Sesión 13

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SESIÓN 13:
Semestre Académico
2022-1
Ingeniería Industrial
Pregrado
Ingeniería Industrial
Pregrado
INGENIERÍA
ECONÓMICA
ANÁLISIS
BENEFICIO
-
COSTO
Ingeniería Industrial
Pregrado
OBJETIVOS DE LA EVALUACIÓN
DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
Evaluar la factibilidad de una posibilidad de inversión
Interesar a posibles inversionistas
Obtener préstamos
Medir impacto de los efectos fiscales
Conocer la actividad de la inversión (rentabilidad) 
Ordenar prioridades o seleccionar entre opciones
de inversión
•
•
•
•
•
•
Ingeniería Industrial
Pregrado
ÁREAS DE APLICACIÓN
DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
•
•
Instalación de una planta totalmente nueva.
Elaboración de un nuevo producto en una planta ya existente.
Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales.
Sustitución de maquinaria (reemplazo) por obsoleta o por capacidad insuficiente (expansión).
•
•
Ingeniería Industrial
Pregrado
Análisis Económico
Para realizar un análisis económico se
utiliza cuatro métodos básicos:
- Valor Presente
- Valor Anual Uniforme Equivalente
- Tasa Interna de Retorno TIR
- Razón Beneficio / Costo
4
Ingeniería Industrial
Pregrado
Relación Beneficio/Costo
Tal como su nombre lo sugiere, el método B/C se basa en la relación
de
los beneficios a los costos asociados con un proyecto
particular:

Beneficios
B
C

Costos
Ingeniería Industrial
Pregrado
¿QUÉ
ES
EL
ANÁLISIS
BENEFICIO
COSTO?
Es el proceso de colocar en UM
los
diferentes
costos
actividad.
y
beneficios
de
una
Tiene como objetivo fundamental
proporcionar una medida de la rentabilidad de un proyecto, mediante la comparación de los beneficios previstos con los costos esperados en la realización del mismo
Ingeniería Industrial
Pregrado
¿CUÁNDO
SE
UTILIZA?
Se debe utilizar el Análisis Beneficio / Costo
al comparar diferentes decisiones
 Se emplea principalmente en la evaluación de proyectos y
la
selección
de
alternativas del
sector
público
(muchos
proyectos gubernamentales
son
analizados
utilizando
el
método de la relación beneficio – costo)
Ingeniería Industrial
Pregrado
Relación Beneficio / Costo
o El método de selección de alternativas, utilizado por las
agencias gubernamentales, estatales, provinciales y municipales para analizar la deseabilidad de los proyectos de obras públicas es la razón beneficio/costo.
o El B/C está basado en la razón de los beneficios a
los
costos asociada con un proyecto particular. Un proyecto es
atractivo cuando los beneficios derivados de su implementación y reducidos por los beneficios negativos esperados excede sus costos asociados.
o El primer paso en un análisis B/C es determinar cuales de los elementos son beneficios positivos, negativos y costos.
Ingeniería Industrial
Pregrado
Beneficio (B): Ventajas experimentadas por el propietario.
Beneficios negativos (BN): Desventajas para el propietario
cuando el proyecto bajo consideración es implementado.
Costos (C): desembolsos por construcción, operación,
mantenimiento, etc.; menos cualquier valor de salvamento.
El análisis B/C es utilizado en los estudios de economía por
las agencias federales,
estatales ó urbanas.
Conceptualización: Pensemos que el público como el
propietario que experimenta los beneficios positivos y
negativos y el gobierno como en quien incurre en los costo.
Ingeniería Industrial
Pregrado
¿CÓMO
SE
UTILIZA?
1
3
Identificar los costos
Identificar los beneficios
4
2
Cuantificar estos
beneficios en términos monetarios, de manera que puedan compararse
Cuantificar,
en
la
medida
de lo posible,
estos costos
monetarios permitir
en
para
términos
comparaciones
Ingeniería Industrial
Pregrado
Poner las cifras de los
costos y beneficios totales en la forma de una relación:
5
 BENEFICIOS 
COSTOS
6
Comparar las relaciones Beneficios a Costos
para las diferentes decisiones propuestas. La mejor solución, en términos financieros es aquella con la relación más alta beneficios a costos.
Ingeniería Industrial
Pregrado
La
razón
B/C
convencional
(probablemente
la
más
utilizada) se calcula:
La
razón
B/C modificada
incluye los
costos
de
mantenimiento y operación (M & O), se calcula:
Ingeniería Industrial
Pregrado
ANÁLISIS B/C
La razón convencional B/C se calcula:
B/C
>
1 implica que los ingresos son mayores que
proyecto es aconsejable.
1 implica que los ingresos son iguales que los egresos, entonces el proyecto es indiferente. 
los egresos,
entonces el
B/C
=
B/C
<
1 implica que los ingresos son menores que los egresos, entonces el
proyecto no es aconsejable.
Ingeniería Industrial
Pregrado
Una compañía fabricante de cosméticos esta evaluando una nueva
máquina mezcladora de aromas. El activo requiere una inversión inicial de $70 millones y genera entradas de efectivo neto después de
impuestos de $15 millones el primer año, los cuales se incrementan en $5
millones por año durante 4 años más. ¿Qué decisión debería tomarse
si
el costo de
capital
de la empresa es del 15%?.
$35’
$30’
$25’
$20’
$15’
0
1
2
Ko=15%
3
4
5
$70’
Ejemplo 1
Ingeniería Industrial
Pregrado
RELACIÓN BENEFICIO-
COSTO
$35’
$30’
$25’
$20’
$15’
0
1
2
Ko=15%
3
4
5
$70’
 $15'
 $20'
 $25'
 $30'
 $35'




