Unidad 3

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Nombre de la asignatura 
Análisis e interpretación 
financiera 
 
4º semestre 
 
Clave: 
LIC 07142422 / TSU 
08142523 
 
3. Diagnóstico financiero 
Análisis e interpretación financiera 
Unidad 3. Diagnóstico financiero 
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División de Ciencias Sociales y Administrativas / Gestión y Administración de PyME 1 
 
Índice 
Presentación .................................................................................................................................................................................................... 2 
Problemática .................................................................................................................................................................................................... 3 
Competencia específica ................................................................................................................................................................................... 4 
3.1. Generalidades del diagnóstico financiero .............................................................................................................................................. 5 
Fuentes de consulta ...................................................................................................................................................................................... 20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análisis e interpretación financiera 
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Presentación 
 
 
Una vez comprendida la importancia y función de las finanzas así como la 
aplicación de los métodos de análisis e interpretación de los recursos financieros 
de la empresa; en esta última unidad lograrás identificar la importancia del 
diagnóstico financiero así como los pasos para la elaboración de éste, 
comprendiendo que es un instrumento que se utiliza para el análisis y 
presentación de la información financiera de las PyME de forma cualitativa y 
cuantitativa. Entendiendo que el diagnostico financiero es una metodología 
estándar utilizada en los negocios para informar tanto a accionistas, directivos, y 
partes interesadas en conocer la situación financiera de la empresa. Asimismo 
comprenderás la influencia que representan los factores externos en la 
planeación financiera y desarrollo de la organización para lograr el 
aseguramiento eficiente de la toma de decisiones. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Diagnóstico financiero 
Fuente: Actualicese 
http://cdn.actualicese.com/fotos/analisis-auditoria-lupa.jpg
Análisis e interpretación financiera 
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Problemática 
 
 
 
 
Pocos emprendedores 
tienen estudios o 
bases financieras para 
elaborar un 
diagnóstico de la 
situación de la PyME. 
Por consiguiente, 
desconocen los 
factores y 
consideraciones que 
hay que tener en 
cuenta, para poder 
evaluar su negocio.
Es de vital importancia 
conocer los 
fundamentos para la 
interpretación de la 
información financiera 
y la elaboración del 
diagnóstico financiero, 
propicio para la toma 
de decisiones
Análisis e interpretación financiera 
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Competencia específica 
 
 
 
Elaborar un diagnóstico financiero para interpretar la situación de una PyME, ubicando las condiciones 
económicas en el diagnóstico financiero. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Competencia 
Fuente: Freedigitalphotos 
http://www.freedigitalphotos.net/images/agree-terms.php?id=10065497
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3.1. Generalidades del diagnóstico financiero 
 
 
Para poder comprender la importancia y asignar el valor que merece la información financiera dentro de las empresas 
es necesario conocer y entender su razón de ser, así como su aplicabilidad. Por lo tanto, es fundamental retomar los 
temas desarrollados en las unidades anteriores e interpretar su significado y aplicación para obtener una perspectiva 
más amplia sobre la situación financiera de la PyME que sirva como antesala para la toma de decisiones. 
 
Por consiguiente es necesario dar respuesta a las siguientes interrogantes: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
¿Cuáles son los pasos 
que se deben seguir 
para elaborar un 
diagnóstico financiero? 
¿Cuáles son los 
factores externos que 
afectan la toma de 
decisiones financieras? 
financiero? 
¿Cuáles son las consideraciones 
que se deben tomar en cuenta a 
la hora de elaborar un 
diagnóstico financiero? 
¿Por qué es importante 
elaborar un diagnóstico 
financiero? 
? ? 
? 
? 
Análisis e interpretación financiera 
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Antes de dar respuesta a las preguntas, repasemos algunos datos sobre el diagnóstico financiero. 
 
Puede entenderse como una herramienta de 
análisis que permite conocer la estructura y 
situación financiera de la empresa, mediante la 
interpretación y comportamiento de sus cuentas a 
través del tiempo.
Las características que definen su importancia, de 
acuerdo a su función, son las siguientes:
Integración de información financiera de forma 
ordenada de acuerdo a sus necesidades.
Análisis y descripción de información periódica.
Referencia el comportamiento y rendimiento de las 
cuentas de la empresa
Las empresas utilizan esta herramienta como filtro 
de información final para la estructuración de planes 
y estrategias o bien para el análisis de los 
inversionistas, al permitirles apreciar el desempeño 
de la organización frente a un todo económico e 
industrial. 
 
 
Definición 
 
 
Características 
 
 
Uso 
Esta herramienta genera las bases 
para la realización de una 
radiografía específica sobre el 
comportamiento financiero de la 
PyME, necesarias para la 
generación de los planes y toma de 
decisiones. 
 
