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Facultad de Ciencias Económicas Departamento de Administración de Empresas Macroeconomía El Mercado del Dinero Autor Téc. George Miguel Miranda Br. Kerstin Yasoara Herrera Williams Br. Anielka de los Ángeles Pavón Rodríguez Br. Elizabeth Gonzales Taylor Docente MSc. Allan Yeidi Blanco Grupo 3531 Diciembre de 2020 Cuestionario: a) ¿Qué es la demanda de dinero? La demanda de dinero explica los motivos por los que los individuos deciden guardar una parte de sus riquezas en forma de dinero, renunciando a la rentabilidad que podrían obtener si colocaran tales recursos en otros activos. La demanda de dinero está referida a la necesidad que experimentan las personas de conservar riqueza como dinero en efectivo. Igual que el dinero, la población puede demandar para ser guardados. Sin embargo, hay que entender que, de todos los activos demandables, el dinero es el de mayor liquidez. Por ello, significa que es la mercancía con mayor cercana para ser convertida en medio de cambio dentro de la economía. b) ¿Por qué razones demandan dinero los agentes económicos? Porque todos los agentes económicos encuentran la necesidad de tener dinero. Según el economista John Maynard Keynes sostenía que en una economía se demanda dinero por tres motivos fundamentales que se conocen como: transacciones, precaución y especulación. Los agentes económicos de este modo, son actores que toman decisiones en un mercado. Estas acciones general diversas consecuencias que afectan al sistema económico en general. c) ¿De qué elemento depende la demanda de dinero? La demanda de dinero depende básicamente de dos factores que son la renta monetaria y los tipos de intereses. Ya que se incorporó un elemento genuino no heredado de Keynes, sino de uno de sus predecesores en teoría monetaria. Aunque como Keynes, postula que la demanda de dinero depende del tipo de interés. d) ¿Qué es la oferta de dinero? Es la cantidad de dinero disponible en una economía para para comprar bienes, servicios y títulos de ahorro en un momento determinado. Está formado por el efectivo en circulación, los depósitos de vista y los depósitos de ahorro, la oferta monetaria es determinada de manera conjunta por el sistema bancario privado y el banco central del país. e) ¿De qué elemento depende la oferta de dinero? Depende del comportamiento de la autoridad monetaria, de los bancos y del público. Del efectivo que está en circulación, ya sea en manos de empresas o familias, para la compra de bienes y servicios y de los depósitos bancarios, transferencias bancarias, pagares y cheques. Ya que de esta manera si el nivel de renta aumenta, lo hace también la demanda de dinero tanto en efectivo como en forma de depósitos. f) Que son las Operaciones de Mercado Abierto (OMAS) ¿Y cómo pueden modificar la oferta de dinero? Son los que se contribuyen en instrumentos eficaces para inducir por parte del estado en la estabilización de la base monetaria. Esta se puede ofertar de manera conjunta por el sistema bancario privado y el banco central del país. Las operaciones para inyectar recursos se hacen a través de subastas de crédito o compra de valores en directo o en reporte, y las operaciones para retirar liquidez mediante subastas de depósitos o venta de valores en directo o en reporto. La oferta de dinero puede modificarse mediante que el Banco Central pueda alterar la oferta monetaria mediante el cual puede modificar el tipo de descuento. Una subida del tipo de descuento disuade a los bancos a pedir reservas prestadas al banco central. g) ¿En qué consiste la trampa de la liquidez? Consiste en que los bancos centrales en tiempos de crisis utilizan políticas monetarias expansivas esto provoca una caída en los tipos de interés, es una situación que se conoce por ser en la que los ingresos e inyecciones al capital no tienen ningún resultado en el comportamiento de la economía. Esto causa que la demanda del dinero se vuelva elástica y con intereses bajos cercanos a cero, por eso en teste contexto, las personas prefieren mantener un comportamiento conservador frente a la inversión. h) ¿Qué es el encaje legal? ¿Cómo utiliza el encaje legal el Banco Central para modificar la oferta de dinero? El encaje legal es la reserva de dinero que por ley deben guardar los bancos comerciales y demás agentes del sistema financiero del Banco Central, como porcentaje de dinero que reciben tanto en moneda local como extranjera. Si el banco quiere aumentar la oferta de dinero en la economía tiene que disminuir el nivel de reservas exigido para los bancos para que estos generen más dinero. Si el banco quiere disminuir la oferta de dinero en la economía tiene que aumentar el mínimo de requerimiento de reservas. i) ¿Cómo pueden crear dinero los bancos comerciales, ejemplifique? Crean dinero de los ahorros de los clientes reservando un porcentaje y el resto lo prestan a quien solicite dinero. Ejemplo: Carlos recibe una liquidación de 5000 córdobas llega al banco y los deposita, después llega Rosa y desea emprender un puesto de tortillas solicitando 5000 el banco reserva el 1% entregándole a Rosa 4950 córdobas y así sucesivamente mientras hayan personas que ahorren dinero y personas que lo necesiten. j) ¿Qué es la Base Monetaria (BM)? ¿En qué se diferencia la base monetaria de la oferta monetaria? La Base Monetaria es la cantidad de billetes y monedas emitidos por el banco central en poder del público y depósitos que no