CARACTERISTICAS DE LAS CARTERAS DE INVERSION

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ACTIVIDAD 01
Características de las carteras de inversión
ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN
Docente: German Vega Laing
 Fecha de entrega: 24 de septiembre de 2021
Características de las carteras de inversión
Instrucciones: 
1. Lee con atención la siguiente situación y realiza lo que se solicita. 
El señor Pedro López, de 65 años, ha decidido retirarse de su trabajo actual, en el que permaneció 35 años, por lo que inicia el trámite para su jubilación y pensión ante el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS). 
Una vez realizado el cálculo de su prima de antigüedad y del monto de su pensión, el señor López considera que dichas cantidades representarán su fuente de ingreso, por lo cual ha decidido invertir su dinero en una cartera de inversión. Antes de comenzar con este proceso desea que lo asesores, resolviendo las siguientes dudas:
a. ¿Qué ventajas representa para el señor López colocar sus recursos en carteras de inversión?
La principal ventaja es que su dinero estará trabajando, generándole ingresos de manera continua, puede ser una buena opción para él, disponer de los rendimientos y conservar el patrimonio (la inversión).
Las comisiones son bajas y se puede elegir entre los instrumentos que mayor rendimiento proporcionen.
Flexibilidad de mover el capital en cada momento hacia los instrumentos que se desee destinar sin tener que esperar plazos forzosos.
No se pierde liquidez, aunque el dinero se encuentre invertido, se puede disponer de el de manera muy rápida en caso de ocuparlo.
El capital puede alcanzar niveles que de otra manera no alcanzarían si se invierte con conocimiento y bien asesorado.
b. ¿En qué criterios debe basarse para establecer su plan de inversión? 
Primero debe definir con que perfil se va a conducir, basado en el riesgo que está dispuesto a asumir, al ser su inicio yo le recomendaría empezar con un perfil de riesgo conservador a moderado.
Posteriormente definir el plan, fijar una rentabilidad concreta y proyectarla por un por porcentaje de rentabilidad respecto al patrimonio invertido, estos cálculos van los realiza el asesor financiero y deben ser realistas, se debe tomar cuenta que las inversiones con alta rentabilidad a corto plazo son más riesgosas, mientras que las inversiones a largo plazo son más seguras.
Es preciso tener en cuenta la fiscalidad que le corresponde a cada producto y las comisiones que las diferentes entidades aplicarán sobre cada uno. La razón fundamental es que una cartera de inversión no es estática, sino que debe de actualizarse constantemente para que tenga fluidez y genere ganancias. En lo que respecta a las comisiones, la última reforma del impuesto sobre la renta de personas físicas ha servido para equiparar todos los productos del ahorro, que ahora mismo tributan al 18%. Por ello, deben estudiarse con el fin de considerar estas obligaciones al gestionar la cartera de inversión.
Debe considerarse que la inversión en bolsa es la más rentable a largo plazo, pero también la más peligrosa de todas. En ese sentido, se debe de tomar en cuenta que el porcentaje dedicado exclusivamente a las inversiones en la bolsa en forma de compra y venta directa de acciones jamás debe de ser excesivo. Por ello, los expertos recomiendan que sea el 5% del total de la inversión, en el mejor de los casos, para los perfiles moderados, lo recomendable por supuesto es la diversificación.
c. ¿Cuál es la diferencia entre diversificar e invertir sus recursos financieros en una sola cartera de inversión?
La importancia de diversificar radica en que se equilibra el riesgo, la clave de cualquier cartera de inversión que quiera ser sólida es encontrar un equilibrio entre todas las inversiones mediante la diversificación de los activos y con esto tratar de nulificar los posibles riesgos. 
En este sentido, como activos de renta variable y de renta fija, existen diversas posibilidades de inversión que son, incluso, compatibles unos con otros, en términos de riesgo como en términos de plazo de la inversión, éstos incluyen: fondos de inversión, ETFs, bonos, divisa, depósitos a plazo, bienes raíces, patrimonio inmobiliario, entre muchos otros. No es ni necesario ni forzoso invertir en todos, pero sí encontrar varios tipos diferentes con el fin de equilibrar el riesgo.
d. ¿Qué oportunidades obtendría el señor López si decide participar en una sociedad de inversión para invertir en más de una cartera? 
Profesionalidad: el dinero invertido en las Sociedades de Inversión es gestionado por unas administradoras profesionales y especialistas en la materia, por lo tanto el conocimiento necesario para obtener rentabilidad queda en sus manos mientras que el inversionista no se ve forzado a destinar tiempo y esfuerzo a obtener esta labor.
Diversificación: El portafolio de un fondo de inversión está compuesto por un número generalmente elevado de instrumentos distintos (acciones, bonos, etc) lo cual reducirá el riesgo para el inversionista.
Accesibilidad: la inversión mínima requerida para entrar suele ser relativamente baja.
Liquidez: el inversionista puede recuperar su dinero muy rápidamente incluso en el mismo día, aunque el plazo dependerá de las características del fondo.
2. Considera que actualmente existen dos activos con riesgo, activo A y activo B, ambos con σi > 0 que conforman una cartera de inversión. Las características de estos dos activos son las siguientes.
	
