10_FCE-ADM FIN -10-MICROFINANZAS

Vista previa del material en texto

02/07/2015 
1 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
 
 
UNIDAD 10 
 
MICROFINANZAS 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
10. MICROFINANZAS 
10.1. Microfinanzas, entrepreneurship y nanoempresas: 
conceptos, evolución histórica. Mapa mundial, regional y 
nacional de las microfinanzas. 
10.2. Rol de las microfinanzas en la luchas contra la pobreza y 
por la inclusión social. 
10.3. El mundo de las microfinanzas: a) instituciones; b) 
productos: el microcrédito; el microseguro; el microfactoring; el 
microahorro; el microfranchising. Conceptos, tipos, 
características. Fondeo o Fundrising y Crowdfunding. 
10.4. Metodología de análisis en microfinanzas: el riesgo 
crediticio, garantías solidarias, scoring en microfinanzas, tasas, 
plazos. Costo del microcrédito: supuestos y realidad. 
10.5. La evaluación en microfinanzas: a) de las IMF: 
sustentabilidad; b) de los beneficiarios: medición de impactos. 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
NANOEMPRESA: actividad de producción y/o de prestación de 
servicios personales efectuada por una persona de modo 
individual (autoempleo), generalmente de modo informal y, 
eventualmente, auxiliada por un familiar directo, sin relación de 
empleo, y cuya inversión en activos fijos es mínima, normalmente 
representada por herramientas y/o utensilios de trabajo 
(LJUNGBERG NIETO, Juan G., 2011). 
 
MICROEMPRESA: actividad de producción y/o prestación de 
servicios que lleva a cabo una persona, de modo individual o 
asociada con otra u otras sin contrato explícito normalmente, que 
generalmente emplea –de modo informal o formal- una o más 
personas, que corrientemente se inicia de modo informal y 
eventualmente se formaliza fiscalmente, y cuya dotación de 
activos fijos incluye máquinas, equipos, mobiliario e inmuebles 
propios o no. (LJUNGBERG NIETO, Juan G., 2011). 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
EMPRENDEDOR: el que crea algo nuevo, el que da pasos por fuera de la rutina, el que 
tiene y ejerce liderazgo, enfrenta la incertidumbre de lo nuevo y desconocido dificultad 
específica” (SCHUMPETER, 1961). Y, entonces, refleja sobre la importancia del sentido de 
misión personal del emprendedor, pues “en el íntimo de aquél que anhela realizar una nueva 
iniciativa, las fuerzas del hábito se levantan y dan testimonio contrario al proyecto embrionario, 
otra especie de fuerza de voluntad es, por tanto, necesaria para arrancar, de entre la faena y la 
preocupación de la renta diaria, objetivo y tiempo para concebir y ejecutar la nueva 
combinación y para convencerse de considerarla como una posibilidad real y no apenas como 
un sueño fugaz”. Concluyendo que “esa libertad mental presupone un gran dominio ante las 
solicitaciones de cada día, y constituye un elemento peculiar y raro por naturaleza” 
(SCHUMPETER, 1961). Por fin, el autor considera las reacciones del ambiente al agente de 
cambio: “la reacción del medio ambiente social contra quien anhela realizar una cosa nueva 
puede manifestarse” de varias formas: en la existencia de impedimentos legales o políticos; en 
los grupos amenazados por la innovación; en la dificultad de encontrar la colaboración 
necesaria; y, finalmente, en la dificultad de conquistar consumidores (SCHUMPETER, 1961). 
 Según Drucker (1987) los emprendedores e innovadores no se contentan en mejorar lo que ya 
existe. Ellos buscan crear nuevos y distintos, situaciones nuevas y diferentes, convirtiendo un 
"material" en un "recurso" . El autor concluye que: "Innovación sistemática en la 
búsqueda deliberada y organizada de cambios, y en el análisis sistemático de las oportunidades 
que tales cambios puedan ofrecer para la innovación económica y social. Ser 
emprendedor es ser innovador." 
Los emprendedores luchan por mantener sus empresas en posición de competitividad. 
Así aclara M. J. Morris (1991) El buen sentido y la creatividad son indispensables para que el 
emprendedor entre en el mundo de los negocios. Muchas empresas fueron fundadas por 
personas con formación totalmente adversa al ramo de negocio escogido. En relación al tema el 
autor afirma que el propietario del negocio fija su abordaje en la estructura 
AINDA, o sea, Atención, Interés Deseo y Acción. 
 
