MATE ANDREA - Pablo Alcachofa

Vista previa del material en texto

Tecnologico Nacional de México 
Instituto Tecnológico campus de Chetumal 
 
Títulos de Deuda 
Alumno: Thaily Andrea Baeza Domínguez 
 
 
Carrera: Contador Público 
 
Curso: Matemáticas Financieras 
Grupo: C3B 
 
 
Fecha: 15 de diciembre de 2021 
 
 
 
 
C3B 
 
Contenido 
Mercado de títulos de deuda .................................................................................. 2 
Función económica y financiera del Mercado de Títulos de deuda ......................... 2 
Clasificación de los instrumentos de deuda ............................................................ 2 
Títulos de deuda ..................................................................................................... 4 
Ventajas y desventajas de los bonos, Cetes y bondes ........................................... 5 
Descripción y función de los participantes en el Mercado de Títulos de deuda ....... 6 
Función de los organismos de regulación, supervisión y control de mercado: SHCP, 
BANXICO, CNBV. .............................................................................................................. 7 
Conclusión ............................................................................................................. 9 
Bibliografía ........................................................................................................... 10 
 
 
 
C3B 
Mercado de títulos de deuda 
El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los títulos de deuda, 
cuando los participantes no están en condiciones o no desean pedir préstamos o créditos 
a la banca. 
En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o locales y las 
empresas paraestatales o privadas que necesitan financiamiento, ya sea para realizar un 
proyecto de inversión o para mantener sus propias actividades. Una parte de este mercado 
se conoce como mercado de dinero que es en donde se intercambian los bonos que por su 
corto plazo, liquidez y alta seguridad se pueden considerar sustitutos del dinero. 
El mercado de deuda también se conoce con otros nombres dependiendo del tipo 
de instrumentos de deuda negociado. Por ejemplo, si en el mercado se negocian 
principalmente instrumentos de deuda que pagan una tasa fija entonces se denomina 
mercado de renta fija, mercado de renta variable, mercados de deuda internacional, de 
deuda pública, etc. En términos generales, para que una persona pueda comprar o vender 
títulos de deuda es necesario que acudan a un banco o a una casa de bolsa para que dichas 
instituciones puedan realizar las transacciones necesarias a nombre de esta persona. 
Función económica y financiera del Mercado de Títulos de deuda 
La principal función de mercado de deuda es el financiamiento, esto mediante la 
negociación de los títulos ya mencionados, lo cual quiere decir que tanto empresas como 
gobiernos acuden a este mercado con el fin de obtener financiamiento mediante la emisión 
de bonos, y dependiendo de la naturaleza de este, será el rendimiento que entregue. 
Clasificación de los instrumentos de deuda 
Clasificación 
De acuerdo con el destinatario se clasifican en: 
a. Nominativas. Tienen el nombre del propietario. 
b. Al Portador. No poseen el nombre del propietario. 
Según el tipo de garantía con que se respaldan: 
 Fiduciaria. Garantía constituida en un fideicomiso. 
  Hipotecaria. Avalada con hipoteca sobre bienes que son propiedad del emisor. 
 
C3B 
 Prendaria. Garantizada por diversos bienes. 
 Quirografaria. Garantía que otorga el emisor, por su buena reputación, en cuanto 
a su cumplimiento con obligaciones contraídas. al vencimiento del documento. 
 Se pueden encontrar otras obligaciones o bonos que no pagan intereses en 
ninguna ocasión. Este tipo de documentos se vende en un valor menor al nominal, es decir, 
con descuento (se les llama obligación o bonos de cupón cero). 
Por su manera de generar el interés: 
 Cupones. Generalmente tienen impresa la fecha de vencimiento en la cual se 
deberán pagar los intereses. 
 Algunas obligaciones no presentan cupones, ya que los intereses que se generan 
son capitalizables y se pagan al vencimiento del documento. 
 Se pueden encontrar otras obligaciones o bonos que no pagan intereses en 
ninguna ocasión. Este tipo de documentos se vende en un valor menor al nominal, es decir, 
con descuento (se les llama obligación o bonos de cupón cero). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C3B 
 
Títulos de deuda 
Instrumento Emisor Características Requisitos 
Cetes Gobierno Federal - Cuentan con un mercado 
secundario bastante activo, por lo 
que existen muchas formas de 
compra y venta. 
- El plazo de vencimiento suele 
caer siempre en jueves, o en una 
fecha sustituta en caso de feriado. 
- Ser mayor de edad 
- RFC 
- Poseer CLABE 
- Ser titular de una 
cuenta bancaria. 
- Hacer una cuenta en 
cetesdirecto.com 
Bonos 
Bancarios 
Banca comercial - Tienen un valor nominal que es 
el precio que el inversor pagará 
por él al adquirirlo en su 
lanzamiento. 
- La tasa de interés fijada para un 
bono puede ser fija o variable. 
Estos se adquieren por 
medio del mismo 
banco, por cual 
deberemos solicitarlo a 
nuestro banco. 
Bonos IPAB IPAB - Son instrumentos de protección 
al ahorro bancario a largo plazo. 
- Permite canjear las obligaciones 
financieras para que se pueda 
hacer frente a las obligaciones de 
pago, con lo que otorga liquidez. 
 
