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EL FENÓMENO DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL ESCENARIO DE LA POSPANDEMIA: UN ANÁLISIS DESDE LA REVISIÓN DOCUMENTAL THE PHENOMENON OF CRYPTOCURRENCIES IN THE POST- PANDEMIC SCENARIO: AN ANALYSIS FROM THE DOCUMENTARY REVIEW John Mario Rendon Monsalve1* Yuri Andrea Quintero Jiménez2** Resumen En el siguiente artículo se analiza el impacto económico del uso de las criptomonedas después de la pandemia, lo que implicó enunciar los factores económicos que intensificaron la inversión en este tipo de mercado, identificar las ventajas del uso de las plataformas digitales a partir de la disminución de costos en transacciones y describir alternativas de inversión en dicho mercado. Para su elaboración se realizó una búsqueda de artículos y documentos científicos acerca de las criptomonedas su origen, desarrollo antes de la pandemia, durante esta y en la fase de post pandemia; sus alcances, implicaciones e impactos en el sistema económico y en la banca financiera tradicional. La información recopilada permitió establecer que en su origen la banca tradicional operó con monedas propias, para luego desarrollar su actividad con monedas emitidas por los bancos centrales, con un período de desarrollo y crecimiento continuo, pero con la aparición de las tecnologías de comunicación y su inmersión en lo económico y social mundial y la crisis financiera del 2008, surgieron las monedas digitales, que después de un crecimiento mesurado escalaron rápidamente en el mercado, tras la crisis de la pandemia del 2020, convirtiéndose en un refugio para los inversionistas y los ahorradores que encontraron en dichas monedas una inversión segura. Posteriormente a la pandemia se observa un posicionamiento de la moneda virtual, lo que hace necesario que la banca tradicional se transforme y oriente parte de sus operaciones financieras hacia las criptomonedas, porque de lo contrario puede desaparecer y generar incertidumbre económica y financiera. Palabras clave: criptomonedas, covid 19, post pandemia, banca financiera, economía. 1 Contador Público. Unidades Tecnológicas de Santander jrendon26@estudiantes.areandina.edu.co 2 Administrador Financiero. Universidad del Quindío. yquintero56@estudiantes.areandina.edu.co mailto:jrendon26@estudiantes.areandina.edu.co mailto:yquintero56@estudiantes.areandina.edu.co Abstract The following article analyzes the economic impact of the use of cryptocurrencies after the pandemic, which implied enunciating the economic factors that intensified investment in this type of market, identifying the advantages of using digital platforms from the decrease transaction costs and describe investment alternatives in said market. For its preparation, a search was carried out for scientific articles and documents about cryptocurrencies, their origin, development before the pandemic, during this and in the post-pandemic phase; its scope, implications and impacts on the economic system and traditional financial banking. The information collected made it possible to establish that traditional banking originally operated with its own currencies, to later develop its activity with currencies issued by central banks, with a period of development and continuous growth, but with the appearance of communication technologies and their Immersion in the global economic and social sphere and the financial crisis of 2008, digital currencies emerged, which after moderate growth quickly climbed in the market, after the 2020 pandemic crisis, becoming a refuge for investors and savers. who found in these coins a safe investment. After the pandemic, a positioning of virtual currency is observed, which makes it necessary for traditional banking to transform and direct part of its financial operations towards cryptocurrencies, because otherwise it may disappear and generate economic and financial uncertainty. Keywords: cryptocurrencies, covid 19, post pandemic, financial banking, economy. Introducción El tema es importante porque ante los innumerables retos que hoy en día afrontan la economía, las finanzas y las familias, debido a la incursión acelerada de los medios digitales como nuevas plataformas de negociación, están ingresando en nuevas formas de intercambio e inversión, con una transición de los medios de pago tradicionales basados en monedas físicas a monedas virtuales que son emitidas por personas, grupos de personas y de empresas, fuera de la órbita de los bancos centrales de la nación, y que por lo tanto, un artículo sobre el tema y su impacto es de gran interés para las familias que deseen proteger sus ahorros en inversiones novedosas . Este documento aborda el mercado de las criptomonedas, a partir de una pregunta general: ¿Cómo ha sido la fenomenología de las criptomonedas después de la pandemia, su impacto y evolución? A partir de su desarrollo el documento permite establecer cuál ha sido el impacto financiero en el uso de las criptomonedas después de la pandemia, una aproximación que implica conocer como es el tránsito de la banca tradicional a las criptomonedas desde la fenomenología desde la crisis; establecer el impacto de las mismas desde la perspectiva de la dinámica de las TIC y su masificación durante la pandemia; finalmente la investigación contribuye a conocer como son y se perciben los cambios que generan las criptomonedas, en el periodo de post pandemia, luego de una consolidación en los años 2020 y 2021 El documento permite realizar un recorrido por artículos de revistas indexadas, para conocer desde el origen de las criptomonedas, su crecimiento y mayor desarrollo en la pandemia, hasta su evolución en la postpandemia, utilizando buscadores académicos especializados, tales como: Google Académico, Redalyc, Scielo, HighBeam Research, Chemedia y RefSeek, para resumir los principales aportes de los artículos y documentos recopilados y analizados, y convertir dichos aportes en insumo de la investigación. El articulo permite conocer, entre sus resultados, como la pandemia del COVID 19, generó una transformación del mercado de las criptomonedas que se dinamizó y creció, debido a la incertidumbre que causó la pandemia en el mercado financiero y que las convirtió en un activo al que recurrir, para salvaguardar recursos de la volatilidad y el deterioro de los mercados bursátiles y divisas, debido al impacto que tiene la pandemia sobre la producción, la economía y los ingresos y que tras la pandemia las criptomonedas tuvieron un rápido crecimiento y consolidación como medios de pagos y sobre todo, como activos de inversión, lo que obligó a la banca tradicional a acelerar su transformación digital, cambiar sus operaciones y rediseñar sus estrategias hacia un prototipo de comercio electrónico, orientado a transacciones digitales en las que se utilizan las criptomonedas. Finalmente, el desarrollo del artículo parte de la descripción del problema