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2017 GROSSIN S.A. 26/08/2017 Proyecto Crecibox® en Argentina PLAN DE NEGOCIOS Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 1 0. INDICE DE CONTENIDO 0. INDICE DE CONTENIDO............................................................................................................ 1 1. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................... 4 2. LA EMPRESA ............................................................................................................................ 6 2.1 Identificación societaria ................................................................................................... 6 2.2 Visión ................................................................................................................................ 6 2.3 Misión .............................................................................................................................. 6 2.4 Lugar de operación .......................................................................................................... 6 2.5 Composición accionaria y Dirección Ejecutiva ................................................................. 6 2.6 Análisis FODA ................................................................................................................... 7 2.6.1 Acciones de aprovechamiento (Oportunidades) y mitigación (Amenazas) ......................... 7 3. ESTUDIO DE MERCADO ........................................................................................................... 9 3.1 Datos preliminares: experiencias previas ........................................................................ 9 3.2 COSTOS DE PLANTACIÓN: CRECIBOX vs MÉTODO TRADICIONAL ................................. 10 3.3 Definiciones ................................................................................................................... 11 3.4 TAM (Total Available Market) ........................................................................................ 11 3.5 PAM (Potential Available Market) ................................................................................. 13 3.6 SAM (Sales Available Market) ........................................................................................ 14 3.6.1 Mercados objetivo ............................................................................................................. 15 3.6.3 Volúmenes de mercado ..................................................................................................... 16 3.7 El Crecibox® .................................................................................................................... 17 3.7.1 Características técnicas ...................................................................................................... 19 3.7.2 Principio de funcionamiento .............................................................................................. 20 3.8 Precios ............................................................................................................................ 21 3.9 Cantidades mínimas de Pedido (MOQ) ......................................................................... 21 3.10 Ventas [‘000 EUR] ....................................................................................................... 21 4. ESTUDIO TÉCNICO ................................................................................................................. 22 4.1 MÁQUINAS E INVERSIONES ........................................................................................... 22 4.1.1 Inversión en maquinaria ..................................................................................................... 22 4.1.2 Plazos de entrega y condiciones de pago........................................................................... 22 4.1.3 Inversión en MOLDES ......................................................................................................... 22 4.1.4 Otras inversiones necesarias .............................................................................................. 23 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 2 4.1.5 Prospección de máquinas y proveedores .......................................................................... 23 4.1.6 Equipamiento seleccionado ............................................................................................... 23 4.1.7 Características técnicas ...................................................................................................... 24 4.2 LAYOUT .......................................................................................................................... 28 4.2.1 Vista Lateral ........................................................................................................................ 28 4.2.2 Vista en Planta .................................................................................................................... 28 4.2.3 Requerimientos en superficie [m2] .................................................................................... 28 4.3 MATERIA PRIMA ............................................................................................................ 29 4.3.1 ETAPA DE IMPORTACIÓN ................................................................................................... 29 4.3.2 ETAPA DE PRODUCCIÓN ..................................................................................................... 29 4.4 MANO DE OBRA DIRECTA .............................................................................................. 30 4.4.1 Escala de salarios ................................................................................................................ 30 4.4.2 Cantidad ............................................................................................................................. 30 4.5 COSTOS DE DISTRIBUCIÓN ............................................................................................. 30 4.6 MANO DE OBRA INDIRECTA .......................................................................................... 30 4.6.1 Escala de salarios ................................................................................................................ 30 4.6.2 Cantidad ............................................................................................................................. 31 4.7 SERVICIOS GENERALES & ADMINISTRACIÓN ................................................................. 31 4.7.1 Cantidad ............................................................................................................................. 