Trabajo Final (1) - Alex Delpiero Calluchi Jave

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Gloria S.A.
Grupo n° 1
Profesor:
Idrogo Valverde, Raul Edgardo
Bloque:
BLOQUE: FC-PREADM-PR06A1N
Integrantes:
Calla Costa, Bryan (50%)
Cayllahui Payano, Elia Nathaly(70%)
Llerena Blas, Fiorella
Porcel Herrera, Renzo
Rodríguez Luna, Diego Alonso(90%)
Yoplac Garcia, Nickole Grace
2022-01
Índice
 
1.	La Empresa…………………………………………………….…………………...3
		 			
a.	Reseña histórica………………………………………………….…………………3 
b.	Estructura organizacional…………………………………………………………. 4
c.	Pensamiento estratégico………………………………………………………….. 4 
d.	Principales productos y/o servicios………………………………………………. 5
e.	Estados Financieros últimos dos años (2019- 2020)....................................... 6
f. Análisis de los estados financieros de los dos últimos años:............7 Horizontal,vertical y ratios de liquidez, solvencia y rentabilidad.
2.	Elementos del Costo…………………………………………………………. 8	
a.	Costo del material directo…………………………………………………………. 9
b.	Cálculo de la mano de obra……………………………………………………... 10
c.	Asignación del CIF…………………………………………………………………11
d.	Cálculo del costo de producción por producto……………………………........12
3.	Estados Financieros……………………………………………………………. 12
a.	Estado de Resultados Método Directo…………………………………………..12
b.	Estado de Resultados Método Absorbente……………………………………..12
c.	Punto de Equilibrio en unidades y soles………………………………………...13
4. Presupuesto Maestro (3 meses proyectado).............................................. x
5. Proyecto de inversión…………………………………………………………… x
6. Determinación del valor económico agregado de la empresa…………….x
7. Conclusiones y recomendaciones……………………………………………..x 
8. Valor Agregado del trabajo………………………………………………………x
9. Bibliografía………………………………………………………………………….x
1.	La Empresa	
					
