Estados financieros

Vista previa del material en texto

Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 2
Ley General de Sociedades y la obligatoriedad 
de la aplicación de los Principios de Contabilidad
I.- La obligatoriedad de elaborar los Esta-
dos Financieros conforme a Principios 
de Contabilidad Generalmente Acepta-
dos
Por mandato del artículo 223º de la Ley 
General de Sociedades, en adelante la LGS 
(Ley Nº 26887, vigente a partir del 1 de ene-
ro de 1998) se establece que: “Los estados 
financieros (1) se preparan y presentan de 
conformidad con las disposiciones legales 
sobre la materia y con principios de contabi-
lidad generalmente aceptados”. 
Al respecto, cabe señalar que tratándose 
de sociedades en general (no sujetas a re-
gulación especial (2)) tales disposiciones y 
principios son los siguientes:
– El artículo 221º, primer párrafo, según el 
cual los estados financieros deben refle-
jar “con claridad y precisión” la situación 
económica y financiera de la sociedad y 
los resultados obtenidos en el ejercicio 
vencido.
– Las resoluciones que expide el Consejo 
Normativo de Contabilidad al amparo 
del artículo 14º de la Ley Nº 28708 (pu-
blicada el 12.04.2006), como órgano del 
Sistema Nacional de Contabilidad crea-
do por dicha ley, encargado de la emi-
sión de normas que deben regir la conta-
bilidad en el país para el sector privado.
– Las Normas Internacionales de Conta-
bilidad (NIC´s) y las Normas Internacio-
nales de Información Financiera (NIIF´s) 
emitidas por el Consejo de Normas In-
ternacionales de Contabilidad - IASB 
(antes Comité de Normas Internaciona-
les de Contabilidad), cuya aplicación a 
nivel nacional haya sido oficializada y no 
haya sido dejada sin efecto por el Con-
sejo Normativo de Contabilidad; y, por 
excepción, tratándose de procedimien-
tos operativos contables que no estén 
normados por las NIIFs, los Principios 
de Contabilidad aplicados en los Estados 
Unidos de Norteamérica (US GAAP). Así 
lo han dispuesto los artículos 1º y 2º de 
la Resolución del Consejo Normativo de 
Contabilidad Nº 013-98-EF/93.01.
1.1. Preparación de los Estados Financieros
 Los Estados Financieros se preparan y 
se presentan de acuerdo al Plan Con-
table General Empresarial aprobado 
por Resolución del Consejo Norma-
tivo de Contabilidad Nº 041-2008-
EF/94 (25.10.2008) y modificado por 
la Resolución del Consejo Normativo 
de Contabilidad Nº 043-2010-EF/94 
(12.05.2010), las Normas Contables 
(NICs, NIIFs e Interpretaciones) y por 
excepción sobre aquellas operaciones 
no comprendidas en las NIIFs se apli-
can los Principios de Contabilidad apli-
cados en los Estados Unidos de Nortea-
mérica (USGAAP).
 La importancia de formular los Estados 
Financieros conforme a los principios 
y técnicas contables radica en el Dere-
cho de Información de los Socios, pues 
son ellos quienes requieren saber las 
cuentas de la empresa a fin de poder 
pronunciarse en Junta General sobre la 
gestión y buena marcha del negocio, 
conforme lo impone el artículo 114º de 
la Ley General de Sociedades. 
1.2. Estados financieros auditados a la CO-
NASEV
 Las empresas inscritas en el Registro del 
Mercado de Valores de la CONASEV, 
están obligadas a presentar sus Estados 
Financieros Auditados ante la referida 
entidad bursátil, es decir, que solamen-
te aquellas empresas que coticen en la 
Bolsa de Valores de Lima (como las So-
ciedades Anónimas Abiertas) o las que 
realicen intermediación bursátil (como 
las Sociedad Agentes de Bolsa o la Ins-
titución de Compensación y Liquida-
ción de Valores), se encuentran obli-
gadas a presentar estados financieros 
auditados a la CONASEV conforme lo 
impone la Ley Nº 27323 (23.07.2000).
II. Resolución CONASEV Nº 013-98-
EF/93.01
PRECISAN ALCANCES DE PRINCIPIOS 
DE CONTABILIDAD GENERALMENTE 
ACEPTADOS A QUE SE REFIERE EL 
ARTÍCULO 223º DE LA LEY GENERAL DE 
SOCIEDADES
CONSEJO NORMATIVO DE 
CONTABILIDAD
RESOLUCIÓN Nº 013-98-EF/93.01 
(23.07.98)
Lima, 17 de julio de 1998
CONSIDERANDO:
Que, el Artículo 2º de la Ley Nº 24680, 
establece que el Sistema Nacional de Con-
tabilidad es autónomo, administrativa y 
funcionalmente, tiene a su cargo la inves-
tigación y formulación de la normatividad 
de la contabilidad que debe regir en el país 
tanto para el sector público como para el 
sector privado; a su vez el Artículo 13º de 
la mencionada Ley establece que el Consejo 
Normativo de Contabilidad es el organismo 
de participación del referido sistema y que 
tiene a su cargo el estudio, análisis y emisión 
de normas;
Que, el Artículo 12º del Decreto Supre-
mo Nº 019-89-EF establece, entre otras fun-
ciones del Sistema Nacional de Contabili-
dad: a) dictar las Normas de Contabilidad de 
General Aceptación para las entidades del 
Sector Público y aquellas que pertenezcan 
al Sector no Público, y b) evaluar la aplica-
ción de las Normas de Contabilidad de Ge-
neral Aceptación;
Que, en esta época en que las activi-
dades de inversión se han globalizado al 
máximo, los estados financieros deben ser 
preparados aplicando estándares internacio-
nales que permitan su lectura, interpretación 
y aplicación en cualquier país, y estén des-
tinados a satisfacer las diversas necesidades 
de información que demandan sus usuarios 
reales o potenciales;
Que, en procura de la imperiosa necesi-
dad de armonizar la información financiera 
de los diversos países a estándares interna-
cionales, la profesión contable internacional 
creó en el año 1973 el Comité de Normas 
Internacionales de Contabilidad (IASC), or-
ganismo responsable de la emisión de las 
Normas Internacionales de Contabilidad 
(NICs), que son de aceptación general;
Que, nuestro país se integra al Comité 
de Normas Internacionales de Contabilidad 
(IASC) a través de la Federación Internacio-
nal de Contadores (IFAC) mediante la Fede-
ración de Colegios de Contadores Públicos 
del Perú y su Junta de Decanos; e igualmen-
te a través de la Organización Internacional 
de Comisiones de Valores (IOSCO), median-
te la Comisión Nacional Supervisora de Em-
presas y Valores (CONASEV);
Que, a través de sendos Congresos Na-
cionales de Contadores Públicos se aproba-
ron diversas Normas Internacionales de Con-
tabilidad (NICs), asimismo a requerimiento 
de la Federación de Colegios de Contadores 
Públicos del Perú y su Junta de Decanos, 
el Consejo Normativo de Contabilidad ha 
oficializado mediante las Resoluciones Nºs 
005-94-EF/93.01, 007-96-EF/93.01 y 011-
97-EF/93.01, la aplicación a nivel nacional 
de 33 Normas Internacionales de Contabi-
lidad (NICs);
Que, la Nueva Ley General de Socieda-
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 3
des, en su Artículo 223º señala que: “Los 
Estados Financieros se preparan y presentan 
de conformidad con las disposiciones le-
gales sobre la materia y con principios de 
contabilidad generalmente aceptados en el 
país”; consiguientemente se requiere inter-
pretar la presente disposición conforme a su 
intención, finalidad o “ratio legis”, lo que 
implica efectuar la interpretación extensiva, 
es decir, un alcance más amplio de las pala-
bras empleadas, dado que los Principios de 
Contabilidad Generalmente Aceptados en el 
País sustentan las Normas Internacionales de 
Contabilidad;
Que, la referida Ley en su Artículo 175º 
establece que: “El directorio debe presentar 
a los accionistas y al público las informa-
ciones suficientes, fidedignas y oportunas 
que la ley determine respecto de la situa-
ción legal, económica y financiera de la so-
ciedad”; por lo que dicha información sólo 
podrá ser considerada fidedigna cuando 
haya sido preparada de acuerdo a lo esta-
blecido en las Normas Internacionales de 
Contabilidad;
Que, por lo expuesto, es conveniente 
requerir, motivar y asegurar la capacitación 
permanente respecto a las disposiciones le-
gales y a los Principios de Contabilidad Ge-
neralmente Aceptados en el país, que infor-
man y sustentan las Normas Internacionales 
de Contabilidad y que permiten preparar y 
presentar información financiera veraz; quetales Principios de Contabilidad son exigi-
dos en su cumplimiento en los mercados de 
capitales de las principales Bolsas de Valores 
del mundo, habida cuenta que estas normas 
se revisan, analizan y establecen permanen-
temente;
Que, no se debe perder de vista y tener 
presente que las crisis financieras mundiales 
se han producido, entre otras causas, por la 
existencia de sistemas contables incompati-
bles, es decir, por la no aplicación correcta 
de los Principios de Contabilidad General-
mente Aceptados, y la falta de supervisión 
a las empresas, que resultan siendo, en úl-
tima instancia, las unidades económicas de 
las que depende no sólo el desarrollo social 
de un país sino el bienestar general de sus 
pobladores;
Que, en este contexto, es conveniente, 
dictar las normas técnicas que aseguren el 
cumplimiento escrito del mandato legal, 
previsto en los Artículos 175º y 223º de la 
Ley Nº 26887 - Nueva Ley General de So-
ciedades; y,
En uso de atribuciones conferidas en los 
Artículos 2º y 13º de la Ley Nº 24680;
SE RESUELVE:
Artículo 1º.- Precisar que los Principios 
de Contabilidad Generalmente Acepta-
dos a que se refiere el texto del Artículo 
223º de la Nueva Ley General de Socie-
dades comprende, substancialmente, a las 
Normas Internacionales de Contabilidad 
(NICs), oficializadas mediante Resolucio-
nes del Consejo Normativo de Contabili-
dad, y las normas establecidas por Orga-
nismos de Supervisión y Control para las 
entidades de su área siempre que se en-
cuentren dentro del Marco Teórico en que 
se apoyan las Normas Internacionales de 
Contabilidad.