31 4.8 GASTOS RELACIONADOS A LAS VENTAS ........................................................................ 32 4.9 GASTOS GENERALES ...................................................................................................... 32 5. ESTUDIO ECONÓMICO .......................................................................................................... 34 5.1 VALOR ACTUAL NETO (VAN) Y TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) ................................ 34 5.2 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO ....................................................................... 34 5.3 FLUJO DE CAJAS (ESTADO FINANCIERO) PROYECTADO ................................................ 36 5.3.1 Capital de Trabajo (WK) ..................................................................................................... 36 5.4 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO ................................................................... 37 6. ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL ...................................................................................... 38 6.1 ESTUDIO PRELIMINAR ....................................................................................................38 7. CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIÓN DEL PROYECTO ........................................................ 39 7.1 GANTT DE LAS PRINCIPALES ETAPAS ............................................................................. 39 8. POR QUÉ INVERTIR EN GROSSIN? ......................................................................................... 40 8.1 CUANTO CUESTAN LAS ACCIONES DE GROSSIN? .......................................................... 40 9. ANEXO 1: Cálculos del Estudio del Proyecto ......................................................................... 41 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 3 10. ANEXO 2: Estudio de Impacto Ambiental (Matriz de Leopold) ......................................... 41 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 4 1. INTRODUCCIÓN El mundo en general y la Argentina en particular se enfrenta a grandes desafíos: La escasez de agua La escasez energética La escasez de biomasa La escasez de alimentos La deforestación Las inundaciones El calentamiento La desertización La degradación de suelos El CO2 La sequía La pobreza El desarraigo migratorio El desarrollo sustentable De las múltiples respuestas y propuestas que se presentan hay una que destaca, y no por su complejidad, sino precisamente por su triple sencillez. La primera es conceptual: plantar sin regar ni consumir energía, árboles donde no hay árboles, cosechar sin regar ni consumir energía, fruta y hortaliza donde no se cosecha fruta y hortaliza. La segunda es funcional: solamente se requiere de una incubadora a campo. La tercera es económica: la accesibilidad de su precio. Argentina, país objetivo de las tecnologías Sisgrow En Argentina hay más de 190 millones de hectáreas sometidas a condiciones de aridez y semiaridez. Según el Ministerio de Agroindustrias, el potencial de irrigación se cifra en 6,9 millones hectáreas. Más allá de que 6,9 millones de hectáreas están muy lejos de las más de 190 millones de hectáreas sin agua, no queda claro de dónde va a provenir toda la cantidad de agua necesaria. ¿Cuánta agua sería necesaria para irrigar solamente 1 millón de esas 6,9 millones de hectáreas? Entre 10 y 50 km3/año, según las tecnologías aplicables. O sea que podría llegar a equivaler a todo el potencial de explotación anual del acuífero guaraní. Frente a esta contradicción, las alternativas son dos: O se abandonan estas regiones a la desertificación O se replantea su capacidad productiva plantando, cultivando y cosechando sin regar. 10.000 hectáreas anuales recuperadas de la aridez para la producción agroalimentaria y agroindustrial implican un producto bruto de 50 a 200 millones de dólares al año, según el tipo de modelo productivo (forestal, frutícola, vitivinícola, olivares, biomasa, biodiesel). 10.000 hectáreas regadas por goteo consumen, en 10 años, 2 mil millones de m3 de agua. 10.000 hectáreas cultivadas con Crecibox® consumen, en 10 años, 2 millones de m3 de agua. 10.000 hectáreas cultivadas por goteo consumen, en 10 años, 100 millones de KW. 10.000 hectáreas cultivadas con Crecibox®, no tienen consumo energético. Un proceso tan importante y de tanta envergadura, como es el de frenar la desertificación, recuperar regiones para la producción agroalimenticia y agroindustrial, dar vuelta el sentido Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 5 migratorio campo-ciudad, conservar el recurso agua, aliviar el gasto energético, incrementar el producto bruto, educar para la agricultura sustentable, recuperar y fortalecer vínculos culturales, precisa del compromiso de los gobiernos nacional, provinciales y locales, en políticas activas que favorezcan e incentiven las inversiones a realizar, que remuevan barreras arancelarias y que faciliten la integración y articulación de instituciones públicas, empresas privadas, organizaciones no gubernamentales, organizaciones sociales y campesinas, detrás del mismo objetivo: PLANTAR, CULTIVAR Y COSECHAR SIN AGUA DE RIEGO Y SIN CONSUMO ENERGETICO EN ZONAS ARIDAS Y SEMIARIDAS DE LA REPUBLICA ARGENTINA 70% DE LA SUPERFICIE DEL PAIS Presentamos, entonces, nuestro proyecto con el fin de informarlos sobre el mismo y lograr su más amplia aprobación y apoyo para este emprendimiento que tiene un único objetivo: el bienestar presente y de todas nuestras futuras generaciones. http://www.google.com.ar/imgres?q=reciclaje&hl=es&biw=1280&bih=632&tbm=isch&tbnid=OAHkItDI6ATl7M:&imgrefurl=http://es.dreamstime.com/imagen-de-archivo-libre-de-regalías-limpie-el-ambiente-s%C3%ADmbolo-de-reciclaje-conceptual-image7074436&docid=AUFTT8L4xZBUZM&imgurl=http://es.dreamstime.com/limpie-el-ambiente-simbolo-de-reciclaje-conceptual-thumb7074436.jpg&w=400&h=379&ei=wWtTUMf7LIye8gSjr4GABQ&zoom=1&iact=hc&vpx=459&vpy=269&dur=1438&hovh=219&hovw=231&tx=113&ty=127&sig=101677702831731002677&page=4&tbnh=132&tbnw=139&start=70&ndsp=26&ved=1t:429,r:22,s:70,i:440 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 6 2. LA EMPRESA 2.1 Identificación societaria Razón Social: GROSSIN S.A. CUIT: 30–70000000–4 Domicilio legal: Rosas 6438, 41º Of. 430 (C41AAM) Buenos Aires Argentina 2.2 Visión Nuestra visión es: Mejorar las condiciones de habitabilidad de las generaciones presentes y futuras siendo la Empresa líder en el desarrollo e introducción de las tecnologías superadoras para ese fin. 2.3 Misión Nuestra misión es: La comercialización y fabricación de productos y sus componentes producidos según las tecnologías más avanzadas, con el menor impacto medioambiental y con procesos no contaminantes, aportando a sus Clientes el acceso a las tecnologías Sisgrow permitiendo que se aumente la superficie forestada de Argentina y la región Sudamericana 2.4 Lugar de operación La comercialización tendrá su base en CABA y/o AMBA mientras que la primera Planta productiva se prevé este localizada en la Zona NOA, Argentina 2.5 Composición accionaria y Dirección Ejecutiva Eduardo REY (CEO): Ingeniero Aeronáutico, Ingeniero en Calidad, MBA. Conocimientos industriales en la producción masiva de productos, implantación y gestión de emprendimientos productivos y desarrollo y evaluación de nuevos negocios. Claudio LALIJA (Director Técnico): Ingeniero Agrícola en Hortoflorifruticultura, Jardinería y Paisaje por la Escuela Universitaria de Ingeniería Agrícola de Barcelona. 