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GUÍAS
TRADING
PSICO
02
S
in duda, uno de los últimos pasos en la evolución de todo 
trader consiste en ser capaz de alcanzar la mentalidad 
correcta a la hora de hacer trading. Al contrario, de lo 
que podríamos pensar en un principio, un sistema con 
esperanza matemática positiva es sólo una parte del gran 
entramado que tenemos que crear antes de hacer un solo trade. 
¿Por qué los gestores profesionales no obtienen los resultados 
que teóricamente tendrían que haber conseguido? ¿Por qué dos 
traders con el mismo sistema tienen resultados diferentes? ¿Por 
qué se producen las burbujas financieras? Bienvenido al apasio-
nante mundo del psicotrading. Y es que la psicología conductual 
ha demostrado que más allá de ser seres “financieros”, los cuales 
teóricamente medimos cada paso que vamos a dar en el ámbito 
de las inversiones, estamos dominados por nuestras emociones 
siendo presa fácil de estas, cuando nos enfrentamos al mercado.
E s por esto que para poder sobrevivir en los mercados finan-
cieros es imprescindible sabe cómo tenemos que actuar en todo 
momento y lo que no es menos importante, conocer las trampas 
mentales que nos encontraremos por el camino que sin duda 
dañarán nuestros resultados si no las controlamos.
Esperamos que con esta guía usted pueda saber qué elementos 
debe tener en cuenta para poder pensar como un verdadero tra-
der y le haga abrir los ojos a esta realidad: Sólo con la mentali-
dad apropiada, podrá tener resultados consistentes.
CÓMO TENER
LA MENTE
DE UN
TRADER
 04
EL COMPORTAMIENTO DE LOS PERDEDORES...
Y LOS GANADORES
w w w. h i s pat r a d i n g . C O M
SUSCRÍBASE GRATIS:
EDITOR
Alejandro de Luis
COMITÉ DIRECTIVO
Elimelech Duarte, Alejandro de Luis
ADMINISTRACIÓN
Keneth Duvan Alarcón
INTÉRPRETE
 Diana Helene Castillo
TRADUCCIÓN
Alberto Muñoz Cabanes
EDICIÓN
Editorial Hispafinanzas
MAQUETA
Luis Benito Grande
© Editorial Hispafinanzas
All rights reserved
www.hispafinanzas.es
El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto 
podría no ser adecuado para todo tipo de inversores. El objetivo de este 
magazine es proporcionar al lector herramientas e información que 
contribuyan a su formación para comprender los mercados financieros. 
Sin embargo, los análsis, opiniones, estrategias y cualquier tipo de 
información contenida en este magazín es ofrecida como información 
general y no constituye en ningún caso algún tipo de sugerencia o 
asesoramiento financiero.
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 08
COMPORTAMIENTOS IRRACIONALES 
DE LOS TRADERS
 10
CREENCIAS LIMITADORAS EN EL TRADING
 12
7 PASOS PARA CONVERTIRSE EN UN GRAN TRADER
 14
TOP TEN DE LOS MITOS
DE LA PSICOLOGÍA DEL TRADING
LLEVAR UN DIARIO Y EL ÉXITO EN EL TRADING
 16
GUÍAS
http://hispatrading.com
http://www.hispatrading.com/registro
C
uando tomamos decisiones de inversión y trading, a 
menudo aceptamos ideas de los expertos o llevamos 
a cabo nuestra propia investigación para identificar 
las oportunidades de inversión. Sin duda, existen nu-
merosas técnicas que se pueden utilizar para explorar 
oportunidades de inversión. El desarrollo de la comprensión y 
de las competencias en la práctica del Análisis Técnico, Análisis 
Fundamental y Análisis de Valor puede ayudar a calificar opor-
tunidades y diseñar una estrategia personal para la inversión y 
el trading. Limitarnos a las oportunidades que son adecuadas 
a nuestras capacidades – tanto en tiempo como en recursos 
- es también de suma importancia. Y, por último, una aplica-
ción sistemática de su estrategia, junto con el seguimiento y las 
evaluaciones honestas de sus fracasos y éxitos, son signos muy 
claros de que Vd. está en el buen camino para convertirse en un 
inversor ganador.
Pero con tanto enfoque en la “información” y el “análisis”, a me-
nudo nos olvidamos del lado humano de las cosas; nuestras 
emociones... nuestras debilidades. Una mejor comprensión de 
algunos de los rasgos humanos que pueden afectar a nuestro 
trading - y todos los aspectos de nuestras vidas y relaciones que 
tengan que ver - nos hará mejores investigadores y, en última 
instancia, inversores de éxito.
PERDEDORES...
EL COMPORTAMIENTO DE LOS 
Vemos algunos de los
sesgos y errores
que tenemos que evitar
a la hora de invertir
POR DAVID GARRARD
Y LOS GANADORES
GUÍA DE PSICOTRADING
4
ABC DE LAS FINANzAS 
DEL COMPORTAMIENTO
A menudo considerado como el padre de la 
psicología moderna, las ideas de Sigmund 
Freud sobre impulsos humanos básicos con-
dujeron, entre otras teorías, a lo que ahora 
denominamos el Principio del Placer. Freud 
postuló que instintivamente buscamos la gra-
tificación, lo que nos lleva a buscar el placer y 
evitar el dolor sin ser realmente conscientes 
de la magnitud de este impulso. En los merca-
dos financieros, la búsqueda de ganancias es 
impulsado por el “Placer” en el Principio del 
Placer, y el motivo por el que evitamos el ries-
go se debe a nuestra aversión a la ambigüe-
dad, el arrepentimiento y, más aún, las pérdi-
das: esos “Dolores” siempre presentes. Estos 
son los motivadores básicos humanos - se ven 
en nuestras acciones en la vida cotidiana - no 
sólo en nuestras interacciones con los mer-
cados financieros. De hecho, si lo pensamos 
un poco, podemos ver que nuestros esfuerzos 
como inversores para llevar a cabo la investi-
gación financiera a través de Análisis Técnico, 
Fundamental y de Valor está impulsado por la 
necesidad de reducir la ambigüedad antes de 
tomar una posición - con el objetivo de dis-
minuir el pesar y las pérdidas que podemos 
experimentar si una operación se estropea. Es 
el Principio del Placer en funcionamiento...
