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UNIVERSIDAD NACIONAL JORGE BASADRE GROHMANN NOMBRE: ALEJANDRA MAMANI CHURA CÓDIGO: 2012 - 36713 DOCENTE: MGR. ECHEGARAY MUNENAKA VICTOR CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS BOLSA DE VALORES Y MERCADO DE CAPITALES INVERSIÓN EN LA BOLSA DE VALORES 1 INDICE INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................................... 3 ................................................................................................................................................. 4 ASPECTOS GENERALES DEL SISTEMA FINANCIERO ................................................................................. 4 1.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO ................................................................................................. 4 1.2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL AL SISTEMA FINANCIERO ............................................. 5 1.3. ENTES REGULADORAS Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO ........................................... 7 1.3.1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP): .............................................................. 7 1.3.2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) ............................................................. 9 1.3.3. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV) ................................................ 12 1.4. OPERATIVIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO ............................................................................... 13 1.5. BOLSA DE VALORES DE LIMA ..................................................................................................... 14 .............................................................................................................................................. 16 PORTAL INVERTIA .................................................................................................................................... 16 2.1. INVERTIA .................................................................................................................................. 16 2.2. JUEGO DE BOLSA ..................................................................................................................... 16 2.3. REGISTRO ................................................................................................................................. 17 2.4 JUGADOR: ...................................................................................................................................... 18 2.5 OBJETIVO DEL JUEGO .................................................................................................................... 18 2.6 REGLAS ........................................................................................................................................... 18 ............................................................................................................................................. 19 APLICACIÓN PRÁCTICA ............................................................................................................................ 19 SE INICIA EL JUEGO DE LA BOLSA, CON LAS SIGUIENTES ACCIONES ................................................... 19 ANÁLISIS TÉCNICO DE LAS EMPRESAS INICIALES .................................................................................. 20 BANCO CONTINENTAL (CONTINC1) ................................................................................................... 20 CORPORACIÓN ACEROS AREQUIPA (CORAREI1) ............................................................................... 23 FERREYROS (FERREYC1) ...................................................................................................................... 26 SOUTHERN (SCCO) ............................................................................................................................... 29 TELEFONICA (TELEFBC1) ..................................................................................................................... 32 DESARROLLO DE LA SEMANA ................................................................................................................. 35 2 RESULTADOS OBTENIDOS ....................................................................................................................... 36 RENTABILIDAD ......................................................................................................................................... 36 CONCLUSIONES ........................................................................................................................................ 37 ANEXOS .................................................................................................................................................... 38 BIBLIOGRAFÍA........................................................................................................................................... 