SISTEMA FINANCIERO - yesica Navarro

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SISTEMA FINANCIERO 
DEFINICIÓN: Como muy bien lo sintetiza Apreda, se debe entender por sistema financiero, al conjunto constituido por 
los siguientes actores económicos: 
1. Unidades de gastos superavitarias y unidades de gastos deficitarias; 
2. Intermediarios financieros; 
3. Órganos de regulación y control. 
 
Estos, a su vez, generan interrelaciones o vinculaciones y estructuras dadas por: 
→ Instrumentos financieros; 
→ Normas legales, procedimientos y costumbres; 
→ Mercados financieros; 
 
Por último, se alcanzan propósitos o finalidades comunes a través de: 
→ Normas legales, procedimientos y costumbres; 
→ Órganos de regulación y control. 
 
En una economía, y en todo momento, existen unidades económicas superavitarias, es decir "aquellas que prefieran 
gastar en consumo y/o bienes de inversión actuales, menos de sus actuales ingresos a la actual tasa de interés de 
mercado" y unidades deficitarias o sea "aquellas que prefieren gastar en consumo y/o bienes de inversión actuales, 
más de sus actuales ingresos a la actual tasa de interés de mercado". 
Las unidades económicas superavitarias o deficitarias pueden ser familias, empresas o gobierno. Generalmente las 
empresas privadas y el sector público son demandantes de fondos, lo que no implica que, ocasionalmente, puedan 
asumir el rol opuesto. Las familias, en términos agregados, suelen ser oferentes de fondos, aunque consideradas en 
forma aislada, pueden resultar demandantes de fondos. 
La presencia simultánea de las unidades superavitarias y deficitarias es un hecho cotidiano y para solucionar ese 
desbalance básico, presente de modo continuado en cualquier sistema económico, y poder concretar así planes de 
producción o gastos de las unidades superavitarias o deficitarias, se trafican papeles contra recursos, surgiendo así 
los activos financieros que se diferencian de los activos reales en que no otorgan derechos físicos inmediatos o 
directos sobre objetos reales, bienes o servicios, sino que son un depósito de valor que promete algún tipo de 
recompensa o rendimiento al tenedor de los mismos, en el futuro por los recursos puestos a disposición hoy se 
representan por instrumentos financieros. 
Debido a las diferencias de cantidades, plazos, información y lugares surgen los operadores o intermediarios 
financieros que harán su negocio habitual de la vinculación de oferentes y demandantes de excedentes. 
Generalmente los intermediarios financieros (bancos, inversores institucionales, etc.) suelen participar en forma 
activa en el mercado de colocación o primario. Su gestión abarca un espectro amplio de actividades que 
comprenden la evaluación económico-financiera de las sociedades, la colocación o el "underwriting" de las 
emisiones, la inducción de un mercado estable para los títulos durante el período que sigue a su colocación, etc. 
A fin de aprovechar las ventajas de la división más racional de las tareas y con el propósito de reducir los plazos 
requeridos y el riesgo, la colocación se efectúa a través de una pluralidad de intermediarios asociados, denominada 
sindicato o consorcios. Existen tres clases principales de consorcios: 
→ El de toma en firme; 
→ El de colocación propiamente dicha y 
→ El de "underwriting" o garantía simple. 
Las bolsas y mercados de valores participan tanto en el mercado primario como en el secundario o de negociación 
 
 
EL PROCESO DE FINANCIACIÓN: 
Un individuo que ahorra una parte de su ingreso actual para cuando se jubile tiene un superávit de fondos 
(unidad económica superavitaria: U.E.S.) valora más el consumo futuro que el presente 
 
Una empresa que necesita fondos para financiar su expansión tiene un déficit de fondos 
(unidad económica deficitaria: U.E.D.) valora más el consumo actual que el futuro 
DEFINICIÓN DE SISTEMA FINANCIERO: 
Es un sistema constituido por U.E.S. y U.E.D., Intermediarios financieros y Organismos de regulación y 
control. Cuyas vinculaciones y estruc. están dadas por: Instrumentos financieros, Normas legales legales, 
procedimientos y costumbres y Mercados financieros. Con el propósito de canalizar fondos de U.E.S. a 
U.E.D. (asignación eficiente ahorro – inversión) 
CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 
1) Según la fase de negociación instrumento. financiero.: 
→ Mercado primario: nuevos instrumentos fcieros. 
→ Mercado secundario: instrumentos fcieros. existentes 
2) Según el plazo de los instrumentos fcieros: p 
→ Mercado monetario: C.P. 
→ Mercado de capitales: L.P. 
→ Mercado de divisas 
 
FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO 
 
La función principal del Sistema Financiero es la ASIGNACIÓN EFICIENTE DEL AHORRO HACIA LA 
INVERSIÓN 
 
 Los rendimientos esperados son el mecanismo básico mediante el cual se equilibra la oferta y la 
demanda de un instrumento financiero. 
 Si se mantiene constante el riesgo, las UED dispuestas a pagar el rendimiento esperado más alto 
son las que obtienen el derecho a utilizar los fondos. 
 Esas UED pueden ofrecer los rendimientos más altos porque tienen las oportunidades de inversión 
más prometedoras. 
 Entonces, los ahorros de las UES tenderán a ser asignados a los usos más eficientes en las UED. 
 
