FRAUDE_ENRON

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Fraudes 
Consecuencias
CASO ENRON
Crisis económica mundial (2001 Enron -2008 Lehman Brothers). Gran impacto de la crisis 2008 en temas de gobierno corporativo.
Factores causas de la crisis se encuentran los fallos en la regulación económica, la gran cantidad de delitos cometidos por los bancos, crisis alimentaria mundial y energética, amenaza de una recesión y pérdida de confianza en los mercados.
Las bolsas y mercados de valores se derrumbaron y provocaron la crisis financiera en todo el mundo.
Los gobiernos tuvieron que realizar numerosos rescates financieros para salvar a empresas financieras y no financieras de una probable quiebra.
Las crisis económicas suscitadas en diferentes momentos de la historia tienen como impacto la reconsideración de las pautas aplicables hasta entonces, más aún cuando pudieron haber sido evitas con mayores controles, mayor transparencia, diligencia o mejores prácticas en una sociedad.
1985: Houston Natural Gas se fusiona con InterNorth, una compañía de gas natural de Nebraska formando ENRON.
Se convierte rápidamente en el comercializador mayor de gas natural en EEUU y en el Reino Unido. Se expandió sus en comunicaciones, manejo de riesgos y seguros en general.
Pasó de ser una pequeña empresa de gas al séptimo grupo empresarial de mayor valor en EEUU en cuestión de 15 años. (1986-2001). 
Para los inversionistas parecía una firma que tenia muchos ingresos por ventas y pocas deudas. 
Manipulación de la información facilitada a sus Auditores.
Se excluyeron de los balances consolidados de la empresa a tres sociedades que debieron estar incluidas, en las cuales se reflejan enormes pasivos que afectan la cuentas globales de ENRON (Chewco, JEDI & LJM1) 
Compleja estructura corporativa de más de 3.000 sociedades unidas a través de holdings, hacía difícil auditar la firma.
2001 - La firma Arthur Andersen comienza a destruir documentos relacionados a las auditorias realizadas a ENRON hasta que interviene la SEC.
Enron manipulaba sus balances financieros eliminando las pérdidas que había sufrido. 
Colapsa y quiebra.
El 25 de mayo de 2006 fueron declarados culpables Kenneth Lay, presidente de Enron y Jeffrey Skilling, su ex director ejecutivo, de conspiración para cometer fraudes.
Lay y Skilling afrontaban 6 y 28 cargos de conspiración, fraude y maniobras financieras para ocultar las pérdidas y exagerar los beneficios de Enron, con el fin de atraer el dinero de los inversores.
El 5 de julio de 2006, producto de problemas coronarios, falleció en Aspen (Colorado) Kenneth Lay, de 64 años, quien arriesgaba una pena de hasta 45 años de cárcel.
El 23 de octubre de 2006 Jeffrey Skilling fue condenado a una pena de 24 años de prisión tras haber sido declarado culpable de 19 cargos en su gerenciamiento durante menos de un año en la empresa y haber renunciado solo cuatro meses antes de la quiebra.
QUE SE PUDO PROBAR?
Manipulación de estados contables y situación financiera de la sociedad.
Compleja estructura de la sociedad, provocando desconocimiento de la situación.
Utilización de información en desmedro de accionistas, acreedores, público inversor.
Falta de ética de y de transparencia.
USO DEL GOBIERNO CORPORATIVO EN BENEFICIO PROPIO cuando debe ser utilizado como guía para la administración de la firma y de los grupos relacionados para asegurar la eficiencia y la transparencia = mayor rentabilidad y generación de valor y confianza.
CONSECUENCIAS LEGALES EN EEUU
Ley Sarbanes Oxley, establece requisitos de:
Actuación y responsabilidad para los consejos de administración y dirección de las sociedades, reglas de contabilidad de todas las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos. 
Es una ley que tiene por fin evitar el crimen corporativo y de cuello blanco por realización de fraudes, la corrupción administrativa, los conflictos de interés, la negligencia y la mala ética de algunos profesionales y ejecutivos y evitar el engaño a socios, empleados y grupos de interés, sus clientes y proveedores.
CONSECUENCIAS A NIVEL MUNDIAL
Con su presencia en cerca de 40 países y una serie de empresas asociadas, el colapso de Enron, repercutió en los mercados energéticos en general y en varias compañías que le habían otorgado créditos o tenían contratos con Enron.
Uno de los prestamistas más importantes de Enron, J.P. Morgan Chase, anunció pérdidas por 456 millones de u$s en junio de 2002. El Citigroup registró pérdidas por 228 millones de u$s en enero de 2002.
Se han descubierto considerables pagos a políticos en casi todos los países donde la empresa operaba.
Se descubrieron similares técnicas contables en otras de sus empresas clientes, como fue el caso de la empresa de telecomunicaciones WorldCom. 
Caer la confianza de la opinión pública en las empresas de auditoría y contabilidad, calificadoras.
IMPACTO EN LEGISLACION ARGENTINA
Normativa aplicable
	
