EJERCICIO DE ANALISIS FINANCIEROS A TRAVEZ DE RAZONES FINANCIERAS

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ACTIVO
CIRCULANTE:
 CAJA 400
 BANCOS 1,600,000
 INVENTARIOS 5,750,000
 CUENTAS X COBRAR 250,000 7600400
ACTIVOS NO CORRIENTES:
 TERRENOS 1,200,000
 EDIFICIOS 2,500,000
 EQUIPO DE OFICINA 425,000
 CUENTAS X COBRAR A L.P 350,000 4,475,000
TOTAL DE ACIVOS 12,075,400
PASIVO
CIRCULANTE:
 PROVEEDORES 325,000
 DOCUMENTOS X PAGAR 825,000
 ACREEDORES DIVERSOS 940,000
 GASTOS ACUMULADOS X PAGAR 22,000 2,112,000
NO CIRCULANTE:
 ACREEDORES HIPOTECARIOS 5,000,000
 DOC X PAGAR A L.P 1,250,000 6,250,000
TOTAL PASIVO 8,362,000
CAPITAL 
 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,450,000
 CAPITAL 2,263,400
TOTAL CAPITAL 3,713,400
PASIVO + CAPITAL 12,075,400
LA COMERCIAL SA DE CV
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
VENTAS TOTALES 997,300
REB. S/VENTAS 10,000
DEV/VENTAS 5,300 15,300 980,000
VENTAS NETAS
INV INICIAL 900,000
COMPRAS 543,000
GASTOS DE COMPRAS 2,000
COMPRAS TOTALES 545,000
REB. S/COMPRAS 3,000
DEV S/COMPRAS 5,000 8,000
COMPRAS NETAS 537,000
TOTAL DE MERCANCIAS 1,437,000
INV. FINAL 849,500
COSTO DE VENTAS 587,500
UTILIDAD BRUTA: 392,500
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
 PROPAGANDA 60,000
 RENTA DE ALMACEN 40,000
 LUZ DEPTO DE VENTAS 3,000
 FLETES 30,000 133,000
GASTOS DE ADMI:
 RENTA DE LA OFICINA 25,000
 SUELDOS DE OFICINA 60,000 85,000 218,000
UTILIDAD OPERATIVA: 174,500
OTROS PRODUCTOS
 UTILIDAD EN VENTA DE A.F. 100,000
OTROS GASTOS
 PERDIDA CAMBIARIA 4,000 96,000
UTILIDAD ANT. DE IMPUESTOS: 270,500
 ISR (35%) 94675
 PTU (10%) 27050 121725
UTILIDAD NETA: 148,775
LA COMERCIAL SA DE CV
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
ACTIVO
CIRCULANTE:
 CAJA 400
 BANCOS 2,000,000
 INVENTARIOS 6,000,000
 CUENTAS X COBRAR 800,000 8800400
ACTIVOS NO CORRIENTES:
 EDIFICIOS 4,000,000
 EQUIPO DE OFICINA 137,000
 CUENTAS X COBRAR A L.P 2,000,000 6,137,000
TOTAL DE ACIVOS 14,937,400
PASIVO
CIRCULANTE:
 PROVEEDORES 300,000
 DOCUMENTOS X PAGAR 767,000
 ACREEDORES DIVERSOS 1,200,000
 GASTOS ACUMULADOS X PAGAR 134,800 2,401,800
NO CIRCULANTE:
 ACREEDORES HIPOTECARIOS 1,200,000
 DOC X PAGAR A L.P 125,000 1,325,000
TOTAL PASIVO 3,726,800
CAPITAL 
 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 148,775
 CAPITAL 11,061,825
TOTAL CAPITAL 11,210,600
PASIVO + CAPITAL 14,937,400
LA COMERCIAL SA DE CV
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
VENTAS TOTALES 947,615
REB. S/VENTAS 2,000
DEV/VENTAS 385 2,385
VENTAS NETAS 950,000
INV INICIAL 750,000
COMPRAS 735,000
GASTOS DE COMPRAS 115,000
COMPRAS TOTALES 850,000
REB. S/COMPRAS 3,000
DEV S/COMPRAS 5,000 8,000
COMPRAS NETAS 842,000
TOTAL DE MERCANCIAS 1,592,000
INV. FINAL 849,500
COSTO DE VENTAS 900,000
UTILIDAD BRUTA: 50,000
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
 PROPAGANDA 10,000
 RENTA DE ALMACEN 40,000
 LUZ DEPTO DE VENTAS 3,000
 FLETES 12,000 65,000
GASTOS DE ADMI:
 RENTA DE LA OFICINA 25,000
 SUELDOS DE OFICINA 60,000 85,000 150,000
UTILIDAD OPERATIVA: -100,000
OTROS PRODUCTOS
 UTILIDAD EN VENTA DE A.F. 100,000
OTROS GASTOS
 PERDIDA CAMBIARIA 4,000 96,000
UTILIDAD ANT. DE IMPUESTOS: -4,000
 ISR (35%) -1400
 PTU (10%) -400 -1800
UTILIDAD NETA: -2,200
LA COMERCIAL SA DE CV
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS DE LA COMERCIAL SA DE CV DEL AÑO 2018
Activo Corriente = 7600400 3.59867424
Pasivo corriente 2,112,000
Esta razón significa que por cada peso que tiene de deuda corriente tenemos 2.31 pesos de activo
es decir, que puede curbir sus obligaciones a corto plazo.
