Descarga la aplicación para disfrutar aún más
Lea materiales sin conexión, sin usar Internet. Además de muchas otras características!
CASO ROADS
Camila Vinueza
Compartir
Vista previa del material en texto
CARÁTULA UNIVERSIDAD “CENTRAL DEL ECUADOR” FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS CARRERA DE FINANZAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS TRABAJO GRUPAL CASO ROADS Profesor: Msc. Rubén Barreiros Estudiantes: Camila Vinueza Emilio Haro Verónica Avilés Curso: F4-001 Semestre: Cuarto Periodo: 2020-2021 EJERCICIO TOTAL DEL PROYECTO $ 168,000,000.00 MAQUINARIA $ 38,000,000.00 ABONO AÑO 0 $ 25,200,000.00 15% ABONO AÑO 0 $ 28,500,000.00 75% RECUPERACIÓN 15% FACTURACIÓN ABONO AÑO 1 $ 9,500,000.00 25% RETENCIONES 5% FACTURACIÓN TOTAL RETENCIONES $ 8,400,000.00 0 1 2 3 4 5 6 ABONO $ 25,200,000.00 FACTURACIÓN BRUTA $ 11,000,000.00 $ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00 $ 43,000,000.00 $ 33,000,000.00 RECUPERACIÓN $ 1,650,000.00 $ 5,400,000.00 $ 6,750,000.00 $ 6,450,000.00 $ 4,950,000.00 RETENCIONES $ 550,000.00 $ 1,800,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,150,000.00 $ 1,650,000.00 FACTURACIÓN NETA $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 26,400,000.00 REEMBOLSO RETECIÓN $ 4,200,000.00 $ 4,200,000.00 TOTAL RECIBIDO $ 25,200,000.00 $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 30,600,000.00 $ 4,200,000.00 MAQUINARIA $ 28,500,000.00 $ 9,500,000.00 COSTO DE OPERACIÓN $ 7,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 TOTAL PAGADO $ 28,500,000.00 $ 16,500,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ - 0 FLUJOS DE EFECTIVO $ -3,300,000.00 $ -7,700,000.00 $ 3,800,000.00 $ 7,000,000.00 $ 7,400,000.00 $ 10,600,000.00 $ 4,200,000.00 TMAR 18% VAFE $10,470,101.05 VAN $7,170,101.05 TIR 40.76% TER $0.29 BCR $3.17 CON EL PRÉSTAMO TOTAL DEL PROYECTO $ 168,000,000.00 MAQUINARIA $ 38,000,000.00 ABONO AÑO 0 $ 25,200,000.00 15.00% ABONO AÑO 0 $ 28,500,000.00 75% RECUPERACIÓN 15.00% FACTURACIÓN ABONO AÑO 1 $ 9,500,000.00 25% RETENCIONES 5.00% FACTURACIÓN TOTAL RETENCIONES $ 8,400,000.00 0 1 2 3 4 5 6 ABONO $ 25,200,000.00 TABLA DE AMORTIZACIÓN FACTURACIÓN BRUTA $ 11,000,000.00 $ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00 $ 43,000,000.00 $ 33,000,000.00 PRÉSTAMO $ 4,000,000.00 RECUPERACIÓN $ 1,650,000.00 $ 5,400,000.00 $ 6,750,000.00 $ 6,450,000.00 $ 4,950,000.00 INTERÉS 12% RETENCIONES $ 550,000.00 $ 1,800,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,150,000.00 $ 1,650,000.00 TIEMPO 5 PRÉSTAMO $ 4,000,000.00 CUOTA $1,109,638.93 FACTURACIÓN NETA $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 26,400,000.00 SALDO CAPITAL CAPITAL INTERÉS CUOTA REEMBOLSO RETECIÓN $ 4,200,000.00 $ 4,200,000.00 0 $ 4,000,000.00 TOTAL RECIBIDO $ 29,200,000.00 $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 30,600,000.00 $ 4,200,000.00 1 $3,370,361.07 $629,638.93 $ 480,000.00 $1,109,638.93 2 $2,665,165.47 $705,195.60 $ 404,443.33 $1,109,638.93 MAQUINARIA $ 28,500,000.00 $ 9,500,000.00 3 $1,875,346.40 $789,819.07 $ 319,819.86 $1,109,638.93 COSTO DE OPERACIÓN $ 7,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 4 $990,749.04 $884,597.36 $ 225,041.57 $1,109,638.93 PAGO DE INTERÉS $ 480,000.00 $ 404,443.33 $ 319,819.86 $ 225,041.57 $ 118,889.89 5 $0.00 $990,749.04 $ 118,889.89 $1,109,638.93 PAGO PRINCIPAL $629,638.93 $705,195.60 $789,819.07 $884,597.36 $990,749.04 TOTAL $4,000,000.00 $ 1,548,194.639 $ 5,548,194.639 TOTAL PAGADO $ 28,500,000.00 $ 17,609,638.93 $ 26,109,638.93 $ 30,109,638.93 $ 28,109,638.93 $ 21,109,638.93 $ - 0 FLUJOS DE EFECTIVO $ 700,000.00 $ -8,809,638.93 $ 2,690,361.07 $ 5,890,361.07 $ 6,290,361.07 $ 9,490,361.07 $ 4,200,000.00 TMAR 18% VAFE $7,000,070.35 VAN $7,700,070.35 TIR 57.17% TER 32.79% BCR -10.00 SENSIBILIZACION TOTAL DEL PROYECTO $ 168,000,000.00 MAQUINARIA $ 38,000,000.00 ABONO AÑO 0 $ 25,200,000.00 15% ABONO AÑO 0 $ 28,500,000.00 75% RECUPERACIÓN 15% FACTURACIÓN ABONO AÑO 1 $ 9,500,000.00 25% RETENCIONES 5% FACTURACIÓN TOTAL RETENCIONES $ 8,400,000.00 0 1 2 3 4 5 6 ABONO $ 25,200,000.00 FACTURACIÓN BRUTA $ 11,000,000.00 $ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00 $ 43,000,000.00 $ 33,000,000.00 RECUPERACIÓN $ 1,650,000.00 $ 5,400,000.00 $ 6,750,000.00 $ 6,450,000.00 $ 4,950,000.00 RETENCIONES $ 550,000.00 $ 1,800,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,150,000.00 $ 1,650,000.00 FACTURACIÓN NETA $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 26,400,000.00 REEMBOLSO RETECIÓN $ 4,200,000.00 $ 4,200,000.00 TOTAL RECIBIDO $ 25,200,000.00 $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 30,600,000.00 $ 4,200,000.00 MAQUINARIA $ 28,500,000.00 $ 9,500,000.00 COSTO DE OPERACIÓN $ 7,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 TOTAL PAGADO $ 28,500,000.00 $ 16,500,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ - 0 FLUJOS DE EFECTIVO $ -3,300,000.00 $ -7,700,000.00 $ 3,800,000.00 $ 7,000,000.00 $ 7,400,000.00 $ 10,600,000.00 $ 4,200,000.00 TMAR 18% VAFE $10,470,101.05 VAN $7,170,101.05 TIR 40.76% TER $0.29 BCR $3.17 CON EL PRÉSTAMO TOTAL DEL PROYECTO $ 168,000,000.00 MAQUINARIA $ 38,000,000.00 ABONO AÑO 0 15% $ 25,200,000.00 ABONO AÑO 0 $ 28,500,000.00 75% ANALISIS ESCENARIO RECUPERACIÓN 15% FACTURACIÓN ABONO AÑO 1 $ 9,500,000.00 25% PESIMISTA NORMAL OPTIMISTA RETENCIONES 5% FACTURACIÓN ABONO AÑO 0 BAJA 30% PRECIO CONSTANTE SUBE 20% TOTAL RETENCIONES $ 8,400,000.00 RECUPERACION BAJA 28% BAJA 5% SUBE 10% RETENCION SUBA EN 50% CONSTANTE CONSTANTE 0 1 2 3 4 5 6 ABONO $ 25,200,000.00 TABLA DE AMORTIZACIÓN FACTURACIÓN BRUTA $ 11,000,000.00 $ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00 $ 43,000,000.00 $ 33,000,000.00 PRÉSTAMO $ 4,000,000.00 RECUPERACIÓN $ 1,650,000.00 $ 5,400,000.00 $ 6,750,000.00 $ 6,450,000.00 $ 4,950,000.00 INTERÉS 12% RETENCIONES $ 550,000.00 $ 1,800,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,150,000.00 $ 1,650,000.00 TIEMPO 5 PRÉSTAMO $ 4,000,000.00 CUOTA $1,109,638.93 FACTURACIÓN NETA $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 