Capítulo 11 - Estructura de Recursos Fuentes - ok (1)

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- CAPÍTULO XI - 
 
LA ESTRUCTURA RECURSOS - FUENTES 
DE LA ORGANIZACIÓN 
 
En el ítem 1. del capítulo X, cuando se exponen los elementos 
que componen y que interaccionan entre sí para conformar el marco 
sistémico de la disciplina contable, se hace referencia a que para lograr 
el objetivo de maximizar utilidades y su riqueza, la organización debe 
utilizar toda su potencialidad y capacidad, las que son 
proporcionadas por su estructura de recursos. 
 
Se introducen dos conceptos, el de estructura y el de recursos: 
 
 Se entiende por estructura como la distribución y el orden 
con que está compuesto algo. 
 Se define como recursos al conjunto de elementos y/o 
medios que se disponen para llevar a cabo una empresa o 
emprendimiento. 
 
En base a estas definiciones de carácter general, se puede hacer 
una definición en particular referida a las organizaciones. En tal 
sentido, se puede expresar lo siguiente: la estructura económico-
financiero-patrimonial de una organización está conformada por los 
recursos o medios que la misma utiliza y/o dispone para lograr su 
objetivo y por las fuentes de dichos recursos o medios, es decir, 
considerando quién y cómo se proveen esos recursos. 
 
La conceptualización de estructura económico-financiero- 
patrimonial incorpora, además, un nuevo concepto, el de fuentes. Por lo 
tanto, en el enfoque organizacional se deben considerar dos (2) 
estructuras, ambas estrechamente ligadas entre sí: 
- Una estructura de recursos y 
- Una estructura de fuentes. 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
188 
 
 
 
1. LOS RECURSOS DE LA ORGANIZACIÓN 
 
En función a la definición general de recursos, el enfoque 
organizacional define a los recursos de la organización como los 
medios y/o elementos mensurables, cuantificables en forma 
individual o en conjunto, de libre utilización por parte de la 
organización, que le permiten cumplir con las metas u objetivos 
propuestos. 
 
En la definición se destacan las siguientes características (ver 
fig. 1): 
 
 Cuantificables, es decir, medidos a través de una unidad de 
medida - moneda. Los recursos mensurables en moneda se denominan 
bienes económicos. 
 
Estos pueden ser medidos en forma individual, bien por bien o 
en conjunto cuando formen una unión indivisible desde el punto de 
vista de la generación de los resultados para la organización. 
 
 De libre utilización, es decir que la organización debe tener 
la libertad de valerse o servirse de dichos recursos para la consecución 
de sus metas u objetivos. 
 
 Útiles, o sea que deben servir y ser aprovechados por la 
organización para permitirle alcanzar sus metas y objetivos. Todos 
aquellos recursos que sean superfluos e innecesarios, no encajan en 
esta definición. 
 
 Otras de las características que deben cumplir los recursos, 
para ser considerados bienes económicos, son: 
 
- Escasos, es decir, que no existan en superabundancia, como el 
aire y el agua en condiciones naturales y por lo tanto no gratuitos. 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
189 
 
- Fungibles, o sea, ser susceptibles de ser permutados unos por 
otros. 
 
- Factibles o posibles, debe existir posibilidad de acceder a 
ellos. 
 
 LIBRE UTILIZACIÓN ÚTILES 
 
CUANTIFICABLES 
 
 
ESCASOS, FUNGIBLES 
Y FACTIBLES 
 
 
CARACTERÍSTICAS 
DE LOS RECURSOS 
 
Figura 1 
 
 
1.1. Clasificación de los recursos 
 
(1)  En función a su vinculación con el objeto principal de la 
organización, los recursos son (ver fig. 4): 
 
- operativos, si son afines a la actividad y sirven al objeto y 
objetivo de la organización y 
 
- no operativos, cuando no son afines al objeto pero sí al 
objetivo. 
 
Tanto unos como otros permitirán la obtención de resultados, 
los que se clasificarán también en operativos y no operativos según el 
recurso que lo genere. 
 
(2)  En función de su característica física, son (ver fig. 4): 
 
a. Recursos materiales (máquinas, muebles, herramientas, 
mercaderías, edificios, terrenos, etc.) 
 
b. Recursos inmateriales (dinero, cuentas a cobrar, derechos, 
franquicias, marcas, etc.). 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
190 
 
 
 
(3)  En función de su permanencia dentro de la organización, 
son (ver figs. 2 y 4): 
 
a. Recursos de rápida movilidad, que son los que tienen un 
mayor grado de permutabilidad, tanto entre sí como con otros 
recursos. 
 
Esto significa que entran y salen de la organización con mayor 
frecuencia o asiduidad (por ejemplo, el dinero, las cuentas a cobrar, las 
mercaderías, etc.) ya que integran el circuito comercial u operacional 
cotidiano o corriente de la organización. 
 
