Presentación 2.- El Ciclo De Conversión De Efectivo

Esta es una vista previa del archivo. Inicie sesión para ver el archivo original

El Ciclo De Conversión 
De Efectivo
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
LICENCIATURA EN NEGOCIOS INTERNACIONALES
¿Qué es el ciclo de conversión de 
efectivo?
El ciclo de conversión de efectivo (o CCE) le informa cuántos días se tarda su 
compañía en transformar sus compras de inventario en efectivo. Usted adquiere 
inventario de un proveedor, almacena dicho inventario, lo vende a un cliente por 
anticipado, les paga a sus proveedores, factura y cobra; luego obtiene el pago y 
devuelve el efectivo a la compañía.
El CCE es un indicador financiero de suma importancia ya que este le muestra el 
flujo de caja de su empresa y, por consiguiente, le muestra su capacidad de 
mantener activos de alta liquidez. Además es una medida que los prestamistas y 
otros proveedores de servicios financieros usarán para evaluar su posible nivel 
de riesgo.
¿Qué es el ciclo de conversión de 
efectivo?
El seguimiento del efectivo mediante esta fórmula se hace en varias 
etapas que son:
Compra de inventario, transporte y almacenamiento
Pago de cuentas a los proveedores
Ventas, cobros y recaudación de las cuentas por cobrar
¿Cómo calcular el ciclo de conversión de 
efectivo?
Hay tres números que se requieren para completar la fórmula básica del CCE, los cuales provendrán los 
estados financieros.
CCE = PCI – PCP + PCC
PCI: Período de conversión de inventario. Este es el período promedio (en días) durante el cual su 
compañía convierte su inventario en ventas. Cuanto más pequeño sea este número, mejor será.
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por pagar. Este es el número de días que se tarda en 
saldar sus cuentas por pagar. Cuanto mayor sea este número, mayor es el tiempo durante el que puede 
conservar el efectivo; de modo que un PCP largo es mejor.
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar. Corresponde al número de días que necesitará para 
recaudar los pagos por las ventas de ese inventario, una vez que se hayan hecho dichas ventas. De 
nuevo, cuanto más bajo sea este número, mejor será.
Así pues, el CCE es igual al número de días que se tarda en vender su inventario más el número de días 
que necesita para recaudar el dinero de sus ventas, menos los días que se tarda en pagar a sus 
proveedores.
¿Cómo calcular el ciclo de conversión de 
efectivo?
Por ejemplo (Ejemplo de ciclo de efectivo):
Keisha dirige una compañía de suministro industrial. Keisha siempre les paga a sus proveedores 
en 30 días. Ella conserva suficiente inventario a la mano para satisfacer 60 días de ventas y es 
buena en esta gestión. En promedio, sus clientes tardarán 52 días en pagar las facturas. Su 
fórmula CCE sería la siguiente:
CCE = 60 días – 30 días + 52 días
CCE = 82 días
El CCE de Keisha es de 82 días, lo cual significa que ella necesitará, en promedio, 82 días de 
capital circulante para convertir el inventario adquirido en efectivo.
El anterior es un ejemplo simplificado; para obtener resultados exactos, usted debe calcular su 
PCI, PCP y PCC, y hacer el seguimiento de estos mensual, trimestral o anualmente. Además, 
debe tener en cuenta el valor del dólar para el inventario y las ventas.
Análisis del CCE - ciclo de conversión de 
efectivo
El CCE le dará una indicación de su posición en términos de liquidez. Además, el 
CCE puede dirigir su atención hacia lo que está ayudando o impidiendo su flujo 
de caja. Dependiendo de los resultados, usted puede determinar áreas de 
atención inmediata que se puedan mejorar.
Cuanto más largo sea el CCE, mayor será el capital circulante que necesitará para 
la gestión de sus operaciones, lo cual puede constituir un desafío abrumador 
para muchas empresas. Por lo general, las compañías buscan reducir su CCE.
Para ello, puede que usted logre manejar mejor los niveles de inventario, 
obtener de sus proveedores plazos de pago más largos, mejorar sus procesos de 
recaudo o ajustar los plazos de pago que usted ofrece a sus clientes. Sin 
embargo, puede que estas medidas no siempre sean prácticas o que usted no 
desee tomarlas por diferentes razones.
Análisis del CCE
En lugar de esto, usted puede recurrir al financiamiento de cuentas por cobrar —
conocido también como «factoraje» — para reducir su CCE convirtiendo más 
rápidamente sus cuentas por cobrar en efectivo. Es ahí en donde nuestra compañía ha 
logrado ayudar a empresas a aumentar su flujo de caja. Mediante el factoraje, usted 
puede disminuir su PCC de manera eficaz, lo cual significa que recibirá el pago por sus 
ventas más rápido y que tendrá acceso a capital circulante sin tardar. De este modo, ese 
efectivo puede ser reinvertido en su compañía más rápidamente que si hubiera tenido 
que esperar el pago de todas sus facturas según los plazos normales.
También podría conseguir extender los plazos de pago a sus proveedores para reducir la 
porción PCC de la fórmula o utilizar una herramienta como el financiamiento de 
órdenes de compra con el fin de ayudar a compensar el hecho de que sus proveedores 
no le concedan plazos adecuados o ningún plazo. Al aumentar el número de días antes 
de tener que saldar sus cuentas por pagar, usted puede conservar efectivo en la 
compañía y aumentar eficientemente su capital circulante.
Análisis del CCE
Sin embargo, el CCE por sí solo no puede ser un indicador completo de liquidez, 
ya que usted tendrá que calcular otras medidas de liquidez tales como el ratio 
actual y el ratio rápido para poder perfilar un panorama completo. Es posible 
que ya haya hecho estos cálculos, pero si aún no ha calculado su ciclo de 
conversión de efectivo, es hora de que empiece a contar y a hacer un 
seguimiento de los cambios conforme avanza el tiempo para lograr así una 
mejor gestión de su negocio.
Esta fue la primera parte de nuestra serie sobre el ciclo de conversión de 
efectivo. Estaremos escribiendo sobre las formas prácticas que existen para 
reducir su PCC y PCI, y extender su PCP. Además hablaremos sobre cómo los 
proveedores de servicios pueden utilizar el CCE cuando el «inventario» no se 
aplica a sus empresas.