Finanzas publicas

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Finanzas Públicas
Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille
Marzo-Junio 2020
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 1 / 27
Programa Anaĺıtico I
1 Unidad 1.La econoḿıa del sector público: Introducción,
conceptos y alcance
2 Unidad 2. Las decisiones colectivas: Agregación de preferencias y
decisiones sociales
3 Unidad 3. El gasto público. El presupuesto público.
4 Unidad 4. Los recursos del sector público.
5 Unidad 5. Impuestos a los ingresos
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 2 / 27
Programa Anaĺıtico II
6 Unidad 6. Impuestos a los consumos
7 Unidad 7. Impuestos a la riqueza y otros impuestos.
8 Unidad 8. Sostenibilidad fiscal: déficit público, endeudamiento y
emisión monetaria.
9 Unidad 9. Federalismo fiscal y relaciones financieras
inter-gubernamentales
10 Unidad 10. Temas especiales: Tributación y gasto internacional,
sistemas de pensiones y programas de redistribución
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 3 / 27
Bibliografia
Stiglitz, J. E. (2000). La Economia del Sector Público (3ra. edición),
Barcelona: Antoni Bosch Editor. Caṕıtulo 7, págs. 181 a 210.
Solicitar por: T 336.73 S 47323
Garriga, M., & Rosales, W. (2013).Finanzas públicas en la práctica.
Selección de casos y aplicaciones. Buenos Aires: Editorial Dunken.
Caṕıtulo 2, págs. 70 a 80. Solicitar por: 336 G 53902.
Nuñez Miñana H. Finanzas Públicas. Buenos Aires: Ed. Macchi.
Caṕıtulo 2, páginas 67-83. Solicitar por: T 336.2 N 44058
Musgrave y Musgrave (1992). Hacienda Pública Teórica y Aplicada
(5a. edición). Madrid: Mc. Graw Hill. Caṕıtulo 7, págs. 105 a 119.
Solicitar por: T 336 M 38730
Shepsle, A. K., & Bonchek, M. S. (1997). Analyzing politics:
rationality, behavior, and institutions. New York: Norton. Caṕıtulos 2
a 5. Paginas 13 a 99. Disponible:
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Unidad 1. Los teoremas del bienestar I y II
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 5 / 27
Reglas generales para la intervención del gobierno en la
econoḿıa
Fallo del Primer Teorema del Bienestar
La intervención gubernamental puede ayudar si existen fallos individuales o
de mercado. Primero, el mercado. Si no, el Estado. ¿Por qué?
Falacia del Segundo Teorema del Bienestar
La intervención gubernamental distorsiva es requerida para reducir la
desigualdad económica
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 6 / 27
Primer Teorema del Bienestar
Dos consumidores y dos bienes, no hay producción.
Cada consumidor tiene una dotación inicial de cada bien
Intercambian bienes según preferencias; tasa de intercambio son
precios de mercado.
wh = (wh1 ,w
h
2 ) (1)
Si los precios son p1 y p2 el plan de consumo x
h = (xh1 , x
h
2 ) es posible
si satisface la restricción presupuestaria:
p1x
h
1 + p2x
h
2 = p1w
h
1 + p2w
h
2 (2)
Preferencias de cada consumidor:
Uh = Uh(xh1 , x
h
2 ) (3)
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 7 / 27
Primer Teorema del Bienestar (cont.)
El plan de consumo para la econoḿıa es viable siempre que
x1i + x
2
i = w
1
i + w
2
i –la suma de lo que consumen 1 y 2 del bien i
sean iguales a la suma de las dotaciones de 1 y 2 del bien i [Note que
puede expresarse como x1i (p1, p2) + x
2
i (p1, p2) = w
1
i + w
2
i ]
Figure: Diagrama de Edgeworth
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 8 / 27
Primer Teorema del Bienestar (cont.)
Primer Teorema del Bienestar
El equilibrio del mercado competitivo será Pareto-eficiente
Figure: Eficiencia de Pareto (primer teorema)
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 9 / 27
Primer Teorema del Bienestar (cont.)
El equilibrio de competencia se da cuando hay un punto de tangencia
común entre las curvas de indiferencia de los consumidores que se
toca con la restricción presupuestaria
Punto a no es Pareto-eficiente –el punto b le da a ambos mas
utilidad. ¿Es b Pareto-eficiente? No. El punto c le da a ambos mas
utilidad. ¿Es c Pareto-eficiente? Si [¿Por qué?]