Artículo 2º.- Precisar que por excepción 
y aquellas circunstancias que determinados 
procedimientos operativos contables no es-
tén normados por el Comité de Normas In-
ternacionales de Contabilidad (IASC), suple-
toriamente, se podrá emplear los Principios 
de Contabilidad aplicados en los Estados 
Unidos de Norteamérica (USGAAP).
Artículo 3º.- En cumplimiento a lo legis-
lado en los incisos a) y b) del Artículo 12º 
del Decreto Supremo Nº 019-89-EF, todas 
las dependencias públicas que de acuerdo 
a su ley orgánica normen de modo especial 
y en aspectos técnicos de su competencia, 
para las empresas o instituciones sujetas 
a su control y supervisión, obtendrán la 
opinión del Consejo Normativo de Conta-
bilidad, dentro del Marco Teórico en que 
se apoyan las Normas Internacionales de 
Contabilidad.
Artículo 4º.- Recomendar, que para cum-
plir con el mandato de los Artículos 175º y 
223º de la Nueva Ley General de Sociedades 
y la presente resolución, se hace necesaria 
la capacitación continua de los directores, 
gerentes y profesionales responsables de la 
preparación y presentación de la informa-
ción financiera.
Para tal efecto, estará el Comité Perma-
nente de Especialistas que está integrado en 
un número no menor de 9 ni mayor de 15 
profesionales de reconocido y acreditado 
prestigio en la preparación y presentación 
de estados financieros.
Artículo 5º.- Autorizar al Contador Ge-
neral de la Nación, designe a los integrantes 
del Comité Permanente, el mismo que en 
un término no mayor de 30 días naturales, 
presentará al Consejo Normativo de Con-
tabilidad un proyecto de su reglamento de 
organización y funciones.
La Comisión Permanente, bajo su res-
ponsabilidad profesional, presentará una 
lista inicial de reconocidos especialistas en 
Normas Internacionales de Contabilidad 
(NICs) y Principios de Contabilidad aplica-
dos en los Estados Unidos de Norteamérica 
(USGAAP) los que serán reconocidos espe-
cialistas originarios.
La Comisión Permanente coordinará las 
labores de la capacitación en sistemas in-
ternacionales de contabilidad, únicamente 
con las universidades del país que tengan 
facultades de ciencias financieras y conta-
bles, y Colegios Profesionales de Contadores 
Públicos.
Artículo 6º.- La presente resolución 
con el refrendo de los consejeros repre-
sentantes de las instituciones públicas, 
profesionales, privadas y de supervisión 
que conforman el Consejo Normativo de 
Contabilidad, entra en vigencia al día si-
guiente de su publicación en el Diario Ofi-
cial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
NOTAS
(1) De acuerdo a la Cuarta Disposición Final de la LGS se entiende por Estados Financieros al Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas. No obstante ello, 
téngase en cuenta que la NIC 1 considera como Estados Financieros, también al Estado de Flujos de Efectivo, así como el Estado de Cambios en el Patrimonio 
Neto, además de las Notas a los Estados Financieros.
(2) Es el caso de las empresas sujetas a la supervisión de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 4
Características Básicas:
Estados Financieros
1. Definición
Los estados financieros son el producto 
final del proceso de información financiera, 
consistente en cuadros y tablas, donde se 
recogen en forma adecuada los datos dima-
nantes de la labor contable, que se preparan 
y presentan al menos anualmente para cubrir 
las necesidades comunes de información de 
una amplia gama de usuarios. Por esta ra-
zón se les denomina Estados Financieros de 
Propósitos Generales dado que constituyen 
la fuente de información para aquellos inte-
resados que no pueden exigir y no tienen el 
poder de obtener información adicional.
Según el párrafo 7 de la NIC 1 (Modifica-
da en 2003) los estados financieros constitu-
yen una representación estructurada de la 
situación financiera y del desempeño finan-
ciero de una entidad, que conjuntamente 
con las notas ayudará a los usuarios a pre-
decir los flujos de efectivo futuro y, en parti-
cular, la distribución temporal y el grado de 
certidumbre de los mismos.
Un conjunto completo de estados finan-
cieros incluirá los siguientes componentes: 
(i) balance general, (ii) un estado de resul-
tados, (iii) un estado de cambios en el patri-
monio neto que muestre todos los cambios 
habidos en el patrimonio neto, o bien los 
cambios distintos de los procedentes de las 
transacciones con los propietarios del mis-
mo, (iv) un estado de flujo de efectivo, y (v) 
notas, en las que se incluirá un resumen de 
las políticas contables más significativas y 
otras notas explicativas.
2. Objetivo
El objetivo de los estados financieros es 
suministrar información acerca de la situa-
ción financiera, desempeño y cambios en la 
posición financiera que sea útil a una amplia 
gama de usuarios al tomar sus decisiones 
económicas.
3. Hipótesis fundamentales y principios 
contables
Conforme con los párrafos 22 y 23 del 
Marco Conceptual se establecen dos hipó-
tesis básicas sobre las que funciona el siste-
ma contable que en caso de ser cambiadas 
darían lugar a sistemas diferentes, las cuales 
son: (i) la base de acumulación (o devengo), 
y (ii) negocio en marcha. 
a) Base de Acumulación (o Devengo): Se-
gún ésta los efectos de las transacciones 
y demás sucesos se reconocen cuando 
ocurren (y no cuando se recibe o paga 
dinero u otro equivalente de efectivo), 
asimismo se registran en los libros con-
tables y se informa sobre ellos en los es-
tados financieros de los periodos con los 
cuales se relacionan.
b) Negocio en Marcha: Supuesto que la 
empresa está en funcionamiento, y conti-
nuará sus actividades de operación den-
tro del futuro previsible. Por lo tanto asu-
me que la entidad no tiene intención ni 
necesidad de liquidar o cortar de forma 
importante la escala de sus operaciones. 
Si tal intención o necesidad existiera, los 
estados financieros deberían prepararse 
sobre una base diferente que debe ser 
identificada.
4. Características cualitativas de los esta-
dos financieros
El Marco Conceptual reconoce cuatro 
características cualitativas (1) que debe cum-
plir la información financiera para alcanzar 
adecuadamente sus objetivos: (i) comprensi-
bilidad, (ii) relevancia, (iii) fiabilidad, y (iv) 
comparabilidad. A partir de estas caracterís-
ticas el Marco Conceptual vaa realizar deri-
vaciones o consecuencias vinculadas de las 
mismas tal como a continuación se muestra 
en el siguiente cuadro resumen:
CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DE LOS EE.FF.
 Comprensibilidad Relevancia Fiabilidad Comparabilidad
 Importancia Representación fiel
 relativa o
 materialidad 
 La sustancia sobre
 la forma
 Neutralidad
 Prudencia
 Integridad
4.1 Comprensibilidad
 Suponiendo que los usuarios poseen un 
conocimiento razonable sobre la acti-
vidad, el mundo de los negocios y la 
voluntad de estudiar con diligencia la 
información debe ser fácilmente com-
prensible para los usuarios. 
4.2 Relevancia
 La información posee la cualidad de 
relevancia cuando ejerce influencia 
sobre las decisiones económicas de los 
que la utilizan, ayudándoles a evaluar 
sucesos pasados, presentes o futuros, o 
bien para confirmar o corregir evalua-
ciones realizadas anteriormente.
4.3 Confiabilidad
 La información posee la cualidad de 
fiabilidad cuando está libre de error 
material y de sesgo o prejuicio y los 
usuarios pueden confiar en que es la 
imagen fiel de lo que pretende repre-
sentar, o de lo que puede esperarse 
razonablemente que represente, por lo 
que se requerirá que se cumpla con los 
siguientes requisitos:
a) Representación fiel (2): La informa-
ción debe representar fielmente las 
transacciones y demás sucesos que 
pretenda representar.
b) La esencia sobre la forma: Es necesa-
rio que se contabilice de acuerdo con 
la esencia y la realidad económica, y 
no meramente según su forma legal. 
c) Neutralidad: La información debe 
ser neutral, es decir, libre de todo 
sesgo o prejuicio. 
d) Prudencia: Al enfrentarse con las 
incertidumbres que, inevitablemen-
te rodean muchos acontecimientos 
y circunstancias la empresa; deben 
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 5
 Elemento Activo Pasivo Patrimonio
 Naturaleza Recurso (3) Obligación Parte residual
 Características a) Controlado por la empresa. a) Presente.
 esenciales (4) b) Resultado de sucesos pasados. b) Surgida a raíz de sucesos pasados.
 c) Se espera obtener beneficios c) Se espera que la empresa se des-
 económicos futuros. prenda de recursos que incorporan
 beneficios económicos.
tomarse cierto grado de precaución 
al realizar los juicios necesarios para 
hacer las estimaciones requeridas 
para que los activos y los ingresos no 
se sobrevaloren y que las obligacio-
nes y los gastos no se infravaloren.
e) Integridad: La información debe ser 
completa dentro de los límites de la 
importancia relativa y el costo.
4.4 Comparabilidad
 Esta cualidad requiere que se permi-
ta a los usuarios tener la capacidad 
de comparar los estados financie-
ros: (i) de una empresa a lo largo del 
tiempo, con el fin de identificar las 
tendencias de la situación financiera 
y de desempeño, y (ii) de empresas 
diferentes.
