T010_N70400247_T

Vista previa del material en texto

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL 
PERÚ 
FACULTAD DE CONTABILIDAD 
 
 TESIS 
 
PRESENTADA POR: 
BACH. LEIVA TORRES, YESSENIA SALINOVA 
BACH. NUÑEZ CAPCHA, JESSICA KELLY 
 
PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE: 
 CONTADOR PÚBLICO 
 
HUANCAYO – PERÚ 
2021
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EN LA RENTABILIDAD 
DE LAS EMPRESAS DE TRANSPORTES INTERPROVINCIAL 
DE PASAJEROS DE LA PROVINCIA DE HUANCAYO 
 
II 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ASESOR 
Dr. JUAN JAVIER LEÓN GARCÍA 
 
 
 
 
 
 
 
III 
 
 
 
 
DEDICATORIA 
A mi familia, por ser el pilar fundamental 
en mi vida. La transmisión de su tenacidad 
ha logrado en mí, la seguridad y la 
motivación para culminar exitosamente la 
tesis. 
YESSENIA 
 
DEDICATORIA 
Esta investigación la dedico a mi familia, por la 
comprensión y el apoyo transmitido, fortaleciendo 
mi confianza, con esfuerzo y trabajo se logró 
realizar esta tesis. 
JESSICA 
 
 
 
 
IV 
 
 
 
AGRADECIMIENTO 
Agradezco a mi asesor, quien con su apoyo 
y conocimientos me guió para que la 
investigación alcanzara los resultados que 
se buscaba, gracias a mi familia, quienes 
me impulsaron en el transcurso de esta 
investigación con palabras de apoyo hasta 
su culminación. 
YESSENIA 
 
 
AGRADECIMIENTO 
Brindo mi más grande agradecimiento al asesor 
por guiar y darle dirección a la investigación, 
gracias a mi familia porque ellos fueron mi aliento 
para culminar la investigación. 
.JESSICA 
 
V 
 
Resumen 
El presente trabajo de investigación busca proponer un modelo de administración 
financiera que permita en incremento de la rentabilidad de las empresas de transportes 
interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo. Por lo que se planteó la siguiente 
interrogante: ¿Cómo es la administración financiera en la rentabilidad de las empresas de 
transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo? El objetivo fue: Proponer 
un modelo de administración financiera para la rentabilidad en las empresas de transportes 
interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo. La hipótesis fue: La administración 
financiera en la rentabilidad de las empresas de transportes interprovincial de pasajeros de la 
provincia de Huancayo es deficiente. La metodología de investigación tuvo el método general 
y especifico, el tipo de investigación es aplicado y el nivel descriptivo. El diseño fue el no 
experimental transversal descriptivo. La población fue de 46 empresas y la muestra 25.La 
administración financiera es deficiente en las empresas de transportes interprovincial de 
pasajeros de la provincia de Huancayo, debido a que carece del manejo de los recursos 
económicos, no cuentan con un área que tenga que ver con las actividades de análisis, 
planeación y ejecución, no cuentan con solvencia para el cumplimiento de sus obligaciones a 
largo plazo, no cuentan con liquidez, debido a que no existe un control del efectivo, no cuentan 
con un presupuesto de los gastos e inversiones del periodo, no cuentan con un plan de 
inversiones, la rentabilidad es descendente a través de los años, por lo que un modelo de 
administración financiera permitirá la eficiencia de la rentabilidad. El resultado de correlación 
r de Rho de Spearman = 0,757, indica que la administración financiera permitirá una eficiente 
rentabilidad. 
Palabras clave: Administración financiera, rentabilidad económica, rentabilidad financiera, 
Empresas De Transportes Interprovincial De Pasajeros 
VI 
 
Abstract 
The present research work seeks to propose a model of financial administration that 
allows an increase in the profitability of interprovincial passenger transport companies in the 
province of Huancayo. It has been observed that the companies in this sector do not have a 
good management of their economic resources, so the following question was raised: How does 
the financial administration allow the increase of profitability in the interprovincial passenger 
transport companies of the province from Huancayo?. The objective was: To propose a 
financial management model to increase profitability in interprovincial passenger transport 
companies in the province of Huancayo. The hypothesis was: The financial administration 
through a model will allow the increase of profitability in the interprovincial passenger 
transport companies of the province of Huancayo. The research methodology had the general 
and specific method, the type of research is applied and the descriptive level. The design was 
the non-experimental descriptive transversal. The population was 46 companies and sample 
25. The financial administration is deficient in the interprovincial passenger transport 
companies of the province of Huancayo, because it lacks the management of economic 
resources, they lack management of the money collected daily, the lack of liquidity to cover 
your expenses, lack of control in the flow of income and cash outflows, long-term debts without 
evaluations, does not have updated financial information, so a financial management model 
will allow the increase of the cost effectiveness. The correlation result r of Spearman's Rho = 
0.757, indicates that the financial administration will allow the increase in profitability. 
Keywords: Financial administration, economic profitability, financial profitability, 
Interprovincial Passenger Transport Companies 
 
VII 
 
Índice 
 
ASESOR................................................................................................................................... II 
DEDICATORIA .................................................................................................................... III 
AGRADECIMIENTO .......................................................................................................... IV 
Resumen ................................................................................................................................... V 
Abstract .................................................................................................................................. VI 
Introducción ............................................................................................................................ X 
CAPÍTULO I MARCO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN ....................... 12 
1.1. PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN ................................................ 12 
1.1.1. Fundamentación del problema de investigación ........................................... 12 
1.1.2. Formulación del problema de investigación .................................................. 16 
1.1.3. Justificación del proyecto ................................................................................ 16 
1.1.4. Objetivos de la investigación ........................................................................... 17 
1.1.5. Importancia del proyecto ................................................................................ 18 
1.1.6. Alcances de la investigación ............................................................................ 18 
1.1.7. Delimitación de la investigación ..................................................................... 18 
1.1.8. Limitaciones de la investigación ..................................................................... 19 
1.1.9. Fundamentación y formulación de la hipótesis ............................................. 19 
1.1.10. Identificación y clasificación de las variables ............................................ 20 
1.2. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN .................................................... 21 
1.2.1. Método de investigación .................................................................................. 21 
1.2.2. Configuración de la investigación................................................................... 21 
1.2.3. Unidad de análisis, población y muestra ....................................................... 231.2.4. Técnicas e instrumentos de recolección de datos .......................................... 26 
1.2.5. Técnicas de procesamiento y análisis de los datos ........................................ 28 
1.2.6. Descripción del proceso de la prueba de hipótesis ........................................ 29 
VIII 
 
CAPÍTULO II ........................................................................................................................ 30 
EMPRESAS DE TRANSPORTES INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE LA 
PROVINCIA DE HUANCAYO ........................................................................................... 30 
2.1. TRANSPORTE TERRESTRE EN EL PERÚ ..................................................... 30 
2.1.1. Servicio de Transporte Terrestre en el Perú ................................................. 30 
2.1.2. Empresas de Transporte Terrestre en el Perú .............................................. 31 
2.1.3. Tratamiento y responsabilidad en caso de accidentes .................................. 31 
2.2. EMPRESA DE TRANSPORTE TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C. ....... 33 
2.2.1. Breve Reseña Histórica.................................................................................... 33 
2.2.2. Normatividad.................................................................................................... 34 
2.2.3. Estructura General De La Empresa .............................................................. 35 
2.2.4. Estructura Administrativa .............................................................................. 42 
2.2.5. Estructura Organizacional .............................................................................. 42 
2.2.6. Plan Operativo ................................................................................................. 43 
CAPÍTULO III MARCO TEÓRICO DE LA INVESTIGACIÓN ................................... 46 
3.1. Antecedentes de la investigación ............................................................................ 46 
3.1.1. Administración Financiera ............................................................................. 46 
3.1.2. Rentabilidad ..................................................................................................... 48 
3.2. Bases Teóricas .......................................................................................................... 50 
3.2.1. Administración Financiera ............................................................................. 50 
3.2.2. Rentabilidad ..................................................................................................... 59 
CAPÍTULO IV ....................................................................................................................... 63 
TRABAJO DE CAMPO Y PROCESO DE CONTRASTE DE LA HIPÓTESIS ........... 63 
4.1. Presentación de los Resultados............................................................................... 63 
4.2. PRUEBA DE HIPÓTESIS ..................................................................................... 83 
4.2.1. Contrastación de la primera hipótesis especifica. ......................................... 83 
4.2.2. Contrastación de la segunda hipótesis especifica .......................................... 84 
IX 
 
4.2.3. Contrastación de la hipótesis general ............................................................. 85 
4.3. DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS ................................................................. 87 
4.4. PRESENTACIÓN DE LA PROPUESTA ............................................................. 89 
4.4.1. MODELO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA .................................. 89 
CONCLUSIONES.................................................................................................................. 90 
RECOMENDACIONES ....................................................................................................... 92 
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ................................................................................. 94 
ANEXOS ............................................................................................................................... 100 
ANEXO 1 Matriz de Operacionalización de Variables ................................................ 101 
ANEXO 2 Matriz de consistencia ................................................................................... 102 
ANEXO 3 .......................................................................................................................... 104 
ANEXO 4 .......................................................................................................................... 106 
ANEXO 5 .......................................................................................................................... 107 
ANEXO 6 .......................................................................................................................... 112 
ANEXO 7 .......................................................................................................................... 130 
 
 
 
 
 
 
 
