EVALUACION FINANZAS

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Tecnológico Nacional Iplacex 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FINANZAS 
TALLER 
Nombre: Jocelyn Espinoza Lueiza 
Correo: jespinozalueiza@gmail.com 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
 
INSTRUCCIONES GENERALES 
Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de 
estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir 
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las 
mencionadas unidades. 
 
El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas 
de talleres en duplas o grupos. 
 
 
 
Instrucciones específicas 
 
Realice los cálculos en el mismo taller 
Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD 
 
Realice las siguientes actividades: 
 
Actividad 1: Análisis financiero 
 
 
Activos Pasivos 
Activos circulantes Pasivos circulantes 
 Caja 150.000 Proveedores 250.000 
 Banco 200.000 Acreedores 77.000 
 Clientes 35.000 Impuestos por pagar 55.000 
 Inventarios 70.000 Préstamos corto plazo 80.000 
 Valores Negociables 55.000 
Total Activo Circulante 510.000 Total Pasivo Circulante 462.000 
Activos Fijos Pasivos de largo plazo 
 Terrenos 1.200.000 Bonos por pagar 2.000.000 
 Maquinarias 750.000 Préstamos largo plazo 608.000 
 Equipos 650.000 
 Instalaciones 730.000 
Total Activo Fijo 3.330.000 
Total pasivo de largo 
plazo 2.608.000 
Otros Activos Patrimonio 
 Derechos de Llave 350.000 Capital 600.000 
 Derechos de Marca 250.000 Utilidades retenidas 350.000 
 Utilidad ejercicio 420.000 
Total Otros Activos 600.000 Total patrimonio 1.370.000 
Total de Activos 4.440.000 
Total de Pasivos y 
Patrimonio 4.440.000 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
 
 
 
Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de 
40% del préstamo a corto plazo. 
 
Se Solicita, 
 
Calcular: 
 
a) Razón del circulante 
b) Razón acida 
c) Rentabilidad de los activos 
d) Razón de la deuda 
e) Razón del patrimonio 
f) Costo de la deuda 
g) Rentabilidad del patrimonio 
 
 
Desarrollo: 
 
a) razón del circulante o índice de liquidez 
 
 activo circulante = 
 $ 
510.000 
= 1,10 
 pasivo circulante 
 $ 
462.000 
 
 
 
b) razón acida 
 
 activo circulante - 
inventario 
= $510.000 - $70.000 = 
 $ 
440.000 
= 0,9524 95,24% 
 pasivo circulante 
 $ 
462.000 
 $ 
462.000 
 
 
 
c) Rentabilidad de los activos 
 
 utilidad neta del 
ejercicio 
= 
 $ 
420.000 
= 0,0946 9,46% 
 activo total 
 $ 
4.440.000 
 
 
 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
d) razón de deuda 
 
 Total pasivo = 
 $2.608.000 - 
$462.000 
= 
 $ 
3.070.000 
= 0,6914 69,14% 
 Total Activo 
 $ 
4.440.000 
 $ 
4.440.000 
 
 
 
e) razón de patrimonio 
 
 Total Patrimonio = 
 $ 
1.370.000 
= 0,3086 30,86% 
 Activo total 
 $ 
4.440.000 
 
 
 
 
f) Costo de deuda 
 
 Gasto Financiero = 
 $ 
200.000 
= 
 $ 
200.000 
= 0,0651 6,51% 
 Pasivo total 
 $2.608.000 - 
$462.000 
 $ 
3.070.000 
 
 
 
g) Rentabilidad de Patrimonio 
 
 Unidad neta del 
ejercicio 
= 
 $ 
420.000 
= 0,3066 30,66% 
 Patrimonio total 
 $ 
1.370.000 
 
 
 
 
Actividad 2: 
 
Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar 
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos bancario 
con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones son las 
siguientes: 
 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Determine para ambos casos: 
a) Valor de la cuota 
b) Realizar cuadro de amortización 
c) Justifique cuál es su decisión 
 
A) Valor Cuota Leasing 
 
I = 5% = 0,05 
n = 6 
C = 
V.A.[(1+i)^nx i] 
(1+i)^-1 
 
desarrollo leasing 
 
 $5.000.000*(1+0,05)^6*0,05 = 335023,91 = 
 
$985.087 
 (1+0,05)^6-1 0,34009564 
 
 
Valor Cuota Prestamo Bancario 
 
K = 2 = 
interes 
compuesto 
 
tasa interes = 3% 
tasa interes por 
semestral 
= ti = 3 
1,5
% 
 
 k 2 
Tiempo = 8 
Tiempo por 
semestre 
= 8 x 2 = 
16 
semestres 
 
 
Detalle 
Préstamo 
bancario 
Contrato 
leasing 
Capital 
 
5.000.000 
 
5.000.000 
Tasa de 
interés 
3% 5% 
Tiempo 8 años 6 años 
Tipo de 
tasa 
capitalizable 
semestralmente 
simple 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
I = 1,5% = 0,015 
N = 16 
C = V.A.[(1+i)^nx i] 
 (1+i)^-1 
 