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Con referencia a lo anterior y para dar inicio al diagnóstico financiero, se debe recopilar y analizar la información financiera de la entidad en 
estudio, con el objetivo de evaluar sus operaciones y el primer paso para realizarlo es contar con información cuantitativa necesaria para su 
correcto desarrollo, basado principalmente en el marco conceptual integrado por las características, conceptos, postulados y estados 
financieros básicos, donde, para su mejor apreciación e identificación, se presenta la siguiente figura: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012, p.50) 
 
 
 
 
 
 
Características básicas:
Útil, confiable, comparabilidad y 
oportunidad
Conceptos básicos:
Activo, pasivo, capital, ingreso, gasto, 
utilidad y pérdida.
Postulados básicos:
Sustancia, entidad y dualidad 
económica, devengación contable, 
negocio en marcha, asociación de 
costos y gastos con ingresos, 
valuación y consistencia.
Estados financieros básicos:
De resultados, de variaciones en el 
capital contable, de situación 
financiera o balance general y de flujo 
de efectivo.
Marco conceptual de la 
información financiera
El marco conceptual de la información financiera, es 
la representación de los esquemas correctos e 
incorrectos en la forma de presentarla en una 
entidad, la cual define de manera lógica su función, 
naturaleza y las limitaciones de la información.Ahora bien, dicha información se obtiene de los 
estados financieros con el objetivo de mantener a 
los interesados informados sobre las condiciones 
económicas de la organización, para que se puedan 
tomar decisiones en forma oportuna y acertada. 
Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012, p.51) 
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Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012, pp.51-52) 
La necesidad de información en la cual están inmersas la mayoría de las empresas es bastante cambiante y dinámica, así como el 
comportamiento de la economía de un país, lo que genera por inercia que los empresarios tengan que responder de manera vertiginosa, 
para no enfrentarse a situaciones desafortunadas que pongan en desventaja a la empresa y que interfieran en el éxito de la misma. Es 
aquí, donde la contabilidad financiera funge como refuerzo, para facilitar el acceso a la información necesaria para la estructura del informe 
económico que contenga las características básicas, para el aseguramiento de la oportuna toma de decisiones y así asegurar la veracidad 
y calidad de la información, mediante el apoyo de las siguientes características: 
 
 
Utilidad 
Adaptación de la información a las necesidades de los usuarios para que pueda emplearse en la toma de 
decisiones. 
Confiabilidad Objetividad en el proceso de integración y cuantificación de los estados financieros. 
Comaparabilidad Para que la información financiera pueda ser útil al usuario debe emitirse a tiempo, así ésta no pierde su 
influencia y efectividad en la toma de decisiones. 
Oportunidad Permite a los usuarios identificar y analizar las diferencias y similitudes de la información financiera con 
aquella de otras. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Finalmente, la representación y estructura del contenido anteriormente descrito, tiene como objetivo mostrar que el informe financiero es la 
base para la estructuración del diagnóstico económico, que a su vez funcionará como base para la estructuración de los planes y la 
correcta toma de decisiones para la empresa, bajo un esquema normativo, el cual se representa bajo la siguiente figura de los postulados 
básicos: 
 
 
 
Sustancia 
económica
Entidad 
económica
Devengación 
contable
Negocio en 
marcha
Asociación 
de costos y 
gastos con 
ingresos
Valuación
Dualidad 
económica
Consistencia
Postulados 
básicos 
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Todo lo anterior representa los fundamentos básicos necesarios 
para el correcto desarrollo y estructura que describe al diagnóstico 
financiero, el cual debe reflejar la información de una manera 
razonable sobre la situación y desempeño financiero de una 
empresa, basada en una imagen transparente de sus elementos 
contables, descritos en el comportamiento de sus activos, pasivos, 
capital, gastos e ingresos que respalde su correcta interpretación y 
toma de decisiones. 
 
La información es ícono de certidumbre y seguridad, lo que hace 
referencia a que una información oportuna puede llegar a 
representar la decisión correcta que lleve a la empresa por la 
dirección esperada o bien, todo lo contario por la falta de esta, lo 
que repercute de manera significativa en el cumplimiento de los 
planes establecidos por la misma. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Para complementar tu 
aprendizaje, revisa el siguiente 
documento: 
 “Marco conceptual de 
la información 
financiera” 
https://pixabay.com/es/lista-polaroid-clip-foto-post-it-1356351/
Análisis e interpretación financiera 
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Es de suma importancia estar informados y alertas sobre los factores externos que afectan las decisiones financieras de la empresa 
para el logro de los resultados y objetivos planteados, por lo que a continuación abordarás éstos de manera más amplia para su mejor 
comprensión. 
Uno de los principales factores a considerar, antes de la toma decisiones, es el estudio de las condiciones operativas y externas que 
influirán en la ejecución de los planes para el logro de los objetivos planteados por la empresa, donde el primer paso para su realización es 
el análisis prospectivo, el cual se define como la proyección futura de los planes a realizar, con un enfoque de aplicación al presente que 
permita el aseguramiento de lo planeado, de acuerdo a los tiempos y estrategias previstas. 
 