a.	Reseña histórica.
El 5 de febrero de 1941, la empresa General Milk Company Inc. constituyó la empresa Leche Gloria S.A. en la ciudad de Arequipa. Ese año se dio inicio a la construcción de la planta industrial e inició el 4 de mayo de 1942 la fabricación de la leche evaporada Gloria aproximadamente de 166 cajas por día, con un total de 52,000 cajas tan solo el primer año de producción. Mientras tanto, el área de la mano de obra estaba constituida por 65 personas entre empleados y obreros, asimismo, la expansión de las zonas de recojo de leche fresca, qué tenían como soporte la instalación de plantas de acopio y refrigeración que servían al mismo tiempo como núcleos de promoción al desarrollo ganadero. 
Luego, General Milk Company Inc. fue adquirida por Carnation Company y en el año 1978 Leche Gloria S.A.cambió el nombre de la empresa Gloria S.A. siendo después adquirida mayoritariamente en el año 1986 por la familia de Jose Rodriguez. 
Gloria inició la construcción de centros de acopio y enfriamiento en los diferentes valles del sur como Arequipa, extendiéndose a Tacna y Moquegua, entre los años 1945 y 1968. Durante los años 60, continuó con muchas innovaciones importantes en el consorcio de fabricación de Arequipa, entre las que se destaca los modernos esterilizadores de proceso continuo que ascendieron la capacidad productiva y satisfacer la avanzada demanda de los peruanos. Posteriormente, en los 70 se consiguió la maquinaria para la evaporación. En los 80, surge un acontecimiento importante el cual es que Nestlé toma adquisiciones de la mayoría de las acciones de la marca, esto a través de adquirir la empresa Carnation Company a nivel internacional. Cabe mencionar que en los primeros años de Gloria no fueron de los mejores, sin embargo, incrementó el acopio anual para la época de 149 millones de kilos de leche. Hoy en día, la empresa alcanza casi 720 millones kilos de leche fresca al año. La masificación de sus productos lácteos, tanto de leches industrializadas fue un hecho grande para que la empresa Gloria formará parte de uno de los conglomerados industriales más importantes del país, con operaciones en otros siete países de Américalatina. 
b. Estructura organizacional.
La empresa gloria tiene una estructura y departamentalización por funciones debido a que si bien tiene varias plantas en el país, en todas producen el mismo producto , por otro lado gloria es una organización que está en constante reorganización, por lo que la estructura puede variar.
c. Pensamiento estratégico
Gloria tiene como propósito brindarles a las familias del Perú y el mundo productos de alta calidad que cumplan con los mejores estándares de calidad y salud. La tarea y visión de ser la empresa número uno de alimentos en Latinoamérica, reconocida por su aporte nutricional, sostenibilidad, innovación en cada producto y desarrollo de talento en todos sus colaboradores. La misión que presenta es seguir desarrollando el mercado de alimentos, aportando calidad, asegurando un futuro saludable y seguir generando mayor confianza para todos sus consumidores e impulsar la llegada de nuevos.
En Gloria, tienen consciencia de las implicaciones de sus acciones y cómo pueden influir en el ambiente, por lo tanto, presentan interés en operar con estándares estrictos para la protección del medioambiente y los recursos naturales. Ellos reconocen el impacto ambiental de la industria en el crecimiento de la producción, la gestión de residuos y su posición en términos de competitividad y ahorro. El cambio climático marca los límites de lo que el planeta puede lograr en los grandes eventos ambientales, y están en constante trabajo para revertir esta situación, tomando acciones sostenibles para reducir su impacto en las emisiones de gases de efecto invernadero. Gloria toma muy en serio la innovación de procesos, buscando respetar las responsabilidades medioambientales que se proponen, incluso más de lo que les exige la normativa. Reconocer oportunidades de eficiencia a través de inversiones que colaboren con la mejora del medio ambiente sin comprometer la competitividad, para así tener un impacto positivo en toda la cadena de valor.
Actualmente, en su compromiso con ganarse la confianza de sus consumidores y demostrar su apoyo al medio ambiente, lleva siendo miembro del marco de sostenibilidad láctea desde 2018. Este último es un proyecto colaborativo, que emplea un mecanismo de comunicación para que toda la cadena láctea pueda colaborar en coordinaciones a fin de proporcionarle al consumidor recursos de calidad y nutritivos que cumplan con el estándar de vida decente en toda la industria, sin dejar de lado que se busca preservar nuestros recursos naturales.
d. Principales productos
· LA LECHE EVAPORADA GLORIA :Que representa el 58.2% del total de los ingresos de Gloria , además se encuentra en diferentes presentaciones .
 
· YOGURT DE FRESA : Representan el 15.5% de las ventas totales de Gloria además el Yogurt Gloria es una cremosa y deliciosa bebida láctea con trozos de fruta. Es un buen alimento para niños y adultos porque contiene los nutrientes naturales de la leche. 
e.	Estados Financieros últimos dos años (2020- 2021)
Análisis:
 Después de realizar un análisis horizontal de los estados financieros de los años 2020 a 2021, hemos podido notar un aumento del 13% en la evolución de las cuentas de la empresa. Como vemos en la imagen previa, nos damos cuenta que ambos elementos del Estado de Situación Financiera se han visto afectados de cierta manera.
 