- Ser mayor de edad 
- RFC 
- Poseer CLABE 
- Ser titular de una 
cuenta bancaria. 
-Hacer una cuenta en 
cetesdirecto.com 
Certificados 
bursátiles 
Empresas 
privadas 
-Es un título de crédito que se 
emite en serie o en masa, 
destinado a circular en el 
mercado de valores, clasificado 
como un instrumento de deuda 
que se coloca. 
-Busca satisfacer las 
necesidades de empresas, 
proyectos de crecimiento, capital 
de trabajo etc., con rendimientos 
de acuerdo a las condiciones de 
mercado. 
Para adquirir estos se 
hará a través de una 
casa de bolsa, en 
México la mas popular 
es GBM, lo principal 
que necesitas es: 
- Ser mayor de edad 
-RFC 
-Nacionalidad 
mexicana- 
- Ser titular de una 
cuenta bancaria 
 
 
C3B 
Ventajas y desventajas de los bonos, Cetes y bondes 
Bonos 
El Banco de México define a los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Tasa 
de interés fija (Bonos) como instrumentos que son emitidos a plazos mayores de un año, 
pero que pagan intereses cada seis meses a una tasa que se determina en la fecha de 
emisión del Bono y se mantiene fija por todo el plazo hasta su vencimiento. 
Ventajas 
 A diferencia de los Cetes, cuyo valor puede variar si la tasa de interés se modifica, 
los Bonos te permiten despreocuparte de esta variable en el mediano o largo plazo 
 El rendimiento que te darán los Bonos no variará por el plazo que los hayas 
comprado, aunque la tasa de referencia en el país vaya cambiando en ese mismo 
periodo. 
Desventajas 
 Te obligan a comprometer tus recursos por largos periodos de tiempo, por lo que 
te quitan liquidez en el corto plazo. 
 El rendimiento no incluye la inflación 
 
Cetes 
De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería de 
la Nación (Cetes) son los instrumentos de deuda más antiguos que ofrece el gobierno de 
México. 
Este tipo de instrumentos se conocen como bonos “cupón cero”. Esto significa que 
no pagan intereses, sino que se venden con un descuento respecto a su valor nominal; es 
decir, aquel que compra Cetes, paga menos por cada título de lo que realmente cuestan. 
Ventajas 
 Bajo riesgo de inversión 
 Los Cetes permiten mucha más liquidez, porque son títulos de menor plazo. 
 
 
 
C3B 
Desventajas 
 Los rendimientos son nominales y no reales. Esto significa que las ganancias no 
incluyen la inflación. 
 La tasa de interés puede tener variaciones en el corto plazo 
 
Bondes 
Los Bonos de Desarrollo delGobierno Federal (bondes) son valores 
gubernamentales a tasa flotante, esto significa que pagan intereses y revisan su tasa de 
interés en diversos plazos (plazos que han ido variando a lo largo de su historia). 
Actualmente se subastan a plazos de 3, 5 y 7 años. La tasa de interés que pagan 
estos títulos se determina componiendo diariamente la tasa a la cual las instituciones de 
crédito y casas de bolsa. 
Ventajas 
 Son el respaldo que le otorga el gobierno federal la liquidación del bono al 
vencimiento. Es decir, el pago del capital como el rendimiento de los 
bondes D están asegurados. 
 Abonan mejores tasas que otras colocaciones, porque cotizan a la tasa 
ponderada de fondeo bancario. 
Desventajas 
 Frente a otras inversiones posibles, podemos decir que el rendimiento será inferior, 
pero claro el riesgo también lo es. 
 
Descripción y función de los participantes en el Mercado de Títulos 
de deuda 
Emisores 
Los emisores son personas jurídicas que requieren de su recurso financiero para 
atender sus planes particulares en el corto, mediano o largo plazo, para lo cual tienen la 
posibilidad de financiarse mediante la emisión de valores, ya sea deuda o acciones. 
 
C3B 
Inversionistas 
El inversionista es aquel individuo o empresa que destina dinero para colocarlo en 
el mercado financiero. De ese modo, compra y vende acciones, bonos, contratos de futuros, 
divisas, materias primas, entre otros. 
Cabe señalar que el inversionista puede tener distintos objetivos como reunir fondos 
para la educación de los hijos, juntar una reserva para el momento de la jubilación o 
simplemente acumular capital. 
 
Función de los organismos de regulación, supervisión y control 
de mercado: SHCP, BANXICO, CNBV. 
 
