petroleo-cardenas

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El sector petrolero en 
Colombia 
Mauricio Cárdenas
Fedesarrollo
Octubre 12 del 2005
Agotamiento de las reservas de petróleo 
en Colombia
1,478
3,232
0
500
1,000
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25
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45
19
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65
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69
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73
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77
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85
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89
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93
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20
01
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Fuente: Estadísticas de la Industria Petrolera. Ecopetrol.
Con las reservas probadas, habría que 
importar petróleo a partir del 2011
Fuente: Plan de Negocios Ecopetrol 2005.
Escenario Reservas probadas
Los proyectos de inversión contemplados en 
el plan de negocios permitirían aplazar la 
importación al 2014
Fuente: Plan de Negocios Ecopetrol 2005. Escenario Portafolio en Firme
Se prolonga la 
autosuficiencia
Producción de Petróleo
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400.0
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Portafolio en firme
Aún así se observará una caída suave en la 
producción
Fuente: ECOPETROL
Producción de Carbón
20.0
30.0
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Y aunque la producción de carbón crecerá... 
Fuente: UPME, cálculos de Fedesarrollo. Corresponde a carbón térmico y coque
Crecimiento del Sector Minero
4.8
13.3
2.5
0.1
-1.0
0.5
6.7
2.9
-2.4
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13.0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
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El sector minero se desacelerará en el 
corto plazo
Fuente: DANE. Proyecciones de Fedesarrollo
La mayor dinámica del carbón no alcanzará a compensar la 
caída del petróleo en el corto plazo.
Precios del petróleo
• Los precios del 
petróleo han seguido 
subiendo.
• Y los huracanes 
Katrina y Rita 
permiten esperar 
mayores precios en el 
corto plazo.
• Pero el WTI seguirá
disminuyendo en el 
mediano plazo. 
17.2 18.4
22.1
20.6
14.4
19.3
30.3
25.9 26.1
31.1
41.4
58.8
63.5
56.8
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36.7
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Pr
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proy después de huracanes proy antes de huracanes
Precio WTI promedio anual
Fuente: 1994-2006: US Energy Information Administration (EIA) . Cálculos de Fedesarrollo 
con base en proyección 2010 de EIA
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1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
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No será factible evitar la caída en las 
exportaciones de petróleo
Fuente: Banco de la República. Proyecciones de Fedesarrollo.
0
2,000
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6,000
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10,000
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16,000
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Resto no tradicionales Carbón
Aunque las exportaciones de carbón y las no tradicionales 
crecerán sustancialmente...
Fuente: Banco de la República. Proyecciones de Fedesarrollo.
0
5,000
10,000
15,000
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25,000
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Exportaciones de bienes Importaciones de bienes
Las exportaciones totales crecerán menos que las 
importaciones.
Fuente: Banco de la República. Proyecciones de Fedesarrollo. 
-4.5
-4.9 -4.8
-5.4
-4.9
0.8 0.9
-1.3
-1.6
-1.3
-1
-0.2
-1.5
-2.9
-4.3 -4.2
-4.9
-6
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10
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Por lo que el déficit en cuenta corriente se deteriorará durante el 
resto de la década...
Fuente: Banco de la República. Proyecciones de Fedesarrollo.
-4.3
0.0
-3.9-3.4
3.33.2
-6.0
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
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2.0
3.0
4.0
5.0
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Bienes y servicios no factoriales Renta de los factores Transferencias
... principalmente, por una caída en la balanza comercial
Fuente: Banco de la República. Proyecciones de Fedesarrollo. 
El balance fiscal de Ecopetrol ha sido positivo 
desde 1998
-8
-7
-6
-5
-4
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-2
-1
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1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
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Ecopetrol GNC SPC
Fuente: Confis (Planes financieros y cierres fiscales).
La evolución de los precios ha permitido aumentar las 
transferencias de Ecopetrol al GNC
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0.2
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0.4
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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
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IB
Promedio 1991 – 1999:
0.20% del PIB
Promedio 2000 – 2006:
0.48% del PIB
Fuente: Confis (Planes financieros y cierres fiscales).
Otros recursos fiscales generados por Ecopetrol
1.0
1.1
0.5
0.3
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
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0.9
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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
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Regalías
Impuesto de Renta
Fuente: Ecopetrol.
Pero la evolución esperada de la producción y el precio 
hacen insostenible el nivel actual de transferencias
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0.54
0.27
0.49
0
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Transferencia de Ecopetrol al Gobierno Central
El precio cae lentamente hasta US$40 en 2010 (senda de FMI (2005))
Plan Financieo 2006
Fuente: Confis. Proyección de Fedesarrollo.
Nuevo esquema institucional
Fuente: Ecopetrol
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40
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 A
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pe
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Contratos 
de 
concesión
Contratos de asociación 
50 - 50
Participación 
escalonada 
70-30 Factor R Nuevo 
contrato 
petrolero
Pero Ecopetrol debe mejorar su competitividad para participar 
con el nuevo esquema
Fuente: cálculos de Ecopetrol, Debate CE 2004.
2,695
2,243
1,979
1,238
1,097
596
405
115
2,794
0 1,000 2,000 3,000
ExxonMobil
Conoco Phillips
BP
Chevron Texaco
Repsol YPF
Petrobras
Ecopetrol
PEMEX
Royal Dutch Shell
169
127
121
119
117
82
64
244
0 100 200 300
ExxonMobil
Petrobras
BP
Conoco Phillips
R D P C 
Chevron Texaco
Ecopetrol
Repsol YPF
Utilidades por empleado US$ MilesIngresos por empleado US$ Miles