GARCIA PINARGOTE - SANCHEZ CASTRO

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL 
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 
TRABAJO DE TITULACIÓN COMO REQUISITO PARA 
OPTAR EL TÍTULO DE: 
INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS 
TEMA: 
“ANALISIS DEL IMPACTO POR LA APLICACIÓN DEL 
IMPUESTO A LA SALIDA DE DIVISAS EN LA INVERSIÓN 
EXTRANJERA DEL ECUADOR PERIODO 2015 - 2019” 
 
AUTORES: 
GARCÍA PINARGOTE NATHALY ILIANA 
SÁNCHEZ CASTRO MARCOS BRYAN 
 
TUTOR: 
ABG. MÓNICA CAICEDO LEONES, MSC. 
GUAYAQUIL, DICIEMBRE DEL 2020 
II 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
III 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
IV 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
V 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
VI 
 
AGRADECIMIENTOS 
 
GARCÍA PINARGOTE NATHALY ILIANA 
Mi agradecimiento se dirige a quien ha forjado mi camino y me ha dirigido al sendero 
Correcto que es Dios, por haber llegado hasta donde llegue y ahora obtener un título que 
mis familiares anhelaban ver. 
En especial quiero agradecerles a mis padres: Carlos García y Liberty Pinargote que 
ellos jamás me soltaron la mano en este gran paso siempre me dieron su apoyo 
incondicional hasta el último momento y ahora soy quien ellos tanto querían que fuera 
una Ingeniera. 
Mi compañero de tesis por tenerme tanta paciencia por esperarme y bueno por todos 
estos años de amistad Marcos Sánchez. 
 
SÁNCHEZ CASTRO MARCOS BRYAN 
Quiero utilizar este espacio para agradecer a Dios por todas sus bendiciones, de manera 
especial a mi madre por quien hoy en día, a mi compañera de tesis por no desmayar en 
el camino a pesar de las adversidades, y a aquellas amistades obtenidas en este largo 
camino, quienes también me dieron ánimo para seguir y culminar este ciclo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
VII 
 
 
 
 
DEDICATORIA 
 
GARCÍA PINARGOTE NATHALY ILIANA 
Le dedicó este títulos a todos mis ángeles que están en el cielo viendo y disfrutando de 
un paso más que doy en la vida, a mis Abuelitas, Mi Tía de Sangre Amalia quien 
siempre quiso estar presente en este momento y no pudo pero desde el cielo me ve y 
está orgullosa, Mí Tía Segunda y Mi gran amigo para toda la vida Jorge Barcia, quien 
siempre estaba pendiente en todo. 
También va dedicado para mi compañero del día a día, quien jamás dudo de mi y 
siempre está presente en todo momento apoyándome en todo pasos que doy, el padre de 
mi hija Jonathan Paredes y a mi hija que es mi motivo y mi fuerzas para seguir en la 
lucha Nayely Paredes G. 
 
SÁNCHEZ CASTRO MARCOS BRYAN 
Dedico este trabajo principalmente a Dios, por permitirme el haber llegado hasta este 
momento tan importante de mi formación profesional. A mi madre, por ser pilar 
fundamental en mi vida demostrándome su cariño y apoyo incondicional sin importar 
nuestras diferencias de opiniones. 
 
 
 
 
 
 
 
VIII 
 
Índice General 
 
AGRADECIMIENTOS .................................................................................................. VI 
DEDICATORIA ............................................................................................................ VII 
Índice General............................................................................................................... VIII 
Índice de Tablas ............................................................................................................ XIII 
Índice de Figuras ......................................................................................................... XIV 
Resumen ...................................................................................................................... XVI 
Abstract ....................................................................................................................... XVII 
Introducción ...................................................................................................................... 1 
Capítulo 1 ......................................................................................................................... 3 
Planteamiento del Problema ............................................................................................. 3 
 Antecedentes .................................................................................................. 3 
 Planteamiento del Problema ........................................................................... 5 
 Formulación del problema ............................................................................. 8 
 Sistematización del Problema ........................................................................ 8 
 Hipótesis ......................................................................................................... 8 
 Objetivo General ............................................................................................ 8 
 Objetivos específicos ...................................................................................... 8 
 Justificación de la Investigación ..................................................................... 8 
 Teórica .................................................................................................... 8 
 Justificación Práctica ............................................................................. 9 
 Justificación Metodológica ..................................................................... 9 
IX 
 
Capítulo 2 ....................................................................................................................... 11 
Marco Teórico ................................................................................................................ 11 
 Antecedentes teóricos ................................................................................... 11 
 Sistema Tributario del Ecuador .................................................................... 11 
 Inversión Extranjera Directa (IED) .............................................................. 13 
 Presupuesto General del Estado ................................................................... 13 
 Impuestos ...................................................................................................... 15 
 Elementos de los impuestos .......................................................................... 16 
 Funciones de los impuestos .......................................................................... 17 
 Efectos de los impuestos .............................................................................. 18 
 Clasificación de los Impuestos ..................................................................... 19 
 Impuesto a la Salida de Divisas .................................................................... 20 
 Tarifa de cobro del ISD .............................................................................. 21 
 Marco Legal ................................................................................................. 23 
 Constitución de la República del Ecuador .................................................... 23 
 Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria .............................................. 25 
 Objeto y Hecho Generador del ISD ...................................................... 25 
 Sujeto Activo ......................................................................................... 26 
 Sujeto Pasivo ......................................................................................... 26 
 Exenciones del pago del impuesto ........................................................ 27 
 Formas de pago del ISD ....................................................................... 27 
 Crédito Tributario del ISD ................................................................... 28 
X 
 
 Destino del ISD ..................................................................................... 28Ley Orgánica para el Fomento Productivo, Atracción de Inversiones, 
Generación de Empleo y Estabilidad y Equilibrio Fiscal ....................................... 28 
 Exoneraciones del ISD .......................................................................... 28 
 Estabilidad Tributaria .......................................................................... 30 
CAPÍTULO III ............................................................................................................... 32 
MARCO METODOLÓGICO ........................................................................................ 32 
 Diseño de la investigación............................................................................ 32 
 Tipos de investigación .................................................................................. 32 
 Investigación Documental ............................................................................ 33 
 Investigación Descriptiva ............................................................................. 33 
 Investigación de Campo ............................................................................... 33 
 Investigación Explicativa o Causal .............................................................. 33 
 Tipo de investigación correlativa ................................................................. 34 
 Población y Muestra ..................................................................................... 34 
 Resultados Encuesta ..................................................................................... 35 
 ................................................................................................................................... 35 
 ................................................................................................................................... 35 
 ................................................................................................................................... 35 
 ................................................................................................................................... 35 
 Naturaleza del Impuesto a la Salida de Divisas ............................................ 35 
 Relación Directa entre el ISD y la IED ........................................................ 36 
XI 
 
 Efectos negativos del ISD sobre la IED ....................................................... 37 
 Efectos negativos del ISD sobre la economía del país ................................. 38 
 Decisión sobre la permanencia del ISD ........................................................ 39 
 Mecanismo de sustitución para cubrir déficit fiscal en caso de eliminarse o 
reducir la tasa porcentual de la tarifa ...................................................................... 40 
 Mecanismo de sustitución para regular fuga de capitales en caso de 
eliminarse o reducir la tasa porcentual de la tarifa ................................................. 41 
 Sectores económicos que debe mantenerse el ISD ....................................... 42 
 Impedimento del ISD al crecimiento de la inversión en el sector productivo
 ................................................................................................................................ 43 
 El ISD y su influencia sobre la competitividad de las exportaciones 
ecuatorianas ............................................................................................................ 44 
 Influencia de las excepciones legales del ISD a la IED y al sector 
productivo ............................................................................................................... 45 
 Análisis de Resultados de la Encuesta ......................................................... 46 
 Resultados Entrevista ................................................................................... 48 
 Análisis de Resultados de Entrevista ........................................................... 51 
CAPITULO IV ............................................................................................................... 52 
PROPUESTA ................................................................................................................. 52 
 Análisis de relación de la Inversión Extranjera Directa (IED) y el impuesto a 
la salida de divisas. ......................................................................................................... 52 
 Análisis de la recaudación tributaria en el periodo 2015 al 2019 ................ 55 
 Análisis del ISD en el periodo 2015 - 2019 ................................................. 57 
XII 
 
 Incidencia del ISD sobre la IED ................................................................... 60 
CONCLUSIONES .......................................................................................................... 63 
RECOMENDACIONES ................................................................................................ 65 
Bibliografía ..................................................................................................................... 66 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
XIII 
 