26,400,000.00 SALDO CAPITAL CAPITAL INTERÉS CUOTA REEMBOLSO RETECIÓN $ 4,200,000.00 $ 4,200,000.00 0 $ 4,000,000.00 TOTAL RECIBIDO $ 29,200,000.00 $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 30,600,000.00 $ 4,200,000.00 1 $3,370,361.07 $629,638.93 $ 480,000.00 $1,109,638.93 2 $2,665,165.47 $705,195.60 $ 404,443.33 $1,109,638.93 MAQUINARIA $ 28,500,000.00 $ 9,500,000.00 3 $1,875,346.40 $789,819.07 $ 319,819.86 $1,109,638.93 COSTO DE OPERACIÓN $ 7,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 4 $990,749.04 $884,597.36 $ 225,041.57 $1,109,638.93 PAGO DE INTERÉS $ 480,000.00 $ 404,443.33 $ 319,819.86 $ 225,041.57 $ 118,889.89 5 $0.00 $990,749.04 $ 118,889.89 $1,109,638.93 PAGO PRINCIPAL $629,638.93 $705,195.60 $789,819.07 $884,597.36 $990,749.04 TOTAL $4,000,000.00 $ 1,548,194.639 $ 5,548,194.639 TOTAL PAGADO $ 28,500,000.00 $ 17,609,638.93 $ 26,109,638.93 $ 30,109,638.93 $ 28,109,638.93 $ 21,109,638.93 $ - 0 FLUJOS DE EFECTIVO $ 700,000.00 $ -8,809,638.93 $ 2,690,361.07 $ 5,890,361.07 $ 6,290,361.07 $ 9,490,361.07 $ 4,200,000.00TMAR 18% VAFE $7,000,070.35 VAN $7,700,070.35 TIR 57.17% TER 32.79% BCR -10.00 ANALISIS SIMPLE EL ABONO MINIMO DEL AÑO 0 DEBE SER 10.42% DEL TOTAL DEL PROYECTO LA RECUPERACION MINIMA DEBE SER EL 22.76% DEL TOTAL DEL PROYECTO LA RETENCION MINIMA DEBE SER EL 29.57% DEL TOTAL DEL PROYECTO ANALISIS ESCENARIO PESIMISTA NORMAL OPTIMISTA ABONO AÑO 0 BAJA 30% PRECIO CONSTANTE SUBE 20% RECUPERACION BAJA 28% BAJA 5% SUBE 10% RETENCION BAJA EN 50% CONSTANTE CONSTANTE Resumen del escenario Resumen del escenario Valores actuales: PESIMISTA NORMAL OPTIMISTA CASO ROADERS Modificado por Camila Vinueza el 04/03/2021 CASO ROADERS CASO ROADERS Celdas cambiantes: ABONO_AÑO_0 15% 10.50% 15.00% 18.00% RECUPERACION 15% 10.80% 14.25% 16.50% RETENCIONES 5% 7.50% 5.00% 5.00% Celdas de resultado: VAFE $7,000,070.35 $7,000,070.35 $7,000,070.35 $7,000,070.35 VAN $7,700,070.35 $140,070.35 $7,700,070.35 $12,740,070.35 TIR 57.17% 18.33% 57.17% TER 32.79% 18.19% 32.79% 39.30% BCR -10.00 1.02 -10.00 -1.22 Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de cada escenario se muestran en gris. CB_DATA_ Crystal Ball Data 10001 Workbook Variables Last Var Column 0 Name: Value: Worksheet Data Last Data Column Used 2 Sheet Ref ERROR:#REF! ERROR:#REF! Sheet Guid ae4a6094-7d84-44bc-9708-2f436b4f2196 9439324f-936c-4aac-8b89-f30d7fccde60 Deleted sheet count Last row used 31 31 Data blocks CB_Block_0 CB_Block_7.0.0.0:1 㜸〱敤㕣㕢㙣ㅣ㔷ㄹ摥㌳摥㕤敦慣敤搸㡤㤳戶㈹愵㜵㈹扤㔰〷㌷㑥ㅢ㑡㠱㝣㘹㉥挵㠹摤搸㐹㡢愰摡㡣㜷捦挴搳散捣戸㌳戳㑥㕣㉡戵㠲㤶㠲愰㔴攲㈶ち攵愲ち㉡昱挲㐵㐸㕣晢㠲㐰〲愱㈲昱㔰〴㔴㍣ㄴ㠴攰〱㠴㈲昱挲〳㔲昹扥㌳㌳扢㌳㙢敦搸摤戶攰㈲㥦挴扦捦㥣摢㥣㜳晥敢昹晦㌳捥㠹㕣㉥昷ㄲㄲ㝦㌳攵㤹戹㜲㝥搵て愴㍤㌶攵搶敢戲ㅡ㔸慥攳㡦㑤㜸㥥戱㍡㘳昹㐱てㅡㄴ㉢ㄶ敡晤㐲挵户ㅥ㤰愵捡㡡昴㝣㌴㉡攴㜲愵㤲慥愱㥥㠳昰㘷㈸㝥搰搹慢㍦て戰㌰㌵㌹扢㜸ㅦ㐶㥤て㕣㑦敥ㅤ㌹ㅤ昶㍤㌸㍥㍥㌶㍥㜶敢㙤攳㙦ㅢ摢户㜷㘴慡㔱てㅡ㥥㍣攸挸㐶攰ㄹ昵扤㈳㜳㡤挵扡㔵㝤慦㕣㕤㜰捦㐹攷愰㕣摣㜷换愲㜱敢摢挷㙦㍤㜰挰扣晤昶户昷攳搵戹ㄳ㔳㤳㜳㥥㌴晤㔷㘹捣〲愷㝣敢戴慣㕡㕣㥢㤴㥥攵㥣ㅤ㥢㥡挴晦挴晣昱㜴摢搸晣㤲㤴〱㕦㉤㍤改㔴愵慦愳㘳㥦㍤攱晢つ㝢㤹㥢愷摢㠷戱搴慡攱〷〵㝢㑡搶敢扡ㅤ㡦㕡戲㘷戱㜷㜵㘳戵摦㥥㤷㡥㙦〵搶㡡ㄵ慣ㄶ敤〵っ㔴ㅢ戰㑦昹昲愴攱㥣㤵㈷っ㕢ㄶ散㈳つ慢㤶て㔳慥攷㠶㜸㠸攴挴搴昲挷㈶㝣㝢㙡挹昰搴㡣㝣㙥㑣㐶摢挳㕥㌵摤昶摡捥攳㜲敡敡つㅣ昳扡捥敤㔰㜳摡昰㥡㉤㐷㍢户㡣ㄶ㥦㥥挱捤㥤摢㈷昶㈸摤攷㉤㥤晢愸慤㑣户ㄶ㝤ㄱ㝤慢ㅤ挵㘲昴㈲㐱㉦㐱㠹㠰〸搴换〴㝤〴晤〰㈲晦㑦㜰㐹戲㈳慢戴㡡愱㔵ㄶ戵㑡㔵慢搴戴㡡搴㉡愶㔶㌹慢㔵㤶戴㡡愵㔵敥搳㉡攷搰㈶㑥愵摥㕥㉤㑡ㄷ㝦晢挱㤷〶愶㕥㌸昱搴户扦晥敥㤱摦扤昸㐲晦づ㌴扡㉢㥡搴戴㘷㥣〷愹戵愸㜸晦搸㍥晥摢㤸㉢挰ㄴ收〱昳㌶㜳㝣扣㜶㘰㥦㜱㡢㔱攰戲㌲㤰㥦㈲㤴㈱戴敤㌷敦戶㥣㥡㝢㕥攱敥捡㐹挳㤷慤㡤ㅢ㡤敡㈶摤㠶㔳昳摦戰㝥攵㝣㘰〴昲㡡昶扡搶㈰㙢扡捤㠳慤愴慦摥㜷㔵㝢户搳㐶扤㈱㈷㉥㔸㘱昵ㅢ摢慡敤㌹捦㕤散㕣㝢搸㤳昷㌷㙢搷捣㘸〲㐲㙤㐵㡤扤㘶㤵㘱㔵㌸慦㤱愹㈵搷㤷㡥㥡摥愸㍤㘷㔵捦㐹㙦㕥㔲㈴捡㥡㕡敡㙥㔶㐵㕣㍦㍡敢㘰愱攰搶摡㥢㤲愵收ㅤㄷ〲㌰戳慣㘱扥换搲ぢ㔶ㄷ㡣挵扡扣㌴搵㈴㝣㈷㉡昶愴㡡て扢搵㠶㍦攵㍡㠱攷搶搳㌵ㄳ戵ㄵ〳㤲愶㜶摣慤挹㝣㍥愷㠴〲〴㙥㑦㡦戹㥢㍡昳㠲㐲㐴〲挵㘴攴换搳㘴㌷㜶ㄲ慢挳㉡敡㤲㌴愹扤㜹㠳挱㌸㕦㈵㘳㌲㌸㌰戱㈶敡て扥昴挶つ㠶㙤㘲敥戵㙤慣㘹挳搱敡敦㔸㤱㑥㜰搴㜰㙡㜵改㘵㙡㍦挱ㄹ改㠳〰㠵㡢〸ㅤ㜷㡦慡㑥㕣慢㠵昳㔶㉤㔸㉡㉥㐹敢散㔲㠰㌲㘸挸㔲㠹㕢扢㈶改㤷愰㐸摦㐹㌰っ㔰㉥攷㡡扢搸愸㔸㐶捡ㄵ㈸㥤㌲㜸㌹㈵挸搹㉦挵换晤收㘱慢ㅥ挸㔰㈸て㥡挰㐸愸搵ㄴ晡〶㐸愲㥥㔱つㄵ挶㉥㜳ち㔴㙡㔸㑥戰摡攲摢㌵㕣ㄲㄲ搱戶㉣搸㜲戲㠰愲㈰㉤て㌲㜸つ㐴搳㈶つ戲ㅢ㈷㠸㠸㙣㤰愱搹㌱㜲㥡挸搸㍥㐳㐶愰㝤㤲〸搹㝡㕦㘷ㄹ㐱㘲㕦㑢愴散搴㤱ㅦ户愵搹㝡戶㝣㈸捤㜶㘳攳昴㑢〹㉥㈳戸㥣㘰て㠰昸ぢ㈴ㅣ愵ㅣ昲改愴扦〱捦晡㤵〴㙦〴㠰㝣搲㈹㜳㈲㔱㐵ㅢ㙡㌳㜶㈴摢つ挰㑥㔶㐶㜱㈸㡡㘸ㄹ㌷敤捣〱㕢㈱㍡戲㍡户㠶慥捤㉢ㅤ㝢㝤㘷摡㑣㉥㠷ㄴ㤹搱㌴戹搶つ㥡㈶㌷㠲㑤扢搴㕢㔷愳慢㍥㐲㜰つ㐰㔹㝦ㄳ㈱㤴ぢつ摥捤㔹昴㌴㈹㕦ㄷ㘶㔱㘸っ㜵愹攰㈳㐲收ㄱ㈰㐳挸慤㌹扥㙣摢搰㌴〷㐷捤搷扤つ扤户㌳㝦㐷㐸㙦搳㥢摢㝡㠷晥愲㤷㘹㐵㕦ぢ昶ㄲ㝦攸愸㘳慥㐳戵㝥㍤挱つ〰㙤㍡㠶愷敦㤷敢㈹㔰㘶戱㥤挰摣㑥㝡㕤㤴㤵扢戰扡㉣㤵〶敡㌷ㄷっ敦慣っ攰挱㌸㌶つ㕢搸昵㍣㔹挷愱戶愶ち㜸㝥戹㉣㕤攸ㅦ昶㕣㥢攵摢㌶戲晦扡㔰っ昹扣搶㤳㙢戳㤱㌳㙣捤㠴捦㈹㐱㌹搴挱户㜴ㄶㄲ㠹㑥㘹昲㘲扦散昳攵戶㈴改㐲㤲扣〵摢慡摦〴〰㈹㈱㝥搳㔱愲散㘵戳户慡㘶㘹㡢㤵ㅥ扥㡣搳㐹㥢て㜱㡤ㅣ改ぢㅤ戶㤳昰ㅦ昸〳昶扣㘵㌷㠵㐵㥦㍤㈷扤㉡㝣ぢ㔶㕤㤶㐳户㉣㐵捤戶慣㜸㥤挸㡡㥥㥥㌵攷改っ晦㥡愲㤳㌶㈹㤱挹敤㤹㤵ㄹ㘷昱ㄶ㔱搱つ㐹愱㤲攱ㅡ㙡㑡㈰㔲ㅥ摢㙥㡢㤸㉥㐴捣捤搸㌸㝤ㅦ挱㌸挱㝥㠰挲慦㈰㘹㌶扢昱っ㠷昵慥搰愵㕤愹攴㑡㐴㠳㜲ㄱ㍥搷㔱㔸ㅤ攰㙢摥㐶㜰ㅢ㐰㥢昹㐳〷㘴〶㈱㉡㤴㈷〸㔱㠵㌱捣搳㤶㍣㑦ㅡ搸㘱㈲戰㌴搵昰〳搷㘶㘴㘹挰㥣㜶㑦戸挱戴攵㉦㈳ㄲ㌵㙣㐶㤹扢㤷愴〳敡昲㘰晢戴㤵戹换换戲愶㥢昳㙥〳愲敤搸昴㔶㌸㤸㘳㍢㘰㑢慡戳戹㈶㤰扡㍢ㅦ㘳〸㠱㥤㔶晥㔶㝡㘳㌷攵晤收愱㙦戰戵愳ぢ㔶㔰㤷㝤㘶挸㜴捣㤷㑣散㈲㈲〷戵㕥㜳㘱挹㤳㜲㝡挰㍣攲㔹戵扡攵㐸㈲〳㌶㈶㠳㜵㌳昲㉣愲〴㜳㉥㘳㠰慥㌳㘰㉥㜸㠶攳㉦ㅢっ㈸慥敥㑣㍤愹戰㐸挱㥣戴ㅣㅦ慦㔱㔸㘴㝥搰㥣㕦㜲捦㈳㘲摢戰㥤㈳挶戲扦㈵戰㐲愲て㤳㐲㡤搰㠴愶㠹㤲㔶敡ㄶ㍦㍣㤰攷㜲攴扤㍣㠱挲㔵慥㐰㥦㜹㠶昶愶㕤ㅦ挵㘸㘸愷㜳㑥晤㠸ㅥ㌵ぢ㝢㌲愵㌰㌹㔵扦㥤㝤摥〱㜰攷㤱㔳挷㕡㤱戹㔷ㄴ戳㉥搰换㥦㈱攳ㄵ㔹㌴〳㈱昴搱敤〸㐹㠵㘵愴ㅣ㜰㈰㌰捥愷㜶昲㉢㥢慡つ愹㙦㐷㉢㝢ㄸ㤱愴㝥㜳挶㔸㤴㜵挴愳㙤㈳搸ㄱ㍥搰㡣戵㡤扡ㅦ搵㑤戹戶㙤㤰戴㐸㤶昳㔵㠳ㄴ㍣搱〸摣攳㤶愳㥢〰㡡晥愲㈲攳〲㡡㡣ぢ慡愸摦㍣挹搰愰捡㜳㉣昷慣攱㔹挱㤲㙤㔵㑢㝣㘰昸㙥㑢搰㈴㤸㥣㤲㌷㑥戱捣ㄸ㘹戳收㑦挱㘴昳挷㠰敥㌱挸㔱㙥ㅤ搱て捡搵㐴ㄱ晦㐴㤷㡥㈵〸ㄸ攵㈹搵摦㠵搱ち敡㜶〴㐴㡥㑡ㄷ攳㍢ㄸㄷㅦ㐲㐹㈸㠴㠸昵っㄲ㠱㔷㌰㈱攴改攲㉥㥡愷ㅣ㉢〰昶㠸戱挳㔶㌰敤〳攵〰挸慡攳敤ㄵち慢㠹㑥愳㑤慤㜰昵摡慡㤴㥡戸㙡㙤㝤㔲㙦扣㜹㥤敡㔰愳㈴ㄴ挹㐶㡤㤴㘶㔹㘷㡥㕢㐹搵〸愵戸㘳㙤㈳戲摣愶慤㝤愷ㄴ㜹〵㡡㐹搱㑣㑥㝦户㈲ㄴ〴㝡㈳ㅤ㐵㥦㝤㌶㜹㈴㈲㌶戴〱捡搴㔳㘱搹㐰ㄴㄲ㍣㠶㙢㈷㌵㔹㡥㥥挰摦㍢愲散㙣㈳㐸搵ㄸㄷ㠶愳㥡㠹㝡㝤搶㠱㤵㔰㌵扣摡ㄶ㘱㘹慣㉤搴㌰㡡㍢扢搵晥攱昶㈶ㄸ㌱㘲㐳㠶㐵㌲晣挰㘰㐳㌰㔷㈲愲㑡敢㙣㠰㕢摤㉣㉥昱改戸㌴ㅣ㠵㠱昹愰㌶㉤㔷㤴ㄹ搶戲攴㠷㔵㠷收㘹㔱挹㔱摤㥣㔸昴愱搲〳捡昱㈸愷ㄸ㕣㌷㑦搲㉤㠵㑢っ扢㔱㙥慥ㅡ㈰戴摢ㅣ㠰㈷㠳慤㠳ㅤ散㐸ㄸ㍡愱㜵㐶〹㕡捣㈰摣昴㈲挸㍢㕤㘲ㄴ㠲搴㔴改ㅦ㠷挴ㄷ㥥㘴晡挶愱㕣㥣㠹㤸㠸攱慥っ敢〱挸㑤㐶㈶挹㐵挳㜱挰㍣㤴㙣㑡㘸昵挷㘵㌴㌱〶㘸昲㜹〱㙥昱㌰㤶㌵㐸戶愹攳㥥㕢㘰㐱㥢搶㔷㜷㤸挷㥣㙡扤㔱㤳㑡ㄵ挷戲㕡㘹攴㉤㠱㉦㜵〵㌰攴愶㡣㝤㠹㌶攵ㄸ㡥㔲㕣㌲㤱搴扤摤慤ㅦ㐲㜷㈵攴㌰㐶愸晡ㄸ㠰捣㜰换愹㠰搸㥡㝢ち戴て㜷戶㉥㌰愸换㜳㘹㙢㡡㈸换㘶㜰ㅦ慦ㄹ㐵㔶摣㤶㘸㌶攳捥戸戴搹ㄳ㐵㐷慤戰㘸㑢攰〸敢っ〵㕥戱〸㘳愴㑢敥攰㈰戹㡢㔱㜴昷攲㐳敡㌱㜷ㄱ愸㔰ㄸ㡣昱昲ㄴ㤴挳慥㠲㤱㘸㜰㙢㉤慢㕢㌰晡㑢换㕢㥦〰っ〳搳愰㐵换搰挰㤹㐲㝥㘳〳攷㙡戴捡㠸㤰㈶㠳愹㡣㔱づ挳㘱て愴㠱㥢㜸㤰㕥㜰愱㠴㠲㕤敡㘲㔸㝣㌷㜱搴挶ㄱ挸昵㉥㙤㉢㥣㌳〲㕣㝦㜱昶戴ㄵ㑦搴㙡㌴㜷攱㥦摢ㄲ㔸挵搵㡤搰ㅣ摤搵㜶㈹㑢慤㠹昶摤戵㙤ㄵ搱㘵挱晤搳㘳㐷㡤愰扡㌴ㅦ慣㠶ㄷ户扡㈵㠹挲戳昰㐷慣晢㜶摡捣㜹㠷ㄷ㔱㔷戸昷攵㜳㡥㝢摥㔱昳㉡昸扣昵〷ち挱ㄵ捡㕥㑥戲㥣㝢〹晦㔴搲㜲㠵ㅦ㘳挴捤㑣㥢〳戴ㅣ㈴ㅣ㐷摤扢っ愵挱〸ㅥ㌳攸〴戶㝢昳搶〰改㘴㔷ㅢ㥤㈸㐱戰㑤㈸捥搹㔷㡤㔰挴㡦㠰㔶ㄲ㑢㜸㈴挷㥥㍦〳搶ㄷ㍦㐴〹ㄱ捥慢ㅤ㤱㈰扦㈶ㅢ㜵㑡㤰㐷㔷㍣搸敢晦〷㑢㌱㌷慦换㑥晦〵㘶ㄶ㍦㘸㐷搱㔵㐴搱昷㈳ㄴ昱㐲㘱㠸㈲挱㙢㈰㡡㝦敦㐴㈶㑥〵㠶㘷㕦㔶㈰㥣㙢摡㍥㠰扥收ㄷ㝥晦㠷〷搰㤹㠸㌸ㄴ摤㈰搴㜶ㅤ㥥㥢㈶㐲捦ㅡㄳ㠱挱㝢㘵㈲ㅣ㐷㐶㌰㡡ㅦ㥡〸㤱て㘴ㄶ〵ㅢ㥢〸㡣敤㘵ㄸ㠲㠹㔰㙢挲慤挱ㄳ搸愵㌶晤㘳㐷㜱昱㔶晡㠸攷㐳㘹昹㔳昰㐸㕤戶戶㜸捥昰っ㝢㡦㉡㍦攲㐹㈸㌳㙦〱㌷戹㔵ㄷ昶戸㘲摤ㅡ搵㘹ㅤ㕦㐵散㘵摦昶愷㙣敥晥㍡㌰ㄵ愶搰㝤㉦㑡愲昸ち㍣㈵㠲攷㠶摣〷㜷㝤昳挸ㅦㅦ㜸攴㙦慢㐵戴㕡戸〹昹㙥㐲昶戴㈷搴㑤㕣ㄴ搹捤て㜳㡥攳ㄳ㈵㙢戹㉥㈷つ㑦㔹㐱扥㙥挷搹㤰昰ㄲ㠴ㄹㄲ摦㔶㌰㌱㜱敦㈱㌴㌱挷摡摣㥤敡挳㈶攵㈲ㅣ㑢㑣㕣昹昴攲戰愱攸愸挸扡戴㌶ぢ摦㠶㉡㝡㤹ㄳ㐹㕢㠹㍣㜵㌲〹昱慤㜶㕤㜷㠰扡㉥㍣挸㌰散ㅦ㑢㈹挴ㅦ㐸㈱挹㠳っ㉦〴㈸㈹㜵ㄲ㤹挲捤〰ㄹ㤱戵昶㉦晤〱摢㐲㐰㌶㉦晤㜵昹ㄱぢ㜶ㄱ㔸㡣㝤昱摤㥥㘸㘹㡢挶慡㠹愱㕡㘵搳捣㈳愳づ㉦㉣ㄸ㡦㑢㔳㤶捥㝥㤴㙥摡ㅤ挵㤷っ搸㘱攰㉤㘴散㠲㑤㕦㕢搹扥挳㘹攰收〷昴㑣㔱㈹っ㘷㈷㡢㜱㈰㔵㌱扡戰㘹㌹㉣㈲ㅣっ戳捤㑥㝤㔱ㄵ㜴㤶戳〷愷㔲〴晦昸愵敢㐷㕢㐳敦㙥慦愱㡥㜳㝡戱㐰晥挰晥扡㉡㠳戱昱㔶㜲っ㈴散愶㕡㤵挲敢攱愷搰㠵㡢捥〹扤㤵㔵捦攲〰㝥挵㥣搵愳慤搱晦㡣㕥㉢捥㍡捤摥っ㘳愷昴晦㍤㈸搸㔰晦ぢ挶摥ㄴ㈲摦ㄷ㘵昸㔰㘰晣㘴挳㤰つ㜷〴㥥㙤〴㙦搴挱㔸㔷㔹㠶扣挳摣㍣㍥㕥つ慢㤵〴㠷摦㉢摦㝥㌵愲搹㤷戶㙤㕦㐷〱挸搸㔰攱ㄹ㠸愰㡥晤搳㜲㡢愳㌱ㄵ摦て戰敢戸㔵昵㕣摦㌵㠳㤱㜹〴㝤㐷昸敤㤹〹㥢㘷㐲㝣慤㕤愸㕤㡢㥤攸扦ㄷ㝤㑥捣㐲㘰㥦㤰挱慢ㄵ㡢㘴㘴㘱㜳㤱っㅥㅢ㠶ㄲ攱㈵㙡〷晦ㄲ昳慥㠶㔱挷愷慢戳昰㜵〶㉣摡ㄲ捡㉥昴㌸户摦搰攰搶攱㡥搶㝢攱て㤲昵㌱〴挷搴ㄲ摥㝦㉦昷戵㝤て搲㙤愳戵昹㙣搹㥤捦慤㕣㜸ㅡ㌸摤摣㕢搲㈴挳㜷昲㡢攴戲㕥㈱挴愵㝤㌸敡戲ㅣ搷㙤づ㕡㡥㌶っ㍡㡦㍥攸愶㈳㙣戴づ昷搹㈶愲摦㘷搰㔵㑣攰㐷㌷愲っㅦ〴扤㝣㘴㐵昱㘵㉣㡢っ㠰㝣慥㔸〵攸㑣搵㑦慤㐷搵㐳戱㐰ㄶ㍣㘳㤰ㅣ换攲㡢㘸挸敤ち㤷つ㤶攰戲㠵㍡㑢㈰慦挷㍤㤰捦〹㥥㈵搴㐴㍥㡦づ捤㠹㔸㈸敤㍣㤱捦慤㌷ㄱ㐱㉢㐰㉤㌴㌹晥㔰慣㐵昴㍡慡㜵㥢挰㈱㜰〱〶㈹ㄶ㈹㙢㡡㘱㘸攱㠷挴っ搲慦愳摦㉦ㅥ晡搵㜳㑣㝦㍦㈴㤴㈰㐴㔵㝡昲ㄴ㠴㙡昲㑦㈴㈷敦愱戴昳攴ㅦ㕦㙦昲㐳㤴㤱㥣㠹ㅥ〰っ昴㠸ち㝥愹挵㌴㤰攱㍥昲㐷㥣㈱挰㑦㙡ㄶ㐳〶㑡㔴摦昳挸愰㉦㌷㕣戵扡㠰㑣摣户挰昵㘷㝣摣愳散㈳㕥㠴愴㉦愷ㄸ㍡㘳㡢愱㔶㉣搹㤱ㄷ㜶㑢挸〶㉣㠹㕦换㜶ㄴ改挵㉥㈳晣攲戱ㄸ㌱㐷㡦挶㕦㑥㘹㔱捣〹㠴ㄱ㕡愴愴ㅦ㙥愴昸㐸摣昸㍢摦㙢戹㑣㔱㠱〴敡〹ㅢ㤳捥㔴攳㐷攳挶晢昱㔵㤶㙡㤳攳つ〲愶ㄷ攳挶愴㐷搵昸㤱戸昱摦昶敦㘹㌶㡥改㌰ㅣ戹㐰㈲挹戰㜵㤵昵㥦昸㐲㝢捤ぢ㈶昵㘷㥦ㄹㄶ㔳㜲慡搰㜱㕤㘹搰㝥㕣〶昱昰㡤昴っ敥㌶攱ち〸㠴㙣昸愷ㄲ㡥攱捥搳戴ㄱㄸ昸〴㝡〵挱㘶㑦㔷㑦散㕣㌴㘷㍤ㄴ昴㥡挷㝣㥣愹㙡㕢㡡㐴㘰づ攴挳晤摤挰㈹㥦㘱㍡戶昶㈳づ㤲㘹扣㐳搲㥤昲㔰㠱㤵扣昸㔰㡣搹摣挳㉤㥡搱ㅦ〲㜲㈰ㅤ〱㤹搱ㅦ〶っ〳㌱扣慤㥣ㅢ㈲晦㉢收晥㉢㍥㑣昰〸㐰㔹㤰搹㐹〷挵㐷〱㜶挳㑡挵㥦慡昰㐷㙡㜲㘴搹㤳㉢昸搳ㄷ㍦晤慥愳㠹〷攲㔷㈶㠹㐹㝦㡣摤㍥ち搰〳㈷慥㠸㐸戱慣㝦っ㈵挹㔷㔳㝣愸㔷㝦㥣ㄵ㥦㈰㜸ㅣ愰㕣攰㤴㌷扤㜷㕣㔹㤷晡敢㤳攸㉡ㅥ㈶挰㡦晥㐴㤴攱㐳㠱扢昱捥捥ㄶ㌳て挴昱攷晤搰愷愹敦昸敦挰㜷昹慢㕣㜴て晥㉣㐹㐱㤹昷㜹敤ㅤ摤㡤㐵㔶愰㘵慥㝥㤶戱搹慦㘰ㅣ慥慢ㄵ㐷攱㠸㔴㉤㈵慤㈸㠸㜵㉥㔸戸㜸〳摦㜲㔰㔵〸㐱㑡㔰ㄵ㑥㔴㜱〸〵晡愷搹㤴㌸㈶㥥昴捦昰㠹愸㔵㥢昸搹㈸挳〷㐱扣慡敥昷㐵摤攳ㄷㄲ搷慡挲㙡㝢㈱昱慦㉡㤶㤲㉦㝣㤲㠳㈹㘴㈱㤳搶㑤㐴㥡愲愱㉦㈲㌳搰㌳挸戹摤㡤ㅦ敤㠲愸㥥愹㥤㌹昳慦挱晣挸ㄵ昹㝢摥搳晦攴㡢扦晣搳愷㥥晦挰挱扦晥晢愹愷㥥晦昳愷㥥晢昷戳㡢〷㝦晥昴搳㍦扢昳㉢捦晤㘹愷昹㔵敤㝢晦㥡昹敡㠳攳攷ㅥ扣摦㍣㜵搳㤱〷摦㜷摦㕤攳㜳㤷㡣昶昴昴昶摥㌰晣㡢换㙦ㅣ㝡昸晥ㅦ㠸㥦晣晥㌲㐷愸攵攲〵改㘹㜰搹㙡ㅡ㕦㐲〶搳攰㡣㕦搳㘹㜰戹㙡愳ㄶ愳㡤㥡㐴㐱〹㥥つ㑥㐰㔵ㄸ改㡡扥晦〰摥戲户敤 