desarrollo Prestamo Bancario 
 
 $5.000.000*(1+0,03)^16*0,0
3 
= 
95173,916
1 
= 
 
$353.82
5 
 (1+0,015)^16-1 
0,2689855
5 
 
 
b) cuadro de amortizacion 
amortización leasing 
Periodo Valor Cta Interes Amortizacion Saldo 
0 
 $ 
- 
 $ 
- 
 $ 
- 
 $ 
5.000.000 
1 
 $ 
985.087 
 $ 
250.000 
 $ 
735.087 
 $ 
4.264.913 
2 
 $ 
985.087 
 $ 
213.246 
 $ 
771.842 
 $ 
3.493.071 
3 
 $ 
985.087 
 $ 
174.654 
 $ 
810.434 
 $ 
2.682.637 
4 
 $ 
985.087 
 $ 
134.132 
 $ 
850.955 
 $ 
1.831.682 
5 
 $ 
985.087 
 $ 
91.584 
 $ 
893.503 
 $ 
938.178 
6 
 $ 
985.087 
 $ 
46.909 
 $ 
938.178 
 $ 
- 
Total 
 $ 
5.910.524 
 $ 
910.524 
 $ 
5.000.000 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amortización préstamo bancario 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
Periodo Valor Cta Interes Amortizacion Saldo 
0 
 $ 
- 
 $ 
- 
 $ 
- 
 $ 
5.000.000 
1 
 $ 
353.825 
 $ 
75.000 
 $ 
278.825 
 $ 
4.721.175 
2 
 $ 
353.825 
 $ 
70.818 
 $ 
283.008 
 $ 
4.438.167 
3 
 $ 
353.825 
 $ 
66.573 
 $ 
287.253 
 $ 
4.150.914 
4 
 $ 
353.825 
 $ 
62.264 
 $ 
291.562 
 $ 
3.859.352 
5 
 $ 
353.825 
 $ 
57.890 
 $ 
295.935 
 $ 
3.563.417 
6 
 $ 
353.825 
 $ 
53.451 
 $ 
300.374 
 $ 
3.263.043 
7 
 $ 
353.825 
 $ 
48.946 
 $ 
304.880 
 $ 
2.958.163 
8 
 $ 
353.825 
 $ 
44.372 
 $ 
309.453 
 $ 
2.648.710 
9 
 $ 
353.825 
 $ 
39.731 
 $ 
314.095 
 $ 
2.334.616 
10 
 $ 
353.825 
 $ 
35.019 
 $ 
318.806 
 $ 
2.015.809 
11 
 $ 
353.825 
 $ 
30.237 
 $ 
323.588 
 $ 
1.692.221 
12 
 $ 
353.825 
 $ 
25.383 
 $ 
328.442 
 $ 
1.363.779 
13 
 $ 
353.825 
 $ 
20.457 
 $ 
333.369 
 $ 
1.030.410 
14 
 $ 
353.825 
 $ 
15.456 
 $ 
338.369 
 $ 
692.041 
15 
 $ 
353.825 
 $ 
10.381 
 $ 
343.445 
 $ 
348.596 
16 
 $ 
353.825 
 $ 
5.229 
 $ 
348.596 
 $ 
-0 
Total 
 $ 
5.661.206 
 $ 
661.206 
 $ 
5.000.000 
 
c) Elegiría la opción del préstamo bancado dado que la cuota anual para 
este préstamo seria de $707.651, adicional tendría una tasa de interés 
más baja donde ahorraría $249.318 aproximadamente 
 
 
 
Actividad 3: 
 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
Un inversionista tiene las siguientesopciones para poder invertir. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Determine: 
a) Valor de VAN para ambas opciones 
b) Justifique opción a elegir 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
VAN Proyecto 1 
 
Detalle Proyecto 1 Proyecto 2 
Capital 
 
22.000.000 
 
22.000.000 
Tiempo 5 años 5 años 
Tasa de 
descuento 
6% 4% 
Retorno 1 
 
4.500.000 
 
4.300.000 
Retorno 2 
 
4.900.000 
 
4.450.000 
Retorno 3 
 
5.300.000 
 
4.600.000 
Retorno 4 
 
5.500.000 
 
5.200.000 
Retorno 5 
 
6.000.000 
 
5.800.000 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
 
 
 
 
VAN Proyecto 2 
 
 
 
 
 
➢ Personalmente no elegiría ninguno de los dos proyectos dado que en ambos 
proyecto no tenemos un margen de ganancia a nuestro favor donde en el 
proyecto tendríamos un margen de perdida de $103.688 y en el proyecto 2 
una margen de perdida de $449.567 
 
 
 
 
 
 
 Tecnológico Nacional Iplacex 
 
 
 
 
Criterios de Evaluación Puntaje 
Actividad 1 
El análisis financiero es correcto. 
Calcula correctamente todo lo solicitado. 
7 
Razón del circulante 4 
Razón acida 4 
Rentabilidad de los activos 4 
Razón de la deuda 4 
Razón del patrimonio 4 
Costo de la deuda 4 
Rentabilidad del patrimonio 4 
Actividad 2 
Determina correctamente el valor cuota del cotrato de leasing 5 
Los cuadros están correctos 5 
La justificación es válida y respaldada correctamente 5 
Valor de la cuota 5 
Cuadro de amortización 5 
Actividad 3 
La determinación de la inversión es correcta, considera todos los elementos 
necesarios. 
10 
El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados. 10 
Valor VAN proyecto 1 5 
Valor VAN proyecto 2 5 
Entrega oportuna del trabajo 5 
Orden en el desarrollo de los ejercicios 5 
Puntaje Total 100 
 
Esta actividad será evaluada por el profesor de la asignatura, por lo 
que se sugiere, para su realización, considerar los Criterios de 
Evaluación detallados al final de este documento. 
El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo 
de aprobación es de 60 puntos. 
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 Tecnológico Nacional Iplacex 
FORMALIDADES DE ENTREGA 
 
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