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COACHING PRICE ACTION TRADING GO4PIPS ALEJANDRO ARCILA MONTES Introducción Capítulo 1: Trading Capítulo 2: Mensaje del mercado Capítulo 3: SOR Capítulo 4: Tendencias Capítulo 5: Múltiples marcos de tiempo y Sincronismos Capítulo 6: Entradas al mercado Capítulo 7: Manejo de Riesgos y Trading Plan INTRODUCCION La actividad del trading es fascinante y llamativa, ya que existe la posibilidad de generar rendimientos en los mercados financieros con relativamente poco riesgo. Aquí se inicia un camino de subjetividad que lleva a muchos a perder tiempo y dinero sin encontrar una manera de ganar el ansiado rendimiento. En el trading existen miles de maneras de obtener rentabilidades, muchas de ellas enseñadas de manera errónea. Se pueden usar diferentes métodos y el camino en la búsqueda de aquel que es efectivo resulta largo y agotador. Se presentan muchos obstáculos, principalmente en los aspectos operativos y procedimentales que el trader requiere. Siempre obtenemos riqueza conceptual con cualquier metodología, sin embargo a la hora de aplicarla nos encontramos solos o desorientados y peor aún, basamos nuestras esperanzas en encontrar una respuesta infalible de trading, sin encontrarla y descuidando otros aspectos esenciales en el desarrollo del negocio. Es así como se descuida el estudio de la gerencia de riesgos, la gerencia de trades y los rigurosos procedimientos que se requieren para desarrollar un trading plan. En esta versión del seminario PRICE ACTION TRADING de Go4pips.com hemos querido dar una riqueza procedimental que cubra todos los aspectos técnicos y de gerencia necesarios para el desarrollo integral del trader. No basta con saber leer chart, se requiere todo un andamiaje que desde nuestra óptica de la acción de precios hemos abordado El objetivo único de este seminario es que usted pueda hacer el camino completo, bien sea solo o con apoyo grupal, pero sin generar dependencia, brindando confianza y haciendo un llamado al trabajo paciente, disciplinado y riguroso. Go4pips le brinda el conocimiento y la experiencia, usted pone el trabajo y sale adelante. El seminario por lo tanto cubre lo necesario para que usted sea buen trader de Acción de Precios, pero es solo el primer paso, usted debe caminar el resto. Pudimos elegir entre miles de métodos, hacer un compendio o crear uno nuevo, sin embargo elegimos entrenar a nuestros alumnos en Acción de Precios por su simpleza, efectividad, lógica y porque permite tener una comprensión de lo que hace el mercado en todo momento, ya que no trata de adivinar o pronosticar movimientos futuros; Price Action es una metodología orientada a seguir rastros, a leer el presente y facilitar de esta manera la toma de decisiones. En el presente manual desarrollamos todos los elementos necesarios para que usted viva un proceso de formación objetivo, efectivo y profesional. Cada capítulo tiene las explicaciones conceptuales, los diagramas de análisis y los procedimientos de acción donde se amerite. Esperamos que este seminario sea útil, de su agrado y le sirva para construir un sólido caminar por esta apasionante y rentable actividad del Trading. Sea usted bienvenido. CAPITULO 1: PRICE ACTION La acción de precios (Price Action) es la manera más simple de leer un gráfico de precios. Se basa exclusivamente en leer mensajes del mercado (Velas) dentro de un contexto (Tendencias) y unas zonas de reacción identificadas de manera objetiva, para encontrar huellas de oferta o demanda que indiquen que es factible obtener un rendimiento. El método es aplicable a cualquier activo, marco de tiempo y ambiente de mercado y permite un trabajo simple. En este seminario usaremos PRICE ACTION puro junto con los promedios móviles como herramienta complementaria, cuya utilidad abordaremos más adelante. La Acción de Precios como toda metodología tiene elementos componentes, que podemos observar en la figura 1.1: Figura 1.1: elementos de Price Action Partiendo de la parte superior y en el orden de las manecillas del reloj tenemos: 1) Velas: En este elemento se estudia cómo leer velas y obtener la mayor información posible de ellas y su interacción con el contexto del mercado. 2) Soporte – Resistencia: Se estudian las zonas de reacción de precios, cómo hallarlas de manera objetiva, clasificarlas y priorizarlas 3) Tendencia: Se estudian los elementos relacionados con el contexto del movimiento del precio en el tiempo 4) Timeframes: Cómo ver lo que sucede en diferentes marcos de tiempo para obtener ventaja y precisión en el trading 5) Entradas: En este capítulo se estudia lo relacionado con la entrada al mercado una vez se han evaluado los elementos necesarios de tendencia, soporte/resistencia, timeframes y vacío de precios. 6) Gerencia de trades: Se estudian los elementos necesarios para realizar gerencia de capitales simple pero efectiva. 7) Performing: Se cubren los elementos necesarios para el desarrollo de un trading plan integral. Entre las razones para elegir trabajar PRICE ACTION tenemos que en análisis técnico hay innumerables métodos e indicadores: Figuras Chartistas, Promedios Móviles, Osciladores, Ondas de Elliot, Market Profile, Puntos Pivotales Matemáticos… Todos ellos son derivados del precio. Si se derivan del precio… SON MANIPULABLES según la subjetividad del operador. El precio es el UNICO INDICADOR REAL NO MANIPULABLE, por lo tanto es el más confiable si se sabe leer su lenguaje. El precio es el reflejo en tiempo real de las emociones de miedo y codicia que dominan el mercado. Figura 1.2 Claridad Vs Ruido Cuando una persona inicia su camino como trader debe tener claros sus objetivos. La gran mayoría de aspirantes a trader son jugadores y solo buscan fórmulas mágicas. A este tipo de persona no le sirve ningún tipo de entrenamiento, porque no tiene mentalidad de trabajo ni de proceso, solo de apostador. Hay quienes analizan muy bien el mercado pero no operan y pierden su tiempo en demos. Cuando se trata de operar dinero propio y/o de terceros se requiere tanto de la formación básica que la mayoría tenemos en ANALISIS TECNICO Y FUNDAMENTAL, pero además se necesita dedicar los esfuerzos a dominar una única metodología (no perfecta) que sea probada como que entrega ventaja a su practicante, esto ya es formación avanzada, profunda, conceptualmente rica y orientada por procedimientos claros y rigurosos. Paralelo a este proceso se lleva adelante el PERFORMING que es el proceso mediante el cual evaluamos y mejoramos muestro desempeño en el uso de Price Action, y es así como se avanza en cada escalón. Sin los elementos completos, es imposible que usted logre avanzar como trader. Figura 1.3: Objetivos del trader Usted debe comprender el proceso de formación de un trader, le ayudará a incluir la mentalidad de proceso en su formación. Hay diferentes etapas que es preciso tener claras y que se muestran en la figura 1.4: Figura 1.4: Proceso de Avance La primera etapa es la de cualquier novato. El dinero del portafolio disminuye en el tiempo, no hay formación ni planes de trading, procedimientos o reglas de manejo de riesgos. Sigue una segunda etapa donde la persona ha adquirido el compromiso de formarse en algún método. Inicia con la construcción de un trading plan, empieza a medir su desempeño pero aún no gana dinero. Es una etapa bastante molesta para el trader, porque ya tiene formación, está trabajando, pero sigue sin ver resultado, todo debido en algunos casos a fallas procedimentales, en otros a falta de disciplina y en la mayoría simplemente debido a que está asimilando la manera objetivade aplicar su método de trading, aquí muchos abandonan decepcionados. El siguiente paso es llegar a la etapa 3, donde el trader ya está con un trading plan, disciplina rigurosa, procedimientos precisos, manejo de riesgos y mejoramiento del desempeño en marcha. Ya la curva de rendimientos es al alza y el portafolio crece en el tiempo aunque sigue habiendo rachas perdedoras o de estancamiento, pero en general el trader es ganador. Una vez aquí no debe volver a bajar a la etapa anterior y probablemente siga aquí mejorando siempre y cuando mantenga la rigurosidad analítica y procedimental. Finalmente hay una cuarta etapa, que es una situación ideal, a la que nos acercaremos con los años de práctica, donde el trading se vuelve algo natural, sin miedos, controlado, sin codicia, la curva de rendimientos se suaviza. Este es el punto de la maestría, el camino es largo, pero la recompensa vale la pena. Con el seminario Price Action queremos que usted se enfoque en los siguientes puntos: Obtener herramientas para actuar de manera objetiva en cualquier ambiente de mercado. Enfoque en lo único que interesa: El Precio Maximizar la precisión en las operaciones. Nunca dejar de analizar, ya que el mercado se mueve permanentemente. Aprender a negociar en ambientes de incertidumbre, disminuyendo el riesgo al máximo posible: TRADING BASADO EN EVIDENCIAS, NO EN DESEOS Siempre mirar en la historia del gráfico identificando eventos y zonas de reacción importantes. Cambiar la manera de pensar sobre el mercado Usted aprenderá un método de trading para operar cualquier activo. Nuestro sistema de trading opera mercados donde hay claridad de movimiento y vacío de precios disponible, no importa el marco de tiempo. Por lo tanto: • Evite los mercados choppy (enredados), ya que generan mensajes confusos y pensamientos confusos, de tal manera que los trades son de baja probabilidad. • Evite operaciones sin