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UNIVERSIDAD LIBRE SECCIONAL CÚCUTA 
CENTRO SECCIONAL DE INVESTIGACIONES 
FORMATO INSTITUCIONAL PROPUESTA DE INVESTIGACION / PRESENTACIÓN DE TEMÁTICA 
EN LOS PROGRAMAS DE PREGRADO Y POSGRADO 
Facultad de Derecho, Ciencia Política y Sociales, Ingenierías & Ciencias Económicas, Administrativas y Contables 
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MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA COMO GUÍA APLICATIVA PARA LAS 
MIPYMES EN COLOMBIA 
 
FINANCIAL MANAGEMENT MODEL AS APPLICABLE GUIDE FOR MIPYMES 
IN COLOMBIA 
 
Jaimes Ochoa, A.I 1; Trujillo Díaz, E.2 y Sánchez Duran, K.L. 3 
1 Contador Público. Universidad Francisco de Paula Santander. Estudiante de la 
Especialización en Gerencia Financiera. Universidad Libre Seccional Cúcuta. 2021. Correo 
electrónico: andreitajaiime820822@gmail.com 
2 Contador Público. Universidad Francisco de Paula Santander. Estudiante de la 
Especialización en Gerencia Financiera. Universidad Libre Seccional Cúcuta. 2021. Correo 
electrónico: elvirita2816@gmail.com 
3 Contador Público. Universidad Francisco de Paula Santander. Estudiante de la 
Especialización en Gerencia Financiera. Universidad Libre Seccional Cúcuta. 2021. Correo 
electrónico: karen.sanchez0714@hotmail.com 
 
Resumen 
El presente trabajo tuvo como fin desarrollar un Modelo de gestión financiera como guía 
aplicativa para las Mipymes. La metodología de la investigación fue descriptiva y también 
documental, con un enfoque cualitativo. La investigación permitió identificar la función, 
alcance y beneficios que tiene la gestión financiera al interior de las empresas en el manejo 
adecuado de los recursos, acceso a la financiación, toma de decisiones y control de 
operaciones. Además, se plasmaron las principales herramientas financieras que son 
utilizadas en la gestión financiera para el análisis y diagnóstico situacional de la empresa. Por 
último, se describió cada uno de los aspectos que se deben desarrollar en una Mipyme para 
lograr una gestión financiera eficiente; entre las que se detallaron un desarrollo 
organizacional, planeación estratégica, gestión contable, gestión tributaria y gestión 
financiera, todas ellas corresponden a un hilo conductor al éxito, competitividad y 
sostenibilidad empresarial. 
 
Palabras Clave: Modelo, gestión financiera, Mipyme, Éxito, y Competitividad. 
 
 
 
 
 
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Abstract 
 
The purpose of this work was to develop a Financial Management Model as an application 
guide for MSMEs. The research methodology was descriptive and documentary, with a 
qualitative approach. The research made it possible to identify the function, scope and benefits 
of financial management within companies in the proper management of resources, access to 
financing, decision-making and control of operations. In addition, the main financial tools 
that are used in financial management for the analysis and situational diagnosis of the 
company were reflected. Finally, each one of the aspects that must be developed in a MSMEs 
to achieve efficient financial management was described; Among which were detailed an 
organizational development, strategic planning, accounting management, tax management 
and financial management, all of which correspond to a common thread to success, 
competitiveness and business sustainability. 
 
Key Words: Model, financial management, MSME, Success, and Competitiveness. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1. Introducción 
 
La economía actual ha tenido diversos desenlaces que han afectado la competitividad y 
crecimiento empresarial. Las empresas requieren del desarrollo de estrategias que les 
permitan sobrellevar las diferentes fluctuaciones del mercado. La creación de ventajas 
competitivas, organización empresarial, planeación, entorno financiero saludable son algunos 
factores que le permiten a una compañía sostenerse en una economía globalizada y 
convulsionada. Sin embargo, estas herramientas no son utilizadas por la mayoría de empresas, 
las micro y pequeñas empresas son un ejemplo de ello enfrentándose a grandes desafíos 
estructurales (Revista Dinero, 2018). 
 
Las MiPymes desempeñan un gran eslabón para la economía del país, “… representan más 
de 90% del sector productivo nacional y generan el 35% del PIB y el 80% del empleo de toda 
Colombia” (Ministerio de Trabajo, 2019, párr.1), diez y seis millones de colombianos laboran 
en estas empresas. Sin embargo, a pesar de ser tan importantes para la economía colombiana, 
se enfrentan a grandes desafíos que le impiden crecimiento y competitividad (Revista Dinero, 
2018). 
 
Los principales problemas de estas empresas, son el acceso al sistema financiero, 
prefiriendo acudir a terceros que incrementan sus costos e intereses; no utilizan las fuentes 
alternativas como leasing y factoring, acuden más bien al financiamiento vía proveedores, 
incrementando el valor de sus insumos; tienen poca visión innovadora, pues el 50% y el 60% 
de las pymes se limitan a vender o prestar sus servicios en el mercado regional (Revista 
Dinero, (2018). También, la Gran Encuesta Pyme (como se citó en Revista Dinero, 2017), 
estas empresas tienen poca visión a largo plazo, no efectúan una planificación, toman 
decisiones sobre la marcha, dejan de lado aspectos que generan valor agregado (Revista 
Dinero, 2017, párr. 3). 
 
