GAIF_U2_Contenido - Gabriel Solís

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Nombre de la asignatura 
Análisis e interpretación 
financiera 
 
4º semestre 
 
Clave: 
LIC 07142422 / TSU 
08142523 
 
Unidad #. Nombre 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
Descargable 
División de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestión y Administración de PyME 1 
 
Índice 
Presentación .................................................................................................................................................................................................... 2 
Problemática .................................................................................................................................................................................................... 3 
Competencia específica ................................................................................................................................................................................... 4 
2.1. Clasificación de los indicadores de análisis en los estados financieros ................................................................................................. 5 
2.2. Métodos de análisis financiero .............................................................................................................................................................. 8 
2.3. Objetivo del método de razones .......................................................................................................................................................... 13 
2.4. Metodología para la reducción ............................................................................................................................................................ 22 
Fuentes de consulta ...................................................................................................................................................................................... 26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Presentación 
 
 
Ahora ya que conoces los fundamentos básicos de las finanzas necesarios para la 
administración de los recursos de la empresa y cuentas con las bases esenciales 
para entender la función e importancia del análisis e interpretación de estados 
financieros, en esta unidad obtendrás los conocimientos indispensables para 
describir la función e importancia de la interpretación económica de las 
organizaciones, a través de los distintos métodos de análisis denominados 
horizontal y vertical, de los que se derivan distintas técnicas de evaluación 
financiera, las cuales permitirán la determinación y eficiencia de la administración 
de sus recursos apoyando la toma de decisiones. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análisis de estados financieros 
Fuente: Pixabay 
https://pixabay.com/es/cooperar-finanzas-econom%C3%ADa-oficina-437511/
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Problema prototípico 
 
 
Las exigencias y 
competitividad que 
hoy en día demanda 
el mundo de los 
negocios, requiere de 
una toma de 
decisiones que 
coadyuve a la 
optimización de los 
recursos de la 
empresa.
Desconocimiento de 
herramientas 
indispensables para 
interpretar los estados 
financieros de la 
empresa. 
Se le dificultará a la 
PyME percatarse de 
su salud financiera 
e incluso 
incrementar sus 
operaciones o bien 
detectar posibles 
riesgos en sus 
pasivos.
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Competencia específica 
 
 
 
Interpretar los estados financieros de la empresa para describir las condiciones económicas, a través de la 
aplicación de los distintos métodos de evaluación económica. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Competencia 
Fuente: Freedigitalphotos 
http://www.freedigitalphotos.net/images/agree-terms.php?id=10065497
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Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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2.1. Clasificación de los indicadores de análisis en los estados financieros 
 
Debido a las exigencias y la competitividad que demanda el mundo de los negocios, hoy en día, las organizaciones se han visto obligadas a 
adoptar las nuevas medidas de evaluación y desempeño para conocer el comportamiento de sus finanzas, uno de los instrumentos básicos 
que comúnmente utilizan la mayoría de las organizaciones es el de los indicadores económicos y para su elaboración es necesario 
realizar previamente el análisis de los estados financieros. Por esta razón, en este tema abordarás la importancia y clasificación de los 
indicadores económicos fundamentales para conocer la operación y desempeño de la empresa. Antes de iniciar el análisis financiero, es 
indispensable identificar el objeto de cada una de las cuentas dentro del contexto operativo de la empresa, debido a que la relación dada 
entre una y otra representa distintos resultados según la interpretación que se le dé. Lo que obliga a conocer la importancia y la 
clasificación de los indicadores financieros que proyecta la dirección y resultados operativos de la organización. 
 
 
 
 
 