5. Elementos de los estados financieros
Los elementos de los estados financieros 
corresponden a las categorías en las cuales 
se agrupan los efectos financieros de las 
transacciones y otros eventos, de acuerdo 
con sus características económicas. Según 
la información que suministren se les puede 
clasificar en:
– Características del Activo (5)
 El derecho de propiedad no es esen-
cial, aunque la capacidad para con-
trolar estos beneficios económicos 
que se espera obtener de ellos son 
normalmente el resultado de ciertos 
derechos legales (6).
 Los activos proceden de transaccio-
nes u otros sucesos ocurridos en el 
pasado, mediante compra o produc-
ción o mediante otras transaccio-
nes. 
– Características del Pasivo
 Obligación actual o presente, exigi-
ble como consecuencia de la ejecu-
ción de un contrato o de un mandato 
contenido en una norma legal o por 
la actividad normal de la empresa.
 Proceden de transacciones u otros 
sucesos ocurridos en el pasado, com-
pra de bienes o el uso de servicios, la 
recepción de préstamos o las ventas 
respecto de las rebajas o descuentos 
futuros.
– Patrimonio (7)
 No tiene una definición conceptual 
desarrollada, no obstante se señala 
que este residuo o resto puede sub-
dividirse a efectos de su presenta-
ción en el balance, que puede ser 
relevante para la toma de decisiones 
económicas; en especial cuando in-
dican restricciones, sean legales o de 
otro tipo, a la capacidad de la entidad 
para distribuir o aplicar de forma dife-
rente su patrimonio neto.
a) Relacionados con la medición de la Situación Financiera
 Elemento Ingreso (incluida las ganancias) Gasto (incluida las pérdidas)
 Características a) Incrementos en los beneficios econó- a) Decrementos en los beneficios econó-
 esenciales micos. micos.
 b) Producidos a lo largo del periodo con- b) Producidos a lo largo del periodo con-
 table. table.
 c) No relacionados con las aportaciones c) No relacionados con las distribuciones 
 de los propietarios. realizadas a los propietarios.
5.1 Reconocimiento de los Elementos
 Se entiende por Reconocimiento al pro-
ceso de incorporación, en el balance 
de situación general o en el estado de 
resultados, de una partida que cumpla 
la definición de elemento correspon-
diente, además de satisfacer los criterios 
para su reconocimiento. Ello implica la 
descripción de la partida con palabras y 
por medio de una cantidad monetaria.
 Una partida que reúna la definición de 
un elemento, deberá reconocerse, sólo 
cuando cumpla con los siguientes dos 
(2) requisitos:
a) Es probable que cualquier beneficio 
económico futuro, asociado con la 
partida en particular, fluya hacia o 
de la empresa.
b) La partida tiene un costo o valor que 
puede ser medido de manera con-
fiable.
b) Relacionados con la medida del desempeño
Activos
Se reconoce cuando es 
probable que se obtenga 
beneficios económicos y 
además tiene un costo o 
valor medido confiable-
mente.
Gastos
Se reconoce cuando surge un decremento en los beneficios 
y además el gasto puede medirse confiablemente.
Se reconocen mediante un proceso de correlación de 
ingresos y gastos, sobre la base de una asociación directa 
entre los costos incurridos y la obtención de ingresos. Si los 
beneficios surgen en varios periodos y la asociación con 
los ingresos es forma genérica se aplican procedimientos 
sistemáticos y racionales.
Ingresos
Se reconoce cuando surge un incre-
mento en los beneficios y el importe 
puede medirse confiablemente.
En la práctica se adoptan procedi-
mientos que restringen el ingreso a 
aquellas que posean un grado de 
certidumbre suficiente.
Pasivos
Se reconoce cuando es proba-
ble que del pago se derive la 
salida de recursos que lleven 
incorporados beneficios eco-
nómicos y su cuantía pueda 
evaluarse confiablemente.
5.2 Medición de los Elementos
 Medición es el proceso de determina-
ción de los importes monetarios a los 
que los elementos de los estados finan-
cieros serán reconocidos y mantenidos 
en el balance general y en el estado de 
resultados.
 En los estados financieros se utilizan di-
ferentes bases de medición con diferen-
tes grados y en distintas combinaciones 
entre ellas. Tales bases o métodos son 
los siguientes:
a) Costo histórico: Los activos son re-
gistrados de acuerdo al importe de 
efectivo o equivalente pagado, o el 
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 6
NOTAS
(1) Según el párrafo 24 del Marco Conceptual son los atributos que hacen útil, para los usuarios, la información suministrada en los estados financieros.
(2) Según el párrafo 46 del Marco Conceptual se considera que los estados financieros muestran la imagen fiel de, o presentan razonablemente, la situación finan-
ciera, desempeño y cambios en la posición financiera de aplicar las principales características cualitativas y las normas contables apropiadas.
(3) La tangibilidad no es esencial para la existencia del activo, así también se consideran los intangibles.
(4) Es importante destacar que para evaluar si cumple con las característicasdebe prestarse atención a las condiciones esenciales y a la realidad económica que 
subyacen en la misma, y no meramente a su forma legal.
(5) No requiere que se produzca necesariamente desembolso.
(6) Un caso especial en donde no se tiene control legal sobre el activo son los costos de desarrollo que la empresa ha incurrido, aunque se guarden en secreto sin 
patentar.
(7) Este concepto resulta perfectamente aplicable a comerciantes individuales, sociedades de personas, asociaciones, sociedades anónimas y una variedad de gama 
de entidades de propiedad del gobierno, aunque el marco legal y de regulación sea distinto.
valor justo –razonable– de la com-
pensación dada para adquirirlos al 
momento de su adquisición. Los 
pasivos se registran al importe de 
productos recibidos e intercambia-
dos por la obligación o en algunas 
circunstancias (impuesto de renta) 
a los importes de efectivo o equiva-
lente que se espera serán pagados 
para liquidar el pasivo en el curso 
normal de los negocios.
b) Costo actual (corriente): Los activos 
se registran al importe de efectivo 
o sus equivalentes, que pudieron 
haberse pagado si el mismo o un 
activo equivalente fuese adquirido 
en el momento actual, los pasivos 
se registran al importe no descon-
tado de efectivo o equivalente que 
hubiese requerido para liquidar la 
obligación en el momento actual.
c) Valor de realización o liquidación: 
Los activos son registrados al im-
porte de efectivo o equivalente, que 
podría obtenerse en el momento 
presente por la venta no forzada. 
Los pasivos se reconocen a su valor 
de liquidación sin descontar, que se 
espera puedan cancelar las deudas.
d) Valor Presente: Los activos se re-
gistran a su valor presente, descon-
tando las entradas netas de efectivo 
que la partida generará en el curso 
normal de los negocios. Los pasivos 
se llevan por el valor presente des-
contando las salidas netas de efec-
tivo que se requerirá para liquidar 
las deudas en el curso normal de las 
operaciones.
6. Estructura y contenido de los estados 
financieros
En términos generales, la NIC 1 (Modifi-
cada en 2003): Presentación de los Estados 
Financieros requiere:
a) Identificación de los estados financieros
 De conformidad con el párrafo 46 de la 
NIC 1 (Modificada en 2003) un estado fi-
nanciero quedará claramente identifica-
do, si se muestra en un lugar destacado 
(normalmente en el encabezamiento de 
las páginas) y se repita cuantas veces sea 
necesario para una correcta compren-
sión lo siguiente:
– El nombre, u otro tipo de identifica-
ción, de la entidad que presenta la in-
formación, así como cualquier cam-
bio en esa información desde la fecha 
del balance precedente.
– Si los estados financieros pertenecen 
a la entidad individual o a un grupo 
de entidades.
– La fecha del balance o el periodo cu-
bierto por los estados financieros, se-
gún resulte adecuado al componente 
en cuestión de los estados financieros.
– La moneda de presentación, tal y 
como se define en la NIC 21: E fecto 
de las variaciones en las tasas de cam-
bio de la moneda extranjera.
– El nivel de agregación y el redondeo 
utilizado al presentar las cifras de los 
estados financieros.
b) Se señale el periodo contable sobre el 
que se informa
 La periodicidad de los estados financie-
ros como mínimo es anual, sin embargo, 
cuando cambie la fecha del balance de 
la entidad y se elabore estados financie-
ros para un periodo contable superior o 
inferior a un año, la entidad deberá in-
formar del periodo concreto cubierto por 
los estados financieros y, además, de:
– La razón de utilizar un periodo infe-
rior o superior, y
– El hecho que no sean totalmente com-
parables las cifras que se ofrecen en el 
estado de resultados, en el estado de 
cambios en el patrimonio neto y en 
las notas correspondientes.
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 7
Balance General (1)
1. Definición
El Balance o Balance General es un Es-
tado Financiero que muestra la situación 
o posición económico-financiera (2) de 
una organización (3) indicando los recur-
sos disponibles y que en un futuro fluirán 
en la empresa (activos), las obligaciones o 
deudas del negocio (pasivos), y el capital 
aportado por los dueños (capital), en un 
momento determinado, sirve para la toma 
de decisiones en lo concerniente a inver-
sión y financiamiento. En otras palabras 
es un estado financiero acumulativo que 
muestra la situación de una empresa desde 
que se creó con todas las modificaciones 
ocurridas hasta dicha fecha. Por lo tanto, el 
Balance General muestra a un determinado 
momento en unidades monetarias los recur-
sos con que cuenta un ente, asimismo sus 
obligaciones que tiene con terceros como 
las cuentas por pagar al fisco, proveedo-
res, acreedores; como también muestra los 
aportes de capital reflejados en el patrimo-
nio de la empresa; resumiendo los miles o 
millones de transacciones realizadas a una 
fecha dada.