Estas dificultades, se generan en su mayoría por la falta de organización “Administrativo 
y Financiero, Sistemas de Información, y creatividad y tecnología” (Trujillo, Gamba y 
Arenas, 2016, p.13), por lo cual se les hace difícil anticiparse a los diferentes impases internos 
y externos, llevando a muchas al cierre de sus actividades. Asobancaria, (2018), menciona 
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que de cada cien (100) empresas nuevas (Mipymes) solo cuarenta y tres (43) se mantienen 
después de cinco años. 
 
Dentro del conjunto de desafíos que viven las MiPyme en Colombia, se puede decir que la 
mala gestión financiera, así como su ausencia en el interior de las compañías afectan su 
supervivencia, muchos propietarios piensan erróneamente que la gestión financiera no es 
importante, y que vender mucho más es la solución para todo. Esa creencia errónea lleva a las 
empresas a enfrentar dificultades, pues no solo vender es importante, es necesario manejar 
conceptos de “margen de contribución y punto de equilibrio”, para generar un mejor 
desempeño organizacional, además de una adecuada planeación de corto, mediano y largo 
plazo (Vicente Sevilha, autor del libro Emprenderismo de Éxito, p.63) 
 
El buen manejo de la gestión financiera es determinante para lograr el crecimiento y 
sostenibilidad de cualquier organización, pues, establece el rumbo y el cumplimiento de metas 
y objetivos organizacionales (Albornoz, Sf). 
 
2. Metodología 
 
El tipo de investigación que se plantea en esta investigación es descriptivo, porque reseñará 
“…las características o rasgos de la situación o fenómeno objeto de estudio” (Salkind, como 
se citó en Bernal, 2010, p.113), en este caso corresponde a describir la importancia de la 
gestión financieraen las MiPymes y se desarrollará un modelo de gestión que sirva como guía 
para el desarrollo en estas empresas. 
 
También, es documental, puesto que a través compilación teórica y conceptual (Bernal, 
2010), se detallará la importancia de la gestión financiera para el sostenimiento y 
competitividad en las MiPymes colombianas, y de la comprensión de cada uno de los aspectos 
que hacen necesario su diseño e implementación. 
 
 El enfoque cualitativo, permitirá cualificar y describir los lineamientos mas importantes, 
requeridos para el desarrollo de un modelo de gestión financiera para las MiPymes. 
 
 
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3. Resultados 
 
3.1 Función y el alcance de la gestión financiera en el ámbito empresarial. 
 
La economía actual, donde operan las organizaciones, ha estado marcada por el boom que 
generó la globalización y con ello toda la volatilidad y fluctuación de los mercados, lo cual 
ha forzado a muchas organizaciones a ser más competitivas, requerir una mayor organización 
empresarial, y una administración más eficiente de los recursos si desean mantenerse y 
sostenerse a través del tiempo. Es por ello, que, dadas las nuevas expectativas del mercado, 
las organizaciones requieren un proceso de cambio, donde la gestión financiera entra en juego. 
 
Cabrera, Fuentes y Cerezo, (2017), mencionan una encuesta realizada en Estados Unidos 
a 265 ejecutivos financieros de diferentes compañías, los cuales expresaron que la función de 
la gestión financiera, es ayudar a sus compañías adaptarse al contexto donde se desarrollan, 
teniendo en cuenta que se está presente en una economía de recesión. Por lo tanto, se enfocan 
en la elaboración de proyecciones futuras asentadas en la realidad, participan y soportan 
decisiones operacionales, ayudan a la formulación de la planeación estratégica, manejo 
acertado de la rentabilidad empresarial y la gestión del riesgo, entre otros. 
 
La gerencia financiera cumple una magnitud de funciones entre las que se destacan: Prever, 
planear, organizar, integrar, dirigir y controlar todo el accionar organizacional, (Federico y 
Loguzzo, 2016), partiendo de cuatro áreas de decisiones que encierra todas aquellas 
herramientas necesarias para el sano desarrollo de la organización y con ello el uso y 
distribución eficiente de los recursos, tal como lo muestra Córdoba, (2012): 
 
• Información financiera. Preparación, registro y análisis. 
 
• Decisiones de inversión. Inversión de fondos, donde, cuándo y cuánto. 
 
• Decisiones de financiamiento. Obtención de fondos, proporción y riesgos. 
 
• Decisiones de política de dividendos. Maximización del valor de la compañía y de sus 
accionistas. 
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Todas estas acciones tienen implicaciones directas sobre otros factores, tal como menciona 
Guerrero (2003), la gestión financiera encierra tres (3) funciones importantes, reducir costos 
en del desarrollo de sus operaciones, incrementar su efectividad en la toma de decisiones, y 
que tengan una mayor injerencia en las actividades de la organización, especialmente basados 
en una planeación estratégica. 
 
La gestión financiera, tiene como función la administración eficiente de los recursos, lo 
cual incluye toda aquella información y movimientos que se generen en cada una de las áreas 
funcionales de la entidad, puesto que cualquier decisión y actividad repercuten en su situación 
financiera. La cual encierra la asignación, destinación de los activos corrientes y activos fijos, 
además de establecer las alternativas de financiación que más se ajusten a las necesidades y 
desarrollar una política de dividendos que le permita a la organización cumplir con sus 
objetivos y maximizar su valor (Terraza, 2009). 
 
La función financiera compone e integra todas aquellas tareas tendientes al logro, 
disposición, manejo y control de los recursos. De tal manera que se desenvuelva con eficiencia 
y eficacia, propiciando un manejo técnico, operativo, humano y transparente en todo lo que 
envuelve la administración de una organización y principalmente de los recursos que se 
consideran escasos (Cabrera, Fuentes y Cerezo, 2017). 
 
