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UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA FACULTAD DE ECONOMIA DEPARTAMENTO DE ECONOMIA SILABO TP 4408 MERCADO DE CAPITALES I. INFORMACION GENERAL AÑO ACADEMICO : 2014 SEMESTRE : II NIVEL : CUARTO CREDITOS : 04 REQUISITO : FINANZAS CORPORATIVAS (TP4405) GRUPOS : 05-06 PROFESORES : DR. FÉLIX WONG CERVERA fewoce@yahoo.es DR. EDUARDO LITANO BOZA welitano@yahoo.es elitanobunp@wordpress.com II. SUMILLA El curso abarca los principales tópicos relacionados con el mercado de capitales para entender sus características, funcionamiento y organización. Se empieza con el estudio y análisis del sistema financiero peruano, destacando los organismos de control y los inversionistas institucionales. Los mercados financieros internacionales, la valuación de Instrumentos de renta fija y de renta variable. La teoría del portafolio. Mercado de opciones y futuros. Se desarrollan las opciones de inversión que ofrece, así como las herramientas necesarias para invertir en dicho mercado III. OBJETIVOS El objetivo general es brindar una comprensión global de los mercados de capitales, a partir de la comprensión de su organización, los participantes, los productos financieros que se negocian y la regulación del mercado. Asimismo, presentar un esquema de las alternativas de inversión en nuestra economía así como los métodos que existen para diseñar portafolios que logren maximizar la rentabilidad de un inversionista. Realizar una introducción a la valorización de opciones y futuros, así como las estrategias de inversión que se pueden diseñar en los mercados de derivados. IV. METODOLOGIA Esta será fundamentalmente activa, desarrollado mediante exposiciones y talleres con los alumnos, intentando lograr su participación en las explicaciones de los contenidos del programa de la asignatura; el desarrollo del mismo se realizará basándose en las explicaciones que se impartan de cada tema, con el fin de que los alumnos comprendan el contenido de cada unidad, de tal forma que les permita obtener un material escrito de la asignatura. Durante el desarrollo de los contenidos se intenta dar un sentido de globalización de los conocimientos adquiridos por los alumnos, lo que se puede alcanzar dado el grado de relación existente entre los temas. mailto:sedizar@yahoo.es V. EVALUCIÓN (a) Prácticas Calificadas 40 %; (b) Examen Parcial 20 %; (c) Trabajo de Investigación 20 %; (d) Examen Final 20 % VI. PROGRAMA ANALITICO UNIDAD 1: SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1.1. Introducción 1.2. Sistemas de Intermediación 1.3. Organismos de supervisión y de control 1.4. Inversionistas institucionales 1.5. Clasificadoras de riesgo BIBLIOGRAFÍA (1) Abellu, J. y otros: "Introducción a las Operaciones F inancieras". Edit. Cada Gestión. (2) Ambrosini Valdez, David: “Introducción a la Banca”. Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico. Biblioteca Universitaria. 2ª edición, 2002. (3) CONASEV: "Programa de Cultura Bursátil"; 1995. (4) Weston, F.; & Copeland, T.: "Finanzas en A dministración". Volumen 1. 9ª edición, Mc. Graw Hill, 1995. (5) Zvi Bodie y Robert Merton: “Finanzas”. Prentice Hall Hispanoamericana S.A., 1999, México. (6) Revista Actualidad Empresarial - Escuela de Investigación y Negocios. (7) Fernández Baca, Jorge: “Dinero, banca y mercdos financieros”. 1ª edición - CIUP. Lima, 2004. UNIDAD 2: MERCADO DE CAPITALES 2.1. Introducción 2.2. Mercados financieros y de capitales 2.3. Participantes y plazas 2.4. Mercado primario 2.5. Colocación privada y pública 2.6. Principales instrumentos financieros 2.7. Legislación vigente 2.8. Mercado secundario 2.9. Mecanismos de negociación 2.10. Mercados financieros internacionales 2.11. Valuaciones de instrumentos de renta fija y variable 2.12. Boletines bursátiles y páginas web especializadas. BIBLIOGRAFIA (1) Ambrosini Valdez, David: “Introducción a la Banca”. Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico. Biblioteca Universitaria. 