12 - ANALISIS CON CICLO OPERATIVO ROE ROI ROA DUPONT CUADRADO DESDE EL INICIO

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CASO PRACTICO
					CONJUNCION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Y EL ESTADO DE RESULTADOS
		5%			EMPRESA COMERCIAL CORPUS SAC.							EMPRESA COMERCIAL CORPUS SAC.								 saldos - estados financieros al 31 de didiembre del 2019
					ESTADO DE SITUACION FINANCIERA							ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 
					al 31 de diciembre del 2013							por el peridodo terminado al 31 de diciembre del 2013				DATO VENTAS CREDITO SON 60% DE LAS VT.	600000			Gráfico Du Pont
					(expresado en nuevos soles )							(expresado en nuevos soles )				COSTO ES 60% DE LAS VEMTAS T.	360000
		DATO					A. VERTICAL			A. VERTICAL	DATO		VENTAS 	1,000,000.00		VENDI A 1,000,000
				kw	ACTIVOS			PASIVOS Y PATRIMONIO			0		(COSTO DE VENTAS)	600,000.00		COMPRE A 600,000 DURANTE TODO EL AñO 							EMPRESA 	SAJAL S.A.																DETERMIN PATRIMON
					Activos Corrientes			Pasivo Corrientes				RSTA 1	UTILIDAD BRUTA	400,000.00		GANE 400,000
			250,000.00	10+11	Efectivo y Equiv de efectivo	220,000.00	20.87%	Sobregiros Bancarios					(GASTOS OPERACIONALES)					ACTUACION SOBRE EL BALANCE		VENTAS 												ROTACION DE LA INVERSION 
				ES EL ACT. DISPONIBLE	Inversiones Financieras	30,000.00	2.85%	Obligaciones Financieras 	72,000	6.83%			1.- (GASTOS ADMINIST.)	20,000.0						1,000,000.00
		40000	100,000.00	12+14+16++13+17	Cuentas por Cobrar Comerc	100,000.00	9.49%	Cuentas por Pagar Comerc.	180,000	17.08%	50000
				ACT. EXIGIBLE	cuentas por cobrar div-rela	0				0.00%			2.- (GASTOS VENTAS)	30,000.00
		70000	150,000.00	20-29 ACT. RELAIZABLE	Existencias	150,000.00	14.23%	Impto Renta y Partic. x Pagar	125312	11.89%
			10,000.00	18 ACTIVO DIFERIDO 	Gastos contrat por antic	10,000.00	0.95%	Otras Cuentas X Pagar 		0.00%		RSTA 2	UTILIDAD OPERATIVA	350,000.00						ACTIVO NO CORRIENTE 									TOTAL ACTIVOS ACTIVO NETO 						1000000		1.48
DOCENTE: DOCENTE:
			510000	377312
DOCENTE: DOCENTE:
								Total Pasivo Corriente	377,312	35.80%		(+)	INGRESOS FINANCIEROS	8000		MINIMO 20 TRABAJADORES				544,000.00
					Total de Activos Corrientes	510,000.00	48.39%			0.00%		(-)	GASTOS FINANCIEROS	5000		5% E. SERVICIOS
					Activos No Corrientes			Pasivo No Corriente		0.00%		(+)	OTROS INGRESOS 	2000		8% E. COMERCIALES				activo diponible 			ACTIVO CORRIENTE			KW NETO FONDO DE MANIOBRA 
					Inversiones Financieras L/P			Obligac.s financ.a L/plazo		0.00%		(-)	OTROS GASTOS	3000		10% E. INDUSTRIALES MINERAS				250,000.00												1.48			676688					544000	676688
					Ctas por Cobrar Comerc. L/P			Ctas por Pagar Com L/P		0.00%		RSTA 3	UTILIDAD ANTES PART. IMP RENTA	352,000.00
					Inmuebles Maq y Equipos	544,000.00	51.61%	Total de Pas No Corrie	- 0	0.00%	8%	(-)	PARTICIPACION TRABAJ.	28160	((41,3))	se reclasifica en el b/g pasivo cte				activo exigible 
					Activos Intangibles			TOTAL PASIVOS	377,312	35.80%			BASE IMPONIBLE IMP RENTA 	323,840.00						100,000.00			510,000.00						676688
					Otros Activos 					0.00%	30%	(-)	IMPTO RENTA 30% 	97152	((40,17))	se reclasifica en el b/g pasivo cte																								1054000
								Patrimonio Neto		0.00%		RSTA 4	UTILIDAD NETA 	226,688.00						activo realizable 						132,688									RENTABILIDAD DE LA INVERSION