 
X 
 
Introducción 
Actualmente las empresas de transportes de la provincia de Huancayo se dedican a 
diversas actividades económicas tales como: servicio de transporte público interprovincial de 
pasajeros y carga en la zona centro del país, cumpliendo con la debida gestión y políticas 
implantadas en la empresa. No obstante, en el análisis de sus operaciones de financiamiento, 
cuentan con una baja rentabilidad por la mala administración financiera, debido entre muchos 
otros factores, a los siguientes factores principales: i) no cuentan con un área que tenga que ver 
con las actividades de análisis, planeación y ejecución, ii) no cuentan con solvencia para el 
cumplimiento de sus obligaciones a largo plazo, iii) no cuentan con liquidez, debido a que no 
existe un control del efectivo, iv) no cuentan con un presupuesto de los gastos e inversiones 
del periodo, v) no cuentan con un plan de inversiones, vi) la rentabilidad es descendente a 
través de los años. Muchos de estos factores inciden bastante en el desempeño financiero de 
las empresas, afectando su rentabilidad, posicionamiento y sostenibilidad. 
En vista de que se tiene diversas falencias dentro de las empresas de transportes se ha 
visto preciso desarrollar una investigación para demostrar la deficiencia de la administración 
financiera en la rentabilidad de las empresas de transportes interprovincial de pasajeros de la 
provincia de Huancayo. 
El presente trabajo de investigación se ha estructurado en cuatro capítulos, que son los 
siguientes: 
El primer capítulo se refiere al planteamiento del problema en el que describe la 
carencia que tienen estas empresas sobre la administración financiera, para luego formular los 
problemas, los objetivos de investigación y las hipótesis. Seguidamente se consideró la 
metodología de investigación en el que se detalló, el tipo, nivel, método general y específico; 
XI 
 
y el diseño de investigación; además de la población y muestra; la técnica y el instrumento; 
también el procesamiento de datos. 
El segundo capítulo detalla sobre las Empresas de Transportes interprovincial de 
pasajeros de la provincia de Huancayo “Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco 
S.A.C.”, mencionando sus características y particularidades principales. 
El tercer capítulo explica el marco teórico, considerando los antecedentes de 
investigación, las teorías sobre las variables, dimensiones e indicadores y finalmente las 
definiciones conceptuales. 
El cuarto capítulo describe el resultado de la encuesta, el proceso de contrastación de 
las hipótesis específicas y general, la discusión de resultados, además de la presentación de la 
propuesta. 
 
 Las Tesistas 
. 
 
 
12 
 
 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO I 
MARCO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN 
1.1. PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN 
1.1.1. Fundamentacióndel problema de investigación 
A nivel nacional según el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (2019) en el 
Perú existe 3508 empresas autorizadas de transporte de pasajeros según la información 
preliminar al I semestre del 2019. 
A nivel nacional según Bonilla (2006) el Perú tiene un sistema de transporte vía terrestre 
interconectada por carreteras, para las interconexiones entre ciudades y capitales, la gran 
mayoría de las capitales de provincias, generando el crecimiento en la economía del país e 
incentiva el dinamismo entre la oferta y demanda. Para ello es necesario el uso de la 
“contabilidad en la realización del análisis económico y financiero, resaltando su importancia 
en el ejercicio financiero, con el manejo óptimo de los movimientos en las operaciones 
económicas ya sea en el activo, pasivo, patrimonio, ganancias, perdidas, etc” (p.5). 
Según Mendoza (2017) las empresas de Transporte vienen ser entidades jurídicas 
creadas como respuesta a las necesidades del servicio de transporte, y responden a las 
características actuales de oferta y demanda y perspectivas de la producción. 
13 
 
En el Perú y en la Región Junín, según la Ley Nº 27181 Ley General De Transporte y 
Tránsito Terrestre las empresas dedicadas al servicio de transporte interprovincial de pasajeros 
tienen su origen en la década de los 80 y se dedican a diversas actividades económicas tales 
como: servicio de transporte público interprovincial de pasajeros y carga en la zona centro del 
país, cumpliendo con la debida gestión y políticas implantadas en la empresa, sin embargo, en 
el análisis de sus operaciones de financiamiento, cuentan con una baja rentabilidad por la mala 
administración financiera (Administrador de la empresa Turismo Señor de Ataco S.A.C). Para 
el periodo analizado se observa: 
Diagnóstico: 
Las empresas de transportes Interprovincial de Pasajeros de la provincia de Huancayo 
en su generalidad cuentan con las siguientes deficiencias, el mismo que fueron tomadas de la 
empresa objeto de estudio (Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco S.A.C): 
1. No cuenta con un área que tenga que ver con las actividades de análisis, planeación 
y ejecución financiera por el desconocimiento, falta de capacitación y la poca inversión en 
mejora de los objetivos de la empresa, esto se da desde el inicio de sus operaciones tal como lo 
corrobora en el organigrama funcional de esta empresa (Figura 1). 
2. No cuentan con solvencia para el cumplimiento de sus obligaciones a largo plazo por 
no tener recursos suficientes para pagar lo que debe en cada momento, esto se incrementa a 
través de los años, tal como se corrobora en sus estados financieros (Anexo 6). 
3. No cuentan con liquidez, debido a que no existe un control del efectivo, por la 
carencia de herramientas como la planeación financiera y análisis financiero, esto es 
corroborado en el cuestionario realizado al Administrador de la empresa, al igual.se observa 
que la liquidez no representan datos reales en sus estados financieros (Anexo 6). 
14 
 
4. No cuentan con un presupuesto de los gastos e inversiones del periodo, por el 
desconocimiento, falta de capacitación e interés de los trabajadores de la empresa, esto desde 
el inicio de sus operaciones, tal como se corroboró en el cuestionario realizado al 
administrador. 
5. No cuentan con un plan de inversiones, por trabajar a la deriva, esto se da desde el 
inicio de su actividad, tal como se corroboró en el cuestionario realizado al administrador. 
6. La rentabilidad es descendente a través de los años 2017, 2018 y 2019, por la 
deficiente administración financiera, esto se da desde el inicio de sus operaciones, tal como se 
corrobora en el Anexo 6. 
Los hechos descritos en los anteriores ítems nos demuestran que la empresa carece de 
lineamientos que requiere una adecuada administración financiera, el mismo que le permite 
incrementar la rentabilidad. 
Por tal efecto reforzamos con los siguientes materiales bibliográficos: 
Según Apaza (2011) la importancia de la evaluación económica, dentro de la 
administración financiera y rentabilidad de las empresas es necesaria para tomar decisiones y 
evitar riesgos. Es decir, mediante la evaluación se podría “incrementar la participación de las 
empresas en el mercado, para ser eficientemente competitivas”. Para ello el buen manejo de 
los estados financieros, tomando en cuenta los ratios y métodos de análisis financiero, servirían 
como instrumentos para lograr una adecuada y oportuna toma de decisiones de los gerentes. 
El análisis del Sistema de Transporte Público en las empresas interprovinciales, resaltan 
la importancia del análisis financieros e indicadores económicos, bajo la dirección de un 
contador, con el fin de evitar una inadecuada toma de decisiones gerenciales que genere 
pérdidas y evitar el déficit económico dentro de las organizaciones (Bonilla, 2006). 
15 
 
Pronostico 
Las empresas de servicio de transporte interprovincial de pasajeros de la provincia de 
Huancayo, conforme a lo señalado en las deficiencias con relación a la administración 
financiera, como el no contar con un área que tenga que ver con las actividades de análisis, 
planeación y ejecución financiera, no contar con solvencia económica para el cumplimiento de 
sus obligaciones a largo plazo, no contar con liquidez, no contar con un presupuesto de los 
gastos e inversiones del periodo, no contar con un plan de inversiones y que la rentabilidad es 
descendente a través de los años, hará que estas empresas sigan trabajando a la deriva, lo que 
ocasionará que estas sigan perjudicándose financieramente, ya que siguen endeudándose sin 
conocer si realmente están obteniendo rentabilidad, lo que ocasionara en el tiempo grandes 
perjuicios en su rentabilidad, por lo que se quedará en la misma situación en la que se encuentra 
o de lo contrario empeorara su situación financiera. 
Control al pronóstico 
 Tal como lo señalamos en los párrafos anteriores las empresas de transporte en general 
y la empresa objeto de estudio, por la necesidad de continuar como una empresa competitiva, 
es necesario que la empresa cuente con una herramienta administrativa para la implementación 
de un área que mida el riesgo, se realice un análisis financiero y finalmente se elabore y se 
ejecute un planeamiento (Modelo de Administración Financiera), creando conciencia de la 
importancia de dicha implementación y la disminución de los riesgos financieros futuros que 
se puedan presentar en la empresa, determinar el riesgo de insolvencia y evitar movimientos 
innecesarios, el cual permitirá que la empresa incremente su rentabilidad, haciéndola 
competitiva a nivel interprovincial. 
 
 
16 
 
1.1.2. Formulación del problema de investigación 
1.1.2.1.Problema general de la investigación. 
¿Cómo es la administración financiera en la rentabilidad de las empresas de transportes 
interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo? 
1.1.2.2. Problema específico de la investigación. 
¿Cómo es el análisis financiero en la rentabilidad económica de las empresas de 
transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo? 
¿Cómo es la planificación financiera en la rentabilidad financiera de las empresas de 
transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo? 
1.1.3. Justificación del proyecto 
1.1.3.1. Justificación teórica. 
Para el estudio se utilizó teorías relacionado a la administración financiera y 
rentabilidad basado en los siguientes autores: Mariño y Medina (2009), Fred (1987), Ferruz 
(2000), Terrazas (2008), Moncaris y Teheran (2013), Reyes (2014), Garcia (2015), Gitman y 
Zutter (2012), Aguilera (2012) y Pérez (2015), el mismo que nos permitió comprender nuestras 
variables de estudio relacionadas a la administración financiera y la rentabilidad. 
1.1.3.2. Justificación práctica 
Esta investigación fue aplicada puesto que ayudó al sector de transportesidentificar la 
importancia de la actividad y la interpretación correcta de los estados financieros. Teniendo en 
cuenta que del total de las empresas interprovincial de Huancayo solo algunas de ellas cuentan 
con apoyo profesional como un contador dependiente, y otras no creen necesario por lo que no 
17 
 
hacen el análisis ni aplican correctamente sus indicadores para un adecuado análisis financiero, 
de esta manera poder lograr la determinación y cálculo del valor actual de la empresa. Es aquí 
donde la investigación aporta impartiendo los conocimientos y resaltando la labor del 
profesional para reflejar cómo es y cómo se maneja el registro contable y forma los estados 
financieros; de esta manera valorar el uso de ratios y métodos de evaluación financiero, puesto 
que ello permite sustentarse en los resultados y rentabilidad. 
1.1.3.3. Justificación metodológica 
La investigación se justifica metodológicamente toda vez que se ha desarrollado un 
instrumento que permite medir el nivel de aplicación de la administración financiera dentro de 
una empresa. Este instrumento podrá emplearse en futuras investigación que tengan un objetivo 
similar al del estudio desarrollado. 
1.1.4. Objetivos de la investigación 
A partir de la necesidad del análisis de la baja rentabilidad por una inadecuada 
administración financiera de las empresas de transportes; se plantea un objetivo general y dos 
objetivos específicos. 
1.1.4.1. Objetivo general. 
Proponer un modelo de administración financiera para la rentabilidad de las empresas 
de transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo. 
1.1.4.2. Objetivos específicos. 
Evaluar el análisis financiero en la rentabilidad económica de las empresas de 
transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo. 
18 
 