02/07/2015 
2 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
Según Drucker (1987) los emprendedores e innovadores no se 
contentan en mejorar lo que ya existe. Ellos buscan crear nuevos y 
distintos, situaciones nuevas y diferentes, convirtiendo un "material" 
en un "recurso" . El autor concluye que: "Innovación sistemática 
en la búsqueda deliberada y organizada de cambios, y en el análisis 
sistemático de las oportunidades que tales cambios puedan ofrecer 
para la innovación económica y social. Ser emprendedor es 
ser innovador." 
Los emprendedores luchan por mantener sus empresas en 
posición de competitividad. Así aclara M. J. Morris (1991) El buen 
sentido y la creatividad son indispensables para que el emprendedor 
entre en el mundo de los negocios. Muchas empresas fueron 
fundadas por personas con formación totalmente adversa al ramo de 
negocio escogido. En relación al tema el autor afirma que el 
propietario del negocio fija su abordaje en la estructura AINDA, 
o sea, Atención, Interés Deseo y Acción. 
 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 emprendedor, ra. (sg/D.R.A.E.L.) 
1. adj. Que emprende con resolución acciones dificultosas o azarosas. 
emprender. (sg/D.R.A.E.L.) 
(Del lat. in, en, y prendĕre, coger). 
1. tr. Acometer y comenzar una obra, un negocio, un empeño, 
especialmente si encierran dificultad o peligro. 
2. tr. coloq. Acometer a alguien para importunarlo, reprenderlo, 
suplicarlo o reñir con él. Juan la emprendió CON Luis. El joven la 
emprendió A golpes. 
3. tr. ant. Prender fuego. Era u. t. c. prnl. 
~la para un sitio. 
1. loc. verb. coloq. Tomar el camino con resolución de llegar a un 
punto. Al amanecer la emprendimos para el monte. 
 
 
 
 
 
 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 empresa. (sg/D.R.A.E.L.) 
(Del it. impresa). 
1. f. Acción o tarea que entraña dificultad y cuya 
ejecución requiere decisión y esfuerzo. 
2. f. Unidad de organización dedicada a actividades 
industriales, mercantiles o de prestación de servicios 
con fines lucrativos. 
3. f. Lugar en que se realizan estas actividades. 
4. f. Intento o designio de hacer algo. 
5. f. Símbolo o figura que alude a lo que se intenta 
conseguir o denota alguna prenda de la que se hace 
alarde, acompañada frecuentemente de una palabra o 
mote. 
 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 EMPRENDEDOR O “ENTREPRENEUR” 
- Palabra derivada del francés 
-Richard Cantillon (1680-1734), economista irlandés, 
“Ensayo sobre la Naturaleza del Comercio en General”. 
Jevons lo consideró “la cuna de la economía política”. 
- Tipo de personalidad que toma sobre sí una nueva 
empresa y acepta toda la responsabilidad y el resultado. 
 
EMPRESARIO 
-Jean Baptiste Say, economista francés, la acuña por vez 
primera alrededor de 1800. 
-Intermediario entre capital y trabajo 
-Busca oportunidades y asumen un nivel de riesgo 
 
 
02/07/2015 
3 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 
. 
empresario, ria. . (sg/D.R.A.E.L.) 
 
1. m. y f. Persona que por concesión o por contrata 
ejecuta una obra o explota un servicio público. 
2. m. y f. Persona que abre al público y explota un 
espectáculo o diversión. 
3. m. y f. patrono (‖ persona que emplea obreros). 
4. m. y f. Titularpropietario o directivo de una 
industria, negocio o empresa. 
 