sus causas y efectos, para formular los objetivos, general y específicos del proceso investigativo y justificar su realización. Sustenta el proceso investigativo en un marco de referencia en los que se estudian los antecedentes del problema y en las principales teorías que fundamentan el crecimiento, desarrollo e impactos económicos y financieros de las criptomonedas y finalmente se realiza una discusión de resultados en la que se destaca que las criptomonedas llegan para quedarse y que la economía y la banca tradicional deben adaptarlas sino quieren convertirse en entidades obsoletas. Descripción del Problema El nacimiento de las operaciones comerciales data de la era neolítica cuando las personas buscaban solucionar sus necesidades básicas de dos formas, el trabajo y el intercambio; este último permitió el inicio de la época del muy mencionado trueque donde las personas negociaban bienes y servicios por otros, sin la intervencióndel dinero físico. Con el tiempo y el avance tecnológico, el dinero empezó a ser representado por objetos como el oro y la plata, pasando por el papel moneda, hasta lo más volátil y ligero como las criptomonedas. Realizar un desplazamiento hasta una entidad financiera, banco, cooperativa, casa de cambio o cualquier entidad pública o privada en el cual se requiera efectuar una transacción económica como (pagos, depósitos, consignaciones entre otros), resulta ser un poco más costoso, porque los costos en las transacciones al retirar dinero por cajeros automáticos, pagar con cheques o el 4x1000 aplicado a cuentas bancarias ha sido una problemática por años, para inversionistas que prefieren el mercado criptográfico como alternativa de inversión y financiación, obtener mayores ganancias, optimizar los costos en comisiones y los tiempos en transacciones. En relación con la problemática expuesta, los altos costos financieros han llevado a las personas a usar con más frecuencia los canales electrónicos, y adentrarse en las inversiones digitales, pues en ello encuentran una alternativa para generar ingresos por inversión en criptomonedas, o disminuir tiempo y comisión al pagar las obligaciones por estos medios digitales. Otro de los aspectos a tener en cuenta es que, la población, en época de pandemia, durante la cual debió realizar operaciones digitales, conoció otras alternativas como las criptomonedas y pudo comparar entre su uso y los servicios tradicionales bancarios y darse cuenta del valor que estaban pagando por usar estos servicios de los bancos tradicionales. A ello se le suma que en la incertidumbre de la pandemia las criptomonedas se convirtieron en una alternativa de inversión segura y lucrativa, frente a otras posibles inversiones, en medio del pánico económico y financiero que se vivía a nivel nacional e internacional. Pero la post pandemia es una nueva fase, en la que las criptomonedas pueden frenar su desarrollo y crecimiento, por ello es importante profundizar sobre su desarrollo, su robustecimiento y cuál ha sido la respuesta por parte del mercado a unos activos que tuvieron un gran crecimiento durante la pandemia. Causas Con el avance tecnológico, el sistema bancario tradicional se convirtió en un servicio obsoleto e inasequible, la razón de los costos radica en la operatividad en los procesos, la impresión de documentos físicos e innecesarios, la regulación en los tramites y la exigencia de permisos, la insuficiencia de herramientas tecnológicas de última generación, la indisponibilidad de canales cuando se cae la red, la falta de cobertura en algunas zonas apartadas del país, la inseguridad de transar con dinero en efectivo, la falta de acompañamiento en asesoría especializada, son algunas de las causas por las cuales se genera un mayor costo en la operación, que finalmente es trasladado al consumidor final. Es evidente que las criptomonedas se convirtieron en un importante porcentaje de la transaccionalidad y dinero en el mundo, lo que implicó su desarrollo, implementación y posicionamiento en las dinámicas del mercado contemporáneo, lo que ha incidido de manera determinante en la manera en que se desarrollan los procesos financieros, eliminando gastos operacionales, a veces catalogados como innecesarios, en medio de un proceso completamente descentralizado. (Díaz Pérez et al., 2019) Otro aspecto fundamental es que en época post pandemia ha ido ganando mercado ya que el aumento del bitcoin en el año 2020 es aún más visible si se considera que los precios cayeron a menos de cinco mil dólares en marzo 2020, en el momento del apogeo de las preocupaciones por la pandemia covid-19, y en noviembre del mismo año, rondó los quince mil dólares, lo que indicó que creció a pesar de la crisis provocada por la pandemia. Dicho crecimiento muestra un fuerte interés y también una gran capacidad de visualización por parte de las personas en una inversión a largo plazo. (Girón, 2019) Efectos Por tal motivo se comprende que los altos costos en las transacciones generan un desgaste físico y decrecimiento patrimonial de las personas a la hora de realizar las transacciones de manera tradicional, ya que el desplazamiento desde el lugar de su residencia hacia una sucursal física, la demora en la atención y los elevados costos de la operación, afectan la facilidad en trámites y el tiempo que emplean para ello; es allí donde las personas empiezan a migrar hacia las nuevas tecnologías para ahorrar tiempo y obtener mayor comodidad a un menor costo. Por lo tanto: Su desarrollo, implementación y posicionamiento en las dinámicas del mercado contemporáneo ha incidido de manera determinante en la manera en que se desarrollan los procesos financieros, al eliminar gastos operacionales, a veces catalogados como innecesarios, en medio de un proceso completamente descentralizado. (Díaz Pérez et al., 2019) Otro aspecto fundamental es que en países donde la jurisdicción financiera no permite la convertibilidad de su moneda en otra, donde los servicios financieros son demasiado caros o donde el coste administrativo para la obtención de una cuenta bancaria es inasequible, la estructura de las criptomonedas proporciona una alternativa para conseguir el mismo objetivo: acceder al comercio y efectuar transacciones y pagos (Egaña, 2018). Igualmente, esta tecnología tiene el potencial de ayudar a que los envíos de remesas sean más rápidos y baratos, permitiendo por ejemplo a los usuarios de la misma enviar dinero directamente a sus familias a través de un teléfono móvil, con los únicos costes de las tarifas de las casas de cambio de divisas (Rodríguez, 2016), lo que genera perdida de mercado por parte de los productos financieros tradicionales. Objetivos Objetivo General Analizar el fenómeno de las criptomonedas en el escenario de la post pandemia, desde la valoración de su efecto económico Objetivos específicos Enunciar los factores económicos que intensificaron la inversión en este tipo de