ANÁLISIS FINANCIERO NUEVO completo

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• DRA. NANCY SOLIZ, MSC
ANÁLISIS FINANCIERO
ESTADOS FINANCIEROS 
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INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Artículo 221.- Las entidades del sistema financiero nacional publicarán los estados
de situación, pérdidas y ganancias, posición de patrimonio técnico e indicadores
de liquidez, solvencia, eficiencia y rentabilidad. Deberán contener además la
opinión del auditor externo calificado por la superintendencia y las notas
explicativas que complementen la información.
Artículo 224.- Los organismos de control informarán periódicamente al público en
general respecto de la situación financiera de las entidades sometidas a su
control. Se informará, por lo menos, sobre la estructura financiera, calidad de los
activos, incluyendo los resultados generales de la última calificación de sus activos
de riesgo, posición de patrimonio técnico e indicadores de solvencia, liquidez,
eficiencia y rentabilidad.
CÓDIGO TRIBUTARIO
BOL_MENSUAL_ BPRIVADA_AGO_2020_ BANCOS.xlsx
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ANÁLISIS FINANCIERO
Es el estudio, evaluación e interpretación de la información
contable de una empresa u organización utilizando una serie
de técnicas y procedimientos ( ratios financieros, indicadores
y otras técnicas) que permiten analizar la información
contable y obtener una visión objetiva para diagnosticar su
situación actual y proyectar su desenvolvimiento futuro, para
la toma de decisiones.
USUARIOS
ACCIONISTAS
Rendimiento del capital invertido, posibilidades de 
incrementar sus utilidades, expectativas de permanencia 
en el mercado, (riesgos).
ADMINISTRADORES
Información sobre la situación financiera y los 
resultados de la empresa para tomar decisiones y 
aplicar medidas correctivas oportunamente.
COMISARIOS, AUDITORES
Conoce el manejo de los recursos, sistemas de control 
interno, cumplimiento de normas legales, estatutaria, 
tributarais, de compañías, laborales, seguridad social, etc. 
Y proponer soluciones.
INSTITUCIONES DE CRÉDITO
Determinar la capacidad e pago de los créditos y 
niveles de rentabilidad
PROVEEDORES 
Capacidad financiera y solvencia a fin de minimizar los 
riesgos en concesión de créditos
ANÁLISIS VERTICAL
Se caracteriza fundamentalmente por la obtención de
relaciones porcentuales de cuentas, subgrupo, grupos y
sectores financieros. Consiste en determinar el peso
proporcional( en porcentaje) que tiene cada cuenta
dentro del estado financiero analizado. Esto permite
determinar la composición y estructura de los estados
financieros. Es importante para conocer si una empresa
tiene una distribución equitativa de sus cuentas de
acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
Es considerado un análisis estático , por que evalúa la
situación financiera a una fecha determinada o
ejercicio económico sin relacionarlos con otros estados
financieros , consecuentemente el análisis es muy
parcial, subjetivo, cuyos resultados no evidencian la
real situación de la empresa .
Empresa Girasol S.A
Estado de Situación Financiera
Expresado en dólares de los Estados 
Unidos de América 
2020
ANÁLISIS HORIZONTAL
Busca determinar la variación “absoluta” o “relativa” que haya
sufrido cada partida de los Estados Financieros de un período a
otro. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un determinado período. Es el análisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un período
fue bueno, regular o malo.
Los valores obtenidos en este tipo de análisis, pueden ser
comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas
por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administración, puesto que los resultados económicos de una
empresa son los efectos de las decisiones administrativas que
se haya tomado durante el año.
Esta información es de gran utilidad para realizar proyecciones y
fijar nuevas metas , puesto que una vez identificadas las causas y
las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa,
se debe mejorar los puntos débiles, diseñar estrategias para
aprovechar las fortalezas, y tomar medidas para prevenir riesgos
y consecuencias negativas.
• Este tipo de análisis se basa en la comparación entre dos o más estados
financieros, convirtiéndose en dinámico . El análisis horizontal nos entrega
índices , representaciones de significación, relaciones porcentuales etc,
lográndose mayor calidad y permite realizar interpretaciones más ajustadas
y confiables.
Empresa Girasol S.A
Estado de Situación Financiera
Expresado en dólares de los Estados 
Unidos de América 
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2019 2020
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ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
100% 100%
Sin considerar la provisión
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
100% 100%
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
100% 100%
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
ESTADOS FINANCIEROS
RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS
Forma más 
común de 
análisis 
financiero
RAZÓN FINANCIERA
Es el resultado de establecer a 
relación numérica entre dos 
cantidades del balance. Señalan 
los puntos fuertes y débiles de 
una empresa, indican 
probabilidades y tendencias 
INDICES FINANCIEROS
1) ÍNDICES DE LIQUIDEZ
2) ÍNDICES DE APALANCAMIENTO
3) ÍNDICES DE ACTIVIDAD
4) ÍNDICES DE RENTABILIDAD
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus 
obligaciones de vencimiento a corto plazo( menor a un año) y 
atender con normalidad sus operaciones.
