Analisis y graficas de los estados financieros (1)

Vista previa del material en texto

Análisis y graficas de los estados financieros
ESTRUCTURA OPERATIVA:
En la estructura operativa podemos ver durante los años 2014 y 2015 hubo un incremento de $23.119.466 debido a que el costo de venta y los gastos operacionales no fueron muy relevantes, sin embargo, en los 3 años posteriores (2016-2017-2018) se disminuye la utilidad operacional dejándolo a un margen estable, esto a que los gastos operacionales y el costo de venta fueron muy elevados.
ESTRUCTURA FINANCIERA:
En la estructura financiera podemos ver un aumento en los años 2014 y 2015, además, esto a que no se evidencian gastos financieros durante esos años, sin embargo, en los 3 años siguientes (2016-2017-2018), el gasto financiero se hace notar, evidenciando una drástica caída de la utilidad neta durante el 2016, además de que el impuesto se mantiene estable.
MARGENES:
Para el margen bruto se tuvo en cuenta las ventas menos el coste de producción de la empresa, esto nos da a entender que la empresa se mantiene constante durante los 2 primeros periodos (2014-2015) y para los 3 años siguientes ha estado en un leve crecimiento, se puede ver que la estrategia de precios es eficaz, y que se están administrando correctamente los costos de ventas.
Para el margen operacional si bien en los dos primeros años se mantuvo con un 48%, en los 3 años posteriores, se ha sentido un decrecimiento del 22% esto originado por el aumento del costo de venta durante esos años.
Para el margen antes de impuesto en los años 2014 y 2015 se mantuvo en un 48% debido a que los gastos operacionales no se evidenciaban, para los 3 años posteriores, hay un decrecimiento del 23% y así sucesivamente, esto debido a los gastos financieros incrementan al igual que el costo de venta.
Para el margen neto en los dos primeros años 2014 y 2015 el margen se encuentra en un 32%, ya en los 3 años posteriores, hay un decrecimiento del 15% y así sucesivamente, lo que concluye que la empresa a pesar de que tiene muy buenas ventas, el costo de venta y los gastos operacionales son muy elevados, lo cual hace que la empresa de señales de debilidad frente a la competencia, otro factor que puede influir es que la materia prima al pasar los años, va en aumento, lo cual hace que el costo de venta se vea obligada a aumentar.
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS:
En el análisis vertical del estado de resultados, vemos que en el costo de venta desde el 2014 hasta el 2018, va decreciendo entre 1% y 2%, esto debido en el alza en sus productos por el coste de producción, para los gastos operacionales, se refleja un crecimiento del 23% con respecto a los años 2014 y 2015, esto debido al aumento de franquicias, nómina de empleados, suministros para oficinas etc.
Para la utilidad neta, en los años 2014 y 2015 se mantienen en un 32%, pero para los años posteriores, hay un decrecimiento del 25% para el 2016, esto se debe por la inclusión de los gastos financieros, lo cual hace que el valor neto disminuya.
ANALISIS VERTICAL SITUACION FINANCIERA:
 
En el análisis vertical de la situación financiera podemos ver varios ítems para comprender mejor la rentabilidad de la empresa, estos son:
Activo corriente: En el activo corriente se evidencia que los deudores en el año 2015 tuvieron una menor participación del 60% y para el 2017 obtuvo una participación mayor con un 69%, esto se establece principalmente de clientes, vinculados comerciales, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, quiere decir que la empresa da un plazo prolongado para obtener esas ganancias, en los inventarios, el porcentaje de cada año tanto sube como baja, da a entender que estos suelen cambiar dependiendo de las ganancias y del coste de producción de estas.
Activo no corriente: En el activo no corriente, vemos que el ítem que más sobresale es el de las propiedades, planta y equipos, esto debido a que se han generado muchas ganancias, a lo que estos suelen ampliar más su empresa, con franquicias, mas equipos para la producción del producto final, arrendamiento de sedes, etc. Durante los años 2015-2016-2017-2018 se hizo mucho énfasis en, Otros activos financieros, Activos por impuestos diferidos, Otros activos intangibles y en Inversiones en asociados, esto marca una tendencia de que hay un porcentaje de estas que marcan ganancias mínimas.
