FUNCIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES

Vista previa del material en texto

CAA0320
FUNCIÓN 
DE INVERSIÓN 
EN ACCIONES
Contabilidad Avanzada
Bloque 1
CONTABILIDAD AVANZADA
2
El presente material recopila una serie de definiciones, explicaciones, ejemplos y ejercicios prácticos de autores 
especializados que te ayudarán a comprender los temas principales de este bloque.
Las marcas empleadas en la antología son única y exclusivamente de carácter educativo y de investigación, sin 
fines lucrativos ni comerciales.
3
CONTABILIDAD AVANZADA
1. Inversiones en acciones 
Las empresas representadas como personas morales (dos o más socios) venden acciones (títulos 
nominativos que representan una porción de la propiedad empresarial), ponen a disposición acciones al 
público cuando necesitan aportaciones, ya sea en dinero o especie, para aumentar de su capital utilizado 
para cubrir sus necesidades de crecimiento o funcionamiento de la empresa. 
Las acciones son títulos nominativos de renta variable, que permiten al dueño de la empresa emitir títulos, 
para convertir al inversor en accionista y concediéndole derechos. El inversionista tiene que considerar 
que estas acciones las pueden recuperar a mediano o largo plazo, pero las puede vender de acuerdo 
a la liquidez del mercado y potencial de la empresa. Los únicos que pueden ofrecer acciones son las 
sociedades que están por acciones, donde su capital se divide en partes accionarias, representándose 
en títulos negociables a nombre del accionista. 
La Norma de Información Financiera (NIF) C-7 nos menciona que las inversiones o aportaciones deben 
reconocerse con un valor razonable en las empresas. 
Las personas físicas o morales pueden adquirir acciones de distintas empresas para aumentar su in-
versión y así obtener rendimientos por medio de dividendos, reconocidos como utilidades distribuidas 
entre los socios una vez por año (Yañez, 2020).
Las distintas características sobre las acciones son:
Por su tipo en acciones:
 � Acciones preferenciales: el dueño de la acción tiene derecho a recibir dividendos, éstas se 
encuentran por encima de las acciones ordinarias, por lo que en caso que la empresa liquide se les 
da primero a estas acciones su retribución, tienen derecho a voto, pero no interfieren en el control 
de la empresa. 
 � Acciones ordinarias: tienen derecho a participar con voz y voto en las juntas de accionistas, 
financian la empresa y la controlan. 
 � Acciones privilegiadas: una acción ordinaria tiene derechos económicos, reembolsando su 
liquidez en caso de que la empresa cierre, para poder tener este requisito es necesario que se 
tenga al menos el 75% del poder en las acciones. 
Función de inversión en acciones
CONTABILIDAD AVANZADA
4
Valor de las acciones:
 � Valor nominal: es el valor de la acción al momento de su emisión. 
 � Valor patrimonial o valor intrínseco: es cuando se divide el capital líquido de la empresa entre 
las acciones existentes. 
 � Valor de mercado: es el valor reflejado en el mercado de valores. 
Su clasificación:
 � Comunes u ordinarias: acción que tienen beneficios en los dividendos y vota en las juntas de 
accionistas. 
 � Preferentes: su valor se refleja en dividendos, repartiendo una tasa fija o variable dependiendo 
como se estipuló. 
 � Voto limitado: sólo se vota en temas seleccionados. 
 � Acciones convertibles: acciones que se pueden convertir en bonos o viceversa. 
 � Acciones de industria: las aportaciones pueden ser en forma de servicio o trabajo. 
 � Acciones liberadas: no se tiene la obligación de pagarlas al accionista, ya que son pagadas por 
medio de beneficios o utilidades. 
 � Acción propia: el titular es la entidad emisora, la misma empresa es dueña. 
 � Acciones con valor nominal: figuran numéricamente el valor de la aportación. 
 � Acciones sin valor nominal: no se indica el valor del aporte, sólo parte proporcional en el capital. 
Las inversiones se dividen en:
 � Capital: cuando se invierte en el banco y paga una tasa de interés. 
 � Bonos: son instrumentos de renta fija, se pagan a intervalos de tiempo con un interés acordado 
desde el inicio, estos bonos pueden ser del gobierno o privados. 
 � Valores o acciones: son los más riesgosos, pueden ser a corto o largo plazo, son las inversiones 
en empresas demostrando un desempeño hacia el accionista, incluyendo la bancarrota de la 
empresa. 
El precio de la acción se debe evaluar en negociación o precio promedio, tomado del precio en la bolsa 
de valores de un día anterior. 