Índice de Tablas 
Tabla 1 ................................................................................................................ 14 
Tabla 2 ................................................................................................................ 16 
Tabla 3 ................................................................................................................ 18 
Tabla 4 ................................................................................................................ 22 
Tabla 5 ................................................................................................................ 34 
Tabla 6 ................................................................................................................ 35 
Tabla 7 ................................................................................................................ 36 
Tabla 8 ................................................................................................................ 37 
Tabla 9 ................................................................................................................ 38 
Tabla 10 .............................................................................................................. 39 
Tabla 11 .............................................................................................................. 40 
Tabla 12 .............................................................................................................. 41 
Tabla 13 .............................................................................................................. 42 
Tabla 14 .............................................................................................................. 43 
Tabla 15 .............................................................................................................. 44 
Tabla 16 .............................................................................................................. 45 
Tabla 17 .............................................................................................................. 58 
 
 
 
 
 
XIV 
 
Índice de Figuras 
Figura 1 ................................................................................................................. 7 
Figura 2 ............................................................................................................... 12 
Figura 3 ............................................................................................................... 21 
Figura 5 ............................................................................................................... 22 
Figura 6 ...............................................................................................................23 
Figura 7 ............................................................................................................... 35 
Figura 8 ............................................................................................................... 36 
Figura 9 ............................................................................................................... 37 
Figura 10 ............................................................................................................. 38 
Figura 11 ............................................................................................................. 39 
Figura 12 ............................................................................................................. 40 
Figura 13 ............................................................................................................. 41 
Figura 14 ............................................................................................................. 42 
Figura 15 ............................................................................................................. 43 
Figura 16 ............................................................................................................. 44 
Figura 17 ............................................................................................................. 45 
Figura 18 ............................................................................................................. 53 
Figura 19 ............................................................................................................. 54 
Figura 20 ............................................................................................................. 55 
Figura 21 ............................................................................................................. 56 
Figura 22 ............................................................................................................. 57 
Figura 23 ............................................................................................................. 58 
Figura 24 ............................................................................................................. 59 
Figura 25 ............................................................................................................. 60 
XV 
 
Figura 26 ............................................................................................................. 61 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
XVI 
 
Resumen 
El presente estudio está orientado a determina el nivel de influencia que tiene el 
Impuesto a la Salida de Divisas (ISD) sobre la Inversión Extranjera Directa (IED) 
durante el periodo 2015 – 2019, cuyos elementos son claves para el desarrollo 
económico de la economía ecuatoriana. Este análisis se lo realizó tomando en cuenta los 
siguientes aspectos: los cambios legales en el ISD para determinar si los mismos fueron 
influyentes en la IED; además se analizó información estadística proporcionada por el 
Banco Central del Ecuador y el Servicio de Rentas Internas, para dar como evidencia y 
análisis comparativos el comportamiento de ambas variables durante el periodo 
señalado. 
Para el respectivo análisis, se elaboraron encuestas y entrevistas a personal calificado en 
el área económica, con el propósito de conocer sus opiniones referentes al tema, lo cual 
contribuyó a tener un panorama de mayor alcance sobre esta temática. Como 
conclusión, se pudo determinar que el ISD no afecta directamente a la IED, sino que se 
deben a otras variables que tienen influencia en la misma, cuyo análisis se deja abierta 
para otras investigaciones. 
 
Palabras clave: Inversión Extranjera Directa, Impuesto a la Salida de divisas, 
economía, impuestos, reforma. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
XVII 
 
Abstract 
This study is aimed at determining the level of influence that the Foreign Currency 
Outflow Tax (FCT) has on Foreign Direct Investment (FDI) during the period 2015 - 
2019, whose elements are key for the economic development of the Ecuadorian 
economy. This analysis was carried out taking into account the following aspects: legal 
changes in the ISD to determine if they were influential in FDI; In addition, statistical 
information provided by the Central Bank of Ecuador and the Internal Revenue Service 
was analyzed, to give as evidence and comparative analysis the behavior of both 
variables during the indicated period. 
For the respective analysis, surveys and interviews were carried out with qualified 
personnel in the economic area, with the purpose of knowing their opinions regarding 
the subject, which contributed to having a more far-reaching panorama on this subject. 
As a conclusion, it could be determined that the ISD does not directly affect FDI, but 
that they are due to other variables that influence it, the analysis of which is left open for 
other research. 
 
Keywords: Foreign Direct Investment, Foreign Currency Outflow Tax, economy, taxes, 
reform. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 
 
Introducción 
Debido a la adopción de una moneda extranjera como el dólar por parte del 
Ecuador, los gobiernos de turno tuvieron que tomar medidas económicas para proteger 
el nuevo sistema monetario vigente, y dentro de ellas estuvo la creación del Impuesto a 
la Salida de Divisas (de ahora en adelante ISD), el cual fue creado para evitar la fuga 
masiva de capitales al extranjero, incentivando la inversión nacional y extranjera, 
reinversión, ahorro y de desarrollo nacional, además mantener una estabilidad 
económica y monetaria del país en aras del progreso social. 
El presente estudio está enfocado a la incidencia que tiene el ISD sobre la 
Inversión Extranjera Directa (ahora en adelante IED), analizando su aplicación en el 
contexto económico nacional, lo cual permitirá demostrar si dicho impuesto afecta de 
forma negativa a la IED, tomando en cuenta su naturaleza, objetivo y finalidad de la 
creación del mismo. 
El presente trabajo de investigación se estructura de la siguiente manera: 
El Capítulo I comprende el Planteamiento del Problema, en el cual constarán los 
antecedentes sobre la creación del impuesto, planteamiento y formulación del mismo, 
además la hipótesis en la cual se manejará el trabajo, con sus respectivos objetivos tanto 
generales y específicos, y la justificación del estudio. 
El Capítulo II comprende los antecedentes teóricos referentes al ISD, el marco 
legal por el cual se rige y abarca distintos aspectos y leyes referentes al mismo. 
El Capítulo III comprende el marco metodológico, el cual consiste en el diseño 
de la investigación, los tipos de investigación e instrumentos a utilizarse para la 
recolección de datos y los resultados con sus respectivos análisis. 
2 
 
El Capítulo IV comprende una propuesta de análisis sobre el comportamiento 
del ISD y su influencia sobre la IED en el periodo 2015 – 2019 para luego dar las 
conclusiones y recomendaciones respectivas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3 
 
Capítulo 1 
Planteamiento del Problema 
 Antecedentes 
Los impuestos van ligados con la evolución de la humanidad y de la sociedad 
mismo, siendo aplicados en la antigüedad por los jefes o soberanos en forma de tributos, 
los cuales eran destinados a ceremonias o para el usufructo de las clases dominantes, 
cuyos mecanismos de evasión eran casi nulos, debido a que los mismos eran 
controlados por la clase sacerdotal y los soberanos. 
Dentro de la historia, se puede decir que, los diferentes gobernantes a nivel 
mundial, crearon los impuestos, contribuciones y tasas a fin de generar recursos para el 
financiamiento de sus gobiernos, cuyo destino siempre fue cuestionado. Por tanto, se 
puede definir al impuesto como una prestación en especie monetaria, exigida porun 
ente recaudador, cuya figura recae en el Estado. Este pago se lo hace mediante la 
imposición de una ley, cuyo pagador se lo denomina contribuyente, sin ser una 
contraprestación directa por el Estado y exigible del mismo. 
En el caso del Ecuador, desde los años 1830 con su independización de la Gran 
Colombia, hubo la necesidad de una organización del aparato estatal para definir cuáles 
eran sus ingresos, los montos y los mecanismos cuyas entidades eran las recaudadoras 
de los impuestos a establecerse. En aquella época, era una sola autoridad siendo el 
Ministro Secretario General, el encargado de la parte económica que, en años 
posteriores, hubo la creación de tres ministerios, entre ellos el de Hacienda, siendo 
enfocado para la administración de las finanzas estatales. 
En la actualidad, la entidad encargada para la administración tributaria es el 
Servicio de Rentas Internas, cuyo origen data del 2 de diciembre de 1997, cuyos 
fundamentos se dan en los principios de justicia y equidad, debido a la evasión tributaria 
4 
 
de alto nivel en el país, en una ausencia de cultura tributaria existente en aquellos años. 
Esta institución se ha caracterizado por ser independiente en la definición de políticas y 
estrategias de gestión, por lo que ha tenido estabilidad e independencia en el manejo de 
los tributos de forma equilibrada, firme y transparente a la hora de tomar decisiones en 
legislación tributaria. 
El 29 de diciembre del 2007, mediante el Registro Oficial No. 242, se promulgó 
la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria con el afán de lograr el objetivo de un 
sistema tributario más equitativo, en la que nace el “Impuesto a la Salida de Divisas”, 
mismo que tiene la finalidad de reducir salida excesiva de dinero al exterior, impulsando 
así la reinversión del mismo en nuestro país y generando una rotación de capital para un 
mayor dinamismo en nuestra economía. Desde su implementación 2008, se ha generado 
debates sobre los efectos que puede tener en la economía nacional. Muchos 
empresarios, ciudadanos, analistas tributarios, entre otros han manifestado su 
inconformidad debido al crecimiento de la tarifa del mismo, de 0,5% a 5%, según sus 
criterios este impuesto es un limitante para la inversión extranjera directa. 
Durante el periodo 2009 – 2013, la recaudación del ISD fue de forma 
ascendente, modificando progresivamente el porcentaje de impuesto al 0.5% y luego se 
mantiene hasta la actualidad en un 5%, cuyo crecimiento de recaudación llegó al 
936,94%. Dentro de los cuatro principales impuestos, la aportación en la recaudación 
total, crece paulatinamente desde el 1,80% del total en el 2009, hasta alcanzar el 10.13% 
en el 2013 (Orozco Lema, 2015). 
 García Alban (2018) manifiesta que, pese a tener una utilidad para el 
Presupuesto del Estado, no ha detenido la fuga de capitales que, contrastando las 
recaudaciones del 2015 y 2016, más han sido los valores que se han fugado que, lo que 
se ha recaudado por concepto de dicho impuesto, es decir, $1094 millones y $964 
5 
 
