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IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Importancia de la gestión financiera en la toma de decisiones Camila Andrea Julio Palomino Artículo de revisión presentado para optar al título de Contador Público Asesor: Yanina Castro Díaz, Magíster (MSc) en Administración. Universidad de San Buenaventura Facultad de Ciencias Administrativas y Contables (Cartagena) Contaduría Pública Cartagena, Colombia 2022 IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Citar/How to cite (Julio Palomino C., 2022) Referencia/Reference Estilo/Style: APA 7ma ed. (2020) Julio Palomino, C. (2022). Importancia de la gestión financiera en la toma de decisiones [Trabajo de grado profesional]. Universidad de San Buenaventura Cartagena. Grupo de Investigación Gestión Administrativa y Contable [GIGAC] (Cartagena) Línea de investigación emprendimiento y desarrollo organizacional (Cartagena) Biblioteca Digital (Repositorio) www.bibliotecadigital.usb.edu.co Bibliotecas Universidad de San Buenaventura Biblioteca Fray Alberto Montealegre O.F.M. - Bogotá. Biblioteca Fray Arturo Calle Restrepo O.F.M. - Medellín, Bello, Armenia, Ibagué. Departamento de Biblioteca - Cali. Biblioteca Central Fray Antonio de Marchena – Cartagena. Universidad de San Buenaventura Colombia - www.usb.edu.co Bogotá - www.usbbog.edu.co Medellín - www.usbmed.edu.co Cali - www.usbcali.edu.co Cartagena - www.usbctg.edu.co Editorial Bonaventuriana - www.editorialbonaventuriana.usb.edu.co Revistas científicas – www.revistas.usb.edu.co https://co.creativecommons.org/?page_id=13 https://co.creativecommons.org/?page_id=13 IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Resumen El presente artículo de revisión se desarrolló con el fin de dar a conocer la importancia que tiene la gestión financiera dentro de las organizaciones y qué incidencias tiene esta en la toma de decisiones en las empresas, como puede esta gestión proyectar las instituciones de una manera controlada, debido a que algunas empresas desconocen este sistema, lo que les impide obtener información relevante que les permita tener un mayor control de los recursos financieros con los que dispone. A través de la investigación realizada se desarrolló una serie de temáticas que permitirán que las empresas obtengan un mayor conocimiento sobre los beneficios de las implementaciones de las herramientas financieras dentro de la entidad. Así mismo, se desarrolló contenido que permita a estas, identificar, analizar e interpretar los resultados obtenidos por medio de las herramientas financieras, para así tener bases sólidas sobre las cuales puedan tomar sus decisiones a fin de obtener mayores rendimientos. El estudio determinó la importancia de la gestión financiera en las empresas en el proceso de toma de decisiones, a través de ella se puede implementar estrategias que conllevan al mejoramiento de los procesos en las organizaciones, ejecutando su objetivo de la manera más efectiva posible. Palabras clave: Toma de decisiones, indicadores financieros, gestión financiera, estrategias financieras. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Abstract This review article was developed in order to publicize the importance of financial management within organizations and what impact this has on decision-making in companies, how this management can project institutions in a controlled manner, because some companies are unaware of this system, which prevents them from obtaining relevant information that allows them to have greater control of the financial resources available to them. Through the research carried out, a series of topics were developed that will allow companies to obtain greater knowledge about the benefits of implementing financial tools within the entity. Likewise, content was developed that allows them to identify, analyze and interpret the results obtained through financial tools, in order to have solid bases on which they can make their decisions in order to obtain higher returns. The study determined the importance of financial management in companies in the decision-making process, through it you can implement strategies that lead to the improvement of processes in organizations, executing their objective in the most effective way possible. Keywords: Decision making, financial indicators, financial management, financial strategies. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES 1 Introducción Actualmente, las empresas presentan grandes desafíos en su desarrollo y funcionamiento, uno de estos es lograr que los recursos financieros se gestionen y se administren de manera adecuada y eficiente, esto es uno de los trabajos esenciales desde todos los puntos de vistas de todas las tareas o actividades que se ejecutan en las empresas, representa el funcionamiento de la organización y el reflejo de su rendimiento. La gestión financiera es indispensable para los procesos de desarrollar, elaboración de análisis y toma de decisiones para la ejecución de evaluaciones en la organización, estas “deben estar relacionadas con la estrategia y medios financieros que sean necesarios para sostener la operatividad de la organización propiciando al mismo tiempo el margen de utilidad para los accionistas” (Cabrera, Fuentes, & Cerezo, 2017). Es por eso, que las empresas deben implementar las herramientas más pertinentes para llevar a cabo su funcionamiento, esto les garantiza tener más información acerca de su situación y qué aspectos deben evaluar o mejorar de acuerdo con los resultados obtenidos o en la situación que esta se encuentre. La gestión financiera se ha convertido una gran herramienta para las pequeñas y grandes empresas tanto a nivel nacional como internacional, pues, a través de esta las organizaciones “pueden tener