En otras palabras, están en rotación continua  un recurso 
tiene más rotación que otro, cuando su permutabilidad por sí o por otro 
recurso es mayor (ver fig. 2). 
 
b. Recursos de lenta movilidad, son los que permanecen 
durante más tiempo en la organización. Es decir que son aquellos que 
tienen un bajo grado de permutabilidad, tanto entre sí como con otros 
recursos. 
 
Generalmente no integran el circuito comercial u operacional 
diario o cotidiano de la organización y se utilizan como soporte o 
apoyo a dicho circuito. 
 
Están vinculados a bienes que no sufren permutaciones rápidas 
entre si o con otros, tal es el caso de las maquinarias, herramientas, 
muebles, edificios, vehículos de reparto, etc. Se dicen entonces, que son 
de baja rotación (ver fig. 2). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
191 
 
RECURSOS 
DE RÁPIDA 
MOVILIDAD 
 
 
 
 
 
INTEGRAN EL 
CIRCUITO 
OPERACIONAL 
COTIDIANO o 
CORRIENTE 
ALTO GRADO DE 
PERMUTABILIDAD 
ALTA 
ROTACIÓN 
 
 
RECURSOS 
DE LENTA 
MOVILIDAD 
 
 
 
 
 
GENERALMENTE 
NO INTEGRAN 
EL CIRCUITO 
OPERACIONAL o 
CORRIENTE 
BAJO GRADO DE 
PERMUTABILIDAD 
BAJA 
ROTACIÓN 
 
Figura 2 
 
(4)  En función de su propiedad, los recursos son (ver figs. 3 
y 4): 
 
a. Propios, que son aquellos donde la organización no sólo 
tiene la libre utilización de los mismos, sino también la libre 
disponibilidad (ver fig. 3). 
 
 Esta libertad de disposición de un recurso significa que puede 
transformarlos, consumirlos, dividirlos y comercializarlos. En realidad 
no se trata de una clase especial de recursos, sino que son cualquiera de 
los recursos citados anteriormente, pero que la organización los posee 
en propiedad. 
 
El conjunto de recursos en propiedad de la organización es lo 
que se denomina como inversión. Es por eso que las decisiones para 
obtener su mezcla óptima tanto en cantidad como en calidad de los 
mismos, se denomina como decisión de inversión (ver fig. 6). 
 
b. De terceros, que son aquellos de propiedad de terceros 
ajenos a la organización, pero que ésta se vale o sirve de ellos en su 
proceso económico-financiero-patrimonial (ver fig. 3). 
 
Al no poseerlos en propiedad, la organización únicamente los 
utiliza, es decir que no tiene la libre disponibilidad de los mismos. Tal 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
192 
 
 
es el caso de inmuebles recibidos en alquiler, vehículos alquilados para 
reparto o distribución, sus recursos humanos, etc. 
 
El problema que se plantea es qué valor asignarles a los mismos 
dentro de la organización ya que también son bienes económicos. En 
primer lugar se debe dejar en claro que no integran la inversión de la 
organización en los términos de la teoría contable y en segundo lugar, 
que su única mensuración o cuantificación se hará por el valor del 
servicio que presta y que por lo tanto, es el valor que la organización 
remunera al tercero propietario de ese recurso (ver fig. 3). 
 
 Por ejemplo, el monto del alquiler pagado en el caso delinmueble o el vehículo recibido en alquiler y el monto de los sueldos 
pagados en el caso de los recursos humanos disponibles. 
 
 
 LIBRE UTILIZACIÓN 
RECURSOS 
PROPIOS 
  LA ORGANIZACIÓN 
LOS POSEE 
EN PROPIEDAD 
 
SE CUANTIFICA 
EL RECURSO 
  
  
 LIBRE DISPONIBILIDAD  
 
 
 
VALOR O 
MEDICIÓN DE 
LA INVERSIÓN 
 () 
 
 
 
GASTO o 
COSTO 
  
RECURSOS 
DE 
TERCEROS 
 LA ORGANIZACIÓN 
LOS UTILIZA y 
NO LOS POSEE 
EN PROPIEDAD 
 SE CUANTIFICA 
EL SERVICIO 
QUE PRESTA 
ESE RECURSO 
 LIBRE UTILIZACIÓN   
 
 
Figura 3 
 
 
 
 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
193 
 
 
 
(2) POR SU 
CARACTERÍSTICA FÍSICA: 
 
(3) POR SU GRADO DE 
PERMUTABILIDAD: 
 
- MATERIALES - RÁPIDA MOVILIDAD 
- INMATERIALES - LENTA MOVILIDAD 
 
(1) VINCULACIÓN CON 
EL OBJETO PRINCIPAL: 
 
 
(4) EN FUNCIÓN A SU 
PROPIEDAD: 
- OPERATIVOS - PROPIOS (*) 
- NO OPERATIVOS - DE TERCEROS 
 
 
CLASIFICACIÓN 
DE LOS RECURSOS 
 
Figura 4 
 
 
 
2. LAS FUENTES DE LOS RECURSOS 
 
Los recursos a ser analizados desde el punto de vista de su 
fuente pueden ser operativos o no operativos, materiales o inmateriales, 
de rápida o lenta movilidad, pero en todos los casos deben ser recursos 
propios (* ver fig. 4), es decir, que la organización los haya recibido en 
propiedad, independientemente de si los ha pagado o no. 
 
