MÉTODO RAZONES FINANCIERAS II

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“UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE 
TULANCINGO” 
 
 
ALUMNA: 
DULCE MAIBI MARTINEZ GARRIDO 
 
ASIGNATURA: 
FINANZAS CORPORATIVAS 
MTRA. SARA ELENA CRUZ ROMAN 
 
 
CARRERA: 
LIC. NEGOCIOS INTERNACIONALES 
 
GRUPO: NI 43 
 
PERIODO ESCOLAR 
SEPTIEMBRE – DICIEMBRE 2022 
 
FECHA DE ENTREGA: 
16/10/2022 
 
 
 
 
 
 
1. RAZONES FINANCIERAS DE APALANCAMIENTO (ENDEUDAMIENTO) 
Esta razón nos va a permitir conocer el nivel de endeudamiento, pero sobre todo la 
forma en como podemos utilizar esas deudas a nuestro favor. 
El termino de apalancamiento se refiere a cuando nosotros utilizamos una palanca 
para poder aumentar o incluso exponenciar la fuerza de algo, el apalancamiento 
son todas las deudas u obligaciones financieras que nosotros tenemos para poder 
maximizar lo que son las utilidades o las ganancias o incluso los recursos de una 
empresa o entidad financiera. 
Estas razones nos permiten saber si la empresa tiene un optimo nivel de 
apalancamiento o no, si se apagan intereses de mas o los necesarios. 
Aunque pueden existir otras, de manera general se consideran razones financieras 
de apalancamiento las siguientes: 
✓ Razón de deuda a largo plazo 
✓ Razón de la deuda total 
✓ Veces que se ganó el interés 
 
 
 
• Razón de deuda a largo plazo 
Podremos saber que tan endeudados están los accionistas respecto a las 
deudas a largo plazo. 
 Deudas a Largo Plazo 
Razón de deuda a largo plazo = 
 Deudas a Largo Plazo + Capital 
 
 1, 200,000.00 
Razón de deuda a largo plazo = = 0.1185 
 1,200,000.00 + 8,922,000.00 
El resultado hace referencia a que por cada peso que tenemos 11 centavos, esto 
esta reflejado en forma de deuda a largo plazo y esto nos va a permitir saber si es 
muy grande la deuda que tenemos o no. 
 
• Razón de deuda 
Podremos saber que tan endeudados están los accionistas respecto a las 
deudas a largo plazo. 
 Pasivo Total 
Razón de deuda a largo plazo = 
 Activos Totales 
 
 3,086,000.00 
Razón de deuda a largo plazo = = 0.2569 = 25.69% 
 12,008,000.00 
El resultado indica que el 25.69 de lo que tiene la empresa es financiada por 
todas nuestras obligaciones; proveedores, acreedores, documentos por pagar y 
el crédito bancario. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
• Razón de veces que se gana el interés 
Se puede saber cuantas veces tenemos para ganar los intereses financieros de 
las utilidades. 
 UAII 
Veces que se ganó el interés = 
 Intereses Financieros 
 
UAII = Utilidad antes de Intereses e Impuestos 
 483,000 
Veces que se ganó el interés = = 3.22 veces 
 150,000 
Podemos pagar 3.22 veces los intereses de los bancos, si este numero 
comienza a bajar y se acerca al 0 vamos a comenzar a tener problemas 
financieros y muy probablemente los bancos no van a querer prestarnos mas 
dinero para hacer funcionar nuestra empresa. 
 