un mejor control y proyección de sus finanzas en un entorno más complejo y así mismo, llevar una administración adecuada de los ingresos y gastos de las organizaciones” (UTEL, 2019). Aunque, para esto, se debe tener en cuenta una proyección tanto en el corto, como mediano y largo plazo considerando los resultados obtenidos en periodos anteriores. Por su parte, (Fajardo & Soto, 2018) en su libro “Gestión Financieros Empresarial” establece que la gestión financiera está estructurada en dos lineamientos importantes, primero el análisis de la situación financiera actual de la empresa y la evaluación y formulación de decisiones sobre alternativas que permitan mejorar el futuro financiero de la empresa. Es entonces, es aquí donde influye la función de la toma decisiones financieras ya que se toman las medidas pertinentes en cuanto a decisiones de inversiones, financieras y administrativas para el mejoramiento de la organización. De modo que el análisis financiero juega un papel fundamental como herramienta en la gestión dentro de la toma de decisiones, pues “conlleva a saber en qué situación actualmente se encuentra la empresa, de qué manera ha evolucionado desde sus inicios, y cómo se va a actuar (Barrios, 2019). Sin embargo, algunas empresas implementan estas herramientas, pero por falta IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES de información y análisis no las desarrollan de manera adecuada y su interpretación carece de información ya que los resultados obtenidos del análisis financiero realizado no se basan en resultados solidos que le permitan una mayor información acerca de la situación financiera de la empresa. Como se ha mencionado anteriormente, las pequeñas empresas presentan problemas de rentabilidad o rendimiento debido que no realizan estudiospreliminares que les permitan saber con precisión la situación financiera y económica de estas, no cuentan con la aplicación de una buena gestión financiera, incluso no cuenta con esta, lo que conlleva a que presenten problemas en la toma de decisiones gerenciales. Por lo tanto, las empresas carecen de información que les permita identificar las principales problemáticas que conllevan a que estas tengan bajos rendimientos tanto en liquidez, como endeudamiento, rentabilidad, etc. Por la falta de un modelo de gestión financiera, las empresas no contarán con herramientas que les brinden información o comunicación de suma importancia como, por ejemplo, saber el nivel de liquidez y endeudamiento en el que se encuentra la empresa para que así les permita tener un mejor manejo de los recursos con los que dispone, así como determinar la rentabilidad obtenida en sus operaciones y en qué medida afectaron o no los costos y gastos en esta. La presente investigación está encaminada a describir y dar conocer la importancia que tiene la gestión financiera en el proceso de la toma de decisiones, siendo esta el objetivo principal de este artículo. Puesto que, como se dijo, algunas empresas desconocen la importancia de esta, lo que les impide desarrollar diagnósticos o evaluaciones previas de los diferentes aspectos financieros de la entidad. Por lo tanto, es fundamental conocer el tipo de herramientas que se utilizan para evaluar la situación financiera de las empresas y cómo implementarlas para mejorar los procesos organizacionales; por lo que, en la presente investigación se describe la importancia de la gestión financiera y se definen sus principales tareas con el fin de que esta garantice a las organizaciones una guía para la gerencia que permita estructurarse adecuadamente apoyando en los procesos de toma de decisiones y, que a su vez, brinde una adecuada gestión en sus procesos, pues, esta debe proporcionar o velar que todas las actividades de la empresa se desarrollen de manera eficiente, brindándole una mayor rentabilidad a través de la optimización de sus recursos y la adecuada estructuración financiera, permitiendo así alcanzar sus objetivos a nivel empresarial. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES 2 Metodología El artículo es de tipo descriptivo ya que en ella describimos la importancia que tiene la gestión financiera en la toma de decisiones. El método que se planteó en esta fue cualitativo, pues, este estudio se desarrolló a través de técnicas de observación. Por su parte, para el desarrollo de este artículo utilizamos referencias bibliografías de distintos repositorios como artículos y tesis relacionadas con el tema de estudio. Este artículo se desarrolló basándose en estudios anteriores relacionados con el tema, se ha realizado una revisión bibliográfica de 30 investigaciones relacionadas con el objetivo planteado, lo cual permitirá dar solidez a los planteamientos descritos en este; por medio de las investigaciones anteriores obtendremos más información que posibilite conocer la importancia de la gestión financiar en la toma de decisiones empresariales, lo cual permitirá a las empresas resolver las problemáticas que se presenten en su desarrollo en cuanto a sus recursos financieros. Para el presente artículo se realizó una revisión detallada, sistemática y confiada sobre la importancia de la gestión financiera en la toma de decisiones en repositorios universitarios y diferentes autores que presentas sus investigaciones con la confianza que nos proporciona Google académico, siendo estas fuentes las consideradas para el desarrollo de esta investigación. El objetivo principal del artículo fue describir la importancia de la gestión financiera en la toma de decisiones considerando los análisis e investigaciones de otros autores extrayendo de esta información relevante que permitiera ejecutar la investigación con argumentos válidos y eficaces. Para el desarrollo de esta se tuvo en cuenta de que de las investigaciones anteriores tuvieran aspectos importantes o relación con el objeto de estudio teniendo esta un soporte bibliográfico de 30 investigaciones relacionadas con el objetivo. 