42 años de trabajo agrícola en regiones áridas, semiáridas y desérticas de Israel, España, Italia, Marruecos, Túnez, Argentina y Uruguay. Consultor y asesor técnico de más de 100 empresas y cooperativas. Gabriel PIEDRASTEIN (CFO): consultor en economía y finanzas, ex Representante del Ministro Roberto Lavagna en el Banco Central de la República Argentina, ex Director Ejecutivo de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, ex Director Ejecutivo de Duff and Phelps Rating Co. (ahora Fitch) y miembro de su Comité de Riesgo Soberano (sede en New York, USA). GROSSIN S.A. Claudio LALIJA 34,59% Gabriel PIEDRASTEIN 34,59% Eduardo REY 25% Otros 5,82% Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 7 2.6 Análisis FODA Consideramos que estas son las principales Fortalezas y Debilidades de GROSSIN (análisis interno) y las Oportunidades y Amenazas (análisis externo) que forman parte de este proyecto: IN TE R N A S FORTALEZAS Representante de Sisgrow (Holanda) en Argentina para el abastecimiento de los mercados de Cono Sur Estructura organizacional optimizada para la operación requerida Capacidad técnica y organizativa interna para llevar adelante las articulaciones necesarias para la obtención de recursos y generación de mercado Capacidad técnica para la proposición de proyectos para los clientes Conocimiento para la implementación de centros industriales de producción … DEBILIDADES Limitada capacidad de financiamiento inicial hasta la generación de fondos propios Poca difusión y conocimiento del producto y de la Empresa en el público general Algunos gastos operativos son elevados por no poder beneficiarse de la economía de escala en las primeras operaciones (ej.: gastos de importación) … EX TE R N A S OPORTUNIDADES Posibilidad de crecimiento geométrico de mercado por el uso de una tecnología que revolucionará el uso de la tierra en vastas zonas del país El interés público y privado del proyecto, principalmente impulsado por los premios y distinciones internacionales que el producto Crecibox y la Empresa Sisgrow están obteniendo Ampliar el alcance del interés de la tecnología Crecibox no sólo en los aspectos medioambientales sino también en lo que refiere a la obtención y cultivo de alimentos en condiciones extremas … AMENAZAS Mayor lentitud en las ventas por la novedad del sistema Restricciones de importación en Argentina Entrega de producto limitada o reducida por parte de la fábrica en México, dado el propio crecimiento de mercado en esa región No renovación del contrato Sisgrow con GROSSIN Competencia de sistemas similares Cambio organizacional en Sisgrow por renovación generacional de autoridades … 2.6.1 Acciones de aprovechamiento (Oportunidades) y mitigación (Amenazas) 2.6.1.1 Acciones de aprovechamiento de oportunidades Posibilidad de crecimiento geométrico de mercado por el uso de una tecnología que revolucionará el uso de la tierra en vastas zonas del país. o ACCIÓN: Incrementar fuerza de promoción y ventas El interés público y privado del proyecto, principalmente impulsado por los premios y distinciones internacionales que el producto Crecibox y la Empresa Sisgrow están obteniendo o ACCIÓN: Efectivizar mayores contactos y encuentros con actores claves de esos sectores Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 8 Ampliar el alcance del interés de la tecnología Crecibox no sólo en los aspectos medioambientales sino también en lo que refiere a la obtención y cultivo de alimentos en condiciones extremas o ACCIÓN: adicionar los argumentos adecuados para ampliar el alcance funcional 2.6.1.2 Acciones de mitigación de amenazas Mayor lentitud en las ventas por la novedad del sistema o ACCIÓN: implementar pruebas y ensayos pilotos para que sirvan de evidencia testigo Restricciones de importación en Argentina o ACCIÓN: acelerar la instalación de la planta de producción local Entrega de producto limitada o reducida por parte de la fábrica en México, dado el propio crecimiento de mercado en esa región o ACCIÓN: acelerar la instalación de la planta de producción local. Firmar convenio de Cliente – Proveedor con la Planta de suministro mexicana No renovación del contrato Sisgrow con GROSSIN o ACCIÓN: interesar a Sisgrow en su participación local accionaria para la instalación de la planta de producción local Competencia de sistemas similares o ACCIÓN: patentamiento de la tecnología Crecibox® Cambio organizacional en Sisgrow por renovación generacional de autoridades o ACCIÓN: integración coorporativa de las actividades de GROSSIN dentro de la estructura administrativa y de gestión de Sisgrow. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 9 3. ESTUDIO DE MERCADO 3.1 Datos preliminares: experiencias previas GROSSIN S.A. dio inicio a sus actividades en el año 2012. Para ese entonces, la tecnología que se comercializa es el Lacquabox® que tiene una notoria recepción en el mercado y con el que se realizaron múltiples ensayos y pruebas pilotos en distintos países incluyendo la Argentina. Como ejemplo, mencionamos las experiencias realizadas con el Lacquabox® en: Fue a partir de estas exitosas experiencias que la Empresa Sisgrow de Holanda, luego de 2 años de investigación y desarrollo, saca al mercado en el año 2017 un nuevo concepto (el Crecibox®) que, cumpliendo con las mismas funciones y objetivos, permite avizorar una difusión mucho más masiva por su mejor posicionamiento en lo que refiere a sus valores de mercado. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 10 3.2 COSTOS DE PLANTACIÓN: CRECIBOX vs MÉTODO TRADICIONAL El siguiente cuadro comparativo presenta, claramente, las ventajas económicas que presenta el uso de las tecnologías Sisgrow en las zonas desfavorables climáticamente: COMENTARIOS: 1. Con el Crecibox se consigue, al segundo año, una implantación de 594.00 árboles, contra 394.200 árboles al tercer año con el sistema tradicional. Casi 200 mil árboles más. 2. El coste por árbol con el Crecibox es el 50% inferior que con el sistema tradicional (U$D 5,44 contra U$D 11,45). El coste total del sistema tradicional es SUPERIOR más de 1.000 dólares por hectárea con 200 árboles menos supervivientes por hectárea. 