 
 
 
Conclusión: 
Mucha gente desconoce la verdadera importancia de la razón de endeudamiento 
de una compañía, creyendo que se trata únicamente de un indicador que brinda 
información histórica, pero no es así. 
En realidad, conocer de qué manera está financiada la inversión dentro de tu 
empresa es clave para la toma de decisiones. 
Las empresas tienen que tener la capacidad de financiar la mayor parte de los 
activos totales (recursos) con medios propios y los activos corrientes (corto 
plazo) con recursos ajenos; de no ser así, debemos prestar atención para saber 
qué está pasando, por qué e implementar acciones para revertir la situación. 
Cuando una empresa realiza una buena gestión del aspecto financiero, teniendo 
un balance entre recursos propios y recursos ajenos, se reducen los costos de 
financiamiento y hay menos riesgos en comparación con compañías que se ven 
obligadas a pagar altas tasas para obtener dinero. 
Como se puede ver, la razón de endeudamiento es el indicador más importante 
para conocer en qué situación, financieramente hablando, se encuentra una 
organización. 
 
Referencia: 
Contado, C. (2020, 14 julio). RAZONES FINANCIERAS DE APALANCAMIENTO | 
FINANZAS BÁSICAS | Contabilidad para no contadores [Vídeo]. YouTube. 
Recuperado 14 de octubre de 2022, de 
https://www.youtube.com/watch?v=9GvkvKxyhs8&feature=youtu.be 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD 
 
Son indicadores, obtenidos por lo general de la división de dos cifras 
proporcionadas por los Estados Financieros, los cuales permiten medir o 
cuantificar la situación económica y financiera de la empresa o negocio para la 
toma de decisiones correspondientes. 
 
• Margen de utilidad bruta 
Sirve para comparar que tanto beneficio estamos obteniendo únicamente 
tomando en cuenta las ventas menos la utilidad obtenida de restar las ventas 
menos el costo de ventas, entre mas alto sea este índice es mejor. 
 
 Utilidad Bruta 
 X 100 
 Ventas Netas 
 
Al hacer esta operación se debe tener un margen de 75% o mas 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 18,000,000 
 X 100 = 72% 
 25,000,000 
El resultado da a entender que la empresa logra mantener sus costos en un nivel 
adecuado. 
 
• Marguen de Utilidad Operativa 
La empresa espera un Marguen de Utilidad de al menos un 45% o más. 
 
 
Utilidad Operativa 
 X 100 
Ventas Netas 
 
6,925,000 
 X 100 = 28% 
25,000,000 
 
El resultado indica que los gastos de la empresa son demasiado elevados, la 
empresa tiene que poner especial cuidado en la forma como sale dinero de la 
empresa porque se están generando demasiados gastos y la empresa tiene que ver 
si los gastos son realmente necesarios o si se gasta en cosas que no valen la pena. 
 
• Marguen de Utilidad Neta 
Aquí se pretende llenar las expectativas de los accionistas ellos establecen un 
marguen de utilidad neta aceptable del 20% o más. 
Utilidad Neta 5,025,000 
 X 100 x 100 = 20% 
Ventas Netas 25,000,000 
 
El resultado ha alcanzado la meta propuesta, porque el rendimiento que se 
espera al final de rebajar los gastos y costos es exactamente un 20%. 
 
• Rendimiento sobre activos 
Esta Razón permite ver con cuanta eficiencia se están usando los activos de 
manera que puedan generar utilidades. Se estima un índice de 25% o más. 
Utilidad Neta 5,025,000 
 X 100 x 100 = 32% 
Activo Total 15,540,000 
 
El activo total contribuye en un 32% a la generación de utilidades y esto esta por 
encima del índice que la empresa ha establecido, este índice también se puede 
establecer según lo que se maneje en el mercado en el que se desenvuelve el 
negocio. 
 
• Rendimiento sobre CapitalPermite saber cuánto de la inversión esta generando ganancias, si realmente lo 
que se esta invirtiendo rinde y el negocio espera un rendimiento sobre el capital 
del 35% o más. 
Utilidad Neta 5,025,000 
 X 100 x 100 = 55% 
Patrimonio Total 9,220,000 
 
El rendimiento sobre capital es muy bueno porque está encima del 35%. 
 