2 ª edición, 2002 (2) CONASEV: "Programa de Cultura Bursátil"; 1995. (3) Ontiveros, Berges y otros: "Mercado Financieros Internacionales”. Editorial Espasa – Calpe, 1991. (4) Ley del Mercado de Valores y de Banca. (5) Revista Actualidad Empresarial- Escuela de Investigación y Negocios. (6) http://www.conasev.gob.pe (7) http://www.bcrp.gob.pe/ (8) http://www.sbs.gob.pe/ (9) http://www.bvl.com.pe (10) http://www.mcifperu.com/ (11) http://www.semanaeconomica.com/ UNIDAD 3: DECISIONES DE INVERSIÓN Y TEORÍA DEL PORTAFOLIO 3.1. Fundamento de inversiones 3.2. Herramientas de análisis de inversiones 3.3. Características y perfil de los inversionistas http://www.conasev.gob.pe/ http://www.bcrp.gob.pe/ http://www.sbs.gob.pe/ http://www.bvl.com.pe/ http://www.mcifperu.com/ http://www.semanaeconomica.com/ 3.4. Teoría de portafolio 3.5. Relación riesgo y rendimiento 3.6. Actitudes del inversionista hacia el riesgo 3.7. Medición de variables 3.8. La diversificación 3.9. Activo libre de riesgo 3.10. El riesgo de mercado 3.11. Modelo CAPM 3.12. La teoría del Arbitraje (APT) 3.13. Análisis técnico y análisis fundamental 3.14. Eficiencia del mercado BIBLIOGRAFIA (1) Shapiro, Allyn and Bacon: “Multinational Financial Management”. Third Edition, Massachusetts, 1982, Measuring Accounting Exposure and Measuring Economic Exposure. (2) Sharpe, William: "Teoría de Cartera y del Mercado de Capitales". Editorial Deusto S.A., 1974. (3) Markowitz, Harry: "Portfolio S election - Efficient Diversification of I nvestments". Second edition; Basil Blackwell, 1991. (4) Wong Cam, David: “Finanzas en el Perú: Un enfoque de liquidez, rentabilidad y riesgo”. Centro de investigación de la Universidad del Pacífico. 1 ª edición, 1994, Lima. (5) Ross, Stephen; Westerfield, R.; Jaffe, J.: "Finanzas Corporativas". Editorial Irwin. 1ª edición, 1995. (6) Weston, F.; & Copeland, T.: "Finanzas en A d ministración"; Volumen 1. 9ª edición; Mc. Graw Hill. 1995. (7) Zvi Bodie y Robert Merton: “Finanzas”. Prentice Hall Hispanoamericana S.A., 1999, México. (8) Revista Business. (9) Revista Actualidad Empresarial - Escuela de Investigación y Negocios. (10) Sharpe Bailey, Alexander: “Fundamento de Inversiones. Teoría y Práctica” UNIDAD 4: MERCADO DE OPCIONES Y FUTUROS 4.1. Introducción 4.2. Funcionamiento de cada mercado 4.3. Propiedades de las opciones y futuros 4.4. Valorización de opciones y futuros BIBLIOGRAFIA (1) Adell Ramón, J.A. Ketterer: "Gestión de Tesorería con Futuros Financieros". Edit. Cada Gestión. (2) Ross, Stephen: Westerfield, R.; Jaffe, J.: "Finanzas Corporativas". Editorial Irwin. 1ª edición, 1995. (3) Weston, F.; & Copeland, T.: "Finanzas en Administración". Volumen. 9ª edición; Mc. Graw Hill, 1995. (4) Zvi Bodie y Robert Merton: “Finanzas”. Prentice Hall Hispanoamericana S.A., 1999, México. (5) Achelis; S teven: “Technical A nalysis From A to Z”. 1ª edición, 1995. (6) Alexander, Gordon; Sharpe, William; Bailey, Jeffrey: “Fundamentos de Inversiones. Teoría y Práctica”. Pearson educación. 3ª edición, México, 2003. (7) Brealey A. Richard. Stewart C. Myers: “Principios de Finanzas Corporativas”. Mc Graw Hill. 5ª edición, Madrid, 2004. (8) Castellares Rolando, Díaz Enrique, Rocca Lilian y Vargas Julio: “ El ABC del Mercado de Capitales”. Centro de estudios de mercado de capitales y financiero. 1ª edición, Lima, 1998. (9) Fabozzi, Frank, Modigliani Franco y Ferri Michael:”Mercados e Instituciones F inancieras”. Prentice Hall. 2ª edición, Colombia, 2000. (10) López Aliaga, Rafael y Sousa Debarbieri, Lorenzo: “ Anca de Inversión en el Perú”. Publicaciones Universidad de Piura; Lima, 1996. (11)Revista Actualidad Empresarial- Escuela de Investigación y Negocios. (12) http://www.yachay.com/portal.phtml?CID=004 (yahoo finanzas) Piura, set iembre de 2014 http://www.yachay.com/portal.phtml?CID=004 http://www.yachay.com/portal.phtml?CID=004
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