㜸〱敤㕣㝢㝣摣㔵㤵㥦㍢㤹㤹攴㑥㤲㘶攸㠳〲昲〸搰㙡㘹㙡㙣㕡ち㐵㈸㙤㕥㙤㔳搲愴㈴㘹㜹㑡㍡㤹昹㑤㍢敤㍣挲捣愴㑤〰㈹㈸昸㐰㈹㑦ㄱ㐵〴挵〲㡡戰〸戸敢攲㈲㔸ㅥ㕢ㄱㄷ搶〷㡢㠰〸㡢慥捡愲㠰ㄶ㐴搹敦昷晣㝥扦㤹摦捣晣㈶㈹戵晤㙣晦昰㤷捣㤹㝢捦㌹昷摣㜳捦戹敦㝢㝦攳㔱ㅥ㡦攷㕤㍣晣收攳㘳攰攰晥戱㙣捥㐸㌶户愷ㄳ〹㈳㤲㡢愷㔳搹收搶㑣㈶㍣搶ㅤ捦收慡挰ㄸ㡣㠳㥥昵て㘶攳攷ㄸ㌵㠳㥢㡣㑣ㄶ㑣㝥㡦愷愶㐶㝢㐱慦戱㍥㈱㍢愲㤹㑡晢〸挰攵搱〱㠲㙡〲戲㙡㑤〴愸慢〵ㄸ㘸㙦敢ㅤ摡㠰㡣晢㜳改㡣㌱愷㜱㡤㈹㝥㔱㑢㑢㜳㑢昳搱挷戶ㅣ搳㍣㜷㑥㘳晢㐸㈲㌷㤲㌱ㄶ愵㡣㤱㕣㈶㥣㤸搳戸㙡㘴㈸ㄱ㡦㥣㘴㡣つ愴㌷ㅡ愹㐵挶搰摣昹㐳攱愳ㄷ戶ㅣ扤㘰㐱散戸攳ㄶ搶搵㐱㜲㑦㝢摢慡㡣ㄱ换敥㈹㤹昵㤴搹摢摥搶摣㘳攴昶㤴捣㐹㤰〹㤱ㅤ改㘴㌸㥥摡㐳㐲晤㌴晦晣づ㈳ㄲ愷㥦っ㈳ㄳ㑦慤㙢㠶摡㐵㠶㐶散搸收愵戰㜸㈴㥣捤戵ㅢ㠹㐴㥦ㄱ愳㡢敡㤲戴㤹㤱㌱㔲ㄱ㈳㍢㈹搹㌹ㅡ㌱ㄲㄶ㌹㕢㤳㕣ㄳ捥昴㠴㤳㠶㡦㠱㠶愴改户慥愸㤱捡挵㜳㘳昵挹搵㔹愳㉦㥣㕡㘷㤰挵㥦㕣㌶ㄲ㡦晡㝣捡攷昳㔴㝤挰㑤ㄹ昱㑤昳搲㑣愴㝤㝤㌸㤳㤳ㄸ扤搶攲挶敢愸㈱愲㜸㤱㕡慣㐵㡤㈵愹攸愶晥㜸昲㈴㈳㤳㌲ㄲ捣㠴捥㙢㉡㘱ㄲ㥢㤸愶捦ㅢ挷㉥つㅤ愳㙡慤愶挱愲㌰ㄷ摤㐰〲〸散〷㔰戵愶戵㐷㑦㈶㙡ち㠰昲晤づ㑤慢㌴㠹㜷㌰散ㅤㅣ昲づ㐶扣㠳㔱敦愰攱ㅤ㡣㜹〷搷㜹〷搷㝢〷攳摥挱つ摥挱㡤㐸㘹㍦㌵搵搵㕥敢搹晡㥢㔹㡦㝣㉤㌹扢昷慥搷晦㝣攴搷㥡昵㤱㝥戶愶〵㙥晡㤷㥡愶㌵㥢ㅤ㐹づ戳ㄹ㕢㙥㤳㌶㤷散挸收㔶㠵㌳挹散㥥昵㉦扣㍢㤱㠳㕢戳挹扤敦㘰㘴戲㐷ㅣㅣ㤸〶㌳㌷つ㘴攲愸挶㈳㠹㜰㘶捥捡㜸㙡搱摣收㤶昹ぢ收㜴挷㌷ㅡ㠹戸㤱捤㌱扥㘰捥捡昰㈸〲昳昴晥㐸愰愷〳〴づ〰愸㙢㙤敢敤改ㅤ㙣㝤攸㡡摥挱戹晡㐰搲づ〲㔰敡㘵㔴つ㔶㡦搴㠳搷㉤扦扣㜷㙥摢搷㤴晦搶晡㔳㌷㙣㔷散㈰愵扢㍣㤸捣㠷〰〴づ㈵㙡愰慢㑦ㅦ㐶㔴㈳㠰㔲捦㕢改㥦戹㘴㘷㠷昷㡤搳摡慥㜸㙤㑤晤㜱愷㍦㝢㤹㘲摦㉡改㡦㈰昳㤱〰㠱ㄹ㐴つ㜴昶改㤹㐴扤ㅦ㐰愹㥦㕢改敢捦摣散㝦敥改㘹敤ㄷ㕣昴摢挰敦㥦慤㝥㔸戱捤㑢晡㔹㘴㍥ち㈰㌰㥢愸戶昶㍥摤㐴搴ㅣ〰愵㥥戲搲摦㜳攰昳㕦晡㘰㘸捥㡡㥢㡦戹敦扥㈵搹㥥㕢ㄴ㙢㤷愴㙦㈶昳㠷〰〲㜳〱㝣㙢㕡㤷㜶敡ㄶ攲收〱㈸昵㐳㑢㐰扦㝡攰㤵㜳收摤搵戳昵晢㍦扢晤昸换摢摡ㄴ㐷〳㔶敥挰搱〰挷㤷㤹㝥敥搱ぢ收ㄶ㍤挵㥥㤸㙢㝢㘲敥㐲扤〰〲昴㌱ㄴ㜵㉣㐰㙤㕦攷㐰㘷㑦㝢㔷㙦㑦㘷扦㕥㐸搲㜱〰㑡㙤户ㄴ㌱㌲て㍣昹敡昶搱愵㤷慣晤挵㠶挸㡡㕢づ㔳ㅣ㤱㐴㤱攳ㄱ㌸慡㑣㤱㤶㑡㌵攰〴捡㕥〴㌸ㄱ愰慥慦戳㝤昵慡捥扥㔶收慣ㄷ㤳戶〴㐰愹敦㔹昹㑥㐹㝥晡慡㙦戴㝦戲晢敡㔹㕢㕡㥥㝡戲㜱㘹㕤ㅢ挸㈷㕢ㅤ㑤㐷㈶扣ㄹ扤㜵㘱㈰㤸搷㍣㤷㝦ㄳ㡦㠰ㄸ〰㘳ぢ㘲挷挶㕡㕡愲ぢ收㠶攷㠷晤散慡㜶戵摦㥤ち摥扡搸㈹昱㔴㌴扤搹散㠸㘳㑢攳㠹㥣㤱㤱㐸㐳っ㕦收㘰㈲昱晡㔸攷㈸㐶攱㠸搹㘷㑦㡤戵ㅢ㤹ㅣ㐶慦摣㔸愱㥤ㅦ摣ㄶ捥ㅡ㠵㘸㤳㈵扢㉤㍤㤲㡡㘶摦攷㑥散捦㠵㜳挶㐱愵戴㠲㤰戲㘴晤ㄸ搹㡣慣愸㜴㘸㘹戲㌵攱挴㠸搱㍡ㅡ㌷挹㠷㤴㤰㌱挶愵㠷㉡㔳㤷㘶㡣戳昳搴㌲㡤㕡㌱㐷摡㈴戲换㑡㘹㤲㑣扤ㅡ摢搷愷戳㐶㑡搴㙢㑡慥㡡㐷㌶ㅡ㤹㝥㠳㌳㉣㈳㉡㐵㥤㐶㤲㌵搰㌶昵愶㔰㔰っ㥤搱㈳㥣㔸ㅡ摡㐸㐵㡤㈸昴ㅤ㠶㤵挷〶挲㐳〹㘳晦㈲ㄶ㌳㑦づ㉣㐲㉦㑤㐷㐶戲敤改㔴㉥㤳㑥ㄴ㔳㕡愳㥢挲ㄸ摣愳㉢搳㔱挳㈷㡦挷㠴捡㔳㔵愵㤴㘷㤶摢㈸㐳搹㔹㡥愳捥㑡㠲㕡㌳㍥戳愳ㄲ㜱㘸㜷ㅤ㝦昳㤲ㄱ㜰㔴㌲昲ㅦ㌵慥㈶捥㑡㐸敥戹攳㜲扢㔴㔲㈶㍡愰戸攱㌵昷挱㍦昰㐳挲㘰慢昴捥愸㉣戲㔰㉦㈷搰搴攱ㄵ㑥愸挹㍤㡥搱㐴㙣扥敥敤㕤㘶慦㜷㡡㔵晡捥㑤㤸挲㉤て愷愲〹㈳㌳敥㜲㐰㔱㈳摤㑥搰㐱搰㐹戰㤴㘰ㄹ㠰晦㝥昴㜱ㄵ㉤捡扥㔵㡤慡㌱晦收㜸㌴户㍥戰摥㠸慦㕢㥦〳づ换㠸㥡ㅡ㥡扢つ慢㤱挹昸摣〴捥㤷扤㐰攸㉥㠲ㄵ〴㈷〱〴㠳㥥㐰㌷扥㍤㠱愰㕥挹慦ㅥ㠰㘹㙢愰㝡㌸ㄵ㙥㡣ㅡ㡤挳ㄹ㘳ㄳ收扣て晤㔳㉡攸昱㜳㤶昶摥攷㤲㤲慤㑣㕤戱戶挸晡㤳㤸㈱㘷慢慡摣㙣戲㍣㥣㕤㥦㘳㜳ㅣ㤷㔸ぢ㉤㜴㉦挱㉡㠰扡㤳〱㝡㤶ㅢ〹㌴收㍤戵㉣昱㜳〲㍡攱昴㤷㑣晢㈷晢挷㔲㤱昵㤹㜴ち敢戸㡥㜰㉥摣ㅡ挱ㅣ㍦慢挲㠱㘴㜷扡㝤㈴ㄷ㐸㉥㡦攳慢㉥搹㘷っㅢ攱㕣㍢㍡敢㕣㝤戲ㅢ敢〳改㑤扢愲愳晥愴㌹戵敦㌰戲ㄱ捤㌵㐰ㄷ㍡愷搱〰㐲攸㙤敢㤲散㙥㡣搱ㅣ㐵㔷㈷㌱摢㠴㘷㌴㤸㥡㈴㤵ㄹ㘲捡㝡挱搹愹㠳㔶っㄲ㐲ㄲ㜴㐸愹ㄵ㠴㈹㐹挶㘶㡣愳㤸㙥昸㉣㔸摡㡥㔶攷攲㠹㙣戳㘵摥收㡥㌴搶㠸㠶慣㘴㘹昶㐰〰搵㉣㌰慥戳㑡㥢㍢ㄷㄱ扤㤱㈱㔳㉣㔴㔹㤶㐹㡦っ㜳㥥戹愷攴㔰㤶㐷昷〱摣昸㠷摢㡥㥦昹挵㍢摦戵扥户愰㈱挹愳戹捥搰慣昵㡣攲㑢ㅥ扤ㅡ㕦挱昱㘸㝥慥㐸㕣晢摢ち敢ㅤ捥㐳敢㤲㈸敤㐰挶㤰〵㕣㡤㐴挶㠶㡤晡攴㈹改捣挶愱㜴㝡㈳㥤㍦㐹㘲搹昵㠶㤱㤳㔵㤱戵〸㘴㔸㈹㔵㔵㔵戴晥㜱㉣㥦戸㥥ち㥣〶ㅡ㐸㐷搳搹挶〴㍦昱愱㑣㍡ㅢ㌸ㅤ搸㉡っ㉤㠱㌳㘸㘸㙦敤敦㙤散敢㙤敤攸㙦ㅥ㑤㘴㐷搵㉤㈸㌷㘷捥扤昳㡥扢㍡㜱搵ㅤ㉢㍥昳改搷敢户散㜸㙥慤扡搹㈲㤴㉤㤵㌸㈵ㅦ㘷收㔳戴㈰㘱㉦㔱㌴昳㈹ㅢ搳捤〱敦ㅦ㌳㤷㝤㙥收㔲㍣㙢㤹㍤挱㔰㕤㌲㙦愹㌸㑡晤㘳摣㜷摢〶㌴挷晤戳搰㔸搴㑤㘸㜶ㅣ攷ㄱ㉥㝥昴㕡挴㜵㤸㘰〸〰愳戵昴㕢ㄸ慣愳㘶㔴㜱㤹捣〶愷つ㠲ㄸ㠰㥦㑢攴昱〷㉦㌴㔷㉥㘵㝣摣挱愸㑦㜶ㄸ戱㌰昶〲㘵挰㔱攱晦捦昱挸㠷摤㔳挷㘰㌴㝥㈱愸㍢ちㄱ㈸㥤搱ㄶ㙦㔳㘱昳㉣扡捣㐸つ愰搳捤敥挹㘱㘶㑦づ㔷㝡ㅤ捡㘱㍦晥㙢㔱ㄱ㜶扤㑣㌰㤷愷㝡ㄳ攷ち㠳㠳㥥ㅡ㤶㤰ㄸ捤㡤㤳昲㈱㙥㈳戰挱昱㘸㡡㍢㉢ㅣ收㌴㠷㤵挰㌰㐰ㄵ㉡㡢收㈸愲戶㕡㠳㐳搹愸㜱愹㐵㈸摢㠸攱晥ぢ㉢㥡收㥣㔴㡦㙣㈲搸㑣㌰ち愰㍥㠹愴慣昹搷㈲挲㡦㍤㑦㔵晡ㅣ昲㥣㑢㜰ㅥ㠰愳收㥦㑦ㅣ愷愹㐱㡦攲摥㡥搴晥ぢ㠸扣㐰㜱㠳㠷㌳㌳㡦晥ㄸ㐰挵㌹〰㌷㠴捡つ㜴㌱戰㐱㍤づ㑤㌵㠲㈳㙦㈰捤㘱搶㌴㑥慥㤲㜱戲ㄶ愱㙣㤷改〸愴ㄵ攳㙣愵㤰换〸㉥㈷戸㠲攰㑡〰㤵戴㡣昳〰㈲晣搸挶昱攸慢挹昳㌹㠲㙢〰ㅣ挶愱つ㙤攳㜰攳㑡㡣㜳㍤㤱㕦〰㔰㌳〱㑣攳摣㠰㔰㐵攳捣㘰㠲戲〹搲㡤挰〶昵㌸㌴挵㝤㌱㌷攳㥣㕥挹㌸愷㔹㠴戲㉤㌴敥㥣㠹㜱扥㑥㔵戶ㄱ摣㐶㜰㍢挱ㅤ〰慡摦㌲捥㑢㠸昰㔳㌰捥㌷挹㜳㈷挱户〰ㅣ挶戹㥢㌸慢收㜰㔷㑥㡣㜳て㤱摦〶㔰㑤〰愶㜱敥㐵愸愲㜱㘶㌳㐱㤹㜱扥〳㙣㔰㡦㐳㔳㜳挰攱㘶㥣㈵㤵㡣戳搸㈲㤴敤て㌶㐳㤲ㄸ攷晢㔴攵㈱㠲㠷〹㝥㐰戰ㅤ㐰ㅤ㘷ㄹ攷㜱㐴㡡㤷㝦㡦㤲攷㌱〲搲ㅣ挶搹㐱㥣㘵㥣て㈱㉣挶㜹㠲挸ㅦ〱愸ㄶ〰搳㌸㑦㈲㔴搱㌸㜳㤹愰捣㌸㑦〱ㅢ搴攳搰搴㍣㜰戸ㄹ攷晤㤵㡣㌳搳㈲㤴敤㝤㉥㠰㈴捥㔶昵戳〰敡㐸换〸ㄷ㍦晡㌹挴昵昳〴㉦〰㌸っ昱愲ㄹ㔵挷攰㕢㡣昰㉢〴㌴慢㤸㕡〸挰搱㔵扦っ㘰㍦敡㈰攴挱㑥㕢㍡㕥㙥㤳㤶ㅢ攰㌷挰〶昵㌸㌴㜵ㅣ㌸ち〶ㄸ愶ㄴ改㜴㐳㔶㌹换㍡摤〶㡢㔰戶攷㝡〲搲㡡〱晥㠸㠰慡〷㥢晢搴攲つ收昱㈶挱㥦〰ㅣ〶搸㘹㐶ㄵ昷㕦挵〰㙦㤱改㙤〰戵ㄸ㐰っ昰ㄷ〴散㐷昹㤰㐷摥〰㈷〲㕤㙥㠰㜷㠱つ敡㜱㘸㙡〹㌸摣っ昰昶摦㉡慣㔵摥戲〸愵㥢扦晥㜶㐸㉡㕤挶捡戱㔴㝥㕢捣㌱㜱㥤〴收㐰㙣㜵㉡㥥换搶挶㕡㐷㜲改愵昱ㅣ㘶ㄶ㜵㌱〰〴㈵挹㐱戲㠳攴㐸搴ㄴ㕢ㄳ㌷㌶㜳㑥㜱㔸㌹〹㈷㜶敤㈳搹㕣㕡㔶攸㠷㤶搳㍢搲㍤改㕣㐷㍣㍢㥣〸㡦捤㜰㈱㥢㤴㔳搶ㅢ㈹㙣㘹㘶戰戳㌹ㄱ㔳㝡㜸搸㠸扡攸搸㥦ㅥ挹㐴㡣慥㡥㝤㘱㔳㔴㤹㕢つㅥ慣㘶㌱挳㔳㌳㉢慦㉣ㅣ㜶慦㠳㙦扣㔸〱慢摤摢㔳ぢ搴愰㐵㔶㜷昴㜶户昶㜵昶攳㠸ㅣ㌱收㡤慡慥㠳〸愳挶晢㍢㈶慣㉡㡥敤㔶敥㍢〵㘳㜰慦㠹慢户昶昳扢㔲搹㜸搴〸㕡㌱ㅣ㙥㑤戲㠲扤㈳戹㈲㑡㜸㜴㡡㐵㘹㑤㈴㝡㔳愸〲㤱㜰㈶扡㉦㜸〷〵挳㘳扡㐶〵昰户㝢〶㌷挵㜸㍣慦搹㤷㈱㕥摢㠲㐶㕦㙢搹扡ㄳ㘴搷摤㤳㝣戳㐴挰戱㕢捤ㄱ慥㥥收捥愳㙢ㄸ㕢㘹㠴㔳攲㠵晥㕣戴挳搸㌴㐹㌸っ㔴㜴ㅣ㤸㈷㡣㈹挵㔱㔹搳攸㔸敢㔰㌶㥤ㄸ挹ㄹ㤳昲㈱㘹昰㍡搶㘷㈴挲㍣㜹愸换㠷㔶㐵㜲㌸㥢挹换攳愹挲扥攳㈱㔸挴㘷㜹㐹㠹㥦〲攳昴㜳挵㠵㘰㕢摡㑤慦挲㝦㌱㜹㕥㕤慣慥扦㡥捦戶挵ㅥ㍢攴攳昱㜳扦扡㜴搱㔲摣攷㍡㡦ㄶ搸㤲愶搸㈷㕥㘶㑦㈷㥤㔸㥤㡤攳慥㝥㝤㑣晡㍦ㅣ摤昱搰扤㠱㑤㈷㠱㡢㉣戹㜸㈴㥣㐸㡣㑤㡡㜵愵㈲㠹㤱愸搱ㅤㅥ㌲ㄲ㜶摦㥤捥㈴昷ㄱ㝦挹㌵㈰搳㔷攳搸挵㌲㑡ㄷ敥〲搹〷ㄹ扢摤摤㜹㜴ㅤ㍣㈵㐳㉦㘴〴昵㈴慢摤昱ㄴ攱㍤㥦攳〴㤱㘸㜲攱ㄴ㔲慥愰愰㙢㉢㐳戱㑦攳㙥㜶晥㈸㐸㕡㥣㠳慤㍢摤㥤挶㌱㕤搴㠱㕡ㅥ㌷㔱晢㑣扢ㄲ㌷〵〲㠱摤ㅤ㘸㘰㉢㍣慦㜱㡥挳敦㉤搶㌷㈶㑢㘶攳攸〲愲㜴ㅦ摣搱㌸㘴づ㈰㥤㈰㘷㕢つ散挱捣〹挴㐰㍣㤷㌰㙡㘳㐲㤷㜰つ㥢〴慤㔹ㅤㅢ㔸㡦㍤攵㡥晡搸戲㑣㍣㥡㠸愷っ㑥㐶㜰㙣捣㙢㍦摤挶㍡ㅣ㜰慥㑡㘷攳扣戱㔲ㅦㅢ挸㠴㔳搹㘱ㅥㅤ㐴挶㈶ㄷ挵挴㔹晥㔸㕢㍣㠵〶㘴收挹㜰㐳慣㝦㝤㝡㌳敥慥㡤㈴㔳换挲挳搹㝤挲㔱愸捤搶㘳戶㉡慦昲㝡㔵㡤户㘶㜷挷㉡搹改挷㡣挰攳攱摡挳㑢㘰戹㙢〵㐲攳戴㔹㝡捡㍡㘲㘶㥢愵㕥㐵ㄷ㠰㕣㑦戶昲㤷晦搸て敢ㄲ搵敤〷戰㘲搹敡慥挲挵㠴扦敢㝡㥥晦㈴㐸ㅥ㘷㌸㤰慡㤱㍦〵㥤〶收㐹㘶㜵㈱㡥戵㐷㡢搷ㄹ㉢慤㠲挱㤸昰戰㌶㘲〴㈵㍢㠳㑢㜱㌲㔵㠷挶㡦敥ㄷ㈷㝡攸㜷㈷㤹ㄱ㑥敤㤲攱㐴搶愲戵愷㤳挹㌰慢ㄷ慢㘶㍦晡㙥愳㐶收搹攸㑤㜴っ㐰敡愰㠵ち㡦〲ㄵㅥㄵㄴ㠶㘴摥㙣㤰㌰㘵愵搷㠵㌳昱摣晡㘴㍣㔲挳〸㙦ㅦ散ㄳ昵ㄲ㔵挸〷㘳摡㡦㔴㑥㑣㕡㑢昷㉥捤〳㉦戸扢ㄹ敢〸㥡㡥敥㐷敤昵捡㌸慥㜶昳搸ㄸ搵㔷㜳㤶慢愷〰昸扤㔰〲㕤扦愹㡡㘳ㄲ〶㡣㜴㐴㙡㈵ㄹ昰搱㔳〱ㄹ攰挷搷ぢ㌰敥ㄹㅥ敦㌳〵扢搳攱攸㔲㕣㔰㐹㘷慡慤敢愴㌵㜰㉤扢㤵㑣㠸攷戶敤戸晡㠰㉢ㄵ㥢㌰ㄷ捥搴搱㡦ㄳ㔱ㅦ㑦㝣〳愶て㌹挱昴昸晤戵㌵㙥㜹㜵搹戲㘶㔸攷㕢捥㥢戳㕤㘵昲㝦㜷昲㐲昴慥㉣㔶ㄵ愰㥥㠶㜲攸晤㔹愶㔵㠸戲㍣㈵っ搳挹㜰〰㠰扦て挴搲㔶㔲昱㡣㤳挲晤㐹㥥扤搶㈴㔹ㅣ㑣㌹〲㌸㤱挵ㄹ㉥㑣ㄲ愸慤攱ㄹ愸㍥㘲㝦戸㘳〷㔷换ㅥ戵ㅡ挰捥㕦捣ㄶ㈴搴〷㌱晦昷㌱晦戳㝤て攷㉡㥣㈹改晣㙡㔳㈶扢㠵挵㘵㝤捣戹㤶㥣ㄲ戳ㄶ㤵㡥愵㘳〹㑥㈶㔹㘸攷晢搰挲攵㠳搹散㔶戳摢㈳㌰慢㝤攰㘰ㄸ㌸搴昶搰㑤搹㜸㈴摤㡣ㄹ㝥っ摤㤲㘱搶晣戵挸㠵挳戰㈷㜰〸㤸づ㠰愵㜲㤹昸搰㐸㠴ㄷㅢㅡぢ昷搲挸㈱攳㠱慦㌰ㅥ愸㌰㜰ㅣㄳ昴愱㐸慡㠶㘲㔷㡢㤶㈶㜳㉤摤〸散挴㑤㉦捡ㄴ昸攸挳㈹挴㡡㈸〳〱扢扡㈰㘸搷攷㈳挰愰㡦㈴㈳て㜴㕣ㄸ㘶㤰㘱㈶㠰㝦ㅤㄸ㑡晢㥡攲ㄳ㉣愸㌵㤸㝣㜲挹㤸㜷〵㙡㜰散㉥㤷っ晣搲㌰㙢ㅤ㤷〳〲收扤㠰ㅡ愴㐱㈸㤹つ昴愳搷㌶愲㐱戳捥戱㈱戰㝢昱㝡㝤攸扡〲愵攷挱㘵搹㔲㐴扦㈱愷㌴㑡㡥㙡摥㡦挴㔳戹挹〲昹㠳㐵搷㍡㑢户っ戱㐶㥦〵㘶㑦㔰㙤㜴㔸㠰攵〸㥡㉤敡㈸㔰昵㙣〰挵戳〵㙥昹〴㥡ぢ慥敡敤㙢敦散ㄹ㘸㕤搱㠹㙢㤶㈴㕢㉢晥て㤲㠸ㄳ㠳ㄱ㜰㜲搵㙦㍦㡥㙥ㄲ㙢搵㘶㡢㙢ㄳ挸㕣慦搲㔳ㄳ慤㝤ㄴ㑦㌳戸晥挱㔵㑤戰ㄷ㈶攰㉤㤶戰㔱㤰㤶㤱㉥㑦挵㘹愲攲㠹㠷搴㔱㌹㠰㤰扣㑢愶㈶㡡攷㈱㔲ㄵ攷㐳戶攲挱㠸㔹ㄵ㍤㥡㠵搷ぢ〰㈶慥㡡攷㈳ㄹㄸ㜱慦㤳㐲慣㠸扡〰〱㤷㥡㜶㉣ㄸ昴㐲㌲㕥攸捥㜰ㅣㄹ㍥㑣㠶㡦㠱㠱摤慢㍥ㅥ戱㝣㡦㜸戱㈳㤹愳㐷㍣㠱挹ㄶ㌱搹㔶㌰㠸晦㑥㐴慣挸㝦㡢㐹戶晣户㠴㐴昸敦㌲㜰㔷昶㕦慢挵㜵㌹戸㜶搹㝦㍣㜰㌱晤挷摢㔲〵晦㜵㔸挲慥〴㝤㔷晣挷㐳ㄹ搳㝦㌳㠲敡㘵㔳㑢昵㌹愰挵㝦㑢㐱㔴搷㈰㘶晢㡦㠵搷换〱㈶昶ㅦ捦㜸挰㠸慢㕣ㄴ㘲㐵ㄴて㜹㕣晣户〲っ晡㈴㌲昲〰挸㠵愱㥢っ㉢挹挰㈳㈱昱㕦て㘲㜹晦摤攸㐸挶㡢挹㔶晢敢㘵戲㔵㑣挶ㄳㅡ昱摦挹㠸昹搷㜴戶㜷昶㉢摤㐷㡡攵扡㝥㠴改扡㙤㘰慣散扡〱㡢敢㌶㜰敤戲敢㙥〷戳改扡搵㐸㕥㜰摤㈹㤶戰㍢㐰摦ㄵ搷㝤ㄳ㝣愶敢㘶㈳〴搵慢㑡㔷〵敡㑥愰挵㜵愷㐱戶晡ㄶ㘲戶敢㔸㙥㝤〶挰挴慥扢㥢戲昱搱㘷㔲㠸ㄵ㔱㍣㠲㜲昱捣㐷挰愰捦㈲攳户摤ㄹ〶挹戰㤶っ昷㠲㐱㕣ㄷ㐶㉣敦扡敦㌸㤲㌹㥡摥㤳㐵㤸散晢㘰搷㐵ㄱ㉢散㤴ㅡ愴㔹捥㡢㈱㑣攷㍤〴搶捡捥㕢㘷㜱㍤っ慥㕤㜶摥て挰㙣㍡㙦㍤㤲ㄷ㥣户挱ㄲ戶ㅤ昴㠲昳㤱愷戰扣收㑥㉥㔵攳㤱㤶改扣戹挲㠱攴昳㜰㉣改搴㘳㠸㡢昳ㄲ㈰慡挷ㄱ戳㥤挷㤲敢ㄴ挰挴捥摢㠱㘴㘰昴攸㌴㠵㔸ㄱ昵〴〲㉥捥ㅢ〶㠳㍥㥢㡣㍦㜲㘷挸㤰㈱㑢㠶㈷挱㈰捥攳㕡㌲敦㍣㥥㤹搹㜲ㅤ捥ㅢ㘱戲㑤㑣挶昳㉤捥㈶攱㉡捣㝤㌶〳㔵㘱敥昳ㅣ㜸挴㍥㠱㔱㌰扤户戹捦昳㐸㉢㠶ㅢ㘳㤶㉦㈰㘶ㅡ捥㥡晢㥣ぢ散挴㠶㝢ㄱ挹挰㠸㤳㝣ち戱㈲敡㔷〸搸〵㐴捥慣〲搴ㅦ〵㠳㍥㥦㡣㉦戹㌳㙣㈱挳〵㘴㜸ㄹっ敢昰〹㕣㠸搸ㄴ㝢㕥攱㝣㐷挱㘵㕡昱㜱昰㘲㕡昱ㅢ㠷㜰㑤㡣㌹慤戸㠸挲㉦愶昰㍦〲㔹㌰敦㈷㠰慡㘰㕥㥥愳㤹收晤㈴㤸摥㥢㜹摦㐴㕡㌱敦愷㤸㈵捦攱㡡捣㝢〹戰ㄳ㥢㤷攷㜵㘰昴攸捦㔰㠸ㄵ㔱㍣戴㜳㌱敦㘷挱愰㉦㈵㈳て昴㕣ㄸ戶㤲攱㌲㌲昰㡣㑦捣㝢㌹㘲昹㘹㕢搱扢ㄸ㉥昶扤ㄲ捣戰敦扢づ改づ晢㕥㐵改㔷〳昸㜹ㅣ戳㙢挷㐰慣晤㈱挷搹㥣摣攵搹㉦㜶昲㐸㌸㠱㔷攴㝡戱㌱㥣㈳㙡㕦搸つ昰㤹摢昳ㄳ捥㡣愵〸㘷㝣㠴㤳攲㔲ㅢㄴ捦愲慤戲挹搵愵摤摢扥て晡㌷攲愰㜴搷㜲愱敢㡡㉦ㄳ戱㐹〶昵㌵㈰戰愷つ攲㥢㍣晡昳㠴搶愳㙡摤戰晥㍡㘰挷搹㐵㉢搹昹愶扣㈹㠵㌵㍦㜷㜷㥡ㄲ㔸愴敤挲㘶摡戵捣㝥㤲㥢づ㡡晢㙣㤴慣慦户〲㉣㡥㝦ち㈲愵㑢愶戲敤ㄹㅦ㌸㜱愶㠷㡤㥡晥摣㔸〲㥢㘳っ㜲〹㘵㠶戸ㅢ㘰㤲愱㜴㍡攳挳昹㘶改昵挷㝣摡㌶㠸慡㥤㕡昲㔲㠴㈴㈳㘵㍦㘸攳㌷攰愲㡡改㔹㠲㠲㔷㤸㠶㑦攰〶攰愷慥㡣㐷㜰摤㌷ㅤ换㌵昶㘳㤳户㤱慦挹挴戰摤摦敡㡦㐰愲㙢㥥㉣㤸㉦挵户㐹㌷昱搶㔸㜰㘳㉡扤㌹㈵摡昸戳㝣㕢㠸戹改敡㙡㘶ㄳ挴㐷㥥㈳㘱挵昷㡣㤸㔸㝦〹㠱晡慡㌷㕤昸㠴戸昱㈲㠱改㜶㠰㍢㉤㝣ㅡ戸㌷㐲㈹〱㠹敥㐱攲㡥ち扤ㄹ戸ㄱ㠱㐹敤㙤㠳㡥㙤搹挰㤷㠱慢〳㑥搶户㝤㜸换㈶㜰ㄳ㌰晢〱㔳晣㝡㙤㠸㕢㌲㌲敡㌴㐰㤴扣㠴慡㙦〱㑡ㅤ㑡㐰搴㔷慤〰㈳慡ㄱ㤰㤵㐷㥤づ攳搲㘵㐰㝡〲户〲㔳搱て敡㔴戰搱ㄷ挵戶㍣ㅣ㘹挴㤶摢㠰㉤戹攰攷ㄳ攲愲㕦〲㌳散挰㑣㉢攰攷㝡㜸挲㡥挵㕡㜲㔳戶ㅡ㔲ㄱㄵ㔵㠶慦扡扡散扣扤戸㤳挱㙡㕣㍡㈴㔹愳〷〸晤㙢愰昲昸㝤㠶㥤㠸敡ㄵ㙡㈷ㄳ㝢昱搱户〳慦敦〰〸㠶戸㔴愷㐲㠱㙦㈰㌰ㄹ㑥挰㡤㐲攷昵㜷㑤㜷㘹晡㔱搳㑤愱搹〰㘲㥣㌳㈸㘸㍡挱晥〴昷〰慦收㤰つ㥦愰㍡〹㉡戲㙢㌳扢愸㝢㠹㐳ㄷ挵㜵㍥晥㑢扡愸㘶㔷㉣㤷敢散愶昴晤㈴户戸昲捣户戱晦㙣〵㤸㥤攲㐲㕢㙡㐲㈷ㄴ戰㙢㠲㘶㡢㘴攳㔳敤挰㤶㍢晤ㄸ㤰愵㕣て㈰〰愷ㅦ㉢散㈸昰㐲㍢挰戵㌴㥦搷搳㝣ㅡ戸㤴摥㍢つ攸〴㐸㤶慡㉦㠶ㄷㄷ㠸昵戹㈶ㄷ晣挱挸㕦㕥㥥搵て〳愵ㄶ〳㤸㠶㍦扥挸昰摢㠱愷攱㤷㤰㠹㐹㡡挶㠶㔶㔷㉣搷搹㘲昸㐷㐹敥㜰攵㤱ㄵ㌲攵㍤㙥㤱挵昰换ㄱㄱ挳㉦㜰㌵晣㝣㔷挳㜷㈱㤱ㄸ晥〹〴㘰昸ㄵ昸攲ㄳ攲扡㔸〲摤㜶㠰ぢ㘱㍥つ㍤〸散ㅤ挳㜳攵散㘶㜸㉥愶〵㝦〴昲㤷户㡥昵搳㐰㈹㉥愵㑤挳㌷ㄵㄹ晥㈷挰搳昰晤㘴㘲㤲㈲挳て戸㘲戹㑡ㄶ挳晦㡣攴㔳㕣㜹㘴㝤㑢㜹捦㠰捣戶捣捥㕢㜱㝤㉢㠶㥦改㙡昸㈳㕤つ㝦㈶ㄲ㠹攱㥦㐳〰㠶攷㡡㤶㑦攸㉣㍢㌰㘸〷搶㕡㠱㠶㌰〲㝢挷昰㕣昷扡ㄹ㥥㑢㘱挱捦㠲㙡昲扡戶㝥〹㈸挵愱搰㌴晣晢㡡っ晦