El punto d también es Pareto-eficiente –cumple con la condición. De
hecho, existen muchos puntos aśı. La unión de todos ellos forman la
curva de contrato
Equilibrio y eficiencia
En el punto c se cumple que TMS11,2 = TMS
2
1,2.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 10 / 27
Primer Teorema del Bienestar (cont.)
Demostracion grafica
El equilibrio competitivo dado por una linea de precios que pasa por el
punto de dotacion inicial, w y tangente a las dos CI al mismo tiempo.
Este punto resulta en elecciones de consumidores consistentes con
demandas de equilibrio. El equilibrio es el punto e. Dado que es una
tangencia de CI, deberá ser Pareto-eficiente.
Figure: Equilibrio competitivo y curva de contrato
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 11 / 27
Primer Teorema del Bienestar (cont.)
Demostración anaĺıtica
Recuerde que cada consumidor maximiza su utilidad en el punto en que su
restriccion presupuestaria es tangente a su curva de indiferencia mas alta.
Para el consumidor h, entonces, debe cumplirse que TMSh1,2 = p1/p2.
Dado que el supuesto de competencia implica que ambos reaccionan a los
mismos precios, se sigue que:
TMS11,2 = p1/p2 = TMS
2
1,2 (4)
¿Por que e y no otro punto?
Sólo resulta ser e por la razón que elegimos w como dotacion inicial. Si w
fuera diferente, se lograŕıa otro equilibrio Pareto-eficiente a lo largo de la
curva de contrato. Lo que lleva al Segundo Teorema...
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 12 / 27
Segundo Teorema del Bienestar
Segundo Teorema del Bienestar
Bajo preferencias convexas, cualquier asignacion Pareto-eficiente puede ser
un equilibrio competitivo
Figure: Segundo teorema
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 13 / 27
Segundo Teorema del Bienestar (cont.)
La premisa de este teorema es que cualquier punto Pareto-eficiente
puede convertirse en un equilibrio competitivo eligiendo un punto de
partida viable para las dotaciones
Del diagrama de Edgeworth, puede verse que es posible ya que las CI
son convexas −→ en el grafico, la asignacion Pareto-eficiente e ′ es
convertida en un equilibrio competitivo seleccionando w ′ como el
punto de dotación. Comenzando en w ′, el intercambio llevará al
punto e ′. Este proceso se llama descentralization
Si las dotaciones fueran w y se quisiera descentralizar el equilibrio e ′,
resulta necesario redistribuir las dotaciones iniciales para que lleguen a
w ′.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 14 / 27
Segundo Teorema del Bienestar (cont.)
Detras del segundo teorema del bienestar, se encuentra la idea de que
es posible realizar una redistribución de la riqueza (dotación) inicial.
Adicionalmente, el segundo teorema determina un conjunto de precios
de equilibrio para la asignación elegida
Estos precios pueden ser naturalmente diferentes de los que hubieran
regido en ausencia de la redistribución inicial.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 15 / 27
Transferencias de tipo “lump-sum”
El segundo teorema del bienestar supone impĺıcitamente que el
gobierno es capaz de reasignar dotaciones iniciales es a traves de
imposición de suma fija (“lump sum”)
Una transferencia “lump sum” se define como aquella en que ningún
cambio en la conducta del consumidor afecta el tamaño de la
transferencia –cfr. impuesto a la renta.
En ese sentido, son muy importantes en la econoḿıa pública teórica
pero son un instrumento idealizado de poĺıtica redistributiva
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 16 / 27
Transferencias de tipo “lump-sum” (cont.)
Involucra pagosno voluntarios entre consumidores –unos pierden,
otros ganan. Pero las transferencias “lump sum” si afectan al
consumidor.
Sus ingresos (dotaciones iniciales) son afectados por la transferencia
–efecto ingreso. Pero no existe un efecto sustitución via precios.
Si la dotación inicial es w y si suponemos que el punto
Pareto-eficiente e va a ser descentralizado, se deben modificar los
niveles de ingreso.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 17 / 27
Transferencias de tipo “lump-sum” (cont.)
Transferencias de suma fija
El supuesto original es que el gobierno puede exigir transferencias de suma
fija de las dotaciones entre consumidores. Pero en realidad esto es
imposible. Lo que se propone es que el gobierno en realidad grava a los
consumidores con impuestos de suma fija
Figure: Segundo teorema
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 18 / 27
Imposición de tipo “lump-sum” (cont.)
En el punto inicial, el ingreso de h es p̂wh. El valor de la transferencia
requerida para h es igual a Mh − p̂wh = p̂xh − p̂wh. Una forma de
hacerlo seŕıa transferir x̃11 del bien 1 del consumidor 1 al 2.