millones de recaudación del ISD para el 2015 y 2016 respectivamente, mientras que, 
$21.880 y $19.280 millones han salido del país. Por tanto, para eliminar este impuesto 
tiene algunas vertientes de pensamiento, entre ellas, se manifiesta que, debe eliminarse 
el ISD para todas las transacciones sin ninguna excepción, y únicamente, incentivar la 
repatriación de capitales, para evitar la fuga de divisas. 
Al momento de la realización de la presente investigación, bajo la crisis sanitaria 
y económica, el Ecuador se encuentra en periodo electoral, donde candidatos a la 
presidencia, asambleístas o representantes de partidos políticos han emitido comentarios 
y planteado como propuesta de campaña (proyecto electoral) la eliminación del 
impuesto a la salida de divisas (ISD). Entre ellos el Ing. Mauricio Salem “candidato a 
Asambleísta nacional”, quien en una entrevista en el medio digital “UN CAFÉ CON 
JJ”, el día de 11 de enero del 2020, indico que es necesario la eliminación de este 
impuesto “vamos a proponer y desmontar el impuesto a la salida de divisas porque es un 
impuesto perverso que lo único que hace es impedir que la inversión extranjera llegue” 
para lo cual propone que debe ser de forma progresiva con el 1,25% anual con la 
finalidad de no crear un fuerte impacto económico y lograr su completa eliminación. 
 Planteamiento del Problema 
El flujo de capitales que se ha generado a nivel mundial desde la globalización 
ha jugado un papel importante en muchas economías, generando una gran fuente de 
ingreso en muchos países debido a las exportaciones que se realicen, sin embargo, lo 
que para un país es exportación para otro es importaciones, generando la salida de 
divisas. 
La salida de divisas de forma descontrolada genera efecto negativo de factores 
económicos y sociales, siendo la recesión económica la principal consecuencia de esta, 
generada por existir una mayor salida de divisas en comparación a las divisas que 
6 
 
ingresaron en el país, ocasionando así inestabilidad económica, despidos masivos lo que 
significa reducción del poder adquisitivo e incrementando el índice de pobreza. 
 Si bien es verdad la salida de divisas afecta a todos los países, tiene un impacto 
más fuerte en el Ecuador con una economía dolarizada desde el 9 de enero del 2000, es 
decir, no posee moneda propia ni política monetaria a diferencia de nuestros países 
vecinos Perú y Colombia. 
Para la eliminación del impuesto a la salida de divisas debemos considerar que 
el mismo es el tercer impuesto con mayor recaudación en el Ecuador antecedido por el 
Impuesto a la Renta y el IVA, por lo cual su eliminación tendría un gran impacto 
económico y se de tomar en cuenta la forma de reemplazar su participación en el 
presupuesto general del estado. (SRI, 2020) 
Ante esta situación presentada, el presente trabajo responderá a determinar lo 
beneficioso que puede resultar la eliminación del impuesto a la salida de divisas. 
 
7 
 
Figura 1 
Árbol de Problemas 
 
EFECTO 
 
 
 
 
PROBLEMA 
 
 
 
CAUSA 
 
 
 
 
Elaborado por: Los autores (2020). 
Disminución de los flujos 
monetarios en dólares hacia el 
exterior 
 
Disminución de la 
tasa de inversión extranjera 
en el país 
Falta de dinamismo en la actividad 
productiva del país, ralentización 
de los flujos de capital 
Incremento de la tasa de 
desempleo, declive de indicadores 
sociales y económicos. 
IMPACTO DEL IMPUESTO A 
LA SALIDA DE DIVISAS A LA 
INVERSIÒN EXTRANJERA 
DIFRECTA 
Limitación a la fuga de 
capitales monetarios por 
medio de carga impositiva 
Impuesto a la salida de 
divisas 
Deficiente niveles de 
inversión extranjera en el 
país 
Inestabilidad económica 
por falta de 
financiamiento para 
actividades productivas en 
la cadena de valor 
8 
 
 Formulación del problema 
¿Cuál fue el impacto que genero la aplicación del impuesto a la salida de divisas 
en la inversión extranjera del ecuador periodo 2015 – 2019? 
 Sistematización del Problema 
• ¿Cómo influyo la aplicación del impuesto a la salida de divisas en la 
economía ecuatoriana? 
• ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de impuesto a la salida de divisas? 
• ¿Cuáles fueron los efectos sobre la inversión extranjera en el Ecuador debido 
a la aplicación del impuesto a la salida de divisas? 
 Hipótesis 
El Impuesto a la Salida de Divisas no permite el aumento de ingreso de capitales 
por Inversión Extranjera Directa al país. 
 Objetivo General 
“Analizar el impacto que genero la aplicación del impuesto a la salida de divisas 
en la inversión extranjera del ecuador periodo 2015 - 2019” 
 Objetivos específicos 
• Analizar la economía ecuatoriana previo a la aplicación del impuesto a la 
salida de divisas 
• Establecer las ventajas y desventajas de impuesto a la salida de divisas. 
• Establecer cuáles fueron los efectos sobre lainversión extranjera en el 
Ecuador debido a la aplicación del impuesto a la salida de divisas 
 Justificación de la Investigación 
 Teórica 
Desde la creación del impuesto la salida de divisas (ISD), grandes empresarios, 
banqueros, y algunos economistas han cuestionado públicamente la existencia de 
9 
 
beneficio social y económico que pueda tener el impuesto en cuestión, incluso 
argumentando que tiene consecuencias desfavorables como escasa inversión extranjera 
y proponiendo la eliminación de este impuesto. 
El presente trabajo brindará información relevante y de alto contenido científico, 
el cual permitirá analizar el impacto de este impuesto sobre la inversión extranjera 
directa en el país, y su incidencia sobre la economía nacional, cuya información 
provendrá de fuentes oficiales. Este trabajo estará dirigido al público en general, debido 
al gran alcance que tiene este impuesto, el cual se reflejará su beneficio u obstáculo 
hacia la traída de capitales extranjeros que contribuyan al desarrollo económico de la 
nación. 
 Justificación Práctica 
Las políticas fiscales (los impuestos) como en todos los países forma parte del 
presupuesto general del estado y tiene como objetivo asegurar y mantener la estabilidad 
económica. 
El impuesto a la salida de divisas es un impuesto regulador que en 
Latinoamérica es implementado únicamente en tres países que son Colombia Argentina 
y Ecuador. Este impuesto tiene la finalidad de grabar las transacciones monetarias 
(pagos o transferencias) que se realicen al exterior y a su vez evitar la fuga de capital. 
A diferencia de Colombia y Argentina, Ecuador es un país dolarizado, es decir, 
no tiene moneda propia por ende no tiene políticas monetarias, por lo cual la fuga de 
capitales pone en mayor peligro la estabilidad económica dolarizada. 
 Justificación Metodológica 
El proceso de Investigación de la presente tesis tendrá un enfoque cuantitativo 
ya que es la que nos permite la recopilación de datos para que, por medio de una 
10 
 
medición numérica y el análisis estadístico poder obtener los resultados necesarios para 
cumplir los objetivos planteados. 
Como técnica de recopilación de datos de manera general usaremos la técnica 
documental, ésta permite la recopilación de información para enunciar las teorías que 
sustentan el estudio de los fenómenos y procesos, Se analizará también la información 
obtenida mediante la recolección de datos oficiales, basados en las publicaciones de 
Informes, Rendición de Cuentas de las Instituciones Gubernamentales como el 
“Servicio de Rentas Internas”, “Banco Central del Ecuador”. 
Para la presente tesis se aplicará el método de análisis deductivo, en donde se 
procederá con la cuantificación de la información, aplicando estrategias que persigan la 
revelación de propiedades y características del objeto a estudiar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11 
 
Capítulo 2 
Marco Teórico 
 Antecedentes teóricos 
 Sistema Tributario del Ecuador 
En el Ecuador las instituciones encargadas de administrar los tributos son dos: 
Los organismos de régimen seccional como los municipios, quienes están 
encargados de cobrar tasas, contribuciones especiales, pago de prediales, 
patentes, y aquellos que son de régimen central, entre los cuales se encuentran el 
Servicio Nacional de Aduanas (SENAE) y el Servicio de Rentas Internas (SRI). 
El primero de ellos administra los impuestos referentes al comercio 
exterior, mientras que el segundo administra las recaudaciones referentes al 
Impuesto a la Renta, Impuesto al Valor Agregado, Impuesto a los Consumos 
Especiales, entre otros (Flores & Iza, 2015). 
De acuerdo al art. 261 de la Constitución Política del Ecuador, quien tiene la 
competencia exclusiva de diseñar las políticas económicas tributarias, aduaneras, 
arancelarias, fiscal, monetaria, de comercio exterior y endeudamiento, es el Estado 
Central y quien bajo la figura del Presidente de la República, sancionada por ley a través 
de la Asamblea Nacional, se pueden crear, modificar, exonerar o extinguir impuestos, 
sin perjudicar a los organismos seccionales sobre sus competencias exclusivas en cada 
uno de sus territorios. 
 