En efecto, la gestión financiera tiene como función participar activamente en los procesos 
de crecimiento empresarial, identificación y valoración del riesgo, y el diseño de diferentes 
opciones estratégicas para el logro de los objetivos empresariales (Guerrero, 2003). 
 
Además, la gestión financiera tiene como función, identificar los principales desafíos de 
las organizaciones, pues ante todo debe examinarse el entorno o contexto empresarial, 
conocer mediante un diagnostico la salud financiera, reconocer condiciones de riesgo, 
desarrollar estrategias a corto, mediano y largo plazo, asignar, clasificar y reasignar los 
recursos, desarrollar un proceso conjunto donde participen todos los miembros de la 
organización, pues todas las área dependen del buen funcionamiento financiero Charles 
(cómo se citó en Gutiérrez y Escobar, 2017). 
 
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Entonces en virtud de los anterior, se puede decir que la gestión financiera reasigna 
actividades y da una reorganización de las finanzas institucionales. En este sentido, se puede 
decir que cumplen las siguientes funciones: 
 
 Identifica necesidades. 
 
 Efectúa análisis financiero de tal manera que pueda establecer la situación real de 
la compañía. 
 
 Determina los recursos disponibles. 
 
 Presupuesta ingresos y gastos necesarios para el desarrollo de operaciones. 
 
 Identifica y calcula las necesidades de financiación. 
 
 Evalúa diligentemente la disposición de los recursos, tanto de financiación como 
de los excedentes de caja. 
 
 Estudia la viabilidad económica y financiera de las inversiones. 
 
La administración de las finanzas de una organización se considera una tarea indispensable 
para el buen funcionamiento de las organizaciones, pues a través de ello se logra la 
maximización de su valor, maximizar la relación beneficio – costo y la utilización eficaz de 
los recursos, que precisamente, implica el buen manejo de la policita crédito y cartera, manejo 
de compras e inventarios, entre otros. Además, del análisis previo que se debe realizar para 
una adecuada toma de decisiones a corto, mediano y largo plazo con el fin de obtener el menor 
riesgo posible. En este sentido, la administración, el rigor, exigencia y la sistematización de 
la información contable y financiera, resultad determinante para la consecución de los 
objetivos empresariales. Además de permitir el bienestar de todos aquellos que integran la 
organización, como cliente interno, externo, accionistas, Estado, sociedad. 
 
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La responsabilidad del gerente financiero se da en un conceptobastante amplio, pues de 
este depende todo el funcionamiento organizacional, pues adicional a todo lo anterior, vela 
también por otros elementos importantes como la administración del recurso humano, 
infraestructura organizacional, procedimientos y la forma de gestión administrativa. 
Entonces, es de suma importancia que en una organización especialmente las Mipymes 
integren todos estos factores para gestionar y apoyar la toma de decisiones, con el fin de 
direccionar la compañía hacia el crecimiento y competitividad. 
 
3.2 Beneficios de la gestión financiera y su aporte en el sostenimiento y crecimiento 
empresarial de las MiPyme. 
 
Las organizaciones necesitan establecer dentro de su estructura organizacional la figura de 
gestión financiera, el cual es el encargado de gestionar todas las finanzas de la organización. 
Para ello, necesita de personal capacitado y experto, que en muchas ocasiones las Mipymes 
no cuentan. La Revista Dinero (2017), expresa que el 95% de las Mipymes son empresas 
familiares y que no cuentan con personal capacitado, y la mayoría decisiones la toman sobre 
la marcha, unen gastos personales con los gastos empresariales, y son precisamente los 
integrantes de la familia los que toman las decisiones financieras y de mayor responsabilidad. 
Por ello, la mayoría de empresas pasado el primer año de su creación solo logran mantenerse 
el 55%, segundo año, el 41% y el tercer año solo el 31%, cifras que dejan ver que la 
sostenibilidad de las Mipymes es relativamente baja a través del tiempo, y que precisamente 
tiene que ver con las finanzas y el acceso a la financiación (Gran Encuesta Pyme, 2019). 
 
Bajo estas características, las organizaciones necesitan establecer la gestión financiera 
dentro de su estructura organizacional. El desarrollo de esta función, les permitirá un análisis 
concienzudo de los flujos financieros, además, de los proyectos de inversión, financiamiento 
que se requieren para darle valor, competitividad y crecimiento a la compañía. 
 
La gestión financiera tiene como propósito encargarse de todo lo relacionado con el dinero, 
inversiones y la administración del mismo, con el fin de lograr que sea rentable y maximice 
las inversiones de los socios o accionistas. Además, debe contener, analizar, y gestionar los 
recursos financieros de las demás áreas que integran la organización, pues cada área de la 
estructura organizacional depende de la función financiera para el desarrollo de sus 
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operaciones (Nava, 2009), pues la acertada toma de decisiones conforma el éxito, eficacia y 
efectividad operativa. 
 
