FINANZAS Plantilla (2)

Vista previa del material en texto

BCE GRAL VERTICAL
	Green Energy S.A. E.S.P
Estado de situación financiera separado Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
(Valores expresados en millones de pesos colombianos)
		NOTAS	2017	2018		ANALISIS
VERTICAL			ANALISIS
HORIZONTAL
						2017	2018		2018 - 2017
	Activo
	Activo no corriente					%	%		$	%
	Propiedades, planta y equipo	7	404,368	167,384		8.87%	2.72%		-236,984	-59%
	Activos intangibles, neto	8	2,779	989		0.06%	0.02%		-1,790	-64%
	Inversiones financieras	9	3,673,236	5,062,670		80.55%	82.26%		1,389,434	38%
	Deudores comerciales y otras por cobrar, neto	10	1,497	475,280		0.03%	7.72%		473,783	31649%
	Crédito mercantil	11	15,842	0		0.35%	0.00%		-15,842	-100%
	Activos por impuestos diferidos	29	77,428	53,274		1.70%	0.87%		-24,154	-31%
	Total activo no corriente		4,175,150	5,759,597		91.55%	93.59%		1,584,447	38%
	Activo corriente
	Efectivo y equivalentes de efectivo	12	5,975	92,290		0.13%	1.50%		86,315	1445%
	Otros activos no financieros	13	4,497	4,023		0.10%	0.07%		-474	-11%
	Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto	10	337,013	268,593		7.39%	4.36%		-68,420	-20%
	Inventarios	14	2,507	2,121		0.05%	0.03%		-386	-15%
	Activos por impuestos	29	35,320	27,574		0.77%	0.45%		-7,746	-22%
	Total activo corriente		385,312	394,601		8.45%	6.41%		9,289	2%
	Total Activo		4,560,462	6,154,198
	Pasivo y patrimonio de los accionistas
	Patrimonio	15
	Capital suscrito y pagado		185	267		0.0%	0.0%		82	44%
	Primas en colocación de acciones		365,442	1,822,196		11.3%	35.2%		1,456,754	399%
	Reservas		2,465,196	2,467,051		76.2%	47.6%		1,855	0%
	Ganancia neta del año		183,750	542,751		5.7%	10.5%		359,001	195%
	Otro resultado integral		195,794	313,459		6.1%	6.1%		117,665	60%
	Ganancia acumulada del otro resultado integral		0	10,513		0.0%	0.2%		10,513	ERROR:#DIV/0!
	Ganancia acumulada		3,102	3,102		0.1%	0.1%		0	0%
	Ganancias acumuladas balance apertura		20,585	20,585		0.6%	0.4%		0	0%
	Total patrimonio neto		3,234,054	5,179,924		100.0%	100.0%		1,945,870	60%
	Pasivo
	Pasivo no corriente
	Pasivos financieros	16	883,488	451,850		27%	7%		-431,638	-49%
	Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar	18	85,612	92,381		3%	2%		6,769	8%
	Pasivos por impuestos diferidos	29	30,022	9,831		1%	0%		-20,191	-67%
	Beneficios a empleados	17	1,642	3,541		0%	0%		1,899	116%
	Total pasivo no corriente		1,000,764	557,603		31%	9%		-443,161	-44%
	Pasivo corriente
	Pasivos financieros	16	228,077	293,091		7%	5%		65,014	29%
	Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar	18	75,163	91,377		2%	1%		16,214	22%
	Provisiones	19	220	220		0%	0%		0	0%
	Pasivos por impuestos	29	365	970		0%	0%		605	166%
	Beneficios a los empleados	17	4,678	5,220		0%	0%		542	12%
	Otros pasivos	20	17,141	25,793		1%	0%		8,652	50%
	Total Pasivo Corriente		325,644	416,671		10%	7%		91,027	28%
	Total pasivo		1,326,408	974,274		41%	16%		-352,134	-27%
	Total pasivo y patrimonio		4,560,462	6,154,198		141%	100%		1,593,736	35%
			$ 4,560,462
P&G
	Green Energy S.A. E.S.P
Estado de resultados y otro resultado integral separado Años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Valores expresados en millones de pesos colombianos)
								ANALISIS
VERTICAL			ANALISIS
HORIZONTAL
			Notas		2017	2018		2017	2018		2017 - 2018
	Ingresos operacionales							%	%		$	%
	Ingresos de actividades ordinarias		21		190,042	257,982
	Costos de ventas		22		(101,353)	(154,168)		-53%	-0.5975920801		(52,815)	-5281600%
	Ganancia bruta				88,689	103,814		47%	0.4024079199		15,125	1512400%
	Otros ingresos		23		1,177	313,641		1%	1.2157476103		312,464	31246300%	1,497
	Gastos de administración		24		(61,350)	(50,109)		-32%	-0.1942344815		11,241	1124000%
	Otros gastos		25		(4,971)	(5,193)		-3%	-0.0201293113		(222)	-22300%
	Método de participación patrimonial, neto		26		251,552	241,856		132%	0.937491763		(9,696)	-969700%