Pasivo Corriente: En el pasivo corriente los dos ítems que sobresalen, son las de cuentas por pagar y los préstamos y obligaciones por arredramiento financiero, durante los años 2014 y 2015, hubo un aumento sustancial en las cuentas por pagar, esto como resultado de una compra de bienes o servicios en términos de crédito, a una parte acreedora, después decreció un 6% con respecto al año 2016, para el año 2017, volvió a bajar un 5%, pero para el 2018 subió un 6%, lo que nos demuestra que la empresa es muy dependiente de la compra de bienes y servicios en calidad de crédito, lo cual si no tiene un amplio capital, puede quedarse corto a la hora de empezar a pagar las deudas, en el caso los préstamos y obligaciones por arredramiento financiero ha ido en aumento esto debido a los préstamos solicitados de la empresa a bancos, socios entre otros.
Pasivo no corriente: En el pasivo no corriente
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS: RELATIVA
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS: ABSOLUTA
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA RELATIVA
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones permanentes - neto 	2014	2015	2016	2017	2018	0.1326449867140462	0.12113821022838139	0	0	0	Cuentas por cobrar vinculados económicos	2014	2015	2016	2017	2018	0.41003871062898556	0	0	0	0	Depósitos 	2014	2015	2016	2017	2018	1.7775916810253169E-2	0	0	0	0	Propiedades, plantas y equipos 	
2014	2015	2016	2017	2018	0.27245147209334752	0.63841422269651393	0.65246176763510388	0.67710645605634945	0.65416098869008177	Diferidos	2014	2015	2016	2017	2018	9.2687357144800447E-2	0	0	0	0	Intangibles (Otros)	2014	2015	2016	2017	2018	5.2316142458388032E-3	8.3081482328157923E-3	0	0	0	Desvalorizaciones	2014	2015	2016	2017	2018	6.9169942362728304E-2	0	0	0	0	Negocios conjuntos	2014	2015	2016	2017	2018	0	3.6171965562792417E-2	3.1017306	888003058E-2	2.3874312562478971E-2	2.3254831047658762E-2	Otros activos financieros	2014	2015	2016	2017	2018	0	0.14654237215103796	0.12610214715928608	0.10672787323918807	0.10362880422014512	Activos por impuestos diferidos	
2014	2015	2016	2017	2018	0	4.9425081128458496E-2	4.2426123103968497E-2	1.6753219933193366E-2	2.0877585998729215E-2	Otros activos intagibles	2014	2015	2016	2017	2018	0	0	2.6078251175887215E-2	6.5467582646198411E-2	7.5674755104147978E-2	Inversiones en asociados	
2014	2015	2016	2017	2018	0	0	0.12191440403775132	0.11007055556259179	0.12240303493923713	
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras	2014	2015	2016	2017	2018	0.206	15581679845718	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Proveedores	2014	2015	2016	2017	2018	0.1853878104935105	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Cuentas por pagar	
2014	2015	2016	2017	2018	0.22152122758246917	0.5345984	1073803394	0.4666297906641505	0.42415081977927649	0.47661849268382611	Impuestos gravamenes y tasas	2014	2015	2016	2017	2018	6.6107606767641269E-2	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Obligaciones laborables	2014	2015	2016	2017	2018	3.2454691885983197E-2	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Pasivos estimados y provisiones	2014	2015	2016	2017	2018	0.27861751429270537	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Pasivos diferidos	2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Otros pasivos	2014	2015	2016	2017	2018	8.2860738573279115E-3	1.4868663987709001E-3	1.4868663987709001E-31.4868663987709001E-3	1.4868663987709001E-3	Prestamos y obligaciones por arredamiento financiero	
2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	0.29569858283509926	0.25602070133278909	0.44733997682407084	0.39482796946800769	Beneficios a empleados	2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	6.1100940757348454E-2	6.0747667252604859E-2	6.6112897294849204E-2	8.2343186830593607E-2	Cuentas comerciales por pagar y partes relacionadas	2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	Pasivos por impuestos corrientes	2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	8.7360533671394874E-2	0.19633806739090706	4.4358166781495123E-2	2.7613289256711106E-2	Ingreso diferido	2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	1.5690764461933852E-2	1.6902685088169219E-2	1.4276894450120809E-2	1.493328219220442E-2	Provisiones	2014	2015	2016	2017	2018	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	1.4868663987708988E-3	
