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Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Capítulo 5.1 Relación Costo – Volumen - Utilidad Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II ¿Qué es el análisis CVU? • Examina el comportamiento de los ingresos totales, costos totales, y utilidad operacional ante cambios en la cantidad producida. • Consta de un modelo sencillo aplicable a cualquier empresa para pronosticar, dada una cierta estructura de costos y de precios, cambios en las utilidades ante cambios en el volumen de producción. • Además, el modelo permite examinar el comportamiento de la utilidad ante cambios en el precio de venta y en los costos. • Es una herramienta muy simple pero con conclusiones potentes y, por tanto, bastante utilizada por las empresas. Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Supuestos Iniciales 1. Los precios unitarios, costos variables unitarios y costos fijos son constantes. 2. Por actividad, se entiende de manera indistinta producción y ventas. 3. Los costos totales pueden ser divididos EXTENSIVAMENTE en dos componentes: un componente fijo y un componente variable. 4. Cuando se representan de forma gráfica costos e ingresos son funciones lineales en relación al nivel de producción (en un rango relevante). 5. El análisis cubre sólo un producto, o un mix de productos conocido y constante Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Análisis • Sean: P = Precio de venta unitario Q = Cantidad producida y vendida CVu = Costo variable unitario CF = Costo fijo total U = Utilidad Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Ejemplo 1 Pharma se dedica a la producción de aerocámaras. De los datos de 2015, la empresa sabe que: P° venta = $3.000 CVu = $2.300 CF = $14.000.000 (anuales) • Pharma estima que su venta para el año 2016 será de 30.000 unidades, entonces, ¿Cuánto es su utilidad? • ¿Qué pasa si las ventas estimadas son de 30.001 unidades? Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Margen de Contribución • Llamaremos margen de contribución al Precio menos los Costos Variables. (P° - CV) • Este Margen de Contribución Unitario en una primera etapa ayuda a cubrir los CF del periodo, y luego a generar las utilidades • El punto de equilibrio, será aquella cantidad, que dada la estructura de costos de la empresa y los precios que enfrenta, le permite obtener una utilidad igual a 0. 𝑃° ∗ 𝑄 − 𝐶𝑣 ∗ 𝑄 − 𝐶𝐹 = 0 𝑄𝑒 = 𝐶𝐹 𝑃° − 𝐶𝑣 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Punto de Equilibrio • En el caso Pharma, tenemos que: Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Punto de Equilibrio • Podemos también graficar para encontrar el punto de equilibrio. Graficamos los costos e ingresos de la empresa y buscamos la intersección de ambas líneas. 0 20.000.000 40.000.000 60.000.000 80.000.000 100.000.000 120.000.000 140.000.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 $ Cantidad Ingresos Totales Costos Fijos Costos Totales Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Punto de Equilibrio • Los costos de una empresa estarán compuestos por costos fijos y costos variables. En algunos casos la empresa puede definir que tanto costos fijos vs costos variables tener. Costos Fijos Costos Variables Costos Fijos Costos Variables Es posible que esta empresa logre su punto de equilibrio con un menor nivel de actividad, lo que la deja con un menor riesgo operacional. Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Extensiones del Punto de Equilibrio Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Gráfico Utilidad Ventas • Muestra la utilidad en función del volumen vendido. -20.000.000 -15.000.000 -10.000.000 -5.000.000 0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 $ Cantidad Utilidad Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Utilidad Objetivo • Para las empresas es relevante también preguntarse cuales serían las ventas para lograr una cierta utilidad y no solo el punto de equilibrio donde obtengo una utilidad igual a cero. • ¿Podemos aplicar esto a la ecuación vista anteriormente? • Si la empresa Pharma tiene una utilidad objetivo de $3.500.000, ¿cuál debiese de ser su nivel de ventas? Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Impuestos Corporativos • Para que una empresa alcance una cierta utilidad objetivo, los gerentes deben tener en cuenta que existen impuestos de por medio. • En Chile, la tasa de impuestos corporativos actual es de 27% (Impuesto de Primera Categoría para el año 2018 para contribuyentes acogidos a régimen establecido en art 14 de la LIR letra A). • Teniendo en cuenta esta información en el ejemplo de Pharma, ¿cambian nuestras ventas para obtener la utilidad de $3.500.000? • Formula General: Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Ejercicio en Clase Equipo # 1 Costos Variables = $ 6.000 Margen = $ 4.000 Costos Fijos = $4.000.000 Equipo # 2 Costos Variables = $ 7.500 Margen = $ 2.500 Costos Fijos = $2.500.000 Equipo #1 tiene mayor margen pero también mayores costos fijos Equipo #2 tiene menor margen y menores costos fijos Ambos alcanzan su punto de equilibrio de 1.000 unidades Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Ejercicio en Clase ¿Es posible realizar 1.000 exámenes? ¿Es posible obtener un precio de $10.000? Si realizamos 999 exámenes: Equipo #1 disminuye utilidad en $4.000 Equipo #2 disminuye su utilidad en $2.500 Si el precio es $9.500 Equipo #1 alcanza punto de equilibrio en 1.143 unidades Equipo #2 alcanza punto de equilibrio de 1.250 unidades Equipo #2 es menos sensible a cantidad. Equipo #1 es menos sensible a precio. Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Ejercicio en Clase Si el precio es menor a $7.500 Equipo #2 no cubre sus costos fijos. Margen es negativo Si aumenta mucho la cantidad Equipo #1 aumenta su utilidad más que equipo #2, al tener un mayor margen por unidad vendida por sobre 1.000. Equipo #2 pierde menos margen por unidad que equipo #1. Por lo tanto, tiene menores pérdidas. Si disminuye la cantidad Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Más de un producto • Si sabemos que Pharma además vende aerocámaras “pro”, ¿podemos calcular un punto de equilibrio? • Supongamos que Pharma vende las Aerocámaras pro, a un precio de $5.000 y que tienen un costo variable unitario de $3.800. Los costos fijos siguen siendo los mismos. ¿Cuál es el nuevo punto de equilibrio? Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Más de un producto • El margen de contribución para un segundo producto va a ser distinto, pero supondremos que el “mix de ventas” se mantendrá constante. • Supongamos que el año anterior, el 80% de las ventas estaban compuestas por aerocámaras normales y el 20% por aerocámaras pro (medido en unidades), ¿podemos ahora calcular el punto de equilibrio? ¿y si queremos obtener una utilidad de $3.500.000? • Calculamos un Margen de Contribución por canasta. Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances • El punto de equilibrio tiene también otros alcances, especialmente en la toma de decisiones. Volviendo al escenario de un producto (aerocámaras normales), una tasa de impuestos de 27% y una utilidad de $3.500.000, supongamos los siguientes casos (independientes entre si): 1. Pharma quiere bajar el precio de las aerocámaras en un 10% donde supone que venderá 46.800 unidades al año. ¿Conviene bajar el precio y aumentar la cantidad? ¿En qué nivel estamos vendiendo hoy? ¿Cómo son nuestras ventas a través del tiempo? Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances 2. Pharma quiere invertir en una maquina que generará costos fijos adicionales anuales de $7.000.000 pero que bajará sus costos variables unitarios a $1.500, ¿invierte o no invierte? Suponga que el costo de la máquina es cero y que elprecio no se ve alterado (tampoco la cantidad vendida). Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances ¿Cómo saber en que cantidades me conviene una u otra estructura? 0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000 80.000.000 90.000.000 100.000.000 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 Cambio en Estructura de Costos Costos anteriores Nuevos costos Ingresos Q*2 = 14.000 Q = 8.750 Q*1 = 20.000 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances Suponga que el nuevo CV es 2.100 y el nuevo CF total es 19.000.000 (total) 50.000.000 55.000.000 60.000.000 65.000.000 70.000.000 75.000.000 80.000.000 85.000.000 18.000 20.000 22.000 24.000 26.000 28.000 Cambio en Estructura de Costos Costos anteriores Nuevos costos Ingresos Q*2 = 21.111 Q1 = Q2 = 25.000 Q*1 = 20.000 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances 3. La empresa realiza una reestructuración de sus costos fijos, donde para las primeras 22.000 unidades, el costo anual será de $12.600.000 pero produciéndose unidades sobre eso, el costo fijo total será de 16.800.000. ¿Cuál es el nuevo punto de equilibrio? ¿Hay más de un punto de equilibrio? Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances ¿Cómo se ve esto gráficamente? 0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 16.000 18.000 20.000 22.000 24.000 26.000 28.000 30.000 Costos Fijos por Tramos CF 1 CF 2 Ingreso Q*1 = 18.000 Q*2 = 24.000 Neto (P° - CVu) Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances • El análisis del punto de equilibrio sirva a una empresa para analizar y estimar el futuro bajo ciertos supuestos. • ¿Cómo se puede incorporar la incertidumbre en este análisis? – Análisis de posibles escenarios (por ejemplo distintas posibilidades de demandas o distintos escenarios de costos) – Rangos posibles para Qe, especialmente tomando en cuenta que algunos escenarios son más probables que otros. Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances Un vendedor de bicicletas compra bicicletas en China a $20.000 cada una y el costo de traerlas a Chile es $5.000 por bicicleta. Las bicicletas se venden en $40.000 y sus costos fijos mensuales son de $300.000 que corresponden al arriendo del local de ventas. En negociaciones con el arrendador, este le ofrece las siguientes opciones para el pago del arriendo: – Opción 1: Un solo pago de $300.000 – Opción 2: Un pago de $70.000 + 20% del Ingreso por Venta – Opción 3: 30% del Ingreso por Venta ¿Qué opción debiera elegir? Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances 0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 1.400.000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 Opciones de pago de Arriendo Ingresos Opción 1 Opción 2 Opción 3 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances Qué alternativa le conviene si estima las siguientes ventas: - 8 unidades - 15 unidades - 25 unidades Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances Puntos de quiebre en el gráfico: 1. Costos 3 = Costos 2 Q (40.000 * 0,8 – 25.000) – 70.000 = Q (40.000 * 0,7 – 25.000) Q = 17,5 2. Costos 2 = Costos 1 Q (40.000 * 0,8 – 25.000) – 70.000 = Q (40.000 – 25.000) – 300.000 Q = 28,75 0 < Q < 17,5 Estructura de Costos 3 17,5 < Q < 28,75 Estructura de Costos 2 28,75 < Q < ∞ Estructura de Costos 1 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad II Otros Alcances Dado que calculamos los rangos de conveniencia de cada estructura de costos, podemos saber inmediatamente qué estructura de costos me conviene para cada una de las cantidades 8, 15 y 25 unidades. Podemos revisarlo, calculando la utilidad obtenida en cada una de las estructuras de costo para una misma cantidad. Utilidad 1 Utilidad 2 Utilidad 3 8 -180.000 -14.000 24.000 15 -75.000 35.000 45.000 25 75.000 105.000 75.000
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