	Ganancia antes de financieros				275,097	604,009		145%	2.3412835004		328,912	32891100%
	Ingresos financieros		27		21,317	20,529		11%	0.0795753192		(788)	-78900%
	Gastos financieros		28		(102,172)	(74,086)		-54%	-0.2871750742		28,086	2808500%
	Diferencia en cambio, neto		29		(371)	21,935		-0%	0.0850253118		22,306	2230500%
	Ganancia antes de impuestos				193,871	572,387		102%	2.2187090572		378,516	37851500%
	Impuestos a las ganancias		30		(10,121)	(29,636)		-5%	-0.1148762317		(19,515)	-1951600%
	Resultado neto del año				183,750	542,751		97%	2.1038328255		359,001	35900000%		 
	Ganancia por acción de operaciones continuas		31
	Básica, utilidad de las operaciones continuadas				248.32	529.17		0%	0%		280.85	27985%
	Diluida, utilidad de las operaciones continuadas				248.32	529.17		0%	0%		280.85	27985%
	Otro Resultado Integral:		15					0%	0%		0.00	-100%
	Ganancia (pérdida) del valor neto sobre inversiones en instrumentos del patrimonio designados a su valor razonable con cambios en otro resultado integral				(3,138)	9,232		-2%	5%		12370.00	1236900%
	Pérdidas actuariales				(1,899)	(83)		-1%	-0%		1816.00	181500%
	Diferencia en cambio en transacciones con moneda extranjera				(4,754)	127,335		-3%	67%		132089.00	13208800%
	Efecto contabilidad de coberturas				700	(8,306)		0%	-4%		-9006.00	-900700%
	Total otro resultado integral del año				-9,091	128,178		-5%	67%		137269.00	13726800%
	Resultado integral total				174,659	670,929		92%	353%		496270.00	49626900%
RAZONES FINANCIERAS
	INDICADORES FINANCIEROS
	LIQUIDEZ
	INDICADOR	UNIDAD DE	FORMULA	2017	2018
	Capital de Trabajo	Pesos	Activo Cte - Pasivo Cte	59,668	-22,070
	Razon corriente	Veces	Activo Cte	1.18	0.95
			Pasivo Cte
	Prueba Acida	Veces	Activo Cte - Inventario	1.18	0.94
			Pasivo Cte
	Intervalo Basico Defensivo	Dias	(Efec. +Inversiones+C por C)	0.314	0.163
			(Costo Vta+Gast. Grales)/365
	ACTIVIDAD
	INDICADOR	UNIDAD DE	FORMULA	2017	2018
	Rotacion de Cartera	Dias	Ventas
			Cuentas por Cobrar
	Rotacion de Inventarios	Dias	Costo
			Inventarios
	Rotacion del Capital de Trabajo	Veces	Ventas 	-3.18	-11.69
			Capital de Trabajo
	ENDEUDAMIENTO
	INDICADOR	UNIDAD DE	FORMULA	2017	2018
	Nivel de Endeudamiento	Porcentaje	Total Pasivo	29%	16%
			Total Activo
	Concentracion del Endeudamiento a Corto Plazo	Porcentaje	Pasivo Cte	25%	43%
			Pasivo Total
	Laverage total	Porcentaje	Pasivo Total	41%	19%
			Patrimonio
	laverage a Corto Plazo	Porcentaje	Pasivo Cte	10%	8%
			Patrimonio
	RENTABILIDAD
	INDICADOR	UNIDAD DE	FORMULA	2017	2018
	Rentabilidad Neta de inversion	Porcentaje	Utilidad Neta	4.0%	8.8%
			Total Activo
	Margen Bruto de Utilidad	Porcentaje	Utilidad Bruta	46.7%	40.2%
			Ventas netas
	Margen Neto de Utilidad	Porcentaje	Utilidad Neta	96.7%	210.4%
			Ventas netas
	Rendimiento del Patrimonio	Porcentaje	Utilidad Neta	5.7%	10.5%
			Patrimonio
Ejercicio Grupal
	tasa de crecimiento anual			10%
	Calcular el precio del bono financiero utilizando función de precio O valor actual								Acción ordinaria (modelo Gordon Shapiro)
	Unidades	100000							sacar rentabilidad a través de TIR y/o método de evaluación de rendimientos
	Duración	12	semestres
	Nominal	1100	usd						EMISION DE ACCIONES	$ 80,000,000
	Cupon	2.5%	%						TASA DE CRECIMIENTO CONSTANTE	0.95%
	Cupon	27.5							TASA DE DESCUENTO	3.35%
	Rentabilidad	10%							ULTIMO DIVIDENDO ANUAL	1.15	USD
									PRIMA COBRADA POR TERCERO	1.6%
	AÑOS	FLUJO DE CAJA
	0		VPN
	1	27.5
	2	27.5
	3	27.5							Po=D1/(K-G)
	4	27.5
	5	27.5
	6	27.5							Po=Precio
	7	27.5							D1= elñ siguiente dividendo D1=Do*(1+G)
	8	27.5							Ks=Tasa de rendimiento
	9	27.5							G=Tasa de crecimiento
	10	27.5							D= Ultimo dividendo cobrado
	11	27.5
	12	1127.5
									D1	1.160925
									K	3.35%
	TIR								G	0.95%
	VA								Do	1.15
	VALOR PRIMA								Po	48.371875
	PRECIO FINAL								Valor acción	49.145825
									Valor Total
	TIR	ERROR:#NUM!
	VA	$ 537.87	c/u