vacío de precios (Veremos este tema más adelante). • Seleccione activos que en su marco de tiempo de negociación tengan un vacío disponible y un mensaje claro de las velas. Es allí donde aparecen los trades más efectivos. Figura 1.5: Fluido Vs Choppy La principal meta del seminario PRICE ACTION es generar confianza al momento de operar. Usted como trader, debe aportar: Paciencia: Para agotar las etapas de desarrollo en su proceso formativo y en la práctica diaria Disciplina: Para operar según las reglas aprendidas en este seminario, definir y respetar sus propias reglas, definir un trading plan y no perder la humildad cuando tenga buenos resultados. Trabajo: El trading requiere trabajo a conciencia, no hay regalos en esta profesión. Piense que… • La formación es el primer paso en el camino • El tiempo que invierta en llevar un adecuado proceso de performing individual, le ahorrará centenares de horas de trabajo intentando «tomar atajos». • El dinero llega gracias al proceso de performing. No intente generar grandes ganancias a las carreras. • En esta profesión, los resultados presentes y pasados, no son garantía de buenos resultados futuros. Basta un descuido con sus reglas de trading o money management para incurrir en pérdidas catastróficas. LECTURAS COMPLEMENTARIAS AL CAPITULO 1 COMPROMISO PROFESIONAL CON LA ACTIVIDAD DEL TRADING DURANTE EL PRESENTE AÑO Es grato saludarlos y saber que enfrentaremos un proceso de trabajo profesional en los mercados, buscando obtener el mejor performance personal mes a mes y practicar el trading con la seriedad, eficiencia y eficacia que se requiere para el logro de metas. Durante el seminario cada uno de nosotros se ha enfocado en obtener entendimiento teórico sobre la lectura de charts y la toma de decisiones basado en lo que el precio nos va mostrando. Es la hora de convertir ese conocimiento en ACCION y pasar a la ejecución continuada, perseverante y objetiva de un plan de trading. Este proceso de coaching se enfoca en brindar herramientas para que el trader entre en la actitud mental apropiada y pueda ejercer la actividad de manera efectiva, esto es logrando resultados. Sean bienvenidos pues. ¿TRADING PROFESIONAL? Es común que hoy día abunden los avisos de “EDUCACION PROFESIONAL” y encontramos casos como: Este uso desmedido y descarado de la palabra PROFESIONAL es un abuso de la ingenuidad de quienes llegan a operar mercados con visión errada de la realidad y hace parte de las estrategias comerciales de miles y miles de sitios web que usan las esperanzas de quienes buscan fortuna inmediata en el mundo del trading. Para poder comprender el concepto que manejamos en Go4pips sobre profesionalismo, veamos algunos elementos clave al respecto. ¿Qué es un profesional? Entremos en materia. Hay diferentes concepciones sobre lo que es un profesional. Primero, desde el punto de vista popular, se le dice profesionales a las personas que se titulan con un grado universitario en algún área del conocimiento. Esta visión se queda corta para la definición que queremos usar y que orientará nuestras acciones durante el proceso de trading. Entre las razones por las cuales consideramos que ser titulado no es suficiente para considerarse profesional en algo son: 1. Go4pips no provee una titulación universitaria como “retail traders” que es a lo que nos dedicamos desde nuestra perspectiva. 2. Hay miles y miles de personas tituladas en alguna carrera y que no tienen buen desempeño o conocimiento en el área que dicen dominar. 3. Muchas personas con título profesional en algo no tienen actitud mental apropiada para generar confianza en lo que saben. Con esta visión desarrollan actitud de merecimiento y hablan en frases como: “es que soy profesional y me deben pagar más” o “yo pongo mis condiciones y cobro mi tarifa alta porque tengo X título”, entre otras. 4. Muchas personas tituladas consideran que están socialmente en un nivel superior a aquellos que no ostentan la misma cantidad de credenciales. 5. Abundan las personas que estudian exclusivamente para buscar “un mejor salario” Bajo esta perspectiva es imposible concebir el TRADING PROFESIONAL, primero porque practicar el Retail Trading es una actividad libre, donde hay escasos programas académicos específicamente desarrollados para ello y segundo porque al no haber títulos como TRADERS, pues ninguno de nosotros se podría considerar profesional en el área. Hay programas de capacitación avanzados en altas finanzas, banca de inversión, análisis de riesgos, planeación financiera e inclusive operación de mercados, pero desde el punto de vista de instituciones. Este tipo de profesionales está enfocado a lo que se llama Asset Allocation y trabajan de forma muy diferente a como conocemos el trading. Por lo tanto tampoco podemos decir que al practicar el trading profesional, estemos actuando como profesionales de la bolsa o la banca de inversión. Entonces llegamos la pregunta importante: ¿Cómo puedo entender la práctica profesional del trading, sin entrar en facilismos o ilusiones, si no existen títulos que nos avalen y entendiendo que no somos ni poquito parecidos a un profesional de Wall Street o cualquier otra bolsa en el mundo? ¿En dónde encontramos la diferencia entre un trader profesional y un jugador o un aventurero? La respuesta a esta pregunta la podemos obtener en lo que un verdadero profesional es. Todos sabemos que cuando alguien “se cotiza”, es decir, la gente lo busca para que les haga algún trabajo en su área de desempeño, es porque esta persona HACE BIEN SU TRABAJO, lo entrega a tiempo, el cliente queda satisfecho y se da el lujo de cobrar una tarifa que nadie objeta, independientemente de las credenciales o títulos, tiene resultados que lo respaldan, cuida su buena fama y se siente orgulloso y feliz de entregar un buen trabajo,que el cliente se vaya contento y vuelva, además de la gratificación económica que deja de ser algo por la supervivencia simple de muchos profesionales que le compiten. Sea ebanista, músico, financista, ingeniero o trader esta es la visión correcta que en Go4pips entendemos sobre un PROFESIONAL. Por lo tanto lo que practicamos y enseñamos se enmarca en los valores anteriormente nombrados. Esta es la manera por la cual los traders entrenados por Go4pips sobresalen de la masa. Se diferencian porque tienen la actitud correcta, saben que hay un proceso que agotar y un performance que lograr, son conscientes que no es jugando ni apostando y principalmente, no llegan al mercado a sufrir o a dudar, sino a trabajar y obtener resultados de manera rutinaria, como cualquier médico, albañil o piloto de F1. El mercado deja de ser un sueño, un reto, una pesadilla o una ilusión y se convierte en un área de desempeño donde los resultados se obtienen más por la disciplina que por la valentía o el discurso. Es por eso que ante la pregunta ¿Con este curso si podré ganar dinero en el mercado? Puedo decirle que la respuesta es SI, pero bajo la óptica del profesional que hemos descrito y no siendo el trader que espera ganar solo porque hace un seminario lo cual es el mismo caso del joven que espera recibir un alto salario solo porque acaba de titularse. BIENVENIDOS AL TRADING PROFESIONAL DE GO4PIPS.COM TOROS Y OSOS GANAN DINERO, CERDOS Y CORDEROS SON EJECUTADOS En los mercados se le dice toros a la demanda en mercados alcistas, osos a la oferta en mercados bajistas, cerdos se denomina a los codiciosos y corderos a los que actúan con miedo. Usted trabajará durante el presente proceso en aras de actuar siempre como toros u osos ganadores, nunca como los perdedores. Compromiso personal Llama la atención cuando en alguna película de cine vemos algún personaje solitario a quien le encomiendan determinado papel en una misión. Si alguien le dice algo sobre su trabajo, aflora el cliché…“oye, no me digas cómo hacer mi trabajo, soy un profesional”. Este tipo de frase del cine es aplicable desde el contexto profesional que queremos abordar, el de sentir confianza en lo que se hace, gracias al dominio que desarrollamos sobre la materia, confianza que debe ser propia y hacia terceros. Esto se hace basado en 3 pilares: 1) Sólida formación teórica en Price Action: Leer, releer, ver los vídeos, desaprender todos los métodos de ensayo error que usó hasta hoy. 2) Trabajo práctico exclusivamente ejecutando un simple y efectivo trading plan. Nunca hay garantías de movimientos gigantes cada jornada, pero siempre llegaremos a planear lo que haremos en caso que se den los diferentes escenarios analizados. El Trading plan y el manejo de riesgos permitirán la adecuada y rentable ejecución de operaciones. 