 
Empresario 
Fuente: Pyixabay 
https://pixabay.com/es/businessman-607834_640
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Para su identificación e interpretación es necesario conocer la clasificación, la cual se presenta a continuación: 
Principales Indicadores Financieros 
Indicador Clasificación Importancia 
Rentabilidad 
 1. Margen de utilidad. La rentabilidad indica el retorno de la inversión y de acuerdo a su naturaleza la 
rentabilidad representa la utilidad neta obtenida y por lo tanto se espera que sea cada 
vez mayor. En el siguiente tema se abordará de manera práctica el presente indicador 
económico. 
 2. Rendimiento sobre el capital 
contable. 
Liquidez 3. Razón circulante. 
Indica la capacidad de pago con la cual cuenta la empresa para hacer frente a sus 
obligaciones en el corto plazo. En el siguiente tema se presenta de manera práctica 
este indicador económico. 
Utilización de 
los Activos 
4. Rotación de cuentas por 
cobrar. 
Con los indicadores financieros referentes a la utilización de activos se pretende 
conocer situaciones como cuantas veces representa las ventas el monto que se tiene 
en inventarios, o cuánto tiempo promedio tarda en cobrar lo que le deben sus 
clientes. 5. Rotación de inventarios. 
Utilización de 
Pasivo 
6. Relación de pasivo total con 
activo total. 
La razón financiera referente a la utilización de pasivos consiste en avaluar la 
proporción de endeudamiento, respecto a sus activos y la capacidad para los 
adeudos contraídos. 
Fuente: Guajardo y Andrade, 2008 
 
Del cuadro anterior, se puede afirmar que, según las necesidades de información por parte de la empresa, dependerán el uso y aplicación 
de los indicadores financieros, para conocer el comportamiento de las áreas en estudio que a su vez permitirán su interpretación para la 
toma de decisiones. 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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En resumen, el conocimiento eidentificación de los indicadores presentados juegan un papel fundamental para el administrador financiero, 
debido a que son parámetros que le permiten evaluar las condiciones económicas de la empresa y tomar las decisiones más acertadas. 
 
 
 
 
Los indicadores financieros 
tienen distintas aplicaciones 
según el enfoque que se le 
dé. 
Revisa el documento 
“Indicadores financieros 
en una adquisición” de 
Pedro Hernández. 
Vicepresidente del 
Comité de Finanzas 
Corporativas 
https://pixabay.com/es/lista-polaroid-clip-foto-post-it-1356351/
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2.2. Métodos de análisis financiero 
Una vez analizada la clasificación e importancia de los indicadores económicos, es indispensable conocer las técnicas de análisis para la 
evaluación de los distintos estados financieros, que permiten la obtención de información económica para entender el comportamiento de 
las operaciones de la empresa. 
 
Para contextualizar la clasificación de los métodos de análisis financieros, se comenzará por definirlos: 
 
 
 
 
 
 
 
Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin embargo, tomando como base la técnica de la 
comparación, se pueden clasificar en forma enunciativa y no limitativa. 
 
 
 
 
 
 
 
Como técnicas aplicadas para simplificar, separar o reducir la información descriptiva y 
numérica que presentan los estados financieros, a fin de medir sus relaciones en un 
mismo período y los cambios sufridos en varios períodos. 
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Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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A continuación se describen de acuerdo a Perdomo (2000:87-88): 
Método Análisis Horizontal o Dinámico Análisis Vertical o Estático Análisis Histórico 
A
p
li
c
a
c
ió
n
 
 
Se utiliza para analizar dos estados 
financieros de la misma empresa a 
fechas distintas o correspondientes 
a dos periodos o ejercicios. 
 
Se utiliza para analizar un estado 
financiero a fecha fija o 
correspondiente a un período 
determinado. 
 
Se utiliza para analizar una serie de 
estados financieros de la misma 
empresa, a fechas o períodos 
distintos. 
 
P
ro
c
e
d
im
ie
n
to
s
 
 
a) Procedimiento de aumentos y 
disminuciones 
 
a) Procedimiento de porcientos 
integrales. 
 
b) Procedimiento de razones 
simples. 
c) Procedimientos de razones 
estándar. 
 
a) Procedimiento de las tendencias, 
que para efectos de comparación se 
puede presentar a base de: 
 
 Series de Cifras o Valores 
 Serie de Variaciones 
 Serie de Índices 
 
Definitivamente se puede argumentar que existe una metodología de análisis y técnicas de acuerdo a las necesidades de información, para 
obtener los indicadores que permiten conocer el comportamiento de los recursos financieros de la PyME, con el objetivo de contextualizar 
la situación económica actual en relación a periodos anteriores para el desarrollo de los planes de la empresa. 
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Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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El tipo de metodología que se utiliza para el análisis de los estados financieros, dependerá de la cantidad de los mismos que se desea 
estudiar, de modo que, para la metodología vertical se analizará un estado financiero, para el horizontal se emplearán dos estados 
financieros y para el histórico se deberán considerar una serie de estados financieros. Por consiguiente, se muestra una ilustración donde 
se representan los tipos de métodos según el análisis requerido. 
Figura 1. Métodos de análisis financiero. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fuente: Perdomo (2000:87-88) 
 