Ley General de Sociedade19.550
	
Ley de Mercado de Capitales 26.831
	
Normas C.N.V.
Principales aspectos contemplados el marco normativo argentino: 
Designación y composición del Directorio (capacidad, integridad e independencia).
Desempeño del Directorio (dedicación, evaluación y rendición de cuentas).
Honorarios y remuneraciones a órganos de administración y de fiscalización.
Publicidad de información societaria.
Transacciones entre partes relacionadas.
Control interno (auditoría externa independiente, síndicos, comités).
Gestión del riesgo.
Código de Gobierno Societario (CGS).
Designación y composición del Directorio (capacidad, integridad e independencia): 
La LGS 19.550 establece en su artículo 59 que los administradores y representantes de la sociedad deben obrar con lealtad y con la diligencia de un buen hombre de negocios, fijando que son responsables ilimitada y solidariamente por los daños y perjuicios resultantes de su acción u omisión. Dicha responsabilidad –en determinados supuestos- se extiende a los accionistas, a los gerentes generales o especiales con funciones ejecutivas, síndicos o socios.
La LMC 26.831 en su artículo 78, especifica las principales acciones comprendidas en el deber de lealtad para las sociedades que hacen oferta pública de sus acciones:
La prohibición de hacer uso de los activos sociales y la de hacer uso de cualquier información confidencial, con fines privados;
La prohibición de aprovechar o de permitir que otro aproveche, ya sea por acción o por omisión, las oportunidades de negocio de la sociedad;
La obligación de ejercer sus facultades únicamente para los fines para los que la ley, el estatuto, la asamblea o el directorio se las hayan concedido;
La obligación de velar escrupulosamente para que su actuación nunca incurra en conflicto de intereses, directo o indirecto, con los de la sociedad.
 
La conducta leal y diligente se reafirma en el artículo 4º capítulo II del título XII de las Normas CNV (t.o. 2013), entre las cuales se indican especialmente comprendidas:
Hacer prevalecer, sin excepción, el interés social de la emisora en que ejercen su función y el interés común de todos sus socios por sobre cualquier otro interés, incluso el interés del o de los controlantes.
Abstenerse de procurar cualquier beneficio personal a cargo de la emisora que no sea la propia retribución de su función.
Organizar e implementar sistemas y mecanismos preventivos de protección del interés social, de modo de reducir el riesgo de conflicto de intereses (actividades en competencia con la emisora, utilización o afectación de activos sociales, remuneraciones, utilización de información no pública, aprovechamiento de oportunidades de negocios en beneficio propio o de terceros).
Procurar los medios adecuados para ejecutar las actividades de la emisora y tener establecidos los controles internos necesarios para garantizar una gestión prudente y prevenir los incumplimientos.
Actuar con la diligencia de un buen hombre de negocios en la preparación y divulgación de la información y velar por la independencia de los auditores externos.
ES CUESTION DE QUE SE APLIQUEN
LAS NORMASEXISTEN