 EMPRESARIO CAPITALISTA GERENTE 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 
EMBRIONARIA CRECIMIENTO MADUREZ 
Tiempo 
CREATIVIDAD 
INNOVACIÓN 
ALTO 
MEDIO 
BAJO 
Motivación-
Idea-Validación-
Escala/Recursos- 
Negociac.Ingreso 
Nacimiento 
o creación 
Supervivencia GIBB 
RECURSOS 
ACCIÓN 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 CARACTERÍSTICAS DEL EMPRENDEDOR 
APASIONADO 
La pasión no añade a nuestros días un motivo. Ella es 
el motivo en sí que nos impulsa y compromete a una 
vida mejor. 
IMAGINATIVO Y CREATIVO 
TRABAJADOR 
MOTIVADOR 
RESPONSABLE SOCIALMENTE 
 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 CARACTERÍSTICAS DEL EMPRENDEDOR 
PERSEVERANTE 
"No son los golpes ni las caídas las que hacen fracasar al 
hombre; sino su falta de voluntad para levantarse y seguir 
adelante". Anónimo 
"Los Maestros pueden mostrar la puerta, más sólo usted 
puede entrar". Proverbio Chino 
 Y SI perdieras, empezar otra vez como cuando empezaste 
y nunca más exhalar una palabra por la pérdida sufrida ! 
Si puedes obligar a tu corazón, a tus fibras y a tus nervios 
a que te obedezcan aún después de haber desfallecido y 
que así se mantengan hasta que en ti no haya otra cosa 
que la voluntad gritando ¡Persistid, es la Orden! 
Rudyar Kipling - If 
 
http://buscon.rae.es/draeI/SrvltObtenerHtml?origen=RAE&LEMA=patrono&SUPIND=0&CAREXT=10000&NEDIC=No
02/07/2015 
4 
 
 
HACIA UNA CULTURA DE EMPRENDEDORISMO Y EMPRESARIALIDAD 
CON RESPONSABILIDAD SOCIAL 
 
“Hoy, antes del alba, subí a la colina, miré los cielos 
apretados de luminarias y le dije a mi espíritu: 
cuando conozcamos todos esos mundos y el placer y 
la sabiduría de todas las cosas que contienen 
¿estaremos tranquilos y satisfechos? 
Y mi espíritu dijo: no, ganaremos esas alturas sólo 
para seguir adelante”. 
 
 Walt Whitman 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
una de esas PEQUEÑAS IDEAS 
 que resultan tener ENORMES IMPLICACIONES 
“…son nada menos que una REVOLUCIÓN O CAMBIO DE PARADIGMA” 
(ROBINSON, 2001) 
POSIBILIDADES 
 Reducir la pobreza 
Mejorar las condiciones de vida de los más pobres 
 Reducir las desigualdades de género 
 Promover el cambio social 
 Destrabar el potencial productivo de los pobres y crear PE 
 Proveer la inclusión financiera de vastos sectores 
Ampliar los mercados de créditos 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
INTERROGANTES 
 ¿ Se benefician más lo pobres de los préstamos que de 
mejores formas de ahorrar? 
¿Los subsidios, son una ayuda o un obstáculo? 
 ¿Es suficiente dar créditos sin capacitación y otros? 
 ¿Cuáles mecanismos del crédito han impulsado 
desempeños exitosos? 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2013 
MICROFINANZAS 
MITOS 
 Las Microfinanzas (MF) son préstamos grupales (PG) 
 La baja morosidad es resultado de los PG 
 Las MF tienen un poderoso efecto social, son un 
importante instrumento para reducir la pobreza y para 
empoderar a las mujeres 
 Las mayoría de las Instituciones de Microfinanzas (IMF) 
están sirviendo a los pobres a la vez que obtienen ganancias 
 
02/07/2015 
5 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
LOS RENDIMIENTOS MARGINALES DEL CAPITAL 
 
Las empresas más pobres 
obtienen rendimientos 
mayores de sus inversiones 
que las empresas que 
tienen mucho capital y 
pueden pagar tasas de 
Interés más altas que 
las ricas 
Mirada subrayada por el CGAP (Consultative Group tu Assit the Poorest), 1996 
(consorcio donador con sede en Washington en las oficinas del Banco Mundial). 
 