 
Análisis e interpretación financiera 
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Continuando con la descripción de los métodos de análisis financieros, se iniciará con uno que se caracteriza por medir las variaciones de 
dos estados financieros a través del tiempo, llamado método de análisis horizontal. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
¿Quieres saber más sobre 
la aplicación de este 
método? 
Revisa el ejemplo 
“Método de análisis 
horizontal” 
Se explica su utilidad, 
como se aplica y su 
interpretación. 
Este método se caracteriza por realizar el análisis a través de series de tiempo, el 
cual compara las condiciones económicas de la empresa en distintos momentos, 
basado en ejercicios anteriores y/o ejercicios proyectados. 
https://pixabay.com/es/lista-polaroid-clip-foto-post-it-1356351/
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El otro método, conocido como método de análisis vertical, permite medir de forma cruzada las diferentes cuentas de la empresa, con el 
fin de obtener la proporción de influencia de las mismas, de acuerdo al total que representan en los distintos rubros de la compañía. 
 
Éste método se define como estático por su técnica de aplicación vertical, debido a que se utiliza para el análisis de un estado financiero a 
una fecha fija o periodo determinado, y se clasifica en: 
 
 
 
 
 
Y se caracteriza porque se limita al estudio del estado financiero de un año específico, sin considerar variaciones o situaciones que 
permitan apreciar razones de efecto en el comportamiento de sus cuentas. 
 
En conclusión, se puede argumentar que los métodos de análisis financiero son 
herramientas indispensables para conocer la situación actual de la empresa y con 
ello la dirección que deberá seguir frente a las condiciones de mercado y sus 
competidores. A través del uso de los métodos se obtienen los indicadores que 
describen de forma puntual el comportamiento de sus recursos económicos, por 
lo que se convierte en una herramienta indispensable para la administración 
eficiente de las PyME. 
 
 
Procedimiento de 
porcientos integrales. 
 
Procedimiento de 
razones estándar. 
 
Procedimiento de 
razones simples. 
 
Revisa el ejemplo 
“Método de análisis 
vertical” 
Se explica su 
utilidad, como se 
aplica y su 
interpretación. 
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Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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2.3. Objetivo del método de razones 
Una de las funciones que se tornan indispensables para la obtención de los índices económicos son los métodos de las razones 
financieras, las cuales descifran el comportamiento y manejo de los recursos de la empresa, por lo que en este tema se te proporcionarán 
los fundamentos necesarios para su comprensión. 
 
Uno de los métodos más utilizados para el estudio de los estados financieros de forma independiente es el método de razones simples, 
mismo que se caracteriza por ser un método vertical. Este método es el más común para el análisis financiero por ser sencillo y fácil de 
interpretar, ya que consiste en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas o grupos de cuentas del balance general o del estado de 
resultados para conocer la relación que guardan entre sí. 
 
Cabe señalar, que el éxito de la aplicación de este método radica en la adecuada selección de las cuentas a comparar para obtener la 
información que ayude a conocer a la empresa en estudio. Los elementos que se buscan medir con este método de acuerdo a Gómez 
(2000:50-60)se clasifican en: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. Razón circulante
•La cual indica la capacidad 
de pago de la empresa.
2. Razón de liquidez o 
prueba del ácido
•Es la prueba más estricta 
que mide la capacidad de 
pago de la empresa en el 
corto plazo.
Razón de Liquidez o Solvencia 
 
Análisis e interpretación financiera 
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Razón de Estabilidad 
 