0.88
Esta razón significa que puede cumplir con sus obligaciones puesto que es una empresa comercial.
 Sus inventarios no representan una cantidad preocupante en la que los activos dependen.
Capital de 
trabajo = 5,488,400
Esta cantidad es positiva y elevada. La empresa puede disponer de este dinero sin poner en riesgo los
pagos de las deudas y podemos tomar desiciones de inversión.
0.88
Esta prueba de mayor exigencia revela que la empresa puede cubrir sus obligaciones unicamente con lo 
que dispone
91.8367347
La empresa tiene un plazo medio de cobranza de 91 días lo que representa una rotación de cuentas por 
cobrar optima.
215.469613
El plazo medio de pago que reciben los provedores es de 215 días el cual es mayor al numero de días de rotación de 
las cuentas por cobrar, lo cual es una buena señal dentro de la empresa puesto que nos pagan mas rapido 
de lo que la empresa paga
211,500,000 248.97
849,500
El inventario rota solo una vez al año lo que indica que no tiene suficiente rapidez para que 
estos se conviertan en cuentas por cobrar o efectivo
RAZONES DE GESTIÓN
RAZONES DE LIQUIDEZ
Rotación de ctas 
x cobrar =
Ctas x cobrar x 360 días =
Ventas Netas
Liquidez corriente =
Prueba del acido =
Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados x adelantado =
Pasivo Corriente
7,600,400 - 5,750,000
2,112,000
Activo Corriente- Pasivo Corriente =
Prueba defensiva 
=
Caja y Bancos + Valores negociables =
Pasivo Corriente
1,600,400+250,000
2,112,000
Ctas x pagar x 360 días =
Compras
Rotación de ctas 
x pagar=
Costo de ventas x 360 días =
In. Final
Rotación de 
inventarios=
8,362,000 2.251845
3,713,400
El nivel de endeudamiento con terceros respecto al patrimonio de la empresa es optima
El patrimonio financia mas del 37% 
8,362,000 0.692482
12,075,400
El nivel de dependencia con terceros respecto a los pasivos totales es menor al 70% 
pero se acerca mucho. Es necesario reducir este financiemiento por deudas.
2,112,000 0.252571
8,362,000
El nivel de deuda que le corresponde al pasivo circulante es del 25% del total.
Esto es bueno puesto que no representa mas del 60%
RAZONES DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta = 148,775 0.06573076
Patrimonio neto 2,263,400
Por cada peso del capital se genera .06 de utilidad. 
Este rendimiento genera utilidades pero es muy bajo, se necesita que crezca mas
Utilidad Operativa = 174,500 0.01445087
Activo Total 12,075,400
Por cada peso del activo se tiene una utilidad operativa de 0.014, significa que 
los activos generan utilidades pero es una rentabilidad muy pequeña.
Utilidad Neta = 148,775 0.0123205
Activo Total 12,075,400
Por cada peso del activo se generan 0.012 de utilidad neta. Es una rentabilidad positiva pero 
e objetivo sería incrementarlo.