 En primer lugar, podemos analizar que, dentro de la cuenta de los activos corrientes se observa en gran medida un aumento significativo en el Equivalente de Efectivo del 427.6%. Debido a que, en el 2020, la pandemia afectó a varias empresas con respecto a la rentabilidad; en ese sentido, se hizo uso de los recursos en la caja para mantener algunas de sus operaciones ese año como la compra de inmuebles y maquinarias. Así mismo, solo se operó 9 meses del año 2020, eso implicaría una serie de consecuencias como factor tiempo y el ciclo de conversión de las materias primas en productos terminados para eseaño, lo que implicó un préstamo que está reflejado en el pasivo. No obstante, la recuperación se ve reflejada en el 2021, el aumento también se debe a una estandarización de su política de cobranzas; al mantener el margen de compras por crédito, sus cuentas por cobrar al crédito varían sutilmente con menos del 10%, y con una estrategia de promoción para el pago anticipado, el efectivo estaba previsto para recuperarse pronto. Con respecto al inventario, tuvo un incremento del 36% para el 2021. Para el 2020, los precios de la empresa se mantuvieron y por ser un producto de primera necesidad, tuvo una adquisición masiva por la incertidumbre del contexto sanitario. Además, los supermercados fueron abiertos al inicio de la cuarentena lo que provocó que la variación del inventario para el 2021 sea menor en comparación al stock que contaban del año pasado y la producción progresiva. Finalmente, en los activos no corrientes, se tiene una variación negativa del 50% de otros activos no financieros, esto debido a que en la crisis sanitaria se adquirieron algunos inmuebles y maquinarias, que para el año 2021 se vendió una parte al contado, lo que incrementó el efectivo posteriormente.
 
 Con respecto a los activos no corrientes, no refleja alguna variación en la inversión puesto a que no se buscaba disminuir más el efectivo. Por otro lado, las cuentas por cobrar y las propiedades de inversión tuvieron una disminución de casi 60%; 58% y 64% respectivamente. Estas cuentas por cobrar con plazo mayor a un año comenzaron a tener mayores restricciones a sus estándares de crédito y aplicaron estrategias para el pago oportuno para una recuperación del efectivo. Además, se cobraron la mayoría de los préstamos a terceros, lo que también evidencia la disminución de estas cuentas. Con respecto al PPE, tuvo una variación mínima ya que se adquirieron algunas máquinas faltantes; el mantenimiento anual ayudó a que estén en buen estado durante estos años. Por último, la disminución mínima del 9% que se visualiza en los activos intangibles se enfoca en la venta de las licencias de software que manejan las distintas áreas sustanciales de la empresa. Esto debido al nuevo modelo de trabajo manejado en el contexto del Covid-19.
 
 En el pasivo corriente, se visualiza la liquidación completa como parte del ciclo normal de operaciones, dentro de los doce meses siguientes a la fecha del periodo de presentación del préstamo adquirido en el 2020; esto evidencia la disminución del 100%. Por otro lado, las cuentas por pagar tienen un aumento significativo del 48.9%, con más enfoque en el contexto de la pandemia en el 2021. Según señaló Juan Carlos Belaunde, director de Asuntos Corporativos del Grupo Gloria “El actual contexto de pandemia ha agregado aún mayor complejidad a los procesos en toda la cadena láctea, impactando principalmente a nuestros socios ganaderos que utilizan insumos como el maíz y la soya para alimentar al ganado. Para todo aquel socio ganadero que lo necesite, ofrecemos un apoyo concreto con alimentos para el ganado a precios preferenciales. Por su parte, con la bonificación extraordinaria de emergencia, estaremos apoyando a nuestra cadena láctea en su conjunto en todo el país. Hoy, así como ayer, estamos presentes junto a nuestros socios ganaderos ofreciendo soluciones para aminorar los impactos de esta coyuntura” (Diario Gestión, 2021). Este apoyo implicó compras a crédito a proveedores para ofrecer este alimento a menores precios a sus socios directos, lo que impactó con el aumento de las cuentas por pagar en los estados financieros del 2021. En el caso de Otras provisiones, este monto aumentó sólo un 15%, esto debido a que se quiso guardar recursos para estar preparados si es que se produjese el pago de una obligación que la empresa ya ha contraído con anterioridad.
 
 En cuestión a los pasivos no corrientes, los pasivos financieros tienen mayor impacto en el total de pasivos, ya que tuvo un aumento del 177%. Además del préstamo que tenía con anterioridad, incrementó su deuda con empresas del grupo y asociadas a largo plazo. Con respecto a las otras provisiones, son proporcionales a la nueva deuda, su aumento del 83% refleja los recursos guardados para prepararse si es que se produjese el pago de la obligación contraída con anterioridad. Por último. Los pasivos por impuestos diferidos tienen la menor variación negativa en los estados, del 2.31%, esto por la obligación de la empresa respecto a los ingresos que se recibió de manera anticipada.
 