Tomando como base lo anterior, a continuación se presentan las características que define Rodríguez (2012:228) para llevar a cabo el 
proceso del análisis prospectivo: 
 
 
 
Se determina el futuro deseable y que sea posible alcanzarlo.
Se determina el presente considerando la realidad actual.
Comparación entre el futuro deseable y el presente.
Determinación de las estrategias a seguir para alcanzar el futuro deseado.
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Es indispensable considerar los factores externos que influyen en la ejecución de dichos planes. A continuación se presentan los 
principales factores: 
 
 Fuente: Basado en Rodríguez (2012:229) 
 
 
Como puedes observar los factores inciden de manera directa, en el desarrollo, determinación de las operaciones y comportamiento 
económico de la empresa; para interpretar mejor sus efectos, de manera más gráfica, se presenta la siguiente figura aplicada al estado de 
resultados: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Desempleo
•Es la falta de 
trabajo para una 
parte de la 
población 
economicamente 
activa .
Tasas de Interés
•Representan el 
costo o rendimiento 
del dinero y su 
efecto actúa sobre 
el ahorro, el 
consumo y los 
niveles de 
inversión.
PIB (Producto 
Interno bruto)
•Es el valor 
monetario de los 
bienes y servicios 
finales producidos 
por una economía 
en un periodo 
determinado.
Inflación
•Puede definirse 
como el aumento 
generalizado y 
sostenido de 
precios y el impácto 
que tiene es que 
reduce el poder de 
compra de los 
consumidores.
Tipo de Cambio
•Se refiere al valor 
de una moneda 
extranjera en 
unidades de la 
moneda nacional.
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Estado de Resultados Entorno Económico 
Ventas 
 
- Precios 
- Volumen 
 Crecimiento del País (PIB) 
 Inflación 
 Disponibilidad de crédito para los consumidores 
 Tipo de Cambio, Competitividad de importaciones. 
 
Costo de Ventas 
 
- Insumos 
- Mano de Obra 
- Gastos Indirectos 
 
 Inflación 
 Tipo de Cambio, Importaciones de materia 
 Política gubernamental sobre sueldos y salarios 
 Estímulos fiscales al empleo 
 Estímulos fiscales a nuevas tecnologías 
 
Gastos de Operación 
 
 Inflación 
 Política gubernamental sobre sueldos y salarios 
 
Gastos Financieros 
 Tasa de Interés 
 Inflación 
 Paridad Cambiaria 
 Entrada de Capitales 
 
Impuestos 
 
 Política fiscal 
 
 
Fuente: Basada en Rodríguez (2012, p.230) 
 
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Fuente: Basada en Rodríguez (2012:231) 
Siguiendo con el mismo contexto,el comportamiento de la industria representa una influencia de mercado importante que marcará el rumbo 
de la operaciones de la organización, por lo que se torna vital mantenerse actualizado sobre su proceder y tendencias, debido a que son un 
complemento en la estructura de los planes generales, así como para la toma de decisiones en la empresa, donde algunas de sus 
características se definen de la siguiente manera: 
 
 
 
 
 
 
Crecimiento
Se refiere a la 
industria que 
produce mayor o 
menor cantidad de 
artículos respecto 
a periodos 
anteriores.
Niveles de utilización de capacidad
En la industria 
puede haber 
mucha o poca 
capacidad ociosa 
en un momento 
dado.
Competencias
Se refiere a la 
manera como se 
repite en el 
mercado o en la 
industria, ya sea 
por precios, por la 
calidad o por 
servicio.
Precios
Se manejan con 
parámetros 
internacionales, 
regionales o 
nacionales, de 
acuerdo a la 
inflación.
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Fuente: Basada en Rodríguez (2012:231-232) 
Todas estas características causan efecto en los estados financieros, y para ser más explícitos, se presenta el siguiente cuadro: 
 
Estado de Resultados Entorno Industrial 
Ventas 
Precios 
Volumen 
Servicios 
 Competidores: actuales y amenaza de nuevos 
 Productos sustitutos 
 Poder de negociación de los clientes 
 Preferencia de los consumidores, hábitos de compra, moda 
Costo de Ventas 
Insumos 
Mano de Obra 
Gastos Indirectos 
 Accesibilidad de insumos, diferenciación y sustitutos 
 Niveles de capacidad utilizada 
 Poder de negociación de proveedores 
 Disponibilidad de tecnologías 
 Capacidad y habilidades de la mano de obra 
 Actitud y tendencia sindical 
Gastos de Operación 
 
 Disponibilidad de personal 
 Habilidades del personal 
Gastos Financieros Frecuencia de cambios tecnológicos 
 Condiciones de pago en los mercados 
Impuestos Política Fiscal: Estímulos a la industria 
 
 
Lo anterior, representa un contexto general de la empresa, se utiliza para la realización de los planes y estrategias o bien para el análisis de 
los inversionistas, para conocer el desempeño de la organización frente a un todo económico e industrial, lo que generará las bases para la 
realización del diagnóstico financiero que describirá las condiciones financieras y operativas de la organización, necesarias para la 
generación de los planes y toma de decisiones. 
 