mercado criptográfico Describir las ventajas generadas por las criptomonedas como instrumento de intercambio e inversión durante la pandemia. Analizar el desarrollo de las criptomonedas como alternativa de activo de cambio e inversión en la post pandemia y su impacto de la misma sobre la banca tradicional. Justificación Desarrollar un escrito científico sobre el fenómeno de las criptomonedas en el escenario de la post pandemia, desde la valoración de su efecto económico, es importante porque busca identificar las ventajas del uso de las plataformas digitales, al sugerir alternativas de inversión para minimizar los costos que pagan los consumidores por las transacciones financieras debido a que, como ya se mencionó en la descripción del problema, los altos costos en las transacciones han llevado a las personas a usar con más frecuencia los canales digitales Elaborar el presente escrito, es importante para el conocimiento porque se responden los interrogantes que puedan surgir en el uso de las criptomonedas como fuente de oportunidades y aprovechamiento de los avances tecnológicos; ya que, facilita la inclusión financiera en la población. Por ello, se pretende brindar información útil y real sobre el uso de las criptomonedas, de allí enriquecer el conocimiento sobre esta clase de mercados. Para el programa es importante el artículo, porque contribuye a enriquecer el conocimiento de sus estudiantes sobre un tema de interés general en el mundo económico, financiero y genera nuevas dinámicas y líneas de investigación que amplían su radio de formación y desarrollo. Finalmente, para el investigador como postgraduado es importante, porque permite a los autores, mejorar su conocimiento en un área que son de interés para enriquecer su proceso formativo y abrir campos de acción investigativos y laborales, que les permitanun desarrollo personal y profesional. Antecedentes En Colombia la historia de la banca se desarrolla luego de la independencia del país en 1810, un sistema poco desarrollado que, de acuerdo con Hernández (2021), era manejado por comerciantes y la iglesia antes de 1871, actores del mercado financiero que manejan créditos y producían monedas de oro, plata, níquel y cobre. Con la Ley del 27 de mayo de 1862, se dio la fundación del Banco Nacional, el cual se encargaría de la labor técnica del funcionamiento del sistema bancario y, a su vez, entregaría a los bancos de Londres, México y Sudamérica la emisión de billetes por un periodo de 20 años (Lesmes, 2018). En el año 1971, de acuerdo con Domingo (2018), se dio una grave crisis que afectó las finanzas del país, teniendo como resultado que el patrón oro dejo de generar confianza en las personas siendo sustituido por el dinero Fiat y dos años después, en 1973 se llevó a cabo la nacionalización del Banco de la República, que sirvió para generar mayor estabilidad a la banca en el país. Posteriormente, en el año 1998, se dio una gran crisis en el sector financiero en Colombia, que fue considerada para el sistema financiero como grave, ya que produjo la elevación excesiva de la tasa de interés y el cierre de numerosos bancos (Mora Cuartas, et al, 2011, p. 42). En esos mismos años y de acuerdo con CNBS (2019), apareció la denominada banca móvil caracterizada por el uso de teléfonos celulares, tabletas y computadores como medios directos para acceder a cuentas bancarias y crediticias, y realizar numerosas transacciones digitales, una nueva modalidad que, según Gámez, et al (2018), permitió diversificar y ampliar los servicios bancarios y utilizar en forma masiva internet como instrumento del sistema bancario. En lo que respecta a las criptomonedas, que surgieron en el siglo XXI, su origen fue la crisis financiera del año 2008, una de las peores sufridas durante los siglos XX y XXI y que fue desencadenada por las pérdidas en el descenso de los precios en la compra de vivienda y el aumento del desempleo, por lo cual las repercusiones asociadas fueron innumerables, lo que impactó en los sistemas financieros. Después del año 2009 se inició una era de monedas virtuales o criptomonedas, siendo el Bitcoin el primer tipo de moneda en crearse; este tipo de moneda es intangible (digital); pero sirve como medio de intercambio permitiendo realizar operaciones instantáneas a través de una conexión a internet y sin límite de fronteras (Silva, et al. 2019). Y tras el origen, de las criptomonedas se dio un rápido crecimiento de las mismas, Sin embargo la pandemia del COVID 19, originó un crecimiento de dichas criptomonedas por el surgimiento de políticas poco efectivas para controlar la desaceleración económica producida a nivel mundial y nacional por la pandemia, lo que generó una mayor demanda de criptomonedas, como instrumento para salvaguardar las finanzas familiares (Goodell, et al, 2020), fenómeno que se reflejó en el crecimiento del mercado de las criptomonedas en la medida que incrementaba el número de naciones, empresas y personas afectadas por el COVID-19- (Camacho, s.f.). Igualmente Jareño et al (2020), mencionan que el mercado de criptodivisas se vio fuertemente sacudido y al alza por la pandemia, porque en el año 2020 se incrementaron los precios de las principales criptomonedas debido a la incertidumbre generada por la pandemia y un aspecto importante a tener en cuenta es que, mientras la dinámica anterior de las criptomonedas era lenta en su proceso de posicionamiento en el mercado financiero, a partir de la pandemia este posicionamiento aumentó a gran escala. Cómo se puede evidenciar los autores vistos coinciden en que a causa de la pandemia se obtuvo un crecimiento acelerado en las inversiones de cripto activos; ya que se aumentó la comercialización de la moneda virtual que en definitiva resulta ser más rentable y a un menor costo y tras la pandemia se espera que las criptomonedas crezcan aún más, gracias a los inversionistas y a sectores económicos que quieran desarrollar y llevar más lejos dicha tecnología (Báez, 2020). Marco teórico El desarrollo de las criptomonedas, su utilidad, sus características, importancia y límites se explica desde diferentes teorías entre las que se destaca las siguientes: Desde la teoría de la descentralización, debe tenerse en cuenta que la idea impulsora de las criptomonedas, y de Bitcoin como primer modelo, era la creación de un sistema descentralizado que pudiese reemplazar algunas de las funciones que llevan a cabo los bancos centrales y otras instituciones financieras, tras la crisis de 2008. En particular, se quería reducir los costes de las transferencias internacionales. Por ello, se desarrollaron mecanismos de consenso de usuario-a-usuario (peer-to-peer) (Otero, 2022). Otro aspecto importante es que se considera que lo que hace especiales a las criptomonedas es que funcionan sin intermediarios que validen las transacciones y, adicionalmente, porque en las versiones más populares son descentralizadas. Las