3) Finalizar paradigmas: ¿Por qué el trading tiene tanto paradigma y mito a su alrededor? Porque se trabaja con dinero al contado. Si en vez de dinero fueran niveles de un video juego habría mucha más gente exitosa. Vamos a eliminar barreras internas y externas, pero depende del absoluto convencimiento personal sobre la posibilidad de practicar el trading rentable de manera profesional, alejarse de la pesadilla y la sensación de fracaso que haya sido compañera de viaje hasta hoy. Dejaremos el pasado atrás, vamos a construir. El buen trading no es precisamente emocionante y se construye sobre la base de la disciplina más que del conocimiento o el capital. Compromiso con el proceso Si hasta ahora usted ha asimilado el mensaje, asuma un compromiso con su propio proceso de formación como trader. Ya ha dado el paso inicial que es estudiar un método coherente y objetivo. Ahora a trabajar, con buen ánimo, disciplina, seriedad, sin miedo ni codicia, optimista y trabajador. El trading es una actividad donde usted podrá mejorar mucho como persona. Finalmente cualquier resultado que obtenga en cada trade, tenga la absoluta seguridad que es por su responsabilidad, fue usted el que tomó la decisión. Eso es lo bonito, no hay a quien culpar de los errores, ni quien pueda quitarnos el orgullo de un buen trade. Todo está dentro de la persona. Si hay un anhelo de hacer este trabajo como profesional, es HOY que debe cambiar su perspectiva. La acción continuada y sin estar cambiando el trading plan generará los resultados. PROGRAMA DE ENTRENAMIENTO PRACTICO GO4PIPS El modelo de Price Action Go4pips De nuestro modelo conceptual Price Action Go4pips, se derivan todos los procedimientos de acción necesarios para un buen trading. [ ] ELEMENTOS DEL MODELO PRICE ACTION GO4PIPS TF Marco de tiempo elegido para trabajar y los correspondientes auxiliares. R% Riesgo % sobre la cuenta por cada operación; Relación recompensa a riesgo RRR; Ratio de gerencia R, tamaño de operación. T Tendencia: Tipos, pivotes, secuencia de pivotes Z Zonas focales de acción, zonas panorámicas VACÍO Espacio potencial del movimiento, del que se deriva el RRR (Relación Recompensa a Riesgo en el gráfico) E Evento negociable, puede trabajarse directamente en TF Principal o con Sincronismos. Entradas a nivel: Cuando el precio llega a zonas clave y se opera sin esperar nada más. Muy agresivo. Sincronismos de anticipación: Cuando el precio visita una zona clave del TF Principal y se opera un evento de TF Menor antes que se dé la reversión o la ruptura de la zona en el principal. Sincronismos tardíos: Son para entrar dentro de movimientos de velocidad que ya dejaron la zona Velas Pivote: Realineaciones de TF Principal en zona clave. Shock: Elemento que puede usarse directamente en un TF o como apoyo de sincronismos. Se lee en zonas clave, especialmente como rupturas fallidas. PROCEDIMIENTOS GO4PIPS RUTINAS DE PREMERCADO RUTINAS DE MERCADO (IN) POSTMERCADO Como leer y priorizar el trabajo para cada jornada. Cómo monitorear y no perderse del camino, operar y gerenciar trades. Evaluación del desempeño. Mejores prácticas. CAPÍTULO 2: LECTURA DE VELAS Mensaje del mercado 2.1. Qué son las velas? Las velas son los instrumentos gráficos mediante los cuales extraemos los mensajes que el mercado brinda en la interacción constante entre oferta y demanda. Por lo tanto reviste vital importancia estudiar su “código” siempre pensando en lo que significa en términos de fuerzas de mercado en el presente. Empecemos por desmitificar el halo de misterio alrededor de las Velas japonesas (Candlestick).Si bien los autores más importantes al respecto, tales como Steve Nisson, Greg Capra y Al Brooks afirman en sus obras, que aunque para operar mercados se leen ciertos patrones que se forman entre velas, lo más importante es el contexto en que suceden los mismos, de lo contrario el trading con velas sería un simple ejercicio de memoria gráfica. En contraposición a lo que exponen los citados expertos, la industria formativa alrededor del trading ha llevado en muchos casos de manera irresponsable el mensaje de que la Acción de Precios, es identificar patrones de velas, o se induce al alumno a pensar en los candlestick como instrumentos mágicos, con poderes predictivos incomparables. He allí el más seguro camino a la decepción con el uso de velas, ya que esta modalidad de uso no pasa de ser un simple ejercicio de apuestas. ¿Entonces qué es una vela? La respuesta está dada desde el análisis de cómo se forma una vela japonesa. Todo mensaje candlestick que se observe en un gráfico de precios es producto de 2 elementos clave: 1) Los precios de máximo, mínimo, apertura y cierre para un periodo de tiempo seleccionado desde el software gráfico, es decir, la vela es un conjunto de datos discretos en un movimiento continuo de oferta y demanda que el trader define desde qué óptica mirar dependiendo de susintereses. Un trader de mediano plazo podrá mirar velas diarias o de 4 horas, mientras que un trader intradiario podría estar más enfocado en periodos de tiempo de 15 minutos o 5 minutos. Por lo tanto lo que obtenemos en una vela es una fotografía de un momento en el tiempo con 4 datos que muestran la interacción de oferta y demanda para el periodo observado. 2) La forma de la vela durante el periodo de tiempo en observación, ya que es clave el mensaje obtenido. La interacción de oferta y demanda se observa al comparar los 4 datos que componen la vela. Se encuentran figuras con cuerpos sólidos con poco o nada de colas, lo cual muestra dominio de una de las dos fuerzas, mientras que hay otras velas que tienen más colas que cuerpos, lo cual muestra indecisión en el mercado. Aprender a leer estos detalles arroja valiosa información para tomar decisiones de monitoreo y operación. Figura 2.1: Los componentes de la Vela (Candlestick) En la figura 2.1 apreciamos los componentes que forman una vela. La manera como estas relaciones cambien es la que define el mensaje de indecisión, poder alcista o poder bajista de cada candlestick. El precio máximo es el punto en el cual la demanda es superada por la oferta y el precio no puede seguir al alza. Lo contrario sucede con el precio mínimo, que es el punto donde la oferta no tiene más el poder de empujar los precios a la baja. La apertura de la vela dependerá del cierre anterior y su relación con el cierre es importante para definir el ganador de la batalla en el periodo observado. Una vela con cierre por encima de la apertura (precio más alto) es dominada por la demanda. Cuando el cierre es una cotización menor a la apertura entonces tenemos una vela dominada por la oferta. El grado de dominio de la oferta o demanda en la vela estará dicho por el cuerpo de la misma. Una vela de cuerpo estrecho y colas largas es una vela de indecisión, mientras que una vela de cuerpo amplio que abarque más del 60 % del rango de la vela (Distancia del máximo al mínimo) indica dominio de alguna de las fuerzas de oferta o demanda. Hay infinitas combinaciones de cuerpos, colas y variaciones de rangos, razón por la cual es mejor aprender a interpretar la vela que recordar simples patrones que a la larga no tienen fortaleza estadística medida. Finalmente tenemos el rango de la vela, o sea la distancia entre las cotizaciones de máximo y mínimo. El rango es indicador de la volatilidad para el periodo dado. Un rango estrecho implica baja volatilidad, pérdida de momentum, mientras que un rango amplio, implica expansión de la volatilidad al haber mayores recorridos entre máximo y mínimo durante el periodo de la vela en cuestión. 2.2. Elementos clave al analizar velas Las velas son huellas del movimiento de actores poderosos de oferta y demanda. Arrojan información valiosa sobre el comportamiento del mercado en un determinado periodo de tiempo. Todos los elementos de análisis de una vela se deben complementar con el estudio del contexto, es decir, la tendencia y la localización. • Color y tamaño del cuerpo: Este elemento es clave para evaluar Potencia de oferta o demanda en el momento evaluado, es el “territorio” ganado por el bando dominante. Cuerpos sólidos que cubren más del 60% de la vela implican presencia de oferta o demanda en control del activo para este periodo. Cuerpos estrechos con relación al rango, implican indecisión cuando hay colas a ambos lados. Si solo hay una cola larga y un cuerpo estrecho es posible que estemos ante una pérdida de momentum o una fuerte reversión, lo cual se comprueba con los mensajes de las velas siguientes. • Colas superior e inferior: Las colas de la vela por definición son “zona de batalla” e indican el nivel de shock generado por una fuerza hacia la otra desde el máximo o el mínimo de la vela. A mayor tamaño de la vela, mayor nivel de shock al haber un espectro mayor de compradores o vendedores atrapados en la dirección equivocada. • Localización: Es uno de los elementos de análisis más importantes a tener en cuenta. No es el mismo mensaje una vela sólida alcista en piso, que en techo de un rango, o en el vacío de un movimiento fluido. Todas son la misma vela, pero reciben tratamiento diferente. Asegurarse de estudiar la localización le dará precisión con sus trades y le permitirá enfocarse más en el proceso de trading que en el simple ejercicio visual de identificar patrones. Una vela con buen mensaje, en la localización correcta, es la diferencia entre ser trader con buenas entradas al mercado y no hacerlo. • Rango: Un rango amplio indica aumento de la volatilidad en el periodo de la vela, al haber un espectro mayor de cotización contenida entre el máximo y el mínimo de la vela. Por el contrario rangos estrechos implican contracción de la volatilidad y usualmente son la entrada en la calma y las velas previas a la explosión de volatilidad que viene con las rupturas de zonas de movimientos lentos y estrechos. El Mensaje final de los elementos analizados en el contexto de tendencia, la localización en zonas de soporte o resistencia y los eventos de continuación o negación del mensaje de velas anteriores, brindan al trader información suficiente para el análisis y toma de decisiones basado exclusivamente en evaluar la oferta y la demanda paso a paso, vela a vela. No es necesario memorizar nombres, el mensaje arroja información suficiente y dinámica ¿POR QUE HACER DIFICIL LO QUE ES SENCILLO? Basta con poner atención a los detalles de lectura e interpretación. 