Conclusión: 
Las razones de rentabilidad miden la eficacia de la administración de la empresa, la 
cual se ve reflejada en las utilidades de la empresa. En seguida, mencionaremos 
las principales razones que se utilizan dentro de cada grupo de la clasificación y 
veremos ejemplos de cómo se deben interpretar los resultados. 
las razones facilitan y ayudan al usuario a poder comparar entre diversos períodos 
contables de una compañía determinada. En el caso de las razones de rentabilidad, 
permiten entender el margen de renta que obtiene una empresa, evaluando diversos 
parámetros, como las ventas con relación a los activos de una empresa (o al capital 
que han invertido los socios). 
 
Referencia: 
Dubón, M. (2020, 14 abril). Razones financieras - Razones de Rentabilidad. YouTube. 
Recuperado 14 de octubre de 2022, de 
https://www.youtube.com/watch?v=sPcmSb9Wo5M&feature=youtu.be 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3. RAZONES FINANCIERAS DE PRODUCTIVIDAD O ACTIVIDAD 
Son aquellas que se refieren a la producción de ventas por parte de una empresa. 
• Del Activo Total (Rotación de activos) 
La rotación de activos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus 
activos totales para generar ingresos. 
Muestra la capacidad que tiene la inversión en el activo de una empresa para 
poder generar su principal ingreso. 
 
 Ventas 
 Activo total 
Un bajo índice de rotación de activos puede significar que la empresa es 
ineficiente en el uso de sus activos o que opera en un entorno de capital 
intensivo. Además, puede apuntar a una elección estratégica por parte de la 
gerencia para utilizar un enfoque más intensivo en capital (en oposición a un 
mayor uso de mano de obra). 
 
• Del activo fijo 
Esta razón se opta por revisar la productividad de los activos que se consideran 
directamente con las ventas, es decir de todas esas inversiones que se tienen. 
 Ventas 
 Activo Fijo 
 
Entre mayor sea el resultado quiere decir que los activos están trabajando de 
una manera más eficiente. 
 
• Rotación de cuentas por cobrar 
Indica el tiempo promedio en días, que las cuentas por cobrar están pendientes. 
Ayuda a determinar si un cambio en las cuentas por cobrar se debe a un cambio 
en las ventas u otro factor, como un cambio en los términos de venta. Un analista 
podría comparar las ventas de días en cuentas por cobrar con los términos de 
crédito de la compañía como una indicación de la eficiencia con la que la 
compañía maneja sus cuentas por cobrar. 
Esta razón analiza el numero de veces que se genera la venta para obtener 
promedio de las cuentas por cobrar. 
 
 
 Ventas = Rotación de cuentas por cobrar 
 Promedio de cuentas por cobrar 
 
 
Saldo inicial de cuentas por cobrar + saldo final de cuentas por cobrar 
 2 
 
 Días del año 
Rotación de cuentas por cobrar 
 
• Rotación de Inventarios 
Un volumen de negocios mayor que el promedio de la industria significa que el 
inventario se vende a un ritmo más rápido, lo que indica la efectividad de la 
administración del inventario. Además, una alta tasa de rotación del inventario 
significa que menos recursos de la empresa están vinculados al inventario 
 
Costo de ventas = Rotación de inventarios 
Promedio de almacén 
 
 Días del año = Número de días de rotación 
Rotación de inventarios 
 
• Rotación de cuentas por pagar 
El volumen de negocios de las cuentas por pagar mide la rapidez con que una 
empresa paga el dinero adeudado a los proveedores. 
 
 Compras = Rotación de cuentas por pagar 
 Promedio de proveedoras 
 
 
 Días del año = Número de días de rotación 
Rotación de cuentas por pagar 
 
 
Conclusión: 
Las razones de actividad se utilizan para medir la eficiencia con la que una empresa 
utiliza sus activos. Las ratios proporcionan a los inversores una idea del rendimiento 
operativo general de una empresa. 
Estas razones miden la tasa a la que la compañía está volcando sus activos o 
pasivos. En otras palabras, presentan cuántas veces al año se repone el inventario 
o se cobran las cuentas por cobrar. 
Las razones de actividad, rotación o funcionamiento son un tipo de indicador 
económico o financiero que mide la rotación de distintos elementos del activo. 
Dependiendo del cálculo y de qué se quiera saber, estos se pueden medir en veces 
que rota un activo o en días del año. 
 