Las acciones son documentos que puede ofrecer cualquier institución, con el fin de que la empresa 
crezca junto con su inversor, esto se hace para el crecimiento del país, buscando la solvencia o flujo de 
dinero de distintas personas. En la actualidad es muy común que las empresas ofrezcan estos títulos y 
para poderlos adquirir se necesita disposición de flujo, así como el conocimiento de la empresa para no 
poner en riesgo la inversión. Las evaluaciones que se deben tener en cuenta para revisar una empresa 
son por medio de sus estados financieros, enterándose de la situación y rendimiento de la institución. 
5
CONTABILIDAD AVANZADA
Una vez que se decide invertir, se debe considerar el tipo de acción, el valor que tiene en la actualidad y 
su clasificación, para ver el poder de voto y toma de decisión que queremos tener. 
1.1. Inversiones temporales e inversiones permanentes
Las inversiones se representan por medio de documentos como certificados de depósito, bonos de 
Tesorería y documentos negociables, valores negociables de deuda y valores negociables de capital. 
Las inversiones que se realizan en una empresa pueden ser a largo o corto plazo, clasificándolas de la 
siguiente manera:
 � Inversiones temporales: son aportaciones a corto plazo, es decir que se pueden convertir de ma-
nera rápida en activos circulantes, su función es lograr tener rendimientos hasta que se utilice su 
flujo, en ocasiones se ocupa para absorber costos de oportunidad. Estas inversiones pueden ser 
negociables o realizables con rapidez, es decir que se pueden vender rápidamente, destinándolas 
a cambiarse en efectivo cuando se necesite.
Las empresas que tienen mucha liquidez realizan inversiones por algún tiempo a corto plazo, generando 
rendimientos de recursos sin moverse, estos movimientos se deben registrar en la contabilidad con el 
costo de adquisición. Estas acciones deben ser fáciles de vender, para que podamos disponer rápida-
mente del flujo invertido. 
Las inversiones temporales pueden ser valores, pagarés, obligaciones de gobierno, bonos y depósitos 
a plazos establecidos en entidades financieras, para llevar la estructura como un emisor, valor nominal, 
fecha de emisión, fecha de vencimiento, valor total y la autorización. 
A continuación se enlistan las características principales de las inversiones temporales:
 � Son a corto plazo
 � Se venden con facilidad y se dispone del efectivo 
 � Se manejan normalmente por cuentas de cheques 
 � Son certificados de depósitos, bonos de tesorería y documentos negociables 
 � Inversiones permanentes: son aportaciones a largo plazo, a más de un año, se utilizan para 
crear ingresos aparte de las operaciones normales de una empresa. Normalmente se utilizan para 
la compra de activos fijos o activos intangibles, donde su inversión se recupera a largo plazo, es 
inversión permanente en el capital para la creación de su riqueza. 
CONTABILIDAD AVANZADA
6
Estas inversiones de empresas se incluyen en acciones, bonos, bienes raíces y dinero; se clasifican en 
activos no circulantes, en la adquisición de infraestructura para la operación de la empresa y su rendi-
miento es a futuro. 
Sus características son:
 � Dinero invertido a largo plazo 
 � Acciones que no sólo representan dinero 
 � No están disponibles fácilmente, ya que la mayoría no se componen en flujo de efectivo sino en 
bienes 
 � Son valores de bonos de distintos tipos, preferentes o comunes 
Algunas de estas acciones son: 
 � Acciones en entidades controladoras. Acciones que posee una entidadsobre otra 
 � Acciones en sociedades vinculadas. Acciones donde la entidad es controlada por su emisora 
 � Títulos de deuda pública. Entre más tiempo se dejen más rendimientos otorgan 
 � Acciones sin cotización. Acciones de entidades cerradas que no están en la bolsa de valores 
 � Acciones de cooperativas. Se accede a un servicio que la entidad apoya 
1.2. Concepto de control y de influencia significativa
Es importante que las empresas tengan control con el objetivo de resguardar sus recursos, asegurar 
utilidades a las inversiones de los socios, evitando pérdidas por fraude o negligencias, detectando des-
viaciones, las empresas deben mantener un sistema administrativo bien definido, conocer los rumbos 
de cada operación para influir y tomar decisiones, invertir en la planificación y crear departamentos a 
medida de las necesidades de la empresa. 
Una vez obtenido este conocimiento, el control se lleva a cabo en situaciones no previstas con impacto 
financiero, para no llegar a perder activos, incumplimiento de normas que dañen la reputación de la em-
presa, y por consiguiente no se perderán utilidades ni las inversiones de cada socio. 
