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"Indicadores de referencia de Riesgo País” Por: Diego Omar Matias cruz Escuela: Instituto Politécnico Nacional (IPN) Asignatura: Fundamentos Económicos Profesora: María Elena Frausto Pérez Alumno: Diego Omar Matias Cruz Unidad académica: Unídad Profesional Interdisciplinaria de Ingeniería Campus Coahuila (UPIIC) Semestre: primero Parcial: Tercero Tema: "Indicadores de referencia de Riesgo País” ¿Qué es el riegos de país? El riesgo país es el riesgo que tiene un país frente a las operaciones financieras internacionales. Afecta sobre la inversión extranjera directa y se suele medir a través de su prima de riesgo. El riesgo país determina si en ese país existe un escenario óptimo para la inversión o no. Si el riesgo país es elevado, el riesgo de invertir en ese país es más alto. Cuando la prima de riesgo de un país es alto, el riesgo país es elevado. Existen muchas causas de un riesgo país elevado, el tono político, económico o la seguridad pública influirán directamente en la prima de riesgo de ese país. Por ello, cuando un agente económico valora la inversión directa, deberá tener en cuenta los riesgos específicos que hay en él para tomar la decisión ¿Cómo se califica el riesgo de un país? El riesgo país lo miden las empresas de inversión y medios especializados en análisis económico. Los índices más utilizados actualmente para medir el riesgo país son los EMBI (Emerged Market Bond Index), creados por el banco de inversiones J.P Morgan Chase EMBI (Emerged Market Bond Index Plus) Es un índice creado en 1994 y se calcula diariamente con base en los bonos Brady. Estos bonos son instrumentos financieros que permiten que las naciones emergentes puedan reestructurar sus deudas hasta un máximo de 30 años, lo que les da mayor flexibilidad de pago. EMBI (Emerged Market Bond Index Plus) Es un índice creado en 1994 y se calcula diariamente con base en los bonos Brady. Estos bonos son instrumentos financieros que permiten que las naciones emergentes puedan reestructurar sus deudas hasta un máximo de 30 años, lo que les da mayor flexibilidad de pago EMBI Global Este índice se creó en 1999, e incluye países que anteriormente no eran considerados emergentes. Para seleccionar a los países que integrarán el índice, se toman en cuenta sus ingresos per cápita y su historial de reestructuración de deudas. La prima de riesgo como medida del riesgo país La relación entre el riesgo país y la prima de riesgo se explica por la rentabilidad que exigen los inversores para invertir en un determinado país. Cuanto más arriesgado sea invertir en un país, mayor será el interés que los inversores pedirán por prestar dinero a ese país. En otras palabras el país en el que se piensa invertir tiene que estar en una situación estable tanto en materia política, social, y de seguridad para que los inversores lo vean como un país seguro de invertir y mas atractivo Factores de riesgo Esfuerzo económico: Calidad y veracidad de los datos macroeconómicos del país, a través de los cuáles se puede ver su nivel de actividad económica. Riesgo Político: Nivel democrático de las instituciones que los gobiernan así como el conjunto de partidos políticos que componen las cámaras de representación. Indicadores de deuda: Deuda del país frente al exterior y deuda respecto al PIB. Calificación crediticia: Evaluación de su capacidad de pago e incumplimiento. Acceso a financiación de los bancos: Estabilidad y solvencia del sistema bancario. Financiación a corto plazo: Liquidez y acceso al crédito. Tipos de riesgo país La posibilidad de que un país no pueda cumplir con sus compromisos económicos puede ser de tres tipos: Riesgo soberano: es la posibilidad de que personas físicas, jurídicas o la administración pública de un país no puedan pagar sus deudas. Por ejemplo, si la empresa estatal de electricidad de un país pide un crédito internacional para mejorar su infraestructura, su posibilidad de impago se denomina riesgo soberano. Riesgo de transferencia: es la imposibilidad de honrar una deuda por falta de acceso a divisas, como por ejemplo, por controles cambiarios. Riesgo genérico: riesgo de deuda asociado al comportamiento del sector empresarial de un país. Si el sector empresarial de un país determinado enfrenta dificultades para pagar sus deudas por un control de cambio o por una disminución general de su capacidad productiva, la posibilidad de que pague sus deudas disminuye, por lo tanto, su riesgo aumenta. diagrama de indicadores Por ejemplo, entre 2019 y 2020 Argentina ocupó el segundo lugar del ranking de riesgo país de Latinoamérica, debido a su incapacidad para pagar una deuda contraída con el Fondo Monetario Internacional. El primer lugar estuvo ocupado por Venezuela, debido a su compleja situación económica, política y social. Por el contrario, países como Perú y Chile tienen el riesgo país más bajo de la región y por lo tanto se consideran más confiables y atractivos para los inversionistas locales y extranjeros. Este es un ejemplo de ranking de riesgo país de enero a septiembre 2019 que incluye a algunos países latinoamericanos del índice EMBI+ Bibliografía Alfonso Peiro Ucha, 23 de diciembre, 2015 Riesgo país. Economipedia.com https://www.significados.com/riesgo-pais/
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