Analizar la planificación financiera en la rentabilidad financiera de las empresas de 
transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo. 
1.1.5. Importancia del proyecto 
Aporta conocimientos, recomendaciones, y estrategias para las diversas empresas que 
hoy en día no cuentan con el manejo de su administración financiera y desconocen su 
rentabilidad, el mismo hecho de conocer esa información ayuda en la toma de decisiones 
eficientes y eficaces. Además, esta investigación sirve como una fuente o antecedente para 
otras investigaciones. 
1.1.6. Alcances de la investigación 
1.1.6.1. Alcance temporal 
La investigación tuvo un alcance temporal para el 2019, toda vez que la recopilación de 
información fue desarrollada en este periodo. 
1.1.6.2. Alcance geográfico 
Geográficamente los resultados son a nivel de la provincia de Huancayo. 
1.1.7. Delimitación de la investigación 
1.1.7.1. Delimitación temporal 
La ejecución de esta investigación comprende al año 2019. 
1.1.7.2. Delimitación geográfica 
Esta investigación se aplicó en la Provincia de Huancayo, donde se encuentra ubicado 
el objeto de estudio. 
19 
 
1.1.8. Limitaciones de la investigación 
1.1.8.1. Limitación temporal 
La investigación presenta una limitación temporal, toda vez que solo se pudo tomar 
información del último año fiscal, correspondiente al 2019. 
1.1.8.2. Limitación económica 
Existió recursos económicos limitados, por lo que se tomó a una empresa de transporte 
como objeto de estudio. 
1.1.8.3. Limitación de información 
Las limitaciones estuvieron supeditas al acceso de la información por parte de cada 
organización. 
1.1.9. Fundamentación y formulación de la hipótesis 
1.1.9.1. Hipótesis general 
La administración financiera en la rentabilidad de las empresas de transportes 
interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo es deficiente. 
1.1.9.2. Hipótesis específicas 
El análisis financiero en la rentabilidad económica de las empresas de transportes 
interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo es inadecuado. 
La planificación financiera en la rentabilidad financiera de las empresas de transportes 
interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo es insuficiente 
20 
 
1.1.10. Identificación y clasificación de las variables 
 Administración financiera X 
 Rentabilidad Y 
1.1.10.1. Operacionalización de variables 
Tabla 1: Operacionalización de variables 
Variable Definición conceptual Dimensión Sub Dimensiones 
Administración 
financiera 
“Son las funciones y 
responsabilidades de los 
administradores 
financieros, las funciones 
financieras son: las 
finanzas, inversión y 
financiamiento. Los fondos 
son obtenidos de fuentes 
externas e internas”. 
(Mariño y Medina, 2009, p. 
210). 
Análisis financiero 
Liquidez 
Actividad 
Endeudamiento 
Análisis Total 
Planeación financiera 
Estratégica 
Operativa 
Rentabilidad 
“Es la medida del 
rendimiento que producen 
los capitales invertidos en 
un determinado periodo de 
tiempo, lo que implica 
comparar el beneficio 
generado con el capital 
invertido o empleado para 
obtenerlo” (Gironella, 
2005, p. 74) 
 
Rentabilidad económica 
(Análisis financiero) 
Rendimiento 
sobre los activos 
totales (ROA) 
Rentabilidad financiera 
(Ratios financieros) 
Retorno sobre el 
patrimonio (ROE) 
Fuente: Las tesistas. 
21 
 
1.2. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 
1.2.1. Método de investigación 
1.2.1.1. Método General 
Como método general la investigación empleó el método científico, “el cual se basa en 
seguir un conjunto de pasos formales y ordenados para llevar a cabo una investigación de 
carácter científico, de tal forma que los resultados y hallazgos sean confiables y uso para la 
comunidad científica” (Sánchez & Reyes, 2009, p. 88). Este estudio siguió un conjunto de 
pasos estructurados, los cuales son: la planificación (que corresponde al proyecto de tesis), la 
revisión (por parte de asesor de la universidad), la ejecución (para la recopilación de datos), la 
presentación (elaboración del informe de tesis), y la comunicación (publicación de la tesis). 
1.2.1.2. Método especifico 
Método deductivo 
“El método deductivo consiste en obtener conclusiones particulares a partir de una 
proposición general”. (Münch y Ángeles, 2015, p. 22). 
1.2.2. Configuración de la investigación 
1.2.2.1. Tipo de investigación 
La investigación fue de tipo aplicada. Sánchez y Reyes (2009) “indican que una 
investigación aplicada se refiere al uso del conocimiento teórico para encontrar evidencia 
práctica en distintos contexto y realidades. El hallazgo de evidencia aplicada otorga más 
credibilidad y validez a las teorías empleadas”. (p. 56). 
 
22 
 
1.2.2.2. Nivel de investigación 
El nivel de la investigación fue descriptivo. Según Hernández, Fernández, y Baptista 
(2014) “el nivel descriptivo está asociado a identificar las causas y efectos que involucran a las 
variables de estudio”. (p. 76). En esta investigación se pretendió evidenciar la deficiencia de la 
administración financiera en la rentabilidad de las empresas de transportes interprovincial de 
pasajeros de la provincia de Huancayo. 
1.2.2.3. Diseño de la investigación 
El diseño es transversal, no experimental, descriptivo. Este diseño se emplea para 
conocer los rasgos, características, propiedades y cualidades de un hecho o fenómeno de la 
realidad en un momento determinado de tiempo. (Carrasco, 2006, p. 72). A continuación, se 
presente el esquema del diseño de investigación: 
 
Dónde: M es la muestra de empresas de transportes 
Ox es la observación de la variable independiente (esto es la administración financiera); 
y 
Oy es la observación de la variable dependiente (esto referido a la rentabilidad). 
La flecha muestra la dirección de relación causal. 
 
 
 
23 
 
1.2.3. Unidad de análisis, población y muestra 
1.2.3.1. Unidad de análisis 
La unidad de análisis viene a ser las empresas de transporte interprovincial de pasajeros 
perteneciente a la provincia de Huancayo. 
1.2.3.2. Población 
1.2.3.2.1. Poblaciónobjetiva 
“La población está compuesta por un conjunto de unidades de análisis, las cuales 
cuentan con una serie de características, aunque no necesariamente son similares entre sí”. 
(Carrasco, 2006, p. 236). Para la investigación la población está conformada por el total de 
empresas de transportes interprovincial de pasajeros. Según el Ministerio de Transportes y 
Comunicación, existe 46 empresas. (Anexo 3). 
1.2.3.2.2. Población accesible 
“Es la porción finita de la población objetiva a la que realmente se tiene acceso y de la 
cual se extrae una muestra representativa. El tamaño de la población accesible depende de los 
recursos y el tiempo del investigador”. (Arias, 2006, p.82). En la investigación, la población 
accesible está compuesta por 25 empresas de Transportes. 
1.2.3.3. Muestra 
“La muestra es una proporción de unidades de análisis de la población, cuyas 
características vienen a ser representativas, de tal forma que se puedan generalizar los 
resultados encontrados”. (Bernal, 2010, p. 98). Teniendo en cuenta la definición se tomó como 
24 
 
muestra de estudio a la población objetivo cuyas características se refieren a empresas 
operativas y cuya información sea accesible. 
“Para definir el tamaño de la muestra se aplicó la proporcionada por la Asociación 
Interamericana de Desarrollo, AID, a través del Programa de Asistencia Técnica”. (Lozano, 
Lozano, Mercado, Lozano, y Lozano, 2007, p. 158). 
Fue determinado con la siguiente formula: 
n =
Z2Npq
E2(𝑁 − 1) + Z2pq
 
n = Tamaño de la Muestra 
N = Población 
Z = Nivel de confianza 
P = Ocurrencia de un evento. 
q = No ocurrencia de un evento 
E = Error muestral. 
Cálculo de la fórmula 
N= 46 
Z= 95% =1.96 
p= 0.96 
q= 0.04 
E= 5% = 0.05 
𝑛 =
1.96 ∗ 1.96 ∗ 0.96 ∗ 0.04 ∗ 46
0.05 ∗ 0.05 ∗ (46 − 1) + 1.96 ∗ 1.96 ∗ 0.96 ∗ 0.04
= 25 
La muestra lo simbolizan 25 empresas, sin embargo, se encuestarán al gerente y 
contador de cada empresa. 
25 
 