 
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Fuente: Basada en Chávez (2003:35) 
Ahora bien, para concluir con la descripción y desarrollo del diagnóstico financiero, se iniciará con el reconocimiento del principal elemento 
que gira en torno a él y es la preparación del informe financiero. Éste se juzga de acuerdo a las necesidades de información de los 
usuarios de los estados financieros y las fuentes de información alternativas, como datos económicos y de la industria, informes del analista 
y declaraciones voluntarias por parte de los administradores financieros para un mejor respaldo de su contenido, es decir: 
 
 
 
Análisis e interpretación financiera 
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Y para dar inicio a su desarrollo, una vez interpretado el grafico anterior, es necesario seguir los siguientes pasos para elaborar un 
diagnóstico financiero: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 
2 
3 
 Estudio y actualización de los antecedentes generales que rodean a la organización 
en torno al sector y entorno económico para conocer la situación de la empresa para 
la contextualización de las oportunidades que se puedan identificar. 
 Obtención de los datos financieros a través de las distintas técnicas de análisis y 
evaluación utilizándose como medida analítica para la obtención de escenarios 
financieros y operativos. 
 Estudio del entorno económico para la creación de escenarios propicios 
para el desarrollo de las estrategias operativas y financieras de la 
empresa. 
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Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012, pp.370-371) 
De la misma manera, se debe tener en cuenta el sistema propuesto por Guajardo y Andrade (2012, pp.370-371) llamado modelo del 
informe financiero que permite cumplir con el objetivo de informar a una gran cantidad de usuarios, entre los que se encuentran 
empresarios, inversionistas, acreedores, analistas y público en general, sobre la situación financiera de la empresa, su desempeño y en 
general sobre datos relevantes para la toma de decisiones de los distintos usuarios. Dada la gran diversidad de interesados en las finanzas 
de las compañías y sus distintas necesidades de información, el informe financiero plantea el reto de satisfacerlos a todos. Para mantener 
un equilibrio en la información y así atender a los distintos usuarios se adoptó el modelo que se ha vuelto un estándar en el mundo de los 
negocios llamado Modelo del informe financiero, el cual se enfoca al estudio de la información: 
 
Cualitativa Información operacional Información estratégica 
Cuantitativa Estados financieros Presupuesto 
 Pasado Futuro 
 
 
 
 
Por consiguiente, su objetivo central se basa en presentar información financiera representativa al comportamiento 
de las operaciones de la empresa, de manera amplia, para obtener una visión completa y correcta, para la eficaz 
toma de decisiones, basada en el análisis estratégico de la información relevante para la organización y con ello 
trazar los planes presentes y futuros de la misma para la obtención de sus metas. 
 
 
 
 
Hombre señalando 
con el dedo 
Fuente: Pixabay 
https://pixabay.com/es/wordpress-idea-hombre-de-negocios-1414398/
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Para finalizar, se tendrá que tener presente que todos los 
anteriores temas proporcionan los fundamentos 
necesarios para la interpretación de la información 
financiera necesaria para la correcta elaboración del 
diagnóstico financiero, el cual se caracteriza por la 
descripción general del comportamiento de las cuentas y 
operaciones de la empresa. Esta metodología representa 
el medio que define las condiciones financieras de la 
PyME de una manera clara y eficaz, para la apropiada 
estructura del informe financiero propicio para toma de 
decisiones 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Consulta los siguientes 
documentos para 
complementar tu aprendizaje: 
 Análisis financiero 
 El método MR: 
Maximización de 
resultados para la 
pequeña empresa de 
servicios. 
https://pixabay.com/es/lista-polaroid-clip-foto-post-it-1356351/
Análisis e interpretación financiera 
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Fuentes de consulta 
 
 Chávez, J. (2003). Finanzas teoría aplicada para empresas. Ecuador: ABYA-YALA 
 Guajardo, G. y Andrade, N. (2012). Contabilidad para no contadores. México: Mc Graw Hill. 
 Rodríguez, L. (2012). Análisis de estados financieros. México: Mc Graw Hill. 
 Rodríguez, M. (2006). El método MR. Colombia: Norma.