Permiten estabilizar y planificar la producción ii) Facilitan el acceso al crédito para el productor, porque puede usarlo como respaldo del negocio iii) Mejoran la coordinación en la cadena productiva, bajando los costos y aumentado la calidad y iv) Brindan protección legal al productor. 2.2 Teoría de contratos para la cadena de la leche 2.2.1 Introducción a la teoría económica de contratos Las organizaciones elegirán entre tipos de contratos con el fin de minimizar la suma de los costos de producción y transacción durante las numerosas adaptaciones exigidas por la materialización de distintos eventos. Los contratos de LP pueden ser de tipo neoclásico o relacional. 2.2.2 Evidencia de activos específicos en el mercado de la leche cruda El valor de un activo puede tener un componente “especifico” (solo puede ser redestinado a otro uso sacrificando una mayor parte de su valor, por lo tanto es más riesgoso) a la actual transacción, otro componente “dedicado a una actividad o uso” (tiene un valor similar aunque cambie la identidad de la contraparte, dentro de un mismo sector o rango de actividad) a un conjunto de contrapartes similares a la actual, y otro componente “general” (diseñado para perder muy poco valor al cambiar de uso dentro de un cierto rango). La especificidad de los activos genera dos riesgos de abuso: uno del procesador y otro del productor. Posibles soluciones: -Contratos neoclásicos: especifican cómo debe actuar cada parte ante un gran número de contingencias. En el caso de la leche cruda podría ser un contrato que fijara un precio para la leche indizado a los precios semanales de las mercancías lácteas determinados en una plataforma global de remates, menos alguna estimación del costo medio de transformación. Problemas de este tipo de contratos: Tienen como requisito que exista un árbitro o juez externo que acceda a la información para verificar el cumplimiento y que además cuentecon la fuerza necesaria para hacer cumplir las acciones especificadas para cada contingencia. El costo medio de transformar leche cruda en sus distintos productos es muy complejo porque depende de la mezcla de productos finales que son demasiados, además varía según la calidad de la leche cruda recibida y la estación del año. No existe plataforma global de remates que genere precios imparciales en frecuencia semanal en Chile. Por lo tanto este contrato de LP ha sido inviable para la leche cruda. -Penalidades y premios financieros: está incluida en el contrato de afiliación una penalización por renuncia o alternativamente ofrece un premio al proveedor que complete un tiempo mínimo de permanencia. La ventaja de esta solución es que la cadena se hace más eficiente al proteger mejor a los compradores del abuso y luego la competencia lleva a los compradores a pagar más por el producto al proveedor. Pero tiende dos desventajas que lo hace inutilizable: Sobredeclaración del valor y cantidad de activos específicos con el fin de aumentar la penalidad financiera, lo que impide la plena eficiencia. Temor de que muchas sentencias judiciales limiten o prohíban esos compromisos haciendo que sea difícil la entrada de nuevos competidores. -Contrato relacional: cada procesador elige el precio a pagar por la leche cruda sobre la base de los cambios en el VP esperado de los precios internacionales futuros de mercancías. Ese énfasis de los precios proyectados a LP hace que los precios de compra de leche cruda dependan de expectativas de precio a LP y no de los precios recientes observados en los últimos meses. 2.2.3 Contratos relacionales de leche cruda: una explicación detallada Esta sección presenta un modelo explícito de un contrato relacional, adaptado al mercado de la leche cruda. El análisis puede ser seguido sin las ecuaciones, pero ellas son presentadas para asegurar una mayor precisión del análisis. Demanda y costos Suponemos que existe una secuencia infinita de períodos (t = 0, 1, 2…). Los períodos se alternan entre dos estaciones, primavera-verano (t = 0, 2, 4…) y otoño-invierno (t = 1, 3, 5…). Por simplicidad, suponemos que sólo el sistema de praderas es rentable en la región productora, y por lo tanto, sólo se produce leche cruda en primavera-verano. Por simplicidad, supondremos que el procesador anuncia un solo precio para cada temporada de primavera-verano. El contrato relacional sólo puede condicionar su precio de compra en variables observables por el productor. Por eso, es importante que en este mercado el productor no observa el precio de exportación efectivo conseguido por su procesador (existe asimetría de información). El productor sólo observa los precios de compra de leche de otros procesadores, y los precios USDA y los precios del remate GDT Supondremos que en este contrato relacional el procesador recibe la autoridad para fijar el precio de la leche cruda en cada período, y