 
 
 
 
12 
 
Figura 2 
Régimen Tributario del Ecuador 
 
 
Fuente: Flores e Iza (2015) 
Nota: En cuanto a la figura 2, el SRI es la entidad responsable para la 
recaudación de todos los tributos internos acorde a lo que establece la ley, manejándose 
de forma independiente en cuanto al establecimiento de políticas y estrategias de 
gestión. 
 El propósito de su existencia es la consolidación de la cultura tributaria en el 
Ecuador, con el fin de incrementar el cumplimiento de las obligaciones tributarias de 
forma voluntaria de parte de los contribuyentes (Flores & Iza, 2015). 
Dentro de las facultades de la Administración Tributaria, se determinan en 4 ejes 
fundamentales: 
• Determinadora: Verifica, complementa y enmienda las declaraciones de los 
contribuyentes. 
Regimen 
tributrario 
Administracion 
tributaria (SRI) 
Gobierno 
autonomo 
Gobierno 
central 
13 
 
• Resolutiva: Se resuelve en el tiempo establecido para consulta, reclamo, 
petición o recurso que se presente en cuanto a materia tributaria se refiere. 
• Sancionadora: Se expiden resoluciones para las sanciones respectivas en 
cada caso y los cuales contempla la ley. 
• Recaudadora: Ejercida por las autoridades y agentes de retención, 
percepción bajo la forma o sistemas que las leyes hayan determinado. 
 Inversión Extranjera Directa (IED) 
De acuerdo a García y López (2020), la IED es aquella operación que involucra 
una relación a largo plazo, en la que una persona sea natural o jurídica residente de una 
economía, tiene como propósito de obtener una participación duradera en una empresa 
de otra economía fuera del lugar donde vive. Esta operación implica que el inversor 
puede ejercer un grado de influencia o control en el manejo económico de la otra 
economía. 
 Presupuesto General del Estado 
El Presupuesto General del Estado es el instrumento para definir los ingresos y 
egresos del Estado, el cual incluye los ingresos y egresos del sector público, excepto 
todos los que provienen de la seguridad social, banca pública, empresas públicas y de 
los gobiernos autónomos descentralizados (Washco, 2015). 
 Este instrumento se fundamenta en la política económica dentro del Plan 
Nacional del Buen Vivir, presentando todos aquellos ingresos que los contribuyentes 
generan y todos aquellos gastos en los cuales se proyectan para atender todas las 
problemáticas sociales que, en base a los respectivos cálculos, se establece el déficit a 
cubrirse dentro del Presupuesto. 
 
 
14 
 
Tabla 1 
 Análisis del Presupuesto General del Estado Periodo 2009-2014 
Año 
Presupuesto 
anual 
Crecimiento 
Aportación de 
los Impuestos 
2009 20488,68 
2010 23523,01 14,81% 33,43% 
2011 26550,99 12,87% 35,53% 
2012 30024,39 13,08% 36,01% 
2013 36160,89 20,44% 37,52% 
2014 38555,87 6,62% 35,28% 
 
Fuente: (Washco, 2015) 
Nota: Como se puede observar en la tabla 1, desde el 2009 el Presupuesto General del 
Estado ha venido creciendo de manera sustancial, desde un rango del 6.62% hasta su 
pico más alto en un 14.81% que, de manera acumulada, reporta un 67,83% del periodo. 
Además, las recaudaciones de impuestos han aportado durante este periodo en un 
promedio del 33,43%, lo cual determina que, los tributos son una de las fuentes de 
mayor sostenibilidad presupuestaria en las finanzas públicas de los gobiernos centrales 
en el Ecuador. 
Dentro de las fases para su elaboración, se detallan las siguientes: 
• Programación: Metas y objetivos a llegar. 
• Formulación: Se elabora la información de forma esquemática. 
• Aprobación: Información analizada por la comisión de presupuesto. 
• Ejecución: Distribución de gastos y partidas presupuestarias aprobadas. 
• Seguimiento y Control:Se controla el destino de los recursos y 
cumplimiento de las normativas. 
• Clausura y Liquidación: Se finiquita y liquida el presupuesta en la etapa 
final. 
15 
 
 Impuestos 
De acuerdo a Flores e Iza (2015), la palabra tributo viene del latín tributium 
cuyo significado es carga, gravamen o imposición. Esta palabra fue utilizada en el 
imperio Romano hasta el año 168 A.C., con el propósito de asignar a cada contribuyente 
el pago de un impuesto en base al censo y recaudada por tribus. 
Los impuestos son aquellas prestaciones en dinero que van dirigidas al Estado y 
todas aquellas entidades del Derecho Público, las cuales tienen en función de su poder 
coactivo, la potestad de cobrar cuantías definidas de forma unilateral y sin ninguna 
contraprestación especial, con el propósito de satisfacer las necesidades colectivas. En 
cuanto al sistema tributario, es el conjunto de todos los impuestos los cuales son 
exigidos por las leyes ecuatorianas, y son administrados por el Servicio de Rentas 
Internas (SRI), y a su vez por organismos nacionales, provinciales y municipales 
(Washco, 2015). 
La importancia de los tributos radica en los servicios que ofrece el Estado a la 
población en servicios tales como salud, vivienda, educación, infraestructura, etc., los 
cuales son financiados por los ingresos tributarios, necesarios para cubrir y satisfacer 
requerimientos de la población. El sistema tributario es de gran importancia, el cual se 
proyecta en función de la estructura impositiva cuyo fin es la reducción de la 
desigualdad acompañada de justicia social, cuya herramienta de obtención de recursos 
es la presión fiscal, siendo primeros los impuestos directos, seguidos de los indirectos, 
progresivos y, además, los proporcionales y regresivos. 
El uso de los tributos se orienta hacia propósitos productivos, los cuales forman 
parte de la política económica de un país, favoreciendo en gran manera los intereses de 
la sociedad bajo la responsabilidad estatal, en aras de su desarrollo en aspectos 
fundamentales como: salud, empleo, educación, seguridad, etc., los mismos que se 
16 
 
logran en función de la elaboración de políticas fiscales inteligentes, orientados en 
puntos estratégicos tales como la tecnología, conocimiento, entre otros (Castillo, 2013). 
 Elementos de los impuestos 
Los impuestos tienen elementos que los caracteriza tales como el sujeto, cuota o 
tasa y demás. Los sujetos pueden ser activos o pasivos que, de acuerdo a las leyes 
tributarias es el Estado Ecuatoriano, representado por el Servicio de Rentas Internas; 
mientras que, las personas naturales, sucesiones indivisas y todas las sociedades 
nacionales o extranjeras cuyo domicilio fuese en el Ecuador son los sujetos pasivos 
(Pazmiño, 2017) 
Tabla 2 
Elementos de los impuestos 
Elementos Descripción 
Sujeto 
 
Objeto 
 
 
 
Fuente 
 
 
 
 
 
Base 
 
Unidad 
 
 
Cuota 
 
 
 
 
Activo y Pasivo 
 
Actividad o cosa señalada por la Ley para motivo del 
gravamen, considerado como hecho generador del 
impuesto. 
 
Son todos los montos de bienes o riqueza de una 
persona natural o jurídica, cuya procedencia son las 
cantidades necesarias para pagar los impuestos. Estas 
pueden ser el capital y el trabajo. 
 
 
Monto que se grava para cuantificar el impuesto. 
 
Parte alícuota, específica o monetaria que se considera 
de acuerdo a lo que establece la ley para el monto del 
impuesto. 
Cantidad de dinero que se recibe por los tributos, de 
forma absoluta. En caso de ser porcentaje unitario, 
consiste en una tasa. Las cuotas se clasifican en: 
contingencia, fija, proporcional, progresivas o 
regresivas. 
 