En el caso de no haberlo pagado, es decir que la organización lo 
está adeudando, su propiedad podrá tener algún tipo de restricción, tal 
vez por pesar sobre ese recurso algún derecho por parte de quién 
originó esa fuente, ya se trate de un proveedor, una institución 
bancaria, financiera, etc., pero aún así, siempre debe ser considerado 
como recibido en propiedad. 
 
La lógica indica que cuando un recurso es tomado en propiedad, 
se debe incorporar a la inversión de la organización, pero siempre se 
debe disponer de una fuente que genere o permita realizar tal 
incorporación, ya sea proveyendo los fondos o los recursos mismos, es 
lo que se denomina la financiación de la inversión. 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
194 
 
 
 Las acciones para la búsqueda de la mezcla más eficiente de 
fuentes de financiación y a la búsqueda o no de fondos, se denominan 
decisiones de financiación (ver fig. 6). 
 
2.1. Clasificación de las fuentes 
 
A las fuentes se las clasifica en: 
 
(1)  Fuentes permanentes, también denominadas fuentes 
propias porque se realizan en condiciones distintas que con respecto a 
los terceros a la organización (ver fig. 5). Se corresponden con: 
 
a. Los aportes realizados por los propietarios de la organización 
(o socios según Ley de Sociedades Comerciales) y 
 
b. A la reinversión del superávit obtenido durante el desarrollo 
de la actividad económica. Es el caso en que, pudiendo los propietarios 
retirar ese superávit o excedente, deciden mantenerlo dentro de la 
organización para que continúe generando resultados positivos a los 
efectos de incrementar en mayor medida sus tenencias (o maximizar su 
riqueza) (ver fig. 5). 
 
Estas fuentes se denominan permanentes ya que se parte de la 
premisa de que tanto el propietario como el inversionista - accionista, 
permanecen en gran medida ligados a la vida de la organización, por lo 
menos durante un tiempo prolongado. 
 
Generalmente en las empresas unipersonales o empresas de 
personas, que se identifican con la características de las pequeñas y 
medianas empresas (PyMES) hay mayor permanencia en los sujetos 
proveedores de recursos, a los que se denominan propietarios. Estos 
propietarios normalmente se mantienen o permanecen durante la vida 
de la organización, por lo que es posible o factible individualizar al 
que produce el aporte (ver fig. 5). 
 
Mientras que en las sociedades por acciones, que en general se 
identifican con las características de empresas más grandes, el sujeto 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
195 
 
proveedor de recursos adquiere la calidad de un mero inversionista o 
accionista donde no siempre es posible o factible individualizar al 
que produce el aporte (ver fig. 5). 
 
 
EN CONDICIONES 
DISTINTAS A LOS 
TERCEROS A LA 
ORGANIZACIÓN 
 
 
 
 
 
 
 
 DESDE LOS 
PROPIETARIOS 
HACIA LA 
ORGANIZACIÓN 
 
APORTES 
 
FUENTES 
PERMANENTES 
 
PROVEEDORES 
DE RECURSOS 
 
 
   REINVERSIONES  
DENTRO DE LA 
ORGANIZACIÓN 
 FUENTES PROPIAS  
  
 
 
 
MANTENER 
 EL EXCEDENTE 
EN LA 
ORGANIZACIÓN 
 
COMERCIANTES 
Y OTRAS 
SOCIEDADES 
SOCIEDADES 
POR ACCIONES 
 
   
 PROPIETARIOS INVERSIONISTAS 
   
 IDENTIFICABLES 
MENOS 
IDENTIFICABLES 
 
 
   
 
MÁS 
PERMANENTES 
 
MENOS 
PERMANENTES 
 
 
Figura 5 
 
Cuando los aportes son en efectivo (dinero) las decisiones de 
inversión son independientes de las decisiones de financiación. Esto 
es así porque una vez incorporado los fondos a la organización, es 
decisión de los administradores decidir hacia dónde se dirigirán los 
mismos, tal vez comprar mercadería, tal vez comprar maquinarias, o tal 
vez mantenerlo como dinero para pagar gastos (ver fig. 6). 
 