que a cambio, el productor queda libre para desabastecer al procesador a último minuto. En principio, es necesario cubrir dos posibles abusos: (a) el procesador puede bajar los precios de compra respecto de lo necesario para cuidar la relación, una vez que el productor invirtió en vacas, praderas y lechería; y (b) el productor puede incumplir las entregas comprometidas, desviando su producción hacia otros procesadores. Un contrato relacional es un plan multiperíodo de horizonte infinito. Cuando existen activos dedicados y específicos, como en este caso, el plazo del contrato debe ser al menos la duración de esos activos. Como el ciclo de utilización de las vacas lecheras es de 5 temporadas, el horizonte mínimo para un contrato relacional atractivo para ambas partes es de 5 años. Las opciones externas y las desviaciones óptimas La “opción externa” del procesador es la mejor actividad que puede desarrollar una vez que al menos una de las partes ha perdido la reputación que requería el contrato relacional para continuar. La senda de eventos que sigue a un incumplimiento presentaría una fase inicial que discutiremos a continuación, donde mantiene parte de su abastecimiento, pero llegará inexorablemente a una fase posterior donde el procesador queda 100% desabastecido Ahora tratamos la fase inicial de eventos que sigue a un incumplimiento, argumentando que mantiene parte de su abastecimiento. Desde luego, cuando el procesador incumple su compromiso de precios, el productor intentará redirigir de inmediato su producción hacia otros procesadores, pues tiene esa libertad. Sin embargo, si el productor es grande en relación al procesador, puede encontrar que el tope de capacidad de los procesadores cercanos le presenta un obstáculo. 2.3 Tendencias en los contratos usados en el sur de Chile El mundo de la cadena alimenticia posee fuertes tensiones a nivel mundial, esto ha traído consigo una serie de consecuencias como llevar a pequeños productores a cerrar y también ha llevado a cambiar los contratos como se solían conocer. Estos cambios en los contratos a traído como consecuencia que los contratos sean más de largo plazo Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� La literatura sostiene que las siguientes fuerzas han operado a escala global: • Aumento en la incertidumbre de precios que afecta a la cadena agroalimentaria. • Aumentos en el volumen de activos específicos y dedicados por unidad física de producto, y aumentos en el grado de especificidad a la transacción de los activos utilizados. • La revolución de las TIC ha reducido el costo de comunicarse y sincronizar actividades entre actores de distintas etapas de la cadena productiva. • Avances de la biotecnología, que han creado nuevas economías de escala y de ámbito basadas en compartir los costos de adoptar aplicaciones a las cadenas agroalimentarias. • Las nuevas economías de escala y ámbito, muchos ligados a aumentos en la densidad tecnológica, han forzado a muchos productores pequeños a cerrar o vender, y los productores restantes han debido aumentar su escala para sobrevivir. 2.3.1 Aumentos en los activos específicos y dedicados al sector lácteo en el sur de Chile En las cadenas lácteas del mundo se observan dos tendencias que tienden a aumentar la cantidad de activos específicos (i) Los consumidores finales de productos lácteos demandan cada vez más calidad (ii) Algunos grupos de consumidores, de tamaño creciente y con alta disposición a pagar, demandan nuevas garantías sobre el proceso productivo mismo, en aspectos como protección del medio ambiente, protección laboral, bienestar animal y forma de cultivo. Para satisfacer ambas tendencias, la cadena láctea requiere una mayor cantidad de activos específicos y de activos dedicados, en cada una de sus etapas. Por ejemplo, elevar la calidad requiere más inversiones dedicadas en las etapas de producción, procesamiento y distribución. Buena parte de las inversiones en distribución y marketing de nuevos lácteos finales requieren inversiones dedicadas al uso actual, como son los gastos en publicidad y marketing de marcas y productos de propiedad del respectivo procesador. 2.3.2 Aumento en la incertidumbre de precios externos para la cadena láctea del sur La primera fuente de incertidumbre en las cadenas agroalimentarias es el clima y el medio ambiente. En el caso de la producción de leche cruda, interesa en particular la sequía. En estos eventos, la pradera reduce su producción de pasto para las vacas lecheras, y baja la producción. Otra fuente de incertidumbre radica en las variaciones de los precios internacionales de los distintos paquetes de mercancías que pueden ser elaborados y exportados a partir de la leche cruda. A continuación se mide si la incertidumbre ha variado a lo largo del tiempo los resultados observables son: a) La incertidumbre de los precios FOB de exportación paralos procesadores-exportadores chilenos de Leche entera en polvo ha exhibido un fuerte aumento en los últimos años, comparado con el período 1998-2006. b) La incertidumbre de precios externos FOB para Chile ha tenido y sigue teniendo una magnitud mucho mayor que en las cadenas lácteas de otros países. Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� La diferencia entre chile y el resto del mundo puede deberse a razones como: Uno es que la exportación chilena de mercancías lácteas es relativamente reciente y está todavía en una fase de desarrollo, dos también pueden contribuir los avatares regulatorios de algunos socios comerciales de Chile, tres c) El aumento en la incertidumbre sobre los precios de mercancías lácteas es una tendencia global, pues no afecta solamente al sur de Chile. 2.3.3 Otras tendencias globales que afectaron a la cadena láctea del sur de Chile Tendencia a la disminución del arbitraje (y a mayor diferenciación) entre líneas de producto Esta sección demuestra que existe una tendencia al aumento en la diferenciación entre los distintos paquetes de mercancías lácteas que producen los procesadores-exportadores. Cuando los productores pueden transformar un mismo insumo en dos o más paquetes alternativos de mercancías, les conviene producir el paquete con mayor precio total, neto de costos, si cuentan con la capacidad ociosa requerida. Esta actividad se llama “arbitraje de los productores entre líneas de producto”. Para la leche cruda, dos de los principales usos posibles del contenido físico de la leche cruda son: (i) producir leche entera en polvo para lo cual basta con quitar agua la leche cruda, y (ii) producir una combinación o paquete de dos mercancías: mantequilla y leche descremada en polvo. Tendencias referidas a la sincronización de actividades en la cadena de la leche La revolución de las TIC redujo el costo de comunicarse y sincronizar actividades, y ello redundó en un volumen de comunicación muchísimo mayor. También bajó el costo de operar contratos complejos entre distintos actores de la cadena productiva, como los contratos de largo plazo, y redujo las ventajas que en el pasado tuvo la integración vertical monolítica. Tendencias referidas al tamaño promedio de los predios productores Las tensiones en las cadenas agroalimentarias globales han impulsado el cierre o venta de los predios pequeños y un aumento el tamaño promedio de los predios productivos. Parte de esta tendencia parece deberse a los avances de la biotecnología. Esos avances han elevado el valor de la coordinación en industrias que abastecen insumos como genética animal, sobre todo en aquellos casos donde la demanda por trazabilidad permite acceder a mejores precios para los productos finales. En otras palabras la biotecnología ha ayudado a mejorar la calidad con acceso a menores precios en esta industria. 2.3.4 Los 3 tipos de contratos para la leche cruda que coexisten en el sur de Chile A. Contratos spot: lo utiliza la industria procesadora “menor” (queserías): búsqueda mutua para negociar el precio y verificar la calidad de la entrega. No hay una relación de largo plazo. B. convenio de afiliación con pauta de precios (APP): un determinado productor se afilia a una determinada planta procesadora. Este es un contrato relacional de largo plazo. Todos estos procesos cumplen con: Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� -postulación del productor, donde el procesador inspecciona la calidad y sanidad de sus instalaciones. Procesador puede dejar de comprar más adelante por insanidad, entregas fuera de tiempo, etc. -compromiso del procesador de adquirir toda la leche cruda del productor -compromiso del productor de pagar un precio único y base a todos los productores que venden a una misma planta. También puede otorgar premios en función de los atributos de la leche cruda recibida, estos premios también son uniformes entre productores para evitar la discriminación de precios. -productores ceden el derecho al procesador de modificar el precio base anunciado para la planta, con anticipación mínima. -procesador cede al productor el derecho de no hacerle entregas de leche cruda (sin previo aviso) -duración es indefinida, pero el productor puede renunciar cuando quiera. La duración de la afiliación promedio efectiva es de muchos años. C. contratos de abastecimiento programado (CAP): este contrato comienza con la entrada del productor Ancalí en la región del Bío-Bío, quien exigió suscribir un contrato que le garantizara explícitamente la compra por un plazo mayor a un año. El procesador elegido fue Soprole. En un comienzo el contrato fue sencillo, el procesador elegido se comprometió a adquirir cierta producción durante los siguientes 5 años al precio de pauta, el productor comprometió la entrega programada de ciertas cantidades de leche al año. Luego fue sufriendo modificaciones. Estos contratos son de tipo relacional, esto significa que la parte descrita por el contrato es sólo una fracción menor del contrato relacional completo. Los CAP deben ser entendidos como un agregado a anexo a los convenios APP, ya que funcionan muy parecido. Ventajas de los CAP sobre los APP: -los CAP protegen mejor los activos dedicados del productor -los CAP protegen mejor los activos específicos y dedicados de un procesador, frente al riesgo de que un productor grande los abandone sin aviso. -los CAP reducen el riesgo de huelga -Este contrato permite reducir las pérdidas de material, tiempos ociosos y otros costos de platas procesadoras. 