3 Resultados Uno de los aspectos para tener en cuenta en el presente estudio, es el insumo que usan las empresas para tomar decisiones y llevar a cabo una buena administración de recursos es el de la gestión financiera, la cual es definida por (Fajardo & Soto, 2018) en su libro como una serie de actividades desarrolladas con la finalidad de que se administre adecuadamente una empresa hacia IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES su finalidad u objetivo. Y a su vez, esta rama empresarial desarrolla tareas que se llevan a cabo dentro de las organizaciones luego de realizar su planteamiento, se debe velar porque estas garanticen rendimientos en dichas organizaciones. Por lo tanto, se puede decir, que la gestión financiera es una función que se ejerce en las organizaciones con el fin de obtener el mejor rendimiento posible de recursos con los que cuenta una compañía y como utilizarlos de la mejor manera para obtener una mayor rentabilidad. Siendo así, el propósito principal de la gestión financiera es velar por la apropiada protección o seguridad de los recursos económicos que disponen las empresas y su administración, con el fin de cumplir con los objetivos planteados para la maximización de sus beneficios. Es decir, que la gestión financiera tiene como función gestionar y controlar los ingresos y gastos de una organización, determinar cómo será la distribución de estos en las operaciones y establecer en dónde serán invertidos estos, además es la encargada de diseñar y aplicar estrategias que permitan crear valor en las empresas. Por lo tanto, cabe resaltar que a través de la gerencia financiera se implementan nuevos métodos que ayudan a la mejora continua y crecimiento de las empresas, para ello, “el análisis financiero es utilizado como herramienta para llevar a cabo la revisión de los estados financieros y así poder tomar las mejores decisiones para la empresa, ya sea para inversión” (De la Puente, 2019). He aquí, entonces, la gran importancia de implementar análisis financiero en las empresas, puesto que estos evalúan cada uno de los componentes que integran la situación financiera de la empresa, dándole una visión significativa acerca del comportamiento de estos en dicho periodo. Por lo tanto, la gestión financiera tiene como objetivo “hacer que la organización se desenvuelva con efectividad, apoyar a la mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de inversión para la organización” (Cordova, 2020) Su finalidad es velar porque las empresas se desarrollen de la mejor manera en todos los procesos que tenga que ver con su actividad, aprovechando al máximo los medios o recursos con los que dispone, implantando nuevas alternativas que les garantice una mayor productividad tanto financiera como empresarial. Por otra parte, la gerencia estratégica en las organizaciones cumple un papel esencial dentro de la gestión financiera, puesto que, en ella se toman medias para que las acciones a tomar sean las más adecuadas y permita, el mejor ambiente organizacional con raciones a las proyecciones propuestas. De igual manera, (Diaz, 2020) establece que la gestión estratégica es considerada como “una herramienta que permite administrar y ordenar adecuadamente los IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES posibles cambios en las organizaciones de tal manera que se definan los objetivos de estas y que se establezcan estrategias para alcanzarlos.” Así mismo, en esta es reconocido el liderazgo de participación de los diferentes directivos que conforman la empresa los cuales toman decisiones pertinentes dependiendo de los posibles cambios enel ambiente tanto actual como futuro. Esta es de gran importancia ya que es la encargada de direccionar a las organizaciones para que puedan ser alcanzados los objetivos o metas propuestas en un futuro, además, determina los lineamientos necesarios y cómo deberán ser ejecutados para así llegar a estos generando beneficios para la entidad. Teniendo en cuenta el papel que juega la gestión financiera y la gerencia estratégica en las organizaciones hay que tener presente que estas se apoyan directamente de la situación financiera de la entidad, por ello los estados financieros son indispensables para el proceso de estas y de la toma de decisiones. Estos “son documentos estructurados que tiene como propósito mostrar la información sobre la situación financiera de una empresa” (Actualícese, 2021). Son también denominados cuentas anuales y se basan en presentar informes que muestran el estado financiero en el que se encuentra una empresa en un periodo determinado, normalmente estos informes son presentados en un periodo de un año, además, son utilizados para la toma de decisiones. A continuación, se presentan los principales estados financieros: 1. Estado de situación financiera: Refleja la situación financiera de una empresa, en un periodo determinado, está conformado por activos (Activo corriente y activo no corriente), pasivo (Pasivo corriente y no corriente) y patrimonio. 2. Estado de resultado: Este segundo estado financieros presenta los rendimientos económicos alcanzados durante un período de tiempo establecido, “se debe presentar mínimo una vez por año, es decir se lo puede preparar y presentar de forma mensual, bimensual, trimestral, semestral etcétera” (Fajardo & Soto, 2018). Este presenta los ingresos obtenidos durante el periodo, los costos incurridos ya sea para la comercialización, fabricación prestación de servicios, los gastos originados en la operatividad de la empresa y las ganancias o pérdidas presentadas en el ejercicio. 