Gestión de Riesgos 19 _Metodología_Gestión_Riesgos_Financieros

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ÍNDICE 
I. INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................................5 
II. ASPECTOS GENERALES DEL DOCUMENTO .......................................................................................6 
2.1. Objetivo, Contenido y Alcance ................................................................................................................6 
2.2. Actualización ............................................................................................................................................6 
2.3. Aprobación ...............................................................................................................................................6 
2.4. Definiciones Principales Utilizadas en esta Metodología ........................................................................7 
2.5. Otras Definiciones Utilizadas ...................................................................................................................7 
III. MARCO DE GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS EN EL BNF ...................................................8 
3.1. Objetivos ...................................................................................................................................................8 
3.2. Principios Básicos de La Gestión de Riesgos Financieros .......................................................................8 
3.3. Riesgos Financieros: Determinación ........................................................................................................8 
3.4. Factores de Riesgo Financiero ..................................................................................................................8 
3.5. Lineamientos ............................................................................................................................................9 
3.6. Responsabilidad de Fijar, Establecer y Mantener Políticas de Riesgos ...................................................9 
IV. ROLES Y RESPONSABILIDADES .......................................................................................................9 
4.1. Directorio ..................................................................................................................................................9 
4.2. Comité de Activos y Pasivos - CAP .......................................................................................................10 
4.3. Comité de Riesgos ..................................................................................................................................10 
4.4. Gerencia de Área de Riesgos ..................................................................................................................10 
4.5. Gerencia de Área de Administración y Finanzas ...................................................................................10 
4.6. Gerencia de Área de Tecnología Informática .........................................................................................11 
4.7. Gerencia de Área Asuntos Legales .........................................................................................................11 
4.8. Gerencia de Área de Auditoría Interna ...................................................................................................11 
4.9. Otras Gerencias y Áreas Operativas .......................................................................................................11 
V. METODOLOGIAS DE MEDICION UTILIZADAS ................................................................................12 
 Introducción ................................................................................................................................................12 
5.1. RIESGO DE LIQUIDEZ: Metodologías para determinar la exposición al Riesgo de Liquidez: Criterios 
y Procedimientos ................................................................................................................................................12 
5.1.1 Cálculo de Ratio de Liquidez de Corto Plazo (30 días) .....................................................................13 
5.1.2 Cálculo del Valor en Riesgo (Var) de los depósitos del público en el BNF .......................................15 
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5.1.3 Riesgo de Liquidez - proyección 1 año ..............................................................................................15 
5.1.4 Análisis de Brechas de Liquidez por monedas y consolidadas ..........................................................20 
5.1.5 Indicadores para la Gestión del Riesgo de Liquidez ..........................................................................22 
5.1.5.1 Ratio de Concentración de Depositantes ............................................................................................22 
5.1.5.2 Índice de HERFINDAHL - HIRSCHMAN (IHH) .............................................................................23 
5.2. RIESGO DE TIPO DE CAMBIO ..........................................................................................................24 
5.3. RIESGO DE TASA DE INTERES ........................................................................................................26 
5.3.1 Activos y Pasivos Sensibles y No Sensibles a la variación de las tasas de interés, distribuidos por 
plazos 26 
5.3.2 Análisis de la sensibilidad por bandas de tiempo, hasta un año de plazo ...........................................27 
5.3.3 Análisis de Análisis de Duración (D) y Duración Modificada (DM) .................................................29 
VI. TECNICAS DE ANALISIS COMPLEMENTARIOS ...........................................................................31 
6.1. STRESS TESTING: PRUEBAS DE TENSION ...................................................................................32 
6.1.1 Definición, utilidad e importancia ......................................................................................................32 
6.1.2 Metodologías y procedimientos por tipos de Riesgo Financiero. Criterios ........................................32 
6.1.2.1 Stress Testing sobre el VAR de Depósitos .........................................................................................33 
6.1.2.2 Stress Testing para Riesgo de Liquidez – Proyección 1 año ..............................................................34 
6.1.2.3 Stress Testing para Riesgo de Tipo de Cambio ..................................................................................37 
6.1.2.4 Stress Testing para Riesgo de Tasa de Interés ....................................................................................39 
6.1.2.5 Stress Testing de Capital5 ...................................................................................................................40 
6.2. BACKTESTING: PRUEBAS DE BONDAD .......................................................................................41 
6.2.1 Definición, utilidad y aplicación ........................................................................................................42 
6.2.2 Mecanismo para la realización de Backtesting ...................................................................................42 
6.2.3 Cuadros de exposición de resultados..................................................................................................43 
6.2.4 Pruebas estadísticas para evaluar resultados.......................................................................................44 
6.2.4.1 Tabla de Permanencia definida por Basilea........................................................................................44 
6.2.4.2 Test de proporción de fallas de Kupiec ..............................................................................................45 
VII. LIMITES Y ALERTAS..........................................................................................................................46 
7.1. LIMITES DE PERDIDA MAXIMA POR EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO DEL 
BALANCE DEL BANCO NACIONAL DE FOMENTO (STOP LOSS) .........................................................46 
7.1.1 Objetivo de la fijación de límites de pérdida máxima y su implementación ......................................46 
7.2. LIMITES PARA MEJORA DE COTIZACION EN MESA DE CAMBIOS ........................................49 
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7.2.1 Objetivo de la fijación de límites para mejora de cotización en la Institución y su aplicación ..........49 
7.2.2 Metodología aplicada .........................................................................................................................49 
7.2.3 Estructura de Límites: mecanismo utilizado.......................................................................................49 
7.3. LIMITES OPERACIONALES., RATING INTERNO Y METODOLOGIA DE CALCULO DEL 
LIMITE OPERATIVO MAXIMO INDIVIDUAL DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE PLAZA 
LOCAL ...............................................................................................................................................................50 
7.3.1 Metodología de cálculo del LIMITE TECNICO GLOBAL POR SECTO ........................................51 
7.3.2 Metodología de cálculo del LOME ....................................................................................................57 
7.4. LIMITES DE LIQUIDEZ ......................................................................................................................60 
VIII. PLANES DE CONTINGENCIA ............................................................................................................60 
IX. SISTEMAS DE INFORMACION .........................................................................................................60 
ANEXO 1 ..........................................................................................................................................................66 
ANEXO 2 ..........................................................................................................................................................67 
ANEXO 3 ..........................................................................................................................................................68 
ANEXO 4 ...........................................................................................................................................................69 
ANEXO 5 ...........................................................................................................................................................70 
ANEXO 6 ..........................................................................................................................................................71 
ANEXO 7 ...........................................................................................................................................................73 
ANEXO 8 ...........................................................................................................................................................76 
ANEXO 9 ..........................................................................................................................................................88 
ANEXO 10 ........................................................................................................................................................94 
ANEXO 11 .......................................................................................................................................................105 
 
 
 