2.3.5 Importancia de los nuevos contratos de abastecimiento programado en el sur La participación de los contratos de abastecimiento programado en el sur es creciente. Estudios revelan que la entrega promedio de los productores con contratos de abastecimiento es 8,3 veces superior a la entrega de los productores con convenio de afiliación básico (Esto para productores grandes). Gráfico 3: muestra que la adopción de la modalidad de abastecimiento programado no ha disminuido las compras de leche cruda por pauta, es decir sin, sin contrato de abastecimiento programado. 2.3.6. El caso de las cooperativas integradas verticalmente al procesamiento Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� La cooperativa más grande en Chile en la actualidad es la Cooperativa Agrícola y Lechería La Unión, cuya marca es Colún. Esta cooperativa es el mayor comprador de leche cruda en chile, este tiene 730 socios y está integrada verticalmente a la distribución nacional de muchas docenas de productos lácteos finales. La relación de esta cooperativa con sus cooperados tiene similitudes con los contratos relacionales. (se nombran estas similitudes, pero no creo que se importante) 2.4 Transmisión de variaciones en precios de exportación hacia los precios de leche cruda Se estudiará la velocidad de transmisión de las variaciones en los precios internacionales de las mercancías lácteas procesadas, hacía los precios de la leche cruda que entregan los productores, bajo contratos relacionales. 2.4.1 Adaptación a los choques externos en los contratos relacionales El precio de la leche cruda depende del valor presente esperado del valor de dicho retorno marginal durante 5 a 10 temporadas. Influencia vía creación y destrucción de contratos relacionales: Si el valor de un contrato relacional es positivo, entonces conviene seguir creando más de estos contratos y disminuir la destrucción de estos. Predictibilidad de los cambios en el valor del retorno marginal: ¿es posible predecir que un cambio en el valor del retorno marginal se revertirá y será transitorio? El arbitrajeintertemporal, que consiste en guardar LEP (leche en polvo) cuando se predice que esta barata y liquidar inventarios de LEP en el caso opuesto, podría eliminar la predictibilidad de las fluctuaciones de precio. Sin embargo, está demostrado que el arbitraje intertemporal falla para las mercancías que no pueden almacenarse, o pueden almacenarse un periodo corto de tiempo. El arbitraje en LEP no tiene la fuerza suficiente para obligar a que el precio spot de la LEP siga una caminata al azar, es decir este precio tiene componentes transitorios predecibles. Competencia por el stock de contratos relacionales o “puja de largo plazo”: si sabemos que el precio de la LEP va a aumentar en las siguientes temporadas, aunque haya caído en esta, el valor del contrato sube. Como sabemos que el procesador quiere maximizar el valor del conjunto de contratos, entonces este querrá un alza en su tasa de afiliación de nuevos productores y una baja en la tasa de renuncia de sus productores. Para que pueda adquirir más contratos, debe pagar ahora más por la leche que sus rivales. Con contratos spot jamás sería óptimo que un procesador actuara de esa forma. Caso importante 1: Caída permanente de los precios finales proyectados Caída moderada los precios de compra caen moderadamente y los procesadores absorben la mayor parte de la caída de los precios de venta. Caída mayor que cierto umbral (que difiere entre procesadores) cada procesador afectado reduce unilateralmente sus precios, intentando ganar tiempo y rescatar contratos relacionales. Caída mayor a segundo umbral (imposible rescatar contratos relacionales) algunos procesadores optan por perder su reputación bajando sus precios de compra al máximo factible (20%), estos deberán salir del mercado y vender sus instalaciones la siguiente temporada. Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� En cambio si el precio sube de modo permanentecada procesador afectado elevará unilateral y moderadamente sus precios, con el fin de competir por el stock de contratos relacionales. Caso importante 2: Cambio transitorio de los precios finales proyectados: nada cambia en la relación, el procesador absorbe el 100% de la variación en el precio del producto final. Caso importante 3: Una sequía reduce la producción actual: con contratos relacionales, el precio de compra de la leche cruda no cambia, a pesar de la mayor escasez. Esto porque los procesadores saben que es una reducción transitoria. Caso importante 4: Caída en los costos de producción proyectados hacia el futuro: al disminuir los costos futuros, hay un impulso hacia los productores de elevar su capacidad de producción. Este aumento en la producción: eleva el valor de cada contrato relacional para el procesador, lo que hace que el procesador cree más contratos atrayendo nuevos productores. 2.4.2 Evidencia econométrica sobre la transmisión de variaciones de precio Interesan responder dos preguntas fundamentales: i) ¿cuántos meses demora la transmisión desde los precios de los productos procesados al precio de la leche cruda? ii) ¿cuál es la magnitud del traspaso acumulado? Se habla de la evidencia econométrica internacional y de Chile (no creo que sea importante). La conclusión es que la evidencia econométrica reunida indica que la transmisión desde los precios de los productos procesados al precio de la leche cruda se completa, en los 4 países que existe evidencia, en 6 meses o más. Una vez completada esta transmisión, la magnitud del traspaso es a los más del 70% del cambio inicial en los precios de productos procesados. Esto indica que buena fracción de los precios son transitorios y que los procesadores los absorben en su casi totalidad. 2.4.3 Evidencia experimental sobre transmisión de precios en contratos relacionales se han realizado experimentos controlados en aquel escenario en donde el comprador debe pagar antes de observar el esfuerzo que el proveedor incorpora en el producto, y que este no puede ser verificado por un árbitro externo. Este escenario tiene múltiples similitudes con la situación del mercado de leche cruda. Autores encontraron evidencia experimental de que en este escenario surgen contratos relacionales de largo plazo, basados en la reputación. Encontraron también que la libertad para el comprador de seleccionar a sus contrapartes hace un gran aporte en la eficiencia y también a que los proveedores cumplidores obtengan sus rentas. Este experimento también reveló que si un proveedor abusa con dos compradores seguidos, puede ser detectado porque solo esos proveedores siguen buscando comprador en los periodos intermedios. Esto se aplica a la cadena láctea de la siguiente manera: cada procesador, adopta una política de endurecer su evaluación de las solicitudes de afiliación en el futuro a aquellos procesadores que le renunciaron, así logra disuadir el abuso. Así vemos que detrás del contrato de afiliación con pautas de precios subyacen complejos contratos relacionales basados en rentas y reputación y una sofisticada selección de productores por parte de los procesadores, para evitar el abuso. Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� 3. Análisis del informe de Diaz, Galetovic y Sanhueza (DGS) y evaluación de la acusación de Fedeleche de abuso unilateral de posición dominante. Esta sección analiza el informe económico “Un análisis económico de la compra de leche cruda en Chile”. En este informe se postulan dos hipótesis sobre cómo se forman los precios de la leche bovina cruda recién salida de la lechería. Hablan en la sección como la evidencia del informe rechaza las dos hipótesis y por lo tanto ninguna de las dos puede ser usada para evaluar los precios de la leche cruda en el sur de Chile. Además en esta sección evalúan la acusación de Fedeleche. 3.1 Análisis y etiquetas contrarias al método científico El informe analizado postula la primera hipótesis sobre cómo se forman los precios de la leche cruda en el mercado nacional que puede denominarse como “puja de corto plazo”. En el mismo informe a través de datos empíricos concluyen que los precios de la leche no se forman según esta hipótesis. Este rechazo los lleva a formular una segunda hipótesis que “al menos un subconjunto de procesadores ejercen poder de compra” en el corto plazo (poder monopsónico de corto plazo). El método científico también rechaza esta segunda hipótesis. En el análisis de DGS se identifican varios períodos incompatibles con su segunda hipótesis ya que se trata de períodos donde los procesadores pagan más por la leche cruda que el precio de paridad de exportación que correspondería según la primera hipótesis. “Es lamentable que en vez de asumir el fracaso empírico de su segunda hipótesis, el informe DGS omita el contraste empírico.” El capítulo 2 de este estudio (Valdés) propuso una tercera hipótesis que sí explica lo ocurrido en esos períodos y en los otros también: los contratos relacionales. 