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) 
Las principales funciones de la SHCP para los instrumentos con el funcionamiento 
de las instituciones integrantes del Sistema Financiero Nacional o lo que es igual para la 
supervisión de la CNBV, la CNSF, Banxico, Condusef y Consar, además de proyectar el 
cálculo de los ingresos de la Federación, con el departamento del Distrito Federal en las 
entidades paraestatales. 
También ha de promover las políticas de orientación, con la regulación y de la 
vigilancia de las actividades que van en relación directa con el mercado de valores para 
autorizar y otorgar las concesiones para la construcción y operación de las sociedades de 
inversión, con casas de bolsa, bolsa de valores y de las sociedades de depósito. 
Banco de México (Banxico) 
El Artículo 2 de la Ley del Banco de México establece que este Instituto Central tiene 
por finalidad proveer a la economía del país de moneda nacional, procurando la estabilidad 
del poder adquisitivo de dicha moneda, además de promover el sano desarrollo del sistema 
financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. 
 
 
C3B 
La política monetaria se instrumenta por medio de algunas de las IMF más 
importantes del país, como son el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, el Sistema 
de Atención a Cuentahabientes, y el Sistema de Depósito, Administración y Liquidación de 
Valores (SPEI, SIAC y DALI respectivamente). 
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) 
Su función es Supervisar y regular a las entidades integrantes del sistema financiero 
mexicano, y a las personas físicas y demás personas morales cuando realicen actividades 
previstas en las leyes financieras, a fin de procurar la estabilidad, correcto funcionamiento, 
así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su 
conjunto, en protección de los intereses del público. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C3B 
 
Conclusión 
Los títulos de deuda tiene como principal función ser un vehículo de financiación tanto para 
empresas como para Gobiernos, de tal modo que mediante la emisión de estos, los 
emisores pueden conseguir los recursos financieros que necesitan de manera rápida con 
la única condición de comprometerse a pagar el valor del títulos más los intereses (en su 
gran mayoría) en el plazo establecido. Esto abre las puertas a que grandes y pequeños 
inversionistas puedan adquirir estos títulos de deuda para incluirlos dentro de su portafolio 
de inversiones. Y como se pudo apreciar en esta investigación los hay de diversa índole, 
podemos encontrar deuda pública que es emitida por el estado, o bien, deuda privada que 
corresponde a empresas del sector privado buscando financiamiento. El cálculo del valor 
del rendimiento varía mucho dependiendo de qué tipo de bono se trate, el plazo y su valor 
nominal. Es importante tener en cuenta este último tema dado que nos permite apreciar 
cómo es que se consigue el financiamiento por parte de los sectores antes mencionado, ya 
sea para proyectos públicos como infraestructura o para la expansión de un negocio, ya 
que la emisión de la deuda le permita a la empresa tener de manera ágil un flujo de efectivo, 
siendo este, uno de los principales motivos por los cuales se realiza la emisión de deuda. 
El uso del financiamiento puede corresponder tanto a proyectos de corto plazo como para 
proyectos de largo plazo. Y de manera general podemos decir que los bonos u obligaciones 
son instrumentos de gobiernos y el sector privado para conseguir flujo de efectivo de 
manera rápida para la financiación de grandes proyectos, y por otro lado, al público en 
general le es útil para utilizar esta deuda como instrumento de inversión mediante la 
adquisición de estos, 
 
 
C3B 
Bibliografía 
BMV. (s.f.). EMPRESAS LISTADAS. Obtenido de Grupo BMV: 
https://www.bmv.com.mx/es/empresas-listadas 
Arellano, R. A., & Toca, C. Á. (s.f.). Tipos de instrumentos y su colocación. Obtenido de 
BANXICO: https://www.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-
gub/OEBPS/Text/ii.html 
BANXICO. (s.f.). Mercados financieros. Obtenido de BANXICO educa: 
http://educa.banxico.org.mx/banco_mexico_banca_central/sist-finc-mercados-
financiero.html 
Bondes. (s.f.). Obtenido de ikiwi: https://ikiwi.com.mx/inversiones/bondes/#Expando12019 
Bonos y obligaciones . (s.f.). Obtenido de 
http://fcaenlinea.unam.mx/2006/1238/docs/unidad6.pdf 
Camp, C. (2020). Ventajas y desventajas de invertir en Cetes, Bonos y Udis. Obtenido de 
https://www.oinkoink.com.mx/noticias/finanzas-personales/ventajas-desventajas-
invertir-cetes-bonos-udis/ 
Humberto. (2021). Mercado de deuda: qué es y cómo funciona. Obtenido de Rankia: 
https://www.rankia.mx/blog/como-comenzar-invertir-bolsa/3234543-mercado-
deuda-que-como-funciona 
Westreicher, G. (s.f.). Inversionista. Obtenido de Economipedia: 
https://economipedia.com/definiciones/inversionista.html