2.3. Tipos de mensajes Figura 2.2. Mensajes del mercado Los tres únicos mensajes posibles en la lectura de velas están dados por la forma como se muestra el dominio de una fuerza o el equilibrio entre oferta y demanda para el periodo dado. La combinación de velas y su localización le da más o menos importancia a lo que sugiere un candlestick en determinado momento. Los mensajes alcistas se consideran cuando los cierres se dan en o cerca de los máximos de la vela, tienen cuerpos verdes cuyo tamaño es gran parte del rango de la vela, o si son cuerpos estrechos estarán acompañados de largas colas de piso. Estas colas son indicativos de vendedores atrapados. En este tipo de velas el mensaje es alcista porque todo indica que el flujo de órdenes al terminar el periodo observado está dominado por la demanda y las órdenes de compra están llegando en el cierre de la vela, lo cual hace probable que éstas sigan fluyendo en el siguiente periodo. Figura 2.3 Velas alcistas En la figura 2.3 se observa una subida de precios. Allí se aprecia lo que podemos llamar la presión de demanda o presión alcista. Ésta se caracteriza por abundancia de velas alcistas, con continuidad de las mismas en su mayoría, inclusive cuando los mensajes no son muy potentes, en esta condición, las velas bajistas no tienen mayor continuidad y su número es poco respecto a las alcistas. Los rangos también son mayores en las velas alcistas respecto a las velas bajistas. Los mensajes bajistas se consideran cuando los cierres se dan en o cerca de los mínimos de la vela, tienen cuerpos rojos cuyo tamaño es gran parte del rango de la vela, o si son cuerpos estrechos estarán acompañados de largas colas de techo. Estas colas son indicativos de compradores atrapados. En este tipo de velas el mensaje es bajista porque todo indica que el flujo de órdenes al terminar el periodo observado está dominado por la oferta y las órdenes de venta están llegando en el cierre de la vela, lo cual hace probable que éstas sigan fluyendo en el siguiente periodo. Recuerde que una vela es función de un software, mientras que las órdenes en el mercado son continuas. Figura 2.4 Velas bajistas En la figura 2.4 se observa unacaída de precios. Allí se aprecia lo que podemos llamar la presión de oferta o presión bajista. Ésta se caracteriza por abundancia de velas bajistas, con continuidad de las mismas en su mayoría, inclusive cuando los mensajes no son muy potentes. En esta condición, las velas alcistas no tienen mayor continuidad y su número es poco respecto a las bajistas. Los rangos también son mayores en las velas bajistas respecto a las velas alcistas. Los mensajes de indecisión o equilibrio de fuerzas se aprecian de dos formas, con contracción de volatilidad y con expansión de la misma. En la contracción se observan velas de rangos estrechos respecto a las anteriores en el gráfico. Esto indica pérdida de fuerza mientras hay una pausa en el mercado. La expansión de volatilidad, por el contrario, lo que muestra es cuerpos estrechos rodeados de colas superiores e inferiores. Son velas confusas y por lo general es mejor esperar algo claro y no forzar trades. Figura 2.5 Velas de indecisión 2.4. Reversiones de vela Las reversiones de vela son no continuidades, donde se cambia el control temporal o total por parte de las fuerzas de oferta o demanda. Dependiendo del contexto y la localización de este tipo de eventos pueden generarse reversiones, o ser simples descansos dentro de una tendencia en movimiento. Este tipo de No Continuaciones puede verse a través de una o más velas. Lo importante es identificar el evento y evaluar las probabilidades de generar reversión, o simple pausa de precios. Figura 2.6: Reversiones Alcistas de vela Figura 2.7: Reversiones Bajistas de vela Figura 2.8: Significado de las reversiones de vela según su localización Entre las consideraciones que deben tenerse en cuenta al evaluar una reversión de vela tenemos que evaluar: Tendencia: siempre será mejor una reversión en la dirección que lleva el actual movimiento de precios para el marco de tiempo evaluado Localización: fundamental exigir la presencia de reversiones en zonas de soporte o resistencia para ganar algo más de probabilidad a su favor Potencia de la reversión: Una cola de piso o techo puede ser llamativa, sobre todo cuando se produce contra tendencia, sin embargo, será más poderosa si es un rango expandido que si el rango es normal respecto a velas previas. También es más poderosa una reversión que penetra más del 50% de la vela previa Vs las que solo penetran pequeños porcentajes. Esto es indicativo de la fuerza que hay en lucha contra el mensaje previo a ser negado (ver figura 2.9) •Reversiones alcistas en soporte de tendecia alcista y/o rangos •Reversiones alcistas en SPIKE de ignición alcista •Reversiones alcistas luego de movimientos extendidos que visitan soportes lejanos Posibles compras •Reversiones bajistas en resistencia de tendecia bajista y/o rangos •Reversiones bajistas en SPIKE de ignición bajista •Reversiones bajistas luego de movimientos extendidos que visitan resistencias lejanas Posibles ventas •En medio de un lateral • Reversiones lejos de zonas de soporte o resistencia • Reversiones contra tendencias que están en pleno desarrollo de sus P1, P2 y P3 Indiferencia Figura 2.9: Potencia de reversiones 2.5. Formaciones especiales Se llama así a eventos de comportamiento de precios que resaltan a la vista sobre otras velas “normales” y que muestran en su mensaje tanto un claro dominio de oferta o demanda, o indecisión entre las fuerzas. La aparición de este tipo de eventos en zonas claves de soporte o resistencia muchas veces puede usarse como entrada al mercado o como alerta para la espera de una oportunidad cercana. También en algunos casos nos dicen que estemos alertas y por fuera del mercado mientras sucede un evento claro de dominio por parte de uno de los bandos (oferta o demanda). La importancia de estos eventos en el análisis y toma de decisiones es fundamental. Todos parten del mensaje y comportamiento de las reversiones de vela; estudiaremos el CAMBIO DE CONTROL, VELA DE RANGO AMPLIO, COLAS DE TECHO Y PISO, CUERPOS Y RANGOS ESTRECHOS. 2.5.1. Cambio de Control Esta formación se llama así porque muestra un cambio en el bando que tiene el control del mercado para el periodo en cuestión. Normalmente son 3 o más velas de un color, seguidas por una vela de reversión del color contrario. En algunos casos, sirven como entradas al mercado, normalmente a favor de la tendencia. Contra tendencia son malos consejeros. Dependiendo de la localización y la potencia de la reversión pueden ser más o menos significativos en una toma de decisiones. Su aparición en zonas de techo para los cambios de control bajistas, o en zonas de piso para los cambios de control alcista les genera mayor significado. Figura 2.10: Cambio de control Figura 2.11: Claves de análisis con cambios de control •Buenos como reversiones en piso de rango •Anuncian posibles finales de retroceso en tendencia alcista •Deben estar en soporte y haber vacío •Ignorarlos como oportunidad contra la tendencia bajista Cambio de control alcista •Buenos como reversiones en techo de rango •Anuncian posibles finales de retroceso en tendencia bajista •Deben estar en soporte y haber vacío •Ignorarlos como oportunidad contra la tendencia alcista Cambio de control bajista Figura 2.12: Ejemplos de cambio de control 2.5.2. Velas de rango estrecho y velas de cuerpo estrecho Este tipo de velas usualmente denotan indecisión en el movimiento del mercado. La vela de rango estrecho se llama así al comparar su rango frente al de las últimas velas previas en su marco de tiempo. Se caracterizan por ser contracción de volatilidad durante el periodo estudiado, de ahí lo estrecho de la distancia entre máximo y mínimo. Usualmente serán señales de alerta. Son buenos como oportunidades de operación cuando se ubican en extremos de rangos o en zonas de soporte /resistencia a favor de la tendencia. En algunos movimientos fuertes pueden obrar como patrones de continuación. Las velas de cuerpo estrecho son aquellas que tienen un cuerpo pequeño en relación a su rango total, donde hay un par de colas superior e inferior que hacen ver el aumento de la volatilidad durante el periodo, pero que no hubo dominio de ninguno de los bandos. Son velas ante las que es mejor esperar una mejor señal, debido a su carácter de indecisión. Figura 2.13: rangos y cuerpos estrechos – Velas de indecisión. Figura 2.14: Claves de análisis en rangos y cuerpos estrechos Figura 2.15: Ejemplos de rangos y cuerpos estrechos •Normalmente son velas de espera y pausa • Excelentes para reversiones desde extremos de rango •Buenos como entrada en patrones de compra en soporte o venta en resistencia •Pueden configurar continuaciones en Spike Rango estrecho • Son vela de indecisión •Una vez que aparecen , esperar •Generalmente hacen parte de mercados enredados sin dirección (choppy) • Localizados en zona o dentro de patrones de compra/venta, esperar una vela con mensaje claro •Pueden operarse desde su interior con técnicas de sincronismo cuando el rango es amplio Cuerpo estrecho 2.5.3. Velas de rango amplio Velas cuyo rango es proporcionalmente mayor a las 5 o 6 precedentes. Son expansiones de volatilidad con claro dominio de oferta o demanda. La localización es importante, sobre todo porque en los casos de su aparición en inicios de tendencias, posterior a rupturas o fuertes reversiones en zona, pueden indicar continuidad