1) Capital de Trabajo
2) Índice de solvencia o Razón Corriente
3) Índice de Liquidez 
4) Índice de Liquidez Inmediata o Prueba Ácida
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
1) CAPITAL DE TRABAJO
Activo Corriente – Pasivo Corriente
Mide la capacidad o cantidad de recursos que tiene una empresa para continuar con la
operación normal de sus actividades, después de cubrir sus pasivos corrientes.
2) INDICE DE SOLVENCIA O RAZÓN CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Mide la disponibilidad o capacidad de la empresa para pagar sus o deudas o Pasivos a
corto plazo. Estándar entre 1.5 y 2.5 (depende del tipo o naturaleza de la empresa).
Si un índice es 1,31 significa que por cada dólar de pasivo corriente la empresa
cuenta con 1,31 de activo corriente para pagar. Indica existencia de liquidez.
3) INDICE DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
Mide la disponibilidad de la empresa a corto plazo sin contar con el inventario (activo
corriente menos líquido)para cubrir sus deudas a corto plazo. Estándar entre 0.5
hasta 1.00
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
4) INDICE DE LIQUIDEZ INMEDIATA O PRUEBA ÁCIDA
• Caja Bancos + Inversiones temporales + Cuentas por Cobrar 
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE ( Activo Corriente- Inventarios- Gastos prepagados)
PASIVO CORRIENTE
Mide la capacidad de pago inmediato que tiene la empresa frente a sus obligaciones 
corriente. Es el índice más rígido para medir la liquidez de la empresa.
Estàndar entre 0.5 hasta 1.00
ÌNDICES O RA ZONES DE APAL ANCAMIENT O
Mide el grado en que la empresa ha sido financiada mediante
endeudamiento, así como también los fondos aportados por los
propietarios en comparación con el financiamiento de terceros.
Razón de Apalancamiento Corto Plazo= Pasivo Corriente
Activo Total
Medida de endeudamiento de la empresa a corto plazo, es decir la
porción que la empresa ha financiado a corto plazo sus operaciones.
Razón de Apalancamiento Largo Plazo= Pasivo Largo Plazo
Activo Total
Medida de endeudamiento de laempresa a largo plazo, es decir la
proporción en que la empresa ha financiado sus operaciones con
obligaciones a largo plazo.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Razón de Apalancamiento Total = Pasivo Total
o Solidez Activo Total
Permite evaluar la estructura del financiamiento del Activo Total. 
Mientras menor sea la participación del Pasivo total en el 
financiamiento del Activo Total, menor es el riesgo financiero de la 
empresa, mayor es el margen de garantía y seguridad para los 
acreedores.
Estándar 0.5
Índice de Financiamiento Propio= Patrimonio Total
Activo Total
Indica el grado de financiamiento del Activo Total con recursos propios
, mientras más alto sea este índice, mejor será la situación
financiera de la empresa, las principales fuentes de
financiamiento han sido las contribuciones de capital y utilidades.
Índice de Autonomía o Apalancamiento Financiero = Patrimonio
Pasivo Total
Permite conocer la proporción entre el Patrimonio y el Pasivo Total. Mientras
mayor sea esta proporción, más segura será la posición de la empresa, si
la proporción es menor la posición de la empresa será comprometida,
existe mayor riesgo y menor garantía.
Índice de Endeudamiento= Pasivo Total
Patrimonio
Señala cuantas veces el Patrimonio está comprometido en el Pasivo Total, un 
índice alto compromete la situación financiera, la que podría mejorar con 
incrementos de capital o con la capitalización de utilidades.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZONES DE ACTIVIDAD
Mide la eficacia con que la empresa emplea los recursos y la capacidad para
recuperar las cuentas por cobrar para mejorar la liquidez.
Rotación de cuentas por Cobrar=Ventas a crédito
Promedio de Cuentas por cobrar ( CxC inicio + CxC final)/2
Establece el número de veces que en promedio se ha recuperado las ventas a
crédito dentro del ciclo de operación. Es preferible una rotación alta a una
rotación lenta.
Antigüedad de Cuentas por Cobrar = 360 días
Rotación de cuentas por Cobrar
Señala el número de días que la empresa se demora en promedio para
recuperar las ventas a crédito; permite evaluar la eficiencia de la gestión
comercial de cartera. Se compara con el plazo medio normal que la empresa
da a sus clientes y se puede establecer un atraso o adelanto promedio en los
cobros.
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios = Costo de ventas
Promedio de inventarios (Inv. Inicial + Inv. Final )/2
Señala el número de veces que el inventario de mercadería o producto
terminado se ha renovado como resultado de las ventas efectuadas en un
período determinado. Es preferible una rotación elevada frente a una baja.