 Finalmente, en el patrimonio no se evidencia variación en el capital emitido, acciones de inversión y otras reservas de capital. Esto puede deberse a que por decisión de la empresa no se generó repartición de dividendos en el último año, lo cual beneficia a la empresa ya que se puede utilizar este para reinvertir en la empresa y dar fuerza a los proyectos que se puedan estar planteando. Y con respecto a los resultados acumulados, se evidencia un decremento del 31.5%, esta variación también se debe a los resultados del ejercicio de los años posteriores acumulados en cada año respectivamente.
Estado de Resultados:
Análisis:
Finalmente, se analizó los Estados de Resultados de ambos años para explicar el decremento de la Utilidad Neta ya mencionada anteriormente. Se contempla un incremento en las ventas de un 4.22%, esto debido al incremento del valor de venta de los productos en el 2021. Principalmente, en el 2020 el precio de los productos se mantuvo; sin embargo, en el 2021 los productores ganaderos se encontraban en una crisis por los altos costos de los insumos. “Los insumos de alimentación del ganado se han incrementado entre un 30% y 50%, lo cual eleva el costo de producción de leche y perjudica la rentabilidad del ganadero, además que el precio de la leche no varía hace 15 y 20 años, el litro de leche sigue a un sol”, señaló el gerente de agricultura de la región, Jaime Huerta Astorga, en una reunión del gobierno regional de Arequipa (Ojo Público, 2021). Así mismo, esto conlleva a la conclusión del aumento del costo de ventas. En ese sentido, con estas variaciones de los ingresos y costos, se obtuvo una ganancia bruta menor que la del 2020 (-4.39%).
En cuestión a los gastos administrativos se subieron los sueldos y compras de algunas computadoras para el teletrabajo, lo que influyó en un aumento del 5.44%; y en el caso de los gastos de ventas y distribución, el aumento del 14.12% para el 2021 es consecuencia de la contratación de campañas de mercadeo y fomentar el engagement de tu público objetivo sus distintos canales de distribución. Así mismo, se vendieron algunos inmuebles al crédito, lo que refleja nuevos ingresos económicos en la tabla. Sin embargo, estas variaciones trajeron una disminución en la utilidad operativa de un 12.94%.
Para los gastos e ingresos financieros, se redujeron los ingresos en un 15.84% y para el gasto, se redujo la deuda para el año 2021 con el pago constante y mayor abono a la deuda para la reducción de interés; lo que ocasionó también a tener menor Utilidad antes de impuesto y en la Utilidad Neta para el 2021.
f. Análisis de los estados financieros de los dos últimos años: Horizontal,vertical y ratios de liquidez, solvencia y rentabilidad.
· Análisis vertical y horizontal del balance general
· Ratios de Liquidez
· Ratios de Solvencia
 