La utilización de las herramientas e instrumentos financieros permitirá conocer la situación 
real de la organización, establecer metas financieras, identificar los medios y recursos 
disponibles para lograrlo. Puesto que las finanzas se desarrollarán bajo un proceso organizado 
y concienzudo basado en la planeación financiera, el cual reúne una serie de beneficios que 
se enumeran a continuación: 
 
 Diagnóstico interno de la organización, y todo aquello que involucra su funcionamiento. 
 Determina fortalezas y debilidades. 
 Reconocimiento del contexto externo y socioeconómico de la organización. 
 Participa en la planeación estratégica de la organización. 
 Reconoce y evalúa su parte económica y financiera. 
 Establece la proyección de ventas, metas y objetivos que se desean lograr. 
 Determina y reorganiza costo – beneficio de la compañía. 
 Ajusta los gastos empresariales. 
 Establece el flujo de caja necesario para el funcionamiento empresarial. 
 Establece el presupuesto global de la empresa, y el presupuesto por áreas, implementando 
control del gasto. 
 Facilita la toma acertada de decisiones, conforma la ruta y guía de actuación. 
 Determina las mejores fuentes de financiación. 
 Reconocimiento de los riesgos. 
 Establece indicadores de control y evaluación. 
 Efectúa una transversalización del área financiera al resto de departamentos de la 
compañía. 
 Optimización de la información, regula procesos y procedimientos, integrando a la 
compañía en una sola. 
 Inspecciona las acciones de las áreas funcionales de la organización. 
 Alinea los objetivos del personal integrándolos con los objetivos institucionales. 
 Controla las estrategias y presupuestos financieros 
 Fomenta la autoevaluación y retroalimentación para identificar puntos de mejora. 
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 Permite la maximización de su valor. 
 
En virtud de todo lo anterior, los beneficios de establecer la gestión financiera son amplios, 
pues al poner en práctica las diferentes herramientas financieras, y las capacidades del recurso 
humano, permitirá una transformación organizacional en términos cualitativos y cuantitativos 
para la competitividad, crecimiento y sostenibilidad empresarial (Correa, Ramírez y Castaño 
2010) que resulta tan vital para las Mipymes en la economía actual, donde solo predominan 
las empresas organizadas y con un diseño de gestión acorde al contexto interno y externo. 
 
3.3 Herramientas financieras que permitan optimizar la adecuada gestión financiera. 
 
La gestión financiera para su desempeño cuenta con herramientas de diagnóstico y de 
planeación que se constituyen en el medio esencial para manejar eficientemente los recursos 
que integran la compañía. Las principales herramientas de planeación financiera, se encuentra 
el balance general, costos de financiación, flujos de efectivo, pérdidas y ganancias, fondo de 
maniobra e indicadores financieros (Pacheco, 2014). 
 
3.3.1 Estados financieros 
 
Balance general: Este balance es el resultado de la gestión contable que evidencia la 
situación general de la compañía, mostrando las cuentas del activo, (que evidencia el efectivo, 
cuentas por cobrar, inventario y activos fijos), también el pasivo, muestra las (compromisos 
y deudas). (Gerencie, 2020). Esta herramienta fomenta activos rentables, mantiene pasivos 
controlados y en proporción al patrimonio. Modelo del balance de situación: 
 
 
 
Estado de pérdidas y ganancias: Esta herramienta muestra el resultado de las operaciones 
organizacionales, por medio de restar de los ingresos, los costos, gastos y otras obligaciones 
hasta obtener las ganancias o pérdidas del ejercicio. Mediante este estado financiero, puede 
Activos Pasivos
Activo circulante Pasivos de corto plazo
Activo fijo Pasivos de largo plazo
Otros activos Patrimonio
Total activos Total Pasivos y patrimonio
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realizarse un análisis de cada cuenta sobre el total y compararla con otros periodos, y así 
revelar riesgos como un aumento desmedido de gastos y costos, hasta determinar ingresos 
con más potencial o más rentables. Modelo Estado de Resultados: 
 
 
 
Estado flujos de efectivo: Es una herramienta fundamental de control de entradas y salidas 
de efectivo, determinando la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo (Córdoba, 
2014). El flujo de efectivo apunta cada ingreso y gasto pendiente teniendoen cuenta la fecha 
prevista para el pago, así se puede conocer la liquidez que se tendrá en el futuro. Esta 
herramienta le permite anticiparse a la empresa previniendo situaciones de riesgo, por falta 
de liquidez o capital de trabajo. 
 
 
 
Modelo Flujo de Caja. 
 
 
 
3.3.2 Control de desempeño 
 
Indicadores financieros (Ratios): Las ratios son aquellos que ofrecen información valiosa 
sobre la evolución de las finanzas, descubriendo fortalezas y debilidades financieras y con 
Ventas
- Costo de ventas
= Utilidad Bruta
- Gastos de operación
Gatos de Admon
Gastos de ventas
= Utilidad de operación
Estado de Resultados
Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y ganancias por inversiones y financiación 
+ cargos no monetarios + cambios en las cuentas de operación. 
FECHA CONCEPTO INGRESOS SALIDAS SALDOS
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ello las acciones correctivas que se deben implementar (Nava, 2009). A continuación, algunos 
de los ratios financieros más utilizados Aching, (2005): 
 
Relación corriente de liquidez: La razón corriente de liquidez mide la capacidad que tiene 
una empresa para cubrir o pagar sus deudas de forma inmediata. Es decir, las obligaciones 
deben cubrirse con sus recursos disponibles, (caja, bancos, valores, cuentas por cobrar). Los 
índices de liquidez se miden entre mayor sea el resultado, mayor es su solvencia a corto plazo. 
 
 
 
Indicadores de solvencia: Es la capacidad que tiene una organización para efectuar los 
compromisos financieros, incluidos los de corto y largo plazo, así como los recursos que se 
posee la empresa entre activos fijos y corrientes. 
 