70 3 INTRODUCCIÓN En un entorno competitivo y globalizado, la Bolsa asume los retos que se le presentan demostrando que es una empresa que se adapta al cambio. Cuya misión principal es incrementar el desarrollo del mercado de capitales a través de instrumentos que sean confiables y eficientes. La Bolsa de Valores tiene entre sus principales objetivos ser una entidad sensible e inclusiva con la sociedad peruana integrándola al mercado internacional, además de continuar atrayendo un mayor número de empresas al mercado de capitales también contribuye a mantener mejor informados a los inversionistas. El presente trabajo monográfico se divide en tres capítulos, en el Capítulo I “Aspectos generales del sistema Financiero”, se desarrollan las bases para comprender todas las actividades asociadas a decisiones financieras. En el Capítulo II, se muestra la utilidad de un simulador en Terra el cual es de gran ayuda para fortalecer las decisiones financieras aplicadas juntos a indicadores técnicos para una mejor toma de decisiones. En el Capítulo III, se presenta el caso práctico con un análisis técnico que sustenta las decisiones financieras tomadas, obteniendo ganancias de las inversiones realizadas en la última semana. 4 ASPECTOS GENERALES DEL SISTEMA FINANCIERO 1.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO (Chu Rubio, 2008) El Sistema Financiero, es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario, cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. El sistema financiero peruano está regulado por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley No 26702). Conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o de derecho privado debidamente autorizadas que operan en la intermediación financiera. (Bolsa de Valores de Lima) El sistema financiero permite la transferencia de recursos (fondos de ahorro) a las unidades productivas (del ofertante al demandante). Las empresas del sistema financiero pueden señalar libremente las tasas de interés, comisiones y gastos para sus operaciones activas, pasivas y 5 servicios. Sin embargo, para el caso de la fijación de las tasas de interés deberán observar los límites que para el efecto señale el Banco Central de Reserva (BCR), excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su ley orgánica. Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las condiciones de las pólizas, sus tarifas y otras comisiones. La tasa de interés, comisiones, y demás tarifas que cobren las empresas del sistema financiero y del sistema de seguro, así como las condiciones las pólizas de seguro, deberán ser puestas en conocimiento del público, de acuerdo con las normas que establezca laSuperintendencia. 1.2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL AL SISTEMA FINANCIERO a) Bancos b) Financieras c) Compañías de Seguros. d) Administradoras de Fondos de Pensiones. e) Banco de la Naci6n. f) COFIDE. g) Bolsa de Valores. h) Bolsa de Productos. i) Bancos de Inversiones. j) Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa. k) Cajas Rurales de Ahorro y Crédito l) Cajas Municipales de Ahorro y Crédito m) Cajas Municipales de Crédito Popular n) EDPYMES o) Cooperativas de Ahorro y Crédito Según el artículo 282 de la Ley General del Sistema Financiero, las empresas están definidas de la siguiente forma: 6 Es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero. Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural. Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro empresas. Es aquella especializada en otorgar crédito pignoraticio al público en general, encontrándose también facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas. : Es aquélla cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa. : Cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio del pago de una 7 renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. Cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda. Cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior. Cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza. : Autorizadas a captar recursos del público a que se refiere el artículo 289º de la presente ley. 1.3. ENTES REGULADORAS Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO 1.3.1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP): Fue creado el 9 de marzo de 1922, inició sus actividades desde el 4 de abril del mismo año. Posteriormente fue transformado en Banco Central de Reserva del Perú el 28 de abril de 1931 tomando en cuenta las recomendaciones de Edwin Kemmerer sobre la principal misión del banco, mantener el valor de la moneda. 