El descubrimiento más interesante de todos 
los trabajos realizados para comprender ple-
namente el Principio del Placer fue realizado 
en 1.979 por los investigadores Daniel Kah-
neman y Amos Tversky. Su investigación, ya 
corroborado por muchos otros, demostró 
que existe una asimetría en nuestra búsqueda 
del placer y nuestra aversión al dolor. Antes 
de esta investigación en lo que ahora se llama 
la Teoría Prospectiva, que le valió el Premio 
Nobel a Kahneman en 2.002, los economis-
tas habían asumido que el beneficio era igual 
de agradable como una pérdida era dolorosa. 
Lo que se descubrió a partir de la evidencia 
empírica es que cuando tenemos beneficios, 
vamos a elegir para evitar un mayor riesgo in-
cremental y tener una ganancia segura. Esto 
parece lógico. Lo que es menos obvio es que 
cuando estamos frente a las pérdidas, en rea-
lidad cambiamos a una mentalidad menos ad-
versa al riesgo.
Este cambio a un modo de búsqueda de riesgo 
cuando estamos perdiendo puede explicarse 
por lo que denominamos Función de Valor. 
Pero antes de estudiar la Función de Valor, 
vamos a revisar algunos ejemplos de los ses-
gos humanos que causan estragos en nuestros 
cerebros cuando invertimos... y compramos 
juguetes caros... y vivimos la vida en general. Sigmund Freud 
GUÍA DE PSICOTRADING
5
SESGOS HUMANOS, 
ERRORES Y DEBILIDADES
Estos son sólo algunos de los muchos sesgos humanos que pue-
den contribuir a los errores y debilidades en sus métodos de 
inversión.
 � Sesgo de Disponibilidad:de manera ilógica, algunas 
personas no van a nadar en el océano por miedo a los 
tiburones. Las películas, la televisión y los medios en 
general han convertido los ataques de tiburón en algo 
sensacionalista, pero las posibilidades de ser atacado por 
un tiburón son de 1 entre 12 millones. Sus probabilidades 
de perder la vida en un accidente de coche son mucho, 
mucho más altas, pero debido a su regularidad, los 
accidentes automovilísticos no entran en el frenesí de los 
medios, por lo que no atribuimos tanto miedo al tráfico 
como lo hacemos con los tiburones. Cuidado con las 
noticias de fácil acceso y sensacionalistas. ¡Y mire antes 
de cruzar la carretera!
 � El Efecto Disposición es una anomalía del comporta-
miento relacionada con la tendencia de los inversores a 
deshacerse de acciones, cuando su precio se ha incre-
mentado, mientras que conserva los activos que han 
perdido valor. Esto se relaciona directamente con la 
asimetría de las Funciones de Valor de las personas. Los 
inversores son más adversos a admitir las pérdidas (que 
se verían obligados a realizar si se venden los activos 
que han perdido valor) de lo que son para reconocer las 
ganancias.
 � El Sesgo de Retrospección, o “visión 20/20”, es la incli-
nación a ver los acontecimientos, después de que se 
han producido, por ser más predecibles de lo que eran 
antes de que se llevó a cabo. Si atribuimos los resulta-
dos ganadores para nuestras propias habilidades, pero 
culpamos de las pérdidas a la mala suerte o al azar (o a 
alguien más), entonces somos culpables de otra debilidad: 
el sesgo de la “auto-atribución”.
 � El Sesgo de Confirmación, o “Te lo dije”, es la tendencia 
que tenemos a favorecer la información que confirma 
nuestros prejuicios, independientemente de si la infor-
mación es correcta. Especialmente para las cuestiones 
importantes o creencias fuertes, recopilamos pruebas y 
filtramos la información de forma selectiva a partir de 
nuestra memoria y otras fuentes que apoyan esas creen-
cias. Tenemos una tendencia a descartar, o ignorar, la 
información que no apoya nuestras creencias.
 � Sesgo de Supervivencia es el error lógico de concentrarse 
en los supervivientes de un proceso y sin darnos cuenta 
omitir a aquellos que no sobrevivieron debido a su falta 
de visibilidad. Los supervivientes, literalmente, pueden 
ser personas, como en los estudios de investigación médi-
ca. En la investigación financiera, este error puede condu-
cir a un análisis optimista del backtest si las empresas 
que quiebran son ignoradas o no están disponibles en los 
datos de la investigación.
Los sesgos anteriores son sólo algunos de los muchos impulso-
res del comportamiento que se pueden gestionar si se genera 
una cierta conciencia de ellos y empezamos a documentar me-
jor nuestras inversiones y nuestro comportamiento en el tra-
ding. Ser sistemático en la investigación y en los métodos de 
inversión es una forma de controlar estos inputs.
CONOzCA SU 
FUNCIÓN PERSONAL DE VALOR 
A continuación se muestra un diagrama de Función Valor tí-
pico. Este diagrama muestra las Ganancias a la derecha y las 
Pérdidas a la izquierda. La línea vertical que pasa por el punto 
de referencia central (cero) es el Valor o la línea de impacto per-
sonal, siendo los valores/impacto positivos disfrutados como 
placer y los negativos absorbidos como dolor.