 
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I. INTRODUCCIÓN 
El riesgo está en el corazón del negocio bancario y forma parte integrante e inevitable de la actividad. Por 
otro lado, los intensos cambios en el entorno, protagonistas fundamentales de los últimos tiempos, 
plantean a las entidades financieras, en creciente medida, desafíos a los que ha de hacer frente mediante 
principios de gestión del riesgo. En efecto, la creciente aparición e intensificación de factores de riesgo, 
así como las posibilidades que ofrecen las nuevas tecnologías y la reducción drástica de las barreras de 
entrada, obligan a enfatizar en los conceptos de rentabilidad sobre capital y creación de valor. Esto, sin 
olvidar el objetivo prioritario de preservar la solvencia de la entidad. 
Por su parte, las autoridades reguladoras subrayan esta nueva concepción, dando prioridad a la capacidad 
para gestionar el riesgo de las entidades financieras, sobre el tradicional enfoque de inspección de 
cumplimiento de la norma. En ese sentido, los organismos de supervisión en muchos países han adoptado 
en los últimos años metodologías de supervisión bancaria con enfoque a riesgos en donde la evaluación 
de la calidad del gobierno corporativo y la gestión de riesgos son dos componentes fundamentales para el 
análisis. 
Las instituciones financieras, más allá de los lineamientos o sanas prácticas que establecen los reguladores 
y supervisores para la administración de riesgos, siguen desarrollando, calibrando y perfeccionando sus 
modelos de administración de riesgos. Al respecto, dicha tarea se realiza en función a los objetivos de 
cada entidad y sustentándose en principios fundamentales. 
El entendimiento del riesgo global, su control eficaz y su gestión hacia un óptimo de rentabilidad/riesgo, 
sólo se puede alcanzar a partir de una gestión integrada, por lo que el desarrollo de una cultura de riesgos 
es vital en toda la organización. En efecto, la gestión activa implica el seguimiento del ciclo completo del 
riesgo. Esta continuidad, con asignación de responsabilidades claras y unos mecanismos ágiles de 
transferencia de información, es la base para la identificación rápida y la gestión eficaz de situaciones de 
deterioro, minimizando las pérdidas para la institución. 
En este contexto se desarrolla la gestión de los Riesgos Financieros en las entidades del Sistema 
Financiero, donde los circuitos del riesgo relacionado a su actividad intermediadora específica deben 
apoyarse en procesos y procedimientos claros, revisados periódicamente en función de las nuevas 
necesidades y con líneas de responsabilidad bien definidas. Un marco claro de actuación debe ser 
compatible con la necesaria flexibilidad para encajar las condiciones cambiantes del mercado o de la 
dirección estratégica de la institución. 
Así, se configura la necesidad de actualizar periódicamente la Metodología de Gestión de Riesgos 
Financieros, el cual es el documento integrador de las bases fundamentales para la administración del 
riesgo financiero de la entidad. En este contexto, la implantación de la Metodología de Gestión de Riesgos 
Financieros, como herramienta para la gestión, sirve de apoyo para que el proceso conlleve decisiones 
más objetivas,eficientes y ágiles. En la toma de decisiones de riesgo debe presidir la objetividad, 
incorporando adecuadamente todos los factores de riesgo relevantes en cada caso, sean cuantitativos o 
cualitativos. 
En este sentido, el papel de la Metodología es fundamental en términos de eficiencia de los 
procedimientos, alineando el esfuerzo de análisis con el riesgo incurrido, mediante la estimación de 
eventuales pérdidas en forma anticipada, siempre teniendo en cuenta el objetivo primario de preservar la 
solvencia de la entidad. 
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Se debe tener en cuenta que las personas son el elemento clave para el desarrollo del área, por lo que la 
Metodología de Gestión de Riesgos Financieros debe contribuir a la estandarización de los procesos y 
procedimientos, unificando criterios y conceptos, los que coadyuvan a definir el documento como una 
guía para mantener el esfuerzo de los individuos en la administración del riesgo, a la luz de los objetivos 
trazados, a fin de actuar como factor multiplicador para el desarrollo e implantación de una cultura de 
riesgos en la organización. 
Cabe mencionar que este documento consta, a más de la primera sección dedicada a cuestiones formales 
de la Metodología, de dos secciones subsiguientes con aspectos técnicos bien definidos. En primer 
término (sección II), se incluyen conceptos generales relacionados al contexto de la administración o 
gestión del Riesgo Financiero en el Banco Nacional de Fomento, en adelante el BNF, incluyendo 
definición de roles y responsabilidades de las áreas internas involucradas. En segundo término (sección 
III), se enfoca a definiciones específicas de métodos anexo y procedimientos para la medición, el 
monitoreo y el control de los Riesgos Financieros efectuados en la Institución, en el marco de lo dispuesto 
en el reglamento respectivo emanado del ente regulador. 
 
II. ASPECTOS GENERALES DEL DOCUMENTO 
2.1. Objetivo, Contenido y Alcance 
El objetivo de la presente Metodología es proporcionar al lector o usuario una reseña sobre las bases 
y políticas vigentes para la administración de los riesgos financieros en el Banco. Asimismo, pretende 
constituirse en una guía sobre las técnicas y metodologías utilizadas para el análisis y evaluación de 
los riesgos financieros de la entidad, las que deben contribuir a las gestiones tendientes para la 
creación de valor de la Institución. 
Así, este documento contiene las bases y lineamientos fundamentales sobre las definiciones, 
políticas, áreas involucradas, metodologías, procedimientos, sistemas de información y todo tipo de 
herramientas utilizadas para la gestión de los riesgos financieros en el Banco Nacional de Fomento. 
La presente Metodología de Gestión de Riesgos Financieros es aplicable a todas las áreas funcionales 
internas involucradas en la administración de los Riesgos Financieros de la entidad, así como al 
órgano consultivo habilitado para el efecto (Comité de Activos y Pasivos y Comité de Riesgos). 
Igualmente, afecta a los órganos de control (internos – externos) a los que se somete la Institución. 
2.2. Actualización 
Como instrumento de gestión, la Metodología de Gestión de Riesgos Financieros debe ser 
actualizada periódicamente, conforme a los cambios y/o ampliaciones presentadas en las normativas 
que rigen la materia, así como según las modificaciones y complementos de políticas de gestión de 
riesgos vigentes en la Institución. Del mismo modo, será necesaria su actualización ante 
modificaciones en las metodologías y prácticas operativas de la administración del riesgo financiero. 
2.3. Aprobación 
El Directorio del Banco Nacional de Fomento, como máximo responsable de sancionar la estrategia 
y las políticas de la entidad, es el responsable de la aprobación formal de este documento, ante 
recomendación emanada del Comité de Riesgos en el ejercicio de sus funciones. 
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2.4. Definiciones Principales Utilizadas en esta Metodología 
Para los fines de este documento, se aplican los términos y definiciones contenidos en la Metodología 
de Gestión Integral de Riesgos, sobre Riesgos, Apetito de Riesgo, Control. 
a) Factores de Riesgo: En general, los factores de riesgo están conformados por los agentes o causas 
de las cuales se deriva el riesgo, es decir, por todos los aspectos que contribuyen a su 
materialización. 
b) Administración de Riesgos: La administración o gestión de riesgos en las entidades financieras 
es el conjunto de objetivos, políticas, procedimientos y acciones que se implementan para 
identificar, medir, evaluar, controlar y mitigar los riesgos a los que se encuentran expuestas. 
c) Riesgo Financiero: En concordancia con el Reglamento para la Gestión de Riesgos Financieros 
emitido por el Banco Central del Paraguay (BCP), se entiende que los riesgos financieros 
comprenden los siguientes: 
 Riesgo de Liquidez: Posibilidad de pérdida financiera por incumplir con los requerimientos 
de financiamiento y de aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, 
así como por no poder cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a 
un precio razonable. 
 Riesgos de Mercado: Riesgo de tener pérdidas en posiciones derivadas de movimientos de 
precios de mercado. Se incluye a los riesgos pertenecientes a los instrumentos relacionados 
con tasas de interés y el riesgo cambiario. 
2.5. Otras Definiciones Utilizadas 
 Directorio: Órgano máximo de dirección que tiene todas las facultades de administración y 
representación de la entidad, de conformidad con lo dispuesto en la Ley General de Bancos y en 
la Carta Orgánica del Banco Nacional de Fomento. 
 Activos: Son bienes o derechos de propiedad de la entidad, de acuerdo con las normas contables 
del Banco Central del Paraguay. 
 Activos Corrientes: Son aquellos derechos a favor de la entidad, de realización inmediata o de 
corto plazo (hasta 1 año), debido a la fecha de vencimiento o a la no restricción para su cobro. 
 Activos Líquidos: Son aquellos que constituyen efectivo o que son de fácil conversión a efectivo. 
 Coordinadores/Gestores de Riesgos: Es la persona designada por el Líder/Dueño del Proceso, 
como responsable de la identificación, evaluación y registro de riesgos conforme normativas 
internas vigentes, para ello deberá desempeñar las funciones definidas en la Metodología de 
Gestión Integral de Riesgos. 
 Pasivos: Comprende las cuentas representativas de obligaciones ciertas de la entidad, de acuerdo 
con las normas contables del Banco Central del Paraguay. 
 Pasivos Corrientes: Son aquellas obligaciones que la entidad ha contraído y que son exigibles 
inmediatamente o a corto plazo (hasta 1 año), debido a la fecha de vencimiento o a la no 
restricción para reclamar su pago en cualquier momento. 
 Brecha de vencimiento: Es la diferencia entre los rubros del Activo y del Pasivo por cada plazo 
o tramo de vencimiento. 
 