La rotación depende del tipo de actividad de la empresa y la naturaleza de
sus productos.
Antigüedad o permanencia de Inventarios = 360 días
Rotación de inventarios
Se refiere al número de días que en promedio el inventario de mercadería o
productos terminados han permanecido en bodegas antes de venderse. Es
preferible un plazo medio o menor frente a otro mayor
RAZONES DE ACTIVIDAD
 Rotación del pasivo corriente= Costo de ventas
 Pasivo corriente
 Indica cuantas veces en el año se ha utilizado un monto de crédito 
similar al actual para el desarrollo de las operaciones.
 Antigüedad del pasivo corriente = 360 días
Rotación del pasivo corriente
Demuestra cuantos días necesita la empresa para pagar el saldo 
actual de las obligaciones de la empresa a corto plazo.
 Rotación de la inversión= Ventas netas
 Activo fijo total
 Nos indica cuantas veces en el año ha sido utilizada la inversión total 
de la empresa para generar recursos.
ÍNDICES O RAZONES DE RENTABILIDAD
Miden la capacidad y efectividad de una empresa y de sus administradores
para obtener o generar utilidades. Además mide la eficacia de la empresa
para usar sus activos y administrar sus operaciones.
Rentabilidad sobre ventas= Utilidad neta
Ventas
Permite conocer la utilidad por cada dólar vendido. Es ideal obtener un índice
alto.
Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) = Utilidad neta
Patrimonio
Indica el beneficio o retorno logrado en función de la propiedad total de los
accionistas o socios. Si es mayor al rendimiento promedio del mercado
financiero y tasa de inflación, se considera bueno.
Rentabilidad sobre el capital = Utilidad neta
Capital pagado
Permite conocer el rendimiento del capital efectivamente pagado o invertido
por los accionistas.
NDICES O RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad sobre Activo Total (ROA) = Utilidad neta
Activos Totales
Mide el beneficio o retorno logrado en función de la inversión que se ha puesto 
a disposición de la empresa. Es mejor un índice alto porque repercute en la 
evaluación de la gestión de la administración.
Rentabilidad sobre Activos Fijos o = Utilidad Neta
Rentabilidad Económica Activos Fijos (promedio)
Mide el grado de rentabilidad en función a su capacidad operativa o inversión en 
activos fijos. (industrias, mineras, transportes etc)
Rentabilidad por acción= Utilidad neta
Número de acciones
Mide la rentabilidad por cada acción 
Herramienta de análisis de la 
rentabilidad empresarial, mide la 
eficiencia con que la empresa está 
aprovechando los recursos 
invertidos . Es utilizado para la 
planeación financiera.
Rotación sobre la Inversión
= Ventas
Activos Totales
Rendimiento sobre Ventas
= Utilidad Neta
Ventas
RENDIMIENTO SOBRE 
LA INVERSIÓN
INDICADORES INSTITUCIONES DEL 
SISTEMA FINANCIERA NACIONAL
ÍNDICES O METODOLOGÍA DE CAMELS
Esta metodología o evaluación permite medir, desde un
enfoque cuantitativo el riesgo global de una entidad financiera
desde las perspectivas de suficiencia de capital (C), calidad de
los activos (A), eficiencia de gestión administrativa (M),
rentabilidad (E), riesgo de liquidez (L) y riesgo de mercado (S).
Generalmente para llevar a efecto una evaluación tipo
CAMEL se requiere la siguiente información: estados
financieros; presupuestos y proyecciones de flujo de efectivo;
tablas de amortización de cartera ; fuentes de financiamiento;
información relativa a la junta de directores;
operaciones/patrones de personal; e información
macroeconómica
fichas_metodologicas_sf_2018 superintendencia de bancos.xls
indicadores_solidez_sept_19 general.xlsx
Suficiencia de capital (C): mide la
capacidad que tiene una entidad
financiera de mantener una
adecuada relación entre el capital
y los riesgos que tiene o que
incurre. Indicadores adecuados de
suficiencia de capital implicarían la
capacidad de solventar y controlar
ya sea una desvalorización de
activos, u otros problemas
generados por riesgos u otros
factores no controlables como
riesgos sistémicos(inestabilidad
del sistema financiero).
Calidad de activos (A): este
análisis refleja la cantidad de
riesgo existente y potencial
asociado a las carteras de crédito
y a la inversión; así como la
capacidad de gestión para
identificar, medir, monitorear y
controlar el riesgo de crédito.
Esta evaluación debe considerar
una adecuada constitución de
provisiones para créditos que
impliquen un mayor riesgo de
caer enmora o impago.
Manejo administrativo (M):
considera y evalúa la capacidad que
tiene una entidad financiera para
medir, identificar y controlar los
riesgos asociados a las actividades de
la misma. Mide los niveles de
exposición al riesgo y busca asegurar
el que se hayan establecido apropiadas
políticas, procedimientos y prácticas,
las cuales dependiendo de la
naturaleza y el alcance de las
actividades de la entidad, deberán
hacer frente a algunos de los
siguientes riesgos: de crédito, de
mercado, de operación o transacción,
de reputación, estratégicos, de
cumplimiento, legales, de liquidez,
entre otros.