del movimiento o sea lo que se llama poder de ignición en la dirección de la vela. Por el contrario cuando aparecen en tendencias que se han extendido y se acercan a zonas lejanasde soporte o resistencia (Zonas de timeframe mayor) pueden ser en este caso una temprana indicación de que el movimiento está cercano a su agotamiento, lo cual llamamos potencia de culminación. Las velas de rango amplio muestran el poder de las instituciones actuando en el momento, hay dinero comprometido en ellas. Figura 2.16: Ejemplos de Velas de rango amplio Figura 2.17: Elementos de análisis en Velas de rango amplio Figura 2.18: Ejemplos de Velas de rango amplio •Poder de ignición (continuidad) al romper periodos de baja volatilidad, buscar largos •Si el movimiento es extendido a la baja, agotando vacío, evaluar zonas y esperar eventos clave • Si es reversión en Soporte clave, puede constituir una entrada •Alertas tempranas de agotamiento en movimientos extendidos Rango amplio alcista •Poder de ignición (continuidad) al romper periodos de baja volatilidad, buscar cortos •Si el movimiento es extendido al alza, agotando vacío, evaluar zonas y esperar eventos clave •Si es reversión en resistencia clave, puede constituir una entrada •Alertas tempranas de agotamiento en movimientos extendidos Rango amplio bajista 2.5.4. Colas de techo y piso Son velas cuya cola superior (techo) o inferior(piso) es mayor o igual al 50% del rango de la vela. Cuando hay velas cuya cola es sobresaliente pero su tamaño es menor al 50% del rango, se consideran colas menores. Las colas de piso muestran huellas de acumulación institucional de un activo. Implican que hay vendedores atrapados y su localización cerca de soportes o luego de movimientos muy extendidos a la baja normalmente donde generan buenas oportunidades en largo. Las colas de techo implican distribución de un activo y muestran evidencia de compradores atrapados. Su localización en resistencias o luego de movimientos extendidos al alza son posibilidades de entrada en cortos. Debe tenerse cuidado con las colas cuando aparecen contra una tendencia que está en desarrollo de sus etapas tempranas, ya que pueden ser una trampa para traders contra la tendencia. Normalmente en estas situaciones no se observa expansión de rango ni penetración sobre el rango de velas previas, por lo tanto no siempre las colas serán evidencias de reversión. Son excelentes compañeras del trader de rangos cuando aparecen en sus extremos Figura 2.19: Colas de techo y piso Figura 2.20: Análisis de Colas de techo y piso Figura 2.20: Ejemplos de Colas de techo y piso • Excelentes indicativos de presencia de demanda cuando están en soportes de tendencias alcistas, pisos de rangos o movimientos extendidos a la baja y cercanos a soporte • En medio de fuerte momentum pueden indicar un patrón de continuidad •Potencian patrones alcistas en los que aparezcan • En techos ameritan lectura cuidadosa, mas no acción inmediata Cola de piso • Excelentes indicativos de presencia de oferta cuando están en resistencias de tendencias bajistas, techos de rangos o movimientos extendidos al alza y cercanos a resistencia • En medio de fuerte momentum pueden indicar un patrón de continuidad •Potencian patrones bajistas en los que aparezcan • En pisos ameritan lectura cuidadosa, mas no acción inmediata Cola de techo 2.6. Análisis Vela a vela El Análisis vela por vela es una sencilla técnica que sirve para monitorear el mercado en todo momento. Sus usos más importantes son: 1.- Refinamiento de entradas en la lectura de patrones 2.- Seguimiento permanente del mercado 3.- Monitoreo de operaciones Para el análisis vela por vela se utilizan los elementos de la vela en si misma: Cuerpos, Colas, Rangos Ellos en conjunto proveen valiosa información del comportamiento del mercado para un momento y marco de tiempo en particular. Debe combinarse con el análisis de tendencia y soporte/resistencia. Preguntas básicas del análisis vela a vela • ¿Cómo son los máximos y mínimos de la vela actual respecto a la anterior? • ¿Cómo es la vela actual respecto a la anterior? (Cuerpo, Color, Colas, Localización) • ¿Qué mensaje transmite? Confirma o contradice la vela previa? • ¿Hay ruptura de algún punto focal? (máximo y mínimo de velas, SM, RM, Sm, Rm) • ¿Cómo son las colas de la vela? ¿Son grandes? • ¿Cuál es el grado de penetración sobre la vela anterior? • ¿Es una vela que muestra momentum expandiéndose o contrayéndose? • ¿Cómo puede interpretarse la psicología del mercado en este momento? Figura 2.21: Ejemplo de análisis Vela a vela 2.7. La vela más importante es la VELA PIVOTE Una Vela pivote es aquella que funciona como giro en el precio. Usualmente interrumpe un movimiento fluido. Es la base para El análisis dinámico de tendencias, soportes y resistencias, entradas al mercado y manejo de riesgos. El momento en que se interrumpe la fluidez alcista al romper el mínimo de una vela, se llama el momento de la vela pivote de techo, o sea, hay probabilidad de giro de precios a la baja. Las velas pivote de techo son importantes en tendencias bajistas y techos de rangos. Puede haber 3 tipos de resultado para la vela pivote de techo: Continuar a la baja, entrelazar o fallar. Figura 2.22. Velas pivote de techo El momento en que se interrumpe la fluidez bajista al romper el máximo de una vela, se llama el momento de la vela pivote de piso, o sea, hay probabilidad de giro de precios al alza. Las velas pivote de piso son importantes en tendencias alcistas y pisos de rangos. Puede haber 3 tipos de resultado para la vela pivote de piso: Continuar al alza, entrelazar o fallar. Figura 2.23. Velas pivote de piso CAPÍTULO 3: SOPORTE Y RESISTENCIA 3.1. Definición de Soporte y resistencia Entre los temas más recurrentes en todos los sistemas técnicos de trading se encuentra SOPORTE Y RESISTENCIA. Esto se debe a la necesidad de encontrar áreas donde sea factible encontrar reacciones del precio al alza o a la baja y de esta manera localizar allí nuestras posiciones de largo o de corto. La dificultad radica en que hay miles de posibilidades para definir estos conceptos y muchas de ellas son subjetivas. Por ejemplo, es normal encontrar personas ubicando retrocesos Fibonacci, zonas de promedios móviles, bandas de Bollinger, líneas de tendencia u osciladores en sobrecompra/sobreventa como zonas de soporte o resistencia. Este ejercicio puede resultar altamente subjetivo. Desde la óptica de Acción de precios, solo nos interesan aquellas zonas donde haya evidencia concreta de reacciones de precio. El único soporte o resistencia REAL es el PRECIO. Esta es la clave para el análisis objetivo de gráficos. Es a estas zonas lo que llamaremos soporte o resistencia. Los SOPORTES tienen connotación de piso. En los soportes se manifestó la demanda y es probable que vuelva a hacerlo si el precio regresa allí. Esto genera reacciones alcistas de precios. Las RESISTENCIAS tienen connotación de techo. En las resistencias se manifestó la oferta y es probable que vuelva a hacerlo si el precio regresa allí. Esto genera reacciones bajistas de precios. Para efectos prácticos, los eventos que nos muestran reacciones concretas, evidentes, objetivas y no cuestionables o dependientes del observador son los que consideramos como Soporte o resistencia (SoR), a saber: Máximos y mínimos de velas previas en su timeframe Pivotes (giros de precio) Congestiones Soporte (demanda) y Resistencia (oferta) son los elementos que mueven el mercado. Estas áreas representan compromiso con dinero real y no son subjetivas. Son áreas de Reacción. 3.2. Tipos de zonasfocales – Referentes SOR Cuando se hace seguimiento de precios, hay 2 tipos principales de zonas focales (ver figura 3.1): El primer referente de oferta es el máximo de la vela previa El primer referente de demanda es el mínimo de la vela previa Los segundos referentes de oferta o demanda son los pivotes, los cuales a su vez son congestionados o en V Figura 3.1. Referentes de Soporte o Resistencia - SOR Los primeros referentes SOR, máximos y mínimos de vela, permiten llevar el control de movimiento en su timeframe, para monitorear la continuación, reversión o congestión del activo. Los referentes secundarios sirven para análisis de vacío y detección de zonas para entrada y salida de operaciones. Son muy importantes como zonas de localización de oferta y demanda. Estos a su vez se comportan como zonas en V y congestiones. Los techos y pisos en V (figura 3.2.) contienen de 1 a 3 velas en su formación y corresponden a movimientos controlados, que facilitan los recorridos del precio debido a la fluidez, lo cual aumenta el vacío de precios disponible para moverse. Con más de 3 velas en la formación, las zonas congestionadas, también conocidas como techos/pisos redondeados (figura 3.3.) se hacen fuertes como SOR, pero a su vez limitan los vacíos disponibles, ya que corresponden a movimientos de mayor disputa entre oferta y demanda. Al haber indecisión en el movimiento del precio, se genera la congestión, se disminuyen los espacios disponibles de movimiento y la incertidumbre se mantiene hasta que haya una ruptura. Figura3.2. Techos y pisos en V Figura 3.3. Techos y pisos redondeados 3.3. Zonas de Soporte y Resistencia Mayores, menores y construidos. Una vez se tiene claro el tipo de zona focal, el trader debe tener claro dicha área en qué contexto se encuentra localizada para favorecer el tipo de decisión más acertada. Para ello debe complementarse el tipo de formación con la localización de la misma