Producción 
 Capital 
 
Rendimiento marginal para 
 el empresario más pobre 
Rendimiento marginal para 
 el empresario mas rico 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
¿Por qué la Industria Financiera tradicional no cubre este nicho de 
mercado con un potencial de ganancias mayor dado que pude pagar 
mayores tasas de interés? 
 ¿Por qué los capitales financieros no fluyen del Sur al Norte, de las 
capitales y principales ciudades nacionales a pueblos del interior, de las 
capitales provinciales a localidades del interior; es decir, de las zonas con 
empresas más capital intensivas a otras con empresas de menor o casi 
nula intensidad de capital? 
 ROBERT LUCAS Jr., 1990, Premio Nobel de Economía midió la 
diferencia esperada de rendimientos en distintos países. Así, los 
prestatarios de la India estarían en condiciones de pagar 58 veces más 
por el capital que los de EUA. El dinero debería fluir de Nueva York a 
Nueva Delhi !!! 
 VER: “Las microfinanzas están atrayendo a los grandes”-Keith Epstein et al. In: 
BussinessWeek, Julio 16, 2007. 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
CUATRO POSIBLES RESPUESTAS DESDE LAS FINANZAS 
EL MAYOR RIESGO, debido a: 
1. Las RESTRICCÍONES LEGALES A LAS TASAS DE INTERÉS 
2. LA SELECCIÓN ADVERSA POR LA INFORMACIÓN INCOMPLETA 
SOBRE LOS PRESTATARIOS 
3. Los ALTOS COSTOS DE TRANSACCIÓN 
4. EL RIESGO MORAL porque los bancos: 
1. No pueden asegurarse que los prestatarios hagan todo el 
esfuerzo necesario para el éxito de sus proyectos; 
2. Los clientes desaparecen llevándose el dinero de los bancos; y 
3. Tienen dificultad de hacer cumplir los contratos en sistemas 
judiciales débiles y con fuertes influencias políticas y de grupos e 
presión 
 
 
 
 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
“EL DESAFÍO DE LAS MICROFINANZAS ES 
 TOTALMENTE POLÍTICO” 
 Los pobres solicitan préstamos ¿a quienes? 
 PRESTAMISTAS 
 PARIENTES 
 VECINOS 
 COMERCIANTES LOCALES 
que TIENEN BUENA INFORMACIÓN y MEDIOS APROPIADOS PARA 
HACER CUMPLIR LOS CONTRATOS, pero… 
SUS RECURSOS SON INSUFICIENTES 
LAS MICROFINANZAS son una propuesta de SOLUCIÓN al 
COMBINAR los recursos de los bancos con las ventajas locales de 
información y costos de los prestamistas. 
 
02/07/2015 
6 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
HISTORIA DE INTENTOS 
1. Los fracasos de los Bancos de Desarrollo del Estado 
1. Tasas nominales bajas con altas tasas de inflación generan tasas 
reales negativas generan demanda excesiva de préstamos, 
aumentando la presión para su otorgamiento mediante favores 
políticos. 
2. Estas tasas eliminan racionalidad en la selección de proyectos 
de inversión (“ley de hierro de las restricciones a la tasa de 
interés” – GONZÁLEZ-VEGA, 1984). 
3. Subsidios al crédito empeoran la distribución del ingreso ya 
que sólo llegan a prestatarios acomodados por riqueza y/o 
vínculos políticos. (McKINNON, 1973). 
4. Bajísima tasa de recuperación. 
5. Presiones políticas para “perdonar” a los deudores 
desapareciendo incentivos para crear instituciones sólidas. 
 
 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
2. Raíces asiáticas. 
1976 – Aldea de Jobra – Bangladesh (a 5 años de su independencia de Pakistán 
luego de feroz guerra y 3 de grandes inundaciones con una gran hambruna y 80% de la 
población en la pobreza) – MUHAMMAD YUNUS –Préstamos de capital de trabajo para 
descascarado de arroz y cestería de bambú con fondos personales… uno de los grandes 
problemas eran los prestamistas, que imponían condiciones tan abusivas que la gente vivía en 
estado de semi-esclavitud. Un estudiante de Yunus elaboró una lista de estas personas y el 
resultado fue de shock: 42 personas, que necesitarían en total 27 dólares-. - - Banco 
(central) de Bangladesh – GRAMEEN BANK (El Banco de losPobres) 
(Banco de la aldea) 04/09/1983 –Aldea de Tangail – 
INNOVACIÓN = PRÉSTAMOS A GRUPOS 
"Decidí que debía renunciar a todo lo que había aprendido 
 en las aulas para intentar simplemente ser un ser humano 
y buscar un modo de ser útil a otros seres humanos“ 
 
VER: http://www.revistafusion.com/2000/octubre/ 
repor85.htm y http://mundomicrofinanzas.blogspot.com.ar/ 
2009/12/la-historia-nunca-antes-contada-del.html 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
la UNCDF declaró el 2005 como el año internacional del microcrédito. 
 