摦挰搳昰㌱㌲㌱㐹㤱攱戹ㄴ㉥挷慥〷㑡っ晦㙢㤲㌷戸昲㈴㙣散晦㔸〱㉡愵㔲㠸㠸攱愷戹ㅡ㝥㡡慢攱戹㐲ㄵ挳扦㡡〰っ捦搵㈸㥦㔷愴ㄲ攰昲㔳〲㔹㉢搰㤰㐳㘰敦ㄸ㥥㙢㔶㌷挳㙦戲昱捤搰㐴摥㜳搷㙦〰愵㘴慤㐹搴㥢㡣㈱㈰㠶攰㕡㔳っㄱ㜴ㅡ㠲愳慦昴戹㌵慥㠶㌸て㘴㌱挴㕢〸挰㕣㕤昲〹㥤㙦〷戶搸㠱ぢ慣㠰攲ち㜱ㄶ㍥㉡〰㤱ㅣ〸㘵㐰晢ぢ㌰晡ㅤ㠰㘰攸㈲㐰ㄱ捡〱慤㜴昴扡搸㈶捡攸㜵っ昲㌲㕦愲昷㐱㡡晡ㄴ㠸昸挷㙦戸㌰㠶㠰㤴散ㄲ㠴愴㘴㙦晦搵㌱㥡攴㑢戶ㄳ搸昲搱㠴㡢㍤㔱㠲扦ㄷ㠳㤲㝤㤶攲昰㠴㉥戵〳㕢敤〰㔷㜳㝣ㄴ搷㘶㔲戲㍦㐱㘴扥㘴戵愰敢〰㠲愱慢挰㔰戱㘴㔷摢㐴㈹ㄹ捦扢昴〹〴㔳㔹㤶㙢㐰挴㍦捥攲㘳愹昸〹搹㉤㐳㕤㙢㤳昳ㄸ㤲慦户㈵㑥㐷愲晡㉡晦㤷㍦扥昲搵㐰挷ㄴ慦〹敢㠷愲户戸㍢昱㔶昶ㄸ愴㜸慡㜰攴㘸ㅥ㙣昸扣ㅦ摥㍤㔹㥣っ搵㐱ㄴ㍦晥㕦挳㔴㝦㠷ㅣ摡愴㌰㍤愲挴挳昰搱〷搲㘶户㠰㔸戸昲㝡㍡昱㌴慤晡ㄵ戲㜴㝤㍤敦㐵㡢㔰晡㝡㕥㠸搳㔴昱摢㘱㘲㐸戵つ㜱ㅡ㔳扤㠰ㄴ㉣㠱㘴㝡㌸㠸つ㥣㤸戱㐷㉦㤹㤲扦戶ㄸ㌸㍥㑢〴㝡㙡慣敦㤰昵㍤㜵㐹挳ㅤ㜶捡㡦愸挳慦㙣昵扦戰愵昴ㄶ昸昲㕦㥥㌳昵㥢换ㅥ㕣㍣㕦㥥㠷ㄶ㥢㜷挴ㅥ㕢慣敥㐱捡㐲㐱㠷㤱㠳㔹搰晦慡㔴搰㘷㉣㐲搹ㅢ㈵昷戲㔰㑣晦〱㤴挵慥㘶㑡收㙦挴摡戵ぢ㐴㑦㠸㌳㌶㌱捡㔱㠸搶㔷愹〷ㄷ愳晣挴㘹㤴㈶搵挳㈰ㄵㄴ㉣㜸攲挷㤵ㄴ㝣搲㈲㤴扤搵挱改晥㍤扡挵愹攰愳㌶搶㔶㤰㉣愱挷〱㐵挱昹愶㠲㑦㈰㉥ち敥㜰㉡戸㠰ち㍥つ㤲㥢㠲㡦㔴㔲㜰扢㐵㈸㝢戳㠲搳〶晣攳㤴挶愹愰捣〷㠸㉤㔲㤰㌳〰㔱㜰ㄱ㜸昵㠹搴搲慢㥥〳㔲戴㝣搰愹攵ㄲ㙡挹㘱搳㑤换敦㔶搲昲㕦㉣㐲搹㉢づㅣ㘳昱㡦ㄷ攱㥤㕡晥摡挶ㄶ㘹挹攱㔲戴㕣㑥〵慢ㄴ挷㍣㔱昰㍥愷㠲㉢愸㈰㠷ㄷ㌷〵敦慥愴攰㕤ㄶ愱昴㌵㠳㠷㈶挹㜴㤵㤹㈹挷ㄷ挹昴㑥㘷愶㝤㈰㌶㜰攴搸扤ㄶ挷攱㐶㔲㔶㙡㜱戵㍦扤㜹㜸㔱昰㔶慢愵㙤㕢㝣㉥摡摦㉦捦戹㘷戱攲㘸㔳㈸㘸愱挵摤㔶愹愰摢㉣㐲改敢〴㈱㡥㔴㔲搰㔳捤㠲㜲戸㤱㠲摥敡㉣攸改挰㌶㜰㈰搹扤㠲㜲昴ㄹ户愰㘶㔷昲㥤昲慥㠵㠳㡦㕢㐱扦㔲愹愰㌷㔹㠴搲搷〶㐲ㅣ戸愴愰㙢ㄱ搰㘱㠲㈱㠰愰㥦㠳搳㐴㔷㌶ㅣ扦㥢挲慤〴㝦㡣㕢㐵戵㌱ㄳ捤昱㐴敥㠷㈷㘴㥦愵づ㜷㥣㌲昸攵㤲㙥㕣摢挳捤㈶晣愴㤶戵㉢㠱敢㝣㍣㘲户㙦搱㘸㠹㌱㜱㈰搶㥢挱戵㥡敡㔸㔷ㄶ㤷〳愳㌵昸㈱㠰ㅣ㝥㐹㈶戵㉦㙣㜹㘲攷㡢㤵つ㡦㜹㠹挳㜵搳愹つ攴搲㕢㌷㡥ㅢ㤰〵㝢搸户㘰扤扣ㅡ戵㝢ㅢ㥥㠱〸搴㤹㠶慤ㅦ晣㕢戶昸㈷㉣扣敡〶㜸㕦收㔲扦㥤㜷愰㙣摦㜰㠹愳つ愴㤰㜷昹㤴㤴〴〷㑢㝡ㅤ㔱摣摥ㄶ㠰㤷㙡ㄱ㉦㉤ㅡ㌷〱搹㍦㜹㑡㝥㝥愳戶戶つ㐸捦敢戵慤㥥㔷扥摡慡㌸㈶戳づ〵攲〰ㄵ捦〷㝣敡ㅡ㕢㌷捦〵㥥㠲㙥ㅢ㤹㌲〱㔰㠵㙤ㄳ改ㄳ〱㠲㍡〹㡣㐳㍦挵戱㥤㍡摡㑦㠸〳愴㔴攷㌴㌹㠷〹捥〶〸㉡㡥㠶㔴㐷搳㑥㕥㜵愹㥤㙢㤱㐵㜲㘴攰㌸㔸戰挸㈶愲ちㄶ㔱ㅣ㌸㈵㐷慢㥣㈱㡥㜸㤲攳㈸㌹挷〸捥〱〸㉡づ㙦㡥ㅣ㉦㜲捤昱愳攴㉦捥㜱ぢ㔱㡥ㅣ㌹ㄲㄶ攵挸㈱㑣㜲扣㤰㥣ㅦ㈳昸㌸㐰㔰㜱扣ㄲ㤳㕦㠴㐰㐳敢〶扣㡦ㄳ捥㝣戸戱㠷昷ㄴㄳ㑡㥤㙢㙢㔰㘴改㑦㌰扤㘸㠰㙥㤷挳㑦㔰㝦㡡㈸㠷〶ㅣ〲ㅤ㈵ㄹ戱攵ㄴ搹敥戳㜹㌹㕥ち愲㥣慤㈵㜲㌸㕡ㄶ㤵㠴搵㐸㑡㜲㌹㌹慦㈰戸ㄲ㈰愸㌸愶㌹㜲㑣戸收昸㌹昲ㄷ摢敥昳㐴㌹㌴攷昰攷捣㔱㜱摣ㄲㄳ㕤㠷挰㌸戵㌲㘶攷㔸㘴慢㉦㔰㍣㙢㘵愱㐶㝥㤱㈸㐷㡥ㅣ晢㈴㐷ㅡㄳ㡦攲〰㈲㌹摥㠸挰㌸㌹慥㜵捤昱㈶㡡㉦捥昱㘶愲ㅣ㌹㜲㉡捡㤱㍤戹㡣㔵㘷㐰㈴愷挱㕣慦搴㜸〳㉡㙣ㄳ㑥户〸㕣捤搴攰摡㈶㝢㝣㐹㜱㥡㐵攰戴㔸㝦ㅤ㔸㍦㍢㠹㕤敥挳攸昸摤㍣捦搸㠶㝣ㄴ扢ㅦ捡搰户㔹〱愹㐹散ぢ愴慦扡㥤㔸㜶〱挲㜳㠷㤳㠷捤㕤㑡搰㕦㔲㘶㜶〱㐲攸㉢㈹㌳扢〵㈱㥣散㉣昳户㈸㤴摤㠰㘴㜸ㄷ㘳散〱㈴挳扢慤㠰㈸挵搶㉥挹㔷㤶㘴㌸㘶ㄳ扡㑢㌲㘴慦㈰㈹㑥㜲㘶㜸㉦㠵戲ㄷ㤰っ敦㘳㡣ㅤ㠰㘴㜸扦ㄵ㤰っ搹搸㈵昹戲㤲っ搹〱〸㘱㘹㐹㠶散ㄴ㠴搰改捣昰扢ㄴ捡㐶㉦ㄹ晥㉢㘳㙣敦㤲攱〳㔶㐰㌲㘴㠳ㄶ㥥敦ㄱ换戶㉣㍣晦收攴㘱扢㤵㉣ㄶ㤷㈸挵戶㉣㠴ㄳ㑢㤴㘲晢ㄶ挲㈲愷㔲て㔳㈸摢戳㘴昸〳挶搸㤴㈵挳敤㔶㐰㤴㘲ぢㄴ㥥㐷㠸㘵攳ㄳ㥥㐷㥤㍣㙣㌳挲昳ㄸ戱㙣㉥挲昳戸㠳愷㠱㜵晢ㄴ搴㌴敦愸㡡慣㡤慥㕤扢戳挱搷㜸㤰敦搴㈵㜵搷扤昰昸㡢㔷㍥㝤收愲㔷摥戹攱㠶愷㕦扡㜲挷㍢摦ㅤ㕡昴挸㔷扥昲昰㡡ㅢ㜷扣㌸㌹昶㘵敦扤㍢扢扦㝣㕥换挶昳捥㡥慤㥥扤散扣搳㌶㥣摣戲㙡扦愶慡慡敡敡て㑣㜹昴㠰㔹愱ぢ捥扥㕦㍤昸昳改㈹㈵昵㤹㔵昹摦慤㙣㘷㈲ㄲ㘲扤㤶づ㙦〷〲㤸戴㑢㡤㈶㤷㍤戵㐷搸ㄳ㘲捤ㄶ慥㈷㠴慢㠱㤵㜲慦㉡㉢昵㥣㙡晣〸㌹搱㔸㠷㔳つ搶㜷㔱攳㐹㔳つ㔶搵扤慡㠶搴㝥慡昱㘳㑢㡤㐳愸〶㕢㠱愸昱ㅦ愶ㅡ慣挰㝢㔵つ㘹ㄳ㔴攳㈹攴㘴㍦㈱戶つ㔱攳㘹㔱㐳㐹慢㈰搷㝦㈲㑥㥢㑤挷㈷挴搶㈱㕣㍦ㄱ慥〶㔶散扤慡慣戴ㄵ慡昱㔳㑢㡤愳愸〶摢㡣愸昱㌳㔱㐳㐹㙢㈱㔷㔱㍤㘳慢ㄱ慥㘷㑣㉥㘹㉦㘵㕣㙣㌷挲昵慣㜰㠵㔸愱㈵晥ぢ㌳ㄵ慢戲戴攸㈳慣ㄶ摤〶ㄱ㌵戸㥥挳摡㉢㠴挳㡢〸㥥㙢㤹㐸㜸〱〱戴〲搶㉦㘱㍣慣㠸㔱㠵㔸て㠴昱㐵㤳㤱㌵㐰ㄸて㈹㘱戴㍤愵攸ㅣ攱㌸戸㠸挳ㄳ愲㤷㐴搴换愶㈸晡㐷ㄸて㉡㘲㔴㈱摡㔱ㄸ㕦㌱ㄹ㘹㐱㘱㍣愰㤸㔱搱㘸㐲㤸㕥㐴挰ㄵ㈵㥢戰㝦㌱挱㑦㠳㡤昳㐶㔴㘱㍤挰ㅢ㠷㍡㠹户㥥㜲㕣ㄹ〴㤳㥤愹ㄱ昳㤷搱〲㐹扥愳㤴摡捦扡㐷搰㤴攷㤹㥣挷攴㜹㈷攵㔱㤲收㐰昳㕤〳晥捥ㅣ㔹㥡ち㐲愷㤵㔲㠴ㅦ㌶愰ㄹ㍣㐷㔴摥㑤戴ㄵ慣ㄳ㠷敦㌲㘳㡤昹ㅢ㐰扦㠵㌵㔸㔰愵昳㈱㠹㉡搶ち㥡㑡晦㉥捦㤱て㤹ㅣ慣づ挲昱晢㍣㐷㍥㘴㜲搰换挲昱㙡㥥㈳ㅦ㌲㌹攸㕥攱昸摦㍣㐷㍥㈴ㅣ㝥慡戵ぢ㠵㘲摢摦捤㐹捦㙢挸㐱戱㙣捣㑡晦㠱㌱㤶㐳㘲㝦㘴㡣㍡㑢散㜵挶愸㥦挴摥㘰㑣ㄲ㈳㙦晤㈶㘳㌴㈴㍦㈲㠴搸㍦㌹戱㈲㡣搸㍦㍢戱㈲㤴搸㥤㑥慣〸㈷昶㉤〷㌶挴㑣愴㔹扣㡤〰㌶摥㈹㕥攲㝦㌱攳ㄴ㉣昱㜷捣㌸㐵㑡晣慦㘶㥣挲㈴晥㌷㠹晢㈹收㠳㤵慢㔶晥捤㑡㜹〷㌳换㥡挶㔳㥡晡愴㜹㈷㕦慥㌸攰㐷ㄵ〵㕦愸挹㔶昳㤸㑣㜴㔳ㄱ㙢搰㐴ㄱ㌶㤸挱㝣㍢愹戵㐸㙣㔸敦戵㤱㔴愳㐸晣㘰戱㝡㘸攵挲㌰〳戳㡤散ㅡ㤷搵㐰摥㠵㠹㔸㘸戴㤰㐲㔰攲㡡㐶愷〵㌵㜷㠳㉤㥥㐲搰攴愱㈳㠴〷搷㝡㙤㥥㐲搰攴愱㜳㠴挷㕢攰㈹〴㑤ㅥ㍡㑣㜸昰㈲㤳㉤愷ㄴ㥥〶敡㠷㝦搹捤挲搷㑥㙢㈱扦昳摤〶㙡攵㑥愱㉥敥ㄴ㙡攰㑥㘱扥慥㤴摡晦〳㕡㘶㜹慣Decisioneering:7.0.0.0 Decisioneering:7.0.0.0 CB_Block_7.0.0.0:1 CB_Block_0 㜸〱捤㔸㑤㡣摢挶ㄵ㈶㈹㤱㈲昵㘳㉢㡥晦攳搸㑡攰㈶㜱㜷㈳慦㙣㙦㙣愷㌰攲ㄵ攵晤㜱㥣搵挶㤲敤㈳㐳㠹挳ㄵ戳㈴㐷㥤愱㜶㔷㈹㡣㕥㜲〹〲昴搲愰扤ㄵ㉤摡摥ち〳〵ち昸㤲㕢づ㌹㈴㐸㜲捦㑦㤱愲㐵㔱愰㐱〴挸慤㘸摦ㅢ㔲㙢㐹㉢㌷昶㜶ぢ㜸㜶㌵㥡㤹㌷昳收捤㥢昷扥昷㐶㤲㉣㐹搲扦愱攰㌷㤶㌴㌶㡥㌵晡㍣㈲㐱搹愴扥㑦摡㤱㐷㐳㕥㥥㘳捣敥㕦昳㜸㤴㠲〹㥡攵〱㥤慢ㄶ昷摥㈰扡戵㑥ㄸ㠷㐹慡㈴改扡愱〰ㅤ㤹攰愷㌸攸ㄸ戸㉡㥦㠶慡㘹㔶敢慤搷㠱㙢㈳愲㡣㑣㤷㙥挶㙢㉦㔵㉡攵㑡昹摣昹捡ぢ攵㤹改㤲搹昳愳ㅥ㈳㤷㐲搲㡢㤸敤㑦㤷㔶㝡㉤摦㙢扦㑣晡㑤扡㐶挲㑢愴㌵㜳戶㘵㥦扢㔰㌹㌷㍢敢㕥扣㜸㈱て㕢㑢㉢㘶㜵㤱昸㕤攰户㕢㕣㌵攰扡㙣㔶㔷ㄸ㜱㜷㡢愷㡡㡡愸搴㐸摢㐳㡤ㄱ挲扣㜰戵㙣㔶攱㝦㐸㉢搰㍢㕦慥㌷ㅡ㈴攴㕥攴慤㝢㔱ㅦ捦㘷〴昵㜶敢愶敤昷㠸ㄶ〸㤱昴攰愶捤㤶敤㠰ㄴ㠲ㅢ㥣㕣户挳㔵㠲㍤㌵㔸攸㜹㑥ㅡ㙥㌲㜵㙡搲㐶㠹㤲捡㜵戳㙡㜶㙣ㄶ〹㤶戸挱改㐹戳挵㑥攵㈱㔱挴ㅡ㌱㡡敡㤱㜳㠹慤㠸㍤㔱捡っ㔶㍡㔴㥡〱搵搱〵昶摥㙦㕣慦㑤㑢づ㈹㜱㍣㔰换昳㍤挷㜶㑡ㄵ㌹晤ㅤㄸ摥昰晡ㅣ㉣㔰㉣㕢戱㕡㡡搵㔶㉣㐷戱㠸㘲戹㡡戵慡㔸ㅤ挵昲ㄴ敢㜵挵㕡㠳㌹㠳愲㘷㌲㑡㔲晥搸晢昴搷㕦扦㙦㉣晥散㥢扦㝤㜰散攰敤摢㜹攴戵っ㐷㉣㉦㤳㘸㤷散㐱挵愳㍤戸㑡昳㌰㕢つ攲ㅢ愹ㄱ摥㌶昰扡㤶㐲㠷㙣㙡搰㠲㙢捣〷㈶つ㈳戲ㄹ搵散挸捥〴㉢㌶㈳㘱㘴挰愴㈹戱㉡㙥攱捡㠲ㄸㅢ慣捥㈶㍤攰㔰ㄴ捤㈱㉥㌹㌱㜳㤲挱〳㔳改戸搶戵㐹㍥扤㘸昳㑥㘴户㝣㜲㜲散收㔱㙦㘰㙣㌷㈲捦攷㘵㘰戹挰㘸慦㡢ㅡ摤㉤㍥挲㥥搱㍥戴〲㔴〲㠱昰ㅢ㌶戸㙣散㠱慦慣㠱㐴〳㠹㠸㑥昰〵㘵㐰换敦㠳づ㠸㔸愳㠱敤㠵扢㜴戹昹挷㠱改慢㠹㌱搷㤸扤〱㡥㜹㡦昵㤹昲っ晥㝤㍦㌲〱㌰戹戳敥㜹户㔲㜱㘶㘷散戳戶㡡㥥昰戰㡥戵ㅦ搶攴㠳㕢㕥攸搰つ攱㘹晢〲㜰㐰攱㜸捤㝥㤷㠸愱扣摢戴搹㉡〱敦㘵㑢戵晤慥㐹ㄹ㈳扥ㅤㄱ㐷っ㈰㔰ㅦㅡㅤ攴昳㡣〶㌸㝥慣㙡㜳㜲捦㡢愷摣㜸愳㉡敤㠵づ㝦㘲㌲戱ㄱ〱敢愳攳戴㝢㑣戶㉤㙢〰戲ㄱ㉥㈴㍤㍥扥㑣ㄸ晦摣愶ㄷ㤳㥦ㅣ㈳〳戶搱搶晤愹昳㡣晣㜸㡢扡㑤愲㌹㠸㔶敢〴改摢㑥ㄹ㤳㘲戹㑡㘶㠷〲ㄸ〹昱愶㠲ㄵ慦扤㐶㔸㠳㘰慣㈳㡥㌸敡〱㈴ㄱ昰挷㌶攱㔳㜵㔴㍤㠰慢昳昴昰愸㝢㘵㌳㈲攰捤づ挸ぢ㐱㈷敡㌷搱㤳づ㡥㑣㠹昷〴挲㤱㤱攱㜹摡敥㜱昴㕡㐶晤㔱捡㥣戳㙥挳㥥捥㉢搴㈱改戴㤲㤲搲㔲ㅡぢ㐴搳㔴ち㕣㜹㘶捣㔱㐵攴㐰摥㝣ㄸ愲㠷㉣〷㌱晡散〳㉤ㅡ㌵㉦㕣㌷〹㌲戶搲〰昹昰愸慦㤴慦㠳昶㐰㑢㍥㐱㐷㔲挶ㄱ㘵㐸搰㝢㔶㠳㥢㑣挴搳昸㐴㐳㍡㐳扢挵搹捦摤晦㈸㠲敤㤶㘵晣㝦㈷㉢捡攳挹改慦慣〳㘶㉦摡愱攳ㄳ昶摦昵㠵ㄲㄹ攸搹挶〱慣づ㐲㤵㤵搴㝦〰扡摤㔷㤳㤸㉦挹㥢㜲㕦摤昰㥣愸愳㜵㠸户摡㠹㘰っ搲㉣㕤㐷㌵晦㌵昹晣ぢ昲慣慦㌰搷㌲づ㘳㜵〴慡㙣㌶ㅢ攳愷㤶㌵㥥㝤㈹㡤挸㍡㐹挸慤㌸㠰〱㉥㝢㡤摡捥扣摤㠶昴㉣㤳㈴㘷扡㐹㠳㉥㐴㈷㔶挴㤹㈶搸㈶搸晣扡攷愶攳㐰〳㤲挰㌴攴㘶㕣ㄳ㥥捤㈱散愴㈴㔵捤改㤳昶㕡ㅡ昰㍡㤹㘸㜰㌸挹㕣摡挶晦㥦慦㕥㜸〹て㤶捤㘲攲㘴ㅣ挳敡㐹愸㔴搴攴㐳㝢挳㕥㔸㜴㌰㘸㜴攸挶㈲愸㤲昰㌸昷攱㈶昳愲㐳摢㠷㈱㡣摡挱ㄱ㌱扥挰〸〰㈰㙢〲づ㠸㌳攲㡡愳ㄳ㈹㘲搱㔱㘱㡣㐳㙥㌸攵摥昴挸〶㠲昷㠹敤㈴㐸摥捣ㅥ㡦愸㠸晡挷户搳㙢㜴㤹㐶㌵㡦㜷㝤扢㝦㜲〲㌹愶摣敡㤰戰㡢〱㠴㝤摦㈴摡敤ㄲ㘷㠲㡣つ摡㘳㙤戲㔴㝢ㄴ搰て㙥㉡㉥戲〰㍥㔹㤷㌵㐵㠶戲㌳挷㤳搱㈵愴㥦散扦戳昰攵ㅢ㙦扥愴〱㥣捡攰㈰攰㈲㉡㍡攳㑥〰ㄲ昳㤳挲㐸㔸㍥㠰㔹昸㉢昰㜲昱扡㍥愹摡っっ㥢㌲㙥〴㠳㘶㙣㜸㐳㤹㜴散㉤㡦㠲戲㈱捡挴昱愵㝣㝦㝣ㅤㄲ㕣搸㈰ㅡ㌳㘲㥡扣㝦㉣㠸㜳㈳㍡敤昰慥搴扦〰㈶㍥愴㈰昸搸捣慣㘳㔲㙤㔹㤰愴㐲て㡢慣㝥〹慣㈶捡㠷搰㥡づ昱戵㈴㔶㘵搷㐲扡ㄱち挹㔵㡥戹づ㌲㌴㌲ㄹ㍣㐶ㄶ㍥愲捣づ捣㐶㔲ㄱ扤愷㈶改㉡捥㐹户㥥㜳㑢づ㠴㠷攴晤㤶挷昷㕢㤳ㄱ昱㐸搳㐵〷㔴㔸〸㙥㔱戶搶愲㜴つ㕦ち㝢㐴㡦㜷〸㠹昰㐱㤵ぢ攲㔷㈱戶挱昶㔳愹㤱搷㔲愲㜷㈴㘲㐶㉣戲㘵敤㈹㘸愵收㔹㕢昴攴捦攱晣昸捡慡㥦戹昸㡥晦昳㍦㕣㝤晢慤㙦ぢ㍦晤昰㡢搷攴捦ㄲ挲㥦㡥晣昹㔷捦ㄷ愷慦晥昶㠵扢㜷㉦昳攵摦愹ㄸ㐰ㅥ㈸㜸ㄷ㘱攲㕥㜷ぢ扢㥡㕥攴㤳㥣ㅢ㥢〶戶㜵ㄷ搰〸ㄲ㉢㈷攳㌶㍢㜰敡㕡挱㕤㘰㥥攳㝢㈱㐱搳㠱㤴ㄵㅦ㥦搷挸㉡㈴㔱㉢ㄴㅦ扡㌴㉣戸㑤㘶㠷ㅣ㘳㑤搸敥敦ㅢ改〹㙦㔱摤慡ㄷ㜲搸㐶攰㈵戶昷扡〸攷㜰㜳扤㈰㕣戰扢晣㔱㜰㈷昱摢〷愸〷㑡っ㕥㡡慣㈸戲慥攸㍢昴〸㐹晢〱戰㝡㑣㜸㘰昲㝣㝥戱㔴㌵慦㐳㥥愵〸㘴㔳捥攰㕥㌱愰㈱搲㍤㜸㔲㠵㜶㥥ㄷ㍦㈷㈴搹㙥㙡㔲搰摥捡晡㐴ㄲ昳っ慣㤱㌱愷㑥昲㙣搲挰㑥ㄱ攳㌳㠶㙢敤㌹愸ㅥ㌳慢㔶㙣扦〳㌷搰㑥挱昰ㅥㄸㅥ㑡敤㡡ㄸ捥㐵敥昲㐳㘸㠸㕦づ㘴戱〳昶愶愱ㅡ㤴㈲敥㠴㝥㙢㍣て㔵㈱㈵攳㝣㜴㐴慤っ㔵戱㐹ㅤ捡㑢㍥㝥扣ㄶ愳摣挰㔱敤㌴㔴㝢捤戹㐶扤㜴扤㍥㔷㙢㤴㌷㝤扥㈹㝦㤲ㄸ晦㍢慦㕤扤昳收敤㜷㙢扦搴㑦㥢㙢昵愷㝥㈱㝦㥣挶㝦㑤㈸づ攴㔰㜱敢ㅦ㑤㜲晣㙤㈹敢搴昸晢攰ち攴晢㝤㍣㘸ち㜲㈵㔵㤸㜳㕡㜹㜱㘷扣〶攰㡢昷愱㝥〴㔲晦て㝣昰攲㐶戱昳〴㡣ㄸ㘷㤱㌵㔶攳昸㠹改摥㍣㥥㘳㉣㉤捤攵㉤愵㙦㜳㜳搲摦㝦㍦㤷晢て攸㈳㜳㤴 㜸〱敤㕣㕢㙣ㅣ㔷ㄹ摥㌳摥㕤敦慣敤搸㡤㤳戴㈹愵㌵㤴搲㔲〷㌷㑥ㅢ摡〲㈱昸搲㕣㡡ㄳ扢戱㤳戶㠲㙡㌳摥㍤ㄳ㑦戳㌳攳捥捣㍡㜱愹搴ち㕡㉥攲㔲㠹㥢㈸ㄴ愸㉡㐰攲㠵㡢㤰愰㐰㕦㐸㈰㔴㈴ㅥ捡〳㔲㤱ち㐲昴〱㠴㈲昱搲〷㈴昸扥㌳㌳扢㌳㙢敦搸摤戶攰㈲㥦挴扦捦㥣摢㥣㜳晥敢昹晦㌳捥㠹㕣㉥昷㙦㈴晥㘶捡㌳㜳搵晣慡ㅦ㐸㝢㙣捡慤搷㘵㌵戰㕣挷ㅦ㥢昰㍣㘳㜵挶昲㠳ㅥ㌴㈸㔶㉣搴晢㠵㡡㙦㍤㈸㑢㤵ㄵ改昹㘸㔴挸攵㑡㈵㕤㐳㍤〷攱捦㔰晣愰戳㔷㝦ㅥ㘰㘱㙡㜲㜶昱㝥㡣㍡ㅦ戸㥥摣㌷㜲㈶散㝢㘸㝣㝣㙣㝣散㤶㕢挷摦㌵戶㝦摦挸㔴愳ㅥ㌴㍣㜹挸㤱㡤挰㌳敡晢㐶收ㅡ㡢㜵慢晡〱戹扡攰㥥㤷捥㈱戹戸晦收㐵攳㤶摢挶㙦㌹㜸搰扣晤昶摢晡昱敡摣挹愹挹㌹㑦㥡晥㙢㌴㘶㠱㔳扥㘵㕡㔶㉤慥㑤㑡捦㜲捥㡤㑤㑤攲㝦㘲晥㜸扡㜵㙣㝥㐹捡㠰慦㤶㥥㜴慡搲搷搱戱捦㥥昰晤㠶扤捣捤搳敤㈳㔸㙡搵昰㠳㠲㍤㈵敢㜵摤㡥㐷㉤搹戳搸扢扡戱摡㙦捦㑢挷户〲㙢挵ち㔶㡢昶〲〶慡つ搸愷㝤㜹捡㜰捥挹㤳㠶㉤ぢ昶搱㠶㔵换㠷㈹搷㜳㝤㍣㐴㜲㘲㙡昹㘳ㄳ扥㍤戵㘴㜸㙡㐶㍥㌷㈶愳敤ㄱ慦㥡㙥㝢㙤攷㜱㌹㜵昵〶㡥㜹㕤攷㜶愸㌹㘳㜸捤㤶愳㥤㕢㐶㡢㑦捦攰愶捥敤ㄳ㝢㤴敥昳㡥捥㝤搴㔶愶㕢㡢扥㠸扥搵㡥㘲㌱㝡㤱愰㤷愰㐴㐰〴敡㘵㠲㍥㠲㝥〰㤱晦㈷戸㈴搹㤱㔵㕡挵搰㉡㡢㕡愵慡㔵㙡㕡㐵㙡ㄵ㔳慢㥣搳㉡㑢㕡挵搲㉡昷㙢㤵昳㘸ㄳ愷㔲㙦慦ㄶ愵㤱㙦捤㝤㜸捦㘳㉦㑤㍣昳昲ぢ户敤㝤敡㡦㡦昷敦㐰愳扢愲㐹㑤㝢挶〵㤰㕡㡢㡡て㡣敤攷扦㡤戹〲㑣㘱ㅥ㌴㙦㌵挷挷㙢〷昷ㅢ㌷ㅢ〵㉥㉢〳昹㈹㐲ㄹ㐲摢㝥昳㙥换愹戹ㄷㄴ敥慥㥡㌴㝣搹摡戸搱愸㙥搲㙤㌸㌵晦㑤敢㔷捥〷㐶㈰慦㙣慦㙢つ戲愶摢㍣搸㑡晡敡㝤㔷户㜷㍢㘳搴ㅢ㜲攲愲ㄵ㔶扦戹慤摡㥥昳摣挵捥戵㐷㍣昹㐰戳㜶捤㡣㈶㈰搴㔶搴搸㙢㔶ㄹ㔶㠵昳ㅡ㤹㕡㜲㝤改愸改㡤摡㜳㔶昵扣昴收㈵㐵愲慣愹愵敥㘶㔵挴昵愳戳づㄶち㙥慤扤㌵㔹㙡摥㜱㌱〰㌳换ㅡ收扢㉣扤㘰㜵挱㔸慣换㍤愹㈶攱㍢㔱戱㌷㔵㝣挴慤㌶晣㈹搷〹㍣户㥥慥㤹愸慤ㄸ㤰㌴戵ㄳ㙥㑤收昳㌹㈵ㄴ㈰㜰㝢㝡㠴挸摤搸㤹ㄷㄴ㈲ㄲ㈸㈶㈳㕦㤱㈶扢戱㔳㔸ㅤ㔶㔱㤷愴㐹敤㙤ㅢっ挶昹㉡ㄹ㤳挱㠱㠹㌵㔱㝦昰愵㌷㙣㌰㙣ㄳ㜳慦㙦㘳㑤ㅢ㡥㔶㝦挷㡡㜴㠲㘳㠶㔳慢㑢㉦㔳晢〹捥㐸ㅦ〴㈸㕣㠲㐰攸戸㝢㔴㜵攲愲㔸㉤㕣戰㙡挱㔲㜱㐹㕡攷㤶〲㤴㐱㐳㤶㑡摣摡㌵㐹扦っ㐵晡㑥㠲㘱㠰㜲㌹㔷摣挵㐶挵㌲㔲慥㐰改㤴挱换㈹㐱捥㝥㈹㕥敥㌷㡦㔸昵㐰㠶㐲㜹搰〴㐶㐲慤愶搰㌷㐰ㄲ昵㡣㙡愸㌰㜶㤹㔳愰㔲挳㜲㠲搵ㄶ摦慥攱㤲㤰㠸戶㘵挱㤶㤳〵ㄴ〵㘹㜹㤰挱㙢㈰㥡㌶㘹㤰摤㌸㐱㐴㘴㠳っ捤㡥㤱搳㐴挶昶ㄹ㌲〲敤㤳㐴挸搶晢㍢换〸ㄲ晢㕡㈲㘵愷㡥晣戸㉤捤搶戳攵㐳㘹戶ㅢㅢ愷敦㈱戸㥣攰ち㠲扤〰攲慦㤰㜰㤴㜲挸愷㤳晥㈶㍣敢㔷ㄱ扣ㄹ〰昲㐹愷捣㠹㐴ㄵ㙤愸捤搸㤱㙣㌷〰㍢㔹ㄹ挵愱㈸愲㘵摣戴㌳〷㙣㠵攸挸敡摣ㅡ扡㌶慦㜴散摢㍢搳㘶㜲㌹愴挸㡣愶挹戵㙥搰㌴戹ㄱ㙣摡愵摥扡〶㕤昵ㄱ㠲户〰㤴昵户ㄲ㐲戹搰攰摤㥣㐵㑦㤳昲つ㘱ㄶ㠵挶㔰㤷ち㍥㈲㘴ㅥ〱㌲㠴摣㥡攳换戶つ㑤㜳㜰搴㝣挳摢搰晢㍡昳㜷㠴昴㌶扤戹慤㜷攸㉦㝡㠵㔶昴戵㘰㉦昱㐲㐷ㅤ㜳ㅤ慡昵户ㄳ㕣て搰愶㘳㜸晡㝥愵㥥〲㘵ㄶ摢〹捣敤愴搷㐵㔹戹ぢ慢换㔲㘹愰㝥㜳挱昰捥挹〰ㅥ㡣攳搳戰㠵㕤捦㤳㜵ㅣ㙡㙢慡㠰攷㤷换搳㠵晥ㄱ捦戵㔹扥㙤㈳晢㙦〸挵㤰捦㙢㍤戹㌶ㅢ㌹挳搶㑣昸㥣ㄲ㤴㐳ㅤ㝣㜳㘷㈱㤱攸㤴㈶㉦昶换㍥㕦㙥㑢㤲㉥㈴挹㍢戰慤晡㡤〰㤰ㄲ攲昷ㅤ㈵捡㍥㌶㝢愷㙡㤶戶㔸改攱换㌸㥤戴昹搷挸㤱扥搰㘱㍢〹晦㠱㍦㘰捦㕢㜶㔳㔸昴搹㜳搲慢挲户㘰搵㘵㌹㜴换㔲搴㙣换㡡㌷㠸慣攸改㔹㜳㥥捥昰慦㈹㍡㘹㤳ㄲ㤹摣㥥㔹㤹㜱ㄶ㙦ㄱㄵ摤㤰ㄴ㉡ㄹ慥愱愶〴㈲攵戱敤戶㠸改㐲挴摣㠴㡤搳昷ㄳ㡣ㄳㅣ〰㈸晣ㄶ㤲㘶戳ㅢ捦㜰㔸敦ち㕤摡㤵㑡慥㐴㌴㈸ㄷ攱㜳ㅤ㠵搵㐱扥收㕤〴户〲戴㤹㍦㜴㐰㘶愲㐲㜹㠲㔵ㄸ挳㍣㘳挹ぢ愴㠱ㅤ㈶〲㑢㔳つ㍦㜰㙤㐶㤶〶捣㘹昷愴ㅢ㑣㕢晥㌲㈲㔱挳㘶㤴戹㝢㐹㍡愰㉥て戶㑦㕢㤹扢扣㉣㙢扡㌹敦㌶㈰摡㡥㑦㙦㠵㠳㌹戶〳戶愴㍡㥢㙢〲愹扢昳㌱㠶搸㘹攵㙦愵㌷㜶㔳摥㙦ㅥ晡〶㕢㍢扡㘰〵㜵搹㘷㠶㑣挷㝣挹挴㉥㈲㜲㔰敢㌵ㄷ㤶㍣㈹愷〷捣愳㥥㔵慢㕢㡥㈴㌲㘰㘳㌲㔸㌷㈳捦㈱㑡㌰攷㌲〶攸㍡〳收㠲㘷㌸晥戲挱㠰攲敡捥搴㤳ち㡢ㄴ捣㐹换昱昱ㅡ㠵㐵收〷捤昹㈵昷〲㈲戶つ摢㌹㙡㉣晢㕢〲㉢㈴晡㌰㈹搴〸㑤㘸㥡㈸㘹愵㙥昱挳〳㜹㉥㐷摥换ㄳ㈸㕣攵ち昴㤹㘷㘸㙦摡昵㔱㡣㠶㜶㍡攷搴㡦攸㔱戳戰㈷㔳ち㤳㔳昵摢搹攷摤〰㜷ㅥ㍤㝤扣ㄵ㤹㝢㔵㌱敢〲扤晣ㄹ㌲㕥㤱㐵㌳㐲ㅦ摤㡥㤰㔴