1.2.3.4. Tamaño de muestra 
El tamaño de la muestra fue de 50 personas. Por tanto, se trabajó con un total de 25 
empresas y de cada una de ellas se consideró a 2 personas (gerente y contador de cada 
empresa), ellas son: 
Tabla 2 
Las empresas de transporte 
N° 
DESCRIPCIÓN 
DE NIVEL 
Número de 
personas por 
empresa 
PROVINCIA ENTIDAD 
01 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “GOOL EXPRESS” S.A. 
02 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “EXPRESO AMERICA” S.A.C. 
03 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “WARIVILCA” S.A. 
04 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “TURISMO CENTRAL” S.A. 
05 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “SERV. CORPORACION TUMI DE 
ORO” S.A. 
06 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “SERVIS TOURS” S.R.L. 
07 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “POOL” EIRL 
08 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “LAND TOURS” S.A.C. 
09 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “TURISMO SELVA” S.A.C. 
10 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “EDATUR” S.R.L. 
11 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “HEROINAS TOLEDO 
CONCEPCION” S.R.L. 
12 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “EXPRESO NACIONAL LATINO” 
S.R.L. 
13 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “TURISMO SEÑOS DE ATACO” 
S.A.C. 
14 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “EXPRESO HUARIBAMBA” S.A.C. 
15 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T TURISMO “H BUS” S.A.C. 
16 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “TICLLAS” S.A.C 
17 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “JAUJA” S.A. 
26 
 
18 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “VALLE DEL MANTARO” S.A. 
19 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “BUS CRUCERO STAR” S.A.C 
20 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “SERVICIOS GIN MAR” E.I.R.L. 
21 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “TURISMO DE LA CRUZ” S.R.L. 
22 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “TURISMO RUQUARA” S.A.C. 
23 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T Y SERVICIOS MULTIPLES VIA 
CITY SCHWARTZ E.I.R.L. 
24 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO TURISMO F&R IRAZOLA S.R.L. 
25 EMP. DE TRANSP. 2 HUANCAYO E.T “YURI” S.R.L. 
Fuente: DRTC – Gobierno Regional de Junín (2018) 
1.2.4. Técnicas e instrumentos de recolección de datos 
1.2.4.1.Técnicas 
“Constituyen el conjunto de reglas y pautas que guían las actividades que realizan los 
investigadores en cada una de las etapas de la investigación científica”. (Carrasco, 2006, p. 
274). 
Se aplicó la encuesta para la variable administración financiera, y la revisión 
documental para el acopio de datos de los Estados Financieros de las empresas de transportes. 
(Carrasco, 2006). 
1.2.4.2. Instrumento 
“Los instrumentos son los medios materiales que emplea el investigador para recoger y 
almacenar la información”. (Valderrama, 2015, p. 195). El instrumento de recolección de datos 
fue el cuestionario, el cual se aplicó a los gerentes, administradores y jefes de contabilidad de 
las empresas de transportes interprovincial de pasajeros de la provincia de Huancayo. 
 
27 
 
1.2.4.3. Validez 
“Este atributo de los instrumentos de investigación consiste en que éstos miden con 
objetividad, precisión, veracidad y autenticidad aquello que se desea medir de la variable o 
variables en estudio”. (Carrasco, 2006, p.336). 
La validez de los instrumentos se realizó mediante el juicio de expertos. Para este este 
estudio, fue necesario contar con expertos profesionales los cuales son Contadores Públicos 
Colegiados. 
1.2.4.4. Confiabilidad 
Como nos refiere la confiabilidad “Es la capacidad que tiene un instrumento de hacer 
una medición real de una variable, así como la consistencia o estabilidad de la medición” 
(Palella & Martins, 2012, p.164). 
De otra parte “La confiabilidad es la cualidad o propiedad de un instrumento de 
medición, que le permite obtener los mismos resultados, al aplicarse una o más veces a la 
misma persona o grupos en diferentes periodos de tiempo” (Carrasco, 2006, p.339) 
En el trabajo se aplicó el programa SPSS por medio del coeficiente alfa de Cronbach. 
Para la variable administración financiera el resultado es: 
Tabla 3: 
Resumen de procesamiento de casos 
 N % 
Casos 
Válido 25 100,0 
Excluidoa 0 ,0 
Total 25 100,0 
. 
 
 
28 
 
Estadísticas de fiabilidad 
Alfa de 
Cronbach 
N de 
elementos 
,934 2 
El coeficiente alfa de Cronbach es de 0,934. 
La variable rentabilidad el resultado es: 
Tabla 4: 
Resumen de procesamiento de casos 
 N % 
Casos 
Válido 25 100,0 
Excluidoa 0 ,0 
Total 25 100,0 
 
 
Estadísticas de fiabilidad 
Alfa de 
Cronbach 
N de 
elementos 
,672 2 
El alfa de Cronbach es de 0,672. 
1.2.5. Técnicas de procesamiento y análisis de los datos 
1.2.5.1. Proceso 
Los datos se anotaron mediante la técnica estadística, por lo que se empleó la estadística 
descriptiva e inferencial. Paramétricas. 
1.2.5.2. Análisis 
El análisis de los datos se realizó mediante los resultados descriptivos y de prueba de 
hipótesis. 
1.2.5.3. Presentación de datos 
Los datos presentados se elaboraron en los softwares SPSS v.24.0 y MS Excel 2016. 
29 
 
 
1.2.6. Descripción del proceso de la prueba de hipótesis 
El proceso se efectuó así: 
i. Planteamiento de las hipótesis 
ii. Identificación de la prueba a emplear según características de los datos 
iii. Prueba de hipótesis mediante la distribución T DE STUDENT 
iv. Contraste de la significancia al 0.05. 
v. Conclusión de la prueba de hipótesis 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
30 
 
 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO II 
EMPRESAS DE TRANSPORTES INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE LA 
PROVINCIA DE HUANCAYO 
2.1. TRANSPORTE TERRESTRE EN EL PERÚ 
La red vial del Perú está compuesta por más de 78 000 km de carreteras y por tres 
grupos: las carreteras de enlace, penetración y longitudinales. 
2.1.1. Servicio de Transporte Terrestre en el Perú 
Es una actividad regulada por el ministerio de transportes y Comunicaciones (MTC), la 
cual tiene la función de autorizar, normar, supervisar, fiscalizar y regular el transporte y tránsito 
terrestre de personas y carga. 
Clasificación 
*Por el Ámbito territorial: 
Provincial 
Se realiza para trasladar personas exclusivamente al interior de una provincia. 
31 
 
Regional 
Se realizael traslado de personas en una región. 
Nacional 
Se realiza el traslado de personas a nivel nacional. 
*Por el Elemento transportado 
De personas 
Es el servicio de traslado de personas. 
De mercancías 
Es el servicio de traslado de mercancías. 
De transporte mixto 
Es el servicio de personal y mercancías en un mismo vehículo. 
2.1.2. Empresas de Transporte Terrestre en el Perú 
En el Perú existen muchas vías que necesitan ser conectadas y la opción más ideal de 
un viajero que busca un viaje económico, de calidad y que les proporcione una buena 
experiencia en los caminos del país, es optar por un viaje por carretera, con el uso de un bus. 
Para ello hay diferentes empresas que ofrecen distintas experiencias según el precio y 
calidad del viaje. 
2.1.3. Tratamiento y responsabilidad en caso de accidentes 
Que, mediante la Ley Nº 27181, Ley General del Transporte y Tránsito Terrestre, 
modificada por la Ley Nº 28172, se estableció que todo vehículo automotor que circule 
32 
 
en el territorio de la República debe contar con una póliza vigente del Seguro 
Obligatorio de Accidentes de Tránsito, SOAT. La Ley contiene las disposiciones 
relacionadas con la determinación de la responsabilidad civil de los conductores, 
propietarios y prestadores de los servicios de transporte en accidentes de tránsito. 
(Decreto Supremo N° 012, 2017). 
Las Compañías de Seguros únicamente podrán considerar en el costo de la prima los 
gastos de intermediación y asesoría que correspondan a la etapa de colocación o distribución 
de la póliza de seguros. 
El SOAT cubrirá, como mínimo, los siguientes riesgos por cada persona, ocupante o 
tercero no ocupante de un vehículo automotor asegurado: 
* Muerte e invalidez permanente c/u: Cuatro (4) UIT 
* Gastos de sepelio e incapacidad temporal c/u hasta: Una (1) UIT 
* Gastos médicos c/u hasta: Cinco (5) UIT 
Las indemnizaciones se pagarán al beneficiario, dentro del plazo máximo de diez (10) 
días siguientes. 
Conocida la ocurrencia del accidente de tránsito, están obligados a comunicar a la 
compañía de seguros. 
El pago de los gastos médicos se efectuará dentro de los diez (10) días siguientes a la 
presentación de la solicitud de reembolso. 
Las Compañías de seguros que oferten el SOAT suministrarán, obligatoriamente y de 
manera gratuita, a cada tomador del seguro, un certificado de siniestralidad anual. 
 
33 
 
2.2. EMPRESA DE TRANSPORTE TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C. 
2.2.1. Breve Reseña Histórica 
La Empresa de Transporte Turismo Sr. de Ataco SAC. Nace de la iniciativa 
emprendedora de la familia Astete, dirigido inicialmente por el Sr. Segundino Astete Ricaldi y 
apoyado por sus hijos Juan, Walter, Alejandro y Gelmer quienes se dedicaban al transporte de 
personal en diferentes empresas mineras de la región Junín. A raíz de ello el año 1994 la familia 
analizo y decidió adquirir un bus de marca Mercedes Benz para trabajar en el transporte de 
servicio de pasajeros como comisionista en la Empresa Salazar E.I.R.L., el año 1996 se 
adquiere una segunda unidad de marca Volvo y se trabaja con la Empresa Santa Ana SAC, para 
inicios de 1999 ambas unidades trabajan para la Empresa Yuri SAC hasta el año 2000 donde 
la Familia Astete toma la decisión de formalizarse como empresa independiente, para lo cual 
se convocó a una reunión de hermanos, y se acuerda formar la Empresa de Transportes Turismo 
Sr. de Ataco SAC., conformado por tres socios: Juan Astete Medrano, Ricardo Astete Medrano 
y Santos Astete Medrano. La empresa fue fundada el 26 de octubre del 2000 en la ciudad de 
Huancayo para brindar los servicios de transporte de pasajeros, mercancías, mensajería y 
courier a nivel nacional, ocupando el puesto de Gerente General el Sr. Santos Astete Medrano, 
de esta manera inicia nuestro compromiso empresarial para nuestros clientes, brindándoles un 
servicio personalizado de calidad impecable, segura y placentera. 
El nombre de la empresa proviene del nombre de la capilla Sr. de Ataco del barrio 
Mariac – del distrito de Junín ubicado en la provincia y departamento del mismo nombre. Los 
socios son descendientes de ese lugar, y tienen mucha devoción y fe al Sr. de Ataco. El patriarca 
de la familia Sr. Segundino Astete Ricaldi tiene por costumbre apoyar a realizar la fiesta al 
pueblo de Junín en especial al barrio Mariac, por fervor a las cruces de mayo, siendo una de 
las principales actividades el concurso de baile de la Chonguinada. La capilla Sr. de Ataco es 
símbolo de esta fiesta religiosa y del pueblo. 
34 
 