Cuando se desarrollan controles internos en las empresas, se permite la optimización de los recursos 
para alcanzar una gestión financiera y administrativa sana, para así obtener rendimientos en el capital. 
La influencia significativa, según las Normas de Información Financiera, cuando se lleva a cabo una 
inversión que nos permite intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la enti-
dad, aunque sin llegar a tener el control de las mismas; se puede obtener mediante participación en la 
propiedad, por disposición legal, estatutaria o mediante acuerdos (CINIF, 2014).
7
CONTABILIDAD AVANZADA
Entonces podemos comprender que en las entidades se estipula quién será la persona a cargo de man-
tener el control, el poder de tomar decisiones e implantar políticas para el crecimiento de la empresa, al 
visualizar las necesidades de la empresa y al presentar información de calidad, para lograr rendimientos 
en la entidad. 
1.3. Inversiones en compañías asociadas
La norma de información financiera NIC-28 nos menciona que el inversionista en empresas asociadas, 
tiene obligaciones e inversiones a largo plazo (MEF, 2020). 
Cuando una empresa invierte en otra se convierten en compañías asociadas, y pueden tener una influen-
cia significativa al grado de involucrarse para tomar decisiones sobre sus políticas, de orden financiero 
y de operación, sin llegar a controlar a la empresa en su totalidad. Es por ello que para que la empresa 
pueda tomar decisiones de esta índole debe mantener al menos el 20% de inversión (Deloitte, 2017). 
Cuando existe influencia significativa es posible:
 � Ser un miembro administrativo o de dirección 
 � La aplicación, mejoras, sobre las políticas de la empresa
 � Operaciones entre el accionista y la empresa 
 � Ajustes en cambios administrativos 
 � Proporcionar información para mejoras de la empresa 
Es importante remarcar que la contabilidad se debe registrar en estados financieros consolidados y 
estados financieros individuales. 
1.4. Inversiones en compañías subsidiarias
Cuando hablamos de una empresa subsidiaria, quiere decir que está controlada por otra empresa llamada 
matriz, no obstante, cuenta con su propio capital y sus propios órganos de dirección y control. Cuando 
la empresa matriz tiene control sobre la subsidiaria, debe tener al menos el 50% en sus acciones. 
Al hablar entonces de las inversiones en subsidiarias, la empresa matriz compra acciones o invierte 
capital en la subsidiaria. Lo anterior, el préstamo de estados financieros se encuentran separados por 
cada entidad subsidiaria, así como estados financieros consolidados. 
CONTABILIDAD AVANZADA
8
Figura 1. Normas Internacionales de Información Financiera niif
 Fuente: Delgado (2016).
1.5. Definición de tenedora, controladora, y afiliadas
A continuación, hablaremos sobre el peso de decisiones o control que tienen las empresas sobre otras, 
que influye sobre todo en el porcentaje de aportaciones, por lo que se aplica a empresas tenedoras, 
controladoras y sus afiliadas. 
Empresa tenedora 
Esta empresa tiene a su disposición inversiones permanentes de otras compañías y su objetivo primor-
dial es tener participaciones en acciones en otras sociedades con el fin de controlar su gestión, para ello 
da el 25% de acciones o más. 
Empresa controladora 
La empresa que se denomina controladora es aquella que toma el control de dos o más subsidiarias, 
refiriéndonos a control en aspectos de organización, funcionamiento, pero especialmente en la toma 
de decisiones. Para que pueda ser controladora es necesario que tenga al menos el 50% en acciones 
sobre la otra empresa (Deloitte, 2020). 
Empresas afiliadas
Una compañía afiliada es aquella donde la matriz tiene menos del 50% en acciones, como acciones 
minoristas, son empresas relacionadas entre sí, normalmente éstas se usan en mercados extranjeros 
donde se quieren explorar mercados nuevos. Al evitar dar propiedad neta al extranjero, se busca sólo la 
participación, no influencia total en la empresa; el objetivo es tener un porcentaje bajo de las aportaciones.
Cuando las empresas deciden invertir en otras empresas y llegan a los nombres de tenedoras, afiliadas, 
controladoras, significa el porcentaje que tienen en cada empresa, adquieren el poder de la toma de 
decisiones de acuerdo al peso de las aportaciones. 
9
CONTABILIDAD AVANZADA
2. Inversiones permanentes en acciones donde no se 
tiene el control ni influencia significativa
Las inversiones permanentes, como ya hemos mencionado, son a largo plazo, es decir, mayores a un año 
y no se recupera la aportación de manera rápida. Es por esto que existen acciones permanentes cuando 
no se tiene influencia significativa en la entidad en la que se invierte, esto es cuando se tiene menos del 
20% de acciones sobre la empresa, es decir que los inversionistas o empresas inversoras que no tienen 
influencia significativa no podrán tomar decisiones de política financiera y operación (UNAM, 2020). 