Cuya función principal es la de: 
 
Transferir recursos a través del tiempo y del espacio, Concentrar y dividir recursos, administrar y 
transformar riesgos, Compensar y liquidar pagos y Proporcionar información 
 
ESQUEMA DE NEGOCIACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO PRIMARIO 
 
ESQUEMA DEL SISTEMA FINANCIERO COMO MERCADO SECUNDARIO 
 
SPREAD 
Es la diferencial que existe entre la tasa Activa ( cobran los bancos) con la tasa Pasiva ( que pagan los 
bancos) y este debería ser el principal ingreso que tienen las entidades financieras 
¿ Por qué se justifica el spread? 
Porque los bancos agregan valor al proceso de intermediación a través de un Transformacion de: 
→ PLAZOS y PLAZAS: depósitos a CP (LP) - créditos a LP (CP); locales, nacionales, internac. 
→ MONTOS: depósitos bajos (altos) montos – créditos j )altos (bajos) montos 
→ RIESGO: diversificación de carteras 
INTERMEDIACIÓN BANCARIA 
 
 
ADMINISTRACION DEL CAPITAL BANCARIO 
CONDICIONES QUE INFLUYEN EN LA ADECUACIÓN DE CAPITAL 
→ Situación económica actual y esperada 
→ Calidad y liquidez de los activos 
→ Calidad de la administración 
→ Opinión del mercado 
→ Regulaciones del Banco Central 
ADMINISTRACIÓN Y REGULACIÓN DE RIESGOS 
1) RGO. INSOLVENCIA 
Capital mínimo: 
P.N. >= % Activos 
Nota: La norma de Capital 
mínimo considera tres tipos de 
riesgo: de crédito, de tasa de 
interés y de mercado 
 
 
2) RIESGO LIQUIDEZ 
Efectivo Mínimo: 
Disponib >= %Depósitos 
Posición de Liquidez: Flujo de 
fondos 
Liquidez para prestar 
 
 
3) RIESGO CREDITO 
Fraccionamiento: 
Prest Xi <= %P.N Entidad 
Graduación: 
Préstamo Xi <= %P.N Xi 
Clasificación y Previsionamiento 
 
PRODUCTOS FINANCIEROS CORPORATIVOS 
1. FACTORING 
Consiste en la cesión, a favor del banco, de los derechos a cobrar un determinado instrumento (factura) con el fin de 
que éste le anticipe los fondos, aplicándole una tasa de descuento pactada. 
Actores: 
→ El deudor de la factura 
→ El cliente. Poseedor del derecho a cobrar. 
→ El banco 
2. CONFIRMING 
Consiste en un contrato mediante el cual una empresa le encomienda al banco el pago de sus deudas a proveedores, 
que deberán ser satisfechas al vencimiento, salvo que acuerde con los proveedores el pago anticipado de las mismas 
Actores: 
→ El cliente. Deudor de las facturas. 
→ El banco 
3. LEASING 
Contrato mediante el cual el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para 
su uso y goce contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio. 
Actores: 
→ Dador (banco) 
→ Tomador (cliente) 
4. OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS CORPORATIVOS 
∙ Préstamos comerciales amortizables 
∙ Adelantos en cta cte (bullet) 
∙ Descuento de documentos 
∙ Prefinanciación / Financiación de Exportaciones 
∙ Financiación de Importaciones 
∙ Forfaiting (adelantode carta de crédito) 
∙ Tarjetas corporativas 
∙ Tarjetas rurales 
PRODUCTOS BANCARIOS 
CUENTA CORRIENTE: La Cuenta corriente es un contrato bancario donde el titular efectúa ingresos de fondos, y dispone 
de los mismos mediante el uso de cheques o transferencias 
CAJA DE AHORRO: Este tipo de depósito permite disponer del dinero en forma inmediata y obtener un interés modesto. 
Se puede extraer el dinero por caja, transferencias y cajero automático. 
TARJETA DE DÉBITO: 
Con la apertura de una Caja de Ahorro, el banco emisor otorga a la persona una Tarjeta de Débito personal. Con ella 
el usuario, además de realizar operaciones en los cajeros automáticos, accede a la compra de bienes y servicios con 
débito en su cuenta. 
PLAZO FIJO: Es un tipo de depósito donde el ahorrista coloca los fondos a un determinado plazo con el fin de obtener 
un interés con mínimo riesgo, siendo ideal que la tasa de esta operación sea mayor a la tasa de inflación para 
mantener el valor de la inversión. Pueden ser en pesos o en dólares. 
TARJETA DE CRÉDITO: Es uno de los instrumentos de crédito más usados. 
Consiste en la emisión de una tarjeta plástica mediante la cual, su titular puede realizar compras financiadas en 
cuotas o hacer extracciones de efectivo, y pagar dichos consumos una vez cerrado un determinado ciclo 
(generalmente mensual). 
SEGUROS: El contrato de seguro es el acuerdo por el cual una de las partes, el asegurador, se obliga a resarcir de un 
daño o a pagar una suma de dinero a la otra parte, tomador, al verificarse la eventualidad prevista en el contrato, a 
cambio del pago de un precio, denominado prima, por el tomador. 
OTROS SERVICIOS: 
→ Banca telefónica 
→ Home Banking 
→ Inversiones Financieras 
→ Cajeros Automáticos 
→ Terminales de Autoservicio