La investigación de Kahneman y Tversky les llevó a sugerir que 
la curva de valor es cóncava para las ganancias y convexa para 
las pérdidas. Pero lo más importante, la curva es más pronun-
ciada (alrededor de 2,5 veces para la mayoría de la gente) en el 
lado de las pérdidas como se ve en el diagrama de arriba. El otro 
aspecto importante de la Función de Valor es que gira en torno 
a los cambios en nuestras vidas, no en valores absolutos de ri-
queza. La experimentación con las molestias de los cambios de 
temperatura, la percepción del cambio de color y la evaluación 
de un escenario financiero por nombrar unos pocos, dejan cla-
ro que estos sesgos son fuertes y profundamente arraigados en 
nuestra psique.
Tenga en cuenta que todos somos diferentes. Su vecino podría 
ser un trader (y un tendero) más conservador que Vd. Su fun-
ción de valor será diferente a la suya. De hecho, a medida que 
vivimos nuestras vidas, nuestra función de valor personal que 
evoluciona a medida que asumimos más o menos riesgos du-
rante diferentes etapas o situaciones de la vida.
Delinear y monitorizar su propia función de valor personal pro-
bablemente no sea posible, pero la comprensión de algunos de 
estos sesgos y efectos humanos que conducen a las característi-
GUÍA DE PSICOTRADING
6
tos puede darnos una mayor comprensión de por qué los mer-
cados reaccionan de la manera en que lo hacen. La mecánica 
de la evolución de los precios, la explicación de las vela y otros 
patrones más complejos de precios que tratan de detectar los 
analistas técnicos y esas burbujas a gran escala - y estallidos - 
todo puede ser explicado en términos de la psicología y el com-
portamiento humano.
cas de una función de valor pueden ayudar a identificar y con-
trolar tal vez algunos de nuestros sesgos, debilidades, miedos y 
avaricia.
Además, al aprender acerca de estos conceptos básicos de Fi-
nanzas del Comportamiento, como individuos podemos empe-
zar a entender algunas de las complejas interacciones humanas 
que se producen cuando se empiezan a ver los efectos de los 
grupos y las masas en los mercados y en la vida empresarial. 
Estos incluyen fenómenos tales como el contagio emocional, las 
cascadas de información y de la manada o el comportamiento 
de pensamiento grupal. Una mejor comprensión de estos efec-
Figura 1. Diagrama de Función Valor típico
GUÍA DE PSICOTRADING
7
COMPORTAMIENTOS
IRRACIONALES
DE LOS
A 
día de hoy, no hay postgrado en finanzas ni escuela de 
negocios de prestigio que no dedique algún programa de 
investigación al llamado “behavioural finance”, o com-
portamiento de los inversores. Ciertamente, además del 
análisis fundamental, del técnico y del sentimiento de 
mercado, los estudiosos de las finanzas han comprendido que 
si los mercados no son una ciencia exacta es en buena medida 
porque los inversores son seres humanos, con todas las impli-
caciones que esto tiene.
A la hora de intervenir en los mercados 
todos nos encontramos ante nuestro peor 
enemigo: nosotros mismos.
Veamos cuales son los principales errores, 
ante los cuales, todos nos enfrentamos.
POR DANIEL ÁLVAREz
Y es que todos tenemos diferencias cognitivas y debilidades 
emocionales. Estos problemas hacen que tomemos decisiones 
incorrectas y perniciosas para nuestros intereses. Estas diferen-
cias de juicio son llamadas ilusiones cognitivas. Al igual que en 
las ilusiones visuales, los fallos de razonamiento intuitivo no son 
fácilmente eliminables. El objetivo de conocer estas ilusiones es 
evitarlas cuando surjan.
Los especialistas en la toma de decisiones apoyan la tesis de que 
cualquier decisión se puede definir como una elección entre 
TRADERS
GUÍA DE PSICOTRADING
8
juegos, porque las soluciones finales no se pueden prever con 
seguridad. Un juego se caracteriza por tener un rango probable 
de soluciones y un rango de probabilidades asociadas. La gente 
toma juicios acerca de esas probabilidades y asigna valores a los 
posibles resultados. Así se forman las preferencias por las di-
ferentes opciones. Pero cuidado, porque los juicios pueden ser 
erróneos sistemáticamente, es decir, podemos tener sesgos de 
juicio. A su vez, podemos cometer errores en la asignación de 
las probabilidades, de las preferencias, de los resultados.
Nuestra capacidad de decisión va a depender del conocimien-
to de probabilidades de que sucedan ciertos eventos y de sus 
impactos. Así, ante situaciones de estrés, nuestra capacidad de 
hacer estos cálculos disminuye rápidamente. Además, el ruido 
informativo –mediático, de familiares o amigos, etc.- distrae al 
inversor de las variables importantes, dificultando así la tomacorrecta de decisiones.
La gran pregunta que nos debemos hacer cuando nos ponemos 
frente al mercado es qué queremos hacer. ¿Queremos jugar? ¿O 
queremos invertir? Jugar es hacer algo para divertirse, como 
cuando apostamos por el resultado de un evento deportivo, o 
estamos en el casino. Invertir, sin embargo, es destinar orga-
nizadamente, en base a principios deducidos de la experiencia 
empírica, recursos para conseguir beneficios futuros. Por ello, 
para invertir es muy necesario gestionar adecuadamente los 
riesgos a los que estamos expuestos. Tal y como dice la leyenda 
viva de la inversión en valor, el señor Warren Buffet, “el verda-
dero riesgo es no saber lo que se está haciendo”.