8 (BANCO CENTRAL DE RESEVA DEL PERÚ, 2010) La Misión Kemmerer, convocada para solucionar el problema de la fuerte depreciación de la moneda nacional, arribó al Perú en enero de 1931. Tras cuatro meses de trabajo, presentó once documentos: nueve proyectos de ley y dos informes, tanto en materia fiscal como monetaria. Uno de estos proyectos planteó la creación del Banco Central de Reserva del Perú, con el objetivo de corregir las fallas que según la Misión, tenía la ley que creó el Banco de Reserva. Proponía, entre otros aspectos un aumento del capital, un cambio en la composición del Directorio, considerar como función principal la estabilidad monetaria y mantener la exclusividad de la emisión de billetes. Existen dos aspectos fundamentales que la Constitución Peruana establece con relación al Banco Central: su finalidad de preservar la estabilidad monetaria y su autonomía. La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economía del país, debido a que al controlarse la inflación, se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y promover así un crecimiento sostenido de la economía. La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para el manejo monetario basado en un criterio técnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo. Una de las garantías para la autonomía la constituye la no remoción de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgánica del Banco Central. 9 (Mariategui) Las funciones principales que desempeña: a) Regular la moneda y el crédito del sistema financiero. b) Administrar las reservas internacionales. c) Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales. (Chu Rubio, 2008) Adicionalmente al cumplimiento de las funciones de la constitución política, el BCRP ha apoyado desde sus inicios al desarrollo y la difusión de la cultura en el país. Dicha labor se realiza actualmente a través del Museo, el Fondo Editorial, el Centro de In formación y Documentación, así como de la acuñación de monedas y la restauración de bienes inmuebles. El banco también publica desde hace más de una década la revista Moneda, especializada en temas económicos, y realiza anualmente desde 1962 un curso de extensión universitaria dirigido a estudiantes de Economía. 1.3.2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, Privado de Pensiones y de Seguros. “Proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, así como fomentar una mayor inclusión financiera y contribuir con el sistema de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo”. 10 La SBS regula y supervisa a las Empresas del Sistema Financiero, Empresas del Sistema de Seguros, Administradoras Privadas de Fondo de Pensiones, Prevención de Lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo. La SBS supervisa permanentemente a las IFIs, con el objeto proteger los intereses de los ahorristas. La IFI (Institución Financiera Intermediaria) debe evaluar correctamente a los clientes a los cuales otorgará préstamos, de lo contrario pondría en riesgo el dinero de los ahorristas. A través de la Superintendencia Adjunta de Banca y Microfinanzas, la SBS supervisa: Empresas bancarias Empresas financieras Cajas municipales 11 Cajas rurales Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - Edpymes Empresas de transferencia de fondos Empresas del Sistema Financiero La SBS también se encarga de la supervisión y regulación de las empresas de seguros con el objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla que las empresas de seguros inviertan adecuadamente las primas de seguros que pagan los asegurados debido a que dichas inversiones serán utilizadas para pagar las indemnizaciones por los siniestros que ocurran. Algunas entidades supervisadas: Empresas de seguros Asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de tránsito (AFOCAT) Derramas Asimismo, la SBS regula y supervisa a lasempresas que administran los fondos privados de pensiones; dichos fondos se forman de los aportes que cada trabajador realiza a su cuenta individual con el fin de usarlo cuando se jubile. Empresas Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones: Profuturo Integra Habitat Prima 12 La SBS, a través de la Unidad de Inteligencia Financiera, se encarga de recibir, analizar y transmitir información para la detección y prevención del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en el Perú. Coordina con el Ministerio Público. Colabora con las empresas del sistema financiero, entre otros, con la implementación de los sistemas para detectar operaciones sospechosas de lavado de activos (dinero) y financiamiento del terrorismo. 1.3.3. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV) Vela por la protección de los inversionistas, mediante la transparencia y difusión de información de las empresas que participan en el mercado de capitales. Tiene asignadas tres competencias específicas en el mercado de valores: Regulación Supervisión y control Difusión y promoción del mercado Los principales participantes del mercado de valores son: Los Emisores (empresas) Los Inversionistas Bolsa de Valores de Lima Sociedades de agentes de bolsa Superintendencia del Mercado de Valores 13 1.4. OPERATIVIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO En el Sistema Financiero se dan dos tipos de intermediación: La intermediación Indirecta, cuando los individuos, las empresas y el gobierno ofertan sus recursos a los intermediarios financieros (bancos, empresas de crédito, etc.) pero no conocen que destino de inversión tendrán sus fondos. La intermediación directa, si se conoce que destinos de inversión tendrán sus recursos. Aquí se opera a través de dos mercados, el primario donde los bonos, acciones se comercializan por primera vez, mientras que en el mercado secundario, se comercializan los valores ya emitidos. 