 Estructura de 
 ACTIVOS = RECURSOS
 Inversiones 
 Estructura
 PASIVO Y PATRIMONIO = FINANCIERA
 Obligaciones 
 y Capital
Normalmente es elaborado al final de 
cada ejercicio gravable, sin embargo, tam-
bién se puede elaborar en fechas interme-
dias. De conformidad con el artículo 114º 
de la Ley General de Sociedades se ha dis-
puesto que su aprobación debe darse por los 
socios quienes se reúnen por lo menos una 
vez al año dentro de los tres meses siguien-
tes del ejercicio económico anterior, con lo 
cual al mes de abril de cada año se entiende 
ya debió aprobarse este estado.
Para la elaboración de este estado se 
aplican ciertos criterios que deben tomarse 
en cuenta, como a continuación se señala: 
Cumplimiento de las NIIF.
EMPRESA EN MARCHA: Suposición que la empresa o ente sobre el que se informa no 
tiene una vigencia determinada sino es un negocio continuo.
DEVENGADO: Las operaciones reconocidas y registradas son sólo aquellas que han 
ocurrido y que deben reconocerse: medibles y relevantes.
UNIFORMIDAD: La presentación y clasificación de las partidas debe mantenerse de 
un ejercicio a otro, salvo que se demuestre la necesidad de cambio.
IMPORTANCIA RELATIVA, AGRUPACIÓN Y COMPENSACIÓN: Cada partida impor-
tante se muestra separada y lo no importante se agrupa. Asimismo sólo se aplica la 
compensación cuando se tenga derecho a hacerlo.
INFORMACIÓN COMPARATIVA: Cuando se muestra comparativamente con el período 
anterior permite verificar los cambios en la naturaleza de los recursos, derechos y 
participación de un período a otro.
Políticas 
presen-
tes en el 
Balance
Bases de 
Medición 
de los 
Elementos
Debe tenerse presente que el Balance no 
pretende mostrar el valor de una empresa, en 
este sentido el balance más bien se elabora 
con el fin de servir de herramienta a terceros 
que deseen determinar el desempeño de la 
empresa e información sobre la liquidez, ca-
pacidad para emplear sus recursos así como 
su capacidad para mantener sus operacio-
nes. Por lo tanto, el balance se encuentra li-
mitado por el hecho que fundamentalmente 
emplea el método del costo y por el hecho 
que no todos los activos y pasivos se mues-
tran en él, así por ejemplo de acuerdo con 
el criterio de reconocimiento (4) y medición 
se excluyen conceptos tales como recursos 
humanos o capital intelectual así como plus-
valía mercantil y otros intangibles generados 
internamente por la empresa.
2. Elementos o grupos del Balance
El Balance General comprende infor-
mación agrupada en tres categorías: (i) el 
activo, (ii) el pasivo y (iii) el patrimonio; los 
cuales deben reconocerse en la medida que 
cumplan con ciertos requerimientos, en es-
pecial con el criterio de probabilidad que 
los beneficios económicos futuros fluyan a 
la empresa de manera cierta o con un nivel 
de certidumbre suficiente.
El Balance General parte de la ecuación 
contable fundamental en la que existe un 
equilibrio entre la cantidad de bienes y re-
cursos que posee la empresa y la sumatoria 
de sus compromisos haciaterceros (pasivo) 
y hacia los socios (patrimonio o capital con-
table (5)).
 
1. ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
2. PASIVO = ACTIVO – CAPITAL
3. CAPITAL = ACTIVO – PASIVO
Si bien prima el modelo 
del Costo Histórico, esto 
no significa que no puedan 
aplicarse otras bases y en 
combinaciones variables, así 
tenemos a modo de ejemplo 
las siguientes:
– Valor Actual de Mercado: 
Cantidad de dinero (o 
equivalente) que se po-
dría obtener en la fecha 
del balance general, al 
vender el activo en su 
condición actual.
– Valor Neto de Realiza-
ción: Cantidad de dinero 
(o equivalente) en que se 
espera convertir el activo 
menos cualquier costo 
esperado de terminación 
y eliminación.
– Valor Presente: Cantidad 
neta de flujos de efectivo 
esperados descontados 
menos las salidas de efec-
tivo esperadas desconta-
dos relacionadas.
4. Clasificación o separación de los ele-
mentos en corriente y no corriente
Lo que resulta fundamental es la expo-
sición de los elementos que lo constituyen, 
que conforman tres secciones distintas, 
normalmente reguladas de la siguiente for-
ma: Presentará sus activos corrientes y no 
corrientes, así como sus pasivos corrientes 
y no corrientes, como categorías separadas 
dentro del balance, excepto cuando la pre-
sentación basada en el grado de liquidez 
proporcione una información relevante que 
sea más fiable.
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 8
Según el párrafo 52 de la NIC 1 (Modifi-
cada en 2003) independientemente del mé-
todo de presentación adoptado, la entidad 
revelará el importe esperado a cobrar o pa-
gar, respectivamente, después de transcurrir 
12 meses.
En el caso de entidad 
que suministre bienes o 
preste servicios, dentro 
de un ciclo de operación 
identificable aplicará la 
separación corriente - no 
corriente.
Para entidades financieras 
la presentación de activos 
y pasivos en orden as-
cendente o descendente 
de liquidez proporciona 
información más fiable.
Activo circulante o Corriente. Son acti-
vos que en un corto lapso de tiempo (no más 
de un año), se proyecta obtener beneficios 
(dinero) para la empresa.
Un activo debe clasificarse como activo co-
rriente cuando cumpla alguno de los siguientes 
criterios:
(a) Se espera que se realice, o se le mantiene 
para su venta o consumo, en el curso 
normal del ciclo de operaciones de la 
empresa, se mantiene principalmente para 
fines de comercialización, se espera que 
su realización se produzca dentro de los 
doce meses después de la fecha del balance 
general; o
(b) Se trata de efectivo o de un activo equivalente 
a efectivo y su utilización no esté restringida 
para ser intercambiado o usado para cancelar 
un pasivo, al menos dentro de los doce meses 
siguientes a la fecha de balance.
Todos los otros activos deben clasificarse como 
activos no corrientes (Párrafo 57 - NIC 1).
Pasivo circulante o Corriente. Son pa-
sivos que en un corto lapso de tiempo (no 
más de un año), deben pagarse o liquidarse 
de alguna manera dentro del ciclo operativo 
normal del negocio.
Un pasivo debe clasificarse como pasivo co-
rriente cuando satisfaga alguno de los siguientes 
criterios:
(a) Se espera liquidarlo en el curso normal del 
ciclo de operaciones de la empresa;
(b) Se mantenga fundamentalmente para nego-
ciación;
(c) Deba liquidarse dentro del período de doce 
meses desde la fecha del balance; o
(d) La entidad no tenga un derecho incondicional 
para aplazar la cancelación del pasivo duran-
te, al menos, los doce meses siguientes a la 
fecha del balance.
Todos los demás pasivos se clasificarán como no 
corrientes (Párrafo 60 NIC 1).
Se espera liquidarlo en 
el curso normal de las 
operaciones.
Fecha de pago dentro 
del período del ejercicio 
económico.
Pasivos relacionados con 
la operación se clasifica-
rán como corrientes aún 
cuando su vencimiento 
vaya más allá de los doce 
(12) meses posteriores a la 
fecha del balance.
5. Información que se debe incluir como 
mínimo en el Balance General
De conformidad con el párrafo 68 de la 
NIC 1 (Modificada en 2003) el balance tie-
ne un contenido mínimo de rubros amplios 
importantes, que no limita la presentación 
de partidas adicionales cuando sean reque-
ridas por otras NICs o que sean necesarias 
para presentar razonablemente la situación 
financiera de la empresa.
– Inmueble, maquinaria y equipo;
– Propiedades de inversión;
– Activos intangibles;
– Activos financieros;
– Inversiones contabilizadas por el método 
de participación (consolidado);
– Activos biológicos;
– Existencias;
– Cuentas por cobrar comerciales y diver-
sas;
– Efectivo y equivalente de efectivo;
– Cuentas por pagar comerciales y diver-
sas;
– Provisiones;
– Pasivos o activos tributarios conforme a 
lo requerido por la NIC 12 “Impuesto a 
la Renta”;
– Intereses minoritarios; y 
– Capital emitido y reservas.
También se incluirá rúbricas específicas 
para:
a) El total de activos clasificados como 
mantenidos para la venta.
b) Pasivos incluidos en los grupos en des-
apropiación de elementos clasificados 
como mantenidos para la venta.
De acuerdo a la naturaleza de la empre-
sa y sus transacciones, puede modificarse el 
orden de las partidas e incluso modificarse 
los nombres o agregarse conceptos depen-
diendo de la naturaleza de la empresa o la 
materialidad de las partidas.
El criterio para definir si una partida adi-
cional se debe presentar por separado se basa 
en lo siguiente:
– La naturaleza y liquidez de los activos;
– Función de los activos en la empresa: activos 
operativos, financieros, existencias, cuentas 
por pagar, etc.; y
– Los importes, naturaleza y vencimiento de las 
obligaciones.
Activos y pasivos cuya valuación se basa en cri-
terios diferentes, donde su naturaleza o función 
difieren, sugieren que su naturaleza o función 
difieren.
6. Forma de preparación 
En esta parte expondremos la estructura o 
arquitectura básica del Balance, para lo cual 
inicialmente señalaremos que de acuerdo 
con las Reglas Generales de Presentación de 
cualquier estado financiero el Balance debe 
presentar la siguiente descripción como EN-
CABEZADO del mismo:
– Nombre de la empresa.
– Título del Estado Financiero.
– Período que cubre.
– Moneda en la que se expresa el estado.
– Nivel de significancia, en caso sea nece-
sario.
