UNIDAD 2_ ICG PT 1

Vista previa del material en texto

UNIDAD 2 
ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES 
 
• Estado de situación patrimonial (balance) 
• Estado de Evolución de Patrimonio Neto 
• Estado Flujo efectivo (no vamos a utilizar para el trabajo) 
• Estado de resultados 
Análisis de Estado contables (AEC) 
Objetivos 
Identificar fortalezas y debilidades para hacer previsiones sobre la evolución de la compañía a partir de la información financiera 
respecto de: 
• Liquidez 
• Solvencia 
• Rentabilidad 
Principales usuarios 
• Acreedores de corto plazo 
• Acreedores de largo plazo 
• Accionistas 
• Directores 
• Gerentes jefes 
¿Como vamos a realizar el AEC? 
Información base 
• De la empresa 
o Balances individuales y consolidados 
o Estados de Resultados individuales y consolidados 
o Estado de flujo de efectivo individuales y consolidados 
o Estado de evolución del Patrimonio Neto 
o Notas y anexos 
• Externos 
o Informes de bolsas y mercados. 
o Informes sectoriales. 
o Servicios de información financiera. 
Usuarios y objetivos 
• Inversores (individuales, fondos de inv., etc.): decisiones de inversión 
• Gerentes (Generales, de división, de negocio, etc.): evaluación de la eficiencia operativa y financiera (a nivel negocio 
global o unidades de negocio.) 
• Acreedores financieros (bancos, entidades financieras): análisis riesgo crediticio: corto y largo plazo, liquidez y 
solvencia. 
• Sindicatos: negociaciones colectivas 
• Agencias regulatorias (AFIP, CNV, etc.): control 
Comparación del AEC 
• Evolución de valores (tendencia) 
• Cambio en la estructura de los EECC (common size) 
 
ANALISIS HORIZONTAL: Valor año corriente dividido año base (el año base suele ser el primero) 
ANALISIS VERTICAL 
 Activo: 100% 
 PN + Pasivo: 100% 
Indicadores 
Ratios tipos 
• Liquidez: capacidad para hacer frente a obligaciones a corto plazo 
 
• Actividad o eficiencia (rotación) 
• Solvencia, financiamiento, apalancamiento financiero (leverage) o patrimoniales 
• Rentabilidad 
 
CICLO OPERATIVO (Cuanto tarda el dinero que pongo en generar dinero que venga a min: Efectivo ≫ Compra ≫ venta≫ Cobro 
≫ pago ≫efectivo) 
• CAPITAL DE TRABAJO: Activo corriente – Pasivo corriente (monto para financiar para que el negocio opere) 
 
• Días a clientes: el importe de créditos de Ventas puede estar sobre estimado, porque tiene incluido el 21% del IVA. En 
cambio, la cuenta Ventas sale del Estado de resultados y no tiene incluido el IVA. 
 
En todos lo sindicadores si tenemos que tomar un valor del balance, tenemos que hace run promedio 
 
Ratios de resultados 
 
 
Ratios de resultados y valores de mercado (solo para las empresas que cotizan en bolsa) 
 
• No permite comparación con otras compañías