Fuente: (Pazmiño, 2017) 
17 
 
Nota: De acuerdo a la tabla 2, los impuestos varían acorde a lo que establece el Estado. 
En el Ecuador, existen exenciones a determinados impuestos para motivar la inversión 
en algunos sectores estratégicos de la economía, entre los cuales se menciona la 
industria metalmecánica, turismo, farmacéutica, etc., siendo beneficioso para el Estado, 
logrando la reducción total o parcial de la base imponible. 
 Funciones de los impuestos 
De acuerdo a (Pazmiño, 2017), las finalidades que tienen los impuestos se las 
define de la siguiente manera: 
Redistribución del ingreso: Es la forma de cómo se repartirán los recursos 
obtenidos de las actividades económicas de los segmentos de la población. Los estudios 
de distribución de la riqueza, ayudan a conocer la desigualdad económica existente en el 
Ecuador que, al estar influenciada por las políticas públicas, se implementan impuestos 
progresivos a los sujetos pasivos. En base a esta recaudación, los ingresos se destinan en 
función de los intereses de la población. 
Proteccionismo: Esta palabra se acuña a la escuela mercantilista en siglos 
anteriores, la cual da a entender que se debía exportar más que lo que se importaba, 
restringiendo la entrada de bienes extranjeros, para lo cual se aplicaba sobretasas 
arancelarias. En base a este escenario, aparece la palabra salvaguardia, la cual consistía 
en aplicar impuestos a aquellos productos que ingresan a un país que podrían afectar a 
la industria nacional. 
Fomento y desarrollo económico: El papel protagónico del impuesto está en 
contribuir al desarrollo económico del país o en un sector en particular. Este fin se 
alcanza en base a los recursos obtenidos, para destinarlos al fomento de algún sector 
económico a impulsar. 
18 
 
 Efectos de los impuestos 
Los impuestos tienen un propósito en materia económica, pero a su vez tiene un 
efecto desalentador en la economía, los cuales en ocasiones no son los que se esperan. 
Por tanto, se detallará cuáles son los principales efectos que se dan al momento de 
determinar y recaudar impuestos, los cuales se detallan de la siguiente manera 
(Pazmiño, 2017): 
Tabla 3 
Efectos de los impuestos 
Efecto Descripción 
Repercusión 
 
 
 
 
Difusión 
 
 
 
 
 
 
 
Absorción 
 
 
 
 
 
 
Evasión 
Disputa existente entre el sujeto pasivo y tercero, la cual 
destina el valor a pagar y la tercera persona restringe el 
consumo del artículo para evitar cargar el impuesto. 
 
El sujeto pasivo ve reducida la capacidad adquisitiva a la 
misma proporción del impuesto pagado, el cual por cumplir 
con su obligación reduce su capacidad adquisitiva de 
compra, afectando de forma directa a proveedores por la 
reducción de sus ventas, y por ende las compras. 
 
El sujeto pasivo dentro de todas las posibilidades, traslade el 
impuesto, el cual se encuentra en la disyuntiva en hacerlo o 
destinarlo para aumentar su producción, disminuir el capital, 
empleados o invertir en tecnología para reducción de costos. 
 
Evitar pagar tributos, la cual puede ser legal e ilegal. La 
evasión legal consiste en reducir el pago de impuestos por 
medios legales, mientras que la ilegal es la falta de pago de 
impuestos, violentando las normativas, tales como ocultar 
ingresos, omitir facturas, contrabando, etc. 
Fuente: Pazmiño (2017) 
Nota: De acuerdo a la tabla 3, la responsabilidad tributaria del Estado es alta por lo que, 
debe definirse los impuestos con criterios técnicos, económicos, eficientes para evitar 
estas disyuntivas lo menor posible y recaudarlos con dirección a la población de mayor 
necesidad. 
19 
 
 Clasificación de los Impuestos 
De acuerdo a (Washco, 2015), los impuestos se clasifican en: 
Indirectos: Son aquellos que pagan las personas por el consumo o uso de algún 
bien o servicio, sin medir la capacidad de tributos de los sujetos pasivos, sino en el 
consumo que los mismos realizan. Como ejemplo, se encuentra el Impuesto al Valor 
Agregado (IVA), cuyo impuesto es pagado por quienes adquieren un bien o servicio que 
esté gravado, sin determinar la capacidad del individuo. 
Impuestos directos: Son aquellos que no pueden ser trasladados a otros 
individuos, sino que el sujeto pasivo debe entregarsu contribución al Estado de forma 
directa. Entre ellos se encuentra el Impuesto a la Renta, Impuesto al Patrimonio, 
impuesto a la propiedad vehicular. 
 Impuestos progresivos: son aquellos que se incrementan de acuerdo al ingreso 
de los contribuyentes. Este tipo de impuestos tiene como utilidad la redistribución de los 
ingresos, para determinar que mientras más se gana, más deben pagar impuestos. Entre 
los cuales se puede citar el impuesto a la Renta, el cual, a mayor renta, mayor cantidad 
de impuestos a pagar. 
Impuestos regresivos: Son aquellos impuestos que cuando se recibe menores 
ingresos, el porcentaje tributario a cancelarse es mayor sobre el total de su base 
imponible. Este tipo de tributos a diferencia de los anteriores, mientras sus ingresos 
suben, el promedio a pagar se reduce. Como ejemplo, se puede citar el IVA, cuya tarifa 
es igual para todos los contribuyentes sin excepción, pero de igual manera, reduce el 
consumo poblacional de la clase media hacia abajo. 
Impuesto proporcional: Es aquel impuesto en el cual la tasa impositiva 
siempre se mantendrá igual, a menos que aumente o se reduzca su base imponible. Esta 
clase de impuestos no segrega a los contribuyentes por ingresos, de lo cual siempre será 
20 
 
constante independientemente de la situación económica que el individuo liquide dichos 
impuestos. Como ejemplo se puede citar el impuesto a la renta sobre las sociedades, el 
impuesto a los activos en el exterior y el impuesto a las tierras rurales. 
 Impuesto a la Salida de Divisas 
El impuesto a la salida de divisas (ISD) tiene como propósito el control y la 
regulación de las divisas que salen del país hacia otros destinos, para preservar el 
circulante existente y se pueda reinvertir e incentivar la producción, cuyo objetivo está 
plasmado desde el año 2008 (Salcedo, 2017). Este impuesto tiene una naturaleza de 
regulación, cuyo propósito está en la corrección o eliminación de la distorsión de 
asignar recursos de aquellas economías externas o las externalidades negativas 
existentes en los mercados, por tanto, el Estado ante la iliquidez existente, coloca este 
impuesto con la finalidad de preservar el circulante interno. 
El impuesto al ser regulador, beneficia directamente al Estado ya que, al causar 
el hecho generador, el contribuyente dejará su aporte tributario al Estado y se logra la 
cobertura de la brecha fiscal que motiva la creación de este impuesto. 
Este impuesto tiene su origen en el año 2007, en base a la creación de la Ley 
Reformatoria para la Equidad Tributaria, cuyos hechos generadores se detallan a 
continuación: 
 
 
 
 
 
 
 
21 
 
Figura 3 
Hecho generador ISD 
Fuente: Salcedo (2017) 
Nota: En base a la figura 3, el hecho generador directo se genera cuando el dinero sale 
de las fronteras del país, basado o no en el uso del sistema financiero, y se presume a su 
vez cuando los pagos se los realiza desde cuentas extranjeras, y los cobros por concepto 
de exportaciones sea de periodos de más de seis meses. Este impuesto se lo estableció 
como una medida económica tributaria para fortalecer y mantener la dolarización, ante 
la fuga de la moneda por razones diversas. 
 Tarifa de cobro del ISD 
El ISD ha formado parte importante de la recaudación tributaria en el país, 
siendo su tarifa reformada desde el inicio hasta la actualidad, incrementándose en 10 
puntos porcentuales, evolucionando del 0.5% al %5. 
 
 
 
 
Hechos Generadores ISD
Transferencia o traslado de divisas al exterior
Declaración de los bancos extranjeros de forma mensual 
sobre los pagos de impuestos en función de remesas de 
dinero sea vía courier o sistema expreso
Pago efectuado por personas naturales o jurídicas desde el 
exterior
Exportaciones de bienes o servicios desde el Ecuador
22 
 
Tabla 4 
Cambios legales en la tarifa del ISD 2008 - 2015 
Base Legal Contenido/Porcentaje 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 
Ley para la 
equidad 
tributaria 
publicada 
en R.O. 29-
12-2007 
Art. 162.- Tarifa del 
Impuesto. - 
0,50% 
Reforma 
tributaria 
17-12-2008 
Incremento de 
Impuesto a la Salida 
de Divisas al 1%. 1% 
Reforma 
tributaria 
RO 94-S 
23-12-2009 
Incremento de 
Impuesto a la Salida 
de Divisas al 2%. 
 
2% 
 
Ley de 
fomento 
ambiental y 
optimización 
de los 
ingresos del 
estado 24-
11-2011 
Art. 19.- En el artículo 
162 de la Ley 
Reformatoria para la 
Equidad Tributaria del 
Ecuador, sustitúyase 
"2%" por "5%". 
 