 
Sólo para dar una idea del crecimiento del microcrédito, el Grameen Bank 
reporta un crecimiento exponencial. Para enero de 2009, el banco tenía 19,800 
empleados, 2,562 sucursales que daban servicio a 83,458 aldeas y 7.97 
millones de prestatarios, con un total de activos de 103 billones de Takas. (1 
dólar = 68.9 takas ,en enero de 2009) 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
http://www.revistafusion.com/2000/octubre/
http://mundomicrofinanzas.blogspot.com.ar/
//commons.wikimedia.org/wiki/File:Grameen.JPG
http://www.uncdf.org/english/microfinance/pubs/newsletter/index.php
http://www.yearofmicrocredit.org/pages/multilingual/spanish.asp
http://www.bangladesh-bank.org/econdata/exchangerate.php
http://www.bangladesh-bank.org/econdata/exchangerate.php
http://www.bangladesh-bank.org/econdata/exchangerate.php
02/07/2015 
7 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
Bangladesh: características 
􀁺 133 mil Km2 (Jujuy: 53.000 Km2) 
– Clima tropical 
– Tierras planas, inundables 
􀁺 150.5 millones de habitantes 
– Edad promedio 22.5 años 
– Mortalidad infantil: 59.12 /1,000 
– Expectativa de vida: 62.84 años 
– Musulmanes 83%, Hindúes 16%, otros 1% 
– Sólo 53.9% de hombre mayores de 15 años leen y escriben; 
mujeres 31.8% 
– Lengua: Bengalí 
– Ingreso per cápita (PPP): US$ 2,200 (2006), Colombia US$ 8,400 
Fuente: CIA, Worldfact book 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
¿Por qué banca tradicional no puede movilizar esos recursos a pobres? 
Consolida pequeños recursos para prestarlos en grandes créditos 
Prestatario puede tener poca liquidez pero debe ser solvente y tener 
proyecto viable 
Solvencia del cliente es patrimonial, debe tener garantías reales o 
avales; pobres no tienen 
Analista de banco investiga solvencia del cliente y viabilidad del 
proyecto; si crédito es pequeño porque proyecto es pequeño, análisis 
cuesta más que préstamo 
Banca tradicional es indispensable para atender otros segmentos 
Instituciones Financieras no tradicionales 
 Sin analistas, encarecen el crédito, comunidad debe analizar el 
proyecto y al prestatario 
 No exigen solvencia patrimonial; solvencia es 
moral, comunidad conoce al sujeto 
–Por lo tanto, no exigen garantías reales 
 Sin papeleo 
 Sin ir al banco; banco va al cliente 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2013 
MICROFINANZAS 
Rol de la banca no tradicional 
 
Inducir mayor competencia en el mercado de 
crédito 
Movilizar recursos de y para los propios pobres 
Capitalizar pobres 
Desarrollar economías locales 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
Enero 
2007
Marzo, 
2008
Créditos acumulados desembolsados 6,009.3 6,900.61
Crédito acumulados repagados 5,344.2 6,160.06
Créditos desembolsados en el mes 55.2 76.54
Créditos pagados en el mes 55.7 65.50
Saldo de créditos
 Básicos 441.1 505.28
 Flexibles 25.0 37.97
 de Vivienda 4.0 2.96
 Otros 8.0 13.59
Total 478.0 559.79
Tasa de recuperación (%) 98.5 98.22
Grameen Bank actualización mensual 
en millones US$: 
02/07/2015 
8 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
Créditos acumulados a microempresas
Enero 
2007
Marzo, 
2008
 Número de prestamos 1,035,751 1,350,837
 Créditos desembolsados 348.8 467.98
 Créditos pagados 262.4 372.48
Número de teléfonos Grameen 282,662 296,438
Número de casas construidas con créditos de 
vivienda
642,355 653,266
Grameen Bank actualización mensual 
en millones US$: 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
¿Los pobres son buenos pagadores? No necesariamente 
 