Rentabilidad (E): Esta evaluación
está asociada con el potencial que
tiene una entidad para generar
utilidades, el rendimiento de los
activos, el equilibrio entre el
rendimiento de los activos y el
costo de los recursos captados, así
como con conceptostales como el
retorno de la inversión. Este
componente no solo debe reflejar
la cantidad y la tendencia de los
ingresos, sino también los factores
que pueden afectar a la
sostenibilidad o la calidad de las
ganancias.
Riesgo de liquidez (L): este análisis
busca identificar que una entidad sea
capaz de mantener un nivel de liquidez
suficiente para cumplir con sus
obligaciones financieras en forma
oportuna y cumplir las necesidades
bancarias de sus clientes. Las prácticas
deben reflejar la capacidad de la entidad
para gestionar los cambios no
planificados en las fuentes de
financiamiento, así como reaccionar a los
cambios en las condiciones del mercado
que afectan a la capacidad de liquidar
rápidamente activos con una mínima
pérdida.
Riesgo de mercado (S): mide la
sensibilidad que posee una
entidad financiera ante cambios
en los componentes del riesgo de
mercado, tales como cambios en
las tasas de interés, tipos de
cambio, los precios de las
materias primas o precios de las
acciones; y, cómo estos pueden
afectar a los ingresos de una
entidad financiera o al capital
económico.
ÍNDICES O METODOLOGÍA DE CAMELS 
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
DEFINICIONES
Cartera de Crédito
Bruta.- Es el total de la
cartera de crédito sin
deducir la provisión para
créditos incobrables
Cartera de Crédito
Neta.- Es el total de la
cartera de crédito
deduciendo la provisión
para créditos incobrables
Cartera
Improductiva.- son
aquellos préstamos
que no generan renta
financiera , están
conformados por la
cartera vencida y la
cartera que no
devenga interés.
Activos Productivos.-
Son activos que dan lugar a
ingresos financieros o
generación de rentas
Activos Improductivos.-Son activos cuya renta 
financiera es nula o igual a cero, es decir no generan 
ingresos, tales todas las inmovilizaciones del activo 
como son: cartera de crédito en mora y en cobro 
judicial, activos fijos, otros activos y todas las cuentas 
por cobrar incobrables.
Patrimonio Técnico.- Esta combinado por:
patrimonio técnico primario, patrimonio técnico
secundario y las deducciones. Dentro del Patrimonio
Técnico se encuentran las siguientes cuentas: la suma
del capital pagado, reservas, el total de las utilidades
del ejercicio corriente, utilidades de ejercicios
anteriores, aportes a futuras capitalizaciones,
obligaciones convertibles, menos la deficiencia de
provisiones, amortizaciones, y depreciaciones.
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
DEFINICIONES
Gastos Operacionales.- Son desembolsos para
la operación regular, incluyen gastos de personal,
honorarios, arrendamientos, sueldos, servicios
básicos, impuestos, contribuciones, multas,
depreciaciones, amortizaciones y consumo de
suministros y materiales
Margen Neto Financiero.- Es la utilidad obtenida 
sobre las operaciones financieras , es decir la 
diferencia entre los ingresos financieros: intereses y 
rendimientos y el costo de los pasivos: intereses, 
rendimientos, provisiones.
Activo Total Promedio.- Es el promedio del activo registrado al finalizar el
ejercicio anterior y los registrados siguientes, hasta el mes de cálculo:
Pasivo con Costo.- Obligaciones que
tienen un costo financiero implícito de
captación de depósitos de terceros(
captaciones del Público y otras
obligaciones)
Patrimonio Promedio.- Promedio del patrimonio registrado al
finalizar el ejercicio anterior y los registrados siguientes, hasta el mes de
cálculo.
Cartera improductiva/ Cartera bruta
(ROE)
(ROA)
https://www.superbancos.gob.ec/bancos/wp-content/uploads/downloads/2017/06/L1_V_cap_I.pdf
https://studylib.es/doc/192218/notas-t%C3%A9cnicas-5---superintendencia-de-bancos-y-seguros
https://www.superbancos.gob.ec/bancos/wp-content/uploads/downloads/2017/06/L1_V_cap_I.pdf
https://studylib.es/doc/192218/notas-t%C3%A9cnicas-5---superintendencia-de-bancos-y-seguros
1. CAPITAL
1.1 COBERTURA PATRIMONIAL DE ACTIVOS :
Mide la proporción de patrimonio efectivo frente a los activos inmovilizados. Una mayor cobertura patrimonial de activos, 
significa una mejor posición.
