Tarea3_4_FIC_TGJL

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Universidad Nacional Autónoma de México
Facultad de Ingenieŕıa
Finanzas en la Ingenieŕıa en Computación
Grupo: 5 - Semestre: 2023-1
Tarea 3 y 4:
Análisis de Estados Financieros.
Fecha de entrega: 03/09/2022
Profesor:
Jimenez Ugalde Luis Rafael Ing.
Alumno:
Téllez González Jorge Luis
Introducción 
Los estados financieros son documentos que reflejan el estado económico actual de una 
empresa o entidad, y reflejan la situación financiera en un periodo dado. Dentro de 
ellos, se encuentran 2 principales: el Balance General y el Estado de Resultados. 
 
Balance General 
 
Se trata del estado financiero que detalla la situación financiera y patrimonial a una 
fecha específica. Reconoce 3 tipos de elementos en su definición: 
 
 Activos : bienes tangibles o intangibles pertenecientes a la entidad u 
organización, estén pagados por completo o no. 
o Circulantes: presentan liquidez inmediata, o bien, se realizan 
inmediatamente o a corto plazo (<1 año). 
o Fijos: representados por inversiones en equipo, mobiliario o inmuebles. 
o Diferidos: gastos pagados pero que no han sido empleados (como 
adecuaciones a un local, depósitos en garantía o suscripciones a servicios 
de largo plazo sin usar). 
 Pasivos: todo aquello financiado por terceros que no está completamente 
pagado por la entidad u organización. Incluye cuentas por pagar, deudas o 
préstamos. 
o Circulantes: obligaciones a cubrirse en un periodo de corto plazo (<1 
año). Incluye cuentas por pagar, impuestos por pagar y anticipos de 
clientes. 
o De Largo Plazo: obligaciones a cubrir en un plazo superior a un año, 
como créditos bancarios a largo plazo o compras a más de 12 meses sin 
intereses con créditos revolventes. 
o Diferidos: obligaciones a cubrir por ingresos o beneficios recibidos, como 
las membresías que los gimnasios deben respetar a sus clientes. 
 
 Capital contable: el patrimonio que es propio de la entidad u organización y 
que no está sujeto a ninguna deuda o contrato de pago. Lo que realmente es 
propio. 
La ecuación de las cuentas de balance se define de la siguiente forma: 
 
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 + 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 
 
Estado de Resultados 
 
Se trata del estado financiero que detalla la generación de utilidades o pérdidas de una 
entidad a un periodo dado, reflejando las utilidades o pérdidas operativas en un lapso 
determinado de tiempo. Las cuentas a considerar en el estado son las siguientes: 
 
 Ingresos: ingresos totales percibidos por ventas en el periodo analizado. 
 Costo de ventas: registro del costo que la empresa pagó por un artículo que 
vende. 
 Utilidad bruta: se define por la expresión: 
 
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 = 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 
 
 Gastos Operativos: relacionados al funcionamiento de las empresas (luz, agua, 
sueldos, etc). 
 Depreciaciones y Amortizaciones: importes que disminuyen el valor contable 
de los bienes que emplea la empresa para realizar operaciones. Por ejemplo, 
devaluación del valor en los equipos de cómputo. 
 Utilidad Operativa: se define con la siguiente expresión: 
 
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 − (𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 +
𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠) 
 
 Gastos y Productos Financieros: gastos no relacionados de forma directa con 
el giro u operación principal de la empresa; principalmente importes referentes 
a bancos como el pago de intereses. 
 Otros gastos/ingresos: ingresos o gastos sin relación a la actividad principal de 
la empresa, como venta de activos de la organización. 
 Utilidad antes de impuestos: pérdida o ganancia tras cubrir todos los aspectos 
anteriores. 
 Impuestos: importe pagado al Estado de acuerdo a su desempeño y el impuesto 
sobre la renta (ISR) que generalmente se refleja en un porcentaje de las 
utilidades. 
 Utilidad neta : última cuenta del estado, que refleja la pérdida ganancia final 
después de considerar los gastos financieros, operativos y los impuestos. 
 
Desarrollo 
Para el desarrollo de la tarea se retoma la empresa Nvidia (NVDA) y se recupera tanto 
su Estado de Ingresos, así como su Balance General de la página de Yahoo Finance . 
A continuación, se muestran ambos estados financieros (anuales): 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Figura 1. Estado de Ingresos de NVDA. 
 
Figura 2. Balance general de NVDA: Activos. 
 
 
 
 
 
 
Figura 3. Balance general de NVDA: Pasivos. 
 
 
Figura 4. Balance general de NVDA: Patrimonio neto. 
Con estos estados financieros, se procede a responder las siguientes preguntas: 
1. Liquidez : ¿Qué relación existe de dividir activo circulante entre Pasivo 
circulante? ¿Es mayor a 1? ¿Que resulta de una prueba ácida? 
 