3.2 La primera hipótesis de DGS: puja de corto plazo Esta primera hipótesis establece que en el corto plazo la oferta de leche cruda es vertical (insensible al precio), mientras que la demanda tiene la forma normal, es decir, aumenta al disminuir el precio. Hay algunos puntos de la curva de demanda que merecen especial atención: 1. DGS supone que en la curva de demanda hay un tramo horizontal amplio para la leche cruda usada para elaborar y vender leche entera en polvo ya que creen que ella podría venderse en cantidades ilimitadas en el extranjero al mismo precio Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� 2. Existen topes en la capacidad de procesamiento de distintos procesadores que hacen caer bruscamente la curva de demanda cuando la cantidad adquirida de leche alcanza dichostopes (disposición a pagar cae en escalones). Con respecto al punto 2, DGS presenta datos que descartarían que la capacidad e los equipos de procesamiento haya sido un restricción activa excepto en muy pocos meses del período analizado. (Valdés acepta este argumento). Hay dos situaciones adicionales que DGS no toma en cuenta: 1. La exportación de mercancías lácteas se negocia cerca de 6 meses antes del embarque. La importancia de respetar estos contratos para preservar la reputación hace que en el corto plazo (menos de seis meses) la demanda de leche fresca originada en este uso sea vertical (insensible al precio) en la cantidad ya comprometida. 2. La leche cruda que origina productos lácteos finales con la marca del procesador puede tener su cantidad prefijada en el corto plazo por las asignaciones de espacio en las estanterías de los supermercados. Esto hace que la demanda con este uso también sea vertical en el corto plazo. Para el análisis, Valdés va a omitir estos graves obstáculos que introducen estas dos situaciones al modelo de DGS y van a supones que existen otros usos de la leche cruda que generarían una demanda horizontal. En el escenario de DGS el equilibrio de CP entre la demanda y la oferta de leche cruda requiere que se cumpla: (A) Wt(equilibrio de CP)= wt(dda leche cruda)= et*( (Pt(i)-CmgPt) / 7890) Wt= precio de la compra de la leche cruda en pesos Et= tipo de cambio medido en pesos por dólar Pt(i)= precio internacional de la mercancía láctea medido en dólares La clave de esta ecuación es que A se debería cumplir en cada semana o mes por separado y por esto la hipótesis se dice de CP. El costo de procesamiento usado en esta ecuación es el costo marginal de CP (CmgPt). Este concepto es distinto al usado en el modelo de contratos relacionales de la sección 2.2.3 que es el valor presente de la expectativa de costo medio de procesamiento de largo plazo. Cuando los topes de capacidad no son una restricciones activas, el costo marginal de procesamiento de CP son solo los costos de insumos evitables en el CP como energía, materiales, mano de obra adicional y repuestos menores, el costo de transporte hasta el puerto el costo administrativo incremental de cada operación de exportación. Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� El modelo de DGS en su informe documenta que ellos utilizan un CP equivalente a un mes, por lo tanto la ecuación A se aplica una vez al mes. 3.3 La segunda hipótesis de DGS: uno o más procesadores ejercen poder de compra La principal evidencia que da DGS a favor de su segunda hipótesis se refiere a la rentabilidad de ciertas acciones unilaterales. DGS definen que si para un procesador fuera posible ganar más con cierta acción unilateral y esta acción no se materializa entonces este procesador estaría ejerciendo poder de compra. Ecuación que propone DGS para medir el beneficio de la acción unilateral es: (B) DUt=(uso capacidad ociosa)t* (Pt(i)-CmgPt-wt) DUt= beneficio de la acción unilateral en cierto mes t Uso capacidad ociosa= se refiere a la capacidad ociosa que usaría el procesador especifico en caso de recibir más leche cruda dentro del mes DGS difinen que si el precio pagado por la leche cruda wt “es sistemáticamente menor que (Pt(i)-CmgPt) entonces DUt>0” el procesador ejerce poder de compra. Valdés critica este supuesto ya que usan la palabra sistemáticamente cuando el marco analítico de DGS se remite exclusivamente al corto plazo (1 mes) entonces no tienen elementos que justifique hacer promedios en el tiempo. Esta precisión obliga a preguntarnos sobre todos los meses en el cual el precio pagado por la leche cruda (wt) fue mayor que (Pt(i)-CmgPt) en estos meses DU<0. Ningun procesador que ejerza poder de compra tomaría jamas la acción unilateral de pagar ese precio mayor. Por tanto todos los meses en que DU<0 viola la segunda hipótesis de DGS. El gráfico 5.2 del informe de DGS revela en cuantos meses ocurre esta violación. La suma alcanza 27 meses que es el 31% de los meses de 2007-14 sólo puede ser calificada de masiva. Es evidente que nadie ejercería poder de compra para pagar más por un insumo en ningún modelo en ningún periodo. 