 
 
Capital de Trabajo Neto: Este margen mide la capacidad de endeudamiento que tiene la 
compañía, pues representa el margen de seguridad de los proveedores o acreedores o la 
capacidad que tiene una empresa para cumplir cabalmente con sus obligaciones a corto plazo. 
Es decir, son los recursos con que cuenta la empresa para efectuar sus operaciones. 
 
 
 
Razones de actividad: Esta ratio es utilizado para medir la eficacia que tiene una compañía 
en el uso o manejo de sus activos. Entre ellos, se encuentra: índices de rotación de cuentas 
por cobrar e índice de rotación de cuentas por pagar. 
 
Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar: Esta razón evidencia el grado de eficiencia que 
tiene una empresa para cobrar su cartera o cuentas, así como sus de políticas de cartera. En 
este caso, se toman las ventas a crédito y descuenta las devoluciones, descuentos o 
bonificaciones, para promediar los saldos de los clientes. 
 
Relación corriente = Activo Circulante / Pasivo Corto Plazo 
Solvencia = Activo Total / Pasivo Exigible (corto y largo plazo) 
Capital de Trabajo Neto = Activo Circulante - Pasivo Corto Plazo 
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Índice de Rotación de Cuentas por Pagar: Corresponde al lapso de tiempo que permanecen 
las cuentas por pagar de los créditos otorgado por los proveedores. 
 
 
 
Ciclo de cobro y pago: Este indicador permite comparar la rotación de las cuentas por 
cobrar, es decir, aquella denominada clientes, y las cuentas por pagar en días, (las dos ratios 
inmediatamente anteriores) debe existir una proporcionalidad que no ocasionen problemas de 
liquidez en la organización. Así mismo, la rotación en (días) de las cuentas por pagar, no debe 
ser menor al tiempo promedio que se otorga a los clientes para la cancelación de sus facturas 
u obligaciones. 
 
 
 
Razón Rentabilidad: Evalúan las utilidades de la empresa en relación a las ventas, costos, 
activos o la inversión de los propietarios u accionistas. 
 
Rentabilidad sobre ventas: Evidencia la ganancia generada por cada peso vendido. 
 
 
 
Rentabilidad sobre costos: Evidencia el resultante generado por cada peso gastado. 
 
 
 
Cuentas x cobrar a ventas = CxC_ __ 
 Ventas Crédito x 360 
 
Cuentas x pagar a compras = CxP_ __ 
Compras a crédito x 360 
Rotación cuentas x cobrar + +
Rotación cuentas x pagar - -
Días de desface financiero = =
Año 1 Año 2
Rentabilidad sobre ventas= Utilidad Neta / Ventas Netas 
Rentabilidad sobre costos= Utilidad Neta / Costos Totales 
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Apalancamiento financiero: Es la relación que existe entre el capital de la organización 
y los pasivos. Este indicador evidencia el grado de endeudamiento de la empresa en la relación 
a su capital o activos. El grado de apalancamiento se obtiene de dividir la inversión sobre el 
capital propio de la organización (Gerencie, 2020). 
 
Apalancamiento en el caso de inversiones: 
 
 
 
Apalancamiento en el caso de deudas: 
 
 
Determina si es prudente o no el apalancamiento: 
 
 
 
Punto de equilibrio: Establece el nivel de ventas que necesita una empresa, para cubrir los 
costos variables y los costos fijos. En este punto la empresa no genera ni ganancias ni perdidas, 
el beneficio es igual a cero, generando con ello un punto de partida para iniciar la obtención 
de ganancias. Esta herramienta estrategia es clave para establecer la capacidad y liquidez 
organizacional y se establece en dos pasos: 
 
Paso 1: Establecer el porcentaje del margen bruto 
 
 
 
Paso 2: Se calcula el punto de equilibrio con base en el porcentaje resultante del margen 
bruto: 
 
Apalancamiento financiero=1: (Valor de la inversión/ Recursos propios invertidos) 
Apalancamiento financiero= Deuda/Total de los activos invertidos. 
 
Ratio de apalancamiento= (Activos o importe total de la inversión/fondos propios o 
capital propio invertido) x (Beneficio antes de impuestos/ Beneficios antes de intereses e 
impuestos). 
Factor Margen Bruto = Margen Bruto / Ventas 
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Fondo de maniobra (FM): Corresponde al capital disponible si se tuviera que pagar 
inmediatamente los compromisos u obligaciones a corto plazo. Si el resultado es positivo, se 
considera que la empresa tiene buena solvencia y si por el contrario es negativo es evidente 
que existe un desequilibrio financiero, puesto que el activo corriente es inferior a las 
obligaciones de la organización. 
 
 
Presupuesto. Es una herramienta clave en la gestión financiera. Esta permite determinar 
la existencia o insuficiencia de flujo de efectivo en cada uno de los meses donde se efectué la 
programación; detallando entradas y salidas de efectivo, mostrando si la liquidez es suficiente 
para desarrollar sus operaciones, o a la vez establecer cuando la empresa requiere financiación 
(Emery, como se citó en Puente, 2017). Los presupuestos estiman anticipadamente el efecto 
que tendrán los planes propuestos sobre la rentabilidad y liquidez organizacional. De igual 
manera, sirven de control de la gestióndesarrollada. El desarrollo del presupuesto requiere de 
las siguientes fases: 
 
• Lista de ingresos mensuales. 
• Lista de gastos fijos mensuales. 
• Lista de gastos variables mensuales. 
• Desarrollar el flujo de caja. 
• Calcular la diferencia entre ingresos y gastos. 
 