	Activo A
	Activo B
	Rentabilidad
	8.68%
	15.89%
	Volatilidad
	10.09%
	16.67%
En la siguiente tabla se muestra el cálculo de la rentabilidad y volatilidad para 5 carteras diferentes, de acuerdo con los activos A y B. Consulta la información y realiza lo que se te solicita. 
	Cartera
	Activo A
	Activo B
	Rentabilidad
	Volatilidad
	1
	100%
	0%
	8.6800%
	10.0900%
	2
	70%
	30%
	10.8430%
	12.0640%
	3
	67%
	33%
	11.0593%
	12.2614%
	4
	30%
	70%
	13.7270%
	14.6960%
	5
	0%
	100%
	15.8900%
	16.6700%
Explica:
a. El efecto de la rentabilidad y riesgo en función de la diversificación de la cartera.
En la tabla se pueden observar los extremos, que son los que arrojan datos en los que se invierte todo en una de las dos opciones, con lo cual no existen ninguna diversificación y por lo tanto los valores de volatilidad son los que presenta de manera independiente cada activo, mientras que las carteras 2 a 4 arrojan valores de acuerdo con la combinación de la inversión en distintas proporciones, es decir que al diversificar la inversión se consigue equilibrar el riesgo y el rendimiento con el afán de minimizar el riesgo de pérdida aunque se disminuya el valor esperado de ganancias, es decir que el activo A, que presenta menor volatilidad, soporta en cierta proporción, el riesgo que se corre al invertir en el activo B, que presenta mejor rendimiento aunque con mayor riesgo.
b. Cuál es la cartera más eficiente en su relación riesgo-rendimiento, de acuerdo con un perfil de inversionista moderado.
Considero que la cartera 3 porque se incrementa el porcentaje estimado de rentabilidad sin aumentar demasiado la volatilidad, si se tomara la cartera 1 a mi parecer seria muy estricto el perfil moderado.
c. El comportamiento del rendimiento y riesgo si la proporción de inversión es del 90.11% del activo A y 9.89% del activo B.
	Cartera
	Activo A
	Activo B
	Rentabilidad
	Volatilidad
	X
	90%
	10%
	9.39%
	10.74%
3. Ingresa al sitio Morningstar y:
a. Busca, al menos, 3 fondos de inversión.
b. Consulta la sección Cartera de cada fondo que buscaste.
c. Completa la tabla con la información que se solicita.
	
	Fondo de inversión 1
 (ACTIG+ B | ACTIG+ B)
	Fondo de inversión 2 
(BBVAAP B1 | BBVAAP B1)
	Fondo de inversión 3 
(MONEXM+ BFC-1 | MONEXM+ BF)
	Tamaño de cartera de inversión (valor)
	MILL MXN 5646.28
	MILL MXN 15.97
	MILL MXN 3472.46
	Colocación de activos, mencionados por instrumentos y porcentajes
		Acciones
	0.00
	Deuda largo plazo
	83.76
	Deuda corto y mediano plazo
	16.54
	Otro
	0.00
	
		Acciones
	0.00
	Deuda largo plazo
	70.12Deuda corto y mediano plazo
	29.88
	Otro
	0.01
	
	
		
	Renta variable EE. UU.
	0.00
	Renta Variable No-USA
	0.00
	Renta fija
	80.13
	Otros
	0.00
	Posiciones líquidas
	19.87
	Sin clasificar
	0.00
	Desglose por regiones
	-
	