14 1.5. BOLSA DE VALORES DE LIMA La Bolsa de Valores de Lima S.A. es una sociedad que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias . La Bolsa de Valores de Lima pretende contribuir a la ampliación de la estructura del mercado financiero peruano, razón por la cual viene creando empresas estratégicas que coadyuven a dicha mejora, originando un grupo económico sólido que pretende abrir distintas ventanas para la participación de nuevos y diferentes inversionistas en el mercado peruano. Así, participa en empresas estratégicas como DATATEC con el 50% y Bolser S.A.C. con el 99.99%. Es una entidad privada cuya misión principal es incrementar el desarrollo del mercado de capitales a través de instrumentos que sean confiables y eficientes. La Bolsa de Valores de Lima tiene entre sus principales objetivos ser una entidad sensible e inclusiva con la sociedad peruana integrándola al mercado internacional, además de continuar atrayendo un mayor número de empresas al mercado de capitales también contribuye a mantener mejor informados a los inversionistas. Se tiene la convicción de que el resultado de la contribución de la BVL impulsará el desarrollo del mercado de capitales y de la economía peruana. 15 Según su estatuto la Bolsa de Valores de Lima tiene, entre otros, las siguientes funciones: 1. Proporcionar a los participantes del mercado los locales, sistemas y mecanismos que les permitan, en sus diarias negociaciones, disponer de información transparente de las propuestas de compra y venta de los valores, la imparcial ejecución de las órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones. 2. Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y brindando los servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo creciente del mercado. 3. Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias, valores para su negociación en Bolsa, y registrarlos; 4. Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las operaciones bursátiles. 5. Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la cotización de los valores, así como de la marcha económica y los eventos trascendentes de los emisores. 16 PORTAL INVERTIA 2. 2.1. INVERTIA Es un portal web que nos ofrece toda la información financiera y bursátil, noticias de última hora, mercados e índices españoles e internacionales, cotizaciones, finanzas y demás. Sin embargo existe un simulador denominado “Juego de Bolsa” con el que se trabajará en el desarrollo de la aplicación práctica. 2.2. JUEGO DE BOLSA Pasos para poder tener una cuenta y jugar en este simulador: Paso1: Debes darte de alta como usuario para que podamos guardar los valores que has escogido, así como los cambios que has realizado. Paso2: Una vez que te hayas registrado, haz click en Juego de la Bolsa Paso3: Habrás llegado a una página en la que solo tendrás que hacer click en selección de valores para comenzar a jugar al lunes siguiente. 17 Paso4: Elige los valores con los que quieras jugar. Si estás indeciso sobre que valores escoger te sugerimos que consultes el foro para ver las recomendaciones de otros usuarios. Deberás escoger entre tres y cinco valores, invirtiendo como mínimo un 10% en cada uno de ellos. La suma de todos deberá resultar 100%. Una vez que hayas escogido, darás click en enviar. Paso5: Enhorabuena, ya estarás apuntado. El juego comienza cada lunes por lo que no comenzarás a jugar hasta el lunes siguiente después del día que te hayas apuntado. En la página siguiente podrás ver el porcentaje que has invertido en cada uno de los valores, así como el último precio del día y la variación diaria del valor. Si algún día antes del lunes en el que comienzas a jugar cambias de opinión y quieres cambiar los valores con los que vas a participar, simplemente vuelve a escoger los valores dando click en selección de valores. 2.3. REGISTRO 18 2.4 JUGADOR: riki19 : ******* 2.5 OBJETIVO DEL JUEGO El presente juego (en adelante, el "Juego de la Bolsa") es organizado por TERRA Networks (en adelante, "TERRA"), a fin de promocionar el portal de Internet http://pe.invertia.com (en adelante, el "Invertia"). El "Juego de la Bolsa" se rige por las bases que se establecen a continuación (en adelante, las "Bases"). 2.6 REGLAS Se deberán de seleccionar un mínimo de tres valores e invertir en cada uno de ellos al menos el 10% del valor total de la cartera. Si se trata de un usuario que ya viene participando del Juego, deberá seleccionar las acciones antes de las 6:00 A.M. del lunes, hora local, para participar esa semana. En caso de tratarse de un miembro nuevo del Juego, debera seleccionar los valores antes de las 6:00 A.M. del sabado previo. De lo contrario, su participacion comenzara recien a la semana siguiente. Se podrán realizar cambios diariamente en los valores seleccionados. Los cambios realizados antes de las 4:30 A.M. hora local tendrán efecto en la cartera que participará en la sesión siguiente. http://pe.invertia.com/ 19 APLICACIÓN PRÁCTICA SE INICIA EL JUEGO DE LA BOLSA, CON LAS SIGUIENTES ACCIONES ACCIÓN %INVERTIDO VALOR CONTINC1 15% 15,049.20 CORAREI125% 26,449.25 FERREYC1 10% 10,000.00 SCCO 30% 29,283.00 TELEFBC1 20% 19,927.80 Valor Inicial Valor Actual 100,709.25 100,709.25 20 ANÁLISIS TÉCNICO DE LAS EMPRESAS INICIALES BANCO CONTINENTAL (CONTINC1) MEDIA MÓVIL: Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta. Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra. INTERPRETACIÓN: Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba, nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA. 21 VOLÚMEN: COTIZACIÓN Sube baja sube baja VOLUMEN sube baja baja sube PREVISIÓN Mayor subida Próxima subida Próximo descenso Descenso mayor INTERPRETACIÓN: Al observar que el precio de la cotización aumenta con un bajo volumen, es indicio de un próximo descenso. (Señal de venta). 22 RSI (Índice de Fuerza Relativa): Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta) Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra) Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando (Señal de espera) INTERPRETACIÓN: Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal de compra o venta. VOLATILIDAD: Coeficiente de Variación 3.3156% Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran riesgo debido a que se considera muy volátil. Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil. INTERPRETACIÓN: Existe poco riesgo de inversión, debido a que no sobrepasa el 50%, considerándolo poco volátil. 23 CORPORACIÓN ACEROS AREQUIPA (CORAREI1) MEDIA MÓVIL: Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta. Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra. INTERPRETACIÓN: Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba, nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA 24 VOLUMEN: COTIZACIÓN Sube baja sube baja VOLUMEN sube baja baja sube PREVISIÓN Mayor subida Próxima subida Próximo descenso Descenso mayor INTERPRETACIÓN: Al observar que el precio de la cotización y a la vez el volumen aumentan, es indicio de una mayor subida. (Señal de compra). 25 RSI (Índice de Fuerza Relativa): Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta) Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra) Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando (Señal de espera) INTERPRETACIÓN: Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal de compra o venta. VOLATILIDAD: Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran riesgo debido a que se considera muy volátil. Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil. Coeficiente de Variación 3.64925% INTERPRETACIÓN: Existe poco riesgo de inversión, debido a que no sobrepasa el 50%, considerándolo poco volátil. 26 FERREYROS (FERREYC1) MEDIA MÓVIL: Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta. Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra. INTERPRETACIÓN: Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba, nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA. 27 VOLÚMEN: COTIZACIÓN Sube baja sube baja VOLUMEN sube baja baja sube PREVISIÓN Mayor subida Próxima subida Próximo descenso Descenso mayor INTERPRETACIÓN: Al observar que el precio de la cotización disminuye con un bajo volumen, es indicio de una próxima subida (Señal de compra). 28 RSI (Índice de Fuerza Relativa): Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta) Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra) Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando (Señal de espera) INTERPRETACIÓN: Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal de compra o venta. VOLATILIDAD: Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran riesgo debido a que se considera muy volátil. Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil. Coeficiente de Variación 3.09434% INTERPRETACIÓN: Existe poco riesgo de inversión, debido a que no sobrepasa el 50%, considerándolo poco volátil. 29 SOUTHERN (SCCO) MEDIA MÓVIL: Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta. Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra. INTERPRETACIÓN: Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba en un futuro próximo, nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una SEÑAL DE COMPRA. 30 VOLÚMEN: COTIZACIÓN Sube baja sube baja VOLUMEN sube baja baja sube PREVISIÓN Mayor subida Próxima subida Próximo descenso Descenso mayor INTERPRETACIÓN: Al observar que el precio de la cotización disminuye con un bajo volumen, es indicio de una próxima subida (Señal de compra). 31 RSI (Índice de Fuerza Relativa): Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta) Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra) Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando (Señal de espera) INTERPRETACIÓN: Al observar que el RSI se encuentra por debajo de 30, se indica que la acción está subvalorada, por tato existe señal de compra. VOLATILIDAD: Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran riesgo debido a que se considera muy volátil. Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil. Coeficiente de Variación 4.71485% INTERPRETACIÓN: Existe poco riesgo de inversión, debido a que no sobrepasa el 50%, considerándolo poco volátil. 32 TELEFONICA (TELEFBC1) MEDIA MÓVIL: Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo nos indica el inicio de una tendencia bajista, por tanto es una señal de venta. Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba nos indica el inicio de una tendencia alcista, por tanto es una señal de compra. INTERPRETACIÓN: Al observar que las cotizaciones (curva negra) se encuentran por debajo de la línea de la media móvil (curva lila) y la cortará hacia arriba en un futuro próximo, nos indica el inicio de una tendencia alcista,por tanto es una SEÑAL DE COMPRA. 33 VOLÚMEN: COTIZACIÓN Sube baja sube baja VOLUMEN sube baja baja sube PREVISIÓN Mayor subida Próxima subida Próximo descenso Descenso mayor INTERPRETACIÓN: Al observar que el precio de la cotización aumenta con un incremento en el volumen, es indicio de una mayor subida. (Señal de compra). 34 RSI (Índice de Fuerza Relativa): Si el RSI > 70, la acción está sobrevalorada (señal de venta) Si el RSI < 30, la acción está subvalorada (señal de compra) Si se encuentra: 30 ≤ RSI ≤ 70, el mercado se está estabilizando (Señal de espera) INTERPRETACIÓN: Al observar que el RSI se encuentra entre el intervalo de 30 y 70, no existe señal de compra o venta. VOLATILIDAD: Coeficiente de Variación 2.83624% Si el coeficiente de variación sobrepasa el 50%, nos indica que existe un gran riesgo debido a que se considera muy volátil. Si el coeficiente de variación se encuentra por debajo del 50%, nos indica que existe un poco riesgo debido a que se considera poco volátil. INTERPRETACIÓN: Existe poco riesgo de inversión, debido a que no sobrepasa el 50%, por tato se considera poco volátil. 35 DESARROLLO DE LA SEMANA 36 RESULTADOS OBTENIDOS LUNES MARTES MIÉRCOLES JUEVES VIERNES 100,709.30 101,288.80 101,628.10 103,530.30 103,880.50 RENTABILIDAD LUNES VIERNES 100,709.30 103,880.50 RENTABILIDAD 3,171.20 37 CONCLUSIONES PRIMERO, El Sistema Financiero, es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario, cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. SEGUNDO, La Bolsa de Valores de Lima pretende contribuir a la ampliación de la estructura del mercado financiero peruano atrayendo un mayor número de empresas al mercado de capitales. TERCERO, El Análisis Técnico facilitará al inversionista a tomar mejores decisiones financieras a través del Estudio de la Evolución Histórica de los Precios de cotización de las Acciones. 38 ANEXOS AGRO POMALCA POMALCC1 39 AL)CORP AL)CORPC1 40 BANCO CONT)NENTAL CONT)NC1 41 BANCO )NTERBANK )FS 42 CANDENTE DNT 43 CASAGRANDE CASAGRC1 44 CEMENTOS L)MA CEML)MC1 45 COMPAN ) A M)NERA ATACOC(A ATACOBC1 46 CORPORAC)ON ACEROS AREQU)PA CORARE)1 47 CRED)CORP BAP 48 EDEGEL EDEGELC1 49 EL BROCAL BROCALC1 50 EMPRESA S)DERURG)CA DEL PERU S)DERC1 51 FERREYROS FERREYC1 52 GRAN A Y MONTERO GRAMONC1 53 LA C)MA LAC)MAC1 54 LA C)MA )NV. LAC)MA)1 55 LUZ DEL SUR LUSURC1 56 MAPLE ENERGY MPLE 57 M)LPO C1 M)LPOC1 58 M)N. CERRO VERDE 59 M)NERA )RL L)M)TED M)RL 60 M)NSUR M)NSUR)1 61 PACASMAYO CPACASC1 62 PESQUERA AUSTRAL AUSTRAC1 63 REF)NER)A LA PAMP)LLA RELAPAC1 64 SCOT)ABANK SCOT)AC1 65 SOUT(ERN SCCO 66 TELEFON)CA TELEFBC1 67 TELEFON)CA S.A. TEF 68 VOLCAN VOLCAAC1 69 VOLCAN VOLCABC1 70 BIBLIOGRAFÍA BANCO CENTRAL DE RESEVA DEL PERÚ. (2010). El Banco Central de Reserva del Perú. Perú. Bolsa de Valores de Lima. (s.f.). Chu Rubio, M. (2008). Fundamentos de Finanzas un enfoque peruano. Lima. Lima, B. d. (s.f.). Mariategui, U. J. (s.f.). SISTEMA FINANCIERO. LECCION 1. http://www.bvl.com.pe/infobolsa/charlas/conociendo-la-bolsa.pdf http://www.bvl.com.pe/documentos/infografia_comprar_vender.pdf http://www.caixabank.com/deployedfiles/caixabank/Estaticos/PDFs/Aprenda_con_caixabank/Cur soPracticoBolsa.pdf http://www.sietecolinas.es/materiales/eco/tema_05.pdf http://dspace.universia.net/bitstream/2024/1412/1/El+Sorprendente+Mundo+De+La+Bolsa.pdf http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2644%3Ael-peru- tiene-un-sistema-financiero-solido&catid=100%3Anotas-de-prensa-y- comunicados&Itemid=101108&lang=es http://www.bnp.gob.pe/snb/data/periodico_mural/2008/10/noticias/Bolsadevalores%20delima.p df http://www.bvl.com.pe/infobolsa/charlas/conociendo-la-bolsa.pdf http://www.bvl.com.pe/documentos/infografia_comprar_vender.pdf http://www.caixabank.com/deployedfiles/caixabank/Estaticos/PDFs/Aprenda_con_caixabank/CursoPracticoBolsa.pdf http://www.caixabank.com/deployedfiles/caixabank/Estaticos/PDFs/Aprenda_con_caixabank/CursoPracticoBolsa.pdf http://www.sietecolinas.es/materiales/eco/tema_05.pdf http://dspace.universia.net/bitstream/2024/1412/1/El+Sorprendente+Mundo+De+La+Bolsa.pdf http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2644%3Ael-peru-tiene-un-sistema-financiero-solido&catid=100%3Anotas-de-prensa-y-comunicados&Itemid=101108&lang=es http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2644%3Ael-peru-tiene-un-sistema-financiero-solido&catid=100%3Anotas-de-prensa-y-comunicados&Itemid=101108&lang=es http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2644%3Ael-peru-tiene-un-sistema-financiero-solido&catid=100%3Anotas-de-prensa-y-comunicados&Itemid=101108&lang=es http://www.bnp.gob.pe/snb/data/periodico_mural/2008/10/noticias/Bolsadevalores%20delima.pdf http://www.bnp.gob.pe/snb/data/periodico_mural/2008/10/noticias/Bolsadevalores%20delima.pdf
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