3.4 Evaluación de la acusación de Fedeleche de abuso unilateral de posición dominante La demanda de Fedeleche contiene dos acusaciones de abuso. En este capítulo abordaremos la primera que es la acusación de abuso unilateral, el segundo de abuso coordinado es tratado en el capítulo 4. La prueba de este ilícito debe cumplir 2 requisitos de modo copulativo: que existió posición dominante y que existió abuso. Posición dominante unilateral: evidencia Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� La compra de leche cruda no está concentrada cuando ella se mide de la manera habitual. Según los datos de concentración en la compra de leche cruda para el año 2014 es de 1376 puntos que es inferior al umbral de concentración intermedia establecido en la guía de fusiones de la fiscalía nacional económica que es de 1800 puntos. Para establecer la existencia de una posición dominante tenemos que complementar los datos de concentración con información sobre la magnitud de la elasticidad precio de la oferta de leche cruda por parte de los productores. Respecto a esta elasticidad, la evidencia de la sección 2 es categórica en demostrar que en este mercado las relaciones entre procesadores y productores están gobernadas por contratos relacionales. En dichos contratos la elasticidad precio pertinente se refiere a la magnitud de la respuesta que encuentra un determinado procesador (que actúa unilateralmente) cuando gestiona el stock de contratos relacionales que ha establecido con el conjunto de los productores afiliados, actuales y futuros. Lo que distingue a los contratos relacionales es que se enfocan en el stock de contratos medido en litros de abastecimiento permanente (LP) y no solo en el flujo que se compra en un mes o en una sola temporada (como ocurre en las pujas de CP). En un plazo de al menos 5 temporadas que es el horizonte mínimo para un contrato relacional que sea atractivo para las 2 partes, el productor individual y también el conjunto de productores afiliado inicialmente con un mismo procesador, tiene amplias oportunidades de cambiar de procesador y de cambiarse a otra actividad agropecuaria diferente a la producción de leche cruda. Esta amplitud de oportunidades sugiere que existe una alta elasticidad precio de la oferta del stock de contratos relacionales. La evidencia de la literatura confirma que en plazo así de largos la elasticidad precio de la oferta de casi todos los productos agropecuarios es muy superior a 1 ya que está determinada por la restricción de participación del productor en el LP. Se concluye por lo tanto que ningún procesador chileno tiene una posición dominante unilateral, en el horizonte de decisión pertinente a los contratos relacionales cuya existencia quedó ampliamente demostrada en el capítulo 2. 4. Acusación de conductas coordinadas entre procesadores La demanda de Fedeleche acusa a 4 procesadores de “explotación abusiva de una posición dominante conjunta”. Fedeleche no acusó de colusión a ningún procesador o conjunto de ellos. 4.1 Los hechos y conductas que el demandante debe probar La literatura define que el abuso colectivo de posición dominante ocurre cuando un conjunto de empresas posee una posición dominante colectiva, siguen tácita o Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� expresamente una conducta común en un mercado y además esta conducta común es abusiva. Definiciones claves: Desarrollar una conducta común: se define esto cuando son capaces de actuar de manera coordinada tácitamente (sin declararlo formalmente) o a través de un vínculo contractual explícito, en gradosuficiente para permitirles actuar como un solo agente. Tener una posición dominante colectiva: Cuando tiene el poder de comportarse de modo independiente de sus rivales y de sus contrapartes en el mercado en un grado apreciable. Que tengan poder de mercado Aplicar un abuso: Ocurre cuando una conducta reduce o vulnera la libertad de competencia en el mercado relevante. Con esto podemos ver que la acusación fracasa si pasa cualquiera de estos casos: 1. La conducta criticada tiene una justificación unilateral es decir no se puede acreditar que sea una conducta adoptada en conjunto. 2. Que los procesadores acusados no tuvieran una posición dominante colectiva 3. Que no se pueda probar que la conducta de los acusados sea abusiva. 