$79.518.041
$70.000.000
1.151 1.152 1.153 1.154 1.155 
B


C
$70'
 1,13  1  Se acepta
B
C

Ingeniería Industrial
Pregrado
El costo de una carretera alterna a la principal es de $100.000.000 y producirá un
ahorro en combustible para los vehículos de $2.000.000 al año; por otra parte, se incrementará el turismo, estimado el aumento de ganancias en los hoteles, restaurantes y otros en $28.000.000 al año. Pero los agricultores se quejan porque van a tener unas pérdidas en la producción estimadas de unos $5.000.000 al año. Utilizando una tasa del 22%, ¿Es aconsejable realizar el proyecto?
SOLUCIÓN
1. Por el método de VPN este problema se soluciona así:
Ejemplo 2
Ingeniería Industrial
Pregrado
Beneficios:
2´000,000
28´000,000
ahorro combustible
ganancias negocios
30´000.000
beneficios
 5´000.000 contrabeneficios
25´000,000
Se calcula el VPN
VPN Ingresos
VPN Ingresos
= 25.000.000 / 0.22
= 113.636.364
VPN Egresos = 100.000.000
3. Entonces se tiene:
B/C = 113.636.364 / 100.000.000
B/C = 1,13
Como puede verse, el proyecto es aceptado por que el resultado es mayor que 1.
En el análisis Beneficio/Costo se debe tener en cuenta tanto los beneficios como las desventajas de aceptar.
obtenido
Ingeniería Industrial
Pregrado
B/C: convencional
Se
espera
que
un pequeño
dique
de
control
de
un se un
inundaciones tenga un costo inicial de $2.8 millones y
costo anual de mantenimiento de $20,000. Además requerirá una reconstrucción menor cada 5 años a
costo de $190,000. Como resultado del dique, el daño
de
inundaciones
será
reducido
en un promedio de
$190,000 anualmente. Utilizando una tasa de interés del
7% anual, determine la razón B/C
Ejemplo 3
Ingeniería Industrial
Pregrado
Acc=190,000
0
1
2
3
4
5
6
8
9
10
7
Acc=20,000
190,000
190,000
2’800,000
Ingeniería Industrial
Pregrado
Análisis B/C
El
cuerpo de
ingenieros
militares
está
considerando la
factibilidad de construir una pequeña presa para control de
inundaciones, en una arrollo. El costo inicial del proyecto será de $2.2 millones, con un costo de mantenimiento de
$10000
menores
anuales.
Además
se
requerirán algunas obras
cada
15
años
con
un
valor
de
$65000.
Si
el
perjuicio de las
90000 anuales el método B/C
inundaciones se reducirá de un costo de $
actualmente a $10000 con la obra, utilice para determinar si se debe reconstruir la
represa.
Suponga
una
duración
infinita
y
una
tasa
de
interés del 12% anual.
Ejemplo 4
Ingeniería Industrial
Pregrado
B/C
(múltiples alternativas)
El servicio de Bosques está considerando dos localizaciones para un
nuevo parque nacional. La localización E requiere una inversión de $ 3
millones y $ 50000 de mantenimiento anual. La localización