 
 
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III. MARCO DE GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS EN EL BNF 
3.1. Objetivos 
En el Banco Nacional de Fomento se establecen tres grandes objetivos, complementarios entre sí, 
para la gestión o administración de riesgos, entre los cuales se encuentran los Riesgos Financieros: 
 Preservar la solvencia de la entidad, asegurando que la exposición al riesgo esté dentro de los 
límites preestablecidos y conun perfil equilibrado. 
 Desarrollar y ejecutar políticas de riesgos alineadas con los objetivos estratégicos de la 
Institución. 
 Contribuir a que las decisiones a cualquier nivel estén orientadas a la creación de valor, a partir 
del concepto de la relación rentabilidad/riesgo. 
Para el cumplimiento de estos objetivos, se ha diseñado una estructura organizativa y se declaran (a 
continuación) los principios básicos en los que se apoya la visión de la entidad en materia de Riesgos. 
3.2. Principios Básicos de La Gestión de Riesgos Financieros 
Para su efectividad, la administración de los Riesgos Financieros en el Banco Nacional de Fomento, 
en el marco de su gestión integral de riesgos, se sustenta en los siguientes principios básicos: 
a) Independencia de la función de riesgos respecto al negocio. 
b) Gobierno corporativo que asegura una permanente labor de dirección y supervisión en el 
manejo, control y mitigación de los riesgos. 
c) Control y gestión de riesgos integrados a través de la estructura, mediante el compromiso para 
propagar la cultura de administración del riesgo en la Institución. 
d) Cumplimiento de políticas y procedimientos de riesgos, en concordancia a las normativas de 
carácter local y mejores prácticas bancarias a nivel internacional. 
3.3. Riesgos Financieros: Determinación 
Para los fines de este documento se considerará Riesgo Financiero lo establecido por la normativa 
vigente del BCP, la cual reconoce los siguientes: 
 Riesgo de Liquidez 
 Riesgos de Mercado (Tipo de Cambio – Tasa de Interés) 
3.4. Factores de Riesgo Financiero 
A continuación, se citan los factores de los Riesgos Financieros comunes en las instituciones 
financieras e identificados en el BNF: 
a) Factores de Riesgo de Liquidez: 
 Gestión inadecuada de tesorería 
 Excesivo otorgamiento de créditos 
 Deficiente supervisión 
 Volatilidad de recursos captados 
 Descalce de plazos 
 Concentración de captaciones 
b) Factores de Riesgos de Mercado: 
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Riesgo de Tipo de Cambio: 
 Volatilidad del Tipo de Cambio 
 Posición de Cambios del Balance 
 Variables macroeconómicas que afecten el tipo de cambio. 
Riesgo de Tasa de Interés: 
 Sensibilidad de los elementos del Balance a las variaciones de tasas de interés 
 Descalce de tasas y plazos 
 Variables macroeconómicas junto con indicadores generales de volatilidad en los mercados 
financieros que afecten las tasas de interés. 
3.5. Lineamientos 
La administración de los Riesgos Financieros en el BNF se desarrolla en el marco de las disposiciones 
emanadas de: 
 Ley General de Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito 
 Carta Orgánica del BNF 
 Superintendencia de Bancos: Normas - Recomendaciones 
 Directorio: Políticas – Procedimientos 
3.6. Responsabilidad de Fijar, Establecer y Mantener Políticas de Riesgos 
En el Banco Nacional de Fomento, el Directorio es responsable de establecer políticas y 
procedimientos idóneos que permitan una adecuada administración de los riesgos a que pueda quedar 
expuesta la entidad, entre ellos los Riesgos Financieros, considerando la complejidad y el volumen 
de las operaciones realizadas. 
El mantenimiento de los mismos se realiza a través del monitoreo en el desempeño de los negocios 
y de la posición financiera del Banco en relación a los riesgos financieros asumidos, encargándose 
de esta tarea el Comité de Riesgos, el cual debe informar a la Administración Superior de la 
Institución. A su vez, el Comité se basa en informes y reportes técnicos de las áreas estructurales de 
Riesgos Financieros. 
 
IV. ROLES Y RESPONSABILIDADES 
En el ámbito de gestión de los Riesgos Financieros en el Banco Nacional de Fomento, los siguientes 
órganos cumplen las siguientes funciones básicas, definidas en el presente documento, que 
complementan el Manual de Organización y Funciones del BNF vigente. 
4.1. Directorio 
El Directorio, como máximo responsable de la creación de valor y de sancionar la estrategia y las 
políticas de la entidad en cuanto a gestión de riesgos, desarrolla las siguientes funciones: 
 salvaguardar el valor de la entidad (protegiéndolo) de pérdidas potenciales. 
 sancionar la estrategia de riesgos, que debe incluir los criterios de aceptación de riesgos y 
fijación de límites. 
 marcar las líneas maestras para la gestión de riesgos. 
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 conocer periódicamente los resultados obtenidos y el nivel de riesgo asumido, indicando los 
lineamientos generales de acción de acuerdo a dichos resultados. 
 facilitar los recursos necesarios para que la gestión de riesgos sea eficiente y eficaz. 
 potenciar una cultura organizativa de gestión de riesgos dentro de la entidad. 
4.2. Comité de Activos y Pasivos - CAP 
En general, el Comité de Activos y Pasivos cumple las funciones en el ámbito de la gestión de riesgos, 
conforme lo definido en el Manual de Funciones del Comité de Activos y Pasivos aprobado por 
Resolución del Directorio del BNF N° 14 Acta 44 Fecha 14-junio-2018 y su modificación aprobado 
por Resolución del Directorio del BNF N° 12 Acta 48 Fecha 28-junio-2018. 
 
4.3. Comité de Riesgos 
En general, el Comité de Riesgos cumple las funciones en el ámbito de la gestión de riesgos, 
conforme lo definido en el Manual de Funciones del Comité de Riesgos aprobado por Resolución 
del Directorio del BNF N° 15 Acta 44 Fecha 14-junio-2018. 
Complementa dicho Manual de Organización y Funciones la siguiente función: 
 Hacer el seguimiento sobre los temas más relevantes informados en el Comité, y en los cuales 
se haya producido alguna alerta en los límites establecidos, a fin de conocer la evolución de los 
mismos y tomar medidas oportunas, de acuerdo a la necesidad. 
 
4.4. Gerencia de Área de Riesgos 
Los roles y responsabilidades para la Gerencia de Área de Riesgos se encuentran definidos en el 
Manual de Organización y Funciones del BNF, y complementadas en la Metodología de Gestión 
Integral de Riesgos. 
 