4.2 Evaluación de la conducta y la posición dominante colectiva Muchas noticias afectan en la misma dirección las expectativas sobre el procesamiento lácteo en el sur de Chile lo que es propio de los mercados competitivos. Evaluación de la posición dominante colectiva En los contratos relacionales la motivación central es bloquear los incumplimientos de CP de las partes ya que es imposible ir a tribunales oportunamente a bajo costo. Si todos los productores dejaran de abastecer a un procesador de modo simultáneo y sin avisar el daño al procesador es brutal. El daño a los productores (en el caso al revés) también es grande porque necesitarían al menos una temporada para emigrar hacia otros procesadores. Los contratos relacionales abordan los 2 desafíos dando sanciones mutuas en casos de incumplimientos que consisten en dejar de comerciar por un largo periodo. Es otro el plazo en el que puede existir una posición dominante que es el plazo mínimo de los contratos relacionales que en este mercado es de 5 años ya que eso dura el ciclo de vida de las vacas lecheras. En este LP los productores tienen una alta elasticidad de oferta por 2 razones: 1. En 5 temporadas todos los productores pueden redirigir su leche hacia otros procesadores que son muchos. Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� 2. El cambio de uso del suelo hacia otras actividades agropecuarias ocurre con gran fuerza e intensidad en plazos largos como 5 años. Se debe revisar también la elasticidad de la demanda residual (procesadores que están fuera del acuerdo) que enfrenta el grupo de procesadores. 1. La elasticidad de oferta de los procesadores que están fuera del acuerdo es alta ya que pueden competir por el stock de contratos relacionales elevando su propuesta de valor a los productores. 2. En un plazo de 5 años las conductas de los entrantes al procesamiento pone en peligro la permanencia en el tiempo de la acción común que se acusa. En definitiva, los antecedentes muestran que las empresas acusadas no tienen una posición dominante colectiva en el mercado de la leche cruda en el plazo que rige a estos contratos relacionales que es de 5 años. 4.3 El carácter colectivo de la acción: información mutua oportuna y precisa Esta sección analiza los requisitos para una coordinación tácita ya que no hay contratos explícitos entre los procesadores para regular una coordinación. Una condición clave para que exista una coordinación tácita es que cada procesador debe alcanzar un entendimiento de cuán atractivo es para cada rival ampliar o retener su parte del stock de contratos relacionales con productores. La evidencia mostrada en el informe revela que los cinco procesadores del sur de chile exportan a mercados disjuntos donde obtienen precios con altas diferencias entre sí que dificultan el entendimiento mutuo. Los procesadores no pueden aprovechar la información pública para avanzar en el entendimiento mutuo requerido para cualquier coordinación tácita. 4.4 Sustentabilidad en el tiempo de una eventual coordinación tácita La coordinación tácita se debe poder sostener en el tiempo para que se pueda hacer porque osino no es creíble. 2 requisitos para sostener la coordinación: 1. Un requisito para la coordinación es que no existan incentivos para desviarse de la acción común. El castigo del desvío (en el que un procesador paga más por la leche cruda que lo acordado con sus rivales para poder llevarse una mayor proporción del stock de contratos relacionales en el LP) es que todos los procesadores castigarían esta desviación pagando aún más por la leche cruda. 2. Segundo requisito es la incapacidad de los productores de leche cruda de deshabilitar el acuerdo tácito. (Contratos relacionales incluyen el acuerdo que el productor castigara al procesador que pague menos que sus rivales). Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� Begoña Bilbao� La presencia de contratos relacionales de LP dificultan la coordinación tácita porque multiplica el beneficio de desviarse del eventual acuerdo. Se sabe también que una acción coordinada de precios se facilita cuando las formulas para determinar esos precios son similares. En este caso la pauta de precios de las plantas compradores que están obligadas a publicarlas son muy diferentes entre sí ya que utilizan diferentes bases para fijar los precios (ejemplo: por estacionalidad, por volumen, contenido de grasa, etc…). 4.5 Evaluación de la evidencia de abuso Una de las restricciones de incentivos que tienen todos los contratos relacionales es que el productor obtenga en cada periodo un precio igual o superior al que obtendría si abastece a otros procesadores. El procesador que teme una migración simultanea de los productores hacia sus rivales. Un contrato relacional incluye también la obligación de no discriminar entre productores y por lo tanto la misma construcción de una contrato relacional protege eventuales abusos. Analizan después los promedios mensuales pagados por los procesadores acusados y no acusados y la evidencia demuestra que los precios pagados por los procesadores no acusados fueron muy similares a los pagados por los procesadores acusados. Por tanto no hay evidencia de abuso. Se concluye que la hipótesis de abuso contradice la evidencia empírica de este mercado. Begoña Bilbao� Begoña Bilbao�
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