y entonces esto permite aclarar los procedimientos a seguir. Como regla general en las zonas SOR se favorecen los rebotes, ya que tienden a generar varios intentos fallidos de ruptura antes de que ésta sea efectiva. Se puede resumir el comportamiento del precio en zonas SOR acorde a su tipo de tendencia, de la siguiente manera: En TENDENCIA ALCISTA se favorecen rebotes alcistas en soporte. Las zonas de resistencia en este caso son para medidas de gerencia y tienden a ser rotas hasta que la tendencia falle. En TENDENCIA BAJISTA se favorecen rebotes bajistas en resistencia. Las zonas de soporte en este caso son para medidas de gerencia y tienden a ser rotas hasta que la tendencia falle. En TENDENCIA LATERAL se favorecen los rebotes en sus extremos hasta que haya una ruptura efectiva. Los rangos muestran varios intentos fallidos de ruptura, hasta que la misma se da, son truculentos, pero manteniendo la norma de seguridad de favorecer rebotes, generan buenas oportunidades. Los tipos de zonas SOR por su contexto, pueden clasificarse según se muestra a continuación: Soportes menores: Zonas donde es factible que haya aparición de demanda. Sólo se encuentran en tendencias alcistas. Corresponden a eventos donde un mínimo (retroceso o pausa) visita un máximo previo que ha sido roto. Tienen un alto nivel de subjetividad, ya que corresponden a zonas más allá de lo que se tiene directamente a la izquierda del precio. Deben validarse bien con formación de vela de reversión o con sincronismos de marcos de tiempo menores. En lo posible debe haber algo de congestión a la izquierda de una zona menor para que sea más segura; usualmente coinciden con zonas de 20sma y/o niveles de la zona 40/60 (zona de retrocesos Fibonacci). Funcionan muy bien en tendencias poco volátiles de calidad. El significado de este tipo de zonas es simple. Al momento de romperse un techo hay traders que quedan atrapados vendiendo el mismo. A su vez quienes ganan con la ruptura, estarán dispuestos a volver a atacar una vez el precio visite la zona rota. Cuando el precio llega de nuevo allí, parte del volumen de traders atrapados se retirará ayudando a la presión alcista, de igual manera, los traders de rupturas y los que siguen la tendencia se unen a dicha presión con sus nuevas compras. Esto valida la zona y se genera la siguiente reacción alcista. Figura 3.5: Soporte menor Soportes creados: Al igual que las zonas de soporte menor, se encuentran en tendencias al alza y se forman por manifestación de demanda. Se llaman soportes “creados” porque la acción de la demanda aparece en una zona de precios donde no hay un soporte previo que se esté visitando. Una vez que hay re test del precio sin romper a la baja la nueva zona “creada” entonces el trader puede buscar oportunidades de entrada allí. Figura 3.5. Soportes menores y creados Resistencias menores: Zonas donde es factible que haya aparición de oferta. Sólo se encuentran en tendencias bajistas. Corresponden a eventos donde un máximo (retroceso o pausa) visita un mínimo previo que ha sido roto. Tienen un alto nivel de subjetividad, ya que corresponden a zonas más allá de lo que se tiene directamente a la izquierda del precio. Deben validarse bien con formación de vela de reversión o con sincronismos de marcos de tiempo menores. En lo posible debe haber algo de congestión a la izquierda de una zona menor para que sea más segura; usualmente coinciden con zonas de 20sma y/o niveles de la zona 40/60 (zona de retrocesos Fibonacci). Funcionan muy bien en tendencias poco volátiles de calidad. El significado de este tipo de zonas es simple. Al momento de romperse un piso hay traders que quedan atrapados comprando el mismo. A su vez quienes ganan con la ruptura, estarán dispuestos a volver a atacar una vez el precio visite la zona rota. Cuando el precio llega de nuevo allí, parte del volumen de traders atrapados se retirará ayudando a la presión bajista, de igual manera, los traders de rupturas y los que siguen la tendencia se unen a dicha presión con sus nuevas ventas en corto. Esto valida la zona y se genera la siguiente reacción bajista. Figura 3.4: Resistencia menor Resistencias creadas: Al igual que las zonas de resistencia menor, se encuentran en tendencias a la baja y se forman por manifestación de oferta. Se llaman resistencias “creadas” porque la acción de la oferta aparece en una zona de precios donde no hay una resistencia previa que se esté visitando. Una vez que hay re test del precio sin romper al alza la nueva zona “creada” entonces el trader puede buscar oportunidades de entrada allí. Figura 3.6. Resistencias menores y creadas Soporte Mayor: Es un mínimo que visita un mínimo previo (Retroceso del 100%). En el caso de los soportes, son zonas muy seguras para la aparición de demanda, al ser fuertes y difíciles de romper. Se encuentran en todo tipo de tendencias: o Laterales: Extremos inferiores o Tendencia Alcista: Pivotes de referencia, es decir el último mínimo que hizo un máximo mayor. Cuando se trata de tendencias avanzadas que se acercan a zonas lejanas de resistencia, es preciso tener cuidado con estos soportes, ya que su visita puede ser el anticipo a la falla de la tendencia. o Tendencia bajista: En este caso especial debe tenerse cuidado con su lectura, ya que la simple visita de pivote previo no lo convierte en soporte mayor. Si se genera el re test sin ruptura, ya se considera soporte. o Otros eventos que constituyen soporte mayor: Zonas donde se genera un rally fuerte quedan referenciadas como soporte mayor. También los movimientos de rebote luego de culminación de tendencia. Resistencia Mayor: Es un máximo que visita un máximo previo (Retroceso del 100%). En el caso de las resistencias, son zonas muy seguras para la aparición de oferta,al ser fuertes y difíciles de romper. Se encuentran en todo tipo de tendencias: o Laterales: Extremos superiores o Tendencia Bajista: Pivotes de referencia, es decir el último máximo que hizo un mínimo menor. Cuando se trata de tendencias avanzadas que se acercan a zonas lejanas de soporte, es preciso tener cuidado con estas resistencias, ya que su visita puede ser el anticipo a la falla de la tendencia. o Tendencia alcista: En este caso especial debe tenerse cuidado con su lectura, ya que la simple visita de pivote previo no lo convierte en resistencia mayor. Si se genera el re test sin ruptura, ya se considera resistencia. o Otros eventos que constituyen resistencia mayor: Zonas donde se genera un Sell off fuerte quedan referenciadas como resistencia mayor. También los movimientos de rebote luego de culminación de tendencia. Figura 3.6: Soporte y Resistencia mayores 3.4. Evaluación de Vacío Cuando se hace la evaluación de SOR principalmente se buscan 2 cosas: Una zona de reacción donde entrar y otra donde salir de nuestra posición. Un vacío de precios por el cual pueda moverse la posición. Se define Vacío de Precios como la ausencia de zonas focales, es decir, la ausencia de pivotes y congestiones en el camino del precio. Por lo tanto el vacío corresponde a la fluidez. También hay vacíos producidos por el tiempo. En todo caso el vacío debe ser siempre lo suficiente para cubrir el tamaño del stop, las comisiones y la utilidad esperada. El vacío es todo lo que no sea SOR, así que el primer paso es identificar claramente las zonas focales. Siempre al evaluar el vacío disponible en el chart de precios, debe tenerse en cuenta que éste es proporcional al timeframe estudiado, por ejemplo, puede ser de unas pocas decenas de Ticks en el chart de 15 minutos, o unos centenares de ticks en gráficos diarios. Cuando se observa un chart desde la última vela que ha cerrado, debe buscarse hacia la izquierda lo primero que haya como referente de zona focal que pueda obstaculizar el recorrido del precio, ese será un limitante del vacío disponible. Ya que vendedores y compradores cambian de lugar en cada formación de un nuevo SOR, es importante actualizar dicha información para tener clara la localización más reciente de oferta y demanda. En la medida que una zona SOR se aleja en el tiempo, pierde significado para el timeframe en observación, esto es lo que permite evaluar vacío por tiempo. Vacío por fluidez: Aquel espacio disponible cuando a la izquierda del precio hay movimiento fluido. Vacío por tiempo: Cuando una zona focal que era clave se aleja en el tiempo, pierde significado. Una vez el precio rompe las zonas cercanas, estará en vacío, ya que estas zonas lejanas habrán perdido parte del volumen de compras o ventas con que se formaron. Esta fuga de volumen es lo que genera el nuevo vacío disponible. Figura 3.9. Evaluación de vacío de precios 3.5. Detección, validación y eliminación de zonas focales En el trabajo con Soporte y Resistencia hay 3 actividades que se realizan de manera permanente: Detección: Esta parte del trabajo es previa a la operación ysu resultado principal es tener clara la localización de áreas de reacción actuales para el movimiento de precios. Es importante clasificar las zonas donde es posible poner una operación y aquellas que se convierten en zonas de conflicto entre la actual tendencia del timeframe y el agotamiento del vacío por visita de zona SOR lejana. Validación: La validación consiste en leer la acción del precio en una zona visitada por el precio para confirmar el posible rebote o la ruptura, con base en las evidencias de sincronismo de precios allí. Esta tarea reviste mayor importancia cuando se visita una ZONA DE CONFLICTO. Esto sucede cuando el precio