4.5. Gerencia de Área de Administración y Finanzas 
 Proponer al área de riesgos los límites necesarios para gestionar el riesgo financiero. 
 Realizar el análisis y seguimiento constante de los mercados en los que el Banco actúa. 
 Preparar informes relacionados con el análisis de la exposición al riesgo de mercado del balance 
de la entidad, de la sensibilidad del margen financiero, de la estructura de liquidez de la entidad, 
de las estrategias alternativas para gestionar los riesgos mediante planes de contingencia 
adecuados, entre otros. 
 Observar los límites establecidos inherentes a su naturaleza y reportar sobre su cumplimiento. 
 Implantar y cumplir las políticas, metodologías y procedimientos definidos por el CAP, el 
Comité de Riesgos y el Directorio. 
 Elaborar una planilla de seguimiento, donde consten los puntos levantados en el CAP y/o en el 
Comité de Riesgos, y que tiene relación con las alertas por desviaciones a los límites 
establecidos. 
 Contabilizar todas las operaciones de acuerdo a las normas y criterios definidos por los 
reguladores. 
 Coadyuvar en la generación de datos idóneos para el análisis de riesgos. 
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 Coordinar y controlar la registración eficiente y coherente de datos de acuerdo a la normativa 
vigente. 
 
4.6. Gerencia de Área de Tecnología Informática 
 Procesar las operaciones contratadas por lasdistintas áreas, cumpliendo en todo momento las 
políticas, metodologías y procedimientos definidos por el CAP, el Comité de Riesgos y el 
Directorio. 
 Coadyuvar en la integridad de las bases de datos, especialmente las utilizadas para los análisis 
de riesgos. 
 Desarrollar, instalar y mantener los sistemas necesarios para que todas las áreas de la entidad 
puedan desempeñar las funciones relacionadas a la gestión y control de riesgos. 
 Fiscalizar los controles informáticos definidos en las políticas de riesgo. 
 Controlar la correcta utilización y funcionamiento de los sistemas informáticos. 
 Implantar y cumplir las políticas, metodologías y procedimientos definidos por el Comité de 
Riesgos y el Directorio. 
4.7. Gerencia de Área Asuntos Legales 
 Asesorar a las dependencias pertinentes para que la operativa institucional cumpla con las reglas 
y leyes establecidos. 
 Controlar que las diferentes modalidades de operaciones estén adecuadamente documentadas, a 
efectos de garantizar los intereses institucionales. 
 Analizar y redactar los contratos relativos a las operaciones realizadas por las distintas áreas. 
 Implantar y cumplir las políticas, metodologías y procedimientos definidos por el Comité de 
Riesgos y el Directorio. 
4.8. Gerencia de Área de Auditoría Interna 
 Evaluar el cumplimiento de las políticas y procedimientos establecidos en la entidad para la 
identificación, medición y control de los riesgos a los que se enfrenta. 
 Vigilar el cumplimiento de las normas en materia de riesgos dictadas por los reguladores. 
 Examinar y valorar regularmente, de forma independiente, la idoneidad y efectividad global de 
la estructura de gestión y control de riesgos de la entidad. 
 Informar al Comité de Auditoría sobre cualquier debilidad relevante detectada como producto 
de los análisis y verificaciones realizadas, y proponer alternativas de acción y corrección. 
 Incluir en el Plan Anual de Auditoría Interna la evaluación de riesgos a realizar. 
 Implantar y cumplir las políticas, metodologías y procedimientos definidos por el Comité 
respectivo y el Directorio. 
4.9. Otras Gerencias y Áreas Operativas 
(Talento Humano - Comercial – Operaciones Generales – Sucursales y CAC) 
 Materializar la estrategia de gestión de riesgos de la entidad en posiciones reales de mercado en 
los diferentes negocios. 
 Maximizar la rentabilidad para cada nivel de riesgo aceptado. 
 Proponer ante el CAP sobre nuevas oportunidades de negocio (producto/mercado) para su 
aprobación e inclusión en la política de gestión de riesgos de la organización. 
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 Realizar un seguimiento de las mediciones de riesgos realizadas y que les sean comunicadas. 
 Distribuir los límites de riesgos generales en sub – límites dentro de la estructura de actividad 
que desarrollan. 
 Realizar informes de gestión en los que se analicen los resultados obtenidos en función de los 
objetivos fijados y los riesgos asumidos. 
 Implantar y cumplir las políticas, metodologías y procedimientos definidos por el Comité de 
Riesgos y el Directorio. 
 Talento Humano deberá Impulsar la cultura de Riesgos dentro de la Institución mediante Planes 
de Capacitación acorde a la necesidad de los colaboradores y la función que desempeñe dentro 
de la Institución. 
 Nombrar o Proponer a los Coordinadores/Gestores de Riesgos de cada Gerencia a fin de apoyar 
la gestión de la Gerencia de Riesgos. 
 
 
V. METODOLOGIAS DE MEDICION UTILIZADAS 
 Introducción 
En el marco de la gestión integral de riesgos del BNF, se encuentra inmersa la gestión de los Riesgos 
Financieros de la entidad, la cual se desarrolla en sus procesos básicos (identificación, medición, 
evaluación, monitoreo y control) con el impulso y la participación estratégica de la unidad estructural de 
riesgos, cuyas funciones son ejercidas a través de la Gerencia de Área de Riesgos y, dependiente de ésta, 
de la División responsable. 
Para los fines de esta Metodología se consideran Riesgos Financieros los establecidos por la normativa 
vigente del BCP, la cual reconoce los siguientes: 
 Riesgo de Liquidez 
 Riesgos de Mercado: Tipo de Cambio y Tasa de Interés 
A continuación, los lineamientos básicos sobre las definiciones, políticas, y procedimientos para la gestión 
de los Riesgos Financieros en el Banco Nacional de Fomento, de conformidad a la normativa vigente y a 
las técnicas y metodologías más utilizadas para la administración de estos riesgos. 
En el BNF, una vez identificados los Riesgos Financieros, así como sus correspondientes factores de 
exposición, se aplican ciertas metodologías para la determinación del nivel de exposición a dichos riesgos, 
las cuales proporcionan las bases para la correspondiente evaluación del riesgo y para la pertinente toma de 
decisiones o adopción de medidas correctivas en su caso. 
En general, las metodologías de medición aplicadas por tipos de riesgo financiero son las siguientes: 
5.1. RIESGO DE LIQUIDEZ: Metodologías para determinar la exposición al Riesgo de 
Liquidez: Criterios y Procedimientos 
 
ANALISIS DE CORTE DIARIO 
 
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METODOLOGÍA DE GESTIÓN DE RIESGOS 
FINANCIEROS 
 
 
 
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5.1.1 Cálculo de Ratio de Liquidez de Corto Plazo (30 días) 1 
Este modelo se aplica en forma diaria y conforme la Guía Metodológica para la Gestión de 
Riesgo de Liquidez SIB Enero 2019 
Se proyectan en los cuadros respectivos el cálculo del Riesgo de Liquidez (en Guaraníes, en Dólares 
Estadounidenses y en consolidado) al que estaría expuesto el BNF a plazos de 30 días, teniendo en 
cuenta datos básicos con fecha de corte diaria y algunos supuestos o hechos especiales que podrían ser 
esperados para cada periodo. La finalidad de los referidos cuadros es la determinación de los montos 
de LER (Liquidez en Riesgo) o eventual necesidad de liquidez en cada tramo de tiempo, así como los 
índices de cobertura de liquidez (LCR). 
 