Apalancamiento fin. =
Pasivo Total =
Activo Total
RAZONES DE SOLVENCIA
Rend. Operativo 
del A.T. =
Pasivo Total 
Pasivo Corriente =Calidad de 
deuda=
Rentabilidad 
Patrimonial =
Rendimiento 
Operativo =
Pasivo Total =
Patrimonio Neto
Solvencia Patrimonial =
ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS DE LA COMERCIAL SA DE CV DEL AÑO 2019
Activo Corriente = 8800400 6.2192522
Pasivo corriente 2,401,800
Esta razón significa que por cada peso que tiene de deuda corriente tenemos 2.31 pesos de activo
1.17
Esta razón significa que puede cumplir con sus obligaciones puesto que es una empresa comercial.
 Sus inventarios no representan una cantidad preocupante en la que los activos dependen. 
Esta razón a mejorado respecto al año pasado.
Capital de trabajo 6,398,600
Esta cantidad es positiva y elevada. La empresa puede disponer de este dinero sin poner en riesgo los
pagos de las deudas y podemos tomar desiciones de inversión. Es incluso mayor el monto que el año pasado
1.17
Esta prueba de mayor exigencia revela que la empresa puede cubrir sus obligaciones unicamente con lo 
que dispone
RAZONES DE GESTIÓN
303.15789
La empresa tiene un plazo medio de cobranza de 303 días lo que representa una rotación de cuentas por 
cobrar muy lenta. Es necesario acortar los plazos de pago para que sean optimos como el año pasado.
146.93878
El plazo medio de pago que reciben los provedores es de 147 días el cual es menor al numero de días de 
rotación de las cuentas por cobrar, lo cual es una mala señal dentro de la empresa puesto que la empresa
 paga mas rapido de lo que cobra es necesario modificar los plazos de pago para que vuelva a ser 
conveniente como en el año 2018.
900,000x360 381.401
849,500El inventario rota solo una vez al año lo que indica que no tiene suficiente rapidez para que 
estos se conviertan en cuentas por cobrar o efectivo. Esta rotación es mas tardada que la del año pasado.
es decir, que puede curbir sus obligaciones a corto plazo. Hubo un crecimiento en comparación al año 
anterior
Liquidez corriente 
=
Prueba del acido 
=
Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados x adelantado =8,800,400 - 6,000,000
Pasivo Corriente 2,401,800
Activo Corriente- Pasivo Corriente =
Prueba defensiva 
=
Caja y Bancos + Valores negociables =2,000,400+800,000
Pasivo Corriente 2,401,800
Rotación de ctas x 
cobrar =
Ctas x cobrar x 360 días =
Ventas Netas
Rotación de ctas x 
pagar=
Ctas x pagar x 360 días =
Compras
Costo de ventas x 360 días =
In. Final
Rotación de 
inventarios=
3,726,800 0.33244
11,210,600
El nivel de endeudamiento con terceros respecto al patrimonio de la empresa no es optimo.
El patrimonio financia menos del 37% de la inversión. 
Se necesita reducir los pasivos de la empresa para que el patrimonio solvente mas tal como en el 2018
3,726,800 0.24949
14,937,400
El nivel de dependencia con terceros respecto a los pasivos totales es menor al 70% por mucho
Se redujo el porcentaje exitosamente respecto al del año pasado.
2,401,800 0.64447
3,726,800
El nivel de deuda que le corresponde al pasivo circulante es del 64% del total. Esto es preocupante porque
 representa mas del 60%. Es necesario disminuir los pasivos corrientes para que ecista una mejora como en
 el 2018
RAZONES DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta = -2,200 -0.000199
Patrimonio neto 11,061,825
Por cada peso del capital se genera .0002 de perdida. El capital no esta generando utilidades
No es una proporcion tan elevada pero es necesario revisar los rendimientos de la empresa
Utilidad Operativa = -100,000 -0.006695
Activo Total 14,937,400
Por cada peso del activo se tiene una perdida operativa de 0.007 significa que los activos generan una
 perdida significativa Se necesita analizar la rentabilidad de la empresa para aumentar utilidades como 
en el 2018.
Utilidad Neta = -2,200 -0.000147
Activo Total 14,937,400
Por cada peso del activo se generan 0.0001 de perdida neta. Es una rentabilidad negativa pequeña pero
el objetivo sería incrementarlo.
RAZONES DE SOLVENCIA
Solvencia 
Patrimonial =
Pasivo Total =
Patrimonio Neto
Rentabilidad 
Patrimonial =
Rendimiento 
Operativo =
Rend. Operativo 
del A.T. =
Apalancamiento 
fin. =
Pasivo Total =
Activo Total
Calidad de deuda=
Pasivo Corriente =
Pasivo Total