· Ratios de Rentabilidad
2. ELEMENTOS DEL COSTO 
Para este trabajo, nos enfocamos en lo generado por los siguientes productos para el año 2020 y 2021:
a.	Costo del material directo
Costo para 10 envases 
Preparación 2.5 Lt
Análisis:
Se realizó un análisis de producción de materia prima para la elaboración este caso yogurt aguaymanto en la primera etapa que es la elaboración de los envases en este caso 10 se obtiene un total de S/14.50 y en la segunda etapa para poder poner los 2.5L es un costo de S/7.50 , en lo que es materia directo por dia es un costo de S/89.5 y el costo del materialdirecto al mes es de
S/ 2.417.
b.	Cálculo de la mano de obra
Podemos observar en los siguientes cuadros la Mano de Obra de la Leche evaporada Gloria (400gr) y el Yogurt Gloria de Fresa (1kg) de los años 2020 y 2021 respectivamente, ambos cuentan con la planilla de remuneraciones.
 AÑO 2020
	Productos
	Leche evaporada Gloria (400gr)
	Yogurt Gloria de Fresa (1Kg)
	Remuneración mensual bruta de un obrero
	1,000
	1,000
	Número de obreros
	92
	81
	Remuneración mensual bruta total
	92,000
	81,000
	2 gratificaciones
	833
	833
	Sueldos del promedio
	92,833
	81,833
	EsSalud (9%)
	524.97
	524.97
	Senati (0.75%)
	48.75
	48.75
	CTS
	486.11
	486.11
	Total de Costo de Mano de obra
	93,893
	82,893
	Total de Costo de Mano de obra Anual
	1,126,714
	994,714
 AÑO 2021
	Productos
	Leche evaporada Gloria (400gr)
	Yogurt Gloria de Fresa (1Kg)
	Remuneración mensual bruta de un obrero
	1,000
	1,000
	Número de obreros
	110
	98
	Remuneración mensual bruta total
	110,000
	98,000
	2 gratificaciones
	833
	833
	Sueldos del promedio
	110,833
	98,833
	EsSalud (9%)
	524.97
	524.97
	Senati (0.75%)
	48.75
	48.75
	CTS
	486.11
	486.11
	Total de Costo de Mano de obra
	111,823
	99,823
	Total de Costo de Mano de obra Anual
	1,342,714
	1,198,714
Análisis:
En primer lugar, en la Leche evaporada Gloria (400 gr) tenemos que la mano de obra del año 2021 fue un total de S/.1,342,714 un monto mucho mayor que el año anterior que fue de S/. 1,126,714, de la misma manera, en cuanto al Yogurt Gloria de Fresa (1kg) hemos obtenido un mayor resultado en el año 2021 el cual fue de S/. 1,198,714 por lo que el año 2020 fue de S/. 994,714. Por otro lado, analizamos que hay una diferencia entre ambos productos, respecto al año 2020 observamos que la Leche evaporada Gloria (400gr) tuvo más mano de obra que el Yogurt Gloria de Fresa (1kg) en el que hubo una diferencia de S/. 132,000 en dicho año. Asimismo, obtuvimos los mismos resultados en el año 2021 en el que la diferencia fue de S/. 144,000. Respecto a los montos y la diferencia de ambos años, deducimos que fue por la reincorporación y aumento del personal en el año 2021, además acerca de la diferencia de los productos analizamos que la leche evaporada tiene más demanda en el Perú por lo que la estrategia de Gloria es enfocar más su personal a dicho producto.
c.	Asignación del CIF
Para este elemento del costo, se empezó calculando la totalidad de los Costos Indirectos de Fabricación. Para luego calcular la Tasa CIF y asignarlos proporcionalmente a las unidades producidas para tener el costo por cada producto. En este caso no sumamos la materia prima indirecta puesto a que tenemos el monto exacto por cada producto.
Figura X. Costos Indirectos de Fabricación anuales
 
Fuente: Elaboración propia
 
Como se mencionó, aplicaremos la Tasa CIF para el cálculo de los costos por producto. En este caso, la tasa de asignación es equivalente a S/.0.47.
 
Luego de ello, la Tasa CIF es multiplicada por las unidades de producción anuales de cada producto y finalmente se obtienen los costos indirectos de fabricación.
 
d. Cálculo del costo de producción por producto
Para los costos de materia prima, tanto directa como indirecta, se especificaron qué materiales se usan para cada producto. En este caso distribuimos las tablas con el precio de cada material con el volumen de producción anual respectivo. Esto con el fin de calcular los costos totales para el volumen de producción real en cada año para cada producto.
Figura 17. Costo de la Materia Prima para Leche Evaporada
Fuente: Elaboración propia
 
Figura 18. Costo de la Materia Prima para Yogurt de Fresas
Fuente: Elaboración propia
 
Con toda la información obtenida, tanto los costos primos, la materia prima indirecta y el CIF, procederemos a calcular el costo unitario por cada producto. En este caso, sumamos la materia prima indirecta anual aparte por los montos exactos que tenemos como información. 
Con ello se pudo obtener los siguientes costos unitarios:
 
3. ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados
a. Estado de Resultados Método Directo (costos variables y costos fijos)
 Análisis:
b. Estado de Resultados Método Absorbente
Análisis:
c. Punto de equilibrio
Análisis:
4. Presupuesto Maestro
VENTA Y PRECIOS 
El volumen de ventas es de 100,000 unidades en enero y se espera un incremento del 20% en febrero y marzo con respecto al mes anterior. 
El valor unitario es de 5,40 , valor que permanecerá constante en los meses mencionados.
Por otro lado, el costo unitario de adquisición de los productos se mantendrá inalterable en los 3 meses respecto al 31 de diciembre.
POLÍTICA DE STOCK 
Para los productos se debe mantener a fin de mes el 20% del volumen de las ventas mensuales .
GASTOS OPERATIVOS 
Los gastos operativos de las áreas de administración y ventas se estiman en los siguientes gastos desembolsables.
Así mismo los gastos operativos deben incluir la provisión de gastos no
desembolsables tales como, depreciación se considera una vida útil de 10 años.
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
ESTADO DE RESULTADOS
 
La política comercial para el año indica lo siguiente:
Ventas: 80% al contado y 20% al crédito 30 días
Compras: 60% al contado y 40% al crédito a 30 días
Para el mes de enero del 2021 se cobrará el íntegro de las cuentas por cobrar
Cuentas por pagar se cancelarán en enero del 2022
IGV por pagar pendiente se cancelará en enero del 2022
FLUJO DE CAJA PROYECTADO 
5. Proyecto de Inversión
En el primer semestre del 2020, Leche Gloria registró ingresos ascendentes a S/ 1,677.28 millones, manteniéndose en niveles similares respecto al mismo periodo del 2019, siendo la leche evaporada el principal producto en la generación de ingresos de la Compañía, con una participación de cerca de 60% la organización ha logrado posicionar los productos que atravesaron por variaciones en el registro de las mezclas lácteas o bebidas vegetales que anteriormente eran consideradas como leche evaporada y con esto pudo adecuarse a los cambios en las características de consumo de las personas. A esto se suma, el proceso de reposicionamiento de marcas, y el cumplimiento de normativas que ha implementado la Compañía como parte del mejoramiento de gestión comercial para reafirmar la confianza de los consumidores.
La inversión que realiza Leche Gloria S.A se da principalmente en activos fijos, como parte de la mejora de sus equipos en todas las plantas de la compañía y, en menor cuantía, en la compra de terrenos también dentro de la inversión intangible se encuentran mejoras en los sistemas de producción y distribución. Ahora se presenta la inversión de activos fijos e intangibles que se puede observar por año.
Maquina Pasteurizadora de leche 
	
	
	
	MODULO DE VENTAS
	
	
	
	
	Año 1
	Año 2
	Unidades
	981,550
	1,177,860
	Valor de venta unitario
	3
	3
	Valor de venta total
	2,994,559
	3,593,471
	IGV 18%
	539,021
	646,825
	Precio de venta total
	3,533,580
	4,240,296
	MODULO DE INVERSIONES, COSTOS Y GASTOS (SIN IGV)
	
	
	
	
	
	Año 1
	Año 2
	
	Inversiones
	669,410
	
	
	Maquinarias
	20,000
	
	
	Accesorios
	5,000
	
	
	Capital de trabajo
	644,410
	
	
	Costo de mercaderia
	1,550,849
	1,861,019
	
	Gastos operativos
	846,716
	858,694
	
	Alquiler de planta
	36,000
	36,000
	
	Planilla de sueldos
	600,000
	600,000
	
	Gasto de ventas
	59,891
	71,869
	
	Gastos adm. generales
	150,825
	150,825
	
	TOTAL SIN IGV
	669,410
	2,719,713
	
	MODULO DE INVERSIONES, COSTOS Y GASTOS (CON IGV)
	