A) Los datos obtenidos en el ítem “ACTIVOS LÍQUIDOS”, tanto en guaraníes como en dólares, 
corresponden a la disponibilidad estimada del Banco en dichas monedas para los próximos 30 
días: 
a. Constituye el valor total de Caja (dato del balance). 
b. Corresponde a los fondos disponibles a la vista en el BCP, excluido el Encaje Legal (dato del 
balance). 
c. Corresponde a los fondos disponibles a la vista en otras Instituciones Financieras (dato del balance). 
d. Se refiere a las colocaciones en el Sector Financiero a 30 días de plazo residual (dato extraído del 
Informe Financiero, proveído por la Gerencia Departamental de Finanzas, División Programación y 
Estudios Financieros, Sección Estadísticas Financieras). 
e. Constituyen las Letras de Regulación Monetaria, Bonos del Tesoro Nacional y otros Bonos 
utilizables en operaciones de reporto, conforme a las reglamentaciones vigentes de la Facilidad de 
Liquidez de Corto Plazo del BCP. (dato extraído del Informe Financiero, proveído por la Gerencia 
Departamental de Finanzas - División Programación y Estudios Financieros) 
f. Se refiere al 50% de la cartera de préstamos vigente (dato extraído de "Calendario de Vencimiento", 
proveído por la División Central de Riesgos - Sección Datos y Estadísticas), más el 50% de los 
préstamos de consumo y de otros tipos de préstamos estimados cuyas recuperaciones se pudieran 
prever para un periodo de 30 días de plazo residual. 
B) Los datos obtenidos en el ítem “FLUJO DE EGRESOS ESTIMADO”, tanto en guaraníes 
como en dólares, corresponden a la posible necesidad a ser requerida por el Banco en dichas 
monedas para los próximos 30 días: 
g. Representa el Valor en Riesgo(VaR) de los Depósitos a la Vista (Caja de Ahorro y Cuenta 
Corriente) proyectado a 1 mes. Se calcula considerando la volatilidad diaria de las últimas 400 
 
1 La metodología, junto con los criterios principales utilizados, fue aprobada por Comité de Riesgos Acta Nº 5/2019 del 
27 de diciembre de 2019, donde se detallan procedimientos, fórmulas, base de datos, entre otros, utilizados para los 
cálculos. 
 
 
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FINANCIEROS 
 
 
 
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observaciones, la cual se multiplica por un factor estadístico (2,33) correspondiente a 99% de 
confianza. Se multiplica por la √21 para los primeros 30 días. 
h. Constituyen aquellos depósitos a plazo, a 30 días de sus plazos residuales. (dato extraído del Informe 
Financiero, proveído por la Gerencia Departamental de Finanzas, División Programación y Estudios 
Financieros). 
i. Corresponden a los acreedores a compensar, a 30 días de plazo residual (dato del balance). 
j. Se refiere a los depósitos en garantía, a 30 días de plazo residual (dato del balance). 
l. Constituyen las obligaciones, debentures o bonos emitidos y circulando, a 30 días de plazo residual 
(dato del balance). 
n. Se refiere a los préstamos de entidades financieras, a 30 días de plazo residual (dato extraído del 
Informe Empréstitos por plazo, proveído por la Gerencia Departamental de Finanzas - División 
Administración de Empréstitos). 
m. Representan las Cartas de Crédito Irrevocables (dato del balance). 
n. Representan las Contingencias sobre préstamos registradas en la cuenta contable 41000 y otros 
desembolsos ya comprometidos. 
o. Representa el promedio de los desembolsos de préstamos de consumo y/u otros tipos de préstamos 
cuyos desembolsos se proyectan para los futuros periodos contemplados. 
p. Se refiere a las líneas de crédito habilitadas por nuestra Institución para programas especiales. 
Observación: Tanto en el apartado “Activos Líquidos” como en el de “Flujo de Egresos Estimados” 
se podrán agregar ítems conforme a las circunstancias. 
Indicadores en Guaraníes: 
q. Brecha (A-B) = Activos líquidos – Flujo de egreso estimado 
r. Indicador de liquidez = Activos líquidos / Flujo de egreso estimado 
s. Necesidad de liquidez (LER) = Si A<B (|Brecha (A-B)|) 
Indicadores en Dólares: 
q. Brecha (A-B) = Activos líquidos – Flujo de egreso estimado 
r. Indicador de liquidez = Activos líquidos / Flujo de egreso estimado 
s. Necesidad de liquidez (LER) = Si A<B (|Brecha (A-B)|) 
t. Indicador de liquidez sin rubro caja = (Activos líquidos – Caja)/ Flujo de egreso estimado 
u. Necesidad de liquidez sin rubro caja = Si (A – Caja) < B; (|Brecha (A-caja) -B)|) 
Cuadro utilizado en el Anexo 7 
 
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FINANCIEROS 
 
 
 
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5.1.2 Cálculo del Valor en Riesgo (Var) de los depósitos del público en el BNF2 
El objetivo de esta tarea es que, a partir del control diario de los depósitos del público radicados en la 
Institución, se estime el nivel de disponibilidades reales (en moneda local y extranjera) que la Tesorería 
requiere para cubrir eventuales disminuciones de sus fuentes de fondeo, considerando la volatilidad de 
los depósitos en sus distintas modalidades. 
La metodología utilizada para este fin es el cálculo del Valor en Riesgo (VaR), la cual permite 
determinar con un nivel de confianza dado la parte volátil de las fuentes de fondeo, lo que implica que 
debería estar mínimamente respaldada por una cantidad similar de dinero en efectivo tanto para 
moneda local como extranjera. En definitiva, para los cálculos se consideran los siguientes criterios 
básicos: 
a) Las fuentes de fondeo constituyen los saldos contables que integran las modalidades de depósitos 
(Cuentas Corrientes, Ahorros a la Vista y Certificados de Depósitos de Ahorro) tanto del sector 
público como privado, en monedas local y extranjera. 
b) La base de datos utilizada está compuesta por las 400 últimas observaciones diarias de variaciones 
de depósitos con un horizonte temporal de 1 (un) día. 
c) Para cada fuente de fondeo se calcula el respectivo VaR, multiplicando la volatilidad por el saldo 
de la cuenta respectiva en el último día y por el factor estadístico de ajuste (2,33) para obtener un 
nivel de confianza del 99%. 
d) Como las series de valores de las variaciones de las fuentes de fondeo pueden estar 
correlacionadas, considerar esto permite disminuir el riesgo, teniendo en cuenta el factor 
diversificación. Por lo tanto, se calcula la matriz de correlación de series sobre la base de 400 
datos históricos. 
e) El VaR general del conjunto de todas las fuentes de fondeo se calcula en base a los VaR de cada 
una de ellas y utilizando la matriz de correlaciones. 
f) La volatilidad general es la relación entre el valor general en riesgo (VaR general) y el total de 
las fuentes de fondeo en el día de corte. 
Observación: En el ANEXO 3 se presenta el modelo de la hoja utilizada para informe. 
 
Se deberá aplicar el control de Backtest periódicamente. 
 
 
ANALISIS DE CORTE MENSUAL 
 
 
5.1.3 Riesgo de Liquidez - proyección 1 año 
Se proyectan en los cuadros respectivos el cálculo del Riesgo de Liquidez (en Guaraníes, en Dólares 
Estadounidenses y en consolidado) al que estaría expuesto el BNF a plazos de 30 días, 90 días, 180 
 
2 La metodología, junto con los criterios principales utilizados, fue aprobada por Comité de Riesgos Acta Nº1/2020 del 
25 de mayo de 2020, donde se detallan procedimientos, fórmulas, base de datos, entre otros, utilizados para los cálculos. 
 
 
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FINANCIEROS 
 
 
 
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días y hasta 365 días, teniendo en cuenta datos básicos con fecha de corte al cierre mensual y algunos 
supuestos o hechos especiales que podrían ser esperados para cada periodo. La finalidad de los 
referidos cuadros es la determinación de los montos de LER (Liquidez en Riesgo) o eventual necesidad 
de liquidez en cada tramo de tiempo, así como los índices de cobertura de liquidez (LCR). 
 