De igual manera, es necesario tener presente las prioridades, establecer un fondo de 
emergencias para cubrir imprevistos, programar una revisión mensual del presupuesto, para 
lograr su optimización. El presupuesto aporta tres aspectos fundamentales: la planeación, la 
coordinación y el control con el fin de generar el mayor beneficio posible a la empresa 
(Calderón, 2014). 
 
Punto de Equilibrio = Costos Fijos (Gastos) / Factor Margen Bruto 
Fondo de Maniobra = activo corriente – pasivo corriente. 
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El estado de fuentes y usos de fondos: Evalúa la eficacia de las decisiones tomadas por 
la gerencia, confrontando a la vez, el uso que se le ha dado a los recursos con la forma que 
han sido obtenidos. 
 
 
Fuentes Usos 
• La utilidad Aumento de activos 
• La depreciación Disminución de pasivos 
• Aumento del capital Pérdidas netas 
• Aumento de los pasivos. Pago o reparto de utilidades 
• Disminución en los activos Readquisición de acciones 
 
Las herramientas financieras expuestas en este apartado permiten una gestión eficaz de las 
finanzas, con ello un mayor aprovechamiento y control de los recursos económicos, una mejor 
toma de decisiones, minimización de los riesgos, aprovechamiento de oportunidades y 
proyección estratégica. Por lo tanto, estas herramientas, pueden considerarse los pilares 
fundamentales de la gestión financiera, lo cual permitirá el camino hacia el éxito y 
sostenibilidad empresarial. 
 
3.4 Diseñar un modelo de gestión financiera que sirva como guía para las MiPyme en 
Colombia. 
 
La Gestión financiera es un proceso de administración de los recursos financieros de una 
organización, teniendo como estrategia el desarrollo económico y pronostico del mercado 
financiero, permitiendo un control de sus operaciones y con ello control del riesgo. La gestión 
financiera tiene una interconexión directa con cada una de las áreas que integran la compañía. 
Actuación que debe estar basada bajo un direccionamiento estratégico, con el fin de cumplir 
con la administración y gestión de los recursos. 
 
De esta manera, la Mipymes debe plantearse una serie de aspectos que debe tener en cuenta 
para lograr una gestión proactiva, y donde sus operaciones estén plenamente controladas, a 
través de un engranaje de diferentes factores, como lo es el desarrollo organizacional, 
planeación estratégica, gestión contable, gestión tributaria, para lograr el último paso, que es 
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la gestión financiera. Cada uno de estos factores son considerados indispensables para lograr 
una organización real y efectiva. en la Figura 1, se puede evidenciar, dicha corresponsabilidad 
que debe ejecutarse en una organización: 
 
 
 
Figura 1. Pasos para llevar a cabo un modelo de gestión financiera en una MiPyme. 
Fuente: Autoría Propia. 
 
De este modo, la gestión financiera tiene una interconexión directa con cada una de las 
áreas que integran la compañía, pues todo este engranaje da como resultado la generación de 
valor, crecimiento y sostenibilidad que se convierte en un ciclo económico, donde cada uno 
necesita del otro para la obtención de resultados positivos. Es importante que la empresa se 
enfoque y tenga claridad, que, para el logro de buenos resultados económico – financieros, es 
necesario previamente el desarrollo de un plan, donde se integre cada uno de estos factores, 
señalados en la Figura 1. En otras palabras, la gerencia no puede enfocarse solamente en 
rentabilidad y dejar atrás aspectos importantes como la planeación, organización, dirección y 
control de todas sus operaciones. De esta forma, se detallan cada uno de los pasos que debe 
integrar una compañía para lograr la gestión financiera: 
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3.4.1 Desarrollo organizacional. El desarrollo organizacional es un conjunto de procesos 
que potencializa el crecimiento organizacional junto con al rendimiento de su recurso 
humano. Chiavenato (como se citò en Angulo, 2011), expresa que “el desarrollo 
organizacional es un proceso planificado de modificaciones culturales y estructurales, (…) 
institucionalización de una serie de tecnologías sociales, de tal manera que la organización 
quede habilitada para diagnosticar, planificar e implementar esas modificaciones …” (p.63). 
Los pasos que integra este modelo de gestión son los siguientes: 
 
Evaluación y diagnóstico: Para lograr un desarrollo organizacional es necesario realizar 
una evaluación interno y externa de la empresa. Internamente, se debe diseñar su estructura 
organizacional, tener claro funciones, procesos y procedimientos de cada puesto de trabajo, 
evaluar su funcionamiento y establecer procesos de control al interior de cada área. 
Externamente la compañía debe tener claro, la competencia, precios, clientes, devaluación, 
inflación, proveedores, economía del sector y global, con el fin de tener conocimiento de cada 
variable que pueden afectar el desarrollo operacional de la Mipyme. 
 
Selección y reclutamiento de personal: Contar con el personal idóneo es fundamental para 
el desarrollo efectivo de sus funciones, por ello para la selección y reclutamiento, debe tenerse 
claro las habilidades, capacidades y competencias que amerite cada puesto de trabajo. 
 
Gestión de información: Otro aspecto importante al interior de la organización, es la 
gestión documental. Es prudente contar con procesos organizados para el uso, manejo y 
distribución de la información. Destinándola a las áreas específicas, en el tiempo requerido, 
y disponer de un sistema de archivo o eliminación si es el caso (Murray, 2002). También es 
necesario contar con un software que recopile información administrativa, contable, 
documentos corporativos, y demás de forma organizada, segura y confidencial. 
 
