SESION 3 - CREDITOS E INVENTARIOS

Vista previa del material en texto

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES 
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE 
ADMINISTRACIÓN
FINANZAS CORPORATIVAS
Gestión de Créditos 
Gestión de Inventarios
2
¿Qué son las cuentas 
por cobrar?
• Son derechos exigibles originados por ventas, 
servicios prestados, otorgamiento de prestamos 
o cualquier otro concepto análogo.
• Representan el crédito que concede la empresa
a sus clientes, sin más garantías que la promesa
de pago en un plazo determinado.
La palabra crédito proviene del latín
“credere” que significa “tener
confianza”, que al mismo tiempo
encierra un “riesgo crediticio” por
que el
de la
la confianza otorgada en 
deudor pagará el importe 
operación.
$
1. Incremento del consumo, ya que permite que ciertos sectores de
la población (generalmente de bajos ingresos) adquieran bienes y
servicios que normalmente no podrían adquirir en pago de
contado.
2. Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios.
3. Ampliación y apertura de nuevos mercados, al dotar de poder de
compra.
4. Efecto multiplicador en la economía, por aumentar el consumo y
estimular la producción.
Se clasifican atendiendo a su origen, a cargo de clientes, a
cargo de compañías afiliadas, empleados y otros deudores,
separando los que provengan de ventas y servicios de los
que tengan otro origen.
También se clasifican atendiendo a su disponibilidad, inmediata 
o corto plazo y a largo plazo.
Cuentas por cobrar
Vigentes
Vencidas
Incobrables
Por antigüedad:
Por su vigencia:
Partidas abiertas a:
- 30 días
- entre 31 y 60 días
- entre 61 y 90 días
- mayores a 90 días
Por tipo de cliente:
Tipo A
Clientes de alta 
rentabilidad, y buena 
voluntad de pago
Tipo B
Clientes rentables, y
buena voluntad de 
pago
Tipo C
Clientes no rentables 
y baja voluntad de 
pago
(-)
Riesgo
(+)
Clasificación de control en cuentas por cobrar
Venta a 
Crédito
- Capacidad de pago
- Voluntad de pago
Dinero en 
efectivo
Gestión de cuentas por cobrar
RIESGO
Factores determinantes al otorgar
crédito al cliente:
- Antecedentes en el negocio
- Solvencias en el negocio
- Garantías del cliente
-Dependencias y concentraciones en el 
negocio del cliente
- Seguimiento del riesgo
- Otros aspectos
Tiempo del crédito:
Al contado = COD
A treinta días = N/ 30 (neto 30)
Descuentos por pronto pago: 
2% si se paga en 10 días = 2/10
COD = Cash on delivery (pago contra entrega)
CBD = Cash before delivery (pago antes de la entrega)
Plazo de pago a proveedores
CICLO DE CAJA
CICLO DE MADURACIÓN
Días de stock de 
materias primas
Días de stock de 
productos en curso
Días de stock de 
producto 
acabado
Plazo de cobro a 
clientes
Compra
materias
primas Producción Almacenamiento Venta
Cobro 
clientes
Pago de 
materias
primas
Pago de mano de obra 
y gastos de fabricación
Pago 
gastos de
venta
Ciclo de maduración del efectivo
Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a considerarlas como un
medio para vender productos y superar la competencia mediante el
ofrecimiento de facilidades de crédito como parte de los servicios de la empresa
para favorecer a sus clientes.
Está relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando
no existe competencia, generalmente la inversión en cuentas por cobrar dentro
del capital de trabajo no es significativa.
Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las
utilidades, para proteger su posición en el mercado.
SEARS
Una de las medidas para conocer la inversión que se tiene en cuentas
por cobrar es la relación de la inversión al capital neto de trabajo y se
obtienen a través de la siguiente razón:
El resultado de 68.23% representa la dependencia que el capital de trabajo 
tiene en la inversión de cuentas por cobrar.