Quizás parezca evidente, o de sentido común, pero lo que voy a 
describir ahora son los siete pecados capitales de los inversores, 
algo en lo que seguro todos nos vamos a ver reflejados, y que 
debemos evitar. Y sí, hablo en primera persona, porque yo tam-
bién he caído, caigo y seguiré cayendo en ellos. Por eso conviene 
escribirlos, imprimirlos, y quizás pegarlos con celo en nuestro 
espacio de trabajo, para no olvidarnos de ellos nunca.
PRIMERO
Invertir en activos que hayan mostrado una buena evolución 
sin valorar en profundidad el contexto o los riesgos a los que se 
exponen. Si a estos dos elementos se añade el hecho de que se 
incorpore un “cambio de paradigma” –como lo fue en su mo-
mento Internet, los incrementos de precio de los inmuebles, 
etc.- tenemos burbuja garantizada.
SEGUNDO
Simplificar, o generalizar situaciones complejas, para poder en-
tenderlos mejor. En las inversiones, como en la vida, los matices 
marcan la diferencia. No podemos asumir el coste de pasar por 
alto riesgos significativos, por muy prescindibles que nos pa-
rezcan.
 
TERCERO
Ilusión de control. Que podamos medir el riesgo no significa 
que podamos controlarlo. Muchas veces pecamos de creer que 
podemos controlar algo que no está en nuestras manos. 
CUARTO
Sobre-optimismo. Todos tenemos una cierta tendencia natural 
a pensar siempre en lo positivo y a evitar pensar en los pro-
blemas posibles. ¡Qué facilidad tenemos de ver la rentabilidad 
potencial de las cosas (he conseguido un 7% este mes, así que 
multiplico por 12 y tengo la rentabilidad anual: soy un genio)!.
 
QUINTO
Prejuicio interesado. Es el deseo innato a interpretar la informa-
ción de la manera que más nos beneficia. Por ejemplo: ha salido 
un buen dato de paro en USA, es estupendo, porque estoy com-
prado de dólares, divisa nacional del país donde han surgido las 
buenas noticias. Está muy bien pero, ¿ha valorado el efecto re-
fugio que tiene el dólar, y su posible depreciación ante un dato 
que pondrá eufórico al mercado?
SEXTO
Miopía. Estar más interesado en el corto plazo o fijarnos en el 
dato reciente. Hay que ver la foto completa, y enfocar el gráfico 
“en diario”, no en velas de un minuto.
SÉPTIMO
Ceguera intencionada. No profundizar en las razones de nues-
tras decisiones para no ver lo que no interesa es un claro ejem-
plo. El clásico “prefiero no verlo” no vale cuando usted está en 
el mercado.
 
Si somos capaces de no caer en estas trampas, naturales en el 
ser humano, tendremos más posibilidades de ganar dinero en 
el mercado. Evidentemente, seguirlas al pie de la letra no nos 
garantiza el éxito, pero daremos pasos indispensables en la di-
rección correcta.
GUÍA DE PSICOTRADING
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LIMITADORAS
EN EL TRADING
CREENCIAS
Muchas de nuestras limitaciones mentales que afectan el trading
las hemos construido desde temprana edad;
sin embargo, es posible modificarlas con el entrenamiento adecuado.
POR SERGIO NOzAL
CREENCIAS 
LIMITADORAS 
EN EL TRADING
E
ste verano he leído el libro 
Coaching con PNL de Josep 
O’Connor y Andrea Lages (puedes 
encontrarlo en Amazon).
No es un libro de trading, ni de au-
toayuda. En él nos explican cómo, 
a través de la Programación Neurolingüistica, 
podemos alcanzar nuestros objetivos y también 
ayudar a otras personas a hacerlo. También es 
útil para conocerse a uno mismo mejor y para 
establecer un plan de vida. 
Pero en este artículo quiero hablar de las “Creen-
cias Limitadoras” (cap. 7*): qué son, por qué apa-
recen y cómo nos afectan en el Trading.
(*) muchas frases están extraídas directamente del libro
GUÍA DE PSICOTRADING
10
http://www.amazon.com/Coaching-con-PNL-practica-obtener/dp/8479535865
¿QUÉ SON LAS CREENCIAS 
LIMITADORAS?
Las creencias limitadoras son normas que absorbemos en nues-
tra infancia, por ejemplo mediante la educación de nuestros pa-
dres, los medios de comunicación, la escuela, etc. Simplemente 
nos creemos lo que nos dicen y nuestro subconsciente lo asume 
como algo real, y ya de mayor, dichas creencias están en lo más 
profundo de nosotros que ni siquiera nos lo cuestionamos. Es-
tas creencias son las culpables de que no alcancemos nuestros 
objetivos ni vivamos nuestros valores.
Por ejemplo, algunas creencias limitadoras típicas:
 � Tengo que trabajar duro para ganar dinero
 � Lo más seguro es ser funcionario
 � El éxito requiere tiempo
 � Cuesta mucho ganar dinero
 � Es mejor comprar piso que alquilar
 � Si alguien me ofrece algo, seguro que me quiere engañar
 � Etc.
Y si nos enfocamos en el trading, me vienen a la mente muchas 
de esas creencias limitadoras:
 � Sólo tiene éxito el 5% de los inversores
 � Para hacer dinero hace falta mucho capital
 � No es posible vivir de los mercados
 � Las manos fuertes controlan los mercados
 � Tengo que arruinarme varias veces antes de ser rentable
Seguro que tú conoces muchas más.
Las creencias de cada uno forman su propia realidad y hasta que 
uno no se desvincule de sus creencias limitadoras asociadas al 
trading, nunca podrá tener éxito en el mismo.
Un ejemplo claro del poder negativo de estas creencias lo en-
contramos en el atletismo. En 1954, el atleta Roger Bannister co-
rrió la milla por debajo de los cuatro minutos. Hasta entonces, 
se daba por hecho de que era f ísicamente imposible hacerlo. 