3. Razón de la 
estructura del capital
•Se considera como la 
razón que mide el 
índice de 
endeudamiento de la 
empresa, y se 
considera como 
básica.
4. Razón de deuda a 
corto plazo a capital 
propio
•Es la razón que mide 
el índice de 
endeudamiento a 
corto plazo de la 
empresa.
5. Razón de deuda a 
largo plazo a capital 
propio
•Es la razón que mide 
el índice de 
endeudamiento a 
largo plazo de la 
empresa.
6. Razón de proporción 
de activo fijo en relación 
al capital propio
•Esta razón indica la 
proporción de 
inversión en activo fijo 
con relación al valor 
del capital contable.
7. Razón de proporción 
de capital contable en 
relación al capital social
•Esta razón indica la 
proporción de 
utilidades o ganancias 
con relación al valor 
del capital social o la 
aportación de socios.
8. Rotación de cuentas 
por cobrar
•Esta razón indica el 
número de veces que se 
cobró la cuenta de 
cuentas por cobrar, en 
relación a las ventas netas 
a crédito realizadas.
9. Rotación de 
inventarios 
•Esta razón indica el 
número de veces que se 
vende el promedio de 
inventarios.
10. Rotación de cuentas 
por pagar 
•Esta razón indica el 
número de veces que 
pagó el promedio de 
cuentas por pagar en ese 
periodo.
Estudio del Ciclo económico 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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11. Velocidad de cobro 
•Esta razón indica el número 
de días que tarda la 
cobranza de las cuentas por 
cobrar.
12. Razón de la velocidad 
de pago 
•Esta razón proporciona el 
número de días que tarda 
en pagar las cuentas por 
pagar.
13. Relación ventas a capital 
contable
•Esta razón indica la 
productividad de la empresa 
mediante la medición de la 
cantidad de ventas.
14. Ventas netas a capital de 
trabajo
•Esta razón indica la 
productividad de la empresa 
mediante la medición de la 
cantidad de dinero invertido 
para generar las ventas.
15. Razón de proporción de 
ventas netas en relación al 
activo fijo 
•Esta razón indica la 
productividad de la empresa 
mediante la medición de la 
cantidad de dinero invertido 
en activos fijos para generar 
las ventas.
Razones que estudian Convertibilidades 
 
 
Análisis de la Productividad – Estudio de las Ventas 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Para poder comprender e interpretar el método de las razones financieras simples se presentará el siguiente ejemplo, pero no sin antes 
considerar estos dos puntos (Gómez, 2000, p.48): 
 
1. El criterio que se impondrá a cada una de las razones financieras son de carácter 
universal y no cambia ni con el país, giro y empresa, es decir, que el criterio 
siempre resultará vigente por la propia naturaleza de la razón financiera. 
 
2. La política que se impondrá a cada razón financiera, será designada por el 
gerente o director de la PyME de que se trate, en función de su propia historia o 
antecedentes en ese rubro, o de las necesidades de obtener las metas y objetivos 
de la empresa 
Rentabilidad 
 
16. Margen neto 
•Esta razón indica el 
porcentaje de utilidad 
neta generada por las 
ventas netas.
17. Rentabilidad de 
capital
•Esta razón mide el 
índice de rentabilidad 
del capital propio. 
Indica en forma de 
porcentaje, el 
rendimiento obtenido 
por la inversión total 
propia.
18. Rentabilidad de la 
inversión 
•Esta razón determina la 
efectividad de la 
administración para 
producir utilidades con 
los activos disponibles 
en forma de porcentaje 
sobre los activos 
totales.
Revisa el ejemplo 
“Razones simples” 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Siguiendo con la descripción de los métodos de razones, otro de ellos es el de las razones estándar, el cual se caracteriza por mostrar la 
media del comportamiento general de las cuentas en un periodo de tiempo, que funciona como punto referencia para la medición del 
comportamiento de las cuentas de la empresa en distintos momentos. Es decir, realiza comparaciones entre la situación actual y pasada de 
la organización, incluso permite la comparación de la misma con otras, lo que facilita conocer de forma objetiva y específica la situación de 
la empresa en relación al mercado actual. 
 
Este método se aplica al comparar las razones reales obtenidas del análisis de los estados financieros de la unidad económica, con las 
medidas estándar establecidas de donde se obtienen una serie de desviaciones, estas pueden ser positivas o negativas. 
 
 
Con el uso de las razones estándar, se establece el grado de avance hacia los objetivos administrativos y productivos propuestos por 
unidad económica. (Valbuena, 2000:148). 
 
Las razones estándar se dividen en internas y externas; las internas se obtienen de la comparación de una cuenta a través del tiempo, para 
la obtención del promedio de sus resultados que indicará el comportamiento estándar de la misma, de igual manera, las razones externas 
tienen el mismo mecanismo pero comparado con razones obtenidas de empresas similares. 
 