Referencia: 
Contabilidad, A. (2022, 2 abril). 3 5 Razones financieras de productividad o actividad. 
YouTube. Recuperado 14 de octubre de 2022, de 
https://www.youtube.com/watch?v=Mfp-4T6bz88&feature=youtu.be 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4. RESUMEN DE LAS 3 RAZONES FINANCIERAS ANTERIORES 
Los indicadores son una herramienta de análisis utilizada en el mundo de las 
finanzas por la mayoría de las empresas y su vital importancia es que permiten 
medir su realidad económica y condición financiera. 
Los indicadores financieros más utilizados se encuentran: 
• Liquidez 
Capacidad de pago de la empresa al relacionar activos y pasivos a corto plazo. 
o Razón corriente 
 
Activos Circulantes (corrientes) 
 
Pasivos Circulantes (corrientes 
Activo Circulante Pasivo Circulante 
Caja Notas por pagar 
Bancos Cuentas por Pagar 
Cuentas por cobrar Préstamo Bancario 
 
 
o Prueba acida 
 
Activos Circulantes – Inventarios 
 
 Pasivos Circulantes 
 
 
o Capital Trabajo Neto Operativo 
 
Activos Circulantes – Pasivos Circulantes 
 
• Endeudamiento 
Es una herramienta utilizada para medir el nivel de obligaciones que tiene la 
empresa. 
Financiamiento externo: mediante acreedores (pasivo) 
Financiamiento interno: obtención de recursos a través de los socios (patrimonio) 
o Razón de deuda 
 Total Pasivos 
 Total Activos 
o Concentración de deuda 
 
 Pasivo corriente 
 Total pasivos 
 
o Endeudamiento total 
 Total pasivos 
 Patrimonio 
o Endeudamiento a largo plazo 
 
Pasivos a Largo Plazo 
 Patrimonio 
 
o Razón de cargos de interés fijo 
 
Utilidades antes de Intereses e impuestos 
 Intereses 
 
• Rentabilidad 
o Marguen Bruto 
Ventas – Costo de Ventas 
 Ventas 
o Marguen Operativo 
 Utilidad en Operaciones 
 Ventas 
o Marguen EBIT 
 
Ventas antes de impuestos 
 Ventas 
 
o Margen Neto 
 Utilidad Neta 
 Ventas 
 
 
 
 
 
Conclusión: 
Un indicador financiero por si solo provee poca información o ninguna. 
Para un buen análisis se hace necesario hacer comparaciones, detectar tendencias 
y variaciones irregulares. 
El método de razones financieras nos permite conocer el desempeño económico y 
financiero de un negocio, independientemente de su giro o tamaño, con mera 
información cuantitativa proveniente de los estados financieros. El método de 
razones financieras es una vía sencilla para obtener información valiosa, hacercomparaciones con la competencia, la media del sector, el pasado de la empresa y 
concluir acerca de la mejora o desmejora en la gestión financiera y operativa. 
Es allí donde administradores y dueños de PyMEs debemos asumir el compromiso 
de mantener un registro adecuado de nuestra contabilidad, contratar profesionales 
colegiados de ética, cuidar las finanzas y concientizar sobre la transparencia en la 
gestión y la importancia de la contabilidad para las PYMES. 
 
Referencia: 
24X7, F. (2021, 14 marzo). 29 Razones financieras mas usadas en el Análisis Financiero. 
YouTube. Recuperado 14 de octubre de 2022, de 
https://www.youtube.com/watch?v=wcbEg4IOTOY&feature=youtu.be