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Patrimonio + Resultados : Si el mes de cálculo es diciembre, este valor corresponderá únicamente a: 3. Patrimonio
Si el mes de cálculo es de enero a noviembre, este valor corresponderá a: 
3. Patrimonio
Menos 4 Gastos
Más 5 Ingresos
Activos Inmovilizados Netos : Es la suma de todos aquellos activos que no generan intereses.
Corresponde, dentro del plan general de cuentas, a:
1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
Más 1499 Provisiones para Créditos Incobrables
Más 16 Cuentas por Cobrar
Más 17 Bienes Realizables, Adjudicaciones por Pago, de Arrendamiento Mercantil y no utilizados por la institución.
Menos 170105 Terrenos
Menos 170110 Obras de Urbanización
Menos 170115 Obras de Edificación
Más 18 Propiedades y Equipo
Más 19 Otros Activos
Menos 1901 Inversiones en Acciones y Participaciones
Menos 190205 Inversiones
Menos 190210 Cartera de Créditos por Vencer
Menos 190225 Cartera de Créditos Reestructurada por Vencer
Menos 190240 Deudores por Aceptación
Menos 120250 Bienes Realizables
Menos 190280 Inversiones en Acciones y Participaciones
Menos 190286 Fondo de Liquidez
Menos 1903 Otras Inversiones en Participaciones
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2. CALIDAD DE ACTIVOS:
2.1 INDICES DE MOROSIDAD
Miden el porcentaje de la cartera improductiva frente al total cartera. Los ratios de morosidad se calculan para el total de la
cartera bruta y por línea de negocio.
Cartera de Crédito Bruta.- Se refiere al total de la Cartera de Crédito de una institución financiera (comercial, consumo, vivienda y 
microempresa) sin deducir la provisión para créditos incobrables.
Cartera de Crédito Neta.- Se refiere al total de la Cartera de Crédito de una institución financiera (comercial, consumo, vivienda y 
microempresa) deduciendo la provisión para créditos incobrables.
Cartera Improductiva.- Son aquellos préstamos que no generan renta financiera a la institución, están conformados por la cartera 
vencida y la cartera que no devenga intereses e ingresos.
2.1.1 Morosidad Bruta Total
Mide el número de veces que representan los créditos improductivos con respecto a la cartera de créditos. Un menor valor 
de este índice, reflejan una mejor situación de la entidad.
Bruta Cartera
vaImproducti Cartera
 Cartera Morosidad =
Cartera de Créditos Bruta :
14 Cartera de Créditos
Cartera Improductiva
Más 1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para laMicroempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2.1.2 Morosidad Cartera Comercial
Comercial Bruta Cartera
Comercial vaImproducti Cartera
Comercial Cartera Morosidad =
Cartera Improductiva Comercial
1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
Cartera Bruta Comercial
1401 Cartera de Créditos Comercial por Vencer
Más 1405 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada por Vencer
Más 1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
Consumo Bruta Cartera
Consumo vaImproducti Cartera
Consumo Cartera Morosidad =
2.1.3 Morosidad Cartera Consumo
Cartera Improductiva de Consumo
1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
Cartera Bruta de Consumo
1402 Cartera de Créditos de Consumo por Vencer
Más 1406 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada por Vencer
Más 1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2.1.4 Morosidad Cartera de Vivienda
Vivienda Bruta Cartera
Vivienda vaImproducti Cartera
Vivienda Cartera Morosidad =
Cartera Improductiva de Vivienda
1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
Cartera Bruta de Vivienda
1403 Cartera de Créditos de Vivienda por Vencer
Más 1407 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada por Vencer
Más 1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
2.1.5. Morosidad Cartera de Microempresa
saMicroempre Bruta Cartera
saMicroempre vaImproducti Cartera
saMicroempre Cartera Morosidad =
Cartera Improductiva Microempresa
1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
Cartera Bruta para la Microempresa
1404 Cartera de Créditos para la Microempresa por Vencer
Más 1408 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada por Vencer
Más 1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2.2 COBERTURA DE PROVISIONES PARA LA CARTERA IMPRODUCTIVA
Mide la proporción de la provisión para cuentas incobrables constituida con respecto a la cartera improductiva bruta.
Los ratios de cobertura se calculan para el total de la cartera bruta y por línea de negocio. Mayores valores de este índice, significa
mayores provisiones contra pérdidas.