La rotura de ese record, y de esa creencia limitadora, hizo que 
un año más tarde 37 corredores bajaran de los cuatro minutos, 
y dos años más tarde fueron más de 300 corredores quienes lo 
consiguieron.
Cuando leo en blogs o foros noto que hay un sentimiento muy 
negativo con respecto al Mercado. No paro de leer post pregun-
tando siempre lo mismo o incluso reafirmando negativamente 
la imposibilidad de ser rentable:
 � ¿se puede batir al mercado?
 � ¿quién gana de verdad en los mercados?
 � Cómo invertir y no morir en el intento
 � Etc.
De forma inconsciente, muchas personas están tomando estas 
creencias que leen como la realidad, se están creando sus pro-
pias creencias limitadoras. Por desgracia hay pocos comenta-
rios reforzando positivamente este asunto, y si aparece alguien 
diciendo que sí es rentable, normalmente en lugar de aprender 
de él lo que se le hace es criticarle.
¿PERO CÓMO ELIMINAMOS 
ESAS CREENCIAS? 
Hay un proceso de trabajo que se llama PCM:
 � Posibilidad: alcanzar cualquier objetivo es posible
 � Capacidad: somos capaces de alcanzar dicho objetivo
 �Merecimiento: nos merecemos alcanzar dicho objetivo
Por tanto, vamos a suponer que nuestro objetivo es alcanzar 
un 50% de rentabilidad todos los años (algunos ahora mismo 
estarán diciendo: sólo!!, si ya gano el 100%; y otros estarán pen-
sando: eso es imposible… bien, pues adivina quién tiene el pro-
blema limitador). 
El siguiente paso es darse un paseo por los tres pilares (Posibli-
dad, Capacidad y Merecimiento) y hacerse preguntas, de forma 
que tenemos que dar con las creencias limitadoras que nos im-
piden desarrollar ese objetivo. Por ejemplo, uno puede pensar 
que no es posible, o que no lo merece, pero ¿Por qué?, quizá 
porque cree que no tiene los recursos necesarios (capital, for-
mación) o no tiene la habilidad necesaria, o porque especular 
está mal visto por su familia, etc. Nos tenemos que ir pregun-
tando hasta dar con la raíz del problema y descubrir cuáles son 
las creencias que nos limitan para seguir creciendo.
Y elsiguiente paso es cambiar dichas creencias. Hay que darles 
la vuelta y meterlas en nuestro subconsciente hasta que formen 
parte de nosotros y de nuestra realidad. Este proceso de cambio 
puede ser más o menos largo en función de la persona, de su fe, 
pero es clave para establecer nuevas creencias que nos ayuden a 
conseguir nuestros objetivos. Para verlo realmente primero te-
nemos que pensarlo y creerlo.
Hay un dicho de Henry Ford que dice: “Tanto si piensas que 
puedes, como si piensas que no puedes, tienes razón”. Así que 
tú decides.
GUÍA DE PSICOTRADING
11
7
POR EL DR. GARy DAyTON
PASOS
PARA
CONVERTIRSE
EN UN GRAN 
TRADERA 
menudo me preguntan los traders que co-
nozco, “¿Cómo puedo ser un trader de éxito? 
¿Qué significa realmente serlo?” En cualquier empresa – 
da igual que el objetivo sea convertirse en trader compe-
tente, cirujano, deportista, psicólogo, músico, abogado 
o piloto- el camino es el mismo: la dedicación a la meta, mucho 
trabajo duro, y la voluntad de mantenernos levantados cuando 
caigamos una y otra vez. Me gustaría poder decir que es más 
fácil que todo eso, pero realmente no lo es.
Aquí hay siete elementos esenciales necesarios para convertirse 
en un trader competente de éxito. Con un esfuerzo dedicado, 
estos pasos pueden ayudarle a convertirse eventualmente en un 
gran trader:
1
TENER UNA VISIÓN ACERCA DE SU OPERATIVA 
Entender por qué opera. Nunca es sólo por el dinero. El dinero 
se puede tener en cualquier empresa. Desarrolle una perspecti-
va sobre por qué el trading es tan importante para usted y cuáles 
son las características que desea poseer y que le distinguirán 
como trader. Sea claro sobre esto. Esto es motivador, y le ayuda 
a mantenerse comprometido con sus metas personales cuando 
las cosas se ponen dif íciles. El trading es un negocio duro, con 
muchas adversidades. Si usted no tiene un sentido claro de lo 
que implica su trading, se dará cuenta de que el trading es com-
plicado para usted.
2
COMPROMETERSE CON SU VISIÓN
Y CONVERTIRLA EN UNA MISIÓN DIARIA 
Poner en práctica todos los días lo que usted necesita hacer para 
alcanzar sus metas. Poner el trabajo, incluso cuando otras cosas 
que son más “divertidas” o atractivas le tientan a salirse de su 
camino. Hacer esto cada día, día tras día, y no aflojar. Lleve un 
diario y realice un seguimiento de su progreso -no sólo sobre 
el dinero, sino sobre lo más importante, su progreso personal a 
medida que crece y se desarrolla como un operador competen-
te. Es la única manera de hacerse bueno y eventualmente grande 
en el trading.
GUÍA DE PSICOTRADING
12
3
SABER LO QUE PUEDE 
Y LO QUE NO PUEDE CONTROLAR 
Usted no puede controlar si una operación será ganadora o per-
dedora. Usted puede controlar cómo reacciona ante el mercado. 
Antes de que pueda convertirse en un operador consistente, en 
primer lugar debe controlar cómo responde frente al mercado y 
sus acciones. Siempre puede controlarse a sí mismo y su forma 
de actuar. Ser capaces de regular nuestras acciones tiene mucho 
que ver con cómo nos vemos como traders y nuestra visión de 
nosotros mismos.