Sin embargo, cuando el aporte es en especie, las decisiones de 
inversión están atadas o vinculadas con las decisiones de 
financiación, ya que al ingresar el bien aportado no existe por parte de 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
196 
 
 
los administradores de la organización la búsqueda del destino de dicho 
aporte ya que no se trata de dinero (ver fig. 6). 
 
(2)  Fuentes transitorias, también denominadas fuentes de 
terceros. Las organizaciones, permanentemente están requiriendo 
fondos de las instituciones financieras o requiriendo la provisión de 
mercaderías y otros artículos en cuenta corriente de sus proveedores, sin 
embargo, todos estos proveedores, tanto de fondos como de 
mercaderías, no siempre son sujetos recurrentes. Hoy puede ser el 
banco X o el proveedor A, dentro de un tiempo el Banco Y o el 
proveedor B y así sucesivamente. Pueden ser recurrentes (reiterarse) 
como puede que no, de ahí la denominación de fuentes transitorias. 
 
En las fuentes transitorias, tiene especial importancia la 
individualización e identificación sustantiva que se hace del 
proveedor (de fondos o mercaderías), tercero ajeno a la organización. 
 
En todos estos casos existe por parte de la organización el 
compromiso de reintegrar, pagar, devolver o cancelar las prestaciones 
o contraprestaciones recibidas. 
 
Las fuentes transitorias o de terceros se clasifican en función 
de la calidad o tipo de fuente que provee los recursos, en tal sentido se 
clasifican en: 
 
a. Fuentes de terceros por prestación, son fuentes del tipo 
financiero ya que el recurso provisto es el dinero y quienes lo proveen 
son las entidades financieras o bancos. 
 
Generalmente los administradores de la organización tienen la 
posterior decisión de aplicar esos fondos en la actividad o recursos más 
convenientes, para tratar de conformar la mezcla apta y óptima de 
inversión. En estos casos la decisión de financiación es independiente 
de la decisión de inversión (ver fig. 6). 
 
b. Fuentes de terceros por contraprestación, son fuentes 
generalmente del tipo comercial u operativo ya que el recurso provisto 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
197 
 
está relacionado con la actividad de la organización y normalmente 
quienes proveen son comerciantes (proveedores). 
 
 En este caso, el recurso provisto ya viene aplicado, no 
existiendo entonces la decisión posterior de los administradores de 
aplicar los mismos a un determinado recurso de la mezcla de inversión. 
Es decir, que la decisión de financiación está atada o vinculada a la 
decisión de inversión (ver fig. 6). 
 
Por ejemplo,el caso de compra de mercaderías financiadas o en 
cuenta corriente donde el recurso que se recibe es la mercadería y por lo 
tanto ya no es necesario aplicarla. 
 
Otros casos de fuentes por contraprestación, pueden ser: los 
servicios recibidos y no pagados, los gastos realizados y no pagados, 
los sueldos del personal por el período trabajado y aún no pagado, etc. 
El razonamiento para estos casos es sencillo, ya que se debería 
interpretar que dichas deudas son fuentes de una contraprestación 
recibida y que no fue pagada (el alquiler no pagado de un inmueble, los 
servicios de publicidad recibidos y no pagados, los sueldos no pagados, 
etc.). 
 
A simple vista es asimilable a la compra de una mercadería 
recibida y aun no pagada, vista anteriormente, sin embargo la situación 
es distinta. En la compra de mercaderías aún no pagadas, el recurso es 
proporcionado por la fuente y es aplicado bajo la forma de mercaderías. 
En el caso de los servicios recibidos, los sueldos, etc., el recurso 
proporcionado por la fuente está en la no disminución del recurso - 
dinero, es decir que se trata de una fuente que se origina 
indirectamente. 
 
En estos casos tampoco hay una decisión de aplicación posterior 
del recurso, que es lo que exige la fuente de prestación. 
 
 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
198 
 
 
(3)  Caso especial: operatorias con garantía real prendaria 
o hipotecaria. 
 
Pueden darse dos tipos de situaciones: 
 
a. Compra de un bien con garantía real prendaria o hipotecaria, 
en este caso es una fuente de contraprestación ya que se trata de una 
compra financiada, sólo que la financiación de la misma se garantiza 
con la prenda sobre el bien mueble comprado o con la hipoteca sobre el 
bien inmueble comprado. La decisión de inversión está atada a la 
decisión de financiación. 
 
b. Préstamo prendario o hipotecario. Es el caso en que se 
gerencia la obtención de un crédito y se da como garantía un bien 
mueble o inmueble pertenecientes a la organización. Esta es una fuente 
de prestación y por lo tanto la decisión de inversión es independiente a 
la de financiación. Aquí los fondos obtenidos por ese préstamo 
prendario o hipotecario pueden aplicarse según la decisión de los 
administradores. 
 
(4)  Caso especial: las deudas por impuestos 
 
Se trata de un caso en que no está claro si debe considerarse 
como provenientes de una fuente de prestación o de contraprestación. 
 