					Total de activos No Ctes	544,000.00	51.61%	Capital	450,000	42.69%	10%	(-)	RESERVA LEGAL 	22668.8	((58))	se reclasifica en el b/g patrimonio				150,000.00
								reservas Legales	22,669	2.15%		RSTA 5	UTILIDAD A DISTRIBUIR 	204,019.20	((59))	se reclasifica en el b/g patrimonio				activo diferido
								Resultados Acumulados 		0.00%										10,000.00
								Resultados del Ejercicio	204,019.20	19.36%
								Total Patromonio Neto	676,688	64.20%										PAS. CTE 
					TOTAL ACTIVO	1,054,000.00	100.00%	TOTAL PASIVO Y PAT NETO	1,054,000.00	100.00%										377,312												X
																		 ACTUACION SOBRE LA CUENTA DE RESULTADOS
									- 0											COSTO VENTAS			COSTO TOTAL d. 			RESULTADO NETO 			RESULTADO GLOBAL 			UTILIDADES SOBRE VENTAS
																				600,000.00
								 Firma Contador					Firma Gerente General							GASTO VENTAS
																				30,000.00
					DOCENTE: C.P.C. Clefort BachanAlcántrara Cuadrado							DOCENTE: C.P.C. Clefort BachanAlcántrara Cuadrado								GASTOS ADMIST.															240700
																				20,000.0
					ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS / COEFICIENTE FINANCIEROS / INDICES FINANCIEROS 															OTROS GASTOS
																				3000
					I.- ANALISIS LIQUIDEZ			MIDE LA CAPACIDAD DE PAGO A CORTO PLAZO												gast fin -esc fis			783,312.00
								Y LA GENERACION DEL EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO EN EL C.P.												5000						226,688.00
					1.- LIQUIDEZ GENERAL																								231,688.00
																				PARTICIPACION TRABAJ.
					ACTIVO CTE 	510,000		S/. 1.35	POR CADA SOL DE DEUDA QUE TIENE LA EMPRESA, LA EMRPESA CTA											28160
					PASIVO CTE	377,312			CON 1.36 SOLES PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGA A C.PLAZO																							23.17
																				IMPTO RENTA 30% 
					2.- LIQUIDEZ SEVERA O PRUEBA ACIDA															97152
					ACTIVO CTE - EXIST - G.P.A.	350,000.00		S/. 0.93	POR CADA SOL DE DEUDA QUE TIENE LA EMPRESA, LA EMRPESA CTA											INGRESOS FINANCIEROS
					PASIVO CTE	377,312			CON 0.93 SOLES PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGA A C.PLAZO											8000			ot ingresos
									SIN CONSIDERAR LAS EXIETNCIAS NI LOS G.P.A.														10000											CON EL ESCUDO FISCAL					SIN EL ESCUDO FISCAL
																				OTROS INGRESOS 
					ACT DISPONIBLE + ACT EXIGIBLE	350,000.00		S/. 0.93												2000														231,688.00		23.17			226,688.00		22.67
					PASIVO CTE	377,312
																										GAST. FINA 
					3.- LIQUIDEZ ABSOLUTA O PRUEBA DEFENSIVA																					5000								1000000					1000000
																				VENTAS 
					10+11 ACT DISPONIBLE	250,000.00		S/. 0.66	POR CADA SOL DE DEUDA QUE TIENE LA EMPRESA, LA EMRPESA CTA											1000000									\
					PASIVO CTE	377,312			CON 0.66 SOLES PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGA A C.PLAZO																									34.24				ROE	33.50
									EN ESTE MOMENTO 											VENTAS 
																				1000000
					4.-CAPITAL DE TRABAJO																																			COMPROBACION 
																																						12300
					ACTIVO CTE - PASIVO CTE 	510,000		377,312	S/. 132,688.00		LA EMPRESA CUENTA CON UN EXCESO EN SU CAPITAL																													10.- RENTABILIAD DEL AC / U OPER R.O.A 			UTILIDAD OPER		0		ERROR:#DIV/0!