4
CENTRARSE EN EL PROCESO DE NEGOCIACIÓN 
EN LUGAR DE LOS RESULTADOS 
DE LAS OPERACIONES 
Usted puede controlar la forma de seleccionar sus operaciones, 
establecer el riesgo, introducir, gestionar y salir de sus opera-
ciones. Nunca se puede controlar cómo serán los resultados. 
Ponga su atención en lo que usted puede controlar -el proceso 
de negociación, no los resultados. El proceso es donde podemos 
diferenciarnos.
5
DESARROLLAR LAS HABILIDADES MENTALES 
NECESARIAS PARA OPERAR BIEN 
Las habilidades técnicas son importantes, pero también lo son 
las habilidades mentales. Dedique tiempo a aprender cómo 
mantener la concentración en el momento actual. Aprenda a 
“aparcar mentalmente” las pérdidas y los errores de su opera-
tiva. Aprenda a dejar correr las operaciones ganadoras y cortar 
rápido las operaciones perdedoras. Estas son todas las habili-
dades mentales cruciales que no se encuentran en la lectura del 
MACD o en las barras de precios.
6
PRACTIQUE SU TRADING 
Un jugador de la liga profesional de beisbol no se presenta en la 
pista y espera jugar bien; los traders no deberían esperar tam-
poco que van a mirar la pantalla y van a operar bien. Se necesita 
una práctica seria y dedicada a desarrollar la excelencia.
7
HAGA SÓLO UNA OPERACIÓN 
CADA VEz 
Manténgase centrado en el trading y sólo en él. Utilice todos sus 
conocimientos, destrezas y habilidades para la operación actual. 
Deje que las operaciones pasadas y futuras se vayan -no tienen 
nada que ver con la operación actual.
GUÍA DE PSICOTRADING
13
1
EL TRADER NACE, NO SE HACE 
Si bien es cierto que ciertas características personales hacen que 
sea más fácil operar, nadie nace hecho un trader. Uno de los te-
mas principales de la serie de libros Market Wizards escrita por 
Jack Schwager es que casi ninguno de los “magos” tuvo éxito en 
sus inicios. Todos ellos trabajaron duro en ello.
2
USTED TIENE QUE TENER UN ALTO COCIENTE 
INTELECTUAL PARA PODER OPERAR 
Simplemente no es cierto. En cierto modo, un cociente intelec-
tual superior a la media puede ser un obstáculo. El trading es 
una actividad humana en la que una fuerte capacidad intelectual 
no es necesaria.
TOP TEN
POR EL DR. GARy DAyTON
DE LOS
MITOSDE
PSICOLOGÍA DEL TRADING
LA
GUÍA DE PSICOTRADING
3
LOS MEjORES TRADERS TIENEN ÉXITO 
PORQUE TIENEN 
LA “PERSONALIDAD ADECUADA” 
No existe una cosa como la “personalidad adecuada.” Los in-
vestigadores han sido incapaces de encontrar una fuerte corre-
lación entre el tipo de personalidad y el éxito en el trading. Es 
importante, sin embargo, que comprenda sus características 
personales y cómo pueden ayudar y obstaculizar en su opera-
tiva.
4
EL TRADING ES FáCIL 
Seguro que parece que es así, ¿verdad? Sólo dibujar algunas lí-
neas en el gráfico, ver sus indicadores, y seguir las barras de pre-
cios. Lo cierto es que el trading es un negocio dif ícil de dominar. 
Implica tener diferentes conjuntos de capacidades y habilidades 
de los que se necesitan en la mayoría de profesiones y carreras. 
El trader debe comprender sus fortalezas y limitaciones perso-
nales y desarrollar habilidades específicas para hacer frente a 
las exigencias mentales y emocionales de la negociación. Estas 
últimas habilidades son los más dif íciles de desarrollar y las que 
pasa por alto la mayoría.
5
VD. DEBE SER DURO, ENÉRGICO 
Y NO TENER MIEDO AL ÉXITO 
Eso es más una idea difundida por los medios que otra cosa, ya 
que glorifica un ego fuerte, lo cual es perjudicial para el trading. 
Los traders de éxito que conozco realizan su investigación en 
silencio, estudian sus gráficos, y esperan pacientemente el mo-
mento oportuno. Se esfuerzan por mantener su ego fuera de su 
operativa.
6 
VD. DEBE NEGOCIAR SIN EMOCIONES
 
Si es humano, eso es imposible. Más importante aún, cuando 
comprenda sus emociones se dará cuenta de que son activos, 
no pasivos. Las verdaderas claves son: 1) ser consciente de cómo 
sus emociones interactúan e influyen en su trading, y 2) desa-
rrollar las habilidades necesarias para negociar con ellas.
7
LOS MEjORES TRADERS SUELEN TENER 
RAzÓN SOBRE EL MERCADO
 
Los mejores traders realizan muchas operaciones con resultado 
cero o en pérdidas. Los mejores traders están en la cima, debido 
a que realizan un buen control del riesgo, limitando las pérdidas 
de cualquier operación, y han desarrollado una ventaja psico-
lógica que les permite ser inmunes ante pequeñas operaciones 
perdedoras. La mayor parte de su operativa consta de modestos 
beneficios y pérdidas muy pequeñas. Cuando las condiciones 
son las adecuadas, aumentan el tamaño de las posiciones y de-
jan correr las operaciones ganadoras.
8
LA OPERATIVA SOBRE EL PAPEL NO SIRVE
PARA NADA - NO ES UNA OPERATIVA REAL, 
CON DINERO DETRáS - 
Si Vd. no opera sobre el papel, se está haciendo un flaco favor. 
Vd. siempre debe probar sobre el papel sus ideas de trading. 