criptomonedas se emiten y cambian de manos de forma descentralizada utilizando criptografía para mantener fidelidad, además de tecnologías de registro o libros contables que son mantenidos y actualizados por miles de computadores independientemente, para verificar que no existan usos duplicados (Barroilhet, 2019). Desde esta teoría dichas monedas permiten la descentralización del poder financiero y esto significa que no hay una autoridad central o intermediario que controle la emisión o transferencia de la moneda. Otra teoría importante es la teoría del valor intrínseco, que considera que las criptomonedas tienen valor intrínseco debido a su utilidad como medio de intercambio, reserva de valor y unidad de cuenta. Además, algunas criptomonedas como Bitcoin tienen un suministro limitado, lo que las hace más escasas y valiosas. Otro aspecto relevante es que el valor intrínseco de las criptomonedas surge de la suma de todas las propiedades que permiten su uso como dinero o método de intercambio y entre ellas se destacan su escasez o abundancia, durabilidad, portabilidad, aceptabilidad, entre otros, que son algunas de las características que le permiten a otros bienes como el oro, intercambiar y generar valor (Treiblmaier, 2021). A diferencia del valor de las monedas fiduciarias, que está anclado por la política monetaria y su condición de moneda de curso legal, el valor de los criptoactivos se apoya únicamente en la expectativa de que otros también los valoren y utilicen. Como la valoración se basa mayormente en creencias no del todo sólidas, su precio ha sido muy volátil. (He, 2018) La teoría de la especulación, parte de considerar que las criptomonedas son simplemente una forma de especulación financiera. Esto se debe a que las criptomonedas pueden experimentar una gran volatilidad de precios, lo que las hace atractivas para los inversores que buscan ganancias rápidas en el corto plazo. Y esta teoría considera que la dinámica especulativa de Bitcoin y de las criptomonedas en general se debe en parte al hecho que, el precio está únicamente fijado de acuerdo con la ley de la oferta y la demanda, de modo que se puede generar fuertes oscilaciones, sensibles subidas y caídas de precio, sin ninguna institución que pueda intervenir para frenarlas mediante algún tipo de regulación (Sunyer, 2018). Por su parte, la teoría de la libre competencia considera que el mercado de criptomonedas se caracteriza porque no existen barreras de entrada, y se compone de actores que son quienes generan y forman los precios de dichas monedas (White, 2015), lo que implica que cualquier agente, entidad, empresa o persona puede comprar o vender y por lo tanto genera: multiplicidad de inversionistas que a diario producen transaccionesy fijan los precios a partir de la ley de oferta y demanda (Yuneline, 2019), aspectos que indican que una de las mejores características y ventajas que poseen dichas monedas es la inherente a su capacidad para desarrollar las condiciones necesarias para generar una libre competencia. La teoría del comportamiento de manada se refiere a la tendencia de los inversores a seguir las acciones de la mayoría en lugar de tomar decisiones basadas en su propio análisis y evaluación de la información disponible. El comportamiento de manada es un fenómeno común en los mercados financieros, incluyendo el mercado de criptomonedas. Y en el mercado de criptomonedas, el comportamiento de manada puede ser particularmente pronunciado debido a la volatilidad y la falta de regulación en el mercado. Un aspecto importante es que: el comportamiento de manada surge durante los períodos de crisis cuando los inversores tienen temores similares y son susceptibles al pánico financiero a gran escala o en su defecto a la adquisición de un determinado bien, moneda o material para preservar el valor de sus inversiones (Yarovaya et al., 2021), lo que puede inducir a un gran número de inversores a comprar o vender una criptomoneda específica, lo puede llevar a un rápido aumento o caída en su precio, lo que a su vez puede atraer más inversores y perpetuar el ciclo. La teoría de la eficiencia marginal del capital parte de que las monedas consideradas de acuerdo a sus variaciones de precios de cierre diario y cantidad de criptomonedas emitidas, evidencian una evolución que se ajusta a la ley de los rendimientos marginales decrecientes, uno de los fundamentos de la teoría eficiencia marginal del capital; mientras en el caso de las variaciones diarias de la capitalización del mercado con respecto a las de criptomonedas emitidas, comportan una evolución creciente, inversamente a los precios de cierre (Urdaneta et al, 2019). Según esta teoría, la inversión de capital en una economía depende de la relación que existe entre el costo de invertir en nuevos proyectos y el rendimiento que se espera obtener de ellos, por lo que la moda o la atracción que se genere por una criptomoneda depende del tiempo que lleva en el mercado, porque en medida que pase dicha moda, la criptomoneda pierde su valor y su rendimiento es menor (Sovbetov, 2018). En resumen, a partir de la teoría de la eficiencia marginal del capital la inversión en criptomonedas depende de la relación entre el costo de invertir en otras opciones y el rendimiento esperado de las mismas. Metodología Se utiliza el método inductivo que es el método científico que obtiene conclusiones generales a partir de premisas particulares (Rodríguez et al, 2017). Como técnica de recolección de información secundaria, se realiza una investigación documental a través de la cual, se realizará una búsqueda de artículos y documentos actualizados sobre criptomonedas y su impacto financiero en la época post pandemia; dichos artículos serán recuperados y evaluados y se seleccionarán aquellos que finalmente se revisarán para la extracción de datos, de los mismos. Análisis de Resultados El avance de las nuevas formas de comunicación ha generado innovaciones al mundo social, económico y financiero, y en este último, una de las más importantes son las criptomonedas (CM), que pueden definirse como una moneda virtual que sigue como medio de pago y que es creada y operada por empresas o personas privadas, y que permiten la realización de operaciones y transacciones sin la necesidad de emitir moneda física (Arango, et al, 2017) Las criptomonedas tuvieron su origen en la crisis financiera del año 2008, una de las peores, sufridas durante los siglos XX y XXI, tras la cual se desarrolló una era de monedas virtuales o criptomonedas, que a tono con la digitalización y la inmersión del mundo social y empresarial en la nueva forma de comunicación virtual, se convirtieron en un intangible de tipo digital, que permitía llevar a cabo compras, transacciones e inversiones a través de internet, en la comodidad de un hogar o una oficina y fuera de la óptica de los bancos nacionales que hasta entonces eran los únicos que emitían