3. Estado de cambio de cambios en el patrimonio: “Es un estado financiero comparativo que permite evidenciar los cambios que ha sufrido cada uno de los componentes del patrimonio de una empresa de un periodo a otro” (Gerencie, 2020). Principalmente está compuesto por el capital social de la entidad, el superávit de capital, las reservas y las IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES utilidades del ejercicio. Además de mostrar las variaciones que se han presentado en cada elemento que compone el patrimonio de la empresa de un año a otros también en él se pueden analizar las causas y consecuencias de las variaciones presentadas y de qué manera posible influirán en la estructura de la entidad. 4. Estado de flujo de efectivo: Este estado financiero “muestra cómo se genera el efectivo en una empresa y cómo se gasta o se consume ese efectivo”. (Gerencie, 2020). Además, tiene como objetivo, presentar la capacidad con la que una entidad genera efectivo, que permita cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión; su estructura o composición esta integrado por las actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiación. Estos elementos muestran a la empresa cómo es generado su efectivo y cómo este es consumido o gastado. Cada uno de estos estados financieros proporciona información, información que es términos contables y financieros es denomina “información financiera” la cual permite a los directivos analizar cada uno de los elementos que los componen, ya que esta, según (Chávez & Vallejos, 2017) “debe servirles a las empresas tomar decisiones de inversión y financiamiento, maniobrar la solvencia y liquidez, evaluar los orígenes de los recursos y evaluar la gestión de la administración.”. Siendo así, podemos decir que el objetivo de esta es brindar información acerca de la situación financiera de una empresa que sea útil y de satisfacción para los accionistas o los inversionistas, acreedores, prestamista entre otros, para así facilitar y dar solides a la toma decisiones. Así mismo, esta debe tener unas características fundamentales para que así sea útil para todos los interesados, estas son las relevancias y la representación fiel. La primera hace referencia que la información suministrada en estos es capaz de intervenir o ayudar en la toma de decisiones de los usuarios. La segunda característica se basa en que la información suministrada debe presentar fielmente los hechos económicos, es decir, debe ser completa, neutral y libre de errores significativos. Ahora bien, un análisis financiero es el “estudio realizado de la información contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras, para determinar la situación financiera de la empresa” (Gerencie, 2021). Por lo tanto, este es fundamental para la empresa ya que a través de él podemos comprender su estructura financiera con relación a los gastos, costos, IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES activos, pasivos e ingresos incurridos en un periodo determinado y que, a su vez, permite analizar el comportamiento que estos han tenido en un determinado tiempo. Además, este es basado en los informes de los estados financieros, pues a través de estos se analizan, se mide y se compara las partidas que componen la situación financiera de una empresa; el análisis financiero ayuda a que los resultados obtenidos financieramente en los estados financieros sea útil en la toma de decisiones, ya que permite identificar aquellos posibles riesgos o debilidades que actualmente presenta la empresa y así mismo identifica los aspectos de gran potencial y sobre todo permite realizar pronósticos en el futuro e implementar estrategias que conlleven al mejoramiento de los procesos financieros organizacionales. Para el desarrollo de este son utilizados diversos métodos como lo son el análisis vertical y horizontal, así mismo, son utilizadas diferentes herramientas como indicadores financieros, los cuales suministran información detallada acerca del comportamiento de las cuentas en un determinado periodo. El análisis vertical permite comparar las cifras en términos porcentuales tanto del estado de situación financiera como del estado de resultados. En el caso del estado de situación financiera, el total de activos, pasivos y patrimonio equivalen al 100%, por lo tanto, cada rubro debe ser dividido entre el total de la cuenta correspondiente y luego multiplicado por cien. En el caso del estado de resultado las ventas netas representan el 100% por lo tanto los demás rubros serán divididos entre estas y multiplicado por 100. Un ejemplo claro de este método es si una empresa al dividir su activo corriente del total de sus activos presenta un resultado por ejemplo de 50%, esto indica que del total de los activos que dispone esa empresa para ese periodo x los activos convertibles en efectivo fácilmente a un término menor a un año representan un 50% del total de sus activos o también puede ser el caso de una cuenta en específico, si toma el valor de la cuenta de cuentas por cobrar con relación al valor total de sus activos el resultado obtenido indica la participación que ese rubro tiene dentro del total de sus activos en ese periodo. Por su parte, el análisis horizontal compara los resultados de más de un periodo económico en cuanto a los aumentos y disminuciones. Permite identificar y determinar las variaciones que ha presentado los rubros que componen los estados financieros con relación a al periodo anterior. Esta herramienta según (Ortiz, Pulido, & Erazo, 2019) permite determinar el comportamiento tanto de aumentos como de disminución que tuvo una cuenta en especifica en un periodo determinado. Por ejemplo, si para el año 1, una empresa en su estado de situación financiera presento en su cuenta de activos un valor de $1,500,000 y para el año 2 tuvo un valor de $2,000,000quiere decir que la empresa IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES aumentó en términos de efectivo $500,000 este resultado lo obtenemos a través de la aplicación del análisis vertical, este presenta la variación presentada en un rubro determinado respecto a un periodo a otro. Así mismo, como podemos ver por medio de este se puede determinar si el resultado que presentan esta cuenta es bueno, regular o malo en términos comparativos. En cuanto a los indicadores financieros el blog de (Gerencie, 2017) se establece que los indicadores financieros “ofrecen una perspectiva amplia de la situación financiera de la empresa, y que, además, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad¨. Son herramientas diseñadas a través de la información financiera de una entidad, las cuales miden los elementos ya mencionados anteriormente, mediante la interpretación de los resultados o cifras arrojadas, estos son fundamentales ya que permiten realizar análisis sobre la situación o realidad financiera, ayudando a la organización a tomar medidas para maximizar o mejoras sus procesos financieros. Los indicadores financieros más utilizados son los de liquidez, endeudamiento, rotación o actividad y de rentabilidad. Generalmente, estas herramientas ayudan a las organizaciones a realizar análisis comparativos sobre su negocio y el estado en que este se encuentre financieramente, mediante estos la gerencia puede tomar decisiones estratégicas que maximicen el rendimiento financiero y económico de la entidad. Los indicadores de liquidez son utilizados para medir la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo o a término inferior a un año, generalmente para que una empresa cuente con la liquidez necesaria para cubrir todas sus deudas a término inferior a un año se espera que los resultados obtenidos a través de estos indicadores sean como mínimo igual a uno, ya que según su interpretación la empresa contaría con un 1 peso adicional para cubrir con sus desudas a corto plazo. Por ejemplo, la empresa XYZ SAS para el año 202x en su estado de situación financiera obtuvo un activo corriente de $10,000,000 y un pasivo corriente de $8,000,000 y en su inventario cuenta con $3,000,000 quiere decir, de acuerdo al indicador de prueba acida que la empresa no cuenta con las condiciones necesarias para cumplir con sus deudas a corto plazo sin tener que vender su mercancía, ya que el resultado arrojado es de 0,875, este resultado sirve de apoyo para la gerencia de analizar el comportamiento que esta teniendo la empresa en cuanto a su nivel de liquidez, sin embargo, se debe realizar una análisis más avanzado teniendo en cuenta los demás indicadores financieros de liquidez, los cuales se presentan a continuación: IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Tabla 1 Indicadores de liquidez Indicador Formula Razón corriente 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Prueba acida 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Capital Neto de Trabajo 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑟𝑒 − 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos. (s. f.). Principales indicadores financieros y de gestión [Ilustración]. incp.org.co. https://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf. Por su parte, los indicadores de endeudamiento “indican el nivel de obligaciones que tiene la empresa; el financiamiento de la entidad se puede obtener de dos fuentes: interna y externa. El financiamiento interno consiste en la obtención de recursos a través de los socios, y el financiamiento externo mediante acreedores.” (Actualícese, 2015). Son una herramienta que posibilitan medir y analizar la estructura de financiamiento de las empresas, es decir, permiten medir el grado o nivel de participación de acreedores dentro de la empresa en cuanto a su financiamiento. Así mismo, a treves de estos se puede observar y analizar el riesgo que corre la empresa o los acreedores dependiendo del nivel de endeudamiento en que se encuentre y la capacidad que se tiene para solventarlo. Por ejemplo, unos de los indicadores de endeudamiento es el nivel de endeudamiento, este es un indicador que indica cuánto de los activos invertidos en la empresa están siendo financiado por terceros, supongamos que una entidad presentó un total de activos para el año 20XX de $20,000,000 y un total de pasivos de $12,000,000, según la formula de este indicador presentado den la tabla 1 la empresa tiene para ese año un nivel de endeudamiento de 60%, lo que quiere decir que el 60% de esos 20,000,000 se encuentran comprometidos con terceros, lo cual es un porcentaje alto, entonces, es aquí, donde entra el https://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES proceso de toma de decisiones, la gerencia debe analizar este comportamiento y determinar las mejores estrategias para que la empresa, implemente medidas que les permita, tener un mayor control en cuanto a su financiación. Entre los indicadores de endeudamiento encontramos: Tabla 2 Indicadores financieros de endeudamiento Indicador Formula Nivel de endeudamiento 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 x100 Autonomía 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 x100 Índice de concentración a corto plazo 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 x100 Índice de concentración a largo plazo 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 x100 Nota: Esta tabla muestra los indicadores de endeudamiento más utilizados por las empresas para medir su capacidad de pago y su nivel de endeudamiento. Por otra parte, los indicadores de rotación o actividad permiten analizar la eficacia que tiene la entidad de administrar y recuperar los bienes o recursos con los que se está ejecutando su actividad. Es decir, los indicadores