Sea 𝐴 y 𝑃 el activo y el pasivo circulante de NVDA: 
 
𝐿 = 
𝐴
𝑃
= 
28,829,000
4,335,000
= 6.650 
Al ser el resultado mayor a 1, se podría afirmar que NVDA posee un buen nivel 
de liquidez. Sin embargo, es posible obtener una mejor perspectiva aplicando 
una prueba ácida de liquidez. Sea 𝐼 el inventario de la empresa: 
 
𝐿 = 
𝐴 − 𝐼 
𝑃
= 
28,829,000 − 2,605,000 
4,335,000
= 6.049 
Con el resultado obtenido, se concluye que la liquidez de NVDA es muy elevada. 
 
2. Endeudamiento : ¿Qué % de deuda tiene contra el activo total? 
Sea 𝐸, 𝐷 𝑦 𝐴 el endeudamiento, la deuda y los activos de la empresa, el 
endeudamiento se calcula de la siguiente forma: 
 
𝐸 = 
𝐷
𝐴
= 
1,409,000 + 10,946,000
44,187,000
= 0.27 => 27% 
NVDA posee un porcentaje de endeudamiento del 27%, lo cual se encuentra 
dentro de un margen saludable y sin riesgo alto de impago. 
 
 
3. ¿Tiene activos intangibles? ¿Qué % de los activos representan los intangibles? 
Sea 𝐴 los activos intangibles de NVDA: 
%𝐴 = 
𝐴
𝐴
= 
2,339,000 
 44,187,000
= 0.0529 => 5.29% 
4. Calcula su costo financiero . 
Sea 𝐶 , 𝐺 , 𝐷 el costo financiero, los gastos financieros y la deuda promedio, 
respectivamente, se calcula el costo financiero de la siguiente forma: 
𝐷 = 
𝑂 + 𝐷 + 𝑂 + 𝐷 ñ 
 
2
 
𝐷 = 
(1,409,000 + 10,946,000) + (1,194,000 + 5,964,000) ñ 
2
 
𝐷 = 9756500 
Con la deuda promedio, se calcula el costo financiero: 
𝐶 = 
𝐺 
𝐷
=
255,000
9,756,500
= 0.026 => 2.61% 
 
5. El capital contable : ¿Qué % representa de sus activos totales? 
 
Para conocer lo anterior, se calcula la solidez de NVDA. Sea 𝑆, 𝑃 , 𝑇 la solidez, el 
patrimonio neto y el total de obligaciones y capital de accionistas, la solidez se 
calcula como: 
 
𝑆 =
𝑃
𝑇
=
26,612,000
44,187,000
= 0.60 => 60% 
 
Con lo anterior, se puede afirmar que, por cada unidad monetaria de NVDA, el 
60% le pertenece de forma íntegra a la empresa. 
 
 
6. ¿Es rentable? Es decir, tienen utilidades netas. ¿Qué margen neto tiene? 
Sea 𝑀 , 𝑈 , 𝐼 el margen neto, la utilidad neta y los ingresos de NVDA, se calcula 
el margen neto de la forma: 
 
𝑀 = 
𝑈 
𝐼
= 
7, 741,000
29,738,000
= 0.26 => 26% 
Se tiene, por tanto, un 26% de margen bruto y una buena rentabilidad. 
 
7. ¿Qué margen bruto manejó en 2Q 2021 y l2Q 2022? 
Sea 𝑀 ,𝑈 , 𝐼 el margen bruto, la utilidad bruta y los ingresos de NVDA, para el 
año 2022 se tiene un margen bruto de: 
 
𝑀 = 
𝑈 
𝐼
= 
17,475,000
26,914,000
= 0.649 => 64.9% 
Para el año 2021: 
𝑀 = 
𝑈 
𝐼
= 
10,396,000
16,675,000
= 0.62 => 62% 
 
Conclusiones 
 
Por medio del análisis presentado con las herramientas estudiadas en clase es posible 
obtener información relevante acerca de NVDA y evaluar su estado general en términos 
de rentabilidad y generación de ganancias. Con los datos obtenidos, es posible afirmar 
que NVDA goza de una excelente salud financiera y una alta liquidez debido a que fue 
una de las empresas más beneficiadas durante la pandemia del COVID-19. A pesar de 
que las proyecciones de crecimiento de la empresa actualmente se han visto 
severamente recortadas por la caída del segmento de las tarjetas gráficas, la empresaaún cuenta con una salud financiera destacable y, en general, se trata de una opción 
factible para invertir a futuro si así se deseara. 
 
Referencias 
Yahoo Finance (S.F). Estado de ingresos de NVIDIA Corporation (NVDA). 
Recuperado de: https://es-us.finanzas.yahoo.com/quote/NVDA/financials?p=NVDA