											DE TRABAJO DE 132688 NUEVOS SOLES PARA CUBRIS 																RESUMEN																ACTIVO TOTAL
											CON SUS OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO 
																				RENTABILIDAD			ROTACION			% UTILIDAD									34.24					5.- RENTABILIDAD PATRIMONIAL R.O.E			UTILIDAD NETA		226,688		33.50%
					II.- ANALISIS SOLVENCIA			MIDE LA CAPACIDAD DE PAGO A LARGO PLAZO												DE LA	=		DE LA	X		MARGEN	=		1.48	X		23.17	=										PATRIMONIO		676,688
								O LA FUERZA DE LOS CAPITALES EN EL LARGO PLAZO PARA AFRONTAR FUTUROS ENDEUDAMIENTOS												INVERSION			INVERSION			SOBRE VTAS.
					1.- SOLVENCIA PATRIMONIAL
																																				%				7.- RENTABILIDAD DEL ACTIVO TOTAL R.O.I.			UTILIDAD NETA				ERROR:#DIV/0!
					PASIVO TOTAL	377,312		56%	EL PASIVO SE ENCUENTRA CONSUMIENTO AL PATRIMONIO											RENTABILIDAD	=		VENTAS	X		100 x R. GLOBAL	=	250,000.00		X	100 12,300.00		=										ACTIVO TOTAL
					PATRIMONIO NETO 	676,688			EN UN 56% 											DE LA			ACTIVO			VENTAS			24,700.00		250,000.00
											1000									INVERSION			NETO
					2.- RAZON O SOLVENCIA DE LOS CAPITALES PROPIOS						1500	66.67%
									ACTIVO TOTAL											RENTABILIDAD			ROTACION			% UTILIDAD									33.50
					PATRIMONIO NETO 	676,688.00		64%	100%											DE LA	=		DE LA	X		MARGEN	=		1.48	X		22.67	=
					ACTIVO TOTAL 	1,054,000												INTERPRETACION		INVERSION			INVERSION			SOBRE VTAS.
					3.- LEVERANGE O FUERZA DE LOS CAPITALES AJENOS													Como resultado, vemos quela empresa ha tenido ventas de S/.250,000.00, generando una utilidad sobre sus ventas de
					 O APÁLANCAMIENTO FINANCIERO													de 4.92%.
					PASIVO TOTAL	377,312.00		36%										Observamos la eficiencia de la administración de la empres en la generación de utilidades a partir de los activos operativos
					ACTIVO TOTAL 	1,054,000												promedio.
																		Cuanto más grande sea el porcentaje sobre los activos operativos, mejor serán sus utilidades.
					4.- SOLVENCIA DEL ACTIVO FIJO NETO													El margen nos indica la cantidad de utilidades de operación que se obtiene por cada nuevo sol de ventas
																		La rotación nos señala que los activos de operación son productivos para generar ventas.