de rotación o actividad permiten medir la duración que tiene la empresa en cuanto al ingreso de recursos teniendo en cuenta la circulación de los activos a corto plazo, como la efectividad con la que esta cubre con las obligaciones externas. Tabla 3 Indicadores de rotación o actividad. Indicador Formula Rotación de cartera 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 Rotación de inventario 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 Rotación de cuentas por pagar 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 Rotación de activos 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Nota: Esta tabla muestra los indicadores de rotación o actividad utilizados frecuentemente por las empresas. Por último los indicadores de rentabilidad son utilizados para medir la efectividad general de la administración, con el fin de tener un control de los gastos y costos incurridos para así obtener mejores rendimientos generados sobre las ventas de una empresa. Estos indicadores son fundamentales para el proceso de toma de decisiones, pues, suministran información acerca del rendimiento económico de la empresa, presentan la participación o comportamiento de cada uno de los costos y gastos incurridos en un periodo con relación a las ventas realizadas y qué incidencias pueden presentar dentro de estas (Ventas). Por medio de estos, la gerencia puede implementar mejoras de optimización de recursos, minimización de costos y gastos, entre otros aspectos. Los más utilizados son los que se presentan a continuación. Tabla 4 Indicadores de rentabilidad Indicador Formula Margen bruto de utilidad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Margen de utilidad operacional 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 Margen neto de utilidad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 Rendimiento del patrimonio 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 Rendimiento del activo total 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 Nota: Esta tabla muestra los indicadores de rentabilidad más utilizados para estudiar el rendimiento o rentabilidad de las empresas en periodos determinados. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES Para el ejercicio de estos indicadores tomaremos el indicador del margen neto de utilidad, si la empresa presenta unas ventas netas para el amo 20XX de $50,000,000 y presento una utilidad de $2,000,000, quiere decir que del total de esas ventas una vez ya deducido los costos y gastos tanto operacionales como no operacionales y el impuesto de renta quedó una utilidad neta del 4%, a partir de este resultado, la gerencia puede implementar medidas que permitan maximizar este rendimiento y así obtener mayores beneficios. Como se puede observar, estos indicadores permiten a los directivos obtener información relevante para el proceso de la toma de decisiones ya que les permite tener una visión más amplia acerca la situación financiera de la entidad. Los indicadores financieros son de gran importancia para el desarrollo de estrategias de mejoramiento, si se tiene un buen análisis y entendimiento de estos existe gran posibilidad de que se puedan detallar tanto las oportunidades que pueden tener en un futuro como sus fortalezas y las posibles amenazas que actualmente está presentado la compañía o que se pueden presentar más adelante, permitiendo ejecutar directrices para la mitigación de estas para que en un futuro no se vea afectado el rendimiento de la organización. Otra herramienta de apoyo financiero es el de flujo de caja, estos suministran información acerca de las entradas y salidas de los recursos con los que cuenta la empresa en un periodo determinado, permitiendo a la empresa determinar su solvencia y su liquidez. Por lo tanto, gracias a este los directivos pueden medir y analizar la capacidad que tiene la empresa para generar valor económico, y por consiguiente apoyando al proceso de toma de decisiones que permitan introducir nuevas estrategias para el funcionamiento de sus operaciones o actividad y enfoques de inversiones y/o financiamiento. Otro aspecto importante que incide en la toma de decisiones empresariales es la evaluación de proyectos que consiste en identificar, cuantificar los costos y beneficios que generalmente generen los proyectos o inversiones en un periodo determinado. La evaluación de proyecto o inversión tiene como función determinar si es conveniente o no que se ejecute este. Para la evaluación de estos se implementan métodos que permiten analizar y determinar si estos pueden o llevarse o no a cabo; usualmente para la elaboración de proyectos se tienen en cuenta los indicadores como el Valor Presente Neto o más conocido como VAN por sus abreviaturas, este es un indicador que mide la rentabilidad o perdida de un proyecto, en este se tienen en cuenta tres criterios, primero, si el resultado arrojado por este es menor a cero el proyecto no es viable ya que, quiere decir que el proyecto no es viable y por ende no es rentable IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES ejecutarlo, pue, los egresos son mayores a los ingresos presentes, su rentabilidad es menor a la tasa de oportunidad expuesta. Segundo, si el resultado de este es mayor a cero sucede todo lo contrario, en este caso es proyecto si es viable porque genera una rentabilidad mayor a la esperada, y por último, en caso de que arroje un valor igual a cero este es indiferente pues, genera exactamente la rentabilidad esperada, ya es decisión del inversionista o de la empresa si lo lleva a cabo o no. Otro indicador es la Tasa Interna de Retorno, la TIR mide la rentabilidad futura de un proyecto de inversión en términos porcentuales. Permite medir qué proyecto presenta una tasa de rentabilidad mayor a la tasa de oportunidad. Si la TIR es