en determinado timeframe alcanza una zona SOR mayor lejana importante. Debido a que se llega en tendencia alcista a resistencia y en tendencia bajista a soporte, esto es lo que hace el conflicto; no se compran techos, no se venden pisos y no se va contra tendencia. Son zonas muy complicadas, se convierten casi en una adivinanza y es allí donde el uso de sincronismos es tan importante. Eliminación: Es importante saber cuando una zona deja de ser referente para la aparición de ofertao demanda. Siempre que una zona fue rota al alza y a la baja, es eliminada como area focal de reacciones de precios. Figura 3.10. Detección, validación y eliminación de zonas focales Detección • Resaltar pivotes y congestiones (alarmas o líneas) inmediatos • Resaltar pivotes y congestiones lejanos • Medir vacíos superiores e inferiores Validación • Esperar testeo o cercanía de precio a zona focal • Evaluar si es zona a favor de tendencia o zona de conflicto • En zona a favor de tendencia obrar según trading plan • En zona de conflicto esperar definición mediante sincronismos , reversiones o rupturas Eliminación • Primero el precio rompe por arriba o abajo una zona • Luego el precio rompe en la dirección contraria Figura 3.11. Eliminación de zonas focales Figura 3.12. Eliminación de zonas focales 3.6. Uso de promedio móvil El promedio móvil simple es una herramienta visual auxiliar para apoyar el análisis de acción de precios, su uso es importante en tendencias alcistas y bajistas pero reviste poca importancia en ambientes laterales. Las decisiones de trading siempre se basan en el precio, sin embargo esta herramienta, al presentar una visión suavizada del movimiento de precios permite obtener información valiosa con una simple observación inicial. La discusión entre si usar EMA (Exponential moving average), SMA (Simple Moving average) o cualquier otro tipo de promedio es irrelevante para el uso que se le da en PRICE ACTION, ya que no es una herramienta de decisión. Si el trader ubica en el mismo chart por ejemplo un 20 SMA y 20 EMA encontrará que no hay mayor diferencia en la información que ofrecen. En el sistema de análisis se usan 2 promedios móviles: 20 sma: Sirve para hacer seguimiento a la tendencia en el timeframe que se observa. La velocidad a la que sigue al precio, permite obtener una lectura rápida y resumida de la tendencia presente con una simple ojeada. 200 sma: Sirve para hacer seguimiento a la tendencia de largo plazo que se observa como el último grupo de velas en el timeframe panorámico. Permite una visión combinada que relaciona el marco de tiempo en que opera con aquel que muestra el gran contexto en que se mueve el precio, según sea la escala de trabajo del operador. Por ejemplo un 200 sma en un gráfico de 60 minutos, muestra el comportamiento aproximado del último grupo de 15 - 20 velas del timeframe diario. Figura 3.13. Relación de 20 sma y 200 sma con el precio En los promedios móviles se observa la siguiente información: El 200 sma es una visión del largo plazo. Cuando su distancia respecto al 20 sma se hace mayor, eso quiere decir que el movimiento de velas del timeframe panorámico se está extendiendo, lo cual se ve como tendencia en el timeframe que se opera. El acercamiento del precio al 200 sma puede ser importante, si este está alineado con zonas de soporte o resistencia clave. El 20 sma al ser el promedio que sigue la tendencia del timeframe vigilado, es el que más información provee. Puede resultar una herramienta muy subjetiva que abstrae al trader de evaluar la acción de precios. Para evitar este problema es necesario concentrarse en las siguientes variables: o Distancia del precio respecto al promedio: Al acercarse el precio al promedio en tendencias alcistas y bajistas es importante ver si el mismo está alineado con una zona de SOR y/o con una zona de retroceso 40/60 o zona Fibonacci. Al alejarse el preciodel promedio, se tiene un impulso en proceso de extenderse hasta llegar a otra zona SOR donde iniciará el siguiente retroceso. o Pendiente: En tendencias alcistas el 20 sma será de pendiente positiva (al alza) puesto que al seguir el precio y estar subiendo la cotización, entonces la línea de promedio también irá en dirección alcista. En tendencias bajistas el 20 sma será de pendiente negativa (a la baja) puesto que al seguir el precio y estar cayendo la cotización, entonces la línea de promedio también irá en dirección bajista. De allí que en ambientes laterales el 20 sma no brinde información relevante, ya que su pendiente será plana o sinuosa. o Posición: Si el precio está sobre el 20 sma, es lógico que se favorezcan las compras, al mostrar un proceso de aumento en la cotización o movimiento alcista. Al estar bajo el promedio, el precio nos indica que hay presión bajista y es mejor favorecer los cortos. Si el precio visita el promedio en el ambiente adecuado (alcista o bajista), puede que haya una cercana oportunidad de trading y se procede a evaluar los demás elementos como presencia de zonas focales, mensajes de precio y vacío. Figura 3.13. Distancia – Pendiente – Posición – 200 sma 3.7. Retrocesos Son medidas de la fuerza o debilidad del movimiento precedente y nos muestran señales importantes al evaluar la probabilidad de continuación o fracaso de un movimiento. Tradicionalmente se utilizan los retrocesos de Fibonacci, de los cuales son los más usados el 38,2% - 50% y 61,8%. Realmente estos retrocesos tienen una lógica desde la acción de precios y es lo que se llama la zona 40/60. Un retroceso a esta zona está en la zona de los Fibonacci. Al detenerse allí el precio se manifiesta la fuerza dominante del movimiento precedente. Retrocesos más profundos tienen rasgos de falla de movimiento y deben analizarse con cuidado. En una tendencia, los primeros retrocesos usualmente son temporales, es decir, bases estrechas, luego en la medida que avanza el movimiento, los retrocesos se hacen más profundos, hasta que se tienen testeos y rupturas de zonas mayores. Al analizar retrocesos se debe tener en cuenta qué se encuentra a la izquierda inmediata del precio en ese momento, ya que en la medida que el retroceso se alinee con zonas de oferta o demanda tiene mejores probabilidades de rebote. Retrocesos a la zona 40/60: Corresponden a la zona Fibonacci, muestran fuerza del movimiento precedente y tendencia sana. Buenos aliados del trader cuando se alinean con 20 sma y zona de SOR. Retrocesos de 60-100%: Muestran debilidad del movimiento precedente, exigen precaución en las acciones tomadas. Retrocesos del 100%: La típica falla de tendencia alcista o bajista, pueden generar movimientos laterales o anticipar la ruptura de una zona mayor. Usualmente generan rebotes cuando llegan a SOR de manera controlada en varias velas. En el caso de llegada a SOR con una o dos velas generan shock y debe tenerse cuidado ante la posible cercanía de una ruptura de zona mayor. Retroceso mayor al 100%: Es lo mismo que hablar de una ruptura de zona mayor, en cuyo caso lo más acertado es esperar el siguiente retroceso del nuevo movimiento. Figura 3.14. Retrocesos 3.8. Precauciones de seguridad con Soporte y Resistencia Es importante resaltar que el análisis de soporte y resistencia y su consecuente evaluación de vacío de precios es quizás el aspecto más importante a la hora de preparar la búsqueda y operación de trades. El operador debe tener presente que es más factible tener éxito con un modesto patrón en SOR que un fantástico patrón en el vacío y sin apoyo. Veamos algunos criterios de seguridad: • Siempre localizar referentes inmediatos. Entre más cercanos más significativos, entre más lejanos, menos importantes. • En tendencia alcista operar en soportes. Las resistencias atacadas desde fuerza tienden a ser rotas. • En tendencia bajista operar en resistencias. Los soportes atacados desde debilidad tienden a ser rotos • En movimientos laterales se puede trabajar en soporte y resistencia o estar fuera del mercado • Asegurarse de que hay suficiente espacio disponible para el movimiento del precio (Vacío =Void) • Leer las manifestaciones de oferta/demanda de las velas que visitan referentes o zonas focales en el contexto de la tendencia de su timeframe de trabajo CAPÍTULO 4: TENDENCIAS Seguir la tendencia es la frase más repetida por todos los traders. Si el mercado sube, comprar, si el mercado baja, vender y si el mercado es lateral, compras y ventas en los extremos; es una receta que pareciera mágica e infalible. Sin embargo tenemos pérdidas comprando en ambientes alcistas, vendiendo los bajistas o cuando rompen los movimientos laterales, todo debido a los normales eventos de ruptura y cambio, así como a la lectura inadecuada del MOMENTO PRECISO para entrar. Antes de estudiar a fondo las tendencias es preciso revisar algunos conceptos básicos de presión alcista y bajista, pivotes y calidad de tendencia. Luego se estudian las tendencias propiamente dichas y finalmente se estudia el seguimiento y la reversión de las mismas. 