Cuentas por cobrar a capital neto de 
trabajo
Cuentas por cobrar netas 6,150 68.23%
Capital neto de trabajo 9,014
Otra de las medidas para conocer la relevancia de la inversión en
cuentas por cobrar es la proporción que guarda dentro del activo
circulante, a través de la siguiente razón:
El resultado de 39.37% representa la importancia que la inversión en
cuentas por cobrar tiene en el total de la inversión del activo circulante.
Cuentas por cobrar a activo circulante
Cuentas por cobrar netas 6,150 = 39.37%
Activo circulante 15,620
Se calcula generalmente la relación que existe entre las cuentas por
cobrar y las ventas, como sigue:
Cuentas por cobrar a ventas
Cuentas por cobrar (neto) (1) 6,150 35.79%
Ventas netas a 
crédito 17,185
El resultado representa el porciento de las ventas anuales que están 
pendientes de ser liquidadas por los clientes.
Crédito de 
acuerdo con
Perfil del cliente
Situación del 
negocio
Situación de 
la industria
Conducta
Capacidad de pago
Capital
Colateral
Condiciones
(Reputación).- Historial del solicitante para
satisfacer sus obligaciones financieras,
contractuales y morales. Es una medida
cualitativa.
Factores a estudiar:
- Grado de evidencia en información.
- Experiencia de pago.
- Conocimiento del cliente.
¿Mónica?
La disposición del solicitante de pagar el
crédito solicitado. juicio subjetivo de
posibilidades del cliente. Es una
medida cuantitativa que se examina
a través de la información financiera
histórica.
La información a evaluar es:
- Operación histórica (tendencias en
ventas y utilidades).
- Capacidad de generar flujos de 
efectivo.
La solidez de la estructura financiera del
solicitante, evaluando la congruencia
de los recursos solicitados con su
giro principal.
Los factores a evaluar son:
- Analizar su ciclo económico.
- Analizar sus recursos de deuda y de
capital.
- Analizar la rentabilidad tanto de la 
inversión como del patrimonio.
Importe de los bienes
ofrecidos por el cliente
como garantía del crédito
concedido.
Pueden constituirse con las
propias garantías del bien
o con otros bienes dados
en garantía como
seguridad del pago del
crédito solicitado.
Factores a considerar:
- Fuentes alternas de pago.
- Contratación de seguros.
Determinar el comportamiento de la
industria en su conjunto. En esencia, el
objetivo consiste en definir cuál será la
capacidad del solicitante de un país
determinado.
Términos de pago en función de la situación
empresarial actual y de las tendencias
económicas generales del país.
Factores a considerar:
- Riesgo sectorial.
- Ventajas competitivas.
- Nivel tecnológico.
- Grado de influencia.
• 1.Analizar la conveniencia de
otorgar descuentos por pronto
pago y/o ampliar términos y
condiciones.
• 2. Implementar el cobro de
intereses moratorios.
• 3. No descuidar la oportunidad
de la facturación y entrega.
sistemas
para
• 4.Utilizar 
automatizados 
administrar la cartera.
Se puede obtener
financiamiento con la
“venta” de las cuentas por
cobrar (Factoring), que
significa factoraje:
El factoraje es una operación de financiamiento de corto
plazo por medio del cual las empresas y las personas físicas
con actividad empresarial pueden tener acceso a capital de
trabajo para impulsar su crecimiento a partir de la cesión
de sus cuentas por cobrar vigentes (facturas, contra
recibos, títulos de crédito, etc.) a una empresa de factoraje.
(www.factoraje.com.mx)
Producto diseñado para que las empresas cedan sus cuentas por
cobrar vigentes a una empresa de factoraje y cuenten con el flujo de
efectivo necesario para su operación.
Su empresa Cliente
Empresa de
factoraje
1. Vende bienes o servicios
2. Cede su cartera
3. Anticipa el pago
4. Notifica la cesión
5. Paga al vencimiento
 ¿Qué es un inventario?
 ¿Por qué surge la necesidad de ellos?
INVENTARIOS
• Inventarios: acumulación de materiales que
serán usados para satisfacer una demanda
futura. La necesidad surge de las diferencias
entre el tiempo, localización, abastecimiento,
oferta y demanda.