monedas. Dichas monedas tuvieron un crecimiento moderado, debido a que representaban un nuevo tipo de moneda no física, que rompía los moldes de las monedas tradicionales, pero dicho crecimiento se potenció durante la pandemia, que generó inestabilidad financiera y económica y convirtió a las criptomonedas en una alternativa de inversión que permitía salvaguardar los recursos de miles de inversores, frente a la recesión y la incertidumbre que había generado la pandemia. De allí que la criptomoneda , es una nueva forma de crear moneda, lejos del mundo físico que se ha conocido tradicionalmente a través de billetes y monedas, porque de acuerdo con Urdaneta, et al. (2019), se producen a través programadores que cuentan con Circuitos Integrados para Aplicaciones Específicas, por lo que según Wang, et al (2019), se convierten en una de las innovaciones tecnológicas de mayor impacto durante la última década. https://definicion.de/metodo-cientifico/ https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref25 https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref27 Y durante la pandemia, las criptomonedas se convirtieron, de acuerdo con Hadfield (2020) en un instrumento que permitió intercambiar dinero, bajo nuevas formas de cambio en la sociedad, debido principalmente a que se promocionaron como una alternativa al dinero físico, por lo que aceleró su aceptación como una alternativa al dinero físico y como nueva forma de inversión frente a la incertidumbre económica producida por la pandemia (Le et al., 2020). Por lo tanto, la pandemia no solo generó el volumen invertido en las criptomonedas, incrementó las transacciones realizadas por las mismas y su valor, lo que creo una mayor expectativa en los mercados, ya que además de dar una sensación de seguridad financiera, produjeron ganancias a quienes las compraron y luego las vendieron a mayor valor. Y tras la pandemia, en la nueva fase de post pandemia, las criptomonedas se consolidaron como un intangible que permite el intercambio y que fuera de la banca tradicional se ha convertido en una alternativa de inversión que garantiza la estabilidad de los recursos invertidos frente a las posibles crisis financieras, políticas o económicas que producen inestabilidad y volatibilidad financiera. Sin embargo el debate sobre la identidad de las criptomonedas ha seguido en aumento debido a su incremento en su uso, y hoy día parece revivir ese debate por la pandemia actual y la necesidad de invertir en carteras equilibradas, porque para (Le et al (2020), no hay consenso sobre si la criptomoneda es una moneda, una mercancía o un activo de inversión y con el auge que tuvo la pandemia del COVID 19 sobre los mercados financieros internacionales, existe una mayor incertidumbre al establecer dicha identidad. Por ello, es necesario que se originen mecanismos que permitan regir dichas monedas, porque no están controladas por un gobierno o un banco central, no se pueden rastrear en forma segura y confiable sus operaciones y son muy sensibles a cambios o impactos en la economía y las finanzas, lo que puede generar pérdidas económicas y financieras a quienes inviertan en criptomonedas no tan seguras o durante periodos de inestabilidad y crisis social, política o económica. Pero pese a lo anterior las criptomonedas se han convertido en una alternativa a las monedas y los activos físicos porque permiten generar transacciones instantáneas con cobertura mundial, se pueden adquirir y vender rápida y cómodamente y están a tono con el mundo digital, globalizado y tecnológico actual. Pero es imposible negar que las criptomonedas han generadograndes cambios en el sector financiero, y se espera que se generen nuevos cambios, en la medida que crezca y se consolide su mercado, porque las criptomonedas, cuya esencia es descentralizada, https://www.zotero.org/google-docs/?UeIbVG https://www.zotero.org/google-docs/?UeIbVG https://www.zotero.org/google-docs/?UeIbVG https://www.zotero.org/google-docs/?UeIbVG han cambiado y continuarán cambiando el modelo económico y financiero, lo que induce a dudas sobre el papel que realmente cumplen las entidades financieras (Enciso, 2018), De allí que se esperan grandes cambios e impactos de dichas criptomonedas, en la medida que se convierte en medio de pago o posibilidad de inversión generalizada, a tal punto que la banca tradicional puede desaparecer si no se adaptan a los nuevos escenarios que plantean dichas monedas, teniendo en cuenta además que permiten el desarrollo de operaciones con credibilidad y predictibilidad en escenarios donde la escasez deja de ser natural (Barroilhet , 2019) lo que indica una nueva forma de entender y evaluar la economía y sus relaciones. Por lo tanto, la banca tradicional ha visto como las criptomonedas se han convertido en un instrumento de intercambio e inversión fuera de su esfera tradicional y como se realizan millones y cuantiosas operaciones con las mismas, un mercado al que aún no ha incursionado, y al que deben acceder porque la banca tradicional, los medios físicos y el dinero plástico, se volverán obsoletos cuando las criptomonedas se conviertan en un activo de intercambio e inversión masivo. En esta dirección, para el sistema bancario es fundamental integrar las criptomonedas a su modelo tradicional, con el fin de aprovechar las oportunidades que tienen en el mercado de fomentar el desarrollo de las entidades bancarias y profundizar en sus beneficios económicos y financieros, de lo contrario la banca desaparecerá, porque cada día habrá más inversionistas, más personas y empresas que adquieran y realicen transacciones con criptomonedas. Pero todas no son ventajas, porque de acuerdo con Sobhanifard y Sadatfarizani (2019), existe desventajas tales como el hecho de que no están controladas por un gobierno o banco central que las regulen, que no se puedan rastrear en forma confiable sus operaciones y la sensibilidad del mercado de dichas monedas que reaccionan a cualquier noticia que afecte la economía y las finanzas a nivel mundial, lo que puede generar altas perdidas de su valor, no obstante si se contrastan dichas desventajas con las ventajas que tienen las criptomonedas, se pueden considerar que las criptomonedas permitan la realización de negociaciones internacionales a precios bajos, con un alto volumen de operaciones y, descentralización del sistema, lo que permite generar seguridad y servicio a través de dichas monedas en forma permanente. Otro aspecto fundamental es que, siguiendo a Huang, et al (2019), se puede decir que en el mercado de las criptomonedas existen diferentes factores que inciden en sus precios tales como el volumen de operaciones y cantidad de las criptomonedas emitidas por el sistema, lo que implica necesariamente que exista cierto aire de volatibilidad y https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref24 https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref24 