Los mecanismos operativos del Grameen son responsables de la reducida morosidad. 
Crean fidelización: no es forzosa pero sumamente efectiva. 
“Garantía solidaria”: crea presión social 
Depósitos del prestatario: con gran parte de su escaso patrimonio en el banco, 
difícil “desaparecer” para eludir obligaciones. 
Prestatario es accionista del Banco y miembro potencial del directorio con 
participación importante en su desempeño 
Confianza entre institución, prestatario y comunidad: decisión de crédito ejercida 
reuniones del Centro y Grupo con promotor. 
Forma progresiva y creciente de los créditos: sustancial que prestatario mantenga 
historia crediticia intachable en el Banco. 
Tales mecanismos no se encuentran en la banca tradicional. Por ello garantías reales y 
avales cruciales para asegurar cumplimiento de obligaciones, con lo cual se excluye a 
pobres. 
 
¿Por qué morosidad es baja? 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
¿ QUÉ HAY EN A.L. Y EN ARGENTINA ? 
Fondos rotatorios para microcréditos bajo diferentes nombres y 
modalidades. 
 
Crecen poco. Son poco significativos, tienen poco impacto 
 
¿Limitados por capital? No aumentan capital con depósitos 
porque no califican como intermediarios financieros. 
 
¿Estilo de operación? Operaciones tradicionales con costos 
operativos elevados: Benchmarking 
 
Microfinanzas en AL llega a menos pobres que en Asia. Muchos 
prestatarios no son pobres. Orientación de microfinanzas es más 
comercial. Requerimiento típico es que prestatario tenga pequeña 
empresa y experiencia empresarial (Montgomery y Weiss, Asian 
Development Bank, 2005) 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del Grupo BID y el 
Portal de Microfinanzas organizan el seminario en línea: "Remesas 
a América Latina y el Caribe superan su máximo valor histórico 
en 2014". 
En 2014, las remesas que recibió la región de América Latina y el 
Caribe crecieron 5,3% con respecto al año anterior, alcanzando los 
US$ 65.382 millones, y superando su máximo histórico de 2008. 
Este incremento refleja el importante crecimiento de estos flujos 
hacia México (8%), Centroamérica (7,4%) y el Caribe (6,3%), 
vinculado a la recuperación de la economía y mercado laboral de 
Estados Unidos. Sin embargo, hubo un descenso de 1% hacia 
Sudamérica debido en parte a la situación económica en España, 
país que constituye una de las principales fuente de flujos de 
remesas hacia esa subregión. 
 
 
02/07/2015 
9 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
Siete modelos de negocios inclusivos 
Según la Corporación Financiera Internacional (CFI) 
 
La Corporación Financiera Internacional (IFC) ha lanzado una nueva 
publicación denominada "Acelerando las oportunidades de los Negocios 
Inclusivos". En ella identifica 7 modelos que permiten la expansión en el 
acceso a los bienes, servicios y oportunidades de en la mejora de la 
calidad de vida en los sectores más pobres de la sociedad, sin perder por 
ello el retorno financiero. Los hallazgos del informe se basan en un análisis 
del portfolio del IFC, el cual encontró que las inversiones de las empresas 
que están maduras en los modelos de negocios inclusivosmuestran 
rendimientos financieros muy similares a los del resto del portfolio en su 
conjunto, si bien tienen un mayor impacto en el desarrollo. 
 
Los siete modelos identificados en el informe son: 
 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
-Microdistribución y retail: para llegar a los consumidores finales de la 
pirámide, que tienden a hacer compras pequeñas y frecuentes, a través de 
minoristas que necesitan entregas pequeñas y frecuentes y la posibilidad de 
comprar a crédito. 
 
- Experiencias basadas en el crédito al consumo: son préstamos a clientes 
de la empresa que sabe que son dignos de crédito a través de la experiencia 
pasada. 
 
- Extensión de la red de utilidades: para ampliar la cobertura de la 
infraestructura de red a las personas más distantes y con frecuencia a los 
barrios de más bajos ingresos. 
 