Retroalimentación: El desarrollo organizacional requiere de cambios, por lo tanto, debe 
existir una retroalimentación constante con todo su recurso humano que son la base de la 
organización, y requieren de funciones y procesos claros para desarrollar sus labores 
eficientemente. Adicional a ello, la empresa debe garantizar un clima organizacional que 
propicie la eficiencia y eficacia de todo su recurso humano, por ello debe disponer de los 
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medios que les permita recopilar dudas, opiniones y necesidades de su equipo de trabajo, para 
que sus líderes o responsables puedan resolver sus inquietudes con objetividad y rapidez. 
 
Adaptación: La adaptación al cambio es un procesonada fácil de sobrellevar, por ello, la 
gerencia debe estar convencida de que los cambios efectuados son para el beneficio 
organizacional, por ello, debe estar siempre atento a los cambios que van surgiendo durante 
el recorrido del diseño o rediseño organizacional, para evitar que los problemas que surjan 
impacten en la dinámica del trabajo. 
 
Liderazgo: El desarrollo organizacional, debe tener un liderazgo positivo, empoderado de 
las necesidades de cambio con el fin de dar los frutos deseados. Además, este mismo liderazgo 
debe ser transmitido a todos los líderes de área con el fin de complementar un desarrollo 
organizacional, no solo basado en un cambio de estructura, funciones, procesos y 
procedimientos, sino que a la vez integre un liderazgo que fomente el trabajo en equipo, la 
participación y el engranaje de los objetivos organizacionales con los individuales de tal 
manera que se genere sentido de pertenencia, e incremente con ello el desempeño de sus 
colaboradores y la competitividad empresarial. 
 
Evaluación global: La empresa debe evaluar y analizar íntegramente su rendimiento, tanto 
el de sus colaboradores, como una revisión global de todo su desempeño y desarrollar los 
cambios sobre las falencias que sean identificadas. 
 
3.4.2 Planeación estratégica. La empresa una vez ejecute el desarrollo organizacional, 
tiene un camino más fácil para el desarrollo de una planeación estratégica. Esta última hace 
referencia “…a la manera como una empresa intenta aplicar una determinada estrategia para 
alcanzar los objetivos propuestos. Es generalmente una planeación global y a largo plazo” 
(Chiavenato, como se citò en Naranjo, Mesa y Solera, 2018, p.61). La planeación estratégica 
para su desarrollo se compone de cuatro (4) fases: “1) formulación de los objetivos 
organizacionales; 2) análisis interno de la empresa; 3) análisis externo del ambiente y 4) 
formulación de alternativas estratégicas” (Chiavenato, como se citò en Naranjo, Mesa y 
Solera, 2018, p.62). 
 
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La planeación estratégica es un segundo paso para lograr una gestión financiera dentro de 
la organización, este debe ser definido con un margen de tiempo de cinco años. El plan 
establece aspectos cualitativos y cuantitativos, estimando la realidad futura de la compañía, 
los propósitos y estrategias que se requieren para su desarrollo, se debe integrar la Visión, 
Misiòn y Valores institucionales, que conformen una meta ambiciosa pero cumplible. Una 
vez plasmados se deben expresar de forma cuantitativa, de tal manera que se puedan estimar 
los resultados y comparar con las expectativas planteadas. 
 
3.4.3 Gestión Contable. La contabilidad general de una compañía se relaciona con el 
control de sus operaciones como compras, ventas, gastos, inversiones, etc. El contador es el 
encargado de efectuar el registro, clasificar y consolidar las cuentas para obtener información 
precisa sobre la situación de la compañía y que son necesarias para el análisis financiero y 
demás herramientas que conforman los cimientos para la incorporación de la gestión 
financiera. También es importante, establecer los costos de financiación, este método permite 
identificar el impacto que tiene sobre sus obligaciones, como intereses, 4xmil, comisiones, 
seguros u otro gasto resultante de financiamientos. Su objetivo principal es la optimización y 
búsqueda de alternativas eficientes y adecuadas de financiación. 
 
Dentro de la contabilidad se pueden encontrar las siguientes especialidades que son 
necesarias para datos y resultados confiables que permitan la toma de decisiones, así como 
las acciones correctivas que deban ejercerse en materia de costos: 
 
Contabilidad de costos: Esta herramienta controla todo tipo de gasto de la organización, 
por lo tanto, le permite identificar claramente en que se gasta el dinero, como es la evolución 
de los costos y beneficia al control de las operaciones. Además, establece los precios, 
márgenes de rentabilidad mucho más competitivos, establece el punto de equilibrio donde no 
se genera ni perdidas ni ganancias y a partir de la cual se logra un beneficio económico. La 
contabilidad de costos tiene diferentes subdivisiones o aplicaciones, dependiendo del tipo de 
empresa, sistema de producción e inventarios. 
 
• Costos por órdenes de producción: Este sistema le permite a la empresa producir cuando 
existe una orden de pedido, permitiéndole a los clientes en cierta medida tener la 
posibilidad de elegir las características del producto. Además, es beneficioso para la 
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compañía que no quiere mantener inventario, pues produce las unidades que fueron 
vendidas previamente. El costo se establece para cada orden de pedido, lote, tarea y 
después se fracciona en el número de unidades que fueron fabricadas (Actualícese, 2019). 
 