A) Los datos obtenidos en el ítem “ACTIVOS LÍQUIDOS”, tanto en guaraníes como en dólares, 
corresponden a la disponibilidad estimada del Banco en dichas monedas para los próximos 30; 
90; 180 y 365 días: 
a. Constituye el valor total de Caja (dato del balance). 
b. Corresponde a los fondos disponibles a la vista en el BCP, excluido el Encaje Legal (dato del 
balance). 
c. Desencaje especial por medidas transitorias según resoluciones del BCP. 
d. Desencaje que se supone se tendrá por posibles reducciones de depósitos, en base al cálculo del VaR 
de depósitos (ítem i) 
e. Corresponde a los fondos disponibles a la vista en otras Instituciones Financieras (dato del balance). 
f. Se refiere a las colocaciones en el Sector Financiero según plazo residual (dato extraído del Informe 
Financiero, proveído por la Gerencia Departamental de Finanzas, División Programación y Estudios 
Financieros, Sección Estadísticas Financieras). 
g. Constituyen las Letras de Regulación Monetaria, Bonos del Tesoro Nacional y otros Bonos 
utilizables en operaciones de reporto, conforme a las reglamentaciones vigentes de la Facilidad de 
Liquidez de Corto Plazo del BCP. (dato extraído del Informe Financiero, proveído por la Gerencia 
Departamental de Finanzas - División Programación y Estudios Financieros) 
h. Se refiere al 50% de la cartera de préstamos vigente (datoextraído de "Calendario de Vencimiento", 
proveído por la División Central de Riesgos - Sección Datos y Estadísticas), más el 50% de los 
préstamos de consumo y de otros tipos de préstamos estimados cuyas recuperaciones se pudieran 
prever para periodos futuros. 
 
B) Los datos obtenidos en el ítem “FLUJO DE EGRESOS ESTIMADO”, tanto en guaraníes 
como en dólares, corresponden a la posible necesidad a ser requerida por el Banco en dichas 
monedas para los próximos 30; 90; 180 y 365 días: 
i. Representa el Valor en Riesgo (VaR) de los Depósitos a la Vista (Caja de Ahorro y Cuenta Corriente) 
proyectado a 1 mes, 3 meses, 6 meses y 1 año. Se calcula considerando la volatilidad diaria de las 
últimas 400 observaciones, la cual se multiplica por un factor estadístico (2,33) correspondiente a 99% 
de confianza. Se multiplica por la √21 para los primeros 30 días, el saldo se distribuye en 35 cuotas y 
en función a la proporción de tiempo para los demás tramos de 90, 180 y 365 días. 
j. Constituyen aquellos depósitos a plazo, según sus respectivos plazos residuales. (dato extraído del 
Informe Financiero, proveído por la Gerencia Departamental de Finanzas, División Programación y 
Estudios Financieros). 
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k. Corresponden a los acreedores a compensar, según sus respectivos plazos residuales. (dato del 
balance). 
l. Se refiere a los depósitos en garantía, según sus respectivos plazos residuales (dato del balance). 
m. Constituyen las obligaciones, debentures o bonos emitidos y circulando, según sus respectivos 
plazos residuales (dato del balance). 
n. Se refiere a los préstamos de entidades financieras, según sus respectivos plazos residuales (dato 
extraído del Informe Empréstitos por plazo, proveído por la Gerencia Departamental de Finanzas - 
División Administración de Empréstitos). 
o. Representan las Cartas de Crédito Irrevocables (dato del balance). 
p. Representan las Contingencias sobre préstamos registradas en la cuenta contable 41000 y otros 
desembolsos ya comprometidos. 
q. Representa el promedio de los desembolsos de préstamos de consumo y/u otros tipos de préstamos 
cuyos desembolsos se proyectan para los futuros periodos contemplados. 
r. Se refiere a las líneas de crédito habilitadas por nuestra Institución para programas especiales. 
s. Otros tipos de inversiones o colocaciones programados o comprometidos. 
Observación: Tanto en el apartado “Activos Líquidos” como en el de “Flujo de Egresos Estimados” 
se podrán agregar ítems conforme a las circunstancias. 
 
Indicadores Guaraníes: 
 
Brecha (A-B) = Activos líquidos – Flujo de egreso estimado 
Brecha Acumulada = Brecha (A-B) n + Brecha (A-B) n – 1… 
Indicador de liquidez - cobertura = Activos líquidos / Flujo de egreso estimado 
Necesidad de liquidez (LER) = Si A<B (|Brecha acumulada n < 0|) 
Donde: 
LER = liquidez en riesgo 
|| = valor absoluto 
N = n – enésima banda de tiempo y n = 1, 2, 3…,q; 
donde q es el número de bandas. 
 
Indicadores con Moneda Extranjera: 
 
Brecha (A-B) = Activos líquidos – Flujo de egreso estimado 
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Brecha (sin caja USD) = Brecha (A-B) – Caja USD 
Brecha Acumulada (sin caja USD) = Brecha (sin caja USD) n + Brecha (sin caja USD) n – 1… 
Indicador de liquidez - cobertura (sin caja USD) = (Activos líquidos – Caja USD) / Flujo de egreso 
estimado 
Necesidad de liquidez (LER) (sin caja USD) = Si (A – Caja USD) <B (|Brecha acumulada (sin 
caja USD) n < 0|) 
Indicadores con Caja 
Brecha acumulada = Brecha (A-B) n + Brecha (A-B) n – 1… 
Indicador de liquidez cobertura = Activos líquidos / Flujo de egreso estimado 
Necesidad de liquidez (LER) = Si A<B (|Brecha acumulada n < 0|) 
 
 
 
 
(*) Cuadros modelos, correspondiente al Informe de Evaluación de Riesgos a noviembre/2020 
 