5% 
 
Fuente: Salcedo (2017) 
Nota: De acuerdo a la figura 4, los cambios han venido dándose de forma paulatina, 
partiendo de 0.50% desde el año 2008, incrementándose en 1% para el 2009, y para el 
2010 – 2011 el porcentaje llegó a tener hasta el 2%. Desde el 2013 hasta la actualidad, 
el porcentaje se mantiene hasta el 5%. 
Figura 4 
Recaudación Tributaria 2008 - 2015 
 
Fuente: (Servicio de Rentas Internas (SRI), 2015) 
Impuestos/A
ño 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Renta
 $ 2.369.246,84 $ 2.551.744,96 $ 2.428.047,20 $ 3.112.113,00 $ 3.391.236,89 $ 3.933.235,71 $ 4.273.914,49 $ 4.591.809,89 
IVA $ 3.470.518,64 $ 3.431.010,32 $ 4.174.880,12 $ 4.958.071,16 $ 5.498.239,87 $ 6.186.299,03 $ 6.547.616,81 $ 6.029.514,81 
ISD
 $ 31.408,61 $ 188.287,26 $ 371.314,94 $ 491.417,13 $ 1.159.590,49 $ 1.224.592,01 $ 1.259.689,84 $ 1.028.244,56 
Total 
Recaudado
 $ 5.871.174,09 $ 6.171.042,54 $ 6.974.242,26 $ 8.561.601,29 $ 10.049.067,25 $ 11.344.126,75 $ 12.081.221,14 $ 11.649.569,26 
35,38% 39,42%
54,53% 54,20% 51,76%
%IR 40,35% 41,35% 34,81% 36,35% 33,75% 34,67%
11,54% 10,79% 10,43% 8,83%
% IVA/Total 59,11% 55,60% 59,86% 57,91% 54,71%
% ISD/Total 0,53% 3,05% 5,32% 5,74%
23 
 
Figura 5 
Recaudación Tributaria 2008 - 2015 
 
Fuente: SRI (2015) 
Nota: Tal como lo demuestra la figura 5, el ISD incrementó su recaudación de un 0.53% 
del total de los tres impuestos, hasta llegar en el 2012 en un pico alto del 11.54%, 
descendiendo en los siguientes años en el 8.83% en el 2015. El ISD en comparación a 
los otros impuestos, se convierte en el tercer impuesto de recaudación tributaria de 
mayor aportación al presupuesto general del Estado, antecedido por el IVA y el 
Impuesto a la Renta. 
 Marco Legal 
 Constitución de la República del Ecuador 
El artículo 300 de la Constitución de la República del Ecuador, identifica al 
sistema tributario con un conjunto de principios, los cuales abarca la generalidad, 
progresividad, eficiencia, simplicidad administrativa, entre otros (Constitución Política 
del Ecuador (Cons), 2008). Además, destaca la priorización de los impuestos directos y 
0,53%
3,05%
5,32%
5,74%
11,54%
10,79%
10,43%
8,83%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Evolución Recaudación del ISD 2008 - 2015
Periodo 2008 - 2015 Porcentaje Recaudación
24 
 
progresivos, promoviendo la redistribución de la riqueza y estimular el empleo, 
producción de bienes y servicios, entre otros aspectos. 
Dentro de los principios fundamentales que se destacan para la aplicación del 
ISD, se mencionan los siguientes (Jara Cazorla, 2017): 
• Equidad: La Constitución del Ecuador considera que se debe dar un sentido de 
justicia con responsabilidad social, por lo tanto, si un sistema impositivo no 
considera el interés colectivo, demás está en llamarlo equitativo. La equidad es el 
punto de partida para romper con una estructura de carácter excluyente. 
• Progresividad: La progresividad se vincula con los macro objetivos de la política 
económica, el cual favorece a la distribución de la riqueza dentro de un sistema 
económico que se caracteriza por ser social y con sentido solidario. La 
progresividad implica la redistribución de la riqueza, por lo tanto, se ve en la 
necesidad de ser redistributivo vinculado con la capacidad individualde poder 
contribuir en la sociedad que, para lograr la aplicación de dicho principio, se debe 
imponer las cargas fiscales de manera progresiva y de forma consciente a cada 
individuo. 
En lo que respecta al artículo 338 y 339 de la Constitución indican que: 
El Estado está en su potestad de promover y proteger el ahorro interno, 
el mismo que será destinado para inversión productiva dentro del 
territorio nacional. Además, se establecerán incentivos para el retorno 
del ahorro y lo bienes de los migrantes, todo enfocado a una inversión 
productiva de calidad. 
El Estado quien tiene la facultad de promover las inversiones 
locales y extranjeras, con regulaciones específicas dando prioridad a la 
inversión nacional. Estas últimas tendrán un enfoque de diversificación 
25 
 
productiva, innovación en la tecnología, y generar un equilibrio tanto 
regional como sectorial (Constitución Política del Ecuador (Cons), 
2008, págs. 105-106) 
 
 Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria 
 Objeto y Hecho Generador del ISD 
EL Art. 155 de la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria en el Ecuador 
(2008), este impuesto se crea con el objeto de gravar “…el valor de todas las 
operaciones y transacciones monetarias que se realicen al exterior, con o sin 
intervención de las instituciones que integran el sistema financiero” (pág. 40). 
El Código Tributario en el artículo 16 define al hecho generador como el 
presupuesto establecido por la ley para configurar el tributo (Código Tributario, 
2018). En concordancia, la base del hecho generador del ISD está en la 
transferencia, envío o traslado de divisas que se realizan directamente al 
exterior, ya sea en efectivo o por medio de cheques, transferencias o pagos de 
cualquier índole, a excepción de lo que se realice con o sin la intermediación de 
las instituciones financieras del país. 
Dentro del hecho generador, existen dos vertientes presuntivas: la primera se 
vincula con el pago que se realiza desde el exterior a personas naturales o jurídicas, 
sean nacionales o extranjeras que vivan en el país, situación en la que el SRI 
determina la presunción de haberlo hecho con recursos que hayan causado el ISD 
como tal en el país, aun cuando los pagos se los realiza con recursos financieros 
desde el extranjero hacia el país. Como segunda presunción, se determina que el ISD 
se causa en el caso de las exportaciones, cuando las divisas que corresponden a los 
pagos referentes a este rubro no ingresen al país. Por tanto, el impuesto que se genera 
26 
 
por las divisas que no ingresan al país, se descuenta directamente de los pagos 
realizados desde el exterior. 
 Sujeto Activo 
El Código Tributario, en el artículo 23, define al sujeto activo de la siguiente 
manera: “es el ente público acreedor del tributo”. (Código Tributario, 2018) 
De acuerdo al art. 157 de la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria, “el 
sujeto activo de este impuesto es el Estado ecuatoriano que lo administrará a través del 
Servicio de Rentas Internas” (Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria en el 
Ecuador, 2008, pág. 41).Todas las recaudaciones que se realicen por concepto de este 
impuesto, será administrado por el SRI para su utilización inmediata. 
 Sujeto Pasivo 
El Código Tributario, en el artículo 24, define al sujeto pasivo de la siguiente 
manera: “toda la persona natural o jurídica que, según la ley, está obligada al 
cumplimiento de la prestación tributaria, sea como contribuyente o como responsable. 
(Código Tributario, 2018) 
 De acuerdo, al art. 158 de la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria, se 
consideran sujetos pasivos todas aquellas personas naturales, sucesiones indivisas y 
sociedades de carácter privado, sean nacionales o extranjeras, las mismas que hagan 
transferencias, envíos y estén dentro de lo dispuesto acorde a la normativa vigente. Para 
la administración tributaria, el Banco Central del Ecuador y el Sistema Financiero 
Nacional, son agentes de retención del impuesto cuando las transferencias al exterior se 
las haga por terceros, mientras que las empresas de Courier al momento de enviar 
divisas por parte de sus clientes, también son agentes de retención, al igual que los 
almacenes libres (duty free) en los aeropuertos. En cuanto a la cantidad que puedan 
portar los ciudadanos en efectivo sean ecuatorianos y extranjeros, en caso de que exista 
27 
 
abandono del país, deberán pagar el momento de tres salarios básicos unificados a la 
fecha vigente. 
 Exenciones del pago del impuesto 
De acuerdo al artículo 159 de la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria, 
considera que se encuentran exentos del pago de impuestos, los ciudadanos extranjeros 
cuya permanencia en el país sea inferior a 90 días, y su monto haya sido declarado a las 
autoridades migratorias y aduaneras; todas aquellas personas naturales y jurídicas que 
estén dentro de la organización de los espectáculos públicos, cuando dicha participación 
esté con personas no residentes en el país; todas aquellas entidades públicas, organismos 
internacionales con sus funcionarios que se encuentren acreditados en el país, misiones 
diplomáticas y demás. Vale recalcar que, para poder estar exentos del pago del 
impuesto, se debe llenar el formulario respectivo el cual se encuentra en el sitio web del 
SRI. 
Además, están exoneradas de pago del ISD las amortizaciones de capital e 
intereses de todos aquellos créditos que fueron otorgados por instituciones financieras 
internacionales hacia la actividad productiva, cuyo plazo sobrepasa los 360 días, y los 
intereses no superen los previstos en territorio nacional. 
 Formas de pago del ISD 
De acuerdo al SRI (2015), la forma de pago se lo hará en función de los agentes 
de retención y percepción del ISD sobre los montos que se hubiesen hecho las 
declaraciones de la transferencia sobre los fondos propios, en las fechas establecidas 
para la declaración y pago de las retenciones en la fuente del Impuesto a la Renta. Esta 
forma de pago está sustentada en el artículo 161 de la Ley Reformatoria para la Equidad 
Tributaria. 
28 
 