costo de $ 7millones, pero podríarecibir ingresos anuales provenientes de turismo. Los costos anuales de la localización
W tiene un
de $ 25000
W serían de
$ 65000. El ingreso para los concesionarios del parque sería de $ 500000
anuales
en
la
localización
E
y
$
700000
en
la
localización W.
Los
contrabeneficios asociados con cada localización serian $ 30000 anuales
para E y
anual es
Mediante
de $ 40000 anuales para la localización W. Si la tasa de interés
12% y suponga que el parque se mantendrá indefinidamente. un análisis beneficio – costo, que localización se acepta.
Ejemplo 5
Ingeniería Industrial
Pregrado
Alternativa E
i=12%
A=500,000
Contrabeneficios= 30,000
A= 50,000
3’000,000
B = 500,000 - 30,000
 12% 12% 
C = -3’000,000 – 50,000
12%
A=25,000 + 700,000
Alternativa W
i=12%
Contrabeneficios= 40,000
A= 65,000
7’000,000
Ingeniería Industrial
Pregrado
B/C
•
Es posible utilizar 5 métodos para recuperar aceites
de una planta de tratamiento de agua de desperdicio. Los costos de inversión y los ingresos asociados con cada uno de ellos se muestra enseguida. Suponiendo que todos los métodos tienen una vida útil de 10 años y no tienen valor de salvamento, determine cuál debe seleccionarse utilizando TMAR 15% anual y análisis B/C.
Ejemplo 6
Ingeniería Industrial
Pregrado
AÑOS)
i = 15 %
n = 10
MÉTODO
1
2
3
4
5
COSTO INICIAL
15000
19000
25000
33000
48000
COSTO MANTENIMIENTO
10000
(CADA 5
AÑOS)
12000
(CADA 3
AÑOS)
9000
(CADA 5
AÑOS)
11000
(CADA 5
AÑOS)
13000
(CADA 3
INGRESOS ANUALES
15000
20000
19000
22000
27000
Ingeniería Industrial
Pregrado
B/C (múltiples alternativas)
Las
tres alternativas
que
se dan
tienen cinco
años de vida útil. Si la TMAR es de 10% ¿Qué
alternativa debe seleccionarse?
A
B
C
Costo inicial
600
500
200
Beneficio Anual uniforme
158.3
138.7
58.3
Ejemplo 7
Ingeniería Industrial
Pregrado
COMPARANDO B/C
•
Se
considera
reemplazar
un
viejo
puente.
El
actual
puente de dos carriles es costoso de mantener y
constituye motivo de embotellamiento para el tráfico, ya que la carretera estatal es de cuatro carriles en ambos lados del puente. Se puede construir el puente con un costo de $300,000, y se estima que los costos anuales de mantenimiento serán de $10,000 los costos anuales de mantenimiento del puente actual son $18,500. se estima que el beneficio anual del nuevo puente de cuatro carriles para los automovilistas, al dejar de ser punto de embotellamiento del tráfico, serán de $25,000. analice la razón costo-beneficio con una tasa de interés del 8% y un período de estudio de 25 años, para determinar si se debe construir el nuevo puente.
Ejemplo 8
Ingeniería Industrial
Pregrado
Ingeniería Industrial
Pregrado