¿Por qué limitarsu educación y experiencia debido al capital 
de que dispone? El trading sobre el papel le mantiene fuerte, 
aprenderá las condiciones bajo las cuales sus ideas funciona-
rán mejor. ¿Dónde puede obtener una educación tan vital, a un 
coste tan bajo?
 
9
DOMINE LAS HABILIDADES TÉCNICAS 
Y ALCANzARá EL ÉXITO
 
Aquí es donde la mayoría de los traders pasan la mayor parte 
de su tiempo, pero eso es sólo una parte de la película. También 
tienen que aprender habilidades importantes de rendimiento. 
Los operadores deberían gastar mucho, si no más tiempo en 
aprender a desarrollar su ventaja psicológica al igual que lo ha-
cen para desarrollar su ventaja técnica en el trading.
10
EL TRADING ES MUY ESTRESANTE 
Ciertamente puede ser estresante, y sin duda lo es para muchos. 
No tiene que serlo. Los traders de éxito tienen una cierta men-
talidad. Le dan poca importancia a cada operación. Su atención 
se centra en el largo plazo. Ellos saben que si atienden a los as-
pectos de la negociación que están bajo su control (es decir, la 
selección de operaciones, entradas, control de riesgos y gestión 
de las operaciones) las ganancias se cuidarán por sí mismas.
GUÍA DE PSICOTRADING
15
U
na de las herramientas en las que conf ío para mi éxito 
en el trading es mi diario. Sin embargo, como entre-
nador, me parece una tarea complicada convencer a 
los novatos para que escriban un diario. Parte del pro-
blema creo que es mi incapacidad para establecer ‘por 
qué’ debe mantenerse un diario. ¿Por qué, entonces, creo que 
el diario es esencial para el éxito de un trader - especialmente 
teniendo en cuenta que el diario lleva tiempo?
Y la respuesta es (REDOBLE DE TAMBORES): porque el tiem-
po dedicado es un pequeño gasto para los beneficios que con-
lleva. En breve explicaré el caso de esta práctica concluyendo la 
serie sugiriendo una plantilla para el diario.
Para entender por qué un diario es un requisito obligatorio para 
el éxito, tenemos que saber que el diario es una herramienta 
para el cambio. La neurología demuestra que, para cambiar un 
hábito es necesario:
1. Ser consciente de lo que estamos tratando de cambiar.
2. Observar el contexto y los resultados de la conducta 
actual (hábito).
3. Interrumpir el hábito.
4. Repetir el nuevo comportamiento de forma constante y 
con plena conciencia.
El proceso puede ser fácil de decir pero el cambio no llegará fá-
cilmente: los cuatro pasos necesitan de nuestra atención, com-
promiso y energía (A.C.E.)
Para entender por qué, tenemos que tener en cuenta dos ideas 
claves de la naturaleza humana:
 � Actuamos a través de filtros pares de aversión y apego.
 � Este proceso conduce a patrones de pensamiento y 
comportamientos que con el tiempo se vuelven auto-
máticos e inconscientes. En pocas palabras, empezamos 
con las acciones que nos traen lo que queremos (esto 
suele ocurrir en una fase temprana). En el momento en el 
que consideramos los patrones de pensamiento y acción 
como nuestra respuesta ‘normal’, es decir, adquirimos 
y asimilamos los patrones de pensamiento y acción, los 
convertimos en hábitos. 
Yo llamo a este proceso nuestro ‘futuro por defecto’ porque si 
no nos damos cuenta de ellos, seguiremos utilizándolos y por 
lo tanto, seguiremos obteniendo los resultados que siempre he-
mos obtenido. El cambio requiere de los cuatro pasos mencio-
nados al comienzo del artículo.
POR RAy BARROS
LLEVAR
Y EL ÉXITO EN EL TRADING
Un diario de trading es una herramienta que va más allá
de ser un reservorio de notas. Es una herramienta de cambio
en los patrones de pensamiento.
UN DIARIO
GUÍA DE PSICOTRADING
16
Mi punto de vista acerca de la naturaleza humana dice que 
nuestras acciones son en su mayoría influenciadas por tres fac-
tores principales:
 � nuestra necesidad de seguridad
 � nuestra necesidad de control
 � nuestra necesidad de aprobación y afecto.
Los factores se reflejan en las cuatro principales aversiones y 
apegos:
1. El dolor y el placer
2. La vergüenza y la fama
3. La pérdida y la ganancia
4. La culpa y la alabanza
Recuerde que nuestros ‘futuros por defecto’ son respuestas ha-
bituales interiorizadas, inconscientes y automáticas, que nos 
han servido en el pasado, pero que no nos pueden servir ahora 
en todas las circunstancias. El primer paso es, por tanto, sólo 
darse cuenta de los hábitos.
Mantener un diario ofrece este resultado tan necesario. Median-
te la observación (sólo observación y nada más), la divergencia 
entre los resultados establecidos y los resultados que nuestra 
conducta trae, elevamos nuestra conciencia de la conciencia in-
consciente a la conciencia consciente.
Una vez nos damos cuenta de las cosas, podemos empezar a 
tomar medidas para corregir el comportamiento. El diario sirve 
ahora como dispositivo de aprendizaje. Nosotros usamos dife-
rentes formas de interrumpir el patrón y el diario registra los 
resultados de cada intento. De esta manera, continuamente se 
puede reducir la brecha entre nuestros resultados y los resul-
tados de nuestras acciones hasta lograr el resultado que que-
remos.
Voy a describir la estructura de mis diarios. La verdad sea dicha, 
mantengo tres diarios:
 � Un diario del saldo de mi cuenta en una hoja de cálculo 
que contiene la historia de mis operaciones; con base en 
dichas operaciones, la hoja calcula las estadísticas que 
necesito.