 Crédito Tributario del ISD 
En lo referente al crédito tributario del ISD, serán aquellos que se realicen por 
concepto de importación en materias primas, insumos y bienes de capital que están 
registrados en el listado por parte del Comité de Política Tributaria, como crédito 
tributario del Impuesto a la Renta (Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria en el 
Ecuador, 2008). 
 Destino del ISD 
De acuerdo al artículo 163, el destino del impuesto será depositado en la cuenta 
del SRI en el Banco Central del Ecuador. Después de efectuados los registros contables, 
los valores serán transferidos en un máximo de 24 horas para formar parte de la Cuenta 
Corriente Única del Tesoro Nacional, el mismo que pasará a financiar el Presupuesto 
General del Estado (Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria en el Ecuador, 2008). 
 Ley Orgánica para el Fomento Productivo, Atracción de Inversiones, 
Generación de Empleo y Estabilidad y Equilibrio Fiscal 
 Exoneraciones del ISD 
El ISD fue creo con el carácter proteccionista, teniendo como objetivo principal 
controlar y regular la salida de divisas con la finalidad de mantener una estabilidad 
economía. 
Basado en el objetivo del ISD y con la finalidad de no afectar las inversiones 
extranjeras, se han establecido beneficios tales como la exoneración del ISD 
contemplado los artículos 27 y 28 de la Ley Orgánica para el Fomento Productivo, 
Atracción de Inversiones, Generación de Empleo y Estabilidad y Equilibrio Fiscal, tal 
como se detalla a continuación: 
Art. 27.- Exoneración del ISD para las nuevas inversiones 
productivas que suscriban contratos de inversión. - Las nuevas 
29 
 
inversiones productivas que suscriban contratos de inversión, tendrán 
derecho a la exoneración del Impuesto a la Salida de Divisas en los 
pagos realizados al exteriorpor concepto de: 
1. Importaciones de bienes de capital y materias primas 
necesarias para el desarrollo del proyecto, hasta por los montos y 
plazos establecidos en el referido contrato. Dichos montos serán 
reajustables en los casos en que hubiere un incremento en la inversión 
planificada, proporcionalmente a estos incrementos y previa 
autorización de la autoridad nacional en materia de inversiones. 
2. Dividendos distribuidos por sociedades nacionales o 
extranjeras domiciliadas en el Ecuador, después del pago del impuesto 
a la renta, cuando corresponda, a favor de beneficiarios efectivos que 
sean personas naturales domiciliadas o residentes en el Ecuador o en 
el exterior, accionistas de la sociedad que los distribuye, hasta el plazo 
establecido en el referido contrato de inversión, siempre y cuando los 
recursos de la inversión provengan de extranjero y el inversionista 
demuestre el ingreso de las divisas al país. 
Art. 28.- Las sociedades que reinviertan en el país desde al 
menos el 50% de las utilidades, en nuevos activos productivos, 
estarán exoneradas del pago del Impuesto a la Salida de Divisas por 
pagos al exterior, por concepto de distribución de dividendos a 
beneficiarios efectivos residentes en el Ecuador, del correspondiente 
ejercicio fiscal. Asimismo, los dividendos distribuidos por los 
contribuyentes referidos en el inciso anterior, se considerarán como 
30 
 
ingreso exento del Impuesto a la Renta para el beneficiario efectivo de 
dichos dividendos, siempre que se cumpla con el deber de informar de 
la composición societaria, de conformidad con la Ley. 
Para la aplicación de los beneficios referidos en este artículo, 
se deberá efectuar el correspondiente aumento de capital, que se 
deberá perfeccionar hasta el treinta y uno (31) de diciembre del 
ejercicio impositivo posterior a aquel en que se generaron las 
utilidades materia de la reinversión. No se podrán acoger a este 
beneficio, las instituciones que formen parte del sistema financiero 
privado ni los beneficiarios efectivos de los dividendos de dichas 
instituciones, asimismo tampoco aplicará para los contribuyentes que 
ejerzan su actividad en los sectores estratégicos establecidos por la 
Constitución de la República y la Ley, o en los sectores priorizados 
establecidos en el artículo 9.1 de la Ley de Régimen Tributario 
Interno, quienes se benefician de sus propios incentivos (Ley 
Reformatoria para la Equidad Tributaria en el Ecuador, 2008). 
 Estabilidad Tributaria 
La estabilidad tributaria sin duda es la principal característica que inversionistas 
esperan obtener, para lo cual, la ley de garantías de inversión, establece parámetros para 
brindar dicha estabilidad en el Art. 24 considerando de la siguiente manera: a) Por un 
período de diez años a los titulares de nuevas reversiones en empresas existentes, que no 
consideren ampliación o expansión de la producción; y, b) Por un período de veinte 
años a los titulares de nuevas inversiones destinadas al desarrollo de nuevos proyectos 
de inversión o a la ampliación de la producción. La estabilidad estará referida a la tarifa 
del impuesto a la renta existente a la fecha de la realización o registro de la inversión, 
31 
 
aplicable al Titular de la misma, que será el beneficiario de este tratamiento, de acuerdo 
a las normas y Reglamentos que aprobará el Consejo de Promoción de Exportaciones e 
Inversiones, COMEXI, en un plazo no mayor a los sesenta días posteriores de la puesta 
en vigencia de la presente Ley (Ley de Promoción y Garantía de Inversiones, 1997). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32 
 
CAPÍTULO III 
MARCO METODOLÓGICO 
 Diseño de la investigación 
El Diseño es el plan o estrategia concebida para obtener la información que se 
desea con el fin de responder ante una problemática. El objetivo de reconocer las 
diferentes causas, consecuencias, los diferentes aspectos que influyen al origen del 
problema y de qué manera se podría lograr la solución (Hernández Sampieri, Fernández 
Collado, & Baptista Lucio, 2014). 
El diseño de la presente investigación es no experimental, al respecto, porque no 
se busca cambiar las variables de estudio, sino en observar los fenómenos que se 
estudian en el contexto para luego realizar su respectivo análisis (Namakforoosh, 2005). 
El enfoque de la presente investigación fue de carácter cualitativo – cuantitativo, debido 
a que se pudieron conocer los distintos criterios de los funcionarios y expertos en el 
ámbito tanto económico y tributario de la misma, recogiendo las apreciaciones sobre el 
tema en cuestión. Se realizó de carácter cuantitativo, ya que se obtuvieron datos de 
carácter numérico de las operaciones económicas y tributarias, las mismas que sirvieron 
de base para los distintos análisis estadísticos reflejados para elaborar la propuesta de 
análisis. 
 Tipos de investigación 
Según Hernández et al. (2014) señalan que las técnicas de investigación pueden 
ser de dos tipos, que son de campo y documentales. En el caso de las encuestas se 
aplicará un cuestionario cuantitativo generando datos en los cuales serán ingresados a 
un software estadístico para que se determinen las respectivas observaciones. Las 
técnicas documentales tales como: consulta de libros, artículos científicos, tesis, ensayos 
33 
 
de revistas y periódicos, y documentos que se encuentran en los archivos, como cartas, 
oficios, circulares, expedientes, entre otros. 
 Investigación Documental 
Para efectos del estudio, se aplicará la investigación documental, ya que se 
analizará la información comprendida en el periodo 2015 al 2019, consultando a la vez 
archivos concernientes al ISD, con el propósito de tener información relevante para su 
posterior análisis e interpretación. 
 Investigación Descriptiva 
Es aquella que, mediante análisis, describe, registra e interpreta los datos 
hallados (Sanca, 2011). En este tipo de investigación, se pueden observar y analizar las 
características y propiedades del objeto de estudio con criterio, para clasificar, agrupar o 
sintetizar, y sirva de base para profundización de alguna temática. Aquí se trabaja sobre 
hechos reales y se interpreta de forma correcta. 
 Investigación de Campo 
En el presente estudio, se obtuvo información de carácter primario a través de 
los instrumentos de medición como la entrevista y encuesta, para luego la información 
que se obtenga sea analizada dentro del campo de estudio considerado. 
 Investigación Explicativa o Causal 
Este tipo de investigación consiste en combinar los métodos analítico y sintético, 
conjuntamente con el método inductivo y deductivo, para responder el porqué del objeto 
de estudio, a través de la recolección de fuentes de información (Sanca, 2011). Por tal 
motivo, en el trabajo a realizarse, se analizaron las entrevistas y encuestas realizadas, 
información que sirvió de base para estructurar con criterio adecuado la propuesta de 
análisis en cuestión. 
34 
 