	-
	Distribución por sector
	
	
	
4. Redacta una conclusión en la que resaltes la relación que existe entre el tamaño de cartera de inversión y la colocación de activos. 
Los fondos 1 y 2 tienen una gran diferencia en el tamaño de la cartera de inversión, sin embargo, la distribución de sus instrumentos es muy parecida, comparándola con la tercera cartera, lo cual me parece que no representa una relación directamente proporcional entre tamaño de cartera y colocación de activos, quizá tiene que ver con la antigüedad de cada uno, y considero que las carteras más grandes están conformadas por instrumentos de menor riesgo.
REFERENCIAS
Monex. 22 julio 2020. Importancia de un portafolio de inversión. Monex. Recuperado de https://blog.monex.com.mx/importancia-de-un-portafolio-de-inversion
Credit Brokers. (21 feb 2018). Cómo crear una cartera de inversión eficiente. Recuperado de https://creditbrokers.mx/como-crear-una-cartera-de-inversion-eficiente/
Luque, Fernando. (16 enero 2010). ¿Cuáles son las ventajas de una Sociedad de Inversión? Recuperado de https://www.morningstar.com.mx/mx/news/23344/2-%C2%BFcu%C3%A1les-son-las-ventajas-de-una-sociedad-de-inversi%C3%B3n.aspx
RETROALIMENTACION (CALIFICACION 100)
Estimada Ana Gabriela.
Antes que nada agradezco la entrega puntual de tú actividad, la cual haces de manera correcta; siempre apegada a los lineamientos solicitados.
Muy buena tu investigación sobre el tema de carteras de inversión y en particular los datos incluidos en la pregunta relacionada con los fondos de inversión.
La presente actividad tenía como objetivo que distinguieras con base en su constitución en las características de las carteras de inversión y los lineamientos que enmarcan su operación para favorecer los procesos de inversión de excedentes de tesorería de una empresa. Tú actividad cumple de forma general con el objetivo.
En cuanto al tema se refiere quisiera comentar que la diversificación es una parte muy importante a considerar al momento de elaborar una cartera de inversión. Por ejemplo, no es lo mismo concentrar en un portafolio dos emisoras a diez emisoras que coticen en la bolsa mexicana de valores. La primera pregunta sería; ¿cuál de es estos dos portafolios es mejor?
Sin duda alguna, la respuesta debe de ir acompañada de una análisis previo de lo que se pretende al hacer una inversión; que se busca y que costo estoy dispuesto a asumir al hacer dicha inversión. Este costo va directamente relacionado con los tres conceptos básicos de las finanzas: liquidez, el riesgo y la rentabilidad.
Tomando el ejemplo anterior y evaluando estos tres conceptos podríamos pensar que al diversificar lo que estamos es disminuyendo el riesgo y de acuerdo al principio de fianzas estaríamos dispuestos a sacrificar rentabilidad (rendimiento) en nuestra inversión. Normalmente esto debería suceder aunque en la práctica no necesariamente se puede presentar. Quizá el portafolio de inversión con 2 emisoras sea más riesgoso pero menos rentable que el portafolio con diez emisoras. Insisto esto en la teoría y atendiendo los principios de finanzas no debería suceder.
¿Y qué pasa con la liquidez? Para este concepto es importante considerar que estamos dispuestos a sacrificar dicha liquidez con el propósito de obtener un mayor rendimiento; por lo tanto el riesgo tendería a ser mayor. Esto también es un principio de finanzas. Esto es lógico, ya que el costo de oportunidad de tener una menor liquidez de nuestros recursos equivale a sacrificar dinero líquido por tiempos de inversión mayores vislumbrando una mayor rentabilidad en nuestra inversión. Pero esto en la práctica no necesariamente tendría que pasar.
Entonces, y a manera de conclusión podemos decir, que es importante evaluar la liquidez, el riesgo y la rentabilidad al momento de hacer una cartera de inversión; y establecer a que estamos dispuestos a renunciar de acuerdo al perfil de inversionista que seamos.
Estoy seguro que este tipo de actividades te ayudo a obtener un panorama general de lo que es un prospecto de información y la utilidad que estos tienen al momento de hacer una inversión con los excedentes de tesorería.
Es muy importante que revises el mensaje de la semana 2 en el canal de comunicación antes de que empieces a realizar la actividad 2.
Saludos cordiales,
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