Actualmente cuenta con cuarenta y dos agencias y una principal, distribuido en distintas 
partes de las localidades; en la parte administrativa cuenta con un directorio, con dos gerencias 
y sus diferentes áreas, siendo así la gerencia general, gerencia administrativa, el área de ventas, 
el área de contabilidad y el área operativa (choferes y repartidores); cuenta con 41 trabajadores 
en planilla, asimismo en la parte patrimonial de transporte cuenta con 30 unidades de 
transporte, 27 unidades para el transporte interprovincial y 3 unidades para el transporte de 
carga. 
2.2.2. Normatividad 
2.2.2.1. Normatividad Legal 
La empresa de transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., inscrita en 
Registros Públicos, es una Sociedad Anónima Cerrada, de acuerdo a la ley general de 
sociedades. 
*Ley del Impuesto a la Renta 
La empresa está inscrita en el régimen general, perteneciente a la generación de rentas 
de tercera categoría. 
*Ley del Impuesto General a las Ventas 
La empresa esta afecta al impuesto general a las ventas en las operaciones de traslado 
de bienes y exonerado en el traslado de personas. 
*Sistema de Obligaciones tributarias - SPOT 
La empresa de Transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., por la prestación 
del servicio de transporte de bienes vía terrestre está sujeta al sistema, el 4% del importe de la 
operación o el valor referencial que sea mayor a S/. 400. 
35 
 
El sistema de detracciones consiste en “la detracción que efectúa el usuario del servicio 
de un % del importe a pagar en una operación gravada con el IGV, depositando este importe 
en la cuenta de detracciones, para pagar deudas tributarias administradas por la SUNAT, ONP”. 
(Sunat, 2015) 
*Impuesto al Patrimonio Vehicular 
La empresa esta afecta a este impuesto en caso que los vehículos sean nuevos. “Este 
impuesto grava a la propiedad de vehículos y camiones con antigüedad no mayor de tres años. 
Dicho plazo se computará a partir de la primera inscripción en el Registro de propiedad 
vehicular”. (Decreto Legislativo N° 776, 2004, Artículo 30). 
*Normatividad del Ministerio de Transporte y Comunicaciones 
La empresa tiene autorización del Ministerio de Transportes, con registro N° 000582 
PNR, para realizar el servicio. 
2.2.2.1.1. Normatividad Laboral 
La empresa está acogido a la Ley Nª 28051 - Ley de Promoción y Formalización de la 
Micro y Pequeña Empresa. 
2.2.3. Estructura General De La Empresa 
Datos Generales De La Empresa 
*Ubicación De La Empresa 
La empresa de Transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., cuyo domicilio 
fiscal se encuentra ubicada en Avenida Ferrocarril N° 1714 Huancayo - Huancayo – Junín, y 
tiene las sucursales: 
36 
 
Tabla 5: Establecimientos de la Empresa 
TIPO UBIGEO DOMICILIO OTRAS REFERENCIAS COND. LEGAL 
AG. AGENCIA 
LIMA - LIMA - SAN 
LUIS 
AV. NICOLAS AYLLON NRO. 
1352 INT. 17B 
- Alquilado 
SU. SUCURSAL 
LIMA - LIMA - SAN 
LUIS 
AV. NICOLAS AYLLON NRO. 
1352 INT. 13 
 (URB. EL PINO SAN 
LUIS) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
AYACUCHO - HUANTA 
– HUANTA 
JR. GERVASIO SANTILLANA 
NRO. 452 C.H. HUANTA 4 
(1/2CD DEL PARQUE 
ALAMEDA) 
Alquilado 
AG. AGENCIA LIMA - LIMA – ATE 
AV. NICOLAS AYLLON KM. 
16.5 MZA. A LOTE. 3-4 
- Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - HUANCAYO - 
SAN JERONIMO DE 
TUNAN 
JR. LIMA NRO. S/N 
(PLAZA PRINCIPAL DE 
SAN JERONIMO) Alquilado 
AG. AGENCIA JUNIN - JAUJA - JAUJA AV. TARMANRO. 530 - Alquilado 
SU. SUCURSAL 
HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA - SAN 
PEDRO DE CORIS 
NRO. S/N C.P PAMPA DE 
CORIS 
 ( FTE A CENTRO DE 
SALUD) Alquilado 
SU. SUCURSAL 
HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA - SAN 
PEDRO DE CORIS 
PZA.PRINCIPAL NRO. S/N (EN LA MISMA PLAZA) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - 
CHANCHAMAYO – 
PICHANAQUI 
AV. MARGINAL NRO. 232 - 
Alquilado 
SU. SUCURSAL 
 HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA - SAN 
PEDRO DE CORIS 
BLOQUE SAN PEDRO DE 
CORIS NRO. S/N H14 
(FRENTE A LA PLAZA 
PRINCIPAL) Alquilado 
SU. SUCURSAL 
HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA – 
CHURCAMPA 
JR. 28 DE JULIO NRO. 648 
(A 2 CDRAS PLAZA 
PRINCIPAL) Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - HUANCAYO – 
SAPALLANGA 
CAL.REAL NRO. SN CP LA 
PUNTA 
( FTE LA COLOMBINA) Alquilado 
OF. 
OF.ADMINIST. 
JUNIN - HUANCAYO – 
HUANCAYO 
JR. ANCASH NRO. 1232 - Propio 
37 
 
AG. AGENCIA 
JUNIN - HUANCAYO – 
HUANCAYO 
JR. OMAR YALI NRO. 201 - Alquilado 
SU. SUCURSAL 
HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA - SAN 
PEDRO DE CORIS 
BL. PAMPA DE CORIS NRO. 
0081 
 (2DO BLOQUE) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
 JUNIN - HUANCAYO – 
SAPALLANGA 
AV. RICARDO PALMA NRO. 
SN 
( A 1/2CDR ARRIBA 
REAL-R.PALMA) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - 
CHANCHAMAYO - SAN 
RAMON 
JR. PROGRESO NRO. 113 
URB. SAN RAMON 
- 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - HUANCAYO – 
HUANCAYO 
AV. FERROCARRIL NRO. 
151 INT. 10 
(COSTADO DEL PUENTE) Alquilado 
AG. AGENCIA LIMA - LIMA - ATE 
AV. HUSARES DE JUNIN 
MZA. B LOTE. 03 URB. 
BARBADILLO 
- 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
 HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA – 
PAUCARBAMBA 
BQ. CHONTA NRO. S/N 
ANEXO CHONTA 
 (CRUCE DE CHURCAMPA 
Y EXPANSION) Alquilado 
SU. SUCURSAL 
LIMA - LIMA - LA 
VICTORIA 
AV. 28 DE JULIO NRO. 
1581 
 (STD 6) Alquilado 
SU. SUCURSAL 
JUNIN - CONCEPCION 
– CONCEPCION 
JR. NUEVE DE JULIO NRO. 
756 
(MISMA PLAZA 
PRINCIPAL) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
 HUANCAVELICA - 
TAYACAJA – 
COLCABAMBA 
PZA.PRINCIPAL NRO. S/N 
(FRENTE A LA IGLESIA 
MATRIZ) Alquilado 
AG. AGENCIA LIMA - LIMA - ATE 
AV. MARCOS PUENTE 
LLANOS NRO. 220 URB. 
BARBADILLO 
(FUNDO BARBADILLO) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - 
CHANCHAMAYO – 
PERENE 
AV. MARGINAL NRO. S/N 
URB. SANTA ANA 
(A 1CDRA PLAZA 
PRINCIPAL) Alquilado 
AG. AGENCIA 
 HUANCAVELICA - 
TAYACAJA – 
COLCABAMBA 
AV. PROGRESO NRO. S/N 
CPM PICHIU 
(A 1 CDRA DE LA PLAZA) 
Alquilado 
38 
 
AG. AGENCIA LIMA - LIMA - LIMA 
AV. CARLOS ZAVALA 
LOAYZA NRO. 124 
- Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - SATIPO – 
PANGOA 
CAL.7 DE JUNIO NRO. S/N 
(A 1 CUADRA DE LA 
PLAZA PRINCIPAL) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
HUANCAVELICA - 
TAYACAJA – 
COLCABAMBA 
PZA.PRINCIPAL KM. S/N 
BARRIO ACCOCUCHO 
TOCAS 
(3RA CDRA DE PLAZA 
PRINCIPAL) Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - SATIPO – 
MAZAMARI 
JR. DEL PANGOA NRO. S/N 
URB. MAZAMARI 
(A 1CDRA DE LA PLAZA 
PRINCIPAL) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - 
CHANCHAMAYO – 
CHANCHAMAYO 
AV. CARLOS A PESCHIERA 
NRO. 521 URB. CERCADO 
- 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - HUANCAYO – 
HUANCAYO 
AV. FERROCARRIL NRO. 
1714 
- Propio 
AG. AGENCIA 
HUANCAVELICA - 
TAYACAJA - PAMPAS 
AV. AREQUIPA NRO. 239 - Alquilado 
AG. AGENCIA 
AYACUCHO - 
HUAMANGA – 
AYACUCHO 
JR. MANCO CAPAC NRO. 
619 URB. CERCADO 
- 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - HUANCAYO - 
EL TAMBO 
AV. EVITAMIENTO NORTE 
NRO. S/N 
(INT 8 TERMINAL 
TERRESTRE) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - JAUJA - SAN 
LORENZO 
CAR.CENTRAL NRO. S/N 
C.P.M SAN LORENZO 
 (PARADERO PAUCAR) Alquilado 
AG. AGENCIA 
JUNIN - SATIPO – 
SATIPO 
JR. RICARDO PALMA NRO. 
463 
(A 2 CUADRAS DE LA 
COMISARIA) 
Alquilado 
SU. SUCURSAL 
HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA - EL 
CARMEN 
NRO. SN ANX. LARCAY - 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
 HUANCAVELICA - 
CHURCAMPA - ANCO 
AV. 20 DE ENERO NRO. SN 
BQ.ANCO 
(FRENTE A LA 
COMISARIA) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
 HUANCAVELICA - 
TAYACAJA - PAMPAS 
AV. AREQUIPA NRO. 239 
DIST. PAMPAS 
- Alquilado 
AG. AGENCIA LIMA - LIMA - ATE 
CAR.CENTRAL KM. 16 MZA. 
C LOTE. 05 URB. LAS 
PRADERAS DE MARIACHI 
 (TERMINAL TERRESTRE 
DE HUAYCAN STAND N 3) Alquilado 
39 
 