 
 
Positivas
•Significa que se ha mejorado el estándar 
implantado.
Negativas
•Significa que se encuentran deficiencias en la 
administración de la unidad.
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Se define como promedio aritmético o media aritmética y se obtiene al dividir la suma de los datos que proporcionan entre el número de 
ellos. Esto es, la razón media o estándar, se obtiene sumando los términos de la serie (ya sean cifras o razones simples) y dividiendo el 
resultado de esta suma entre el número de términos. 
 
Entonces, para comprender mejor este método antes de llevarlo a la aplicación se deben tener en cuenta los siguientes requisitos 
considerados por Perdomo (2002:105-106): 
 
 
 
 
 
 
Promedio Aritmético Simple = Suma del Valor de los términos
Número de términos
Fórmula 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Requisitos para obtener las razones medias internas Requisitos para obtener las razones medias o estándar-
externas: 
a. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa. 
b. Obtener cifras o razones simples que van a servir de base para 
las razones medias. 
c. Confeccionar una cédula con las cifras o razones anteriores, 
por el tiempo que se juzgue conveniente. 
d. Calcular las razones medias por medio del promedio aritmético 
simple. 
a. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de 
empresas dedicadas a la misma actividad, es decir, que los 
productos que manejan, producen y venden sean relativamente 
iguales.b. Que las empresas estén localizadas geográficamente, en la 
misma región. 
c. Que su política de venta y crédito sean más o menos similares. 
d. Que los métodos de registro, contabilidad y valuación sean 
relativamente uniformes 
e. Que las cifras correspondientes a estados financieros 
dinámicos muestren aquellos meses en los cuales las 
empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o 
malas. 
f. Que las empresas que suministran la información sean 
financieramente solventes. 
g. Confeccionar una cédula con las cifras o razones simples de 
los datos anteriores. 
h. Eliminar cifras o razones simples, que se encuentren muy 
dispersas en relación con las demás. 
i. Calcular las razones medias, utilizando el promedio aritmético 
simple 
 
 
 
Las razones estándar externas, tienen el mismo 
mecanismo que las internas, pero comparado 
con razones obtenidas de empresas similares, es 
decir, ajenas a la empresa con el objetivo de 
obtener un referente del mercado basado en el 
contexto general del escenario económico que 
rodea a la organización. 
Nota 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Generalmente, antes de iniciar la interpretación de las razones en el contexto de la empresa, se comienza con un previo análisis para 
determinar la posición financiera de esta, con el objeto de identificar, tanto sus puntos débiles como fuertes, para la mejor comprensión y 
manejo de las finanzas de la empresa. 
 
Dicho análisis proyecta la relación existente al comparar los resultados de dos o más cuentas que integran los estados financieros, los 
cuales describen de forma precisa las condiciones o situación exacta de la cuenta en estudio que determinen de manera sólida y analítica 
la toma de decisiones. 
 
 
 
 
 
 
 
• Instituciones bancarias, interesados en la liquidez a corto 
plazo, para la evaluación de pago del cliente.
• Los acreedores que se interesan en la rentabilidad y el poder 
de generación de utilidades por parte de las empresas, 
debido a que de esa manera les permiten apreciar la 
capacidad de saldar sus deudas.
• Los accionistas, en los indicadores de rentabilidad de corto y 
largo plazo o si se está interesado en invertir en determinada 
empresa.
Algunos ejemplos que 
demuestran la importancia 
de la interpretación 
financiera son:
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Por tanto, considerando que las razones financieras consisten en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas o grupos de cuentas 
del balance general, así como del estado de resultados, con el fin de conocer la relación que guardan entre sí e inclusive su 
comportamiento a través del tiempo, en consecuencia es indispensable reflexionar que su importancia radica en su aplicación e 
interpretación y no en lograr el mayor número de relaciones entre renglones del balance general o del estado de resultados sin sentido 
alguno. Si se realizan con sentido común puede ser un método que lleve a comprender mejor la planeación financiera de la empresa lo que 
fortalecerá las operaciones económicas de la misma. 
En resumen, la importancia que representa el uso de las razones financieras para la obtención de los índices económicos de la empresa, 
se puede argumentar que radica en la interpretación de las mismas para la presentación de resultados traducidos a información financiera, 
cuyo adecuado uso juega un papel indispensable en el desarrollo y proyección de metas futuras, así como el aseguramiento del 
cumplimiento de los objetivos presentes de la empresa. 
 