2.2.1 Cobertura Cartera de Crédito Improductiva
vaImproducti Crédito Cartera
sProvisione
Cobertura =
Provisiones
1499 Provisiones para Créditos Incobrables.
Cartera Improductiva
Más 1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
2.2.2 Cobertura de la Cartera (Improductiva) Comercial
Provisiones para Cartera Comercial
Menos 149905 (Provisiones para) Cartera de Créditos Comercial
Más 741405 Provisión Cartera Reestructurada Comercial
Más 741425 Provisión General Cartera Comercial
Comercial vaImproducti Cartera
Comercial Cartera sProvisione
Comercial Cartera Cobertura =
Cartera Improductiva Comercial
1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2.2.3 Cobertura de la Cartera (Improductiva) de Consumo
Consumo vaImproducti Cartera
Consumo Cartera sProvisione
Consumo Cartera Cobertura =
Provisiones para Cartera de Consumo
Menos 149910 (Provisiones para) Cartera de Créditos de Consumo
Más 741410 Provisión Cartera Reestructurada de Consumo
Más 741430 Provisión General Cartera de Consumo
Cartera Improductiva de Consumo
1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
2.2.4 Cobertura de la Cartera (Improductiva) de Vivienda
Vivienda vaImproducti Cartera
Vivienda Cartera sProvisione
Vivienda Cartera Cobertura =
Provisiones para Cartera de Vivienda
Menos 149915 (Provisiones para) Cartera de Créditos de Vivienda
Más 741415 Provisión Cartera de Vivienda
Más 741435 Provisión General de Vivienda
Cartera Improductiva de Vivienda
1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
Cartera Improductiva Microempresa
1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2.2.5 Cobertura de la Cartera (Improductiva) de Microempresa
saMicroempre vaImproducti Cartera
saMicroempreCartera sProvisione
saMicroempre Cartera Cobertura =
Provisiones para Cartera para la Microempresa
Menos 149920 (Provisiones para) Cartera de Créditos para la Microempresa
Más 741420 Provisión Cartera para la Microempresa
Más 741440 Provisión General Cartera para la Microempresa
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
3. MANEJO ADMINISTRATIVO
3.1 Activos Productivos / Pasivos con Costo
Mide la eficiente utilización de los pasivos con costo como fuente de productividad.
Esta relación permite conocer la capacidad de producir ingresos frente a la generación periódica de costos. Como fuente de financiación ajena, 
los pasivos sirven para realizar colocaciones de activos, por ello, es necesario que los activos produzcan más de lo que cuestan los pasivos. Toda 
entidad debe procurar el mayor valor de esta relación. 
Costocon Pasivos
sProductivo Activos
Relación=
Activos Productivos
Son aquellos que dan lugar a ingresos financieros o rentas. Éstos están compuestos por cuentas de operaciones activas , de donde se
distinguen fundamentalmente: las colocaciones en créditos e inversiones en valores.
Los activos productivos se detallan a continuación:
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
1103 Bancos y otras Instituciones Financieras
Más 12 Operaciones Interbancarias
Más 13 Inversiones
Más 1401 Cartera de Créditos Comercial por Vencer
Más 1402 Cartera de Créditos de Consumo por Vencer
Más 1403 Cartera de Créditos para Microempresa por Vencer
Más 1404 Cartera de Créditos para la Microempresa por Vencer
Más 1405 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada por Vencer
Más 1406 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada por Vencer
Más 1407 Cartera de Créditos para Microempresa Reestructurada por Vencer
Más 1408 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada por Vencer
Más 15 Deudores por Aceptaciones
Más 170105 Terrenos
Más 170110 Obras de Urbanización
Más 170115 Obras de Edificación
Más 1901 Inversiones en Acciones y Participaciones
Más 190205 Inversiones
Más 190210 Cartera de Créditos por Vencer
Más 190225 Cartera de Créditos Reestructurada por Vencer
Más 190240 Deudores por Aceptación
Más 190250 Bienes Realizables
Más 190280 Inversiones en Acciones y Participaciones
Más 190286 Fondo de Liquidez
Más 1903 Otras Inversiones en Participaciones
Pasivos con Costo: 
Son aquellos que la entidad debe retribuir, integrados principalmente por los depósitos de terceros (captaciones del público) y otras obligaciones. 
Tienen un costo implícito de captación.
Más 2101 Depósitos a la Vista
Menos 210110 Depósitos Monetarios que no Generan Intereses
Menos 210130 Cheques Certificados
Menos 210150 Depósitos por Confirmar
Más 2102 Operaciones de Reporto
Menos 210210 Operaciones de Reporto por Confirmar
Más 2103 Depósitos a Plazo
Menos 210330 Depósitos por Confirmar
Más 2104 Depósitos de Grarntía
Más 2105 Depósitos Restringidos
Más 22 Operaciones Interbancarias
Menos 2203 Operaciones por Confirmar
Más 26 Obligaciones Financieras
Más 27 Valores en Circulación
Menos 2790 Prima o Descuento en Colocación de Valores en Circulación
Más 280105 Obligaciones Convertibles en Acciones
Más 2903 Fondos en Administración
Más 2904 Fondo de Reserva Empleados
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
http://www.seps.gob.ec/documents/20181/594508/NOTA+TE%CC%81CNICA+PARA+PUBLICAR+FICHA+METODOLOGICAS+DE+INDICADORES.pdf/a71e5ed1-7fae-4013-a78d-425243db4cfa
http://www.seps.gob.ec/documents/20181/594508/NOTA+TE%CC%81CNICA+PARA+PUBLICAR+FICHA+METODOLOGICAS+DE+INDICADORES.pdf/a71e5ed1-7fae-4013-a78d-425243db4cfa
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
3.2 Grado de Absorción
Mide la proporción del margen financiero que se consume en gastos operacionales. Este ratio es importante dentro de las
instituciones financieras, puesto que el margen financiero corresponde al giro normal del negocio.
