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Importancia de las prestadoras de servicios ACTIVIDAD 03 ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN Docente: German Vega Laing Fecha de entrega: 7 de octubre de 2021 Importancia de las prestadoras de servicios Instrucciones: 1. Lee con atención los siguientes enunciados e indica en el espacio el tipo de prestadora de servicios que corresponde. Fundamenta tu respuesta con base en la Ley de Fondos de Inversión. · Distribuidora de acciones de fondos de inversión. · Indeval. · Operadora de fondos de inversión. · Calificadora de valores. · Proveedores de precios. · Valuadora de acciones. a. Los fondos de inversión deberán obtener una opinión otorgada por la Calificadora de valores, que refleje los riesgos de los activos integrantes de su patrimonio y de las operaciones que realicen, así como la calidad de su administración, cuando así lo determine la CNBV. Justificación: Artículo 17.- Los fondos de inversión deberán obtener una calificación otorgada por alguna institución calificadora de valores, que refleje los riesgos de los activos integrantes de su patrimonio y de las operaciones que realicen, así como la calidad de su administración, cuando así lo determine la Comisión mediante disposiciones de carácter general, en las que también señalará la periodicidad con que esta se llevará a cabo, así como los términos y condiciones en que dicha información deberá ser difundida. b. El Consejo de Administración de la Operadora del fondo de inversión podrá establecer las políticas de inversión y operación de los fondos de inversión, y llevar a cabo las modificaciones necesarias cada vez que se reúna, tomando en cuenta que las inversiones deben resultar favorables para el fondo de inversión, así como el apego al objetivo y horizonte del inversionista. Justificación: Artículo 11.- Las sociedades operadoras de fondos de inversión que proporcionen servicios de administración a los fondos de inversión, a través de su propio consejo de administración, en adición a las funciones inherentes que la Ley General de Sociedades Mercantiles encomienda a quien tiene a su cargo la administración de las sociedades y a aquellas previstas en esta Ley deberán, respecto de los fondos de inversión a los que les presten servicios, realizar las funciones siguientes: II. Establecer las políticas de inversión y operación de los fondos de inversión, así como revisarlas cada vez que se reúna tomando en cuenta si las inversiones resultan razonables para el fondo de inversión, la inexistencia de conflictos de interés, así como el apego al objetivo y horizonte de inversión; c. Las operadoras de fondos de inversión o las distribuidoras de acciones de fondos de inversión podrán realizar los servicios de promoción y asesoría de los fondos de inversión, además podrán ofrecer diferentes opciones, en virtud del perfil del inversionista y de su objeto de inversión. Justificación: Artículo 40.- Los servicios de distribución de acciones representativas del capital social de fondos de inversión, comprenderán la promoción y asesoría a terceros, así como instruir la compra y venta de dichas acciones por cuenta y orden del fondo de inversión que contrate estos servicios, así como por cuenta y orden del cliente que pretenda adquirirlas o enajenarlas. Los servicios a que se refiere el párrafo anterior podrán proporcionarse por sociedades operadoras y sociedades distribuidoras de acciones de fondos de inversión directamente, en ambos casos, sin la participación de otros intermediarios del mercado de valores para la celebración y perfeccionamiento de las operaciones que realicen con el referido carácter. d. El valor de las acciones representativas del capital social de un fondo de inversión, lo podrá asignar la operadora de fondos de inversión, así como su contabilidad, para conocimiento del público inversionista. Justificación: Artículo 39 Bis.- Las sociedades operadoras de fondos de inversión, en adición a la prestación de los servicios de administración de activos, podrán realizar las actividades siguientes: I. Prestar los servicios de distribución de acciones de fondos de inversión. Las sociedades operadoras de fondos de inversión serán responsables solidarios ante los clientes de las sociedades distribuidoras de acciones de fondos de inversión o entidades que presten dicho servicio, en el evento de que estas distribuyan acciones de un fondo de inversión que no se encuentren amparadas por el capital social autorizado del fondo de inversión correspondiente, siempre y cuando la sociedad operadora de que se trate haya recibido el pago total por la venta de tales acciones. En todo caso, la sociedad operadora será la única que deberá enterar el precio actualizado de valuación de las acciones. II. Prestar los servicios de contabilidad de fondos de inversión; e. Los activos objeto de inversión que forman parte de la cartera de inversión de un fondo deberán estar resguardados en el Indeval, que es una institución para el depósito de valores, autorizada por la CNBV. Justificación: Artículo 16.- Los valores, títulos y documentos inscritos en el Registro Nacional, que formen parte del activo de los fondos de inversión, deberán estar depositados en una cuenta que para cada fondo se mantendrá en alguna institución para el depósito de valores concesionada en los términos de la Ley del Mercado de Valores, salvo que se trate de acciones representativas del capital social de otros fondos de inversión. Cuando se trate de Activos Objeto de Inversión distintos de los señalados en el párrafo anterior, que por su naturaleza no puedan ser depositados en alguna institución para el depósito de valores, nacional o extranjera, se mantendrán en los términos que señale la Comisión mediante disposiciones de carácter general. f. Para la determinación de los precios de las acciones del fondo, que son considerados por el inversionista para la toma de decisiones de compra y venta de sus acciones, deberán utilizarse los precios de los activos objeto de inversión que otorguen los proveedores de precios. Justificación: Artículo 49.