㔸㐶捡〱〷〲攳㝣㙡㈷扦戲愹摡㤰晡㜶戴戲㐷㐹敡㌷㘷㡣㐵㔹㐷㍣摡㌶㠲ㅤ攱〳捤㔸摢愸晢㔱摤㤴㙢摢〶㐹㡢㘴㌹㕦㌵㐸挱ㄳ㡤挰㍤㘱㌹扡〹愰攸㉦㉡㌲㉥愲挸戸愸㡡晡捤㔳っつ慡㍣挷㜲捦ㄹ㥥ㄵ㉣搹㔶戵挴〷㠶敦戶〴㑤㠲挹㈹㜹攳ㄴ换㡣㤱㌶㙢晥㌴㑣㌶㝦っ攸ㅥ㠳ㅣ攵搶ㄱ晤愰㕣㑤ㄴ昱㑦㜴改㔸㠲㠰㔱㥥㔲晤扤ㄸ慤愰㙥㐷㐰攴愸㜴㈹扥㠳㜱改㘱㤴㠴㐲㠸㔸捦㈰ㄱ㜸〵ㄳ㐲㥥㉥敥愲㜹摡戱〲㘰㡦ㄸ㍢㘲〵搳㍥㔰づ㠰慣㍡摥㕥愹戰㥡攸㌴摡搴ち搷慣慤㑡愹㠹慢搷搶㈷昵挶摢搶愹づ㌵㑡㐲㤱㙣搴㐸㘹㤶㜵收戸㤵㔴㡤㔰㡡㍢搶㌶㈲换㙤摡摡㜷㑡㤱㔷愱㤸ㄴ捤攴昴昷㈹㐲㐱愰㌷搲㔱昴搹㘷㤳㐷㈲㘲㐳ㅢ愰㑣㍤ㄵ㤶つ㐴㈱挱攳戸㜶㔲㤳攵攸〹晣扤㈳捡捥㌶㠲㔴㡤㜱㜱㌸慡㤹愸搷㘷ㅤ㔸〹㔵挳慢㙤ㄱ㤶挶摡㐲つ愳戸戳㕢敤ㅦ㙥㙦㠲ㄱ㈳㌶㘴㔸㈴挳てっ㌶〴㜳㈵㈲慡戴捥〶戸搵捤攲ㄲ㥦㑥㐸挳㔱ㄸ㤸て㙡搳㜲㐵㤹㘱㉤㑢㝥㔸㜵㘸㥥ㄶ㤵ㅣ搵捤㠹㐵ㅦ㉡㍤愰ㅣ㡦㜲㡡挱㜵昳ㄴ摤㔲戸挴〰戱ㅢ攵收慡〱㐲扢捤〱㜸㌲搸㍡搸挱㡥㠴愱ㄳ㕡㘷㤴愰挵っ挲㑤㉦㠲扣搳㈵㐶㈱㐸㑤㤵晥㜱㔸㝣攵〹愶敦ㅣ捥挵㤹㠸㠹ㄸ敥捡戰ㅥ㠰摣㘴㘴㤲㕣㌴ㅣ〷捣㐳挹愶㠴㔶㝦㕣㐶ㄳ㘳㠰㈶㥦ㄷ攰ㄶて㘳㔹㠳㘴㥢㍡敥戹〵ㄶ戴㘹㝤㜵㠷㜹摣愹搶ㅢ㌵愹㔴㜱㉣慢㤵㐶摥ㄲ昸㔲㔷〰㐳㙥捡搸㤷㘸㔳㡥攳㈸挵㈵ㄳ㐹摤摢摤晡㘱㜴㔷㐲づ㘳㠴慡㡦〱挸っ户㥣ち㠸慤戹愷㐰晢㜰㘷敢〲㠳扡㍣〷㤱戶愶㠸戲㙣〶昷昱㥡㔱㘴挵㙤㠹㘶㌳敥㡣㑢㥢㍤㔱㜴捣ち㡢戶〴㡥戰捥㔰攰ㄵ㡢㌰㐶扡攴づづ㤲扢ㄴ㐵㜷㉦㍤慣ㅥ㜳㤷㠰ち㠵〱挱ㄸ㉦㑦㐱㌹散㉡ㄸ㠹〶户搶戲扡〵愳扦戴扣昵〹〰挱㌰㌰つ㕡戴っつ㥣㈹攴㌷㌶㜰慥㐱慢㡣〸㘹㌲㤸捡ㄸ攵㌰ㅣ昶㐰ㅡ戸㠹〷改〵ㄷ㑡㈸搸愵㉥㠶挵㜷ㄳ㐷㙤ㅣ㠱㕣㙦㑦㕢攱㥣ㄱ攰晡㡢戳户慤㜸愲㔶愳戹ぢ晦摣㤶挰㉡慥㙥㠴收攸慥戶㑢㔹㙡㑤戴敦慥㙤慢㠸㉥ぢㅥ㤸ㅥ㍢㘶〴搵愵昹㘰㌵扣戸搵㉤㐹ㄴ㥥㠵㍦㘲摤户搳㘶捥㍢扣㠸扡挲扤㉦㥦㜷摣ぢ㡥㥡㔷挱攷慤㍦㔰〸慥㔰昶㜲㤲攵摣扦昱㑦㈵㉤㔷昸ㄹ㐶摣捣戴㌹㐰换㐱挲㜱搴扤换㔰ㅡ㡣攰㌱㠳㑥㘰扢㌷㙦つ㤰㑥㜶戵搱㠹ㄲ〴摢㠴攲㥣㝢捤〸㐵晣ㄴ㘸㈵戱㠴㐷㜲散昹户挱晡攲㈷㈸㈱挲㜹戵㈳ㄲ攴㙦挹㐶㥤ㄲ攴搱ㄵて昶晡晦挱㔲捣捤敢戲搳㝦㠱㤹挵㌳敤㈸扡㥡㈸晡㜱㠴㈲㕥㈸っ㔱㈴㜸つ㐴昱敦㥤挸挴愹挰昰散㉢ち㠴㜳㑤摢〷搰搷晤挲敦晦昰〰㍡ㄳㄱ㠷愲ㅢ㠴摡慥挳㜳搳㐴攸㔹㘳㈲㌰㜸慦㑣㠴ㄳ挸〸㐶昱㐳ㄳ㈱昲㠱捣愲㘰㘳ㄳ㠱戱扤っ㐳㌰ㄱ㙡㑤戸㌵㜸〲摢㘳搳㍦㜶っㄷ㙦愵㡦㜸㍥㤴㤶㍦〵㡦搴攵㙢㡢攷っ捦戰昷慡昲愳㥥㠴㌲昳ㄶ㜰㤳㕢㜵㘱㡦㉢搷慤㔱㥤搶昱㔵挴㕥昶㙤㝦捡收敥慦〳㔳㘱ち摤昷愲㈴㡡慦挲㔳㈲㜸㙥挸㝤㜸搷㜷㡦晥改挱㐷て昳戶㕡㐴慢㠵ㅢ㤱敦㈶㘴㑦㝢〲㐱摤挴㐵㤱摤晣㌰攷〴㍥㔱戲㤶敢㜲搲昰㤴ㄵ攴敢㜶㥣つ〹㉦㐱㤸㈱昱㙤〵ㄳㄳ昷ㅥ㐲ㄳ㜳慣捤摤愹㍥㙣㔲㉥挲戱挴挴㤵㑦㉦づㅢ㡡㡥㡡慣㑢㙢戳昰㝤愸愲㔷㌸㤱戴㤵挸㔳㈷㤳摦㙢搷㜵〷愹敢挲㠳っ挳晥戱㤴㐲晣㠱ㄴ㤲㍣挸昰㐲㠰㤲㔲愷㤰㈹摣〴㤰ㄱ㔹㙢て昱搲ㅦ戰㉤〴㘴昳搲㕦㤷ㅦ戱㘰ㄷ㠱挵搸ㄷ摦敤㠹㤶戶㘸慣㥡ㄸ慡㔵㌶捤㍣㌲敡昰挲㠲昱戸㌴㘵改ㅣ㐰改愶摤㔱㝣挹㠰ㅤ〶摥㐲挶㉥搸昴戵㤵敤㍢㥣〶㙥㝥㐰捦ㄴ㤵挲㜰㜶戲ㄸ〷㔲ㄵ愳ぢ㥢㤶挳㈲挲挱㌰摢散搴ㄷ㔵㐱㘷㌹㝢㜱㉡㐵昰㡦㕦ち戱㝥戴㌵昴敥昶ㅡ敡㌸愷ㄷぢ攴て散慦慢㌳ㄸㅢ㙦㈵挷㐰挲㙥慡㔵㈹扣ㅥ㝥ㅡ㕤戸攸㥣搰㕢㔹昵㉣づ攲㔷捣㔹㍤摡ㅡ晤捦攸戵攲慣㌳散捤㌰㜶㑡晦摦㠳㠲つ昵扦㘰散㑤㈱昲摥㈸挳㠷〲攳㈷ㅢ㠶㙣戸㈳昰㙣㈳㜸愳づ挶扡捡㌲攴ㅤ收收昱昱㙡㔸慤㈴㌸晣㕥昹昶慢ㄱ捤扥戴㙤晢㍡ち㐰挶㠶ち摦㠶〸敡搸㍦㉤户㌸ㅡ㔳昱㠳〰扢㑥㔸㔵捦昵㕤㌳ㄸ㤹㐷搰㜷㠴摦㥥㤹戰㜹㈶挴㌷摢㠵摡戵搸㠹晥晢搰攷攴㉣〴昶㐹ㄹ扣㔶戱㐸㐶ㄶ㌶ㄷ挹攰戱㘱㈸ㄱ㕥愲㜶昰㉦㌳敦㙡ㄸ㜵㝣扡㍡ぢ㕦㘷挰愲㉤愱散㐲㡦㜳晢つつ㙥ㅤ敥㘸㝤〰晥㈰㔹ㅦ㐳㜰㑣㉤攱㠳昷㜱㕦摢昷㈰摤㌶㕡㥢捦㤶摤昹摣捡㠵愷㠱搳捤扤㈵㑤㌲㝣㈷扦㐸㉥敢ㄵ㐲㕣摡㠷愳㉥换㜱摤收愰攵㘸挳愰昳攸㠳㙥㍡挲㐶敢㜰㥦㙤㈲晡㝤ㄶ㕤挵〴〱㝥㜴㈳捡昰㐱搰换㐷㔶ㄴ㕦挷戲挸〰挸攷㡡㔵㠰捥㔴晤攴㝡㔴㍤ㄴぢ㘴挱㌳〶挹戱㉣扥㡡㠶摣慥㜰搹㘰〹㉥㕢愸戳〴昲㝡摣〳昹㥣攰㔹㐲㑤攴换攸搰㥣㠸㠵搲捥ㄳ昹搲㝡ㄳㄱ戴〲搴㐲㤳攳て挵㕡㐴慦愳㕡户〹ㅣ〲ㄷ㘰㤰㘲㤱戲愶ㄸ㠶ㄶ㝥㐲捣㈰晤㉥晡晤攲攱摦㍥挷昴昷挳㐲〹㐲㔴愵㈷㑦㐱愸㈶晦㜸㜲昲ㅥ㑡㍢㑦晥㌳敢㑤㝥㠸㌲㤲㌳搱〳㠰㠱ㅥ㔱挱㉦戵㤸〶㌲摣㐷晥㠸戳〴昸㐹捤㘲挸㐰㠹敡㝢〱ㄹ昴攵㠶慢㔶ㄷ㤱㠹晢ㄶ戸晥㡣㡦㝢㤴㝤挴㡢㤰昴攵ㄴ㐳㘷㙣㌱搴㡡㈵㍢昲挲㙥〹搹㠰㈵昱㙢搹㡥㈲扤搸㘵㠴㕦㝣㍣㐶捣戱㘳昱㤷㔳㕡ㄴ㜳〲㘱㠴ㄶ㈹改㠷ㅢ㈹㍥ㄶ㌷晥挱㡦㕡㉥㔳㔴㈰㠱㝡挲挶愴㌳搵昸戱戸昱〱㝣㤵愵摡攴㜸㠳㠰改挵戸㌱改㔱㌵㝥㌴㙥晣户〳㝢㥢㡤㘳㍡っ㐷㉥㤰㐸㌲㙣㕤㘵晤㈷扥搰ㅥ㐴昳㠲㐹晤搹㘷㠶挵㤴㥣㉡㜴㕣㔷ㅡ戴ㅦ㤷㐱㍣㝣㈳㍤㠳扢㑤戸〲〲㈱ㅢ晥愹㠴攳戸昳㌴㙤〴〶㍥㠱㕥㐱戰搹搳搵ㄳ㍢ㄷ捤㔹て〵扤收㜱ㅦ㘷慡摡㤶㈲ㄱ㤸〳昹㜰㝦㌷㜰捡㘷㤸㡥慤晤㠸㠳㘴ㅡ敦㤰㜴愷㍣㔴㘰㈵㉦㍥ㄲ㘳㌶昷㐸㡢㘶昴㠷㠱ㅣ㐸㐷㐰㘶昴㐷〰挳㐰っ㙦㉢攷㠶挸晦㡡戹㍦挲㡡㡦ㄲ㍣ち㔰ㄶ㘴㜶搲㐱昱㌱㠰摤戰㔲昱愷㉡晣㤱㥡ㅣ㔹昶攴ち晥昴挵㉦㝥攸㘸攲挱昸㤵㐹㘲搲㍦捥㙥㥦〰攸㠱ㄳ㔷㐴愴㔸搶㍦㠹㤲攴慢㈹㍥搴慢㍦挵㡡㑦ㄳ㝣〶愰㕣攰㤴㌷扤㜷㕣㔹㤷晡敢戳攸㉡ㅥ㈱挰㡦晥㜸㤴攱㐳㠱扢昱㥥捥ㄶ㌳て挴昱攷晤搰愷愹敦昸敦挰㜷昹慢㕣㜴て晥㉣㐹㐱㤹昷㜹敤摤摤㡤㐵㔶愰㘵慥㝥㤶戱搹慦㘲ㅣ慥慢ㄵ㐷攱㠸㔴㉤㈵慤㈸㠸㜵㉥㔸戸㜸〳摦㜲㐸㔵〸㐱㑡㔰ㄵ㑥㔴㜱ㄸ〵晡攷搹㤴㌸㈶㥥昴㉦昰㠹愸㔵㥢昸挵㈸挳〷㐱扣慡敥昷㐷摤攳ㄷㄲ搷慡挲㙡㝢㈱昱慦㉡㤶㤲㉦㝣㠲㠳㈹㘴㈱㤳搶㑤㐴㥡愲愱慦㈲㌳搰㌳挸戹摤㡤ㅦ敤愲愸㥥慤㥤㍤晢昲㘰㝥攴捡晣㍤敦敦㝦攲挵摦晣昹㜳捦㝦攸搰㑢晦㝡昲挹攷晦昲戹攷晥昵散攲愱㕦㍤晤昴㉦敦晣挶㜳㝦摥㘹㍥愵晤攸攵㤹愷ㅥㅡ㍦晦搰〳收改ㅢ㡦㍥㜴敦晤㜷㡤捦㕤㌶摡搳搳摢㝢晤昰慦慦戸㘱攸㤱〷㥥ㄱ㍦晦挳攵㡥㔰换挵ぢ搲搳攰戲搵㌴扥㠶っ愶挱ㄹ扦慥搳攰㜲搵㐶㉤㐶ㅢ㌵㠹㠲ㄲ㍣ㅢ㥣㠰慡㌰搲ㄵ㝤晦〱㘶㤹戶㡦 Decisioneering:7.0.0.0 Decisioneering:7.0.0.0 CRYSTAL BALL CON EL PRÉSTAMO TOTAL DEL PROYECTO $ 168,000,000.00 MAQUINARIA $ 38,000,000.00 ABONO AÑO 0 15% Camila Vinueza: Suposición: ABONO_AÑO_0 Distribución Triangular Mínimo = 14% Más probable = 15% Máximo = 20% $ 25,200,000.00 ABONO AÑO 0 $ 28,500,000.00 75% ANALISIS ESCENARIO RECUPERACIÓN 15% Camila Vinueza: Suposición: RECUPERACION Distribución Triangular Mínimo = 10% Más probable = 15% Máximo = 20% FACTURACIÓN ABONO AÑO 1 $ 9,500,000.00 25% PESIMISTA NORMAL OPTIMISTA RETENCIONES 5% Camila Vinueza: Suposición: RETENCIONES Distribución Triangular Mínimo = 5% Más probable = 5% Máximo = 8% FACTURACIÓN ABONO AÑO 0 BAJA 30% PRECIO CONSTANTE SUBE 20% TOTAL RETENCIONES $ 8,400,000.00 RECUPERACION BAJA 28% BAJA 5% SUBE 10% RETENCION SUBA EN 50% CONSTANTE CONSTANTE 0 1 2 3 4 5 6 ABONO $ -25,200,000.00 TABLA DE AMORTIZACIÓN FACTURACIÓN BRUTA $ 11,000,000.00 $ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00 $ 43,000,000.00 $ 33,000,000.00 PRÉSTAMO $ 4,000,000.00 RECUPERACIÓN $ 1,650,000.00 $ 5,400,000.00 $ 6,750,000.00 $ 6,450,000.00 $ 4,950,000.00 INTERÉS 12% RETENCIONES $ 550,000.00 $ 1,800,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,150,000.00 $ 1,650,000.00 TIEMPO 5 PRÉSTAMO $ -4,000,000.00 CUOTA $1,109,638.93 FACTURACIÓN NETA $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 26,400,000.00 SALDO CAPITAL CAPITAL INTERÉS CUOTA REEMBOLSO RETECIÓN $ 4,200,000.00 $ 4,200,000.00 0 $ 4,000,000.00 TOTAL RECIBIDO $ -29,200,000.00 $ 8,800,000.00 $ 28,800,000.00 $ 36,000,000.00 $ 34,400,000.00 $ 30,600,000.00 $ 4,200,000.00 1 $3,370,361.07 $629,638.93 $ 480,000.00 $1,109,638.93 2 $2,665,165.47$705,195.60 $ 404,443.33 $1,109,638.93 MAQUINARIA $ -28,500,000.00 $ 9,500,000.00 3 $1,875,346.40 $789,819.07 $ 319,819.86 $1,109,638.93 COSTO DE OPERACIÓN $ 7,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 20,000,000.00 4 $990,749.04 $884,597.36 $ 225,041.57 $1,109,638.93 PAGO DE INTERÉS $ 480,000.00 $ 404,443.33 $ 319,819.86 $ 225,041.57 $ 118,889.89 5 $0.00 $990,749.04 $ 118,889.89 $1,109,638.93 PAGO PRINCIPAL $629,638.93 $705,195.60 $789,819.07 $884,597.36 $990,749.04 TOTAL $4,000,000.00 $ 1,548,194.639 $ 5,548,194.639 TOTAL PAGADO $ -28,500,000.00 $ 17,609,638.93 $ 26,109,638.93 $ 30,109,638.93 $ 28,109,638.93 $ 21,109,638.93 $ - 0 FLUJOS DE EFECTIVO $ -57,700,000.00 $ -8,809,638.93 $ 2,690,361.07 $ 5,890,361.07 $ 6,290,361.07 $ 9,490,361.07 $ 4,200,000.00 TMAR 18% VAFE $7,000,070.35 Camila Vinueza: Previsión: VAFE Unidades = DOLARES VAN $-50,699,929.65 Camila Vinueza: Previsión: VAN Unidades = DOLARES TIR -18.12% Camila Vinueza: Previsión: TIR Unidades = PORCENTAJE TER -8.18% Camila Vinueza: Previsión: TER Unidades = PORCENTAJE Camila Vinueza: Suposición: ABONO_AÑO_0 Distribución Triangular Mínimo = 14% Más probable = 15% Máximo = 20% BCR 0.12 Camila Vinueza: Previsión: BCR Unidades = VECES Camila Vinueza: Suposición: RECUPERACION Distribución Triangular Mínimo = 10% Más probable = 15% Máximo = 20% Camila Vinueza: Suposición: RETENCIONES Distribución Triangular Mínimo = 5% Más probable = 5% Máximo = 8% ANALISIS SIMPLE EL ABONO MINIMO DEL AÑO 0 DEBE SER 10.42% DEL TOTAL DEL PROYECTO LA RECUPERACION MINIMA DEBE SER EL 22.76% DEL TOTAL DEL PROYECTO LA RETENCION MINIMA DEBE SER EL 29.57% DEL TOTAL DEL PROYECTO ANALISIS ESCENARIO PESIMISTA NORMAL OPTIMISTA ABONO AÑO 0 BAJA 30% PRECIO CONSTANTE SUBE 20% RECUPERACION BAJA 28% BAJA 5% SUBE 10% RETENCION BAJA EN 50% CONSTANTE CONSTANTE Informe Informe de Crystal: completo Simulación iniciada el 05/03/2021 a las 10:41 Simulación detenida el 05/03/2021 a las 10:43 VECES Frecuencia PORCENTAJE