El razonamiento para el caso de deudas impositivas, es el 
siguiente: 
- a las deudas impositivas se las debe definir como originadas en 
la operatoria de la organización y en contraprestación a la posibilidad 
y/o capacidad de generar resultados que incrementen su riqueza. 
- el Estado, que ha de percibir estos impuestos, está 
proporcionando recursos, al no cobrarlos en el instante mismo en que se 
producen, sino que los percibe posteriormente. Se dice que el recurso es 
proporcionado, en el sentido de la no disminución del recurso - dinero 
en el instante en que se genera la deuda impositiva, es decir que se trata 
de una fuente que se origina indirectamente. 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
199 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DECISIÓN DE 
FINANCIACIÓN 
INDEPENDIENTE 
DE LA DECISIÓN 
DE INVERSIÓN 
 
APORTES DINERARIOS 
 
 
 
 
 
 
 
 
DECISIÓN DE 
FINANCIACIÓN 
VINCULADA A LA 
DECISIÓN DE 
INVERSIÓN 
PERMANENTES 
o PROPIAS 
 
APORTES EN ESPECIE 
 
 
   
FUENTES 
DE LOS 
RECURSOS 
 REINVERSIONES  NO SE ANALIZA 
 ES NECESARIO 
 
IDENTIFICACIÓ
N SUSTANTIVA 
DE LOS SUJETOS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DECISIÓN DE 
FINANCIACIÓN 
INDEPENDIENTE 
DE LA DECISIÓN 
DE INVERSIÓN 
 
 PRESTACIONES 
 
  
TRANSITORIAS 
o DE TERCEROS 
GENERALMENTE DEL 
TIPO FINANCIERO 
 
 
 
 
 
DECISIÓN DE 
FINANCIACIÓN 
VINCULADA A LA 
DECISIÓN DE 
INVERSIÓN 
 
 CONTRAPRESTACIONES 
  
 
GENERALMENTE DEL 
TIPO COMERCIAL 
Figura 6 
 
 
 
3. LA RELACIÓN ENTRE RECURSOS Y FUENTES 
 
En función a ambas estructuras vistas en los ítems 1 y 2, la 
organización y sus administradores deberán: 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
200 
 
 
 Determinar cuál es la mezcla en cantidad y calidad de 
recursos, apta y/u óptima para que la organización maximice sus 
utilidades. 
 
MEZCLA ÓPTIMA DE INVERSIÓN  
AQUELLA MEZCLA O COMBINACIÓN DE RECURSOS PROPIOS 
QUE PERMITEN MAXIMIZAR LAS UTILIDADES DE DICHA INVERSIÓN 
 
Cuando se habla de mezcla o combinación de recursos propios 
se está respondiendo a las preguntas que el administrador de la 
organización se hace permanentemente, como ser: 
 
¿Cuánto de mercaderías, de cuentas a cobrar, de maquinarias, 
de dinero en efectivo, etc., hay que mantener para maximizar las 
utilidades? 
 
Las decisiones que se toman para lograr esta mezcla óptima de 
recursos se denominan decisiones de inversión (ver fig. 7). 
 
 INVERSIÓN 
DECISIONES 
DE INVERSIÓN 
   
RECURSOS  
ESTRUCTURA 
DE RECURSOS 
 
MEZCLA 
ÓPTIMA DE 
INVERSIÓN 
 
MAXIMIZAR 
LAS UTILIDADES 
  (*) 
FUENTES  
ESTRUCTURA 
DE FUENTES 
 
MEZCLA 
EFICIENTE DE 
FINANCIACIÓN 
 
ECONOMICIDAD 
EN LOS COSTOS 
   
 FINANCIACIÓN 
DECISIONES DE 
FINANCIACIÓN 
Figura 7 
 
 Determinar cuál es la mezcla en cantidad y calidad de fuentes 
de los recursos, que le permita a la organización ser eficiente, en el 
sentido de economicidad en los costos de dichas fuentes (ver capítulo 
II. ítem 2.) (ver fig. 7). 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
201 
 
 
MEZCLA EFICIENTE DE FINANCIACIÓN  
AQUELLA MEZCLA O COMBINACIÓN DE FUENTES, 
TANTO PROPIAS COMO DE TERCEROS, 
QUE PERMITAN MAXIMIZAR LA ECONOMICIDAD DE LOS COSTOS FINANCIEROS 
 
SE ENTIENDE POR MAXIMIZACIÓN DE LA ECONOMICIDAD DE COSTOS 
FINANCIEROS, CUANDO SE MINIMIZAN TALES COSTOS 
 
Las decisiones que se toman para lograr esta mezcla eficiente 
de fuentes se denominan decisiones de financiación (ver fig. 7). 
 
 (*) Considerar que toda mezcla de financiación siempre 
deberá facilitar la obtención de la adecuada mezcla de inversión (ver 
fig. 7). 
 