• Costos por procesos: Este sistema de costos es implementado por empresas que producen 
en serie y tienen estandarizados sus productos. El costo se determina dividiendo el 
proceso productivo en varias etapas, de tal manera que cada una le sea asignado un costo, 
y que al final del proceso se totalice para establecer el costo final del producto terminado 
(Actualícese, 2019). 
 
• Costos por actividades ABC: Este sistema es implementado por empresas que producen 
en gran escala y desean evaluar la asignación que realizan de los recursos en cada 
actividad que integra el proceso productivo. El costo es asignado a cada actividad y 
después se les asigna a los productos los inductores del costo (Actualícese, 2019). 
 
3.4.4 Gestión Tributaria. Los compromisos fiscales son de suma importancia para el sano 
desarrollo de operaciones, para ello, debe instituirse como una prioridad y establecerse como 
estrategia de compromiso social. La planeacion tributaria consiste en programar 
anticipadamente en el flujo de caja y presupuestos los impuestos previstos, programando con 
antelación el cumplimiento de estas obligaciones, de tal forma que no afecten la liquidez de 
la empresa (Gerencie, 2017) y tampoco se genere incumplimiento que lleve a multas y 
sanciones, hasta el cierre del establecimiento por evasión o elusión. 
 
3.4.5 Gestión Financiera. El área financiera es la encargada de interpretar y analizar toda 
la información contable, con el fin de tomar las mejores decisiones en relación a la 
administración de los recursos, inversión y de financiamiento (Correo, 2019). Para ello, está 
fundamentado en el análisis que son el resultado de la aplicación de herramientas financieras, 
que se mostraron en el apartado anterior. 
 
La aplicación correcta de estas herramientas le permitirá analizar de forma eficaz la 
estructura de capital; técnicas de manejo de efectivo; crear políticas de crédito; política de 
inventarios; evaluar si existen necesidades de inversión, teniendo en cuenta costo-
rendimiento; establecer política de dividendos; estrategia de financiamiento; establecer flujo 
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que permita identificar en que momento la empresa pueda quedarsesin liquidez y tomar las 
medidas apropiadas; realizar presupuestos; proyecciones; análisis y gestión de los indicadores 
financieros; de tal manera que todo ello propicie la disminución del riesgo de la toma de 
decisiones sobre la marcha, se establezca un mayor control de los recursos que se refleje en 
la maximización de su valor, crecimiento y competitividad. 
 
 En virtud de lo anterior, la gestión financiera, debe ir unida a cambios organizacionales, 
que incluye factores administrativos y contables, pues esta reorganización le permitirá a una 
compañía mayor posibilidad de éxito y de sostenibilidad a través del tiempo, siendo esto 
algunos de los aspectos que más afectan a las Mipymes, tal como lo expuso Asobancaria 
(2018). El desarrollo ordenado de una empresa, permitirá tomar decisiones basadas en 
estrategias y la reducción del riesgo económico - financiero. 
 
Conclusiones 
 
El desafío actual en que se enfrentan las organizaciones requieren que las MiPymes 
gestionen y administren sus recursos financieros de forma eficiente. Para ello es importante 
planificar e implementar acciones administrativas, contables y financieras, de tal forma que 
les permita administrar de forma transparente, organizada y óptima los recursos, puesto que 
es un factor clave para el crecimiento, competitividad y proyección a largo plazo. 
 
Las MiPymes, deben establecer procesos sistémicos, analíticos y de control que les permita 
gestionar eficientemente decisiones, establecer correctivos o estrategias que generen valor a 
la compañía, y es a través de la gestión financiera que le permitirá “…identificar los aspectos 
económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con respecto 
al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad, 
facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en la actividad 
empresarial” (Nava, 2009, p.2) 
 
Las empresas necesitan ser autosostenibles, con proyecciones a corto, mediano y largo 
plazo. Esta auto sostenibilidad se logra por medio del establecimiento de estrategias y una 
gestión eficaz de los recursos financieros, y la utilización de todas las herramientas que 
permiten obtener un análisis, evaluación y rendimiento de las operaciones empresariales. Pues 
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al tener el conocimiento general de su desempeño, le permite a una organización obtener el 
control de todas las operaciones, fomentando su competitividad, generación de valor, además 
de valores agregados como calidad y satisfacción del cliente interno y externo (García y Serpa, 
como se citó en Báez, 2018). 
 
De este modo, se convierte la gestión financiera en el medio para que las organizaciones 
mejoren sus actividades financieras y con ello generen o incrementen su rentabilidad, 
competitividad y sostenibilidad. Las finanzas desarrollan un trabajo transversal en toda la 
organización, pues una decisión buena o mala en el ámbito financiero, puede afectarla 
notoriamente y frenar el desarrollo de actividades. 
 
En esta medida, siendo la gestión financiera un instrumento empresarial, es prudente que 
las empresas desarrollen dentro de sus organizaciones la Gestión Financiera, el cual le 
permitirá a las MiPymes estructurarse adecuadamente para apoyar su proceso de planeación, 
organización, dirección, control y toma de decisiones. 
 
El desarrollo de esta área dentro de la organización, es de suma importancia para formar 
tejidos empresariales sólidos y competentes, le permitirá al empresario una mayor capacidad 
de respuesta y enfrentar dificultades financieras, que no estará exento, sin embargo, a través 
de una estructura organizacional y financieramente sólida, podrá hacer frente a cualquier crisis 
que se pueda presentar. 
 
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