U1 T1 Fundamentos del Análisis de la información financiera

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ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN
FINANCIERA
ÍNDICE
UNIDAD I: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .....................................................................................1
1.	Análisis	de	la	base	conceptual	del	análisis	financiero ....................................................................................................... 1
1.1. Fundamentos del Análisis de la información financiera ....................................................................................................................1
1.2. Importancia del análisis Financiero ........................................................................................................................................................1
1.3. Objetivos ....................................................................................................................................................................................................... 2
1.4. Características ............................................................................................................................................................................................. 2
1.5. Usuarios del Análisis Financieros ......................................................................................................................................................... 3
1.6. Los accionistas ............................................................................................................................................................................................ 3
ÍNDICE DE FIGURAS .................................................................................................................................................................. 5
1TECNOLÓGICO NACIONAL
 UNIDAD I: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. Análisis de la base conceptual del análisis financiero
Los estados financieros son el producto final de la contabilidad. La información contenida en dichos 
informes es de gran utilidad para los accionistas, para tomar decisiones en caso de ser necesario. 
Debido a la importancia que representa la información de los estados financieros es indispensable 
realizar un análisis minucioso a los estados financieros utilizando las técnicas establecidas para 
obtener información que permita comprobar la autenticidad de las cifras contables y proceder a tomar 
acciones en cada una de las situaciones que lo ameriten.
1.1. Fundamentos del Análisis de la información financiera
El análisis financiero constituye la herramienta más efectiva para evaluar el desempeño económico y 
financiero de una empresa a lo largo de un ejercicio específico y para comparar sus resultados con los 
de periodos anteriores; pues, sus fundamentos y objetivos se centran en la obtención de relaciones 
cuantitativas y cualitativas propias del proceso de toma de decisiones, mediante la aplicación 
de técnicas sobre datos aportados por la contabilidad que, a su vez, son transformados para ser 
analizados e interpretados.
El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sea pequeña o grande, e 
indistintamente de su actividad productiva. Empresas comerciales, petroleras, industriales, 
metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras, entre otras, deben asumir el compromiso 
de llevarlo a cabo; puesto que constituye una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el 
rendimiento de una empresa. (Gerencia, 2009)
1.2. Importancia del análisis Financiero
El análisis Financiero nos permite el cumplimiento de las metas, planes y desempeño de la empresa 
en las áreas mas importantes de la administración. Con el fin de conocer las debilidades y fortalezas 
de la empres (Narvaez Sanchez, 2006)
La importancia del análisis financiero reside en que permite identificar los aspectos económicos y 
financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con respecto al nivel de liquidez, 
solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad, facilitando la toma de decisiones 
gerenciales, económicas y financieras en la actividad empresarial.
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Manual de Análisis de la información financiera
1.3. Objetivos
El objetivo del análisis financiero es mostrar desde el punto de vista financiero la importancia del 
manejo de los diferentes instrumentos de análisis e interpretación de los resultados y de la situación 
económica de la empresa.
1.4. Características
Figura 1. Objetivos del análisis financiero
Figura 2. Clasificación de las características
Fuente: Elaboración propia, INATEC
Fuente: Elaboración propia, INATEC
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Unidad 1: Análisis de los estados financieros
1.4.1 Objetividad
Todo análisis financiero debe ser claro, objetivo y fundamentado, que signifique una demostración 
para los analistas financieros y fundamentalmente para los directivos a los cuales va dirigido.
1.4.2 Imparcialidad
Se debe evaluar las variables, rubros, cuentas, factores, entre otros. Con alto nivel de conocimiento y 
ética profesional sin demostrar una inclinación ni a favor ni en contra de la organización.
1.4.3 Frecuencia
Si los informes que entregan los analistas financieros se realizan con mayor frecuencia, mayor será 
la posibilidad de alcanzar los niveles de productividad, eficiencia y rentabilidad, ello permite el 
mejoramiento de la gestión administrativa y financiera de la entidad. Generalmente el análisis se hace 
al 31 de diciembre de cada año o al finalizar un ejercicio contable.
1.4.4 Rentabilidad
El análisis financiero está basado en relaciones, comparaciones de una variable o cuentas con otras, 
entre sectores financieros y entre organizaciones de actividades similares, análisis del presente año, 
con años anteriores, de tal manera que los índices, parámetros, porcentajes, variaciones y demás 
elementos resultantes del estudio tiene sentido relativo a las ganancias obtenidas.
1.5. Usuarios del Análisis Financieros
1.5.1 La administración de la organización
Esta debe ser, en principio, la más interesada en los resultados del análisis financiero. Las personas 
que dirigen el negocio son responsables directas de las finanzas y las operaciones. El análisis 
financiero provee a los administradores de herramientas para determinar la fortaleza o debilidad 
de las finanzas y las operaciones. Por tal razón, el administrador financiero estará especialmente 
interesado en conocer acerca de su organización.
1.6. Los accionistas
Los dueños del patrimonio estarán especialmente interesados en la rentabilidad a largo plazo y la 
eficacia administrativa de la organización, de tal manera que esto se traduzca en un incremento 
del valor de la misma. Para ellos será muy importante el potencial de utilidad, o capacidad para 
generar utilidades, así como la estabilidad operacional de la compañía. También se preocuparán por 
la estructura de capital, evaluándola siempre dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo.
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1.6.1 Los bancos y acreedores en general
Para los bancos, proveedores y acreedores en general son de vital importancia los resultados del 
análisis financiero, y darán un énfasis particular a determinados aspectos, dependiendo del tipo de 
obligación, especialmente en cuanto al plazo. Tratándose de una obligación de largo plazo, el interés 
del análisis coincidirá en parte con el del inversionista, haciendo énfasis sobre a la capacidad de 
generar utilidades y en la estabilidad en las operaciones de la organización.
1.6.2 Las cámaras de comercio
Toda persona u organización que ejerza el comercio, en la concepción más amplia de la palabra, debe 
estar inscrita en una cámara de comercio. Estas instituciones, por lo general, mantienen actualizada 
la información financiera de sus afiliados y calculan algunos indicadores3 con el fin de llevar ciertos 
registros y poder suministrar información a los afiliados.
1.6.3 Las bolsas de valores
Las sociedades inscritas en lasbolsas de valores tienen la obligación de enviar, al final de cada período, 
sus estados financieros a la bolsa respectiva. Esta evalúa la situación financiera de la sociedad y 
suministra información a quienes estén interesados en el mercado de tales valores.
1.6.4 La administración de impuestos
Toda organización está obligada a presentar anualmente su declaración de renta, la cual incluye 
Estados Financieros muy detallados. La administración de impuestos examinará y evaluará dicha 
información financiera, siempre desde su propio punto de vista, tratando de establecer si la compañía 
cumple de manera debida con su deber de contribuyente.
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Unidad 1: Análisis de los estados financieros
BIBLIOGRAFÍA
 • Batana Yauan, J. (2004). Objetivos de Analisis Financiero. Obtenido de https://sites.google.com/
site/javierbetananayauaaan/5-objetivos-del-analisis-financiero
 • Gerencia, R. V. (2009). Revista Venezolana de Gerencia, 14(48).
 • Narvaez Sanchez, A. A. (2006). Principios de Administracion Financiera I. Managua: EDICIONES 
A.N.,2006.
	 UNIDAD I: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
	1.	Análisis de la base conceptual del análisis financiero
	1.1. Fundamentos del Análisis de la información financiera
	1.2. Importancia del análisis Financiero
	1.3. Objetivos
	1.4. Características
	1.5. Usuarios del Análisis Financieros
	1.6. Los accionistas