					PASIVO TOTAL	377,312.00		69%	SIGNIFICA QUIE LOS CAPITALES AJENOS HAN FINANCIADO 
					ACTIVO FIJO NETO 33	544,000			EN 69% A LOS ACT. FIJOS DE LA EMPRESA O DICHO DE OTRO MODO
									LOS ACT. FIJOS DE LA EMPRESA ESTAN COMPROMETIDOS EN UN 69% CON 3EROS
				III.- ANALISIS GESTION		MIDE EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLICIAS ESTABLECIDAD POR LA EMPRESA
						COMO PORM EJEMPLO POLITICA DE COBRANZAS, DE PAGO DE STOCK DE MERCADERIAS
				CICLO OPERATIVO CICLO DEL EFECTIVO
				ANALISIS DEL CICLO OPERATIVO Y CICLO DEL EFECTIVO AL 31 -12-2013
				Presenta la siguiente imformacion:							Datos del Estado de Ganancias y Perdidas
				Existencias	saldo inicial			70,000			Ventas al Credito		600,000
					Saldo Final			150,000			Costo de Ventas C		360,000
				Ctas x Cobrar comer	saldo inicial			40,000			Compras al Credito		420,000
					Saldo final			100,000			SON EL 70%
				Ctas x Pagar pag	saldo inicial			50,000
					Saldo final			180,000
			1º	Determinacion del promedio de cada una de las cuentas
				pr. Existencias	=	70,000.00		150,000	220,000		110,000	Es el promedio anual de las existencias 
						2			2			son utilizables para una empresa
				pr. Cuentas por cobrar 	=	40,000		100,000	140,000		70,000	Es el promedio anual de las ventas de una empresa 
						2			2
				pr. Cuentas por pagar	=	50,000		180,000	230,000		115,000	Es el promedio anual de las compras de una empresa
						2			2
			2º	Determinacion de los ratios del Ciclo Operativo
			1	numero veces al año
				Rotacion de Exist.	=	Costo de Ventas
						Promedio de Existencia
					=	360,000			=		3.27	La cantidad de veces al año 
						110,000
				numero dias al año
				Periodo de Exist.	=	360 dias
						Rotacion de Exist.
				Periodo de Exist.	=	360			=		110	Se entiende como la prolongacion de tiempo que se
						3.27						requiere de existencias de la primera compra a la segunda
					numero veces al año
			2	Rot de ctas por cobrar 	=	ventas al credito
						 pr Ctas por Cobrar
					=	600,000			=		8.57	Las veces que genera liquidez la empresa
						70,000
					numero dias al año
				Perio. Ctas por Cob.	=	360 dias
						Rotacion Ctas por Cob.
					=	360			=		42	Los dias al año que se realiza la transaccion
						8.57
				Ciclo Operativo=Per. de Existencia + Per. de Cobranza
				110	(+)	42			=		152	Transcurren la cantidad de dias 
												despues que se adquiere 
			3º	Determinar los Ratios del Ciclo Efectivo								hasta que se vendieron y se cobran
				Rot. Ctas por Pagar	=	Compra a Credito
						Promedio de Ctas por Pagar
					=	420,000			=		3.7	Es el numero de veces que los 
						115,000						activos rotan en el periodo
												respecto a las compras
				Per. Ctas por Pagar 	=	360 dias
						Rot. Ctas por Pagar
					=	360			=		99	Los dias al año que se realizan las transacciones
						3.7
			4º	Ciclo del Efectivo								La empres tiene tiene un ciclo de efectivo de 65 dias 
				Ciclo Efectivo=Ciclo Operativo - Periodo de Ctas por Pagar								al año transcurridos desde que se paga la mercaderia
						152		99	=		65.3	hasta que se cobra
				 RATIOS RENTABILIDAD
				*Margen bruto (U.b / Vtas)
					400,000.00	40.00%
			0		1,000,000.00
				*Margen operativo (U.o / Vtas)
					350,000.00	35.00%
					1,000,000.00
				*margen neto (U.n / Vtas)
					226,688.00	22.67%			12%
					1,000,000.00
				*ROE (U.n / Patr..)
					226,688.00	33.50%
					676,688
				*ROA (U.o / Activo .)
					350,000.00	33.21%
					1,054,000
				*ROI (U.n / Activo )
					226,688.00	21.51%
					1,054,000