 Entender al proceso de toma de decisiones ideal, como 
aquel que combina adecuadamente las decisiones de inversión y las 
decisiones de financiación, para lograr que la organización maximice 
sus utilidades en forma eficaz, eficiente y sustentable. 
 
 
 
4. LA RELACIÓN RECURSOS - FUENTES EN LA TEORÍA 
CONTABLE 
 
4.1. Pauta general - recursos propios 
 
Hay una pauta de carácter general de la Teoría Contable 
que dice: cualquiera sea su fuente, propia o de terceros, los recursos 
son recibidos en propiedad por parte de la organización. Se denominan 
entonces, recursos propios. 
 
En este caso, la organización no sólo tiene la libre utilización 
sino también la libre disponibilidad sobre dichos recursos. 
 
De lo expresado por esta pauta, se puede deducir: 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
202 
 
 
 Que los recursos incorporados en propiedad a la organización 
siempre son provistos por alguien, ya sea terceros ajenos a la empresa o 
propios. 
 
 Que la existencia de recursos propios en la organización, 
prevé siempre la existencia de fuentes y ambos elementos deben estar 
en permanente equilibrio. 
 
Este equilibrio se denomina estructura contable o igualdad 
contable y se expresa de la siguiente forma: 
 
ENFOQUE DE LA 
TEORÍA CONTABLE 
 
 
ESTRUCTURA CONTABLE 
O IGUALDAD CONTABLE  
RECURSOS PROPIOS DE LA ORGANIZACIÓN = 
FUENTES DE TERCEROS + FUENTES PROPIAS 
 
Se establece una relación de causa - efecto entre: el origen o 
fuente de los recursos y la aplicación de los recursos, por lo que la 
igualdad contable también se puede expresar:APLICACIÓN DE LOS RECURSOS = ORIGEN DE LOS RECURSOS 
 
O dicho de otra forma, en función a lo establecido en el ítem 3. 
de este capítulo: 
 
INVERSIÓN = FINANCIACIÓN 
 
4.2. Teoría de la intangibilidad de la estructura contable 
 
Continuando con el razonamiento, es importante aclarar que los 
recursos, una vez ingresados a la organización, pierden individualidad 
con respecto a sus fuentes y lo que realmente subsisten son los 
derechos que los terceros y propios tienen sobre la totalidad de los 
recursos (ver fig. 8). 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
203 
 
En otras palabras, se pierde la relación individual entre el 
origen y la aplicación de los recursos, por lo que esta relación de 
causalidad (o igualdad contable) se expone así: 
 
RECURSOS = DERECHOS DE TERCEROS + DERECHOS PROPIOS 
 
Esto es lo que se conoce como universalidad de los recursos 
medidos en una unidad de medida - moneda, cuantificable. 
 
Es decir, que los recursos (parte izquierda de la igualdad) 
pierden individualidad con respecto a las fuentes (parte derecha de la 
igualdad), al ser homogeneizados a través de una misma unidad de 
medida, previamente determinada (ver fig. 8). 
 
Sin embargo, las fuentes no pierden la individualidad entre sí, 
aunque también sean homogeneizadas por la misma unidad de medida 
que se utilizó para medir los recursos (ver fig. 8). 
 
Esta universalidad de recursos medidos a través de una misma 
unidad de medida con respecto a sus fuentes, se denomina teoría de 
intangibilidad de la estructura contable. 
 
En ella se debe tener presente la necesaria identidad en el 
tiempo que deben tener las distintas mediciones, tanto de los distintos 
recursos como de las distintas fuentes. Siempre estarán referidas a un 
mismo instante de medición en el tiempo. 
 
 RECURSOS  
PIERDEN INDIVIDUALIDAD 
RESPECTO A LAS FUENTES 
 
   
TEORÍA DE 
INTANGIBILIDAD DE 
LA ESTRUCTURA 
CONTABLE 
 
SON HOMOGENEIZADAS 
POR LA MISMA 
UNIDAD DE MEDIDA 
   
 FUENTES  
NO PIERDEN 
INDIVIDUALIDAD ENTRE SI 
 
Figura 8 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
204 
 
 
 
Visto bajo la forma de un simple ejemplo: 
 
DETALLE IMPORTES 
TOTALIDAD DE RECURSOS 
DERECHOS DE TERCEROS 
DERECHOS PROPIOS 
= 
= 
= 
$ 300,00 
$ 100,00 
$ 200,00 
IGUALDAD CONTABLE  300,00 = 100,00 + 200,00 
EN %  100,00 % = 34,00 % + 66,00 % 
 
Se deduce que por cada $ 1,00 que la organización tiene como 
inversión, $ 0,66 son de propiedad de los propietarios y $ 0,34 son de 
propiedad de terceros. 
 