 Tipo de investigación correlativa 
El presente estudio será correlacional, siendo una investigación no experimental, 
la misma que aplicará la relación entre dos variables y de esta manera se establece una 
relación entre ambas, sin incluir variables externas para concluir de forma relevante 
(Rojas Cairampoma, 2015). 
 Población y Muestra 
López Roldán y Fachelli (2015) indican que la población es aquel conjunto de 
personas u objetos que son considerados como objeto de estudio, y se desea conocer 
algo en una determinada investigación, mientras que la muestra vendría ser un 
subconjunto del universo o población que será parte de la investigación respectiva. Para 
obtener una muestra, se la puede obtener de forma empírica o a través de 
procedimientos estadísticos. La muestra es la parte que representa a la población. 
Dentro del presente estudio la muestra se la seleccionó de forma empírica, en la cual seseleccionaron los siguientes perfiles: 
Tabla 5 
Muestra para encuesta y entrevista 
Perfil Número 
Analista Tributario 
Jefe de Departamento de Impuestos 
 3 
1 
Total 4 
Fuente: Elaboración Propia 
35 
 
 Resultados Encuesta 
 Naturaleza del Impuesto a la Salida de Divisas 
Tabla 6 
Naturaleza del Impuesto a la Salida de Divisas 
1 
Opciones Número Porcentaje 
Afecta Balanza Comercial 1 33% 
Proteccionista 1 33% 
Evita salida de capitales 1 33% 
Total 3 100% 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
Figura 6 
Naturaleza del Impuesto a la Salida de Divisas 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
Nota: De acuerdo a los encuestados, se considera que el ISD afecta la Balanza 
Comercial por las restricciones en las importaciones al encarecerlas, además de 
34%
33%
33%
Pregunta 1
Afecta Balanza Comercial
Proteccionista
Evita salida de capitales
36 
 
proteccionista porque evita la salida de capitales al exterior, debido que tenemos un 
sistema de moneda extranjero como el dólar, y como regulador para evitar la fuga de 
capitales que es común en países como el Ecuador, debido a la inestabilidad jurídica y 
económica que se vive. 
 Relación Directa entre el ISD y la IED 
Tabla 7 
Relación Directa entre el ISD y la IED 
2 
Opciones Número Porcentaje 
SI 1 34,00% 
NO 2 66,00% 
Total 3 100% 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 7 
Relación Directa entre el ISD y la IED 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
34%
66%
Pregunta 2
SI
NO
37 
 
Nota: De acuerdo a los encuestados, el 66% considera que no existe una relación directa 
entre el ISD y la IED, y más bien existen beneficios para las inversiones extranjeras; el 
34% afirma que, si afecta por el hecho de que al existir un porcentaje alto que se debe 
aportar al Estado, ahuyenta las inversiones y se escoge ir a otras naciones con mayores 
beneficios para el inversionista. 
 Efectos negativos del ISD sobre la IED 
Tabla 8 
Efectos negativos del ISD sobre la IED 
3 
Opciones Número Porcentaje 
SI 2 66,00% 
NO 1 34,00% 
Total 3 100% 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 8 
Efectos negativos del ISD sobre la IED 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
66%
34%
Pregunta 3
SI
NO
38 
 
Nota: La gran mayoría de los encuestados afirma que, si existen efectos negativos sobre 
la IED, por las causas antes expuestas que más allá del porcentaje de la tarifa, existen 
también desincentivos por las reformas tributarias cambiantes en el país. 
 Efectos negativos del ISD sobre la economía del país 
Tabla 9 
Efectos negativos del ISD sobre la economía del país 
4 
Opciones Número Porcentaje 
SI 2 66% 
NO 1 34% 
Total 3 100% 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 9 
Efectos negativos del ISD sobre la economía del país 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
Nota: En cuanto a los efectos negativos del ISD sobre la economía del país, el 66% 
manifiesta que sí ha tenido efectos negativos, entre ellos la reducción de empleos en el 
corto y largo plazo por no tener capital para crear empresas en el país; mientras que, el 
66%
34%
Pregunta 4
SI
NO
39 
 
34% considera que han sido más bien positivos, porque permite regular y controlar la 
salida de capitales dando paso a la reinversión. 
 Decisión sobre la permanencia del ISD 
Tabla 10 
Decisión sobre la permanencia del ISD 
5 
Opciones Número Porcentaje 
Reducir la tarifa 2 66,00% 
Mantenerse 1 34,00% 
Total 3 100% 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 10 
Decisión sobre la permanencia del ISD 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
Nota: Los encuestados en un 66% consideran que la manera de bajar la influencia del 
ISD en la economía para mantenerse vigente es la reducción parcial de su tarifa, 
mientras que el 34% considera que debe mantenerse en su estado actual, ya que dicho 
impuesto es el único que tiene carácter regulador en la salida de capitales que, al 
66%
34%
Pregunta 5
Reducir la tarifa
Mantenerse
40 
 
eliminarse podrá dar apertura a la fuga del circulante afectando gravemente la 
estabilidad monetaria. 
 
 Mecanismo de sustitución para cubrir déficit fiscal en caso de eliminarse o 
reducir la tasa porcentual de la tarifa 
Tabla 11 
Mecanismo de sustitución para cubrir déficit fiscal 
6 
Opciones Número Porcentaje 
Convertirse en crédito tributario 1 33,00% 
Reducción del aparato estatal 1 33,00% 
Muy difícil 1 34,00% 
Total 3 100% 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 11 
Mecanismo de sustitución para cubrir déficit fiscal 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
Nota: Para cubrir el déficit fiscal respectivo, se considera la conversión de este impuesto 
en crédito tributario para impuesto a la renta, además la reducción del aparato estatal en 
33%
33%
34%
Pregunta 6
Convertirse en crédito tributario
Reducción del aparato estatal
Muy difícil
41 
 
cuando a ministerios, sueldos y salarios, medición de la eficiencia del gasto para poder 
eliminar el mismo, y por último también se considera la dificultad de sustituir o 
compensar los ingresos que genera la recaudación del mismo, debido a que este 
impuesto se lo creó con fines regulatorios, pero dentro de la economía ecuatoriana al ser 
el cuarto de mayor recaudación, su sustitución sería complejo. 
 Mecanismo de sustitución para regular fuga de capitales en caso de 
eliminarse o reducir la tasa porcentual de la tarifa 
Tabla 12 
Mecanismo de sustitución para regular fuga de capitales 
7 
Opciones Número Porcentaje 
Reducción y convertirse en Crédito 
Tributario 1 33,00% 
Reformas Tributarias 1 33,00% 
Creación de otro impuesto 1 34,00% 
Total 3 100% 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 12 
Mecanismo de sustitución para regular fuga de capitales 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
33%
33%
34%
Pregunta 7
Reducción y convertirse en Crédito
Tributario
Reformas Tributarias
Creación de otro impuesto
42 
 
Nota: En el caso de ser este impuesto sustituido o reducida su tasa porcentual, dentro de 
las opciones que manifiestan los encuestados para regular la fuga de capitales, está en 
convertir en crédito tributario el pago del impuesto; realizar reformas tributarias para 
que las entidades tales como el SRI y la Superintendencia de Bancos puedan ser quienes 
regulen estos escenarios, y en el último de los casos, crear otro impuesto similar al ISD, 
que de hacerlo sería regresar al mismo escenario. 
 Sectores económicos que debe mantenerse el ISD 
Tabla 13 
Sectores económicos que debe mantenerse el ISD 
8 
Opciones Número Porcentaje 
Reducirse y convertirse en Crédito Tributario 1 33,00% 
Todos los sectores 1 33,00% 
Sector Financiero 1 34,00% 
Total 3 100% 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 13 
Sectores económicos que debe mantenerse el ISD 
 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
 
33%
33%
34%
Pregunta 8
Reducirse y convertirse en Crédito
Tributario
Todos los sectores
Sector Financiero
43 
 
Nota: Los encuestados manifestaron que debe haber una reducción y convertirse en 
crédito tributario; debe mantenerse en todos los sectores para luego ser sujeto de análisis 
y así reducir el porcentaje de la tarifa; mientras que otra postura es considerar los 
beneficios que tienen los empresarios al realizar una inversión en el país y se compran 
bienes de capitales con fines productivos. Vale indicar que, debe sostenerse el ISD en la 
banca debido a la liquidez que manejan. 
 Impedimento del ISD al crecimiento de la inversión en el sector 
productivo 
Tabla 14 
Impedimento del ISD al crecimiento de la inversión en el sector productivo 
9 
Opciones Número Porcentaje 
SI 2 66,00% 
NO 1 34,00% 
Total 3 100% 
Fuente: Encuesta 
Elaborado por: Autores 
Figura 14 
Impedimento del ISD al crecimiento de la