Luego de esto, trataremos los siguientes 
dos puntos respecto a la Presentación de 
este reporte financiero, de los cuales la NIC 
1 no prescribe un tratamiento preferencial:
a) ORDEN: Existen dos posiciones una es 
mediante un formato en el que el balan-
ce es ordenado de menor a mayor liqui-
dez y de menor a mayor exigibilidad y 
otro ordenado en sentido inverso.
b) FORMATO: Existen dos formas, respecto 
de las cuales la NIC 1 no hace preferen-
cia por alguna de ellas. Dichas formas 
son las siguientes: 
1. En forma de Cuenta: Los activos se 
presentan en el lado izquierdo mien-
tras que los pasivos y patrimonio se 
presentan en el lado derecho. Recibe 
este nombre porque se asemeja a una 
Cuenta T del Mayor (6), permitiendo 
una mejor comparación de los distin-
tos activos, índices, etc.
2. En forma de Reporte o Relación: Se 
presentan los activos en el lado supe-
rior y los pasivos y patrimonio en la 
parte inferior. En este sentido presenta 
una sucesión vertical de partidas, que 
muestra el Patrimonio Neto, tal cual es. 
El hecho que ambos lados arrojen la 
misma suma total, es una consecuen-
cia lógica del principio de la partida 
doble o del doble aspecto contable.
 De estos dos formatos, de conformidad 
con el modelo adoptado por el Manual 
para la Preparación de Información Finan-
ciera se ha preferido para la descripción 
de la estructura patrimonial de la empresa 
el modelo de arquitectura de Cuenta, tal 
como a continuación se presenta:
¿Cuándo 
aplicar?
Pasivos 
Corrientes
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 9
Nombre de la Entidad
Balance General
Al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
 Notas AñoX Año X-1 Notas Año X Año X-1
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 0 0 Sobregiros Bancarios 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Ganancias y Pérdidas 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
 Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
 Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento 0 0 Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0
 Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 Provisiones 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 0 0 Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 Total Pasivos Corrientes 0 0
Existencias (neto) 0 0 Pasivos No Corrientes
Activos Biológicos 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Gastos Contratados por Anticipado 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Otros Activos 0 0 Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0
Total Activos Corrientes 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
 Provisiones 0 0
Activos No Corrientes Ingresos Diferidos (netos) 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Total Pasivos No Corrientes 0 0
 Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Total Pasivos 0 0
 Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento 0 0 
 Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
 Inversiones al Método de Participación 0 0
 Otras Inversiones Financieras 0 0 Patrimonio Neto
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 Capital 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0 Acciones de Inversión 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 Capital Adicional 0 0
Existencias (neto) 0 0 Resultados no Realizados 0 0
Activos Biológicos 0 0 Reservas Legales 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0 Otras Reservas 0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 Resultados Acumulados 0 0
Activos Intangibles (neto) 0 0 Diferencias de Conversión 0 0
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 Total Patrimonio Neto atribuible a la Matriz 0 0
Crédito Mercantil 0 0 Intereses Minoritarios 0 0
Otros Activos 0 0 Total Patrimonio Neto 0 0
Total Activos No Corrientes 0 0
TOTAL ACTIVOS 0 0 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 0 0
(2) Las denominaciones de títulos y cuentas incluidas en estos modelos son referenciales para aquellas empresas comprendidas en la excepción señalada en el artículo 20º del Reglamento.
NOTAS
(1) Este término proviene del balance que se hace por los bienes que se dispone y la proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal 
propiedad, expresados en términos monetarios, en otras palabras del balance existente entre lo que se tiene y lo que se debe. López de Sá, citado por Alfredo 
Gutiérrez, expresa en el mismo sentido que el balance es una expresión de equilibrio entre débito, aplicación hecha de los valores e indica donde se hallan 
las sumas invertidas de la empresa; y crédito, que representa el origen y la fuente de donde salieron esos valores. De acuerdo a Joaquín Moreno el nombre de 
Balance General tiene su origen en que balancea o iguala el valor de los activos del ente económico con la suma de los derechos que tienen los acreedores y 
la participación de la propiedad de los accionistas o dueños.
(2) Por ese motivo también más apropiadamente algunos le denominan Estado de Situación Financiera, recibiendo además los nombres de Posición Financiera, 
Conciliación Financiera o simplemente Balance.
(3) Señalamos organización y no negocio por cuanto el primero es un término más general aplicable tanto a entes con fines lucrativos como sin fines lucrativos, 
con la única salvedad de las descripciones que puedan presentarse en dichos balances atendiendo a la actividad que realizan.
(4) De acuerdo con el párrafo 83 del Marco Conceptual de las NICs, una partida que reúna la definición de elemento debe reconocerse si tiene un costo o valor 
que pueda ser medido de manera confiable.
(5) También denominada participación residual de los propietarios.
(6) Tiene semejanza con una cuenta del mayor mostrándose al lado izquierdo los recursos con los que cuenta una empresa y al lado opuesto las obligaciones de 
la empresa. No obstante, esto no significa que no pueda mostrarse en forma vertical, mostrando primero el activo, luego el pasivo y finalmente el patrimonio.
Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Información Financiera, Resolución CONASEV 
Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 10
Estado de Ganancias y Pérdidas
1. Generalidades
Este estado financiero también conocido 
como Estado de Rendimientos, teóricamente 
representa para Paton el lazo de unión entre 
las utilidades no distribuidas, existentes al 
principio y al final de un ejercicio o período 
dado. Por lo tanto se puede decir que es un 
resumen del resultado obtenido en un período 
determinado por un ente, que mide el éxito o 
fracaso del mismo mediante la comparación 
de los ingresos relacionados con un período y 
los gastos asociados a éstos; que incrementa o 
disminuye el patrimonio de un ente. 
El Estado de Ganancias y Pérdidas, mide 
el desempeño de operación de una entidad 
en un período determinado de tiempo, igua-
lando sus logros (ingresos) y sus esfuerzos 
(costo de artículos vendidos y otros gastos), 
detallando los cambios que ocurren en una 
de las cuentas del Balance General, Resul-
tados Acumulados, por ello se dice que su 
resultado se incorpora al balance a través de 
su inclusión en las cuentas del patrimonio. 
2. Composición
La información acerca del desempeño de 
una empresa se encuentra compuesta por los 
siguientes elementos relacionados con la me-
dida del desempeño: (i) ingresos, y (ii) gastos; 
las cuales se imputarán al periodo sobre la 
base contable de acumulación (o devengo) 
atendiendo a lo dispuesto en las NIIF. Confor-
me con el párrafo 78 de la NIC 1 (Modifica-
da en 2003) todas las partidas de ingreso o de 
gasto reconocidas en el periodo, se incluirán 
en el resultado del mismo, a menos que una 
norma o interpretación establezca o contra-
rio. Asimismo, no serán objeto de compen-
sación ingresos con gastos, salvo que dicha 
compensación sea requerida o esté permitida 
por alguna norma o interpretación (1).
Anteriormente se acostumbraba distin-
guir entre aquellas partidas de ingresos y 
gastos que surgen en el curso de las activida-
des ordinarias de la entidad y aquellas que 
no, ahora según lo dispuesto por el párrafo 
85 de la NIC 1 (Modificada en 2003) la enti-
dad no presentará en el estado de resultados 
ni en las notas, ninguna partida de ingresos 
o gastos con la consideración de partidas 
extraordinarias.
3. Información a revelar en el Estado de 
Ganancias y Pérdidas
El párrafo 81 de la NIC 1 (Modificada en 
4. Métodos de Presentación del Estado de 
Ganancias y Pérdidas
El Estado de Ganancias y Pérdidas de 
acuerdo al párrafo 88 de la NIC 1 (Modifica-
da en 2003) tiene dos formas de presentación 
atendiendo al desglose de los gastos, utilizan-
do una clasificación basada en la naturaleza 
de los mismos o en la función que cumplan 
dentro de la entidad. La entidad debe presen-
tar aquella que proporcione una información 
más fiable y relevante; considerando que los 
gastos se presentarán con la subclasificación 
pertinente a fin de poner de manifiesto los 
componentesrelativos al desempeño finan-
ciero, que puedan ser diferentes en cuanto a 
su frecuencia, potencial de pérdidas o ganan-
cias y capacidad de predicción.
Ambos métodos de presentación tienen 
ventajas para tipos distintos de entidades, 
por lo que el método de elección de la forma 
dependerá tanto de factores históricos como 
del sector industrial donde se enmarque la 
entidad, así como de la propia naturaleza de 
la misma. Por dicha razón la gerencia según 
la NIC 1 deberá seleccionar la presentación 
que considere más relevante y fiable.
■ Método de la Naturaleza de los Gastos
 Bajo esta forma los gastos se acumulan 
de acuerdo a su naturaleza, esencia o ca-
racterística, como por ejemplo compras, 
servicios prestados por terceros, tributos. 
Dentro de éstos un concepto peculiar es 
el denominado Variaciones en Productos 
Terminados y en Proceso y de existen-
cias, el cuál mas que un ingreso o un 
gasto representa un ajuste en los costos 
de producción que refleja el hecho de 
que la producción ha incrementado los 
niveles de existencias o que las ventas en 
exceso sobre la producción han reduci-
do dichos niveles (3). 