Problema −→ es imposible transferir dotaciones –la dotacion de cada
persona es su oferta de trabajo –por esa razón, se modelan como
impuestos de suma fija.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 19 / 27
Imposición de tipo “lump-sum” (cont.)
Suponga que ambos consumidores venden su dotación (trabajo) al
precio p̂ −→ ingresos de p̂w1 y p̂w2
Ahora, con impuestos, el consumidor 1 pagaŕıa
T 1 = p̂x̃11 (5)
y le daria ese monto al consumidor 2, por lo que este pagaŕıa un
impuesto negativo (subsidio) igual a T 2 = −p̂x̃11 = −T 1
El par de impuestos
(
T 1,T 2
)
mueve la restriccion presupuestaria
igual que las transferencias –el impuesto de suma fija no reduce la
suma de dotaciones iniciales; redistribución sin costo de eficiencia −→
impuestos perfectos!
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 20 / 27
Fallo 1er TdB: Externalidades
Los mercados pueden ser “incompletos” −→ cigarrillos,
contaminación
Para lograr la solución “coasiana” se requiere de un agente
coordinador –Gobierno
Bienes públicos –infraestructura, defensa, educación
Preguntas relevantes
¿Qué bienes públicos proveer? ¿Cómo corregir las externalidades?
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 21 / 27
Fallo 1er TdB: Competencia imperfecta
Rol para la intervención gubernamental cuando los mercados no son
de competencia perfecta
Se estudia cuando se trata con inversión y desarrollo e innovación
T́ıpicamente es un tema que se deja librado al estudio de organización
industrial –no debeŕıamos!
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 22 / 27
Fallo 1er TdB: Información imperfecta y asimétrica
“Selección adversa” en seguro de salud –razón para implementar
cobertura obligatoria
Mercados de capitales y restricciones de crédito –subsidios a la
educación
Temas intergeneracionales –generaciones futuras pueden no ser
valoradas apropiadamente en mercados presentes.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 23 / 27
Fallo 1er TdB: Fallos individuales
Temas comportamentales, problemas de agencia propia
Si los agentes no optimizan, puede ser óptimo intervenir –fondos de
retiro/pensión obligatorios
¿Paternalismo?
Actualmente es una de las areas mas activas de investigación, a nivel
teórico y emṕırico.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 24 / 27
Fallos individuales versus “paternalismo”
En muchas situaciones, los individuos no parecen actuar de acuerdo a
sus mejores intereses –muchas personas no ahorran para el momento
del retiro
Existen dos visiones antagónicas en relación a esto:
Fallos individuales
Los fallos individuales existen per se –problemas de auto-control,
limitaciones cognitivas. Esta es la vision de la escuela de la econoḿıa del
comportamiento
Paternalismo
Los fallos individuales no existen per se y el gobierno simplemente quiere
imponer sobre los individuos sus propias preferencias en oposicion a las de
ellos.
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 25 / 27
Falacia del Segundo Teorema del Bienestar
Segundo Teorema del Bienestar
Se puede alcanzar cualquier resultado eficiente en el sentido de Pareto a
través de (1) redistribución de las dotaciones iniciales (impuestos de tipo
“lump-sum” basados en caracteŕısticas individuales y no en
comportamiento) y luego (2) dejar que los mercados actúen libremente
Notese que de cumplirse esto,
implica que no existe trade-off eficiencia y equidad –imposición 1st
best
Pero la redistribucion de dotaciones iniciales no es viable (problema
de información) −→ el gobierno debe usar impuestos y transferencias
distorsivas.
Esto implica la existencia de un trade-off eficiencia y equidad
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 26 / 27
Ilustracion de la falacia
Situación
Suponga que la econoḿıa está compuesta de un 50% de gente
incapacitada para trabajar (ganan ingresos igual a 0) y 50% de personas
que pueden trabajar y ganar 100
1 Resultado libre mercado. Incapacitados ganan 0, resto gana 100
2 Resultado 2do TdB.. El gobierno puede distinguir a los
incapacitados de los capacitados. Pone un impuesto de 50 a los
capacitados (independietemente de si trabajan o no) y le da 50 a
cada persona incapacitada –los capacitados continuan trabajando.
3 Mundo real. El gobierno no puede distinguir entre los dos grupos. El
combo de un impuesto de 50 sobre trabajadores y de un subsidio de
50 sobre no trabajadores destruye todos los incentivos a trabajar. El
gobierno no puede hacer redistribución completa –trade-off entre
equidad y eficiencia (tamaño de la torta).
Finanzas Públicas Cátedra: Prof. Dr. Sebastián Freille Marzo-Junio 2020 27 / 27
	Unidad 1. Los teoremas del bienestar I y II