positiva la tasa de oportunidad, se acepta. Pero si la TIR es negativa esta es rechazada y si la TIR es igual a la tasa de oportunidad esta es indiferente. Todas estas herramientas, son de vital importancia en la gestión financiera y la toma de decisiones ya que como se ha mencionado todas suministran información relevante para la entidad. Según (Gonzales, Salazar, & Verdugo, 2019) la toma de decisiones no es más que la forma en que se elige entre una o varias alternativas con el objetivo de resolver una problemática a fin, para este proceso se debe tener en cuenta las diferentes variables que presenten la problemática a solucionar. Por su parte (Koontz, Weihrich, & Mark, 2017) establecen que la toma de decisiones “es el proceso de selección entre varias alternativas, no puede decirse que exista una plana menos que se haya tomado una decisión, que se hayan comprometido los recursos, la dirección o la reputación, hasta ese momento sólo existen estudios de planeación y análisis.” Por lo tanto, la toma de decisiones es un factor que puede presentarse en cualquier entorno de nuestro vivir, sea este a nivel familiar, personal, profesional, empresarial, etc. Esta no es más que un proceso que naturalmente permite a las personas u organizaciones resolver los diferentes desafíos o problemáticas que estas enfrentan. En este proceso, juega un papel fundamental la capacidad analítica o razonamiento para elegir la mejor opción a beneficio posible, teniendo en cuenta que cuando esa presenta resultados favorables o positivos que facilitan la solución de conflictos. Con relación a la toma de decisiones empresariales, esta es un proceso mediante el cual se determina cómo se llevará a cabo las posibles acciones que afecten a una empresa u organización, IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES escogiendo una alternativa entre varias variables para hacer frente a una problemática. Para este proceso se tienen en cuenta 8 fases como lo describe (Guzmán, 2018) en su libro. 1. Diagnosticar el problema: Implementación de la metodología DOFA, permite estudiar las condiciones tanto internas como externas. 2. Identificar los criterios y ponderar los valores de la decisión: Caracterizar puntos importantes desde los más relevantes hasta los de menor grado de incidencia, asignando valores de criterios. 3. Definir prioridad para atender el problema: Definir el problema de pendiendo de la importancia, urgencia y tiempo. 4. Formular las alternativas de solución: en esta fase es fundamental desarrollar alternativas que sean posibles, efectivas e importantes para la solución del problema. 5. Valorar las alternativas: Aquí, es importante realizar un análisis de las ventajas y desventajas de las alternativas que se tengan en cuenta según los criterios del proceso de decisión. 6. Elección de la mejor alternativa: Aplicación de técnicas, metodologías cuantitativas que permitan ejecutar una mejor alternativa para la solución del problema. 7. Implementación de la alternativa decidida: Desarrollo y ejecución de la alternativa o decisión tomada. 8. Evaluación del resultado de la decisión: Una vez puesta en funcionamiento la decisión tomada, es fundamental evaluar el resultado del cumplimiento del objetivo plasmado. 4 Discusión De acuerdo con todo lo plateado, es fundamental que se tengan en cuenta cada uno los procesos a tener en cuenta para ejecutar una buena toma de decisiones con relación a la problemática que se quiera resolver, el proceso de toma de decisiones es fundamental dentro de las organizaciones, de ella depende que se tomen las medidas más asertivas de acuerdo al desarrollo empresarial y estase torna indispensable y está estrechamente relacionada con la gestión financiera, evidentemente es importante que las empresas cuenten o implemente un sistema de gestión financiero, que les posibilite contar con conocimientos acerca del desarrollo de la actividad económica de la empresa, y que, a su vez, le brinde herramientas que les permitan tener una visión de las operaciones de entrada y salida de efectivos, implementando estrategias y metas teniendo en cuenta los recursos con los que cuenta y brindándoles un mayor control a IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES estos. Así mismo, la empresa a través de esta puede obtener mayor control en los procesos administrativos, operativos y financieros de la organización. Así mismo, (Gonzales P. S., 2021) establece que la gestión financiera es un “proceso que se encarga de la gestión de los medios financieros, por lo que debe formular e implementar estrategias efectivas que le permitan obtener recursos financieros y analizar aspectos financieros que incluyan decisiones en otras áreas internas de la empresa.” Por lo tanto, esta es una herramienta que tiene como objetivo analizar las decisiones y acciones relacionadas con los medios financieros que son fundamentales para las actividades de las empresas, abarcando en control y su logro (Jiménez, 2017).Una buena gestión financiera permite tomar buenas decisiones, estando estas orientadas al desarrollo empresarial, transformando los recursos con los que cuenta en rentables y productivos, ayudando al logro o implementación de objetivos estratégicos en la entidad. El análisis financiero permite la recopilación de datos de los hechos históricos y actuales de los estados financieros de una empresa, además es un proceso de interpretación y recopilación que tiene como finalidad presentar un diagnóstico de la situación de la entidad, siendo este también fundamental para tomar de decisiones oportunas. Por su parte, las herramientas financieras juegan un papel fundamental en la gestión gerencial y la toma de decisiones, ya que a través de ellas las empresas pueden analizar los estados financieros de un uno o varios