■ Según la Función del Gasto
 Este modelo también es denominado 
Método del Costo de Ventas, clasifica 
los gastos de acuerdo a su función como 
parte del costo de venta, actividad de 
distribución o actividad de administra-
ción; de acuerdo a criterios que pueden 
resultar arbitrarios, ya que involucra un 
alto grado de criterio. En este sentido, 
este método implica clasificar funcional-
mente los costos y gastos de una empre-
2003) requiere que se incluya como mínimo 
en el estado de resultados, las siguientes rú-
bricas con sus importes correspondientes:
a) Ingresos ordinarios (o de operación).
b) Costos financieros.
c) Participación en el resultado del periodo 
de las asociadas y negocios conjuntos 
que se contabilicen según el método de 
la participación.
d) Impuesto a la Renta.
e) Un único importe que comprenda el total 
de: (i) el resultado después de impuestos 
procedentes de las actividades disconti-
nuadas, y (ii) el resultado después de im-
puestos que se haya reconocido por la me-
dida a valor razonable menos los costos de 
venta o por causa de la venta o disposición 
por otra vía de los activos o grupos en des-
apropiación de elementos que constituyan 
la actividad en discontinuación; y
f) Resultado del periodo.
Como distribuciones del resultado del 
ejercicio, el párrafo 82 de la NIC 1 (Modi-
ficada en 2003) requiere que se revele en el 
estado de resultados del periodo:
– El resultado del periodo atribuido a los 
intereses minoritarios.
– El resultado del periodo atribuido a los 
tenedores de instrumentos de patrimonio 
neto de la controladora.
En resumen cuando las partidas de ingre-
sos y gastos sean materiales o tengan impor-
tancia relativa, su naturaleza e importe se 
revelará por separado.
Las distintas informaciones que se rela-
cionan con el Balance General de acuerdo 
con la NIC 1 puede ser presentada de acuer-
do a lo siguiente:
 En Estado GyP Lista de conceptos mínimos. 
 Lugar de presentación de 
 información del Estado de Análisis de los Gastos por Función
 Ganancias y Pérdidas
 En Estado GyP Análisis de los Gastos por Naturaleza
 o en Notas
 Importes de los dividendos por acción (2)
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 11
sa, subdividiéndose y clasificándose en 
función a los siguientes tres elementos:
– Secciones o cuentas relativas a los 
productos.
– Fases generales de la administración.
– Departamentos de operación o pro-
ducción.
 Los elementos antes señalados dependen 
unos de otros, siendo la segunda de las 
mencionadas la que se aplica mayor-
mente, es decir, se clasifica de acuerdo 
con las fases de administración: produc-
ción, distribución (venta o mercadeo) y 
administración general.
La clasificación de los costos por funcio-
nes, a efectos de analizar cada una de ellos, 
son:
a) Costo de los Artículos Vendidos: Son 
los costos incluidos en los artículos ven-
didos, que comprende los costos de ad-
quisición (artículos para la reventa), de 
producción o fabricación (en el caso de 
bienes producidos) y los costos directos 
de un proveedor de servicios.
b) Costos de Mercadeo o Distribución (4) 
c) Costos Generales y de Administración: 
Reúne todos los costos que no son de 
producción ni de distribución, tales 
como los costos de operación de las ofi-
cinas generales y las principales; costos 
de investigación, de relaciones públicas 
(algunas veces consideradas como gastos 
de ventas), donaciones y partidas misce-
láneas. Son los que se originan en el área 
administrativa.
d) Costos Financieros: Son el resultado de 
decisiones financieras, que aparecen a 
menudo como partidas independientes 
después de las utilidades de opera-
ción. 
De los dos métodos antes señalados, la 
NIC 1 permite elegir aquella que más le 
convenga a la empresa siempre que pre-
sente más razonablemente la información. 
En el Perú, en lo que concierne al análisis 
debemos manifestar que necesariamente 
se presentará en el Estado de Ganancias y 
Pérdidas por función, considerando que 
CONASEV mediante Resolución CONASEV 
Nº 103-99/94.10, modificada por la Reso-
lución de Gerencia General Nº 010-2008-
EF/94.01.2. 
Otra información que la empresa debe 
revelar es el importe del dividendo por ac-
ción que corresponda al período cubierto 
en los estados financieros. De acuerdo con 
el Manual de Preparación de la Informa-
ción Financiera en el caso de dividendos 
declarados, éstos deben incorporarse en las 
Notas a los Estados Financieros tal como 
se desprende de lo señalado en el nume-
ral 6.304 de este Manual. Entendemos que 
igual suerte le corresponderá a los dividen-
dos propuestos.
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 12
Nombre de la Entidad
Estado de Ganancias y Pérdidas
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
 Notas Año X Año X-1
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 0 0
Otros Ingresos Operacionales 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Total de Ingresos Brutos 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Costo de Ventas (Operacionales) 0 0
Otros Costos Operacionales 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Total Costos Operacionales 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad Bruta 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Gastos de Ventas 0 0
Gastos de Administración 0 0
Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 0 0
Otros Ingresos 0 0
Otros Gastos 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad Operativa 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Ingresos Financieros 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el 
Método de Participación 0 0
Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Participación de los Trabajadores 0 0
Impuesto a la Renta 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 0 0 ––––––––––––––––––––––––––––––– –––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) Neta atribuible a:
La Matriz 0 0
Intereses Minoritarios 0 0 –––––––––––––––––––––––––––––––
 0 0 ––––––––––––––––––––––––––––––– –––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) por Acción
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común 0,000 0,000Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción de Inversión 0,000 0,000
Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Información Financiera, Resolución CONASEV 
Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.
NOTAS
(1) De acuerdo con el párrafo 34 de la NIC 1 los resultado de transacciones accesorias pueden presentarse compensando los ingresos con los gastos que genere 
la misma operación, siempre que este tipo de presentación refleje el fondo de la transacción. Ejemplo de ello es el caso de las pérdidas o ganancias por la 
venta o disposición por otra vía de activos no corientes y los desembolsos relativos a las provisiones reconocidas de acuerdo con la NIC 37 que hayan sido 
reembolsadas a la entidad como consecuencia de un acuerdo comercial con terceros. 
(2) Declarados o propuestos, según el párrafo 85 de la NIC 1 - Modificada.
(3) Según el párrafo 81 de la NIC 1 - Modificada esta interpretación se mantiene aunque en algunos países se muestre inmediatamente después de los ingresos.
(4) Son costos en que se incurren en realizar las ventas, en almacenar los productos manufacturados y en transportarlos al consumidor, es decir, son costos que se 
incurren en el área que se encarga de llevar el producto, desde la empresa, hasta el último consumidor. Para Robert Anthony son costos que se incurren más 
allá de la puerta de la fábrica, que incluyen los costos de facturación. 
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 13
Estado de Flujos de Efectivo
1. Generalidades
De los Estados Financieros existentes 
destaca por su importancia para la Alta Di-
rección de las empresas en la toma de de-
cisiones gerenciales, el Estado de Flujo de 
Efectivo, estado que reemplaza el anterior 
Estado de Cambios en la Situación Financie-
ra que se basaba en el concepto de fondos 
para basarse en el concepto de Efectivo y 
Equivalente de Efectivo.
Su importancia radica en que representa 
una herramienta utilísima en el proceso de 
planeación, pues le permite al analista abo-
carse en la determinación de las fuentes de 
ingresos y las salidas de este recurso llama-
do efectivo y equivalente de efectivo, según 
la actividad que corresponda. Al respecto, 
debe recordarse que la FASB concluyó que 
la información acerca de las recepciones 
y pagos de efectivo es importante para los 
usuarios de los Estados Financieros porque 
intentan estimar el pasado y mirar hacia el 
presente.
2. Estado de Flujos de Efectivo
De conformidad con el Reglamento para 
la Preparación de Información Financiera 
(R. CONASEV Nº 103-99-EF/94.10 publica-
da el 26.11.99) en su artículo 29º se le defi-
ne como el producto final del sistema con-
table que muestra el efecto de los cambios 
de efectivo y equivalentes de efectivo en un 
período determinado, generado y utilizado 
en las actividades de operación, inversión y 
funcionamiento. Para el FAS 95 este estado 
especifica el importe de efectivo neto pro-
visto o usado por la empresa durante el ejer-
cicio por sus actividades de: (a) operación, 
(b) inversión y (c) financiamiento, indicando 
el efecto neto de estas tres actividades sobre 
el efectivo y las otras partidas equivalentes 
de efectivo.
3. Sujetos obligados en función a reque-
rimiento tributario
De acuerdo a lo establecido en el acápite 
iii) del artículo 13º de la Resolución de Su-
perintendencia Nº 234-2006/SUNAT (vigen-
te a partir del 01.07.2010), el formato 3.18 
"Libro de Inventarios y Balances - Estado de 
Flujos de Efectivo" es de uso obligatorio a 
partir del ejercicio 2010 para aquellos deu-
dores tributarios que en el ejercicio anterior 
hayan obtenido ingresos brutos mayores a 
1,500 UITs.
4. Propósitos del Estado de Flujos de 
Efectivo
Como señaláramos al principio el Estado 
de Flujo de Efectivo abandona el concepto 
de fondos, y en concreto el principio del 
devengado, para atenerse en forma estricta 
a los cobros y pagos, que clasifica en tres 
series de actividades o funciones. Los flujos 
desglosados en estas tres categorías, nos di-
cen Jan Williams y Oscar Holzmann en la 
Guía Miller de PCGA (Harcourt Brace de 
España, S.A. 1999) cuando se le emplea en 
conjunto con la información financiera con 
los otros estados financieros, es de esperar-
se que sea útil a inversionistas, acreedores y 
otros para:
a. Evaluar:
– La habilidad de la entidad para generar 
futuros flujos de efectivos positivos.
– La habilidad de la entidad para cum-
plir con sus obligaciones; pagar divi-
dendos y cumplir con sus necesida-
des de financiamiento externo.
– Las razones de las diferencias entre la 
utilidad neta y los cobros y pagos de 
efectivo asociados; y
– El efecto sobre la situación financiera 
de una entidad, por sus transacciones 
de inversión y financiamiento que re-
quieren efectivo y las que no requie-
ren de efectivo.
b. Conocer el efecto de los cambios de 
efectivo durante un período de opera-
ción de la entidad, en sus transacciones 
de inversión y de financiamiento.
c. Suministrar una base de referencia para 
estimar las futuras necesidades de efecti-
vo y sus probables fuentes.
d. Comprender la necesidad de financia-
miento externo de una empresa.