https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref24 https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref24 https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref24 https://www.redalyc.org/journal/280/28065077020/html/#redalyc_28065077020_ref24 especulación que puede favorecer o desfavorecer a quienes inviertan en criptomonedas, dependiendo de las altas o bajas inusitadas de sus precios. Discusión de Resultados El proceso investigativo permitió establecer que las criptomonedas, en el escenario de la post pandemia se convirtieron en una realidad financiera y económica debido a que son una alternativa de menor costo a las transacciones brindadas con monedas tradicionales por los bancos, porque permiten agilizar transacciones de compra y venta en forma rápida, cómoda y oportuna, son alternativas de inversión ante momentos de crisis financieras, políticas y económicas. Durante la pandemia, época en la que, debido al confinamiento, se masificó el uso de las Tecnologías de la Información y la comunicación y las transacciones a distancia, las criptomonedas se consolidaron como activos intangibles que permitieron a millones de inversionistas proteger sus recursos frente a la volatibilidad bursátil y la inestabilidad económica y financiera, que se generaron debido a la crisis generada por el COVID 19. Los cambios generados por las criptomonedas durante la post pandemia ha sido dinámico y benéfico para las familias y los inversionistas, pero ha impactado a la banca tradicional que pese al proceso de transformación con el uso intensivo de tecnologías de la información y la comunicación que han desarrollado, aun no utilizan las criptomonedas, pero requieren de su uso, su incorporación, para evitar que se conviertan en entidades obsoletas, por ello requieren desarrollar un proceso de transformación basado en la incorporación de criptomonedas en su portafolio de productos financieros de consumo e inversión, que les permita a la banca aprovechar las posibilidades de interacción e integración digital que poseen o, profundizando su desarrollo en las TIC, su acercamiento digital con los clientes y su mayor interacción con ellos, de acuerdo con sus necesidades y sus dinámicas de consumo, que en la actualidad contemplan inversiones y transacciones con criptomonedas. En relación con el alcance de las criptomonedas, es evidente que el impacto económico generado por la pandemia ha sido determinante, porque las criptomonedas han surgido y se han desarrollado a nivel mundial como una alternativa digital a las monedas nacionales y Colombia no es la excepción, unas monedas que se ha desarrollado y han creado diferentes plataformas que permiten su uso para diferentes transacciones que tradicionalmente requerían de pagos en físico o digital, pero con el respaldo de una moneda nacional y de un sistema bancario que ofrecía transacciones en línea o pagos con tarjeta bancaria. Pero las criptomonedas han ido más allá de las naciones y han generado un proceso de transformación con el uso intensivo de tecnologías de la información y la comunicación que ha llevado a dichas monedas que están por encima de la banca tradicional, a liderar un proceso de transformación que no solo es digital, sino económico y financiero y que implica mayor agilidad en las transacciones y menores costos en las mismas. Ahora bien, en relación con la economía y ante la inestabilidad de las monedas, la volatibilidad de los mercados bursátiles y procesos inflacionarios que hacen perder valor a las monedas nacionales, millones de personas, de inversionistas han optado por adquirir criptomonedas, buscando un mayor rendimiento y protección a sus recursos. Pero si antes del año 2020, las criptomonedas habían tenido un desarrollo y crecimiento lento, fue la pandemia de dicho año, que generó un alto crecimiento de estas. Ante la incertidumbre generada por el COVID 19, las criptomonedas se convirtieron en una excelente alternativa para inversionistas y familias que ante el confinamiento y el paro en la producción y en el desarrollo de nuevos emprendimientos optó por invertir sus recursos en unos bienes que tenían un alto crecimiento y aumento de precios, lo que permitía salvaguardar sus recursos y obtener altos rendimientos. Las finanzas y las criptomonedas En lo financiero, la dinámica de crecimiento y aumento continuo de valor de las criptomonedas produjo que, miles de personas optaran por sacar sus dineros de la banca tradicionale invertir en criptomonedas, una migración de recursos que afectó la banca, pero que al mismo tiempo desarrolló nuevas formas de invertir, de mover el dinero y más rentabilidad y mayor seguridad fuera de una banca tradicional, que tras un desarrollo de más de 150 años en Colombia y un sistema que pasó de emisión propia de monedas a uso de la moneda emitida por el Banco de la República, continúa operando con grandes instalaciones y cajeros automáticos, pero en los últimos años la revolución digital ha llevado al uso masivo de nuevas tecnologías en el sistema bancario y de pagos. El desarrollo fintech y de activos digitales descentralizados -criptoactivos- ha creado dudas sobre su sostenibilidad y su impacto en el sector financiero tradicional. El nuevo entorno muestra una tendencia en donde las nuevas tecnologías se vienen asociando con la actividad bancaria tradicional en beneficio de los clientes. (Hernández 2022) Las criptomonedas en la post pandemia En época actual de post pandemia y con unas criptomonedas consolidadas en el mercado, es fundamental que la banca tradicional ingrese en el mundo de las criptomonedas, que a través de ellas impulsen y consoliden productos digitales, induzcan a la apertura de fondos de inversión y de préstamos hipotecarios, mediante procesos de divulgación y retroalimentación y del uso de criptomonedas. El sistema bancario debe entender que en la medida que vaya ofreciendo nuevos servicios o productos basados en criptomonedas, esta estrategia será una motivación para el consumo digital de nuevos productos y servicios, en un mundo cada día más digitalizado y renuente a continuar utilizando las monedas tradicionales como medio de pago. Pero esta transición debe ser planificada, integrada y secuencial, por lo que cada institución financiera en particular debe estudiar cómo debe su implementación y utilización como activo de intercambio e incorporarlas a sus operaciones de acuerdo con sus condiciones específicas de desarrollo, manejo y actualización digital y teniendo en cuenta cuál es la dimensión de la aplicación e implementación de soluciones digitales en su portafolio de productos y servicios Consecuencias y limitaciones de la revisión La revisión permitió profundizar sobre las criptomonedas y su impacto en la economía, la inversión y el sistema financiero, y abre una nueva línea de investigación sobre un campo en el que existen especulaciones y presupuestos que se desprenden