SU. SUCURSAL 
JUNIN - CONCEPCION 
– CONCEPCION 
AV. MARISCAL CACERES 
NRO. 711 
(ESQ. MARISCAL 
CACECRES Y GONZALES 
PRADO) 
Alquilado 
AG. AGENCIA 
AYACUCHO - 
HUAMANGA – 
AYACUCHO 
AV. JAVIER PEREZ DE 
CUELLAR NRO. S/N 
 (AV. LOS ARTESANOS 
TERMINAL TERRESTRE) Alquilado 
Fuente: Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco S.A.C. 
Razón Social De La Empresa 
Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco S.A.C., RUC: 20444985969 
Fecha de inicio 
10/11/2000 
Duración 
Indeterminado 
Principales Socios 
La empresa está conformada por cuatro principales socios: 
Tabla 6: Principales Socios de la Empresa 
 
 
 
 
 
 
 
Accionistas % de 
Participación 
ASTETE MEDRANO DAVID 14 
JAVIER ASTETE MEDRANO 26 
GELMER ASTETE MEDRANO 11 
40 
 
 
 
 
 
 
Fuente: Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco S.A.C. 
 
Principales Proveedores 
Tabla 7: Principales Proveedores de la Empresa 
Nombre o razón social 
Repsol Comercial S.A.C. 
Aros y llantas Flores S.A.C. 
Reencauchadora Poma EIRL 
Kanasawa SAC 
Soltrak S.A. 
Importaciones e inversiones generales 
DACL SAC (El Mundo de los pernos) 
Henry Diesel SAC 
Frenos y embragues Perez SAC 
Carrocerías Garay SAC 
GPS Perú Track, 
Baterías el Inca SAC 
Scotiabank 
BBVA Continental 
 
Fuente: Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco S.A.C. 
 
 
 
 
 
 
 
EMPRESA DE TRASNPORTES 
TURISMO SR.ATACO 
12 
SEGUNDO ASTETE MEDRANO 26 
ASTETE MEDRANO WALTER 11 
41 
 
*Principales Clientes 
Tabla 8: Principales Clientes de la Empresa de Transporte Turismo Señor de Ataco S.A.C. 
Nombre o razón social 
Doe Run Peru S.R.L. En Liquidación en 
marcha 
Empresa Electricidad Del Peru - 
Electroperu S A 
Hasp Service S.R.L. 
Espinoza & Cia S.A.C. 
Consorcio Coris & Pampalca 
Servicios San Juan S.R.L. 
Empresa Comunal Pampalca Servicios 
Multiples Responsabilidad Limitada 
 
Fuente: Empresa de Transportes Turismo Señor de Ataco S.A.C. 
 
*Competidores: 
- Empresa de Transportes Ticllas S.A 
- Expreso Molina Union EIRL 
- E.T “Warivilca” S.A. 
- E.T “Expreso Huaribamba” S.A.C. 
- E.T “Turismo Central” S.A. 
- E.T “Edatur” S.R.L. 
- Turismo F&R Irazola S.R.L. 
 
 
 
 
42 
 
2.2.4. Estructura Administrativa 
*Misión Y Visión 
Misión 
Para la empresa de Transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., su misión es: 
“Somos una empresa de transporte de pasajeros y de mercancía, ubicados en la región 
central del Perú, que brinda seguridad, comodidad y un servicio personalizado a nivel nacional. 
Comprometidos responsablemente con nuestro grupo de interés” 
Visión 
Para la empresa de Transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., en la creación 
como empresa buscara su rumbo a través de decisiones estratégicas que va dirigido a su visión: 
“Ser una empresa de transporte competitiva, solida financieramente y posicionada a 
nacional con perspectiva global para el 2021.” 
2.2.5. Estructura Organizacional 
La empresa de Transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., en la realización 
de sus actividades cuenta con una estructura definida de los cargos de cada uno de los 
trabajadores, contado así con un manual de organizaciones y funciones, por ello la empresa 
está conformada: 
43 
 
 
Figura 1: Organigrama de la Empresa de Transporte Turismo Señor de Ataco S.A.C. 
2.2.6. Plan Operativo 
La empresa de Transportes TURISMO SEÑOR DE ATACO S.A.C., menciona en su 
plan operativo lo siguiente: 
2.2.6.1. Objetivo General 
Lograr posicionarse en la región en el transporte de pasajeros y de carga. 
2.2.6.2. Objetivos Específicos 
 Mejorar el servicio con unidades nuevas. 
 Optimizar la administración. 
 Proponer alternativas a los clientes sobre rutas a realizar. 
 Generar rentabilidad 
 Mejorar los servicios. 
 
44 
 
2.2.6.3. Análisis FODA 
El análisis FODAes: 
Análisis Endógeno 
FORTALEZAS DEBILIDADES 
- Adaptación al cliente. - Falta de capacitación del personal. 
- Imagen y prestigio de la organización, 
vehículos renovados. Lealtad a la marca 
- Falta de conocimiento del gerente 
- Situación tributaria correcta - Cambios importantes para la empresa 
- Velocidad y capacidad de respuesta de los 
usuarios. 
- Falta hacer cumplir las funciones de 
empleados. 
- Sistemas de comunicación interna y externa. 
 
- Facilidades de ubicación y diseño de empresa. 
- Local propio. 
- Política de precios: flexibilidad de precios. 
Análisis Exógeno 
OPORTUNIDADES AMENAZAS 
- Aumento de clientes. 
- Nuevos mercados. - Controles inadecuados. 
- Posicionarse. - Nuevos competidores. 
- Mejorar los servicios. 
- DS N° 17, Sutran, modificaciones y 
cambios que pueden incrementar costos, así 
como multas y sanciones. MTC, autorización 
de circulación según antigüedad de vehículos. 
- Utilización de líneas telefónicas, celulares, e-
mails, GPS, pág. web, medios de 
comunicación, otras páginas web, google map, 
aplicativos. 
 co-Gestión: Mejora de imagen de la empresa. 
- Mala regulación y fiscalización de 
transporte informal. Desembarque de 
pasajeros en la vía publica cerca a la agencia 
del Sr. de Ataco. 
- Paneles solares para utilización de energía. 
- Gestión de reciclaje para venta, disminución 
de CO2 
- Asaltos en las rutas Hyo- Churcampa en los 
meses julio y diciembre. Rutas ubicadas en la 
zona VRAEM 
45 
 
 
- Incremento del valor del dólar hace que la 
adquisición de vehículos y neumáticos 
importados sean más caros. 
 
- Las rutas están ubicadas en lugares de 
pobreza, donde los pasajeros muchas veces no 
pueden adquirir pasajes para todos los 
integrantes de su familia. Diferencias entre los 
trabajadores de las compañías y los de la 
comunidad, estos exigen un trato 
diferenciado. El bajo nivel educacional. 
 
- Competencia directa en la mayoría de las 
rutas, así como servicios sustitutos. En todas 
las rutas hay competencia informal. 
 
- Proveedores semi informales que 
perjudican a la empresa. 
 
Figura 3: Manual de Organización y funciones de la Empresa de Transporte Turismo Señor de 
Ataco S.A.C. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
46 
 
 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO III 
MARCO TEÓRICO DE LA INVESTIGACIÓN 
3.1. Antecedentes de la investigación 
3.1.1. Administración Financiera 
Goya y Bonilla (2017) en su investigación tuvieron como objetivo la determinación de 
la rentabilidad y viabilidad de la empresa teniendo en cuenta las normas de calidad. Finalmente, 
concluyó: 
Que debido la demanda es factible y económicamente rentable porque la rentabilidad 
obtenida es del 46.59%, y a la vez el interesado en realizar la inversión ve la viabilidad 
en invertir en la misma, pero por ser un único medio de ingreso dicho proyecto presenta 
cierto grado de sensibilidad respecto a la variación del precio con el que trabaja la 
organización, ya que al reducir la TIR en un 28% afecta la rentabilidad y genera 
pérdidas. (Goya y Bonilla, 2017). 
Novas (2016) desarrollo la investigación con el objeto de evaluar la evolución 
económica y financiera del sector transporte. Esta investigación concluyó: 
47 
 