5. Efectivo y equivalente de efectivo
Como se puede inferir del punto anterior, 
res pecto a los propósitos de este estado, el 
efectivo y equivalente de efectivo es el ele-
mento principal y la expresión definitiva del 
mismo. Por tanto es necesario la definición 
de ambos términos:
a. Efectivo
 Es el activo más líquido del balance 
general constituido por el dinero dis-
ponible o depositado en los bancos u 
otras instituciones financieras así como 
otras clases de cuentas que tengan ca-
racterísticas generales de depósitos a 
la vista, aquellos depósitos en los que 
se pueda depositar o retirar fondos en 
cualquier tiempo sin previo aviso o res-
tricción.
b. Equivalentes de Efectivo
 Son las inversiones a corto plazo, que 
se mantienen con el fin de cumplir con 
compromisos de caja de corto plazo de 
alta liquidez que:
1. Sean fácilmente convertibles en una 
cantidad conocida de efectivo,
2. Están listas para convertirse en efecti-
vo,
3. Tienen un vencimiento a corto 
plazo desde la fecha de la adquisi-
ción, es decir, se en cuentran cerca 
a su vencimiento, que presentan un 
riesgo mínimo de cambios en su 
valor por cambios en las tasas de 
interés.
 Usualmente califican bajo esta definición 
las inversiones con vencimiento original 
para la entidad que tiene la inversión, de 
tres meses o menos.
 Ejemplo de equivalentes de efectivo son: 
Los valores negociables, documentos co-
merciales, fondos de mesa de negocia-
ciones adquiridos tres meses antes de su 
vencimiento.
 Las compras y ventas en efectivo de tales 
inversiones generalmente son parte de 
las actividades de manejo de efectivo de 
la entidad y no son actividades de opera-
ción, inversión y financiación por lo que 
los detalles de esas transacciones no es 
necesario que se informen en el estado 
de flujo de efectivo.
La NIC 7 señala que la empresa de-
berá revelar los componentes de caja y 
equivalentes de caja y debe revelar la 
política que adopta para determinar la 
composición de su caja y sus equivalen-
tes de caja.
De conformidad con el párrafo 8 de la 
NIC 7, los sobregiros bancarios constituyen 
préstamos bancarios que generalmente se 
tratan como Actividad de FINANCIACIÓN, 
sin embargo algunas veces los sobregiros 
que son pagaderos a requerimiento del ban-
co forman parte integral de la administración 
de caja de una empresa tratándose como 
efectivo o equivalente de efectivo, estando 
presente en este último caso la constante 
que el saldo bancario fluctúe entre positivo 
y sobregirado.
Curso Interactivo - EstadosFinancieros
Ediciones
Caballero Bustamante 14
5.1. Operaciones que no son efectivo o que 
no implican movimiento de efectivo:
 Al preparar el Estado de Flujo de Efecti-
vo es frecuente encontrarse con muchas 
actividades de inversión y de financia-
miento que no tienen un impacto direc-
to en los flujos de caja corrientes, no 
obstante que afectan la estructuras de 
capital y de activos de una empresa. En 
tales casos y en aplicación consistente 
con el objetivo de este estado financie-
ro es necesario eliminar tales operacio-
nes, como las que señala el párrafo 44 
de la NIC 7, que a continuación expon-
dremos:
a. La adquisición o venta de activos 
asumiendo pasivos directamente 
relacionados con esos activos o 
mediante arredamiento financie-
ro.
b. La adquisición de una empresa me-
diante una emisión de acciones; y
c. La conversión de deuda en patrimo-
nio neto.
 Además deberán eliminar el efecto de 
los ajustes a la Utilidad o Pérdida del 
ejercicio y de los asientos de diario que 
no involucran una fuente o el uso de 
efectivo. Dichas operaciones compren-
den:
1. Reconocimiento de la depreciación, 
el agotamiento y la amortización.
2. Registro de los cargos por cuentas 
por cobrar incobrables.
3. Eliminación de cuentas por cobrar sin 
valor.
4. Declaración y emisión de dividen-
dos en acciones.
5. Aplicaciones de las utilidades no 
distribuidas.
6. Eliminación o reducción del valor 
en libros del activo no circulante.
7. Registro de la venta de planta par-
cial o totalmente depreciada, de 
propiedad y equipo.
También es necesario eliminar el efecto 
de los asientos de ajustes originales que se 
refieren a ingresos acumulados y diferidos 
y a los gastos, invirtiendo los mismos para 
mostrar las cuentas de ingresos y gastos so-
bre una base del efectivo.
Los cambios en los inventarios, las cuen-
tas por cobrar y las cuentas por pagar de-
ben analizarse para determinar su resultado 
efectivo.
Los ajustes para las transacciones que 
no son de efectivo no se registran en libros, 
se muestran sólo en una hoja de trabajo, o 
se les trata de alguna otra manera con el fin 
de preparar el estado de flujo de efectivo. 
De acuerdo al NIC 7, deben rebelarse de tal 
manera de proveer toda la información rele-
vante sobre estas actividades de inversión o 
de financiamiento.
6. Flujos de Efectivo Netos y Brutos
Generalmente la información sobre 
los montos brutos cobrados y pagados en 
efectivo durante un periodo es más rele-
vante que la información sobre el monto 
neto. Así el FAS 95 requiere la revelación 
de los flujos brutos en el estado de flujos 
de efectivo, por ejemplo Jan B. Williams 
y Oscar Holzmann señalan que lo egresa-
do por concepto de compra de propiedad, 
planta y equipo se reporta separadamente 
de los ingresos por venta de este tipo de 
activos, lo mismo ocurre para el monto 
ingresado por préstamo y lo pagado por 
préstamo.
No obstante lo anterior, pueden revelarse 
cambios netos cuando no se necesite cono-
cer los cambios brutos por no ser necesarios 
para entender las actividades de la empresa. 
Este es el caso de:
a. Entradas y salidas de caja por cuenta 
de clientes, cuando los flujos de caja 
reflejan las actividades del cliente, más 
bien que las de la empresa, como son 
el caso de:
– La aceptación y devolución de depó-
sitos a la vista por un banco.
– Los fondos mantenidos en nombre de 
clientes por una empresa de inversio-
nes, y
– Los alquileres cobrados por cuenta de 
y pagados a los propietarios de los in-
muebles.
b. Entradas y salidas de caja relacionadas 
con partidas de rápida rotación, cuyos 
montos son elevados y con vencimiento 
a corto plazo:
– Montos de principal relativos a clien-
tes de tarjetas de crédito;
– La adquisición y venta de inversiones; y 
– Otros préstamos de corto plazo, 
como, por ejemplo, aquellos cuyo 
plazo de vencimiento es igual o me-
nor de tres meses.
7. Actividades o funciones en una empresa
En un estado de flujo de efectivo se deben 
clasificar los cobros y los pagos de efectivo 
de acuerdo a su naturaleza, sin considerar si 
surge de una partida con intención de com-
pensar el riesgo de otra partida.
Como se ha mencionado los flujos de in-
gresos y egresos de efectivo y equivalentes 
de efectivo de una empresa se clasifican en 
tres grupos, de acuerdo a su naturaleza, los 
cuales son:
a. Actividades de Inversión.
b. Actividades de Financiación.
c. Actividades de Operación.
a. Inversión - - - - > R e t o r n o s d e 
préstamos e in-
versiones, ven-
tas de activos 
fijos e Inversio-
nes; y compra 
o adquisición 
de bienes del 
activo fijo.
b. Financiamiento - - - - > Emisión de ac-
ciones, bonos, 
h i p o t e c a s y 
otros documen-
tos de deuda así 
como los pagos 
o cancelaciones 
de los mismos.
c. Operación - - - - > A c t i v i d a d e s 
propias del giro 
de la empresa.
7.1. Actividades de Inversión
 Son las adquisiciones y enajena-
ciones de activos a largo plazo, así 
como el otorgamiento y cobro de 
préstamos y la adquisición de deu-
das, destinados a generar ingresos y 
flujos de caja futuros. Está vinculado 
como puede observarse con el Acti-
vo No Corriente.
 Flujos de ingresos por inversión
a. Cobranzas de préstamos realizados 
por la entidad.
b. Ventas de préstamos realizados.
c. Cobros de documentos de deuda 
(Diferentes a los equivalentes de 
efectivo) que fueron comprados por 
la empresa.
d. Venta de documentos de deuda (Di-
ferentes a los equivalentes de efec-
tivo) que fueron comprados por la 
empresa.
e. Venta de acciones de otras entidades.
f. Cobros o retornos (recompra) de in-
versión de acciones en otras entida-
des.
g. Ventas de lnmuebles, maquinarias 
y equipos (activos a ser utilizados 
en la producción de bienes o servi-
cios).
 Flujos de egresos por inversión
a. Pagos o desembolsos por préstamos 
realizados por la entidad.
b. Pagos por adquisición de documentos 
de deuda de otras entidades no consi-
deradas equivalentes de efectivo.
c. Pago por adquisición de acciones 
de otras entidades.
d. Pagos por compra de lnmuebles, 
maquinarias y equipos.
e. Pago de intereses capitalizados 
como parte del costo de activos fijos 
tangibles adquiridos.
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 15
7.2. Actividades de Financiamiento
 Son las actividades que fundamental-
mente producen cambios en el tamaño 
y la composición de la estructura finan-
ciera del Balance (endeudamiento con 
terceros o con los socios), es decir, son 
actividades vinculadas al Pasivo y Patri-
monio de la Empresa.