	
	
	
	
	Año 1
	Año 2
	
	Inversiones
	673,910
	
	
	Maquinarias
	23,600
	
	
	Accesorios
	5,900
	
	
	Capital de trabajo
	644,410
	
	
	Costo de mercaderia
	1,830,002
	2,196,002
	
	Gastos operativos
	891,125
	905,259
	
	Alquiler de planta
	42,480
	42,480
	
	Planilla de sueldos
	600,000
	600,000
	
	Gastos de ventas
	70,672
	84,806
	
	Gastos adm. generales
	177,974
	177,974
	
	TOTAL CON IGV
	673,910
	3,101,262
	
	MODULO DE LIQUIDACION DEL IGV
	
	
	
	
	
	
	
	Año 1Año 2
	Liquidacion
	
	IGV Ingresos
	539,021
	646,825
	3,924
	
	IGV Egresos
	4,500
	381,548
	
	
	Diferencia
	534,521
	265,276
	3,924
	
	Credito fiscal
	-1,515,479
	-980,959
	
	
	Neto a pagar
	-980,959
	-715,682
	3,924
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	MODULO DE ESTADO DE RESULTADOS (SIN GASTOS FINANCIEROS)
	
	
	
	
	
	
	Año 1
	Año 2
	Liquidación
	
	Ventas
	2,994,559
	3,593,471
	
	
	Costo de ventas
	1,550,849
	1,861,019
	
	
	Utilidad bruta
	1,443,710
	1,732,452
	
	
	Gastos operativos
	848,716
	862,694
	
	
	Depreciacion
	2,000
	4,000
	
	
	Alquiler de planta
	36,000
	36,000
	
	
	Panilla de sueldos
	600,000
	600,000
	
	
	Gastos de ventas
	59,891
	71,869
	
	
	Gastos adm. generales
	150,825
	150,825
	
	
	Utilidad operativa
	594,994
	869,758
	
	
	(+) otros ingresos
	
	
	1,800
	
	Utilidad antes de imp.
	594,994
	869,758
	1,800
	
	Impuesto a la renta
	175,523
	256,579
	531
	
	UTILIDAD NETA
	419,471
	613,179
	1,269
	
	CUADRO DE AMORTIZACION DE PRESTAMO
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Principal
	Amortizacion
	Interes
	Saldo
	Pago
	Año 1
	28,000
	14,000
	4,480
	14,000
	18,480
	Año 2
	14,000
	14,000
	2,240
	0
	16,240
	Total
	
	28,000
	6,720
	
	34,720
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	MODULO DE FLUJO DE CAJA
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Año 1
	Año 2
	Liquidacion
	
	
	Ingresos Efectivo
	3,533,580
	4,240,296
	670,134
	
	
	Ventas
	3,533,580
	4,240,296
	
	
	
	Recuperacion Cap, trabajo
	
	
	644,410
	
	
	Venta de activo
	
	
	25,724
	
	
	Egresos Efectivo
	1,915,692
	2,642,158
	4,455
	
	
	Inversiones
	
	
	
	
	
	Pago Liquidacion IGV
	-980,959
	-715,682
	3,924
	
	
	Pago impuesto a la renta
	175,523
	256,579
	531
	
	
	Pago compra mercaderia
	1,830,002
	2,196,002
	
	
	
	Pago gastos operativos
	891,125
	905,259
	
	
	
	Flujo de caja economico
	1,617,888
	1,598,138
	665,679
	
	
	Financiamiento
	
	
	
	
	
	Prestamo
	28,000
	
	
	
	
	Amortizacion
	-14,000
	-14,000
	
	
	
	Escudo fiscal
	1,322
	661
	
	
	
	Intereses
	-4,480
	-2,240
	
	
	
	Flujo de caja financiero
	1,628,730
	1,582,559
	665,679
	
	
	Saldo inicial
	
	1,628,730
	3,211,289
	
	
	Saldo final
	1,628,730
	3,211,289
	3,876,968
	
	
	I R sin gasto financiero
	
	175,523
	256,579
	I R con gasto financiero
	
	174,202
	255,918
	Escudo Fiscal
	1,322
	661
	Cálculo Tasa WACC
	
	
	