generan intereses mantenidas por las entidades públicas o privadas del banco central. La oferta monetaria es el dinero que tiene a disposición el público más los depósitos de estos, la diferencia entre oferta y base monetaria son los encajes bancarios estos son una proporción de los depósitos bancarios quiere decir que la oferta monetaria es más grande ya que la base monetaria es solo una fracción. k) ¿Qué es multiplicador monetario? El multiplicador monetario es el factor por el que se incrementa la oferta monetaria total cuando se produce un aumento inicial en la base monetaria. Recoge el proceso de creación de dinero bancario en el proceso en que permite a los bancos multiplicar el dinero partiendo de una cantidad de dinero inicial. Esto se debe a que los bancos únicamente están obligados a mantener en sus reservas un nivel mínimo de dinero. 2. Indique si son verdaderas, falsas o inciertas cada una de las siguientes afirmaciones utilizando la información de este capítulo. Explique brevemente su respuesta: a) La renta y la riqueza financiera son ambos ejemplos de variables stock. Falso: la renta sería una variable de flujo y la riqueza es una variable de stock. b) La demanda de dinero no depende del tipo de interés, ya que los bonos son los únicos que rinden intereses. Falso: la demanda de dinero depende negativamente del tipo de interés. c) El banco central puede elevar la oferta monetaria vendiendo bonos en el mercado de bonos. Falso: si el Banco Central vende bonos, esta operación se llama: Operación de Mercado Abierto Contractiva, ya que el banco central reduce la oferta monetaria. d) El banco central puede determinar la oferta monetaria, pero no puede determinar los tipos de interés, porque estos se determinan en el sector privado. Falso: la oferta monetaria es determinada de manera conjunta por el sistema bancario privado y el Banco Central del país. El Banco Central opera a través del mercado abierto y de otros instrumentos para proveer de reservas al sistema bancario. e) Los precios de los bonos y los tipos de interés siempre varían en sentido contrario. Verdadero: los precios y los tipos de interés mantienen relaciones inversas. A mayor tipo, menor precio y viceversa. Lo cual determina que los precios de los bonos y los tipos de interés tienden a moverse en direccionesopuestas. f) Un aumento de la renta nominal provoca una disminución del tipo de interés. Falso: el efecto de un aumento de la renta nominal en el tipo de interés significa que un aumento de la renta nominal provoca una subida del tipo de interés. g) Un aumento de la oferta monetaria por parte del banco central provoca un aumento del tipo de interés. Falso: el efecto de un aumento de la oferta monetaria en el tipo de interés significa que un aumento de la oferta de dinero provoca una reducción del tipo de interés. 3. Resuelva los siguientes ejercicios 1. Suponga que la renta anual de una persona es de 60,000 UM y que tiene la siguiente función de demanda de dinero: 𝑴𝒅=𝒀(𝟎.𝟑𝟎−𝒊) a) ¿Cuál es su demanda de dinero cuando el tipo de interés es del 5%? ¿Y cuándo es del 10%? Si: i= 0.05 Md= 60,000(0.30-0.05) Md= 15,000 UM Si: i= 0.10 Md= 60,000(0.30-0.10) Md= 12,000 UM b) Indique cómo afecta el tipo de interés a la demanda de dinero Tienen una relación inversa. Como se puede observar mientras que el interés sube, la demanda disminuye y viceversa. c) Suponga que el tipo de interés es del 10%. ¿Qué ocurre en términos porcentuales con su demanda de dinero si su renta anual disminuye un 50%? 12,000x0.5= 6,000 UM (La nueva demanda de dinero sería de 6,000 UM, lo que significaría una disminución de la demanda del 50%) d) Suponga que el tipo de interés es del 5%. ¿Qué ocurre en términos porcentuales con su demanda de dinero si su renta anual disminuye un 50%? 15,000x0.5= 7,500 UM (La nueva demanda de dinero sería de 7,500 UM, lo que significaría una disminución de la demanda del 50%) e) Resuma el efecto que produce la renta en la demanda de dinero. ¿Cómo depende en términos porcentuales del tipo de interés? Como se puede observar, la renta y la demanda tienen una relación directa, es decir que, si la renta disminuye, también lo hará la demanda, y no depende del tipo de interés. 2. Considere un bono que promete pagar 100 UM dentro de un año a) ¿Cuál es su tipo de interés si su precio actual es de 75 UM? ¿De 85 UM? ¿De 95 UM? i= 100 𝑈𝑀−75 𝑈𝑀75 𝑈𝑀 = 2575 = 0.3333 (33.33%) i= 100 𝑈𝑀−85 𝑈𝑀85 𝑈𝑀 = 1585 = 0.1765 (17.65%) i= 100 𝑈𝑀−95 𝑈𝑀95 𝑈𝑀 = 595 = 0.0526 (5.26%) b) ¿Qué relación existe entre el precio del bono y el tipo de interés? Cuanto más alto el precio del bono, más bajo es el tipo de interés. Hay una relación inversa. c) Si el tipo de interés es del 8%, ¿cuál es el precio del bono hoy? PbUM= 100 𝑈𝑀1+0.08 = 1001.08= 92.59 UM El precio del bono al día de hoy es de 92.59 UM 3. Suponga que la demanda de dinero viene dada por: 𝑴𝒅=𝒀(𝟎.𝟐𝟓−𝒊) Donde 𝒀 es igual a 100 UM. Suponga también que la oferta de dinero es igual a 20 UM. a) ¿Cuál es el tipo de interés de equilibrio? Ms= 20UM 20UM= 100UM (0.25 – i) Md= 100x0.25= 25UM 20UM= 25UM – 100i 100i= 25UM – 20UM 100i = 5 i= 5/100 = 0.05 (5%) El tipo de interés de equilibrio es el 5% b) Si el banco central quiere elevar 𝑖 10 puntos porcentuales (por ejemplo, de 2 a 12%), ¿en qué nivel debe fijar la oferta monetaria? Md= 100UM (0.25 – 0.15)= 10 UM El nivel en que se debe de fijar la oferta monetaria es igual a 10 UM
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