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Finanzas Agropecuarias Programa 1. Herramientas para la toma de decisiones Valor temporal del dinero. Tasas de interés simple y compuesta, real y nominal. Valor actual y valor futuro. Determinación de la tasa de descuento. Valor Actual de corrientes de ingresos futuras. Costo de oportunidad del capital. Rentabilidad de un negocio. Valor Actual Neto. Cartera óptima. Riesgo. Modelo de valuación de activos financieros. Determinación de la tasa de descuento. Armado del flujo de fondos. Separación de decisiones de inversión y financiación. 2. Evaluación de Negocios Agropecuarios y Agroindustriales Análisis de mercado. Estudio Técnico. Costos e inversiones. Indicadores convencionales de evaluación de inversiones: Valor Actual Neto: interpretación y limitaciones. Tasa Interna de Retorno: interpretación y limitaciones. Otros métodos de evaluación: Plazo de recuperación. Rentabilidad contable media. Ratios financieros. 3. Estructuración de Productos Financieros para el Sector Agropecuario. Fideicomiso: Tipos de fideicomisos. Funcionamiento. Estructura y costos asociados. Securitización. Fondos comunes de inversión. Diferencias entre las figuras jurídicas óptimas. Oferta y Demanda de fondos. Puntos relevantes en la estructuración. Estructura de garantías. 4. Derivados financieros de productos agrícolas. Derivados financieros: opciones y futuros. Opciones y Futuros Agrícolas. Valuación: modelo binomial, valuación neutral al riesgo. 5. Valuación Mecanismos de valuación de empresas convencionales: Múltiplos, DCF y Real Options. 6. Riesgo Agropecuario y Seguros Retorno de una cartera. Riesgo de la cartera de actividades agropecuarias. Diversificación. Aversión al riesgo. Frontera eficiente, toma y colocación de fondos. Análisis de sensibilidad. Arbitraje. Riesgo de mercado. Riesgo financiero. Seguros Agropecuarios. 7. Microfinanzas Desarrollo del microcrédito. Riesgos de cartera de créditos. Previsión y clasificación de clientes. Desarrollo de productos. Cooperativas. Consorcios de Gestión. 8. Aspectos legales y fiscales del financiamiento Contratos básicos de operaciones financieras en el sector. Derivados, leasing, fideicomiso, oferta pública. Organización y regulación general del mercado. Las operaciones con OP y las operaciones por fuera de la OP. Estrategias fiscales que mejoran el resultado financiero. Sociedades de Garantía Reciproca.
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