 Flujos de Ingresos
a. Ingresos por emisión de acciones.
b. Ingresos por nuevos aportes.
c. Ingresos por emisión de bonos, hi-
potecas, u otros títulos valores.
d. Ingresos por préstamos recibidos a 
corto y largo plazo.
 Flujos de Egresos
a. Pago de dividendos, utilidades y 
otras distribuciones para los propie-
tarios.
b. Pagos o desembolsos para recompra 
de acciones.
c. Cancelación y amortización de 
préstamos obtenidos.
d. Otros pagos principales a los acree-
dores de largo plazo.
7.3 Actividades de Operación
 Son las actividades realizadas por la 
empresa como principal productora de 
rentas, es decir del giro del negocio. 
Las actividades de operación general-
mente incluyen la producción y distri-
bución de bienes y servicios, siendo 
los flujos de efectivo de esta actividad 
consecuencia de las transacciones en 
efectivo y otras partidas que entran en 
la determinación de la utilidad neta. En 
consecuencia, está vinculada con el Es-
tado de Resultados, ya que este estado 
determina la gestión realizada por la 
empresa, es decir, sobre las actividades 
de operación. 
 Las operaciones normales de una em-
presa deben constituir la principal 
fuente de efectivo, que se determina 
por las operaciones propias del giro del 
negocio que se encuentran en el Estado 
de Resultados, sin embargo el resultado 
de las mismas debe interpretarse con 
los demás Estados Financieros.
 Flujos de Ingresos
a. Cobros por venta de bienes a los 
clientesa corto y largo plazo.
b. Cobros por venta de servicios a los 
clientes a corto y largo plazo.
c. Ingresos por cobro de préstamos 
otorgados a socios, trabajadores y 
terceros.
d. Cobro de intereses sobre títulos y di-
videndos (Ver numeral 6.1, literal b).
e. Otros cobros, tales como, montos 
recibidos por arreglo de una deman-
da, producto del pago de reclamos 
de seguro.
f. Todos los otros cobros de efectivo 
que no surgen de las transacciones 
definidas como actividades de in-
versión y financiamiento.
 Flujos de Egresos
a. Pagos por adquisición de existencias 
para su posterior venta.
b. Pagos principales a los proveedores 
de largo y corto plazo.
c. Pagos a otros proveedores de bienes 
y servicios.
d. Pagos de remuneraciones a los tra-
bajadores.
c. Pagos de tributos al Estado.
f. Todos los otros pagos en efectivo 
que no provengan de las activida-
des.
7.4. Consideraciones Especiales
a. Intereses: Su clasificación depende-
rá de la naturaleza de la operación 
y del tipo de empresa de la que se 
trate.
 Si fuese el caso de intereses abo-
nados o cargados por instituciones 
financieras, no cabría duda que se 
trata de una actividad de operación. 
Para otras empresas:
– Pueden considerarse como flujos 
operativos porque forman parte 
de los elementos que determi-
nan la ganancia o pérdida neta.
– Pueden considerarse como: 
1. Flujos de caja de financia-
ción, los intereses pagados 
porque son costos incurridos 
para obtener recursos finan-
cieros, o
2. Flujos de caja de inversión, 
los intereses cobrados por-
que son rendimientos de in-
versión.
b. Dividendos: Su clasificación depen-
derá de la naturaleza de la opera-
ción y del tipo de empresa de la que 
se trate.
 Si fuese el caso de dividendos abo-
nados o cargados por instituciones 
financieras, no cabría duda que se 
trata de una actividad de operación 
porque así suele ser. Sin embargo, 
para otras empresas:
– Pueden considerarse como flujos 
operativos porque ayudarían a 
los usuarios a determinar la ca-
pacidad de la empresa para pagar 
dividendos con los flujos de caja 
operativos y porque forman parte 
de los elementos que determinan 
la ganancia o pérdida neta.
– Pueden considerarse como:
1. Flujos de caja de financia-
ción, porque los dividendos 
pagados son costos incurri-
dos para obtener recursos fi-
nancieros; o
2. Flujos de efectivo de inver-
sión porque los dividendos 
cobrados son rendimientos 
sobre la inversión realizada 
por la empresa.
c. Impuesto a la Renta: Deben reve-
larse los flujos de caja relacionados 
con este impuesto y ser clasifica-
dos como actividades de opera-
ción (tercera categoría), a menos 
que puedan ser específicamente 
identificados con actividades de fi-
nanciación o inversión (por tercera 
categoría u otra categoría por las 
cuales sea agente retenedor) y que 
pueda ser practicable la identifica-
ción de los correspondientes flujos 
de caja tributarios, que pueden sur-
gir en un ejercicio diferente al del 
flujo de caja de la transacción sub-
yacente.
d. Inversiones en subsidiarias, aso-
ciadas y asociaciones en participa-
ción: El inversionista debe restrin-
gir su presentación en el Estado de 
Flujo de Caja a los flujos de caja 
entre él mismo y la empresa en la 
que invierte, como dividendos y 
adelantos.
e. Adquisiciones y disposiciones 
de subsidiarias y otras unidades 
de negocios: Los flujos de caja 
resultantes de adquisiciones o 
disposiciones de subsidiarias u 
otras unidades de negocios deben 
presentarse separadamente y cla-
sificarse como actividades de in-
versión, debiendo revelarse entre 
otros lo siguiente:
– El total de la contraprestación 
por la adquisición o disposición.
– La porción de la contrapresta-
ción por la adquisición o dis-
posición hecha mediante caja o 
equivalentes de caja.
– El monto de caja o equivalentes 
de caja de la subsidiaria o uni-
dad de negocio adquirida o de la 
que se ha dispuesto, y
– El monto de los activos y pasivos, 
distintos de caja y equivalentes de 
caja, de la subsidiaria o unidad de 
negocios adquirida o de la que se 
ha dispuesto, resumido por cada 
una de las grandes categorías.
Curso Interactivo - Estados Financieros
Ediciones
Caballero Bustamante 16
8. Flujos de efectivo en moneda extran-
jera
Un estado de efectivo de una empresa 
con transacciones en moneda extranjera u 
operaciones en el extranjero, debe informar 
el equivalente de la moneda en que se re-
portan los flujos de efectivo en moneda ex-
tranjera utilizando las tasas de cambio a la 
fecha de los flujos de efectivo.
9. Métodos para presentar el Estado de 
Flujo de Efectivo 
Un estado de flujo de efectivo para un 
periodo debe informar el efectivo neto pro-
visto y usado por las actividades de inver-
sión, financiamiento y operación y el efecto 
neto de esos flujos sobre el efectivo y los 
equivalentes de efectivo durante el perio-
do de manera que concilie el efectivo y los 
equivalentes de efectivo entre el comienzo y 
el final del periodo.
Los estados de flujos de efectivo pueden 
presentarse de dos maneras distintas depen-
diendo de la forma en que se informe los flu-
jos de efectivo de las actividades de opera-
ción. Una empresa debe presentar sus flujos 
de caja de actividades de operación usando 
uno de los siguientes métodos:
a. Método Directo.
b. Método Indirecto.
La única diferencia entre estos métodos se 
refiere al reporte de las actividades de opera-
ción, puesto que las secciones de Inversión y 
Financiamiento serán mostradas iguales bajo 
ambos métodos.
9.1. Método Directo
 Este método revela las grandes clases 
de entradas (cobranzas) y salidas (pa-
gos) brutas de caja relacionados con 
las actividades de su operación, es el 
método alentado por el FAS y el CPC 
4, por cuanto es el más fácil de enten-
der, se reportan los flujos de efectivo de 
operación (directamente) por medio de 
clases principales y se proporciona una 
conciliación separada del ingreso neto 
(utilidad neta) con el flujo de efectivo a 
partir de las operaciones de operación 
más las partidas del Estado de Resulta-
dos que no son en efectivo y a los cam-
bios relacionados con las partidas del 
balance general, sobretodo en la parte 
del circulante.
 Bajo este método, la información acer-
ca de las grandes clases de entradas y 
salidas brutas de caja se puede obte-
ner:
– De los registros contables de la em-
presa.
– Ajustando las ventas, el costo de los 
bienes o servicios vendidos y otras 
partidas en el estado de ganancias y 
pérdidas por:
a. Cambios durante el ejercicio en 
inventarios y cuentas por pagar y 
por cobrar comerciales.
b. Otras partidas que no impliquen 
movimientos de caja, y
c. Otras partidas cuyos efectos so-
bre la caja sean flujos de caja de 
inversión o de financiamiento.
 Si se utiliza este método se debe pro-
veer en un reporte por separado la con-
ciliación de la utilidad neta, al flujo de 
efectivo neto de las actividades de ope-
ración.
 Respecto al Método Indirecto se puede 
decir que la única diferencia se refiere al 
reporte de las actividades de operación, 
ya que las secciones correspondientes a 
las actividades de inversión y de finan-
ciamiento serían iguales.
9.2. Método Indirecto
 Este es el método más fácil de prepa-
rar, es una especie de versión reduci-
da del método directo, que da infor-
mación sobre los efectos netos de las 
transacciones operacionales y de otros 
eventos que afectan en períodos dife-
rentes a la utilidad neta y a los flujos 
de efectivo de operaciones. Por este 
método se parte de la ganancia o pér-
dida neta y se ajusta por los efectos de 
las transacciones que no implican mo-
vimientos de caja, de diferimientos o 
devengamientos de entradas o salidas 
de caja operativas, pasadas o futuras y 
de partidas de ingreso o de gasto aso-
ciadas con flujos de caja de inversión 
o de financiación.
 En conclusión, la ganancia neta o pér-
dida se ajusta por los efectos de:
a. Cambios durante el ejercicio en in-
ventarios y en cuentas por cobrar y 
por pagar comerciales.
b. Partidas que