Función de los Inventarios
• Ayudar a la independencia de operaciones -
Continuidad de las variaciones de demanda
•Determinar condiciones económicas de 
aprovisionamiento
de• Determinar la óptima secuencia 
operaciones
• Uso óptimo de la capacidad productiva
ADMINISTRACIÓN Y CONTROL DE INVENTARIOS
Administracion de 
Inventarios Ventajas 
Competitivas
Capacidad en 
exceso y clientes 
satisfechos
Calidad y 
precios del 
Producto
Tiempos de 
respuesta
TIPOS DE INVENTARIOS
1. Inventario de 
materiales y 
suministros
2. Inventario de
productos en
proceso
3. Inventario de 
productos 
terminados
1. Inventario de materias primas
2. Inventario de suministros
3. Inventario de repuestos
4. Inventario de empaques
1. Costos de Ordenar
2. Costos de 
Manutención
3. Costos de
Agotamiento
a. Facturas e interes de capital
b. Documentos planillas
c. Transporte y seguros de traslados.
d. Embarques y desembarques.
COSTOS ASOCIADOS A LOS 
INVENTARIOS
a. Costos de almacenaje.
b. Costos de seguro
c. Costos de oportunidad
a. Capacidad ociosa
b. Ventas y clientes perdidos
Clasificación ABC
• A Alto Volumen Monetario
• B Volumen Monetario Medio
• C Bajo Volumen Monetario
Presentación Gráfica de una 
clasificación ABC
Porcentaje del valor monetario total
Art. A
Art, B
Art. C
Porcentaje del número 
total de artículos
Importancia de la clasificación
• El manejo de Inventario involucra uso de recursos 
como el personal y dinero.
• Recursos limitados y al gran número de inventarios
Centrarse en los más 
importantes
¿Cómo medir la importancia?
• Dos aspectos importantes:
– Costo
– Volumen
Volumen Monetario
Expresarlo como porcentaje del 
volumen monetario del inventario total
Importancia de los Inventarios
Función de desacoplamiento
Importancia de los Inventarios
Almacenamiento de Recursos
Importancia de los Inventarios
Oferta y Demandas Irregulares
Importancia de los Inventarios
Descuentos por Cantidad
Importancia de los Inventarios
Evitar faltantes y escasez
Costos de los Inventarios
 Se incurre en costos al adquirir bienes y 
mantener el inventario, consumiendo 
recursos que pueden invertirse en 
publicidad, investigación, títulos valores, 
etc.
 Por otro lado, se mejora el servicio al 
cliente al tener un artículo en almacén 
siempre que lo demande
Costo de Compra o Costo Unitario
 El costo directo asociado con la compra real de 
un artículo se denomina costo de compra
 Incluye el precio de un artículo más los 
impuestos del caso y en algunas ocasiones los 
costos de trasnportar la mercadería. Si la 
emprea produce el artículo, entoces el costo 
completo que debe incluirse se llama costo de 
producción
Costo de Ordenar
 Se incurre en ellos en cualquier momento en 
que ocurra alguna actividad para reabastecer 
los inventarios. Este costo consta de aquellos 
costos administrativos y de oficina, asociados 
con todos los pasos y actividades que deben 
emprenderse desde el momento en que se 
emite la requisición de compra hasta el 
momento en que se recibe el pedido, se coloca 
en el inventario y se paga por ej: 
procesamiento y manejo de las órdenes de 
compra, recepción, inspección ,etc.
Costo de Conservación
 Se incurre en ellos al tener cierto nivel de 
inventarios durante un periodo específico de 
tiempo. Consta de los costo explícitos e 
implícitos asociados con el mantenimiento del 
inventario por ejemplo: renta, calefacción, 
iluminación, refrigeración, conservación de 
registros, seguridad, manipulación, 
depreciación, impuestos, seguros, deterioro, 
obsolecencia y el costo de oportunidad del 
dinero
Costo por Faltantes
 La falta de un artículo causa un costo de 
oportunidad. Este costo tiende a variar 
linealmente con el número de unidades 
que faltan, aunque casi siempre es difícil 
de determinar la cantidad exacta