3. La variable rápidamente cuantificable es la tasa de supervivencia, 90% contra el 30%. Y una tasa final de efectividad al 3er año de 99,0% contra 65,7 % 4. A partir del 3er y 4to año las diferencias serán aún más acusadas en el desarrollo vegetativo debido a la sanidad radicular y al tipo de desarrollo radicular pivotante que provoca la implementación de la incubadora. COSTOS DE PLANTACIÓN: CRECIBOX vs MÉTODO TRADICIONAL Árboles/Ha 600 Total de Ha a plantar 1000 Costo CRECIBOX [USD] 3,00 Costo Mano de Obra [USD/Hr] 4,00 TRADICIONAL CRECIBOX Plantines Precio [USD]/ plantín 40cm Alt. 0,70 Para uso con tecnología CRECIBOX Precio [USD]/ plantín 140cm Alt. 2,50 Para uso en método tradicional, AÑO 1 Y AÑO 2 (replantación) Precio [USD]/ plantín 200cm Alt. 4,00 Para replantación en método tradicional, AÑO 3 Costos de Plantación Tiempo de Plantación [Hr] 0,15 0,30 Tasa de supervivencia 30% 90% Cantidad de Plantaciones Necesarias 600.000 600.000 Cantidad Supervivencia AÑO 1 180.000 540.000 Cantidad a replantar AÑO 2 420.000 60.000 Cantidad Supervivencia AÑO 2 306.000 594.000 Cantidad a replantar AÑO 3 294.000 0 Cantidad Supervivencia AÑO 3 394.200 594.000 COSTO PLANTACIÓN AÑO 1 1.860.000 2.940.000 COSTO PLANTACIÓN AÑO 2 1.302.000 294.000 COSTO PLANTACIÓN AÑO 3 1.352.400 0 Tasa de efectividad 65,7% 99,0% Costo total de plantación [USD] 4.514.400 3.234.000 11,45 5,44COSTO POR ÁRBOL [USD] DATOS COMUNES DE BASE ANÁLISIS COMPARATIVO Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 11 3.3 Definiciones Vamos a presentar los datos fundamentales de mercado que definen este proyecto, evaluando las 3 instancias de mercado siguientes: TAM (Total Available Market) = todo el mercado (superficie en nuestro caso) que aceptaría una solución como la propuesta en este proyecto (Crecibox) o similar. Podría competir contra otros productos que cumplieran la misma función (ejemplo: riego artificial) PAM (Potential Available Market) = todo el mercado (superficie en nuestro caso) que aceptaría sólo una solución como la propuesta en este proyecto (Crecibox). Compite contra el propio producto y para ser alcanzado depende de acciones tales como: difusión, marketing, promoción, etc. SAM (Sales Available Market) = es el mercado que debería ser alcanzado con el nivel de recursos y desarrollo alcanzado por la empresa en el momento del análisis. Se le debe asignar un nivel de probabilidad de obtención del volumen de mercado disponible. 3.4 TAM (Total Available Market) Como fuera mencionado el territorio argentino, con sus casi 280.000.000 Ha de superficie total, posee 185.000.000 Ha (66,0%) en condición de suelos áridos o semiáridos que formarían el denominado TAM (Total Available Market) MERCADO TOTAL PARA CRECIBOX EN ARGENTINA: 185.000.000hectáreas Distribuidos de esta forma, por Región: CENTRO Jurisdicción Superficie km² % Zona Árida Sup. TAM km² Ciudad de Buenos Aires 200 0% 0 Buenos Aires 307.571 30% 92.271 Córdoba 165.321 60% 99.193 Entre Ríos 78.781 2% 1.576 La Pampa 143.440 80% 114.752 Santa Fe 133.007 5% 6.650 Total 828.320 38,0% 314.442 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 12 CUYO Jurisdicción Superficie km² % Zona Árida Sup. TAM km² Mendoza 148.827 80% 119.062 San Juan 89.651 80% 71.721 San Luis 76.748 80% 61.398 Total 315.226 80,0% 252.181 NEA Jurisdicción Superficie km² % Zona Árida Sup. TAM km² Chaco 99.633 30% 29.890 Corrientes 88.199 0% 0 Formosa 72.066 50% 36.033 Misiones 29.801 0% 0 Total 289.699 22,8% 65.923 NOA Jurisdicción Superficie km² % Zona Árida Sup. TAM km² Catamarca 102.602 95% 97.472 Jujuy 53.219 80% 42.575 La Rioja 89.680 95% 85.196 Salta 155.488 75% 116.616 Santiago del Estero 136.351 90% 122.716 Tucumán 22.524 20% 4.505 Total 559.864 83,8% 469.080 PATAGONIA Jurisdicción Superficie km² % Zona Árida Sup. TAM km² Chubut 224.686 95% 213.452 Neuquén 94.078 90% 84.670 Río Negro 203.013 90% 182.712 Santa Cruz 243.943 95% 231.746 Tierra del Fuego 21.263 90% 19.137 Total 786.983 93,0% 731.716 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 13 3.5 PAM (Potential Available Market) Para obtener la cantidad de unidades tipo Crecibox que podrían requerirse en el territorio bajo análisis, esto es el PAM (Potential Available Market) , vamos a plantear las siguientes hipótesis de mercado: En cada hectárea podrán ser plantados, en promedio, 400 Crecibox: o 1 Ha = 400 Crecibox Para este proyecto vamos a asumir que el PAM surge de asumir el 1% del TAM: o PAM = 1% TAM o PAM = 706.500.000 Crecibox Esto se representa en el siguiente mapa de distribución geográfica: 47.000.000 Ha 188 M Crecibox 26.000.000 Ha 6,5 M Crecibox 25.000.000 Ha 100 M Crecibox 30.000.000 Ha 120 M Crecibox 73.000.000 Ha 292 M Crecibox Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 14 El siguiente gráfico muestra el orden de magnitud de cada mercado potencial regional: 3.6 SAM (Sales Available Market) El mercado alcanzable por GROSSIN S.A. con la venta de Crecibox®, determinado a partir del PAM, requiere de las siguientes hipótesis: Se divide cada región en 2 grupos: o Proyectos provenientes del ámbito gubernamental o Proyectos provenientes del sector privado En algunos casos, se ha considerado de forma explícita los mercados por los cuales GROSSIN posee acuerdos firmados (MOU: Memorandum Of Understanding) o Salentia (Sector Privado) o Plan Belgrano (Sector Gubernamental) Se discrimina el volumen de mercado en 2 (dos) etapas del proyecto, ambas caracterizadas principalmente por la variable “precio” que la modifica: o Productos importados desde la Planta de Pulpo Atlántico (México) o Productos fabricación nacional El análisis se desarrolla a lo largo de 10 años. Esto no implica que se prevea el cierre o desaparición de la Empresa luego de concluido ese lapso de tiempo sino que sirve sólo a efectos de poder realizar los estudios y evaluaciones económicas y financieras. Esto nos permite presentar los volúmenes esperados a ser comercializados a lo largo de todo el proyecto que serán mostrados en los siguientes capítulos. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 15 3.6.1 Mercados objetivo Debido a las características y funcionalidades del Crecibox®, el mismo viene a satisfacer las necesidades de los siguientes Sectores: SECTOR USO / BENEFICIOS Gobierno Nacional / Provincial /Municipal Forestación y aforestación de zonas áridas y semiáridas Reforestación de zonas afectadas por incendios, erosión, degradación Fijación de suelos para evitar erosión Mejoramiento infiltración, prevención inundaciones Aumento de la superficie cultivable para alimentos Cambio climático Refrigeración Descomposición de CO2 en moléculas orgánicas Vialidad / construcción de rutas y autopistas Cortinas forestales rompe vientos en carreteras para la disminución del consumo de combustible Paisajismo Fruti – hortícola Cortinas forestales para los terrenos cultivados Aprovechamiento del desarrollo vertical en profundidad de las raíces frutales Vitivinícola Cortinas forestales para los terrenos cultivados Aprovechamiento del desarrollo vertical en profundidad de las raíces. Mejora de propiedades organolépticas en alta gama. Petrolera / Minera Reforestación y aforestación de zonas afectadas por las actividades de exploración y explotación Mejora la relación con la comunidad Desarrollos urbanos Paisajismo en menor cantidad de tiempo Ahorro en costes municipales de riego Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 16 3.6.3 Volúmenes de mercado La siguiente tabla muestra los volúmenes, junto con sus probabilidades asociadas, que se esperan comercializar para los primeros 10 años del presente proyecto: En Miles de Unidades Los valores porcentuales representan los valores promedio de las probabilidades de obtención del mercado (este concepto ya está incluido en las cantidades informadas) Se incluye, asimismo, los volúmenes que corresponden al Uruguay donde se han comenzado a desarrollar el mercado. ‘000 Unid. TOTAL 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Plan Belgrano 5.004 0 126 288 576 588 632 648 681 715 750 0% 71% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% NOA / NEA Ot 293 0 2 5 36 37 40 41 43 45 47 0% 49% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Salentia 387 0 3 96 96 96 96 0 0 0 0 0% 73% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Cuyo Gobierno 2.484 0 45 144 288 294 316 324 340 357 375 0% 60% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Cuyo Privados 293 0 2 5 36 37 40 41 43 45 47 0% 59% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Patagonia Gob. 7.074 0 45 144 864 882 948 972 1.021 1.072 1.126 0% 60% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Patagonia Priv. 2.309 0 4 10 288 294 316 324 340 357 375 0% 62% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Centro (BA) Gob. 2.499 0 60 144 288 294 316 324 340 357 375 0% 71% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Centro (BA) Priv. 336 0 14 35 36 37 40 41 43 45 47 0% 62% 98% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Uruguay 3.064 0 54 141 360 368 395 405 425 447 469 0% 60% 98% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% TOTAL Uruguay 23.744 0 355 1.011 2.868 2.926 3.138 3.120 3.276 3.440 3.612 Nota: se espera la entrada en producción nacional en el año 2019 Esto implica que nuestro SAM es de sólo 3,67% del PAM. MERCADO DISPONIBLE GROSSIN PARA CRECIBOX EN ARGENTINA: 25.911.000 Crecibox Según el tipo de proyecto público vs. privado el mercado estará dividido de la siguiente manera: Proyectos del Sector Público: 70% Proyectos del Sector Privado: 30% Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 17 3.7 El Crecibox® El Crecibox® es una tecnología desarrollada por la Empresa Sisgrow de Holanda que permite el crecimiento de plantas y árboles en lugares donde el régimen de lluvias es muy escaso y estacional (zonas áridas y semiáridas). Las plantas silvestres no irrigadas sobreviven en las zonas áridas, semiáridas y desérticas, no solamente por adaptación sino también por casualidad. La casualidad de haber recibido una lluvia justo para germinar, la casualidad de no haber sido arrasadas por tormentas de arena, depredadas por animales. Múltiples y variadas casualidades han permitido que la planta desarrolle su sistema radicular explorandoen profundidad hasta conectar con agua capilar. Esta es la razón por la cual solamente vemos plantas aisladas y solitarias en las inmensidades de las estepas. ¿Qué pasaría si pudiésemos incubar, proteger a las jóvenes y pequeñas plantas de las inclemencias agresoras características de zonas áridas y semiáridas? PLUVIOMETRÍA ESCASA Y ESTACIONAL INSOLACIÓN EVAPOTRANSPIRACIÓN VIENTO HELADAS TEMPERATURAS DEL SUELO EDAFOLOGÍA SALINIDAD EROSIÓN ANIMALES De ésto precisamente se trata: el Sisgrow Crecibox® es una incubadora a campo, tutor de raíz y batería de agua para plantaciones donde no hay agua. Y optimizadora de desarrollo radicular, vegetativo y productivo en donde sí hay agua. Entre sus beneficios podemos enunciar: Éxito de arraigue superior al 90% donde no hay agua. Entrada precoz en producción comercial donde sí hay agua. No requiere ser recargado de agua. Material BIODEGRADABLE en 12 a 24 meses. Bajo costo. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 18 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 19 3.7.1 Características técnicas Descripción: Crecibox Tipo: Incubadora de plantas a campo Mercado: Agrícola Descripción: Caja para abastecimiento de agua Materia prima: Pulpa Espesor [mm] 2,5 L [mm] 400 W [mm] 400 H [mm] 200 Peso [kg] 0,600 Sup [m2] 0,16 Carga de agua [L] 16 Recipientes para cultivo de frutas y hortalizas (hidroponía) 4 Degradación de la incubadora Crecibox [meses] 12 Degradación de la tapa Crecibox [meses] 60 Croquis https://www.google.com.ar/imgres?imgurl=https://www.groasis.com/images/image/Other/Growboxx/Growboxx_plantcocoon_Model_Orchard__Garden_for_1_tree_and_or_plant.jpg&imgrefurl=https://www.groasis.com/es/tecnologia/introduccion-al-growboxx-plantcocoon&docid=3COeLXIKelZLUM&tbnid=lRwm8p-Ykca8sM:&w=1077&h=834&bih=583&biw=1239&ved=0ahUKEwjPxcKaxbTOAhVGfpAKHYWiBWUQMwgeKAIwAg&iact=mrc&uact= Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 20 3.7.2 Principio de funcionamiento Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 21 3.8 Precios Se establecen 2 (dos) niveles de precios correspondientes, cada uno, al origen de los productos: 4,00 EUR/Unidad – Importado 2,00 EUR/Unidad – Nacional 3.9 Cantidades mínimas de Pedido (MOQ) Cada pallet está compuesto de 400 unidades Crecibox (aproximadamente 1 hectárea de cobertura). Esta es la mínima cantidad a ser pedida Cada contenedor 40 HQ posee 12.000 unidades Crecibox (30 pallets). 