Frecuencia PORCENTAJE Frecuencia DOLARES Frecuencia DOLARES Frecuencia Unidades Probabilidad Unidades Probabilidad Unidades Probabilidad Nombre Correlación Prefs ejecución: 000 9 -015% 10 -024% 7 1685270.069 5 -61508376.72 23 14% 000 10% 000 5% 000 RECUPERACION -97% Número de pruebas ejecutadas 10,000 11 12 9 7 29 000 000 000 ABONO_AÑO_0 -02% Monte Carlo 20 16 11 14 43 000 000 000 RETENCIONES -01% Inicialización aleatoria 38 21 18 24 58 000 000 000 Control de precisión activado 58 34 26 44 73 000 000 000 Nivel de confianza 95.00% 88 56 34 62 86 000 000 000 126 70 50 88 97 000 000 000 Estadísticas de ejecución: 167 96 64 125 115 000 000 000 Tiempo de ejecución total (seg) 118.69 205 128 84 158 137 000 000 000 Pruebas/segundo (promedio) 84 259 152 104 200 162 000 000 000 Números aleatorios por segundo 253 316 181 137 250 189 000 000 000 374 207 176 306 231 000 000 000 Datos de Crystal Ball: 448 250 213 358 272 000 000 000 Suposiciones 3 519 292 254 425 317 000 000 000 Correlaciones 0 586 353 297 497 356 000 000 5% 000 Matrices de correlación 0 682 402 336 566 405 000 000 000 Variables de decisión 0 775 461 405 655 464 15% 000 12% 000 000 Previsiones 5 876 513 482 736 530 000 000 000 995 572 549 827 595 000 000 000 Previsiones 1101 641 612 926 669 000 000 000 1232 718 704 1018 754 000 000 000 1331 806 791 1131 838 000 000 000 Hoja de trabajo: [CASO ROADS.xlsx]CRYSTAL BALL 000 1457 -012% 902 -021% 900 4153077.761 1238 -57312377.73 934 000 000 000 1581 995 998 1363 1034 000 000 000 Previsión: BCR Celda: E34 1701 1111 1107 1474 1134 000 000 000 1826 1213 1228 1591 1226 000 000 000 Resumen: 1975 1312 1345 1702 1357 000 000 000 El rango completo es de 0,03 a 0,21 2143 1429 1476 1832 1489 000 000 000 El caso base es 0,12 2309 1557 1617 1970 1624 000 000 5% 000 Después de 10.000 pruebas, el error estándar de la media es 0,00 2472 1668 1773 2097 1759 000 000 000 2621 1798 1925 2243 1898 000 000 000 2816 1930 2074 2412 2061 000 000 000 3029 2085 2252 2568 2233 16% 000 13% 000 000 3243 2231 2419 2763 2418 000 000 000 3441 2388 2590 2938 2613 000 000 000 3625 2547 2785 3124 2812 000 000 000 3850 2705 2985 3321 3000 000 000 000 4076 2886 3193 3494 3209 000 000 000 4278 3089 3402 3699 3426 000 000 000 4482 3313 3633 3887 3642 000 000 000 4692 3515 3847 4105 3862 000 000 000 4900 3733 4043 4300 4075 000 000 000 5120 3931 4276 4502 4268 000 000 6% 000 5336 4168 4520 4688 4498 000 000 000 000 5554 -009% 4373 -018% 4745 6620885.452 4878 -53116378.74 4727 000 000 000 5781 4592 4995 5080 4994 000 000 000 6008 4796 5228 5285 5231 000 000 000 6223 5017 5440 5514 5457 000 000 000 Estadísticas: Valores de previsión 6404 5250 5682 5752 5692 17% 000 15% 000 000 Pruebas 10,000 6616 5488 5897 5942 5912 000 000 000 Caso base 0.12 6813 5730 6116 6156 6151 000 000 000 Media 0.11 6997 5957 6343 6348 6404 000 000 000 Mediana 0.11 7168 6179 6563 6530 6609 000 000 000 Modo --- 7351 6400 6776 6710 6808 000 000 000 Desviación estándar 0.03 7528 6606 6972 6907 7017 000 000 000 Varianza 0.00 7688 6831 7169 7086 7246 000 000 000 Sesgo 0.0334 7843 7028 7379 7241 7469 000 000 6% 000 Curtosis 2.44 8005 7217 7546 7416 7675 000 000 000 Coeficiente de variación 0.3060 8158 7424 7722 7568 7860 000 000 000 Mínimo 0.03 8299 7605 7887 7754 8013 000 000 000 Máximo 0.21 8423 7782 8060 7901 8196 000 000 000 Ancho de rango 0.18 8545 7945 8214 8030 8360 000 000 000 Error estándar medio 0.00 8669 8128 8381 8168 8532 000 000 000 8776 8287 8518 8308 8686 000 000 000 Previsión: BCR (contin.) Celda: E34 8890 8447 8659 8445 8840 18% 000 16% 000 000 9011 8579 8786 8564 8946 000000 000 Percentiles: Valores de previsión 000 9121 -007% 8729 -016% 8915 9088693.144 8668 -48920379.75 9069 000 000 000 P100 0.03 9223 8872 9021 8792 9185 000 000 000 P90 0.07 9313 8995 9143 8896 9304 000 000 000 P80 0.08 9382 9121 9233 9010 9387 000 000 000 P70 0.09 9453 9234 9345 9108 9472 000 000 7% 000 P60 0.10 9537 9344 9418 9208 9554 000 000 000 P50 0.11 9597 9438 9504 9288 9624 000 000 000 P40 0.12 9658 9521 9576 9365 9688 000 000 000 P30 0.13 9718 9601 9645 9444 9741 000 000 000 P20 0.14 9759 9666 9704 9514 9784 000 000 000 P10 0.16 9797 9728 9756 9570 9832 000 000 000 P0 0.21 9838 9785 9798 9634 9863 000 000 000 9876 9833 9842 9689 9894 000 000 000 Previsión: TER Celda: E33 9901 9869 9868 9750 9921 000 000 000 9933 9911 9898 9795 9933 19% 000 18% 000 000 Resumen: 9951 9936 9926 9834 9945 000 000 000 El rango completo es de -15,31% a -3,48% 9962 9956 9947 9882 9956 000 000 000 El caso base es -8,18% 9972 9967 9968 9911 9976 000 000 000 Después de 10.000 pruebas, el error estándar de la media es 0,02% 9983 9977 9979 9932 9986 000 000 7% 000 9988 9987 9988 9950 9990 000 000 000 9995 9995 9991 9970 9992 000 000 000 9997 9998 9994 9984 9995 000 000 000 9998 9999 9997 9991 9997 000 000 000 9999 9999 9998 9995 9999 000 000 000 000 9999 -004% 10000 -013% 10000 11780846.99 10000 -44342926.31 9999 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 20% 000 20% 000 8% 000 Estadísticas: Valores de previsión Pruebas 10,000 Caso base -8.18% Media -8.95% Mediana -8.85% Modo --- Desviación estándar 2.10% Varianza 0.04% Sesgo -0.1920 Curtosis 2.54 Coeficiente de variación -0.2344 Mínimo -15.31% Máximo -3.48% Ancho de rango 11.82% Error estándar medio 0.02% Previsión: TER (contin.) Celda: E33 Percentiles: Valores de previsión P100 -15.31% P90 -11.83% P80 -10.79% P70 -10.02% P60 -9.42% P50 -8.85% P40 -8.31% P30 -7.74% P20 -7.06% P10 -6.22% P0 -3.48% Previsión: TIR Celda: E32 Resumen: El rango completo es de -24,34% a -13,00% El caso base es -18,12% Después de 10.000 pruebas, el error estándar de la media es 0,02% Estadísticas: Valores de previsión Pruebas 10,000 Caso base -18.12% Media -18.29% Mediana -18.28% Modo --- Desviación estándar 1.93% Varianza 0.04% Sesgo -0.0495 Curtosis 2.53 Coeficiente de variación -0.1054 Mínimo -24.34% Máximo -13.00% Ancho de rango 11.34% Error estándar medio 0.02% Previsión: TIR (contin.) Celda: E32 Percentiles: Valores de previsión P100 -24.34% P90 -20.86% P80 -19.98% P70 -19.33% P60 -18.78% P50 -18.28% P40 -17.76% P30 -17.21% P20 -16.56% P10 -15.73% P0 -13.00% Previsión: VAFE Celda: E30 Resumen: El rango completo es de $1.629.183,53 a $11.836.933,53 El caso base es $7.000.070,35 Después de 10.000 pruebas, el error estándar de la media es $20.382,94 Estadísticas: Valores de previsión Pruebas 10,000 Caso base 7000070.347 Media 6727647.241 Mediana 6755082.393 Modo --- Desviación estándar 2038293.738 Varianza 4.15464E+12 Sesgo -1.1756E-04 Curtosis 2.40 Coeficiente de variación 0.3030 Mínimo 1629183.531 Máximo 11836933.53 Ancho de rango 10207750 Error estándar medio 20382.93738 Previsión: VAFE (contin.) Celda: E30 Percentiles: Valores de previsión P100 1629183.531 P90 3956842.387 P80 4905679.913 P70 5591409.572 P60 6182108.811 P50 6754489.347 P40 7271719.822 P30 7859107.507 P20 8555241.709 P10 9473368.323 P0 11836933.53 Previsión: VAN Celda: E31 Resumen: El rango completo es de $-63.472.857,00 a $-43.749.954,32 El caso base es $-50.699.929,65 Después de 10.000 pruebas, el error estándar de la media es $30.993,17 Estadísticas: Valores de previsión Pruebas 10,000 Caso base -50699929.65 Media -52925651.52 Mediana -52822642.2 Modo --- Desviación estándar 3099317.436 Varianza 9.60577E+12 Sesgo -0.1755 Curtosis 2.68 Coeficiente de variación -0.0586 Mínimo -63472857 Máximo -43749954.32 Ancho de rango 19722902.68 Error estándar medio 30993.17436 Previsión: VAN (contin.) Celda: E31 Percentiles: Valores de previsión P100 -63472857 P90 -57075802.59 P80 -55571482.1 P70 -54546885.79 P60 -53651998.13 P50 -52823042.79 P40 -52000467.48 P30 -51135462.8 P20 -50176358.09 P10 -48933104.35 P0 -43749954.32 Fin de previsiones Suposiciones Hoja de trabajo: [CASO ROADS.xlsx]CRYSTAL BALL Suposición: ABONO_AÑO_0 Celda: C4 Triangular distribución con parámetros: Mínimo 14% Más probable 15% Máximo 20% Suposición: RECUPERACION Celda: C5 Triangular distribución con parámetros: Mínimo 10% Más probable 15% Máximo 20% Suposición: RECUPERACION (contin.) Celda: C5 Suposición: RETENCIONES Celda: C6 Triangular distribución con parámetros: Mínimo 5% Más probable 5% Máximo 8% Fin de suposiciones Gráficos de sensibilidad Fin de gráficos de sensibilidad BCR 2.9125820951143522E-2 7.302846141179592E-2 0.11693110187244832 0.16083374233310072 0.2087275319265397 9 11 20 38 58 88 126 167 205 259 316 374 448 519 586 682 775 876 995 1101 1232 1331 1457 1581 1701 1826 1975 2143 2309 2472 2621 2816 3029 3243 3441 3625 3850 4076 4278 4482 4692 4900 5120 5336 5554 5781 6008 6223 6404 6616 6813 6997 7168 7351 7528 7688 7843 8005 8158 8299 8423 8545 8669 8776 8890 9011 9121 9223 9313 9382 9453 9537 9597 9658 9718 9759 9797 9838 9876 9901 9933 9951 9962 9972 9983 9988 9995 9997 9998 9999 9999 Frecuencia TER -0.14761508241386917 -0.12019816275401041 -9.2781243094151658E-2 -6.5364323434292909E-2 -3.5454956532628812E-2 10 12 16 21 34 56 70 96 128 152 181 207 250 292 353 402 461 513 572 641 718 806 902 995 1111 1213 13 12 1429 1557 1668 1798 1930 2085 2231 2388 2547 2705 2886 3089 3313 3515 3733 3931 4168 4373 4592 4796 5017 5250 5488 5730 5957 6179 6400 6606 6831 7028 7217 7424 7605 7782 7945 8128 8287 8447 8579 8729 8872 8995 9121 9234 9344 9438 9521 9601 9666 9728 9785 9833 9869 9911 9936 9956 9967 9977 9987 9995 9998 9999 9999 10000 Frecuencia TIR -0.23627029212436604 -0.21043241983475919 -0.18459454754515237 -0.15875667525554554 -0.13056990548506536 7 9 11 18 26 34 50 64 84 104 137 176 213 254 297 336 405 482 549 612 704 791 900 998 1107 122 8 1345 1476 1617 1773 1925 2074 2252 2419 2590 2785 2985 3193 3402 3633 3847 4043 4276 4520 4745 4995 5228 5440 5682 5897 6116 6343 6563 6776 6972 7169 7379 7546 7722 7887 8060 8214 8381 8518 8659 8786 8915 9021 9143 9233 9345 9418 9504 9576 9645 97049756 9798 9842 9868 9898 9926 9947 9968 9979 9988 9991 9994 9997 9998 10000 Frecuencia VAFE 1685270.0694018092 4153077.7608301649 6620885.4522585198 9088693.1436868757 11780846.988881446 5 7 14 24 44 62 88 125 158 200 250 306 358 425 497 566 655 736 827 926 1018 1131 1238 1363 1474 1591 1702 1832 1970 2097 2243 2412 2568 2763 2938 3124 3321 3494 3699 3887 4105 4300 4502 4688 4878 5080 5285 5514 5752 5942 6156 6348 6530 6710 6907 7086 7241 7416 7568 7754 7901 8030 8168 8308 8445 8564 8668 8792 8896 9010 9108 9208 9288 9365 9444 9514 9570 9634 9689 9750 9795 9834 9882 9911 9932 9950 9970 9984 9991 9995 10000 Frecuencia VAN -61508376.724464357 -57312377.733867578 -53116378.743270807 -48920379.752674028 -44342926.308386639 23 29 43 58 73 86 97 115 137 162 189 231 272 317 356 405 464 530 595 669 754 838 934 1034 1134 1226 1357 1489 1624 1759 1898 2061 2233 2418 2613 2812 3000 3209 3426 3642 3862 4075 4268 4498 4727 4994 5231 5457 5692 5912 6151 6404 6609 6808 7017 7246 7469 7675 7860 8013 8196 8360 8532 8686 8840 8946 9069 9185 9304 9387 9472 9554 9624 9688 9741 9784 9832 9863 9894 9921 9933 9945 9956 9976 9986 9990 9992 9995 9997 9999 9999 Frecuencia ABONO_AÑO_0 0.13500000000000001 0.14550505050505053 0.15601010101010102 0.16651515151515153 0.17702020202020202 0.18752525252525254 0.2 2.2106587763151856E-4 8.8426351052611155E-4 1.7685270210522231E-3 2.6527905315783347E- 3 3.5370540421044098E-3 4.4213175526305205E-3 5.3055810631566329E-3 6.1898445736827436E-3 7.0741080842088577E-3 7.9583715947349754E-3 8.8426351052610375E-3 9.7268986157871551E-3 1.0611162126313266E-2 1.1495425636839376E-2 1.2379689147365494E-2 1.3263952657891598E-2 1.4148216168417702E-2 1.5032479678943778E-2 1.5916743189469895E-2 1.6801006699996013E-2 1.7685270210522103E-2 1.8569533721048248E-2 1.9453797231574338E-2 2.0092337516579267E-2 1.9895928986837341E-2 1.9630649933679578E-2 1.9365370880521815E-2 1.910009182736383E-2 1.8834812774205956E-2 1.8569533721048082E-2 1.8304254667890429E-2 1.8038975614732555E-2 1.7773696561574681E-2 1.7508417508416918E-2 1.7243138455259044E-2 1.697785940210117E-2 1.6712580348943407E-2 1.6447301295785532E-2 1.6182022242627769E-2 1.5916743189469895E-2 1.5651464136312132E-2 1.5386185083154258E-2 1.5120906029996384E-2 1.4855626976838621E-2 1.4590347923680747E-2 1.4325068870522872E-2 1.4059789817365109E-2 1.3794510764207235E-2 