4.1. Presión alcista y bajista Figura 4.1. Presión alcista y bajista Las velas muestran que bien sea los compradores (bulls) o los vendedores (bears) están fuertes. Cuando la acción de precios está favoreciendo los largos hablamos de PRESION ALCISTA. Cuando la acción de precios favoreciendo los cortos, estamos hablando de PRESION BAJISTA Los bulls compran para hacer subir el mercado y P R ES IO N A LC IS TA •Bulls en control •Más velas alcista que bajistas •Consecutivas velas alcistas •Cuerpos alcistas más grandes que los cuerpos bajistas •Velas cerrando cerca al máximo •Micro canales alcistas sin pull backs •Colas de piso •Velas de ruptura alcista con Gaps y continuación • Se incrementa el número de velas alcistas consecutivas •Cuerpos alcistas se hacen más grandes •Número de velas bajistas consecutivas decrece •Cuerpos bajistas se hacen más pequeños P R ES IO N B A JI ST A •Bears en control •Más velas bajistas que alcistas •Consecutivas velas bajistas •Cuerpos bajistas más grandes que los cuerpos alcistas •Velas cerrando cerca al mínimo •Micro canales bajistas sin pull backs •Colas de techo •Velas de ruptura bajista con Gaps y continuación • Se incrementa el número de velas bajistas consecutivas •Cuerpos bajistas se hacen más grandes •Número de velas alcistas consecutivas decrece •Cuerpos alcistas se hacen más pequeños los bears venden para hacer bajar el mercado. Ellos crean las huellas que indican presión. SI NO ESTÁ SEGURO… TENDENCIA O RANGO, el mercado estará en un rango. 4.2. Pivotes Para hablar de tendencias es necesario entender el concepto de pivotes, ya que la configuración de los pivotes o giros de precio y su localización, determinan la mayor presencia de oferta o demanda y la tendencia en desarrollo. Los pivotes son giros del precio que suceden cuando la fuerza de oferta vence a la demanda o viceversa, es decir, cambia la fuerza en control, lo cual puede ser momentáneo o establecer un movimiento de tendencia. Corresponden a las zonas focales secundarias. En la figura 4.2. observamos cómo se configuran los pivotes para formar las 3 diferentes tendencias. En la tendencia alcista los pivotes se hacen cada vez mayores, en la tendencia bajista son cada vez menores y en el movimiento lateral se tienen máximos y mínimos relativamente iguales. Cuando un giro de precio se da en piso, se nombra pivote mínimo o solo mínimo. Si se da en techo es llamado pivote máximo o simplemente máximo. Figura 4.2. La configuración de pivotes genera tendencias Figura 4.3. Pivote máximo y mínimo En una misma tendencia se encuentran 3tipos diferentes de pivotes, los cuales dependiendo de su localización pueden ser más o menos significativos: Pivotes de momentum: Son anomalías momentáneas en la continuidad de un movimiento de Spike. No son tenidos en cuenta para el análisis SOR, sin embargo pueden constituir buenas entradas de alta velocidad al mercado. Se caracterizan porque solo tienen una vela con máximo mayor (pivote mínimo) o una con mínimo menor (pivote máximo) al lado de la vela pivote y varias velas al otro lado. Esto radica en que por la misma fuerza del mercado, no hay tiempo de formar zonas fuertes en el momento de darse el evento. Figura 4.4. Pivote de momentum Pivotes de congestión: Son fuertes como soporte o resistencia. Tienen varias velas adyacentes a los lados de la vela pivote, sin embargo estas velas están con sus máximos y mínimos en desorden y es por eso que se les llama de congestión. Son zonas de precio muy disputadas. Figura 4.5. Pivote de congestión Pivotes en “V”: Son la característica de los movimientos fluidos bien sea en tendencias o en laterales. Responden bien a las zonas de soporte o resistencia, proveen buenos vacíos de precio y son tanto buenos para operar al momento de su formación, como para ser rotos, en el caso de máximos y mínimos de tendencias alcistas y bajistas. Figura 4.6. Pivote en “V” 4.3. Calidad de tendencias Las tendencias muestran la calidad del movimiento acorde a su comportamiento y los tipos de velas formados, lo cual se manifiesta en la confiabilidad y fluidez del movimiento de precios o en movimientos confusos y desordenados. Encontrar ambientes fluidos con disponibilidad de vacío de precios es una tarea importante que permite reducir los niveles de Incertidumbre al operar. En la figura 4.7 se observan los criterios de tendencias de calidad y las que no la tienen. Figura 4.7. Calidad de tendencias Figura 4.8. Calidad de tendencias Te n d en ci a d e C al id ad • Movimiento fluido de precios • Velas con pocas colas • Disponibilidad de vacío • Retrocesos controlados de velas que se detienen en zonas de oferta o demanda Te n d en ci a ch o p p y • Movimiento errático • Abundancia de velas con colas • Zonas de precio congestionadas • Retrocesos no controlados de velas que no respetan zonas de oferta o demanda Figura 4.9. Calidad de tendencias 4.4. Ciclo de Mercado o Ciclo de Precios El ciclo de Mercado establece el contexto en el que surgen las diferentes Velas. Acorde a la fase del ciclo de mercado, un mensaje puede ser más o menos importante. De ahí que la vela no trabaja sola, es causa y consecuencia del ciclo de precios. Este ciclo es el UNICO movimiento posible de un valor. No hay ningún otro movimiento posible. El saber en qué etapa del ciclo estamos, determina las probabilidades de buenas operaciones. El ciclo de precios tiene 3 tendencias posibles (Definidas por la dirección del movimiento): Tendencia lateral, que se caracteriza por la incertidumbre y la falta de velocidad; Tendencia alcista, caracterizada por el aumento constante de la cotización del activo Tendencia bajista cuya característica es la caída constante de la cotización en el activo seleccionado. Figura 4.10. Tendencias dentro del ciclo de precios 4.4.1. Tendencias laterales Caracterizadas por la indiferencia y la incertidumbre. Podemos abstenernos de operar o hacer compra y venta agresivas en estas etapas. Son máximos y mínimos relativamente iguales sin dominio claro de la oferta o la demanda. Figura 4.11. Tendencia lateral Directrices de operación en tendencias laterales Localice combinaciones alcistas o bajistas de velas en zonas de soporte/resistencia de segundo testeo en adelante. Si el rango es muy confuso puede quedarse fuera hasta su ruptura. Usualmente se requiere el uso de varios marcos de tiempo para localizar las entradas. Asegúrese de tener espacio disponible para el movimiento, que cubra al menos 1.5 a 2 veces lo que arriesga en Stop + Spread. Venda en corto bajo los mínimos de formaciones bajistas en resistencia. Compre sobre los máximos de formaciones alcistas en soporte. Localice el stop según sea formación alcista o bajista. Gerencie durante el desarrollo dentro del espacio disponible. 4.4.2. Tendencia Alcista Movimiento alcista, caracterizado por el aumento en la cotización del activo, que es dominado por la demanda. Nos concentraremos en hacer compras. Se define como al menos 2 pivotes máximos y 2 mínimos mayores sucesivos. Figura 4.12. Tendencia alcista Directrices de operación en tendencias alcistas Localice combinaciones alcistas de velas en zonas de soporte previo o creado. Asegúrese de tener espacio disponible para el movimiento, que cubra al menos 1.5 a 2 veces lo que arriesga en Stop + Spread. Compre sobre los máximos de las formaciones alcistas bien localizadas. Localice el stop bajo zona de soporte. Gerencie durante el desarrollo dentro del espacio disponible. 4.4.3. Tendencia Bajista Movimiento bajista, caracterizado por la disminución en la cotización del activo, que es dominado por la oferta. Nos concentraremos en hacer ventas en corto. Se define como al menos 2 pivotes máximos y 2 mínimos menores sucesivos. Figura 4.13. Tendencia bajista Directrices de operación en tendencias bajistas Localice combinaciones bajistas de velas en zonas de resistencia. Asegúrese de tener espacio disponible para el movimiento, que cubra al menos 1.5 a 2 veces lo que arriesga en Stop + Spread. Venda en corto bajo los mínimos de las formaciones bajistas bien localizadas. Localice el stop sobre zona de resistencia. Gerencie durante el desarrollo dentro del espacio disponible. 4.5. Ambientes del movimiento de precios según su fuerza El ciclo de precios tiene tres tipos de ambientes según su fuerza e independiente de la dirección, a saber: Fase de tendencia fuerte o Spike o ruptura Fase de tendencia débil o canal Fase de rango Figura 4.14. Fases del ciclo de precios según la fuerza del movimiento Spike : Ruptura - Momentum Canal: Tendencia fluctuante Rango La secuencia de ambientes según su fuerza, es la siguiente: Rango: Es un movimiento lateral a ligeramente inclinado que muestra debilidad del precio para mantener una dirección, esto es, ambiente de indecisión. Se llega al rango luego de haber pasado por la fase fuerte de ruptura, que luego se debilita en forma de canal o tendencia fluctuante y termina aquí para reiniciar el proceso en cualquier dirección una vez se rompa el rango. Spike: Se refiere al movimiento rectilíneo, de momentum, donde solo hay trading en una dirección. Se manifiesta en rupturas efectivas e inicios de tendencias. Toda vela alcista o bajista de rango amplio y cierre fuerte es un spike. Realmente son canales a alta velocidad. Canal: Es la fase de la tendencia que es fluctuante. Empieza a haber trading en doble dirección, entre más amplio el canal, mejores las posibilidades de negociar ambas direcciones, sin embargo lo recomendable es operar al máximo en la dirección de la tendencia. Cuando el mercado testea el techo o el piso, entonces puede romper o rebotar. Los canales hacen usualmente transición a rangos laterales por dos razones: Un canal alcista tiene transición a rango cuando los bulls tienen menos certeza… Un canal bajista tiene transición a rango cuando los bears tienen menos certeza… Canal fuerte…Spike – Tendencia FUERTE Trading en dos direcciones es mínimo Se comporta más como un spike (Ruptura) Solamente negocia en dirección de la tendencia (Compra en alcista, venta en bajista) No pullbacks = Compradores