3.10 Ventas [‘000 EUR] Las ventas anualizadas esperadas son las siguientes: Período 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 AÑO 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Meses/año 3 12 12 12 12 12 12 12 12 12 Facturación [‘000 EUR] 0 355 1.011 2.868 2.926 3.138 3.120 3.276 3.440 3.612 Plan Belgrano 0 126 288 576 588 632 648 681 715 750 NOA / NEA Otros 0 2 5 36 37 40 41 43 45 47 Salentein 0 3 96 96 96 96 0 0 0 0 Cuyo Gobierno 0 45 144 288 294 316 324 340 357 375 Cuyo Privados 0 2 5 36 37 40 41 43 45 47 Patagonia Gob. 0 45 144 864 882 948 972 1.021 1.072 1.126 Patagonia Priv. 0 4 10 288 294 316 324 340 357 375 Centro (BA) Gob. 0 60 144 288 294 316 324 340 357 375 Centro (BA) Priv. 0 14 35 36 37 40 41 43 45 47 Uruguay 0 54 141 360 368 395 405 425 447 469 Se destaca el aumento de los volúmenes de facturación a partir del año 2019 donde se prevé dar inicio a la producción nacional y donde corresponde una reducción de precio de venta en un 50%. A partir del año 2021 se prevé un incremento de los volúmenes de facturación del 5% anual debido a correspondiente aumento de volúmenes de mercado Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 22 4. ESTUDIO TÉCNICO 4.1 MÁQUINAS E INVERSIONES 4.1.1 Inversión en maquinaria ITEM Monto a erogar [EUR] Línea P-1108 2.500.000 Hot Press YZX2-A-100T (cant. 4) 200.000 Transporte y aduana 340.000 Instalación y entrenamiento 500.000 TOTAL 2.540.000 EUR 4.1.2 Plazos de entrega y condiciones de pago Plazo de entrega: 12 meses A partir de la colocación de la Orden de Compra Condiciones de pago (*): 20% a la Orden de Compra 60% a la recepción técnica en fábrica proveedor (**) 20% a la recepción técnica en fábrica GROSSIN (*): no han sido cerradas las negociaciones con el proveedor (**): se define recepción técnica como el evento de fabricación de primeras muestras en condiciones de fábrica (calidad y tiempo de ciclo) y con calificación de aprobadas 4.1.3 Inversión en MOLDES ITEM Costo unitario [EUR] 20.000 Landing Cost [EUR] 4.000 Cantidad requerida (estimación en máximo volumen de producción) 8 TOTAL 192.000 EUR Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 23 4.1.4 Otras inversiones necesarias ITEM Cantidad Monto a erogar [EUR] LOGÍSTICA Racks 15 18.000 TALLER DE REPARACIÓN DE MOLDES Banco de ajuste 2 7.000 Equipo de soldadura 2 8.000 TOTAL 33.000 EUR 4.1.5 Prospección de máquinas y proveedores Se realizó la prospección de proveedores internacionales de equipamientos de los cuales se confeccionó una lista de oferentes una vez determinado las características necesarias de la maquinaria: # Company Model Country Adress Phone e-mail 1 JINKE JK-E- 2000B China 8, Wanfang Rd., Xinhua Industrial Park, Wangting Town, Xiangcheng District, Suzhou, Jiangsu Province, China +86 512 66 72 89 28 xyk-01@163.com 2 HITAPACK P-1008 P-1108 China FuRong Industry Area, HengShanQiao, WuJinArea, ChangZhouCity, JiangSu - China +86 138 61 61 48 55 hitapack@126.com 3 HGHY HGHY China Science park of south China University of Technology. Guangzhou - China +86 20 87 11 30 98 HGHY@VIP.163.COM 4 TPM TPM Taiwan 8, Te Hsin 1 Rd. Su Ao, I-Land 27051, Taiwan +88 6 39 90 89 81 service@tpmtech.com.tw 5 SPM SPM 2100 Sudáfrica 50 Erika Way Somerset West Business Park Western Cape Somerset West 7130 Republic of South Africa +27 21 851 41 10 pulptech@mweb.co.za 6 EMERY EMERY Canada Emery Place, Suite 1 340 Ferrier St. Markham (Toronto) Ontario, Canada 2Z5 +1 905 470 60 66 +1 416 553 88 65 conrad.frank@emeryinte rnational.com 7 INMACO BV INMACO BV (125) Holanda Lindberghstraat 6 7903BN Hoogeveen, NL P.O.box 2168 7900BD Hoogeveen, NL + 31 528 234 484 j.tabak@inmaco.nl 8 MSI - PME MSI 1900 1 Canada 1215 Nicholson Road Newmarket – Ontario L3Y 9C3 Canada +1 905 895 76 79 njoseph@mecsmart.com 9 NANYA NY – 111115 China 8 Qingfeng 2 Road Shijing Town Guangzhou - China +86 20 86 02 23 30 nanya@nanyaboen.com 4.1.6 Equipamiento seleccionado 4.1.6.1 Línea principal El proveedor seleccionado fue: HITAPACK - CHINA El equipo seleccionado fue: P-1108 mailto:xyk-01@163.com mailto:hitapack@126.com mailto:HGHY@VIP.163.COM mailto:service@tpmtech.com.tw mailto:conrad.frank@emeryinternational.com mailto:conrad.frank@emeryinternational.com mailto:nanya@nanyaboen.com Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 24 4.1.6.2 Hot press El proveedor seleccionado fue: STEELER El equipo seleccionado fue: AY214×8/10(1)HRC-B1 4.1.7 Características técnicas Sección Item Descripción Qty Un Picture Nota A 1 TS-2 Electronic scale (weighing device) of paper 1 set Digital Display Meter A 2 TS-2 Elevating conveyer belt machine of paper 1 set SEW (Germany brand) gearbox, SEW (Germany brand) CE Motor: 2.2KW/4pole. Made of Steel. A 3 ZDS-3.5M3 hydraulic pulper 1 set Contains SIEMENS CE electric motor: 37kW/6pole. Vortex type design. Main Made of Steel. A 4 Pulp pump 55.5- 100A 1 pc Pulp pump of hydraulic pulper, Taiwanbest brand, Made of cast iron. ABB or SIEMENS, CE motor: 5.5kW/4pole. A 5 High frequency vibratory filter ZSK2- 0.9M2 1 set Business sign. Filter board is stainless steel, other is steel. ABB or SIEMENS, CE motor: 3kW/4pole A 6 Pulp pump 55.5-80A 1 pc Pulp pump of deposit Paper pulp tank, Taiwan best brand, Made of cast iron.ABB or SIEMENS, CE motor: 5.5kW/4pole. A 7 High density pulp filter ZSC31-B 1 pc Business sign. Inside is ceramic, outside is cast iron. No motor. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 25 Sección Item Descripción Qty Un Picture Nota A 8 Pulp grind machineZDP8-2-B 1 pc Business sign. Inside is alloy steel, outside is cast iron. SIEMENS CE motor: 15Kw /2pole. A 9 Pulp pump 53.7- 100A 4 pc Pulp pump of 1#, 2# preparation paper pulp tank, Taiwan best brand, Made of cast iron. ABB or SIEMENS, CE motor: 4kW/4pole. A 10 Submerged Pulp pump FLYGT1310.180 (Steady series) 1 pc Pulp pump of forming return paper pulp tank, Made of cast iron. Sweden international brand FLYGT: 2.4kW/4pole. A 11 Pulp pool stirrer 5 set Business sign. SEW CE gearboxand Motor: 2.2KW/4pole A 12 Water pump 2 pc Imports from Italy, stainless steel roller, hard alloy mechanical seal. 130A/2.2Kw/2p/ 1set. 129A/1.5KW/2P/ 1set B 13 ZMG-2B4 type forming machine (Two sides machine) 1 set Two sides forming machine, forming machine platen size: 1600×660(mm)x2set, MITSUBISHI PLC, VVVF & Human Machine Interface, SIEMENS or Schneider contactor, FUJI Relays. The rotary system forming way. Pulp tank is stainless steel, FESTO (Germany) pneumatic element, automatic spray water clean mould system. Power: 1Kw. B 14 ZMG-A4X2-P type pallet special forming machine 0 set One side forming machine, forming machine platen size: 1600×1200(mm)x1set, MITSUBISHI PLC, VVVF & Human Machine Interface, SIEMENS or Schneider contactor, FUJI Relays. The up and down system forming way. Pulp tank is stainless steel, FESTO (Germany) pneumatic element, Motor moving drive, automatic spray water clean mould system. Power: 7.5Kw. C 15 Vacuum pump SK-12 (limit vacuum degree:-0. 093Mpa) 2 set The Shandong Zibo water ring vacuum pump factory, contains air- water separator. SIEMENS, CE motor: 18.5 Kw/6polex2 sets. C 16 Air-water separator (vacuum tank) 2 set Including fluid position control system, Made of steel. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 26 Sección Item Descripción Qty Un Picture Nota C 17 Dehydration pump 220B 2 pc Imports from Italy, stainless steel shaft, hard alloy mechanical seal. 3Kw/2 pole x3 sets. C 18 High press water supply station, with pump 40-8-160 and the water press compensator tank, and automatic control system 1 set Taiwan best brand, Made of stainless steel, CE motor: 5.5kW/2pole. 8M3/h/16bar C 19 Air accumulator of air compressor: C- 0.4/10 2 set For pallet forming machine D 20 DW1.6×42 type one layer dryer P-1108 0,5 set The dryer oneself bring straight burn type diesel oil (or natural gas) hot-blast stove: 150,000kcal/h type /6sets. It could choose to use 1000,000 kcal/h type coal heat transfer oils boiler. If use the electrical heating hot-blast stove: 168KW/6sets, total install power of electrical heating is: 1108KW, consumption: 787Kw- 900Kw/h. If use steam, please provide the steam data then for compute. Total power: 55.6Kw. Fan motor is ABB or SIEMENS, conveyer belt use SEW (Germany brand) gearbox, SEW (Germany brand) CE Motor: 4KW/4pole. E 21 Transition conveyer belt 0 set Conveyer belt width 1600mm, PLC control, automatic running. ABB CE motor: 1.1Kw. F 22 Automatic pallet import and export conveyer belt 0 set PLC control, automatic running. ABB CE motor: 1.5Kw, FESTO (Germany) pneumatic element. H 24 Automatic pallet stow machine 0 set FESTO (Germany) pneumatic element. I 25 Semiautomatic hot- pressing reshaping machine: YZX2-100T 2 set Hydraulic pressure drive, platen size:1000mm×800mm, Electric heating:18Kw, Motor power: 5.5Kw. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 27 Sección Item Descripción Qty Un Picture Nota J 26 Conveyor for receive and transport after press product 1 set Motor power: 0.55Kw. K 27 Semiautomatic cutting machine: MQ2-50T 1 set Hydraulic pressure drive, platen size:1000mm×750mm, Motor power: 4Kw. M 28 Control system of electrical equipment 1 set Control apparatus of production line. PLC intellectualized control. Main parts all is Schneider or SIEMENS. N 29 Steel pipe, normal valve, control valve which need prefab with the machine 1 set Only supply to fraction need prefab and with in pulping system and forming machine system of the production line, Other is supply by buyer oneself. 4.1.7.1 Hot Press: Steeler Sección Item Descripción Qty Un Picture Nota G 30 Hot-press machine AY214×8/10(1)HRC- B1 1 set Hydraulic pressure drive, platen size:1500mm×1200mm. Electric heating, 36Kw, Motor power: 5.5Kw. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 28 4.2 LAYOUT 4.2.1 Vista Lateral 4.2.2 Vista en Planta 4.2.3 Requerimientos en superficie [m2] Planta productiva 2.000 Almacenaje de Materia Prima 1.000 Almacenaje de Producto Terminado 1.000 TOTAL 4.000 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 29 4.3 MATERIA PRIMA 4.3.1 ETAPA DE IMPORTACIÓN Para la etapa de importación, se consideran los siguientes valores: CRECIBOX o Procedente de la planta Pulpo Atlántico localizada en Guanajuato, México o El valor EXW Guanajuato es: 1,99 EUR/Crecibox COSTOS DE IMPORTACIÓN (Landing Cost) o Se considera un factor de 1,38 sobre el valor EXW del material a importar o Adicionalmente, se debe considerar – a efectos del Cash Flow – un factor adicional de 1,50 sobre ese valor correspondiente al adelanto de impuestos y retenciones en la Aduana. 4.3.2 ETAPA DE PRODUCCIÓN La materia prima se conforma de fibras vegetales provenientes, mayormente, de derivados del papel. Dada la particular situación geográfica de la Planta, se asumen para este proyecto las siguientes premisas: CARTON Y PAPEL o El abastecimiento de este material provendrá de los residuos domiciliarios y post – industriales de las poblaciones cercanas al lugar de operación de la fábrica o Se utilizará 100% para alimentar el pulpeador (135 Tn/mes aproximadamente) o Sólo a título informativo, si tuviera que ser considerado, se tomará en cuenta los siguientes valores: PAPEL = 5.000 AR$/Tn ADITIVO ESPECIAL o Es suministrado por SISGROW y será importado desde Holanda (con los mismos costos de “landing” especificados en el capítulo anterior) o Su costo es de 0,30 EUR/Crecibox o Su principal función es la de establecer el drenaje adecuado de agua que atraviesa el Crecibox sin degradarlo. o Su composición se deberá adaptar en función de la mezcla de pulpeado y las características locales del agua (dureza, pH, etc.) Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 30 4.4 MANO DE OBRA DIRECTA 4.4.1 Escala de salarios Sindicato Papeleros Salario Bruto + Cargas [EUR/mes] OPERARIO 2.136 SUPERVISOR 3.107 4.4.2 Cantidad Se considera la siguiente distribución y personal de operación de planta para cada una de las etapas (importación / producción): Imp. Prod. MOD [Op./Turno] 1 16 Pulper 0 1 Conformadora 0 2 Salida 0 3 Hot press 0 4 Autoelevador 1 2 Logística / almacenes 0 2 Reemplazo 0 2 La aplicación (contratación) del personal de Mano de Obra Directa se realizará según el cronograma presentado en el P&L_DETAIL_CRECIBOX_CONS_V1.xlsmdel Anexo 1. 4.5 COSTOS DE DISTRIBUCIÓN Se considera que los clientes retirarán la mercadería adquirida en las instalaciones de GROSSIN por lo que el costo es: 0 (cero) EUR 4.6 MANO DE OBRA INDIRECTA 4.6.1 Escala de salarios Sindicato No aplica Salario Bruto + Cargas [EUR/mes] SUPERVISOR 3.107 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 31 4.6.2 Cantidad Se considera la siguiente distribución y personal de operación de planta para cada una de las etapas (importación / producción): Imp. Prod. MOI [Op./Turno] 1 4 Supervisor Producción 0 1 Calidad 0 2 Supervisor Logística 1 1 La aplicación (contratación) del personal de Mano de Obra Indirecta se realizará según el cronograma presentado en el P&L_DETAIL_CRECIBOX_CONS_V1.xlsm del Anexo 1. 4.7 SERVICIOS GENERALES & ADMINISTRACIÓN Sindicato No Aplica Salario Bruto + Cargas [EUR/mes] DIRECTOR 5.000 GEERENTE 4.500 JEFE 3.500 4.7.1 Cantidad Se considera la siguiente distribución y personal jerárquico: Imp. Prod. 2 6 CEO 1 1 Director Técnico 1 1 Director Financiero 0 1 Gerente Operaciones 0 1 Gerente Comercial 0 1 Gerente RRHH 0 1 La aplicación (contratación) del personal jerárquico se realizará según el cronograma presentado en el P&L_DETAIL_CRECIBOX_CONS_V1.xlsm del Anexo 1. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 32 4.8 GASTOS RELACIONADOS A LAS VENTAS GASTOS VARIABLES DE MANUFACTURA EUR/Kg. Agua 0,01 Electricidad 0,01 Gas 0,05 Mantenim. y repuestos 0,10 TOTAL 0,17 GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN [EUR] 2017 2018 2019 2020 2021 Viajes locales 3.400 4.800 4.800 4.800 4.800 Viajes regionales 3.500 4.000 4.000 4.000 4.000 Viajes internacionales 6.000 3.000 3.000 3.000 3.000 Viáticos 12.900 11.800 11.800 11.800 11.800 TOTAL 25.800 23.600 23.600 23.600 23.600 GASTOS DE FEE (*) EUR/Crecibox Sisgrow 0,28 (*) Deben ser pagados sólo en caso de producción nacional. 