1.3529231711049361E-2 1.3263952657891487E-2 1.2998673604733835E-2 1.273339455157585E-2 1.2468115498417975E-2 1.2202836445260212E-2 1.1937557392102449E-2 1.1672278338944575E-2 1.1406999285786701E-2 1.1141720232628938E-2 1.0876441179471175E-2 1.0611162126313189E-2 1.0345883073155315E-2 1.0080604019997663E-2 9.8153249668397891E-3 9.5500459136819149E-3 9.2847668605241518E-3 9.0194878073662776E-3 8.7542087542084035E-3 8.4889297010506404E-3 8.2236506478927662E-3 7.9583715947350031E-3 7.693092541577129E-3 7.4278134884192548E-3 7.1625344352614917E-3 6.8972553821036175E-3 6.6319763289458544E-3 6.3666972757879803E-3 6.1014182226301061E-3 5.836139169472343E-3 5.5708601163144689E-3 5.3055810631565947E-3 5.0403020099988316E-3 4.7750229568409575E-3 4.5097439036830833E-3 4.2444648505253202E-3 3.9791857973675571E-3 3.7139067442096829E-3 3.4486276910518088E-3 3.1833486378940457E-3 2.9180695847361715E-3 2.6527905315782974E-3 2.3875114784204232E-3 2.1222324252626601E-3 1.8569533721047859E-3 1.5916743189470228E-3 1.3263952657891487E-3 1.0611162126313856E-3 7.9583715947351141E-4 5.3055810631563727E-4 2.6527905315776312E-4 6.6319763289524047E-5 Probabilidad RECUPERACION 0.1 0.11616161616161616 0.13232323232323234 0.1484848484848485 0.16464646464646465 0.18080808080808081 0.2 1.0203040506070942E-4 4.0812162024283773E-4 8.1624324048566971E-4 1.2243648607285077E-3 1.6324864809713398E-3 2.040608101214177E-3 2.4487297214570089E-3 2.8568513416998478E-3 3.2649729619426797E-3 3.6730945821855134E-3 4.081216202428347E-3 4.4893378226711841E-3 4.8974594429140143E-3 5.3055810631568584E-3 5.7137026833996921E-3 6.1218243036425257E-3 6.5299459238853663E-3 6.938067544128193E-3 7.3461891643710267E-3 7.7543107846138604E-3 8.1624324048566871E-3 8.5705540250995416E-3 8.9786756453423683E-3 9.3867972655852089E-3 9.7949188858280495E-3 1.0203040506070876E-2 1.0611162126313717E-2 1.101928374655653E-2 1.142740536679937E-2 1.1835526987042211E-2 1.2243648607285051E-2 1.265177022752792E-2 1.3059891847770705E-2 1.3468013468013601E-2 1.3876135088256358E-2 1.4284256708499282E-2 1.469237832874204E-2 1.510049994898488E-2 1.5508621569227776E-2 1.5916743189470561E-2 1.6324864809713402E-2 1.6732986429956243E-2 1.7141108050199028E-2 1.7549229670441924E-2 1.7957351290684764E-2 1.8365472910927549E-2 1.8773594531170446E-2 1.9181716151413231E-2 1.9589837771656071E-2 1.9997959391898967E-2 1.9997959391899023E-2 1.9589837771655905E-2 1.9181716151413286E-2 1.8773594531170446E-2 1.8365472910927494E-2 1.7957351290684875E-2 1.7549229670441924E-2 1.7141108050199083E-2 1.6732986429956132E-2 1.6324864809713402E-2 1.5916743189470561E-2 1.5508621569227721E-2 1.5100499948984769E-2 1.469237832874204E-2 1.428425670849931E-2 1.3876135088256358E-2 1.3468013468013629E-2 1.3059891847770677E-2 1.2651770227527948E-2 1.2243648607284996E-2 1.1835526987042266E-2 1.1427405366799426E-2 1.1019283746556474E-2 1.0611162126313745E-2 1.0203040506070793E-2 9.7949188858280634E-3 9.3867972655852228E-3 8.9786756453422711E-3 8.5705540250995416E-3 8.162432404856701E-3 7.7543107846138604E-3 7.3461891643710198E-3 6.9380675441282902E-3 6.5299459238853386E-3 6.121824303642498E-3 5.7137026833997684E-3 5.3055810631568168E-3 4.8974594429139762E-3 4.4893378226712466E-3 4.081216202428295E-3 3.6730945821855654E-3 3.2649729619426138E-3 2.8568513416998842E-3 2. 4487297214570436E-3 2.040608101214203E-3 1.6324864809713624E-3 1.2243648607285218E-3 8.162432404856812E-4 4.081216202428406E-4 1.0203040506073791E-4 Probabilidad RETENCIONES 4.5000000000000005E-2 4.9949494949494952E-2 5.4898989898989906E-2 5.9848484848484852E-2 6.4797979797979799E-2 6.9747474747474753E-2 7.4696969696969706E-2 0.08 3.5710641771248314E-4 1.4284256708499326E-3 2.8568513416998374E-3 4.2 852770125497699E-3 5.7137026833997025E-3 7.1421283542496099E-3 8.5705540250995381E-3 9.9989796959494733E-3 1.1427405366799377E-2 1.2855831037649312E-2 1.4284256708499241E-2 1.5712682379349141E-2 1.7141108050199097E-2 1.8569533721048984E-2 1.9891677719960671E-2 1.9997959391898967E-2 1.9759888446757246E-2 1.9521817501615635E-2 1.9283746556474024E-2 1.9045675611332302E-2 1.8807604666190691E-2 1.8569533721049081E-2 1.8331462775907248E-2 1.8093391830765748E-2 1.7855320885624137E-2 1.7617249940482416E-2 1.7379178995340694E-2 1.7141108050199083E-2 1.6903037105057361E-2 1.6664966159915751E-2 1.6426895214774251E-2 1.6188824269632418E-2 1.5950753324490696E-2 1.5712682379349308E-2 1.5474611434207364E-2 1.5236540489065864E-2 1.4998469543924142E-2 1.476039859878242E-2 1.4522327653640921E-2 1.4284256708499199E-2 1.4 046185763357588E-2 1.3808114818215977E-2 1.3570043873074256E-2 1.3331972927932645E-2 1.3093901982790923E-2 1.2855831037649312E-2 1.2617760092507591E-2 1.237968914736598E-2 1.2141618202224258E-2 1.1903547257082758E-2 1.1665476311941037E-2 1.1427405366799315E-2 1.1189334421657815E-2 1.0951263476516093E-2 1.0713192531374371E-2 1.0475121586232761E-2 1.023705064109115E-2 9.9989796959494281E-3 9.7609087508078174E-3 9.5228378056660956E-3 9.2847668605245959E-3 9.0466959153828741E-3 8.8086249702411523E-3 8.5705540250995416E-3 8.3324830799579308E-3 8.094412134816209E-3 7.8563411896745983E-3 7.6182702445328765E-3 7.3801992993912657E-3 7.142128354249655E-3 6.9040574091079332E-3 6.6659864639663224E-3 6.4279155188246007E-3 6.1898445736829899E-3 5.9517736285413791E-3 5.7137026833996574E-3 5.4756317382580466 E-3 5.2375607931164359E-3 4.9994898479747141E-3 4.7614189028331033E-3 4.5233479576913815E-3 4.2852770125497708E-3 4.04720606740816E-3 3.8091351222664382E-3 3.5710641771248275E-3 3.3329932319832167E-3 3.094922286841495E-3 2.8568513416998842E-3 2.6187803965581624E-3 2.3807094514165517E-3 2.1426385062748299E-3 1.9045675611332191E-3 1.6664966159916084E-31.4284256708499976E-3 1.1903547257081648E-3 9.5228378056666507E-4 7.1421283542494329E-4 4.7614189028333254E-4 2.3807094514161076E-4 5.9517736285430445E-5 Probabilidad Sensibilidad: BCR RECUPERACION ABONO_AÑO_0 RETENCIONES -0.97228518337146164 -1.5620099125804027E-2 -1.2094717502734189E-2
Continuar navegando
Materiales relacionados
Preguntas relacionadas
Compartir