La compañía presenta problemas de liquidez, por endeudamiento a corto plazo. 
Además, se observó que la rentabilidad económica ha presentado valores por debajo de 
la media durante el período temporal estudiado. Destacando la caída significativa de la 
rentabilidad económica; en caso de la rentabilidad financiera, siguen una tendencia muy 
similar a la rentabilidad económica, representando valores significativamente más bajos 
que su rentabilidad económica. (Novas, 2016). 
Camacho (2015) en su investigación tuvo como objetivo generar propuestas con 
estrategias financieras para el fortalecimiento de los costes de las materias primas, 
concluyendo: 
Que la gestión financiera, es la clave en la etapa de producción y comercialización de 
toda la producción, de esta manera de logra comprender las estrategias más utilizadas, 
para la identificación de los parámetros de referencia determinadas por teorías como el 
Cuadro de Mando Integral. (Camacho, 2015). 
Condori e Infante (2017) tuvo el objetivo de demostrar que la aplicación e 
implementación de un Sistema Contable mejorará y tendrá un resultado significativo en la 
liquidez de la empresa. 
Concluyó que la empresa no realiza el control adecuado a sus ingresos debido a que el 
personal no cumple con la entrega oportuna de la documentación contable, generando 
retraso en el control de los ingresos y de la información económica y financiera de la 
empresa; además, según el análisis de los ratios de liquidez respecto a los estados 
financieros la empresa no cuenta con la liquidez incumpliendo con sus contratos con 
terceros. Respecto al capital de trabajo que son los vehículos no existe una evaluación 
técnica para determinar si se genera un costo excesivo. (Condori e Infante, 2017). 
48 
 
Pacco (2015) ejecutó la investigación siendo el objetivo el análisis de la incidencia de 
la situación económica - financiera en la toma de decisiones de la empresa. 
La investigación concluyó, en que la evaluación los resultados respecto a la situación 
económica no generó valor en el patrimonio (EVA) para sus beneficiarios, también la 
empresa no efectúa el análisis de los estados financieros, por lo tanto, no se cuenta con 
una adecuada toma de decisiones. (Pacco, 2015). 
Flores e Isuiza (2015) desarrollaron la investigación con el objeto de hallar la relación 
existente entre la rentabilidad y toma de decisiones de la empresa. 
“Se concluye, en que las decisiones tomadas no fueron eficientes, generando una 
relación negativa en la rentabilidad. Además, hubo una reducción en la rentabilidad por la mala 
toma de decisión financiera, por no contar con un análisis financiero adecuado”. (Flores e 
Isuiza, 2015). 
Toro y Palomo (2014) en su investigación tuvo como objetivo realizar el análisis 
integral el riesgo financiero tomando en cuenta el riesgo de liquidez y endeudamiento. 
“La investigación fue descriptiva. La investigación concluyó, en que las pymes cuentan 
con la tendencia de riesgo financiero, básicamente en tres indicadores, como el endeudamiento 
del 87%, comprometiendo el patrimonio de las empresas en ese periodo”. (Toro y Palomo, 
2014). 
3.1.2. Rentabilidad 
Mora (2014) desarrolló una investigación con el objetivo estudiar la incidencia de la 
rentabilidad y la gestión financiera con su buen manejo. La investigación fue cuantitativa. 
49 
 
“Concluyó en que no hay una adecuada inversión de los excedentes de liquidez, por lo 
tanto, el ritmo de crecimiento desaceleró. También, se halló ausencia de métodos innovadores 
para incrementar la productividad que genere competitividad”. (Mora, 2014). 
Campos (2013) tuvo por objetivo la determinación de la rentabilidad económica; fue 
una investigación descriptiva-analítica. 
Finalmente, la investigación concluye en que, los empresarios hacen sus cálculos de los 
costos empíricamente, básicamente toman en cuenta al combustible, el mantenimiento 
y los lubricantes sin tener en cuenta el cálculo de la depreciación anual del capital de 
trabajo. A pesar de ello, la empresa tiene una inversión de S/ 686,928.00 soles, 
generando una rentabilidad de un COK de 7% (tasa promedio interbancaria) donde los 
indicadores como el VAN resulta S/.1,376,063.61; la TIR es de 38% mostrando que por 
cada sol invertido la empresa genera un beneficio de S/. 0.12 nuevos soles a la empresa. 
(Campos, 2013). 
Bautista (2016) elaboró la investigación “Planeamiento financiero y su incidencia en la 
rentabilidad de tiendas Oeschle de la ciudad de Huancayo”, su objetivo fue determinar si el 
planeamiento financiero influye en la rentabilidad; este estudio fue de nivel descriptivo 
correlacional. 
Llego a laconcluir que, si existía una incidencia positiva, ya que el planeamiento 
financiero había permitido el crecimiento de la rentabilidad, pues es partícipe de que 
haya una correcta aplicación de políticas en existencias netas, préstamos que devengan 
intereses, cuentas por cobrar, impuestos por recuperar, gastos pagados por adelantado, 
deudas y otros. (Bautista, 2016). 
50 
 
3.2. Bases Teóricas 
3.2.1. Administración Financiera 
La importancia del estudio y análisis de las finanzas de las empresas, a continuación, 
se muestra el origen como categoría económica. Es decir, considerada como una categoría 
histórico económica porque es parte del espacio y en el tiempo, conjuntamente con lo 
monetario-mercantil. Según Mariño y Medina (2009), el término finanzas viene del latín 
financia, es decir “pago en dinero”, término que fue usado en los Siglos XIII–XV en los países 
de mayor mercantilismo como Italia, en las ciudades de Florencia, Génova y Venecia. 
Según Fred (1984) como especialista en la materia realiza estudios y opiniones sobre la 
importancia de las finanzas. 
Casi por los años 1920 empezó a surgir las nuevas tecnologías, y allí surgió la necesidad 
de financiamiento trayendo consigo a la administración financiera. Se puso en énfasis 
a mediados de la década de los cincuenta la aplicación de la metodología del 
presupuesto de capital es allí donde la gerencia financiera busca optimizar los recursos 
para financiarlos, y su respectiva administración de los activos de la organización. 
(Fred, 1984, p. 87). 
Ferruz (2000) menciona: “que a finales de los cincuenta se incrementó e impulsó el 
estudio y el análisis de los activos, mediante el uso y aplicación de modelos matemáticos, 
directamente al efectivo a los inventarios, a los activos fijos y a las cuentas por cobrar”. (p. 
125). 
En otras palabras, si la administración financiera tendría la posibilidad de dividirse de 
forma sistemática en grandes temas, se clasificaría en los 3 antes mencionados. 
51 
 
3.2.1.1. La administración financiera y sus fases 
La administración financiera según Terrazas (2008), está compuesta por de tres fases: 
Fase I respaldada en la planificación de actividades, financiera y de presupuesto; la Fase 
II, se toma en cuenta el ejecutar y analizar los datos financieros y la fase III, realiza el 
control, para el logro de una óptima decisión efectuada. (p. 77). 
Para una buena y óptima toma de decisiones las fases son: 
 
Figura 4: La administración financiera y sus fases. 
Nota: Terrazas (2008), “Finanzas en la Empresa” 
Respecto a la fase de planificación, es la etapa donde se ejerce una evaluación a – priori 
es decir una evaluación anticipada o llamada también análisis ex – ante; respecto a la 
función que desempeña la fase de ejecución y análisis esta etapa se encarga del proceso 
en marcha; finalmente la fase de control y decisión, se vincula con la etapa de análisis 
ex – post, después de culminado, esta etapa se encarga del monitoreo de actividades 
52 
 
presupuestarias y físicas, con el fin ayudar en la toma de decisiones mediante el análisis 
de los indicadores estratégicos. (Terrazas, 2008, p. 88). 
3.2.1.1.1. Fase de Planificación 
Esta se encarga del análisis a-priori, es una de las fases de mayor relevancia, porque se 
encarga de la generación de políticas y estratégicas de la organización. Es decir, antes 
de tomar una decisión o consideración es necesario planificar. Esta fase se clasifica en 
dos: La planificación de actividades y la planificación financiera. (Terrazas, 2008, p. 
90). 
a. La planificación de actividades 
“Mediante esta planificación se delibera las actividades de funcionamiento, alineado al 
plan estratégico de la organización. Para generar propuestas expresadas en operaciones 
económico-financieros bien consolidadas con soporte en la información y consolidándola en 
la institución”. (Terrazas, 2008, p. 90). 
b. La Planificación Financiera 
Esta se desarrolla en base a la planificación presupuestaria mediante la revisión de los 
gastos proyectados, además, de los ingresos obtenidos, de ello se realiza las 
proyecciones ´para el uso en la gestión, el mejoramiento y manejo de las tarifas, y el 
presupuesto de gastos calculados en base a los POAS revisados y supuestos. (Terrazas, 
2008, p. 91). 
3.2.1.1.2. Fase de Ejecución y Análisis 
“Esta fase se encarga de la preparación presupuestaria previa; constituida durante un 
proceso que recién comienza, el cual se lleva a cabo tomando en cuenta el desarrollo de estados 
53 
 
contables, examinación de documentos para obtener información de tipo económica-
financiera”. (Terrazas, 2008, p. 91). 
3.2.1.1.3. Fase de Control y Decisión 
“Esta fase se basa en un proceso sintético de evaluación y proyección. Es decir, se 
realiza la evaluación ex – post del modelo; es decir se enfoca en el monitoreo de las acciones 
realizadas”. (Terrazas, 2008, p. 91). 
3.2.1.2. Modelos de Administración Financiera 
El modelo de Gestión Financiera de Moncaris & Teheran (2013) consiste en, “La 
creación de un sub-departamento de Apoyo Financiero, llevando a cabo los siguientes 
procesos: 
 Tabla 9: Modelo de gestión financiera de Moncaris y Teherán 
Primer proceso: creación del departamento 
Nombre del proceso: creación del sub-departamento de apoyo financiero. 
Responsable del proceso: Gerente General 
Objetivo del proceso: instaurar el departamento de apoyo financiero, de tal 
forma que éste se constituyan en el centro de la gestión y mantenimiento del 
uso óptimo de las finanzas disponibles. 
Fuente: Moncaris & Teheran (2013); “Diseño de un modelo de gestión 
financiera para la empresa Agencia de Aduana Agencomex LTDA, Nivel 2” 
El primer paso es la creación del Sub Departamento el cual estará a cargo del gerente 
general, quien debe seleccionar un profesional en las áreas administrativas con la finalidad de 
54 
 