de la carencia de una normatividad que las regulen. Por ello es importante utilizar la revisión como un instrumento inicial para la búsqueda de un marco regulatorio y legal para las criptomonedas. En lo que respecta a las limitaciones de la revisión, se encontró poca información en materia de cifras y estadística que fundamentara los análisis, porque la mayoría de la información se encontraba en blogs, artículos de prensa o en páginas web que no garantizaban su veracidad y transparencia. Otro limitante fue la carencia de un volumen considerable de fuentes fidedignas sobre el impacto real de la pandemia sobre la banca y las finanzas en Colombia, limitándose a unos pocos artículos con rigurosidad científica. Conclusiones Entre los factores económicos que intensificaron la inversión en monedas criptográficas se destaca, la incertidumbre que causó la pandemia en el mercado financiero y que las convirtió en un activo atractivo frente a la crisis que generó la pandemia en los mercados financieros que causó volatilidad y el deterioro de los mercados bursátiles y las monedas y la desaceleración económica producida a nivel mundial y nacional por el COVID 19, que generó una mayor demanda de criptomonedas, como instrumento para salvaguardar las finanzas familiares. Entre las ventajas derivadas de las criptomonedas como instrumento de intercambio y de inversión durante la pandemia se tienen su uso como dinero o método de intercambio, durabilidad, portabilidad y aceptabilidad, debido a que el uso masivo de las TIC que se produjo durante dicho período permitió que dichas monedas fueran aceptadas como una alternativa al dinero físico; igualmente las criptomonedas suscitaron seguridad en materia de inversión, facilitando su compra y venta en forma inmediata a un menor costo y con una mayor rentabilidad. En la actual época de post pandemia se espera que las criptomonedas crezcan aún más gracias a los inversionistas y a sectores económicos que quieran desarrollar y llevar más lejos esta tecnología, pero es importante tener en cuenta que, debido a su volatibilidad y su dependencia a eventos especulativos, dichas monedas pueden perder valor en forma inesperada y gestar un decrecimiento de los volúmenes negociados y los montos invertidos en las mismas. Para la banca tradicional, las criptomonedas constituyen un reto, pero es evidente que a largo plazo y en la medida que se regulen y legalicen dichas monedas, las adquirirán como activo de inversión y las aceptarán como medio de intercambio y de ahorro de sus cuentahabientes y ante una mayor conectividad digital mundial, el crecimiento y consolidación de las criptomonedas como medios de pagos y activos de inversión, se convertirán en una moneda más a transar y en un producto más de inversión en el sistema bancario tradicional. El desarrollo de las criptomonedas se ha visto respaldada por sus características y especificidades porque funcionan sin intermediario, son descentralizadas y tienen un alto grado de seguridad cibernética y su valor intrínseco surgen de su utilidad como medio de intercambio, alternativa de inversión y generador de valor, no obstante como su valoración parte de expectativas, tendencias sociales y especulación suelen tener precios volátiles ya que dependen de la ley de la oferta y la demanda, que se ve afectada cuando en un mercado de libre competencia surgen imponderables que generan pánico financiero entre sus poseedores. Bibliografía Alonso, J. F. (2020). Criptomonedas en tiempos de Pandemia ¿hacia la precipitación de un nuevo orden monetario internacional? http://rephip.unr.edu.ar/xmlui/bitstream/handle/2133/20445/Jos%c3%a9%20Fer nandez%20Alonso.pdf?sequence=3&isAllowed=y Arango C. A., Barrera Rego M.M., Bernal-Ramírez J.F., y Boada-Ortiz A (2017). 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MetaArXiv preprint (September 2020) Sección/tema ítem # Checklist ítem TITLE Titulo 1 El fenómeno de las criptomonedas en el escenario de la pospandemia: un análisis desde la revisión documental , RESUMEN Resumen 2 En el presente artículo se analiza el impacto económico del uso de las criptomonedas después de la pandemia, lo que implicó enunciar los factores económicos que intensificaron la inversión en este tipo de mercado, identificar las ventajas del uso de las plataformas digitales a partir de la disminución de costos en transacciones y describir alternativas de inversión en dicho mercado. Para su elaboración se realizó una búsqueda de artículos y documentos acerca de las criptomonedas su origen, desarrollo antes de la pandemia, durante esta y en la fase posterior de post pandemia; sus alcances, sus implicaciones e impactos en el sistema económico y en la banca financiera tradicional. INTRODUCTION Justificación 3 El presente trabajo se desarrolla básicamente por dos razones: la primera es la importancia de responder mediante un escrito científico los interrogantes que puedan surgir en el uso de las criptomonedas como fuente de oportunidades y aprovechamiento de los avances tecnológicos; ya que, facilita la inclusión financiera en la población. En este sentido se pretende brindar información útil y real sobre el uso de las criptomonedas, de allí enriquecer el conocimiento en este tipo de mercados. En segundo lugar, es importante resaltar que este estudio busca identificar las ventajas del uso de las plataformas digitales, sugiriendo alternativas de inversión para minimizar los costos que pagan los consumidores por las transacciones financieras debido a que como ya se mencionó en la descripción del problema, los altos costos en las transacciones han llevado a las personas a usar con más frecuencia los canales digitales. Objctivos 4 Se propone como objetivo general analizar el fenómeno de las criptomonedas en el escenario de la post pandemia, desde la valoración de su efecto económico y como objetivos especificos: enunciar los factores económicos que intensificaron la inversión en este tipo de mercado criptográfico, describir las ventajas generadas por las criptomonedas como instrumento de intercambio y de inversión durante la pandemia y analizar el desarrollo de las criptomonedas como alternativa de activo de cambio e inversión en la post pandemia y su impacto de la misma sobre la banca tradicional. METODOS Criterios de elegibilidad 5 Se incluyeron estudios sobre criptomonedas, de 2017 a 2022 y en caso de marcos legales o documentos ofiiciales, hasta el año 2015; se incluyeron estudios en bases de datos, de revistas indexadas y repositorios de universidades certificadas, se excluyeron todos los estudios que no cumplian con los anteriores criterios. 