 
Hasta diciembre/2020 Hasta febrero/2021 Hasta mayo/2021 Hasta noviembre/2021
Hasta 30 días Hasta 90 días Hasta 180 días Hasta 365 días
EN MONEDA LOCAL (Expresado en Guaraníes)
A. ACTIVOS LÍQUIDOS 3.746.255.421.262 862.246.628.829 892.532.213.943 1.732.735.727.309 
a Caja 777.126.940.634 - - - 
b Fondos disponibles a la vista en el BCP (excluído encaje legal) 920.305.615.410 - - - 
c Desencaje COVID 108.243.071.039 - - - 
d Desencaje por reducción de depósitos - 377.083.398.192 67.066.142.798 134.132.285.596 
e Fondos disponibles a la vista en Inst. Financieras 159.533.860.470 - - - 
f Colocaciones a plazo residual - 6.415.397.260 6.094.191.783 - 
g Valor líquido de los títulos públicos 1.669.547.116.731 - - - 
h Cartera de préstamos vigente 111.498.816.978 478.747.833.376 819.371.879.362 1.598.603.441.713 
B. FLUJO DE EGRESOS ESTIMADO 2.977.443.310.521 1.057.136.106.445 1.248.014.702.541 2.618.790.045.288 
i VaR de Depósitos a la Vista 1.970.711.206.998 248.393.121.474 372.589.682.211 745.179.364.422 
j Depósitos a plazo 153.515.373.730 302.378.991.023 32.562.615.028 81.366.714.621 
k Acreedores a compensar - - - - 
l Depósitos en garantia 77.095.721.951 - - - 
m Oblig. o debent. y bonos a plazo residual - - - - 
n Préstamos de entidades financieras 906.840.789 2.437.722.750 1.444.957.958 4.373.693.316o Cartas de Crédito Irrevocables 17.716.230.575 - - - 
p Contingencias sobre préstamos (comprometidos) 322.012.226.811 - - - 
q Otros desembolsos de préstamos 379.718.860.242 503.926.271.198 841.417.447.344 1.787.870.272.929 
r Desembolsos préstamos COVID 55.766.849.425 - - - 
BRECHA (A - B) 768.812.110.741 -194.889.477.616 -355.482.488.599 -886.054.317.979 
BRECHA ACUMULADA 768.812.110.741 573.922.633.124 218.440.144.526 -667.614.173.453 
INDICADOR DE LIQUIDEZ (COBERTURA) 1,26 1,14 1,04 0,92 
Necesidad de Liquidez (LER) - - - 667.614.173.453 
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Hasta diciembre/2020 Hasta febrero/2021 Hasta mayo/2021 Hasta noviembre/2021
Hasta 30 días Hasta 90 días Hasta 180 días Hasta 365 días
TIPO DE CAMBIO 7.038,55 6.921,81 6.921,81 
EN MONEDA EXTRANJERA (Expresado en USD)
A. ACTIVOS LÍQUIDOS 262.562.840 21.887.437 17.562.661 29.801.837 
a Caja 41.454.644 - - - 
b Fondos disponibles a la vista en el BCP (excluído encaje legal) 186.321.754 - - - 
c Desencaje COVID 21.942.634 - - - 
d Desencaje por reducción de depósitos - 19.136.170 2.759.195 5.518.391 
e Fondos disponibles a la vista en Inst. Financieras 11.681.046 - - - 
f Colocaciones a plazo residual 1.053.493 2.016.986 - 1.018.795 
g Valor líquido de los títulos públicos - - - - 
h Cartera de préstamos vigente 109.268 734.281 14.803.465 23.264.652 
B. FLUJO DE EGRESOS ESTIMADO 216.966.798 14.055.855 51.313.570 72.434.069 
i VaR de Depósitos a la Vista 75.901.825 7.664.431 11.496.647 22.993.294 
j Depósitos a plazo 20.235.000 188.106 10.111.000 1.486.521 
k Acreedores a compensar - - - - 
l Depósitos en garantia - - - - 
m Oblig. o debent. y bonos a plazo residual - - - - 
n Préstamos de entidades financieras 779.434 - 54.433 53.113 
o Cartas de Crédito Irrevocables 97.740.167 - - - 
p Contingencias sobre préstamos (comprometidos) 19.881.000 - - - 
q Otros desembolsos de préstamos 2.414.299 6.203.318 29.651.490 47.901.140 
r Desembolsos préstamos COVID 15.073 - - - 
BRECHA (A - B) 45.596.042 7.831.581 -33.750.909 -42.632.232 
BRECHA (sin CAJA) 4.141.398 7.831.581 -33.750.909 -42.632.232 
BRECHA ACUMULADA (sin CAJA) 4.141.398 11.972.979 -21.777.930 -64.410.162 
INDICADOR DE LIQUIDEZ (COBERTURA) sin CAJA 1,02 1,05 0,92 0,82 
Necesidad de Liquidez (LER) sin Caja - - 21.777.930 64.410.162 
CON CAJA:
BRECHA ACUMULADA 45.596.042 53.427.623 19.676.714 -22.955.518 
INDICADOR DE LIQUIDEZ (COBERTURA) 1,21 1,23 1,07 0,94
Necesidad de Liquidez (LER) - - -22.955.518 
Hasta diciembre/2020 Hasta febrero/2021 Hasta mayo/2021 Hasta noviembre/2021
Hasta 30 días Hasta 90 días Hasta 180 días Hasta 365 días
CONSOLIDADO (Expresado en Guaraníes)
A. ACTIVOS LÍQUIDOS 5.594.317.096.879 1.016.302.446.245 1.016.147.878.385 1.942.497.445.605 
a Caja 1.068.907.526.476 - - - 
b Fondos disponibles a la vista en el BCP (excluído encaje legal) 2.231.740.595.243 - - - 
c Desencaje COVID 262.687.398.057 - - - 
d Desencaje por reducción de depósitos - 511.774.286.673 86.486.877.133 172.973.754.266 
e Fondos disponibles a la vista en Inst. Financieras 241.751.488.367 - - - 
f Colocaciones a 30 días de plazo residual 7.415.064.212 20.612.056.184 6.094.191.783 7.170.836.169 
g Valor líquido de los títulos públicos 1.669.547.116.731 - - - 
h Cartera de préstamos vigente 112.267.907.793 483.916.103.388 923.566.809.469 1.762.352.855.170 
B. FLUJO DE EGRESOS ESTIMADO 4.504.574.964.432 1.156.068.948.080 1.609.187.828.702 3.128.620.859.361 
i VaR de Depósitos a la Vista 2.504.950.000.202 302.339.605.738 453.509.408.607 907.018.817.215 
j Depósitos a plazo 295.940.432.901 303.702.984.509 103.729.394.038 91.829.669.463 
k Acreedores a compensar - - - - 
l Depósitos en garantia 77.095.721.951 - - - 
m Oblig. o debent. y bonos a 30 días de plazo residual - - - - 
n Préstamos de entidades financieras 6.392.925.474 2.437.722.750 1.828.083.887 4.747.531.400 
o Cartas de Crédito Irrevocables 705.665.281.505 - - - 
p Contingencias sobre préstamos 461.945.639.283 - - - 
q Otros desembolsos de préstamos 396.712.024.459 547.588.635.083 1.050.120.942.168 2.125.024.841.283 
r Desembolsos préstamos COVID 55.872.938.657 - - - 
BRECHA (A - B) 1.089.742.132.447 -139.766.501.835 -593.039.950.317 -1.186.123.413.756 
BRECHA (sin CAJA en USD) 797.961.546.605 -139.766.501.835 -593.039.950.317 -1.186.123.413.756 
BRECHA ACUMULADA (sin CAJA en USD.) 797.961.546.605 658.195.044.770 65.155.094.453 -1.120.968.319.303 
INDICADOR DE LIQUIDEZ (COBERTURA) sin CAJA en USD 1,18 1,12 1,01 0,89 
Necesidad de Liquidez (LER) sin Caja - - - 1.120.968.319.303 
BRECHA ACUMULADA 1.089.742.132.447 949.975.630.612 356.935.680.295 -829.187.733.460 
INDICADOR DE LIQUIDEZ (COBERTURA) 1,24 1,17 1,05 0,92
Necesidad de Liquidez (LER) - - - 829.187.733.460 
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5.1.4 Análisis de Brechas de Liquidez por monedas y consolidadas 
a) Para la medición y el análisis se utiliza el Modelo de Brecha (GAP) de Liquidez. Esta 
herramienta refleja, para diversos intervalos temporales, las diferencias entre activos y pasivos 
que vencen dentro de cada intervalo (brecha simple). 
b) La diferencia obtenida refleja la cuantía del calce o descalce financiero en cada uno de los 
periodos, bajo la hipótesis de cumplimiento de los plazos de vencimiento pactados. 
c) Las bandas de tiempo y la base de datos utilizados para el análisis son las contempladas en las 
Planillas de Análisis de Liquidez, en Moneda Nacional, en Moneda Extranjera y en Consolidado 
(ANEXO 1), elaboradas por la Gerencia de Área de Administración y Finanzas – Gerencia 
Departamental de Finanzas y presentada mensualmente a la Superintendencia de Bancos con 
carácter de declaración jurada. Las mismas se encuentran estructuradas de la siguiente manera: 
 Vista 
 Hasta 30 días 
 Hasta 90 días 
 Hasta 180 días 
 Hasta 1 año 
 Hasta 3 años 
 Más de 3 años 
d) La medición a nivel consolidado se efectuará sumando a los saldos en moneda nacional 
registrados en cada banda de tiempo, los saldos en moneda extranjera convertidos previamente a 
guaraníes al tipo de cambio contable de la fecha de corte utilizado para el análisis. 
e) La brecha simple se calculará dentro de cada banda, y luego la brecha acumulada en cada periodo, 
de la siguiente manera: 
 Brecha de Liquidez n =ACT n – PAS n 
 Brecha Acumulada de Liquidez n = Brecha de Liquidez n + Brecha de Liquidez n – 1… 
Donde: 
Brecha de Liquidez n = Exceso o deficiencia de liquidez para la banda n 
ACT n = Activos que vencen en la banda n 
PAS n = Pasivos que vencen en la banda n 
n = n – enésima banda de tiempo y n = 1, 2, 3…,q; 
 donde q es el número de bandas.f) En el caso de que el valor de la brecha acumulada resulte negativo, la diferencia entre el valor 
absoluto de ésta y los activos líquidos netos, de ser positiva, se denominará “liquidez en riesgo” 
(LER). 
g) Los activos líquidos netos (ALN) se definen como la sumatoria de: 
 