que éste efectúe las actividades para que el departamento cumpla con el objetivo propuesto. 
Una vez escogido de forma eficiente y consistente el profesional que estará al frente de la 
gestión financiera de la empresa, el siguiente paso consistirá en la instauración de las funciones 
que le son propias de su labor, considerando la gestión de los diversos subsistemas que serán 
su responsabilidad principal tal y como se describe en la tabla siguiente: 
 Función básica y actividades del Sub-Departamento de apoyo financiero 
Tabla 10: Función básica y actividades del Sub-Departamento de apoyo financiero 
SUB-DEPARTAMENTO DE APOYO FINANCIERO AGENCOMEX-
CARTAGENA DE INDIAS 
Gestionar los objetivos del recurso financiero. 
Estrategias Recursos demandados 
Apoyo y 
seguimiento 
Ayudar a la gerencia y administración 
en organización del recurso financiero. 
Espacios, equipos, procesos, 
herramientas, programas y 
recursos monetarios. 
Gerencia 
Describir las responsabilidades de las 
finanzas desde lo externo y lo interno. 
Gerencia 
Evaluar el desempeño de las finanzas. Gerencia 
Capacitar al personal en finanzas. Gerencia 
Control de los empleados. Gerencia 
Crear políticas y procedimientos de 
aprovechamiento financiero. 
Gerencia 
Brindar ayuda en materia financiera a 
los que soliciten. 
Gerencia 
Garantizar la generación de nuevas 
fuentes de financiamiento. 
Gerencia 
Fuente: Moncaris & Teheran (2013); “Diseño de un modelo de 
gestión financiera para la empresa Agencia de Aduana Agencomex 
LTDA, Nivel 2” 
55 
 
La tabla anterior muestra la función principal del departamento consistirá en la gestión 
eficiente de los objetivos de cada uno de los subsistemas de aplicación del recurso 
financiero. (Moncaris y Teheran, 2013). 
El modelo de Reyes (2014), “tuvo sus bases lógicas en la metodología, métodos y 
técnicas, concluyendo que la investigación fue importante, apuntando a un cambio positivo de 
la empresa y consecuentemente a la ejecución del compromiso, basados en análisis,síntesis 
inducción y deducción”. (p. 210). Propuso el siguiente modelo: 
Figura 5: Modelo de Administración Financiera para El “Sindicato De Choferes 
Profesionales” 
56 
 
“Con la información obtenida de la investigación se logró focalizar ciertas deficiencias, 
permitiendo desarrollar procedimientos, políticas y formatos de control en el área 
Administrativa Financiera, para mitigar los riesgos que pudieran presentarse y lograr la 
eficiencia operacional”. (Reyes, 2014, p. 76). 
El Modelo de administración Financiera es ajustable al Sindicato de Choferes 
Profesionales, manteniendo un control de los recursos económicos mediante políticas y 
procedimientos financieros, para poder evitar desviaciones en el cumplimiento de sus 
tareas y sirviendo como guía para el manejo de los documentos de control. Sirve como 
fuente de consulta ya que cumple con los parámetros que contiene un modelo, lo cual 
se consolida en el cumplimiento de los objetivos de la Administración Financiera, 
aportando para un mejor progreso en las actividades y normalizando el desarrollo de las 
tareas. (Reyes, 2014, p. 77). 
Mendizábal, Miera, & Zubia (2002), menciona que “Markowitz desarrolla su modelo 
sobre la base del inversor. El inversor desea la rentabilidad y rechaza el riesgo. Una cartera 
será eficiente si proporciona la máxima rentabilidad posible para un riesgo dado, o si presenta 
el menor riesgo posible”. (p. 230). 
3.2.1.3. Análisis Financiero en la Rentabilidad 
“El análisis financiero dentro de la administración financiera, viene a ser una actividad 
indispensable en las organizaciones. Es aquí donde deben tener el manejo y el conocimiento 
del desempeño financiero, la realidad económica, social y política”. (García, 2015, p. 121). 
a) Análisis cualitativo y cuantitativo en la administración financiera 
Es importante el manejo de la información contable, con la información se puede lograr 
tomar decisiones por los inversores. 
57 
 
El análisis cualitativo y cuantitativo debe cumplir con: 
 
Figura 6: Análisis cualitativo y cuantitativo. 
 En base al manejo de la información, se puede lograr garantizar el cumplimiento de los 
objetivos. 
b) Análisis financiero y su objetivo: 
Para el análisis financiero se hace uso de la contabilidad financiera, mediante el cual se 
logra traducir el lenguaje contable mediante las normas emitidas por el ente regulador y 
principios establecidos. 
c) Técnicas: 
Mediante el estudio cualitativo y cuantitativo de la estructura financiera, económica y 
la existencia de relación entre los elementos integrados. 
 
Análisis cualitativo y 
cuantitativo debe ser 
Objetiva
Debe estar de acuerdo con
las normas y principios de
Contabilidad que fueron
dados por las organizaciones
profesionales y oficiales.
Comparativa
Debe mantenerse en el
tiempo tanto en su estructura
como en su valoración, para
poder comparar los períodos.
Clara
Debe estar en un lenguaje
sencillo para que sea
entendible.
58 
 
d) Estados financieros: 
Existen cuatro, el estado de resultados, el estado de situación financiera, El estado de 
patrimonio, y el estado de flujo de efectivo. 
3.2.1.4. El Proceso de Planificación Financiera. 
La planeación financiera es considerada como fundamental respecto de las operaciones 
de la organización porque ofrece pautas que dirigen, organizan y fiscalizan el accionar 
de esta para así conseguir los objetivos que fueron trazados en un inicio; frente a ello 
se cuenta con dos herramientas esenciales en esta etapa que requiere de la planificación, 
las cuales son: la planeación de efectivo y la planeación de utilidades. En el primer caso 
se genera el presupuesto de caja y en la segunda se confecciona el estado pro forma. 
Ambas herramientas sirven de mucha utilidad, muestra de ello es la exigencia de éstas 
por parte de prestamistas existentes y presenciales en el medio. (Gitman & Zutter, 2012, 
p. 229). 
a) Planes financieros a largo plazo (estratégicos) 
Estos planes financieros son considerados también como estratégicos ya que instituyen 
las acciones financieras determinadas en una organización y las consecuencias previstas 
durante periodos de una duración de dos a diez años. 
b) Planes financieros de corto plazo (operativos) 
Tienen la misión de detallar el proceder financiero a corto plazo y los resultados 
previstos por estas acciones y por lo general cuentan con un alcance de 1 a 2 años. 
Se inicia realizando el pronóstico de las ventas, luego efectuar la planeación en el área 
de producción y el proceso operativo 
59 
 
3.2.2. Rentabilidad 
Cada empresa busca un fin el de generar utilidades sobre el capital invertido. Para ello se 
hace uso de los ratios para la toma de decisiones de la junta general de accionistas. 
Aquellos indicadores financieros empleados para calcular la rentabilidad basada en la 
inversión que tiene el objetivo de evaluación de los beneficios que se puedan alcanzar. 
(Maguiño, 2013, p. 121). 
Indicadores de rentabilidad: 
Rentabilidad patrimonial (ROE), esta se obtiene: 
𝑅𝑂𝐸 = (
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
) ∗ 100% 
De la división de la utilidad neta / patrimonio. 
Rentabilidad sobre los activos o rendimiento sobre la inversión (ROA O ROI): 
𝑅𝑂𝐴 = (
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
) ∗ 100% 
El cálculo se obtiene de la división de la Utilidad/Activos Totales. 
Finalmente se obtiene un margen neto mediante la división de las Utilidades Netas entre 
las Ventas Totales, finalizando con el margen comercial de la división de las Ventas netas 
descontado el Costos de ventas 1ue previamente fue dividida entre las Ventas netas. 
Además, según Aguilera (2012) menciona: 
Que los ratios de rentabilidad son los que permiten evaluar la capacidad de una 
organización y los involucrados con el tiempo tendrá en un futuro. Además, mediante 
60 
 
el análisis de los ratios se puede conocer la relación entre el aporte de los socios y el 
aporte financiado por terceros, o el nivel de endeudamiento, es decir, ayuda a identificar 
la rentabilidad patrimonial, siendo: Ratios de la rentabilidad de la inversión, ratios de 
rentabilidad del patrimonio, ratio de rentabilidad bruta sobre ventas, ratio de 
rentabilidad neta sobre ventas, ratio de las ganancias por acción, ratio de ganancia por 
acción y la relación de la rentabilidad con las inversiones(p.50). 
Se menciona que las ratios de rentabilidad son: ratio de beneficio de la inversión, ratio 
de beneficio sobre el patrimonio, ratio de beneficio bruto sobre ventas y ratio de beneficio neto 
obtenido sobre ventas. 
Pérez (2015) da mención “que la obtención de la rentabilidad es una acción compartida 
por todas las empresas buscando el incremento de los beneficios económicos”. (p. 98). 
Se presenta una clasificación de tres tipos de rentabilidad de la organización más 
distintivas, las cuales son: 
 La rentabilidad económica (ROA): “Cociente entre el beneficio de explotación 
y el activo neto (o capital empleado) y mide el rendimiento generado por la actividad, según 
las estimaciones contables de ambas variables, sin considerar cómo está financiada la empresa 
ni sus gastos fiscales” (Pérez, 2015, pág. 16). El activo neto se obtiene del resultado del activo 
menos el financiamiento esporádico. 
 Rentabilidad económica = (
Beneficio Neto
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
) 
El denominador separa a la financiación esporádica, porque es parte de la empresa en 
marcha y a su valor de le reduce el beneficio de explotación ya que, conforma el coste de 
compra. 
61 
 
 La Rentabilidad Financiera (ROE): “Tiende a relacionar el beneficio neto del 
ejercicio con el patrimonio neto y realiza la medición empleando criterios contables 
como la rentabilidad del accionista, calculada por el beneficio obtenido de cada 
100 euros invertidos por los socios” (Pérez, 2015, pág. 22). 
 Rentabilidad Financiera = (
Beneficio Neto
𝑃𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
) 
 La Rentabilidad