periodos determinados, pueden proyectar escenarios futuros y evaluar proyectos con el fin de que las organizaciones establezcan estrategias que les permita agilizar sus procesos de desarrollo a nivel organizacional y social. Por ejemplo, algunas de herramientas financieras expuesta por (Barrios, 2019), pueden ser un flujo de caja proyectado que este permite “prever posibles escenarios de liquidez que pueda ocurrir en un futuro, análisis de Estados Financieros, interpretación de los principales indicadores financieros, técnicas que permiten medir la viabilidad de un proyecto como el VAN y el TIR, entre otras herramientas financieras que son de gran utilidad para la gerencia”. Son herramientas que brindan información pertinente para la toma de decisiones las cuales dan solidez para que estas sean tomadas con efectividad conllevando a que la empresa obtenga mayores rendimientos en su desarrollo. Es por eso, la gran importancia de “generar estrategias de educación financiera para los propietarios-gerentes de las pequeñas y medianas empresas, con el fin de generar consciencia IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES sobre conceptos relevantes para la gestión como la creación de valor, capital de trabajo, flujo de caja, dilema entre rentabilidad vs. Liquidez, etc.” (Cardenas, 2018). Por lo tanto, es de gran consideración que todos los directivos o gerentes implementen estas herramientas para que se lleve a cabo una buena gestión financiera en las organizaciones, al contar con una gestión eficiente las actividades llevadas a cabo dentro de las empresas de desarrollaran adecuadamente, lo que conlleva que esta sea productiva en todos los aspectos, se desarrolle cada vez más y maximice sus beneficios. Las empresas que cuenten con una eficiente gestión financiera, siempre estará en caminada a tomar decisiones pertinentes para la empresa, decisiones encaminadas a conseguir las metas planteadas, optimizando de la mejor manera los recursos disponibles, permitiendo la generación de valor. Contar con una buena gestión implica la implementación de las herramientas que anteriormente se mencionaron para que se puedan tomar acciones basadas en hechos reales y de acuerdo con el estado de la situación financiera de la empresa, pues, esta es un movimiento continuo de acciones que garantice la mejora de los procesos, cada acción tomada aquí es significativa para la empresa y contribuye eficientemente en los procesos organizacionales. Con el desarrollo de una buena gestión financiera en la empresa se obtendrán mayores beneficios en cuanto a la mejora de la toma de decisiones permitiendo tener una mejor planeación y organización en el manejo de los recursos financieros de la entidad, con el objetivo de maximizar sus beneficios; ya que la importancia de esta radica en la implementación de herramientas que ayuden a obtener una mayor evaluación del funcionamiento de cada uno de sus procesos financieros a través de los análisis financieros realizados. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES 5 Conclusiones Podemos concluir que, según las diferentes referencias utilizadas, la gestión gerencial es indispensable en las empresas ya sean estas grandes, medianas o pequeñas, que garantizan su permanencia, crecimiento y proyección. Esta les brinda a las organizaciones herramientas para tomar decisiones confiables, obteniendo ventajas competitivas y logrando sus objetivos, pues, “es un proceso en el cual se formulan, se ejecutan y se evalúan, estrategias que permiten que una organización logre sus objetivos” (David, 2013). Una correcta implementación de un modelo de gestión financiera, adaptado a las necesidades y medida de la organización permitirá que estas presenten reportes financieros sobre la situación actual o pronóstico de la empresa, en los cuales los directivos puedan basarse para implementar acciones correctivas o implementación de nuevas estrategias por medio de la toma de decisiones. La correcta gestión y administración de la información financiera de una empresa influye positivamente en el proceso de la toma de decisiones empresarial, contribuyendo a implementar las mejores estrategias para su desarrollo organizacional. A través de ella, se obtiene información de gran importancia que sirve de soporte para las diferentes acciones que se tomen con relación a los recursos de la empresa. Las herramientas financieras son fundamentales y oportunas para la gestión financiera, ya que, proporcionan información relevante que permiten a obtener un mayor control de los recursos financieros, permiten a la empresa evaluar la rentabilidad, liquidez, nivel de endeudamiento, entre otros, contribuyendo a obtener decisiones eficientes logrando las metas propuestas, estas herramientas son instrumentos de medición para conocer diferentes factores financiero y poder tomar decisiones acertadas. Finalmente, para que exista una mayor eficiencia y confiabilidad en el proceso de la toma de decisiones, es recomendable que las empresas tengan en cuenta la información financiera para que los directivos, accionistas, clientes, proveedores etc., tengan diferentes enfoques sobre la situación de esta y así se pueda tener un mayor control de los procesos desde puntos distintos de vista (Naranjo, 2021). IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES La importancia de la gestión financiera ante la toma de decisiones gerenciales no es reconocida por algunas empresas, lo que les impide obtener información relevante que les permita tener un mayor control de los recursos financieros con los que dispone y tomar decisiones que les garanticeun mejor funcionamiento. IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES 6 Referencias Actualícese. (5 de febrero de 2015). 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