 Fondos disponibles; (Los fondos disponibles no se consideran en su totalidad, sino que se les 
resta el 90% del encaje legal, ya que solo el 10% podría ser disponible en el corto plazo, el 
90% se traslada a la última banda en la línea a Activos) 
 Valores Públicos y Privados en valor presente (valor de realización). 
Entonces: 
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LER = (|brecha acumulada de liquidez n < 0| - ALN) > 0 
Donde: 
LER = liquidez en riesgo 
|| = valor absoluto 
ALN = (fondos disponibles – 90% de encaje legal) +valores públicos y privados en valor presente. 
h) A efectos de análisis más ácidos, se consideran ALN sólo los fondos disponibles, de la forma 
dispuesta en el ítem g). 
i) Cuadro analítico utilizado (en Moneda Local, Moneda Extranjera y Consolidado) 
 
BRECHAS EN MONEDA 
LIQUIDEZ MONEDA LOCAL Total Vista 
Hasta 30 
días 
Hasta 
90 
días 
Hasta 
180 días 
Hasta 1 
año 
Hasta 3 
años 
Más de 3 
años 
a. Activo (*) 
b. Pasivo 
c = a - 
b Brecha 
d. Brecha acumulada 
e. Activos Líquidos Netos (ALN) 
f = e + 
d Margen 
g = 
d/e 
% Brecha Acumulada Negativa/ 
ALN % % % % % % % 
h. Indicador: LER 
i. Posición de Liquidez en Riesgo 
j. % Patrimonio Efectivo % % % % % % % 
(*) No incluye los Activos Líquidos Netos -ALN (literal e.) 
 Observación: Los cuadros en moneda local y en consolidado incluyen cifras expresadas en millones de 
guaraníes. 
Notas explicativas: 
a. Activos consignados en las Planillas de Liquidez, elaboradas por la División Programación y 
Estudios Financiero, a excepción de lo considerado como ALN. 
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b. Pasivos consignados en las Planillas de Liquidez, elaboradas por la División Programación y 
Estudios Financiero. 
c. Diferencia entre Activo y Pasivo (GAP). 
d. Brecha acumulada por tramos de tiempo. 
e. Activos Líquidos Netos: 
ALN = fondos disponibles - 90% del encaje legal) + Valores Públicos y Privados en valor 
presente (valor de realización) 
Saldo resultante de relacionar los ALN con la Brecha acumulada en cada tramo. En caso de Brechas 
acumuladas negativas este saldo será menor a los ALN. En caso de Brechas positivas, este saldo será 
mayor. Los márgenes negativos indican Liquidez en Riesgo y se configuran como verdaderos 
montos de descalce financiero acumulado. 
f. Relación (en %) entre cada Brecha acumulada negativa y los ALN. 
g. Indica la presencia o no de Liquidez en Riesgo (LER). Cuando la relación descrita en el literal 
anterior supera el 100% existe LER o, lo que es lo mismo, cuando el margen (literal f) resulta 
negativo, existe LER. 
h. Fórmula para determinar la posición de Liquidez en Riesgo: 
LER = (│brecha acumulada de liquidez n < 0│ - ALN) > 0 
Donde:En realidad, estos son reemplazados por los Valores Públicos y Privados en valor presente 
(valor de realización), conforme fórmula utilizada en el informe de Evaluación de Riesgos 
Financieros, conforme observación efectuada por Supervisores de la SB en visitas de inspección 
LER = liquidez en riesgo 
││ = valor absoluto 
ALN = activos líquidos netos 
ALN = fondos disponibles - 90% del encaje legal) + Valores Públicos y Privados en valor 
presente (valor de realización) 
i. Relación entre la posición de LER y el Patrimonio Efectivo de la entidad a fecha de corte, lo cual 
indica la porción de Patrimonio Efectivo a ser eventualmente consumida (o arriesgada) a causa 
de la posición de LER. 
 
 
5.1.5 Indicadores para la Gestión del Riesgo de Liquidez 
5.1.5.1 Ratio de Concentración de Depositantes 
Para una gestión eficiente del riesgo de liquidez, las entidades deberán tener identificada y delimitada 
la concentración de las fuentes de financiación. Por tanto, se considera fundamental asegurar que las 
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mismas, mínimamente en el plazo vista, se encuentren suficientemente diversificadas; a fin de 
monitorear la disponibilidad de fondos ante algún escenario de tensión mínima que pudiera ocurrir en 
el mercado. 
Una excesiva concentración en el fondeo proveído por contrapartes significativas expone a una entidad 
a un alto riesgo de liquidez, de la cual debe ser consciente la Alta Dirección y la Plana Ejecutiva, a fin 
de prever los mitigantes necesarios de acuerdo a la estrategia, complejidad y características de la 
operativa que realizan, teniendo en cuenta, además, el cumplimiento normativo de todos los límites a 
los que debe responder. 
De allí la importancia del ratio, el cual indica el grado de concentración del fondeo bancario, 
específicamente del saldo agregado a la vista de todos los depositantes significativos, sobre el total de 
depósitos a la vista de la entidad, para una fecha de corte seleccionada. 
Se procederá al cálculo de los ratios de concentración de depositantes en moneda local, moneda 
extranjera y en forma consolidada. 
Ratio de Concentración de Depositantes = Saldo de Depósitos Vista de Depositantes Significativos (*) 
 Total de Depósitos Vista 
(*) Se consideran Depositantes Significativos a los clientes personas físicas o jurídicas que en forma 
individual o consolidada -conjunta de un determinado grupo vinculado cuenten con saldos agregados 
de Depósitos Vista en una proporción igual o superior al uno por ciento (1%) del total de Depósitos a 
la Vista de la entidad. 
 
5.1.5.2 Índice de HERFINDAHL - HIRSCHMAN (IHH) 
El IHH se utiliza para medir la concentración de los depósitos a la vista, considerando tanto el número 
de depositantes dentro de la entidad como su participación relativa en la misma. Este índice se deberá 
calcular en moneda local, moneda extranjera y en forma consolidada, a partir de la siguiente fórmula: 
 IHH = Σ (𝑆𝑖 ) 2 
Donde: 
 𝒊: depositante (1…n) 
 : es la participación relativa del enésimo depositante, y “n” el número total de depositantes de la 
entidad, debiendo ser 𝚺 ( ) = 1. 
El índice toma valores dentro de los siguientes rangos: 
 
Rango Nivel de Concentración 
 0 < IHH ≤ 1.000 Bajo 
1000 < IHH ≤ 1.800 Moderado 
1.800 < IHH Alto 
 
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A continuación, se presenta la aplicación práctica del proceso de cálculo, considerando el saldo de los 
depósitos a la vista en forma individual y su participación relativa: 
Depositante Saldo 
Participación 
(%) (Si)2 
Depositante1 9.633.581 14,02 196,56 
Depositante2 9.080.916 13,22 174,65 
Depositante3 8.830.995 12,85 165,17 
Depositante4 7.588.364 11,04 121,96 
Depositante5 7.057.145 10,27 105,48 
Depositante6 7.012.501 10,21 104,15 
Depositante7 6.771.866 9,86 97,12 
Depositante8 6.151.444 8,95 80,14 
Depositante9 3.685.958 5,36 28,77 
Depositante10 2.901.225 4,22 17,83 
Totales 68.713.995 100 1.091,83 
El resultado del índice es la sumatoria de las participaciones relativas elevadas al cuadrado que resulta 
en 1.092, lo