Mayores valores de este índice, representan una mayor eficiencia en la generación de ingresos financieros dentro de la operación
regular de la empresa.
FinancieroMargen 
lesOperaciona Gastos
Absorción Grado =
Gastos Operacionales
Son todos los desembolsos que se realizan para la operación regular de la empresa. Incluyen: gastos de personal,
honorarios, servicios varios (alquileres, arrendamientos, sueldos, servicios básicos), impuestos, contribuciones, multas,
depreciaciones, amortizaciones y consumo de suministros y materiales.
45 Gastos de Operación
Margen (Neto) Financiero
El margen financiero es la utilidad obtenida sobre las operaciones financieras, es decir, la diferencia entre los ingresos
financieros: intereses y rendimientos y el costo de los pasivos: intereses, rendimientos, provisiones. En una institución
financiera la mayoría de ingresos generados en la operación regular corresponden a ingresos financieros, puesto que se
generan en operaciones financieras.
Más 51 Intereses y Descuentos Ganados
Menos 41 Intereses Causados
Igual Margen Neto Intereses
Más 52 Comisiones Ganadas
Menos 42 Comisiones Causadas
Más 53 Utilidades Financieras
Menos 43 Pérdidas Financieras
Más 54 Ingresos por Servicios
Igual Margen Bruto Financiero
Menos 44 Provisiones
Igual Margen Neto Financiero.
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
3.3 Gastos de Personal / Activo total Promedio
Mide la proporción de los gastos de personal, con respecto al promedio de activo que maneja la entidad. Es la estimación de la 
aplicación de trabajo humano sobre los activos. Mientras mayor sea el indicador, la entidad estaría destinando mayores recursos en 
personal para administrar sus activos
Promedio Total Activo
12*
Relación mes de Número
Personal Gastos
=
Gastos de Personal: Corresponden a las diferentes remuneraciones y seguros a los que tiene derecho un empleado. 
4501 Gastos de Personal
Se obtiene de los Gastos de Personal anual dividido su valor para el número de meses al que corresponde, para obtener un 
promedio mensual que al multiplicarlo por 12 resulte en un total global (anual).
Activo Total Promedio
Se refiere al promedio de los valores del Activo registrados al finalizar el ejercicio anterior y los registrados siguientes, hasta el
mes de cálculo.
1 Activo
3.4 Gastos Operativos / Activo Total Promedio
Mide la proporción de los gastos operativos, con respecto al promedio de activo que maneja la empresa. Esto es, el nivel de
costo que conlleva manejar los activos, con respecto de dichos activos. Mientras mayor sea el indicador, significa que la
entidad está destinando mayores recursos para la administración de sus activos.
romedio P Total Activo
12*
Relación mes de Número
Operativos Gastos
=
Debe realizarse una estimación previa de Gastos Operativos anual, esto es, dividiendo su valor para el número de meses 
al que corresponde, para obtener un promedio mensual que al multiplicarlo por 12 resulte en un total global (anual).
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
4. RENTABILIDAD
Es la proporción que mide los resultados obtenidos por una entidad en un período económico en relación con sus recursos
patrimoniales o con sus activos.
4.1 Rendimiento Operativo sobre Activo – ROA
Mide la rentabilidad de los activos , porque mide el nivel de retorno generado por el activo.. Mayores valores de este ratio, 
representan una mejor condición de la empresa Es una medida de eficacia en el manejo de los recursos de la entidad.
Para los meses diferentes a diciembre:
Promedio Total Activo
12*
ROA mes de Número
Gastos Ingresos −
=
Ingresos – Gastos: Debe realizarse una estimación previa de Ingresos anuales y Gastos anual, esto es, dividiendo el valor de cada 
uno para el número de meses al que corresponde, para obtener un promedio mensual que al multiplicarlo por 12 resulte en un 
total global (anual). 
Para el mes de diciembre:
Activo
Ejercicio del Pérdida o Utilidad
ROA =
Utilidad o Pérdida del Ejercicio : Corresponde a la diferencia entre los ingresos y los gastos del ejercicio. 
• Cuando los ingresos anuales son mayores que los gastos anuales,la diferencia se constituye en : 3603 Utilidad del Ejercicio
• Cuando los gastos anuales son mayores que los ingresos anuales, la diferencia se constituye en : 3604 Pérdida del Ejercicio
Activo 
1 Activo
4.3 Rendimiento sobre Patrimonio – ROE
Mide la rentabilidad del Patrimonio, porque mide el nivel de retorno generado por el patrimonio invertido por los accionistas de 
la entidad financiera. Mayores valores de este ratio, representan una mejor condición de la empresa.