También se puede expresar en términos relativos: sobre $ 1,00 
de inversión de la organización, los terceros tienen un derecho del 34 % 
y los propietarios del 66 %. 
 
Visto en otro ejemplo: 
 
DETALLE IMPORTES 
TOTALIDAD DE RECURSOS 
DERECHOS DE TERCEROS 
DERECHOS PROPIOS 
= 
= 
= 
 $ 400,00 
 $ 00,00 
 $ 400,00 
IGUALDAD CONTABLE  400,00 = 00,00 + 400,00 
 
Esta sería una situación presumiblemente ideal, ya que la 
organización no tiene deudas y los propietarios tienen la totalidad de los 
derechos sobre la inversión. En otras palabras la fuente de terceros no 
existe y solamente hay fuentes propias. 
 
4.3. El límite entre las fuentes 
 
Cabe plantearse cuál es el límite para distinguir si se está ante un 
derecho de terceros o un derecho propio o viceversa. Esto se puede con-
testar con dos enfoques (ver fig. 9): 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
205 
 
 Un enfoque desde el punto de vista de los objetivos del 
individuo, que define que serán propietarios, contrato social o no 
mediante, aquellas personas que tienen intención de formar sociedad 
(affectio societatis) y que ante una identidad de objetivos, aúnan sus 
recursos para lograr cumplirlos, a través de un mismo objeto social. 
 
En el caso de los terceros no se dan esas condiciones de 
intencionalidad (ver fig. 9). 
 
 Un enfoque desde el punto de vista de la cancelación de la 
fuente o de los derechos sobre la inversión. 
 
En el caso de los derechos de terceros, la organización como 
persona jurídica, adquiere el compromiso de cancelarlos en tiempo y 
forma predeterminadas por las partes o establecido por el uso o la 
práctica comercial (ver fig. 9). 
 
En el caso de los derechos propios, la cancelación estará 
supeditada a una serie de preceptos legales y/o contractuales: 
 
1. La duración del contrato. 
2. La forma de distribución de las utilidades. 
3. Condiciones para aportar el capital de la sociedad. 
4. Condiciones para el retiro de los socios. 
5. Condiciones para la liquidación de la organización, etc. 
 
Por lo tanto, los derechos propios representan un título que es 
cancelable por un monto (ver fig. 9): 
 
 Incierto, es decir, que no existe el compromiso ni garantía 
de que habrá necesariamente reintegro. Puede presentarse el caso de 
fuentes de terceros que superen a los recursos propios. Así por ejemplo, 
si la Inversión  Derechos de Terceros  no hay reintegros a los 
propietarios. 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
206 
 
 
 Indefinido, es decir, que no se sabe cuánto va a ser el monto 
a reintegrar, dependerá de la relación entre los derechos propios y los 
derechos de terceros. 
 
 Residual, es decir, que los derechos propios se cancelan des-
pués de cancelar los derechos de terceros. 
 
Estos enfoques tienen mayor identificación cuando se trata de 
una organización pluripersonal ya que es fácil separar la persona 
jurídica de las personas que la integran. Aunque también es de 
aplicación en las organizaciones unipersonales, donde el límite estará 
dado por el razonamiento siguiente: 
 
DENTRO DE LA PERSONA DEL PROPIETARIO  DERECHOS PROPIOS 
 
FUERA DE LA PERSONA DEL PROPIETARIO  DERECHOS DE TERCEROS 
 
 
 
PROPIETARIOS  
INTENCIÓN DE 
FORMAR SOCIEDAD 
 
OBJETIVOS 
DEL 
INDIVIDUO 
 
  
 
TERCEROS  
NO HAY 
INTENCIONALIDAD 
LÍMITE ENTRE 
LAS FUENTES 
 
 
 
TÍTULO INCIERTO, 
INDEFINIDO Y 
RESIDUAL 
 PROPIETARIOS 
  
 
 
 CONSIDERAR 
PRECEPTOS LEGALES 
 
CANCELACIÓN 
DE LA FUENTE 
 
  TERCEROS  
COMPROMISO 
DE CANCELAR EN 
TIEMPO Y FORMA 
Figura 9 
 
 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
207 
 
5. LA RELACIÓN RECURSOS - FUENTES EN LA TEORÍA 
ECONÓMICA 
 
5.1. Pauta general - recursos necesarios 
 
Hay una pauta de carácter general de la Teoría Económica 
que dice: Cuando se desea encarar o proyectar una determinada 
actividad, es necesario considerar la inversión total necesaria. 
 
Se denomina inversión total necesaria de una actividad, al 
conjunto de recursos necesarios para llevarla a cabo. 
 
Analizado esto desde el punto de vista de una organización, se 
verá que tal vez la misma no dispone de la totalidad de esos recursos 
necesarios para encarar la citada actividad y que por distintas 
circunstancias, tampoco puede recurrir a sus fuentes para tenerlos (por 
ejemplo: los propietarios no quieren hacer más aportes y las fuentes de 
terceros están agotadas o directamente no hay). En tal caso debe 
recurrir a utilizar o valerse de recursos de terceros. 
 