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Estrategia de búsqueda 7 Para la busqueda, en primer lugar se tuvieron en cuenta los criterios de inclusión, en segundo lugar si la información que ofrecían era procedente para dar cumplimiento a los objetivos de la investigación y en tercer lugar que la información contenida cumpliera los requisititos de certeza y claidad. Proceso de selección 8 Para establecer si se cumplían los criterios de inclusión, al realizar a busqueda se establecía si se encontraban en el rangode 2017 a 2022, si procedía de una base de datos o repositorio certificado y si se trataba de documentos de entidades oficiales, estos correspondía al año 2015 y subsiguientes. Trabajaron dos revisores que examinaron cada registro y cada informe recuperado, en forma coordinada, Proceso de recopilación de datos 9 Para recopilar la información dos revisores procedieron en forma mancomundada a realizar una revisión de documentos utilizando para tal fin la lista de datos que se especifica en el siguiete item, este proceso se hizo en forma sistematica y critica. Lista de datos 10a Evolución de las criptomonedas, criptomonedas en el escenario de la pandemia, criptomonedas en el escenario de la post pandemia, factores economicos que incidieron sobre la inversion en criptomonedas, ventajas generadas por las criptomonedas, las criptomonedas como instrumento de intercambio y de inversión durante la pandemia, las criptomonedas como alternativa de activo de cambio e inversión en la post pandemia, el impacto de las criptominedas sobre la banca tradicional. 10b Teorías económicas de la descentralización, del valor intrinseco, de la especulación, del comportamiento de manada y de eficiencia marginal del capital. . Estudio y valoración del riesgo de sesgo 11 Se utilizaron los metodos de sesgo de detección, sesgo de desgaste y sesgo de descripción selectiva de los resultados. Medidas de efecto 12 Para los resultados el efecto se midió a través de la relación de riesgos. Métodos de síntesis 13a Para establecer que los estudios era elegibles, debía cumplir con los criterios de inclusión y cumplir con varios criterios de búsqueda, los que tuvieran pocos criterios de busqueda eran nuevamente estudiados para establecer, de acuerdo con su pertinencia si debían seleccionarse. https://www.utadeo.edu.co/es/noticia/destacadas/expeditio/264566/lascriptomonedas-el-futuro-de-la-economia-mundial https://www.camjol.info/index.php/reuca/article/view/10572 https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/spa/2018/06/pdf/fd0618s.pdf https://www.senalmemoria.co/articulos/origen-de-los-bancos-en-colombia https://theconversation.com/el-mercado-de-criptomonedas-en-la-era-del-sars-cov-2-140272 about:blank https://revistas.uptc.edu.co/index.php/derecho_realidad/article/view/9766/8436 https://digitk.areandina.edu.co/bitstream/handle/areandina/1502/Sistema%20financiero%20colombiano.pdf?sequence=1&isAllowed=y https://www.eafit.edu.co/revistas/revistamba/Documents/mba2011/3-entidades-bancarias-colombia.pdf https://media.realinstitutoelcano.org/wp-content/uploads/2022/04/dt-2022-otero-oliver-criptomonedas-stablecoins-y-la-cripto-economia-el-estado-de-la-cuestion-1.pdf https://media.realinstitutoelcano.org/wp-content/uploads/2022/04/dt-2022-otero-oliver-criptomonedas-stablecoins-y-la-cripto-economia-el-estado-de-la-cuestion-1.pdf https://ruc.udc.es/dspace/bitstream/handle/2183/26065/RodriguezGomez_JoseLuis_TFM_2020.pdf https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2405918818300953 https://openaccess.uoc.edu/bitstream/10609/93126/1/Sunyer%2C%20R._Blockchain.pdf https://doi.org/10.1016/j.physa.2019.121263 https://econpapers.repec.org/article/trp01jefa/jefa0016.htm https://ideas.repec.org/a/spr/elmark/v32y2022i3d10.1007_s12525-021-00491-2.html https://doi.org/10.33262/visionariodigital.v3i2.421 https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC8612810/ https://www.researchgate.net/publication/329122257_Cryptographic_primitives_in_blockchains 13b Para preparar los datos para la presentación o síntesis, se utilizó el criterio de resumen y selección de apartes significativos. faltan o las conversiones de datos. Sección y tema ítem # Checklist ítem Informar de la evaluación del sesgo 14 Se realizó una evaluación crítica para detectar los posibles conflictos de validez de los resultados de las investigaciones en la bibliografía científica, lo que permite a los dos investigadores tomar decisiones informadas sobre la calidad de las pruebas que presentan. Evaluación de la certeza 15 Se utilizó la comparación directa entre los diferentes estudios para establecer la certeza de los mismos RESULTADOS Selección de los estudios 16a Figura 1. Diagrama de la información a través de las diferentes clases de una revisión sistemática Características del estudio 17 Alonso, Alonso, J. F. (2020). Criptomonedas en tiempos de Pandemia ¿hacia la precipitación de un nuevo orden monetario internacional? http://rephip.unr.edu.ar/xmlui/bitstream/handle/2133/20445/Jos%c3%a9%20Fernandez%20Alonso.pdf?sequence=3&isAllowed=y Arango C. A., Barrera Rego M.M., Bernal-Ramírez J.F., y Boada-Ortiz A (2017). 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Riesgo de sesgo en los estudios 18 Debido a que se trataba de documentos procedentes de revistas indexadas, repositorios de universidades certificadas y entidades gubernamentales, es sesgo de la información fue muy bajo Resultados de estudios individuales 19 Debido a que se trataba de documentos procedentes de revistas indexadas, repositorios de universidades certificadas y entidades gubernamentales, es sesgo de la información fue muy bajo Resultados de la síntesis 20 Debido a que se trataba de documentos procedentes de revistas indexadas, repositorios de universidades certificadas y entidades gubernamentales, es sesgo de la información fue muy bajo Reportar sesgos 21 Debido a que se trataba de documentos procedentes de revistas indexadas, repositorios de universidades certificadas y entidades gubernamentales, es sesgo de la información fue muy bajo Certeza de la evidencia 22 Debido a que se trataba de documentos procedentes de revistas indexadas, repositorios de universidades certificadas y entidades gubernamentales, es sesgo de la información fue muy bajo. https://theconversation.com/el-mercado-de-criptomonedas-en-la-era-del-sars-cov-2-140272 https://www.zotero.org/google-docs/?FffO8y https://www.zotero.org/google-docs/?FffO8y https://www.zotero.org/google-docs/?FffO8y https://www.zotero.org/google-docs/?FffO8y https://www.zotero.org/google-docs/?FffO8y https://revistas.uptc.edu.co/index.php/derecho_realidad/article/view/9766/8436 https://digitk.areandina.edu.co/bitstream/handle/areandina/1502/Sistema%20financiero%20colombiano.pdf?sequence=1&isAllowed=y https://www.eafit.edu.co/revistas/revistamba/Documents/mba2011/3-entidades-bancarias-colombia.pdf https://media.realinstitutoelcano.org/wp-content/uploads/2022/04/dt-2022-otero-oliver-criptomonedas-stablecoins-y-la-cripto-economia-el-estado-de-la-cuestion-1.pdf https://media.realinstitutoelcano.org/wp-content/uploads/2022/04/dt-2022-otero-oliver-criptomonedas-stablecoins-y-la-cripto-economia-el-estado-de-la-cuestion-1.pdf