	
	
	
	
	
	S/.
	%
	Interes/Cok
	1-Imp Renta
	Ponderado
	
	
	Pasivo (préstamo)
	280,000
	48.81%
	16%
	0.705
	0.0551
	
	
	Patrimonio (capital)
	293,660
	51.19%
	12%
	
	0.0614
	
	
	Totales
	573,660
	100%
	
	
	0.1165
	TASA WACC 11.65%
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	VANE
	
	
	
	
	
	
	
	
	0
	1
	2
	LIQUIDACIÓN
	
	
	
	Flujo de Caja Económico
	-1,449,090
	1,617,888
	1,598,138
	665,679
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	(1 + WACC)elevado a la n
	
	1.1165
	1.2465
	1.3917
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Valor Actual por año
	
	1,449,090
	1,282,059
	478,305
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Sumatoria de los VA
	3,209,454
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	( - )Inversión Inicial
	-1,449,090
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	VAN Económico:
	1,760,364
	TIRE
	84.79%
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	VANF
	
	
	
	
	
	
	
	
	0
	1
	2
	LIQUIDACIÓN
	
	
	
	Flujo de Caja Financiero
	-1,454,223
	1,628,730
	1,582,559
	665,679
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	(1 + COK)elevado a la n
	
	1.1200
	1.2544
	1.4049
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Valor Actual por año
	
	1,454,223
	1,261,606
	473,817
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Sumatoria de los VA
	3,189,647
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	( - )Inversión Inicial
	1,454,223
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	VAN Financiero:
	1,735,423
	TIRF
	84.45%
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Costo
	Depre. anual
	Depr. x2
	Valor libros
	valor de venta
	Maquinarias
	20,000
	2,000
	4,000
	16,000
	17,440
	Accesorios
	5,000
	500
	1,000
	4,000
	4,360
	
	
	
	
	VALOR VTA
	21,800
	
	
	
	
	IGV
	3,924
	
	
	
	
	PRECIO VTA
	25,724
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	MODULO DE ESTADO DE RESULTADOS (CON GASTOS FINANCIEROS)
	
	
	
	
	
	
	
	
	Año 1
	Año 2
	Liquidación
	
	Utilidad operativa
	594,994
	869,758
	
	
	(+) otros ingresos
	
	
	1,800
	
	Gastos financieros
	4,480
	2,240
	
	
	Utilidad antes de Imp.
	590,514
	867,518
	1,800
	
	Impuesto a la renta
	174,202
	255,918
	531
	
6. Valor económico agregado
7. Conclusiones:
1. En lo que abarca el análisis financiero de la empresa se obtiene una evolución favorable de sus ratios de liquidez, apalancamiento, gestión y rentabilidad a comparación de sus competidores de esta manera hace ver su política de financiar adquisiciones de activo fijo con deuda y con ello mejorar su margen neto.
2. El proyecto de inversión está enfocado a la compra de maquinaria de pasteurizadora de leche y accesorios que consisten en la mejora de la producción de leche pasteurizada en el que la empresa está adquiriendo un préstamo para la adquisición de esta.
8. Recomendaciones
Para alcanzar el éxito en la implementación de este plan estratégico se recomienda lo siguiente: 
 Implementar este plan estratégico, bajo el liderazgo de la gerencia general. 
Compromiso de la alta gerencia para adoptar la nueva visión y misión, junto con los valores y el código de ética. Este mismo compromiso se debe manifestar en el impulso a la implementación de las estrategias. 
9. Referencias
Devoto, J. (2022). Leche Gloria Memoria anual. Obtenido de https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Memoria%20Leche%20Gloria.pdf
Rodriguez, J (2021) Leche Gloria Memoria anual 2020. Recuperado de 
 https://www.gloria-estadosfinancieros.com/memorias/Memoria_Gloria_2020.pdf