Por lo tanto la inversión total necesaria para una determinada 
actividad se expresa: 
 
ENFOQUE DE LA 
TEORÍA ECONÓMICA 
 
 
INVERSIÓN TOTAL 
NECESARIA  
Σ RECURSOS PROPIOS DE LA ORGANIZACIÓN 
 + 
Σ RECURSOS DE TERCEROS 
 
 
Como se observa, se está hablando de estudios y análisis que se 
hacen más allá de la teoría contable propiamente dicha. Se trata de 
análisis económicos de formulación de proyectos de inversión, 
destinados a evaluar la inversión necesaria para encarar una 
determinada actividad específica. 
 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
2086. TEORÍA CONTABLE VERSUS TEORÍA ECONÓMICA 
Ambas teorías consideran a la inversión con distinta 
concepción y contenido. 
 
 La teoría contable dice que los recursos de terceros no son 
de propiedad de la organización, por lo tanto no forman parte de la 
inversión y consecuentemente tampoco forman parte de la relación 
contable de causalidad: inversión = financiación 
 
INVERSIÓN = Σ RECURSOS PROPIOS 
 
Los recursos propios son enfocados desde el punto de vista de 
la fuente, donde se tiene la libre utilización y disponibilidad de los 
mismos (ver fig. 10). 
 
  La teoría económica dice que todos los recursos que están 
relacionados con la actividad sí forman parte de la inversión, 
independientemente si son recursos propios o de terceros, 
consecuentemente la relación contable de causalidad no se cumple. 
 
Los recursos necesarios para una determinada actividad, es la 
inversión total necesaria. Son enfocados entonces, únicamente desde 
el punto de vista de su libre utilización para encarar esa actividad (ver 
fig. 10). 
 
 
INVERSIÓN TOTAL 
 NECESARIA 
= 
Σ RECURSOS PROPIOS + 
Σ RECURSOS DE TERCEROS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
209 
 
 
 
ENFOQUE 
ECONÓMICO 
 
 
 
  
 
RELACIONADO 
CON LA ACTIVIDAD 
NO RELACIONADO 
CON LA ACTIVIDAD 
 
   
EN
FO
Q
U
E 
 C
O
N
TA
B
LE
 
 
 
 
Σ RECURSOS 
PROPIOS 
OPERATIVOS 
 
 
Σ RECURSOS 
PROPIOS 
NO OPERATIVOS 
 
LIB
R
E U
TILIZA
C
IÓ
N
 Y
 
LIB
R
E D
ISP
O
N
IB
ILID
A
D
 
 
IG
U
A
LD
A
D
 
C
O
N
TA
B
LE 
 
 Σ RECURSOS 
DE TERCEROS 
 
 
 
 
  
 
LIBRE 
UTILIZACIÓN 
 
 
  
 
INVERSIÓN TOTAL 
NECESARIA 
 
 
Figura 10 
 
En resumen, del gráfico de la fig. 10 se desprende: 
 
- El enfoque de la teoría contable pone énfasis en el sujeto, es 
decir, en la organización y estudia qué dispone (su inversión y su 
financiación) y cómo logra con ello maximizar sus utilidades y por ende 
incrementar su riqueza (ver fig. 11). 
 
- El enfoque de la teoría económica toma en cuenta los 
recursos necesarios para desarrollar una determinada actividad, 
con independencia de las fuentes. Generalmente esta teoría estudia 
específicamente la actividad, independientemente de la capacidad del 
 
EL SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
210 
 
 
sujeto (una organización determinada), estudiando, además, lo que 
dicha actividad necesita para maximizar las utilidades (ver fig. 11). 
 
En el enfoque de la teoría económica, como evaluadora de 
proyectos de inversión en una determinada actividad, generalmente es 
un análisis previo (ex ante), mientras que en el enfoque de la teoría 
contable puede ser ex ante, pero generalmente es un análisis posterior 
(ex post). 
 
TEORÍA CONTABLE  
ESTUDIA AL SUJETO ACTIVO DEL SISTEMA DE 
INFORMACIÓN CONTABLE: LA ORGANIZACIÓN 
 
TEORÍA ECONÓMICA  
ESTUDIA LA ACTIVIDAD ESPECÍFICA 
INDEPENDIENTEMENTE DEL SUJETO ACTIVO DEL 
SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE 
Figura 11 
 
Dado que el presente trabajo está basado en el estudio de la 
teoría contable, de aquí en más, los recursos de terceros se tomarán 
únicamente por la cuantificación de su uso, vía medición de los 
retornos a los terceros propietarios de los mismos. Así esos retornos se 
llamarán alquileres, gastos, etc., (ver fig. 3). 