Para los meses diferentes a diciembre:
Promedio Patrimonio
12*
ROE mes de Número
Gastos Ingresos −
=
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Patrimonio Promedio
Se refiere al promedio de los valores del patrimonio registrados al finalizar el ejercicio anterior y los registrados siguientes, hasta 
el mes de cálculo.
1 mes de Número
(actual)Patrimonio...(feb)Patrimonio(ene)Patrimonio(dic)Patrimonio
Promedio Patrimonio
+
++++
=
Para el mes de diciembre:
Patrimonio – Utilidad o Pérdida del Ejercicio
Es el valor del Patrimonio al final del ejercicio económico, libre de las utilidades o pérdidas que ha generado.
3 Patrimonio
Menos 3603 Utilidad del Ejercicio
Más 3604 Pérdida del Ejercicio
5. LIQUIDEZ
Capacidad de atender obligaciones de corto plazo, por poseer dinero en efectivo o activos que se transforman fácilmente en
efectivo. Dentro de una institución financiera, la liquidez se evalúa por la capacidad para atender los requerimientos de encaje,
los requerimientos de efectivo de sus depositantes en el tiempo en que lo soliciten y nuevas solicitudes de crédito.
5.1 Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo.
Esta relación permite conocer la capacidad de respuesta de las instituciones financieras, frente a los requerimientos de efectivo
de sus depositantes, en el corto plazo. Mayores valores de la presente relación, corresponden a mejores posiciones de
liquidez.
Plazo Corto a Depósitos Total
sDisponible Fondos
Relación =
INDICADORES FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Fondos Disponibles
Son los recursos que representan dinero efectivo (billetes y monedas metálicas).
11 Fondos Disponibles
Total Depósitos a Corto Plazo
Son los depósitos que pueden ser exigidos por sus propietarios en el corto plazo, esto es, dentro de 90 días.
2101 Depósitos a la Vista
Más 2102 Operaciones de Reporto
Más 210305 De 1 A 30 Días
Más 210310 De 31 A 90 Días
PRÁCTICA (3 PUNTOS) 
Calcule la Morosidad Cartera Comercial y Cobertura de la Cartera (Improductiva) Comercial 
en base a la siguiente información e interprete los resultados. 
Cartera Bruta Comercial 
 
1401 Cartera de Créditos Comercial por Vencer 183000 
1405 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada por Vencer 59000 
1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses 85000 
1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses 55000 
1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida 95000 
1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida 18000 
 
149905 (Provisiones para) Cartera de Créditos Comercial 160000 
 
 
Morosidad Cartera Comercial =
Cartera Improductiva Comercial
Cartera Bruta Comercial
 
 
Cobertura Cartera Comercial =
Provisiones Cartera Comercial
Cartera Improductiva Comercial
 
Morosidad Cartera Comercial =
Cartera Improductiva Comercial
Cartera Bruta Comercial
 
Cartera Bruta 
Comercial
183000
59000
85000
55000
95000
18000
495000
Morosidad cartera comercial 253000 0,51
495000
Cobertura Cartera Comercial =
Provisiones Cartera Comercial
Cartera Improductiva Comercial
 
Cobertura cartera comercial 160000 0,63
253000
TALLER
PRÁCTICA (2 PUNTOS) 
Calcule ROA y el ROE en base a la siguiente información e interprete los resultados. 
 ACTIVOS 
11 Fondos disponibles 33.787 
13 Inversiones en valores, neto 136.399 
14 Cartera de créditos, neta 476.852 
16 Cuentas por cobrar, neta 10.873 
17 Bienes adjudicados, recuperados. 
arrendados y no utilizados, neto 
3.068 
18 Propiedades y equipos 15.010 
19 Otros activos, neto 4.572 
 
 Patrimonio 
31 Capital pagado 106.676 
32 Prima en colocación de acciones 0,00 
35 Superávit por valuación (1.752) 
3601 Resultados acumulados (35.475) 
3603 Resultados del ejercicio 291 
 TOTAL, PATRIMONIO 69.740 
Activo
Ejercicio del Pérdida o Utilidad
ROA = 
 
 
 
 
 
 
Activo
Ejercicio del Pérdida o Utilidad
ROA =
Mide la rentabilidad de los activos , mide el nivel de retorno 
generado por el activo.
Mayores valores de este ratio, representan una mejor condición de 
la empresa 
Es una medida de eficacia en el manejo de los recursos 
de la entidad.
291 0,043
ROA 680561
ROE 291 0,42
69449
%
%
Mide la rentabilidad del Patrimonio, mide el nivel de retorno generado por el patrimonio invertido por los 
accionistas
Mayores valores de este ratio, representan una mejor condición de 
la empresa