PASIVO NO CORRIENTE
Prestamos y obligaciones por arrendamiento financiero	
2014	2015	2016	2017	2018	2.3108412946370735E-5	0.29263169226817065	0.3554565669962752	0.28993409050311364	0.67670519311412125	Cuentas comerciales por pagar partes relacionadas	
2014	2015	2016	2017	2018	1	0.70734519931888296	0.6370653839430	3402	0.71006590949688642	0.3232948068858788	Pasivos por impuestos diferidos	2014	2015	2016	2017	2018	2.3108412946370735E-5	2.3108412946370735E-5	7.4780490606907698E-3	2.3108412946370735E-5	2.3108412946370735E-5	
PATRIMONIO
Capital social	2014	2015	2015	2017	2018	0.44015402473806481	0.39603817708285344	0.41617050939620781	2.5327321835382985	2.7657493418494137	Superávit de capital	2014	2015	2015	2017	2018	0.17769050825124375	0	0	0	0	Utilidad neta del ejercicio	2014	2015	2015	2017	2018	3.0185152584327392E-2	0	0	0	0	Resultados de los ejercicios anteriores	2014	2015	2015	2017	2018	0.32303254507262125	0	0	0	0	Desvalorizaciones	2014	2015	2015	2017	2018	2.8937769353742818	E-2	0	0	0	0	Prima de emisión 	2014	2015	2015	2017	2018	0	0.15954196352817154	0.16765217111303846	1.0202982667707772	1.1141680427770755	Utilidades retenidas	2014	2015	2015	2017	2018	0	0.43218791834619885	0.28169932899698313	-1.7561170902845347	-1.8558117987321177	Otro resultado integral	2014	2015	2015	2017	2018	0	6.3945463564573993E-3	0.12878200185999347	-0.75665117940697046	-0.98802816181580211	Patrimonio atribuido a los propietarios de la contraladora	2014	2015	2015	2017	2018	0	0.99416260531368117	0.99430401136622304	1.04026218061757	1.0360774240785695	Participaciones no controladoras	2014	2015	2015	2017	2018	0	5.8373946863187866E-3	5.6959886337770993E-3	-4.0262180617570503E-2	-3.6077424078569502E-2	
UTILIDAD NETA	
2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	0.27948160187661242	-0.38452377503849089	0.1002380412838022	-5.1693017976422229E-2	
UTILIDAD NETA	
2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	15490042.219999999	-27268209.400000006	4374992.1300000101	-2482351.3400000036	
ABSOLUTA
ACTIVO CORRIENTE	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	5903695	10960111	11408129	281691	ACTIVO NO CORRIENTE	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	-21572230	10389757	13108482	7593378	PASIVO	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	27521811	13448134	25219944	10800331	PATRIMONIO	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	22255218	-10741494	-176583171	-2925262	
RELATIVO
ACTIVO CORRIENTE 	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	0.14604832653343136	0.23658363140194538	0.1991409942270536	7	4.1006147450239894E-3	ACTIVO NO CORRIENTE	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	-0.25809115890237144	0.1675455623318578	0.18105315776905573	8.8801290322716442E-2	PASIVO	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	0.51641571333848724	0.16640493127834355	0.26754629123367457	9.0391595861249563E-2	PATRIMONIO	2014-2015	2015-2016	2016-2017	2017-2018	0.111392916663138	-4.8375201651272626E-2	-0.83568317562309102	-8.4251003800402402E-2	
UTILIDAD OPERACIONAL	
2014	2015	2016	2017	2018	82722676	105842142	65943246	65392221	63089315	
UTILIDAD NETA	
2014	2015	2016	2017	2018	55424192.920000002	70914235.140000001	43646025.739999995	48021017.870000005	45538666.530000001	
MARGENES
M. Bruto	
2014	2015	2016	2017	2018	0.61	0.61	0.62	0.63	0.63	M. Operacional	
2014	2015	2016	2017	2018	0.48	0.48	0.26	0.22	0.21	M. Antes de impuesto	
2014	2015	2016	2017	2018	0.48	0.48	0.25	0.24	0.22	M. Neto	
2014	2015	2016	2017	2018	0.32	0.32	0.17	0.16	0.15	
ANALISIS VERTICAL
Costo de Ventas	
2014	2015	2016	2017	2018	0.39281811856278992	0.39152541123151524	0.38131927564138351	0.37007830847153883	0.36638829826080249	Gastos Operacionales	
2014	2015	2016	2017	2018	0.131505602140428	0.1279221968006192	0.36283906710771896	0.40645534384840237	0.4254868789845293	Utilidad neta	
2014	2015	2016	2017	2018	0.31870310712884398	0.32197010261846992	0.16933457533675136	0.16410333387036569	0.15022713275679395	
ACTIVO CORRIENTE
TOTAL DEUDORES	
2014	2015	2016	2017	2018	0.60824037629969374	0.59895068451197198	0.63012816955588624	0.68756185145948845	0.64632420603807561	INVENTARIOS	
2014	2015	2016	2017	2018	0.28503300617791105	0.40104931548802802	0.36987183044411376	0.31243814854051155	0.3536757939619	2439	GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO	
2014	2015	2016	2017	2018	1.7981249087923878E-2	0	0	0	0