Sabemos que al hablar de influencia significativa, se pueden tomar decisiones de manera profunda, pero 
sin llegar a tener el control de toda la empresa. Sin embargo, para poder tener este control se necesita 
tener cierto porcentaje de aportaciones, cuando tenemos lo inferior al 20%, nuestra aportación sólo tiene 
derecho al reparto de dividendos, pero no podemos tomar decisiones, ni controlar la entidad. 
2.1. Registro al momento de su adquisición 
Cuando un inversionista adquiere una acción deberá registrarla al momento para dar validez de su apor-
tación o el peso de su poder ante la empresa. 
El registro se hace por medio del libro de acciones, esto nos lo marca en el artículo 128 y 129 de la Ley 
de Sociedades Mercantiles y en el código de comercio en su artículo 36; situación que se debe estipular 
bien en las asambleas ordinarias (juntas de socios al menos una vez al año). 
En el registro de acciones se debe tener:
 � Nombre, nacionalidad, domicilio del accionista, las acciones que le corresponden, expresado en 
número, serie y clase. 
 � Las indicaciones de la exhibición. 
 � Las transmisiones que prescribe el artículo 129 de la ley general de sociedades mercantiles en el 
que se reconoce como dueño de ciertas acciones. 
Para que una acción tenga validez oficial o se pueda hacer su reclamo en tiempos futuros, se debe reali-
zar su registro de manera adecuada. Para ello el inversionista se debe acercar a un notario público para 
su validez, mediante la publicación de la secretaría de economía marcado en el artículo 50 de nuestro 
código de comercio.
CONTABILIDAD AVANZADA
10
2.2. Tratamiento de los dividendos que se reciban
Los dividendos son un derecho que tienen los socios, donde se hace la distribución de los rendimientos 
que hubo en cada aportación, es decir, si una empresa tiene utilidades,estas mismas se distribuyen entre 
los socios de acuerdo con el porcentaje de acciones que poseen, realizando el pago dentro del mismo 
ejercicio social que se decrete. 
Dentro de la ley de impuesto sobre la renta y el sistema fiscal mexicano se regula los dividendos estable-
ciendo, así como la obligación del pago de impuesto sobre la renta (IMCP, 2014). 
Cuando el socio presentado como persona física, recibe sus dividendos debe emitir un comprobante 
por el ingreso percibido, reteniendo entonces el 10% sobre el ingreso, este pago lo realiza la empresa 
como persona moral y la diferencia del impuesto lo pagará la persona física representada como socio.
Los dividendos son retribuciones o rendimientos sobre las inversiones en distintas empresas. Para la 
empresa, la distribución de dividendos representan retiros o desembolsos por las utilidades generadas, 
en el socio los dividendos se consideran ingresos que se deben acumular y presentar junto con sus de-
más ingresos, para cumplir con sus obligaciones fiscales.
Para determinar el pago de impuestos de cada socio, se deberá llevar una contabilidad por separado, 
juntando sus ingresos totales, menos sus gastos, para llegar a una utilidad gravable. En la utilidad se 
aplica el impuesto sobre la renta, una vez que se tiene el impuesto a pagar se le resta los impuestos re-
tenidos, en este caso el 10% que se retuvo por la sociedad y la diferencia es lo que se paga de impuesto 
sobre la renta. 
Figura 2. Tasa real por el Impuesto sobre la Renta
Utilidad 50,000,000
ISR Corporativo (30%) 15,000,000
Dividendo (Utilidad menos ISR 35,000,000
Retención del ISR 10% 3,500,000
Dividendo acumulable 50,000,000
ISR anual (tasa máxima tarifa 35%) 17,500,000
ISR acreditable (ISR corporativo) 15,000,000
Diferencia a pagar anual 2,500,000
ISR Corporativo 15,000,000
Retención 10% 3,500,000
Diferencia a pagar anual 2,500,000
Toral ISR 21,000,000
Tasa sobre la Utilidad 42%
 Fuente: Nuevo impuesto sobre la renta sobre dividendos (2014).
11
CONTABILIDAD AVANZADA
La autorización de los dividendos debe ser aceptada en la junta de accionistas, donde se determinará 
si se realiza el pago, se estipula la cantidad a repartir, la fecha y la modalidad. 