 � Un diario de psicología en el trading
 � Un diario privado sobre el trading
Todos los diarios presentan referencias cruzadas. Comencemos 
con el diario privado.
Se trata de una narración de mi día a día - lo que hice, cómo me 
sentía, ideas brillantes o comprensión de conceptos que haya 
tenido, planes o acciones para implementar dichos conceptos, 
etc. Lo más importante de todo es que registro con todo detalle 
los eventos que provocaron fuertes sentimientos y una descrip-
ción de cómo me sentía y lo que hice (en caso de que hiciera 
algo) como resultado. Si creo que el caso es lo suficientemente 
importante, cruzo referencia con mi diario de psicología.
EL DIARIO DE TRADING
El formato para el diario del saldo de mi cuenta es evidente. 
Contiene los datos habituales de fecha de entrada, instrumento, 
posición larga/corta, tamaño, etc. Además, anoto el stop inicial, 
y la Regla en base a la cual tomé la operación. Bajo petición, el 
Diario muestra gran cantidad de información:
1. Ganancia y Pérdida Media en $.
2. Porcentaje de Operaciones Ganadoras y Perdedoras.
3. Número de operaciones ganadoras y perdedoras conse-
cutivas.
4. El valor en dólares de (3).
5. Relación riesgo/beneficio.
Mi principal uso del diario del saldo en cuenta es mantenerme 
consciente de si estoy en la parte Neutral, Flujo o Reflujo del 
Ciclo ya que estos factores definen el tamaño de mi posición.
El diario de psicología registra los siguientes aspectos en rela-
ción a una operación:
 � Los resultados observados y el (mi) comportamiento que 
ha generado esos resultados.
 � Cualquier divergencia entre ambos.
 � Una descripción del contexto en el que se generó el com-
portamiento.
 � Un examen de los supuestos sobre los que se basó el 
comportamiento.
 � Posibles medidas correctivas, si es necesario.
 � Los efectos de las medidas correctivas evaluados después 
de 30 apariciones.
Los diarios personal y psicológico están vinculados, porque 
quiero estar al tanto de cualquier posible conexión entre los dos. 
En mis diarios, no sólo anoto los eventos negativos sino también 
los positivos. Rara vez no encuentro cada día algo que me haga 
sentirme agradecido por estar con vida.
Como ya he dicho - mis diarios proporcionan los datos que per-
miten identificar los patrones que pueden necesitar ser cambia-
dos si quiero alcanzar mis resultados. También proporciona un 
registro de medidas correctivas y de sus resultados.
GUÍA DE PSICOTRADING
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Al igual que los planes de trading, los diarios son específicos 
para cada trader; más allá del logro del cambio de comporta-
miento usando el diario, no hay nada escrito en piedra. Es su 
personalidad lo quecuenta, por lo que puede elegir el formato 
que mejor le ayude a lograr los cambios que desee.
Si se resiste a usar un diario, y quiere establecer el hábito, hay 
dos pasos que le puedo recomendar:
 � Cree un marco de motivación para ello: se debe anotar 
una meta que está ligeramente fuera de nuestro alcance; 
por ejemplo, un objetivo dif ícil como: voy a escribir un 
diario de negociación durante los próximos 30 días. Pien-
se acerca de los diversos beneficios de llevar un diario y 
luego replantéese el objetivo para que sea algo más dif ícil, 
por ejemplo, ¡mantener un diario teniendo éxito en el 
trading durante 30 días!. Imprima la versión más compli-
cada y colóquela donde Vd. lo vea de forma consistente. 
Comience la mañana y termine por la noche con ese 
objetivo- trátelo como si fuera una afirmación - dígalo en 
voz alta con pasión y emoción. 
Lo que estamos haciendo aquí es la creación de nuevos caminos 
neuronales. Una forma aún más eficaz de hacerlo es visualizar 
el objetivo. Cree una imagen del mismo, luego pase a un modo 
relajado (cierre los ojos). En el estado de relajación, piense en la 
imagen de su objetivo, vea cómo alcanzarlo y, al mismo tiempo, 
sienta las plácidas sensaciones de haberlo conseguido. No es 
necesario gastar demasiado tiempo en esto - lo suficiente como 
para relajarse y visualizarlo. La visualización ha demostrado ser 
la forma más eficaz para crear nuevos caminos neuronales.
 � El segundo paso es seguir adelante con el mantenimiento 
del diario. Es similar a ir al gimnasio, el paso más dif ícil 
será empezar. Por lo tanto, haga que sea fácil para Vd. Co-
mience con un proceso simple. Aquí es donde el formato 
3-1-0 entra en acción:
1. Recibirás 3 puntos por entrar Y salir del mercado 
de acuerdo con su plan.
2. Recibirá 1 punto por salir O entrar en el mercado.
3. Obtendrá 0 puntos por entrar y salir O no realizar 
la operación cuando usted sabe que su plan le indi-
có que debía realizar la operación.
El objetivo es conseguir el 90% de la puntuación máxima. Diga-
mos que su plan le marcó 10 operaciones el mes pasado. Busca-
mos obtener una puntuación igual a 0,9 x 10 x 3 = 27 puntos. Si 
su diario refleja sólo 20 puntos, entonces Vd. sabe que tiene un 
problema a la hora de seguir el plan que ha diseñado. El diario 
ha elevado su conciencia de sí mismo. El siguiente paso es eva-
luar y tomar medidas para cambiar ese comportamiento.
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GUÍAS
	Contenidos
	Introducción
	El comportamiento de los perdedores... y los ganadores
	Comportamientos irracionales de los traders
	Creencias limitadoras en el trading
	7 pasos para convertirse en un gran trader
	Top ten de los mitos de la psicología del trading
	Llevar un diario y el éxito en el trading