- El servicio de proveeduría de precios se realizará por proveedores de precios autorizados conforme a la Ley del Mercado de Valores. 2. Realiza una infografía en la que expliques la participación de los prestadores de servicios contratados para la operación del fondo de inversión que se presenta a continuación: Características Fondo de Deuda Clave de pizarra: B+DLP Denominación social: Fondo de Deuda LP 1, S.A. de C.V. Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda. Sociedad operadora: BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero BBVA Bancomer Calificación de activos: AAA Riesgo de mercado: 5-Moderado-alto Calificadora: Moodys Sociedad distribuidora de las acciones: BBVA Bancomer, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer. Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V. Grupo Financiero BBVA Bancomer Sociedad valuadora: Operadora COVAF S.A. de C.V. Sociedad Operadora Limitada de Fondos de Inversión. Proveedora de precios: Valuación Operativa y Referencias de Mercado, S.A. de C.V. (VALMER) Administradora de activos: BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero BBVA Bancomer, quien a su vez tiene subcontratado a BBVA Bancomer, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer. Los servicios de registro contable y formulación de información financiera están subcontratados por BBVA Bancomer, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer con Consultores en Valuación de Activos Financieros, S.A. de C.V. (COVAF) Depósito y custodia: Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, quien a su vez subcontrata el servicio de depósito y custodia con SD Indeval, S.A. de C.V. Institución para el depósito de Valores. Auditor externo: KPMG (Cárdenas Dosal SC).BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V. CC CASA DE BOLSA BANCOMER Servicios de inversión Casa de Bolsa BBVA pone a su disposición la prestación de Servicios de inversión no asesorados, dependiendo del tipo de inversiones que llevará a cabo, mismos que se detallan a continuación: Servicios de inversión no asesorados a) Comercialización o Promoción: es proporcionar recomendaciones generalizadas sobre los servicios que Casa de Bolsa BBVA proporcione o para realizar operaciones de compra, venta o reporto sobre los valores de bajo riesgo que comercializa. Ejecución de operaciones: Es la recepción de instrucciones, transmisión y ejecución de órdenes, en relación con uno o más Productos Financieros, en el que Casa de Bolsa BBVA se obliga a ejecutar la operación exactamente en los mismos términos en que fue instruida por el cliente. OPERADORA DE FONDOS COVAF Pioneros en el modelo de externalización de procesos para fondos de inversión en México. Nuestro profundo conocimiento y comprensión de este negocio, nuestras soluciones y servicios basados en tecnología lo ayudan a ejecutar sus procesos de manera más eficiente, competir de manera más efectiva y crecer de manera más rentable. La integración de servicios de COVAF bajo un modelo flexible, escalable y universal a través de interfaces hacen que tus procesos sean constantes y con información lineal. PROVEEDORA DE PRECIOS VALMER Valuación Operativa y Referencias de Mercado S.A. de C.V. (VALMER) es una empresa dedicada a proporcionar diariamente, precios actualizados para la valuación de instrumentos financieros, así como, servicios integrales de cálculo, información, análisis y riesgos, relacionados con dichos precios. VALMER, fundada en el año 2000, se encuentra regulada y supervisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Valmer conjunta la experiencia, conocimiento y respaldo de dos instituciones de prestigio internacional para garantizar tecnología de punta, servicio oportuno y desarrollo a futuro, a precios competitivos. Asociarse con Valor de Mercado es competir con la ayuda de los líderes en el cálculo y transmisión de precios actualizados con objetividad, neutralidad, flexibilidad y conocimiento. AUDITORÍA KPMG Auditoría financiera y aseguramiento Proveemos oportunamente una opinión independiente sobre la información financiera de su empresa, para que cumpla con los requerimientos normativos. En Auditoría y Assurance contamos con una profunda experiencia en diversos sectores e industrias, asesorando a empresas con diferentes características en la planeación de la auditoría de estados financieros, desde negocios familiares y empresas medianas, hasta organizaciones trasnacionales que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y otros mercados de capitales. REFERENCIAS BBVA Bancomer Gestión S.A. de C.V. Recuperado de: https://www.bbva.mx/content/dam/publicweb/mexico/documents/bpp/fiduciario/do_13_Reporte_Trimestral_Riesgos-no-Discrecionales.pdf BBVA Bancomer Casa de Bolsa. Guía de servicios de inversión. México. Recuperado de https://www.bbva.mx/content/dam/public-web/mexico/documents/18-sep/bpp/casa-de-bolsa/do_guia_servicios_inversion_CasaBolsa.pdf COVAF. Operadoras de fondos. Recuperado de https://covaf.com/?mod=operadoras KPMG. Recuperado de https://home.kpmg/mx/es/home/servicios/auditoria-assurance-aseguramiento.html VALMER Grupo BMV. Recuperado de https://www.valmer.com.mx/es/valmer/quienes_somos#:~:text=Valuaci%C3%B3n%20Operativa%20y%20Referencias%20de,riesgos%2C%20relacionados%20con%20dichos%20precios. Página 3 de 4 © Escuela Bancaria y Comercial, S.C.