Para entender la aplicación de los métodos de razones estándar, revisa los siguientes documentos. 
 
 Ejemplo del 
Método de 
razones estándar. 
 Caso de Razones 
Estándar. 
 Ejemplos de la 
interpretación de 
las Razones en el 
Contexto de la 
Empresa. 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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2.4. Metodología para la reducción 
 
Para finalizar con el último tema de la unidad, se presenta el método de reducción de estados financieros a porcientos integrales, éste 
método es muy útil porque permite a las empresas conocer la proporción existente entre cada una de sus cuentas, a través de la relación y 
cálculo de sus valores en los estados financieros. 
En este tema identificarás la influencia que tienen los porcientos integrales dentro del estudio de los estados financieros, que te permitirán 
tener un acercamiento a la interpretación del comportamiento y administración financiera aplicada en las PyME. 
 
El método de análisis financiero llamado reducción a porcientos integrales, es una herramienta de uso común en la mayoría de las 
empresas como aplicación de apoyo en el manejo e interpretación del comportamiento de sus recursos, utilizándose para situar el 
comportamiento de cada una de sus cuentas en relación a la representación total del rubro que representan. 
 
Perdomo (2002, p.55), argumenta que el procedimiento de porcientos integrales consiste: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
“en la separación del contenido de los estados financieros correspondientes a una 
misma fecha o un mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de 
poder determinar la proporción que guarda cada uno de ellos en relación de un todo”. 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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Las características que definen a esta técnica de análisis en cuanto a su aplicación, tiene un uso vertical y maneja valores absolutos como 
cifras de comparación. Es decir, una forma de interpretar el argumento de Perdomo (2000, p.93) sobre la forma procedimental sería: 
 
 
 
Tomando como base el axioma matemático que se enuncia 
diciendo que: 
 
Todo es igual a la suma de sus partes, donde 
al todo se le asigna un valor igual al 100% y 
a las partes un porcentaje relativo, traducido 
a un sentido metodológico mediante 
fórmulas se presenta de la siguiente manera. 
 
1. Porciento Integral = Cifra Parcial * 100 
 Cifra Base 
 
(Por ciento integral es igual a cifra parcial sobre cifra base por cien). 
 
2. Factor constante = 100 * Cada Cifra Parcial 
 Cifra Base 
 
(Factor constante es igual a cien sobre cifra base por cada cifra 
parcial). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
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División de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestión y Administración de PyME 24 
Ilustrando lo anterior, se presenta el siguiente ejemplo para la identificación de las cifras según su naturaleza y aplicación del método de 
reducción a porcientos integrales. Se toma como base el estudio de la relación de la cuenta de inventarios con el activo circulante de la 
empresa del año 2011. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
Descargable 
División de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestión y Administración de PyME 25 
De cualquier forma la aplicación de la fórmula puede hacerse de manera indistinta pero generalmente la del porciento integral se usa para 
los estados financieros sintéticos y la del factor constante para estados más detallados. 
Finalmente, se puede concluir que la importanciaque representan los porcientos integrales como herramienta de análisis, para la obtención 
de información sobre el comportamiento de cada una de las cuentas de la empresa, es indispensable para la interpretación de los estados 
financieros como medida de reforzamiento en la administración financiera de sus cuentas, con el fin de elevar la competitividad a través del 
rendimiento de estas. 
 
 
 
 
 
 
 
Revisa el documento 
Ejemplo sobre la 
metodología de 
reducción. 
Para comprender 
su desarrollo y 
aplicación. 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros 
Descargable 
División de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestión y Administración de PyME 26 
Fuentes de consulta 
 
 Guajardo, G., & Andrade, N. (2008). Contabilidad Financiera. México: Mc Graw Hill. 
 Perdomo, A. (2000). Análisis e Interpretación de Estados Financieros. México: Thomson. 
 Perdomo, A. (2002). Elementos Básicos de Administración Financiera. México: Thomson. 
 Valbuena, R. (2000). La Evaluación del Proyecto en la Decisión del Empresario Volumen I: La Formulación. México: Facultad de 
Economía UNAM.