El procedimiento para el pago de acciones se puede dividir de dos maneras:
 � Dividendos de efectivo. Éstos son cuando la empresa obtuvo utilidades una vez que se cubrieron 
todos los gastos y necesidades, aclarando que no es necesaria la reinversión para proyectos. Estos 
dividendos son beneficios que ha obtenido la empresa y los reparte a los socios de acuerdo a su 
porcentaje. 
 � Dividendos en acciones. Esto sucede cuando la empresa no tiene flujo de efectivo para hacer 
pagos, por tal se les da acciones incluidas a las que ya existen, aumentando así las acciones de 
cada socio, con lo que se espera obtener dividendos por utilidades en un periodo futuro. 
La modalidad de pago debe realizarse por medio de depósitos, cheques o transferencia a la cuenta del 
socio, para que sean declarados de manera efectiva al fisco. 
2.3. Valuación y presentación a la fecha del balance
Mediante la presentación de los estados financieros como el balance general o estado de situación 
financiera, se debe mostrar las transacciones de la empresa, transformaciones internas, análisis de 
interpretación que consiste en la cuantificación monetaria reconociendo los activos, pasivos y capital, 
esto al interpretar las cantidades con valores actualizados (fcasua, 2020).
CONTABILIDAD AVANZADA
12
Figura 3. Contabilización por tipo de cambio
 Fuente: GC INITELABS (2020).
Existen métodos y técnicas de valuación en las operaciones de la operación como:
 � Valores de entrada. Se obtiene al momento de la adquisición, reposición y reemplazo de un activo 
o incurriendo en un pasivo. 
 � Valores de salida. Se obtiene por la disposición de un activo en liquidación de un pasivo. 
Cuando tenemos operaciones en las empresas, sabemos que en algunos casos el valor es inferior al de 
adquisición, en otros casos el valor incrementa, para ello es importante presentar los estados financieros 
con valores reales, es decir que al momento de presentar los informes para poder actualizar nuestras 
operaciones, es necesario aplicar el Índice Nacional de Precios al Consumidor (inpc), esto se realiza al 
dividir el inpc del mes y año que deseamos actualizar y el mes y año en que se adquirió el bien. Algunos 
1 Debe Haber
Clientes $ 10,805.20
Ventas $ 10,805.20
Resistro de la ventana del 10 de agosto
2 Debe Haber
Clientes $ 709.30
Unidad en cambios $ 709.30
Valuación:
1,000 dólares al tipo de cambio cierre de mes $ 11.5245 $ 11.5245
1,000 dólares al tipo de cambio inicio $ 10.8052 $ 10.8052
Ajuste 709.30
Resumiendo, atendiendo a su origen las cuentas por cobrar clasifican en:
a) Cuentas por cobrar cargo de clientes
b) Cuentas por cobrar cargo de otros deudores
13
CONTABILIDAD AVANZADA
ejemplos de operaciones que cambian constantemente son los activos fijos, en los que se tiene una 
devaluación, los terrenos son plusvalía por tal incrementa su valor. 
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (inpc), es un indicador económico que mide cuánto han 
incrementado los precios en nuestro alrededor. 
Los valores más utilizados:
 � Valor histórico. Es el valor inicial de las operaciones, es el costo inicial de la adquisición original. 
 � Valor de reemplazo. Se representa por el valor más bajo para restituir un activo. 
 � Valor razonable. Representa el equivalente en efectivo que los participantes del mercado darían 
por la compra del activo, o por asumir un pasivo. 
 � Valor de realización. Es lo que se recibe por la venta de algún activo o intercambio del mismo. 
Al momento que se presenta el balance general se hace un análisis del costo de cada partida, cuánto 
cuesta el activo y evaluarlo al momento actual, los pasivos actualizando la deuda con el incremento 
del valor de la moneda, así como el capital que actualiza las aportaciones de los socios junto con las 
utilidades retenidas, para ver como resultado cantidades en precios reales al momento de su análisis. 
Cuando hablamos de valuación también nos referimos al tipo de cambio, a aquellas operaciones que 
realizamos con otro tipo de moneda que al momento de registrarlo y presentarlo en los estados financie-
ros se debe convertir a nuestra moneda. La importancia de valuar los estados financieros, es observar 
la correcta cantidad que representan los activos, los pasivos y el capital. 
Cuando presentamos un balance general debemos estipular la fecha de donde a donde presentamos 
las cantidades, para tener el conocimiento del valor que se está presentando en el tiempo reflejado, para 
futuras aclaraciones, además de conocer la situación real con costos actuales de lo que tiene la empresa. 
14
REFERENCIAS