- Adquisiciones de pequeña escala: para convertir a los pequeños 
agricultores dispersos geográficamente en fuentes confiables de suministro de 
calidad. 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
 
 
- Valor del dinero por escalas: para que la educación universitaria sea 
accesible a estudiantes de bajos ingresos. 
 
- Valor del dinero por la vivienda: para que la propiedad de una vivienda 
a los compradores de bajos ingresos sea posible a través de una 
combinación de alto valor por su dinero, y se les pueda facilitar el acceso 
al financiamiento hipotecario. 
 
- Plataformas de transacciones electrónicas: para permitirles a personas 
de bajos ingresos pagar por bienes y servicios por vía electrónica, a menor 
costo y sin el riesgo de pagar en efectivo. 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
Negocio social”: siete definiciones 
Se habla mucho del “negocio social” o Social Business como área de 
innovación para los negocios pero, ¿alguien tiene realmente una definición? 
Presentamos siete alternativas para conceptualizar un término que está en 
boca de todos. 
 Una primera aproximación la define como un proceso mediante el cual se 
incluye a una red de personas para crear nuevos negocios y crear valor. 
1) En relación a los valores 
Una de las preguntas más importantes que se deben hacer quienes toman las decisiones es si el 
negocio social implica también un nuevo esquema en valores sociales. ¿Las empresas tienen 
que redefinir su lugar en la sociedad? El concepto de valores compartidos reconoce que hay un 
valor en las necesidades sociales y que los mercados responden también a eso, no solamente a 
necesidades económicas convencionales. 
2) Más atención a la base de la pirámide 
El negocio social se origina en las actividades dirigidas a la base de la pirámide. Esta manera de 
definir el concepto alude a la pobreza y cómo un negocio social puede aliviarla con una actitud 
más emprendedora. 
 
 
02/07/2015 
10 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
3) La importancia del Peer-to-peer (persona-a-persona) 
Es importante utilizar las potencialidades de la web 2.0. Todos los negocios sociales, desde 
Napster a Ebay, han creado plataformas que permiten interactuar con otras personas y hacer 
negocios con ellas. 
 
4) Como extensión de las redes sociales 
Esta definición entiende a los negocios sociales (o Social Business) como una extensión de las 
redes sociales (Social Media). Para los expertos el negocio social no es sino una mejora en la 
comunicación entre las compañías, clientes y empleados. 
 
5) La clave: la acumulación de datos 
También existen los que entienden al negocio social como la mera acumulación de datos que los 
usuarios comparten cuando navegan online. Cómo se usan esos datos crea nuevos protocolos 
como Open Graph. 
6) La acción de la inteligencia colectiva 
La inteligencia colectiva también es un factor importante a la hora de hablar de negocios sociales. 
Es la creación de valor a través de la búsqueda de soluciones compartidas la que puede beneficiar 
a la sociedad en sus problemas clave. 
7) Los negocios sociales tienen que ver con la RSE 
Todas estas definiciones ayudan a pensar cómo serán las empresas en el futuro. Pero el negocio 
social no tiene que ver con ser más social sino con cumplir el rol que cada uno de los actores del 
proceso productivo tiene en la sociedad. Sólo de esa manera se puede reiniciar el sistema para 
llegar, juntos, a una etapa más productiva. 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS EN ARGENTINA 
instituciones financieras no supervisadas por el Banco Central 
incluyen a las Organizaciones no Gubernamentales (ONG), sociedades 
anónimas, cooperativas y mutuales. Se trata de organizaciones de 
carácter semi-formal en tanto han adquirido algún marco de 
funcionamiento legal. 
otro tipo de organizaciones que, además de no estar 
regulados por el Banco Central, no cuentan con ningún tipo 
de marco legal. Estas instituciones pertenecen al sector 
informal (prestamistas que han tenido una penetración 
considerable en el sector microempresarial3. También 
podemos incluir en este sector a organizaciones de 
microcréditos (generalmente pequeñas o vinculadas a 
actividades parroquiales) que no han adquirido la personería 
jurídica y sistemas de ahorro y crédito populares). 
 
 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS 
 
 
No existe un registro oficial de IMF 
diversos programas públicos nacionales, provinciales o municipales 
que actúan en el campo de las microfinanzas 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS /UNJU – 
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 2015 
MICROFINANZAS