4.9 GASTOS GENERALES RECURRENTES EUR/mes Alquiler 10.000 Administración contable 800 Liquidación de sueldos 200 Limpieza 100 Servicios informáticos 100 Comunicaciones 1.000 Mantenimiento edilicio 2.500 Seguridad 1.000 Seguros 500 Marketing & Publicidad 500 TOTAL 16.700 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 33 NO RECURRENTES EUR Pisos de planta (**) 20.000 Paredes de planta (**) 20.000 Techos de planta (**) 30.000 Oficinas (**) 30.000 Vestuarios (**) 30.000 Habilitación (**) 1.000 Auditorías del SGC 20.000 TOTAL 151.000 (**) Aplica sólo una vez para el acondicionamiento de la Planta. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 34 5. ESTUDIO ECONÓMICO 5.1 VALOR ACTUAL NETO (VAN) Y TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) El cálculo se realizó sobre la base de 122 (ciento veintidós) ejercicios mensuales. Se consideró, además, un valor de mercado de la empresa de: EBITDA promedio x 7 Tasa de descuento [%] 10% VAN [EUR] 5.684.000 TIR [%] 20,37 % 5.2 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO El análisis porcentual promedio para los 4 ejercicios de cada cuenta es la siguiente: Ventas 100% Costo de Ventas 61,0% Contribución Marginal (VCM) 39,0% SG&A 7,4% Ganancia Operativa (EBITDA) 31,6% Amortiz. & Deprecia. 3,7% Ganancia Neta (OI) 15,4% El siguiente es un resumen del Estado de Resultados proyectado. Para mayores detalles, referirse a P&L_DETAIL_CRECIBOX_CONS_V1.xlsm del Anexo 1. Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 35 Profit & Loss '000 USD PROYECTO: Crecibox CLIENTE: GROSSIN ESCENARIO: IMPO + PROD Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 VERSIÓN: 3 AÑO 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 x Unid. Meses/año 3 12 12 12 12 12 12 12 12 12 VENTAS 57.754 0 1.632 4.653 6.596 6.729 7.216 7.176 7.534 7.911 8.307 2,122 100,0% VENTAS Crecibox 0 1.632 4.653 6.596 6.729 7.216 7.176 7.534 7.911 8.307 2,122 Total Potencial 0 1.632 4.653 6.596 6.729 7.216 7.176 7.534 7.911 8.307 2,122 Plan Belgrano 0 580 1.325 1.325 1.352 1.454 1.491 1.566 1.644 1.726 0,458 NOA / NEA Ot 0 7 22 83 85 91 93 98 103 108 0,025 Salentia 0 12 442 221 221 221 0 0 0 0 0,041 Cuyo Gobierno 0 208 662 662 676 727 746 783 822 863 0,226 Cuyo Privados 0 7 22 83 85 91 93 98 103 108 0,025 Patagonia Gob. 0 208 662 1.987 2.029 2.180 2.237 2.348 2.466 2.589 0,614 Patagonia Priv. 0 18 44 662 676 727 746 783 822 863 0,196 Centro (BA) Gob. 0 277 662 662 676 727 746 783 822 863 0,229 Centro (BA) Priv. 0 65 162 83 85 91 93 98 103 108 0,033 VENTAS Uruguay 0 250 649 828 845 909 932 978 1.027 1.079 0,275 COSTOS DE VENTA 36.739 8 1.061 2.914 4.388 4.442 4.614 4.535 4.770 4.924 5.083 1,350 63,6% COSTOS DE VENTAMat. Prima 0 706 2.013 446 455 487 485 509 534 561 0,228 10,7% COSTOS DE VENTA Consumibles 0 0 0 860 878 941 936 983 1.032 1.083 0,247 11,6% COSTOS DE VENTA Importación 0 268 765 327 334 358 356 373 392 412 0,132 6,2% COSTOS DE VENTA COSTOS DE VENTAMat. Prima I 0 706 2.013 0 0 0 0 0 0 0 0,100 COSTOS DE VENTA Consumibles 0 0 0 860 878 941 936 983 1.032 1.083 0,247 COSTOS DE VENTAMat. Prima L 0 0 0 446 455 487 485 509 534 561 0,128 COSTOS DE VENTA Consumibles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,000 COSTOS DE VENTAImportación 0 268 765 327 334 358 356 373 392 412 0,132 COSTOS DE VENTA COSTOS DE VENTA COSTOS DE VENTAMOD 0,0 0,8 1,1 48,0 48,0 48,0 48,0 48,0 48,0 48,0 COSTOS DE VENTACosto MOD 0 19 28 1.230 1.230 1.230 1.230 1.230 1.230 1.230 0,318 15,0% COSTOS DE VENTADistribución 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,000 0,0% COSTOS DE VENTAMOI 0,0 0,8 1,1 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 COSTOS DE VENTACosto MOI 0 28 40 447 447 447 447 447 447 447 0,118 5,5% COSTOS DE VENTAGastos variables 0 16 44 251 256 241 184 287 301 316 0,070 3,3% COSTOS DE VENTAGastos comercialización 8 24 24 24 24 30 24 24 24 22 0,008 0,4% COSTOS DE VENTAGastos de FEE 0 0 0 803 819 879 874 917 963 1.011 0,230 10,8% INDICADOR MARGEN BRUTO 21.015 -8 571 1.739 2.208 2.287 2.603 2.641 2.764 2.987 3.224 0,772 36,4% % 36,4% 35,0% 37,4% 33,5% 34,0% 36,1% 36,8% 36,7% 37,8% 38,8% 36,4% SG&A 4.462 2 167 371 560 560 560 560 560 560 560 0,164 7,7% GASTOS Gerentes 0,0 1,5 2,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 GASTOS Costo Gerentes 0 90 120 360 360 360 360 360 360 360 0,100 GASTOS Alquiler 0 45 60 120 120 120 120 120 120 120 0,035 GASTOS Servicios externos 2 32 40 80 80 80 80 80 80 80 0,023 GASTOS Otros 0 0 151 0 0 0 0 0 0 0 0,006 INDICADOR EBITDA 16.553 -10 405 1.368 1.648 1.726 2.043 2.081 2.203 2.427 2.663 0,608 28,7% % 28,7% 24,8% 29,4% 25,0% 25,7% 28,3% 29,0% 29,2% 30,7% 32,1% 28,7% AMORT Amortizaciones 0 0 52 309 309 309 309 309 309 309 0,081 3,8% INDICADOR EBIT 14.339 -10 405 1.316 1.339 1.417 1.734 1.772 1.895 2.118 2.354 0,527 24,8% % 24,8% 24,8% 28,3% 20,3% 21,1% 24,0% 24,7% 25,1% 26,8% 28,3% 24,8% INTERESES Intereses 0 56 133 133 78 0 0 0 0 0 0,015 IMPUESTOS IIBB / IngDeb 3,6% 0 59 167 237 242 260 258 271 285 299 0,076 IMPUESTOS Ganancias 35% 0 102 355 339 384 516 530 568 642 719 0,153 INDICADOR RESULTADO NETO 7.706 -10 189 660 629 713 958 984 1.055 1.191 1.336 0,283 13,3% INDICADOR % 13,3% 11,6% 14,2% 9,5% 10,6% 13,3% 13,7% 14,0% 15,1% 16,1% 13,3% Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 36 5.3 FLUJO DE CAJAS (ESTADO FINANCIERO) PROYECTADO Para mayores detalles, referirse a P&L_DETAIL_CRECIBOX_CONS_V1.xlsm del Anexo 1. 5.3.1 Capital de Trabajo (WK) El Capital de Trabajo (Activos Corrientes – Pasivos Corrientes) fue calculado por el MÉTODO DEL DESFASE considerando 2 meses de costos de operación promedio: CAPITAL DE TRABAJO [EUR] 845.000 A partir de los flujos de fondos mensualizados, se estipula que dicho capital de trabajo sea requerido en los siguientes períodos: # Mes Fecha Origen EUR 1 1 03/2017 Gastos de comercialización 20.000 (*) 2 7 09/2017Gastos de comercialización e importación de mercadería 100.000 3 13 03/2018 Operaciones e inicio de proyecto industrial 250.000 4 17 07/2018 Operaciones y adelanto de compra CAPEX 250.000 5 22 12/2018 Operaciones e inicio de producción nacional 250.000 (*) Requiere financiamiento externo: préstamos o apertura de capital Cash Flow '000 USD PROYECTO: Crecibox CLIENTE: GROSSIN ESCENARIO: IMPO + PROD Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 VERSIÓN: 3 AÑO 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Meses/año 3 12 12 12 12 12 12 12 12 12 INGRESOS 57.754 0 1.632 4.653 6.596 6.729 7.216 7.176 7.534 7.911 8.307 VENTAS 0 1.632 4.653 6.596 6.729 7.216 7.176 7.534 7.911 8.307 EGRESOS 50.694 10 1.885 4.758 5.379 6.535 5.710 6.707 5.960 7.266 6.484 Mat. Prima 0 706 2.013 446 455 487 485 509 534 561 Consumibles 0 0 0 860 878 941 936 983 1.032 1.083 Importación 0 268 765 327 334 358 356 373 392 412 Impuestos adelantados 0 441 817 -279 828 -239 824 -210 855 -178 Costo MOD 0 19 28 1.230 1.230 1.230 1.230 1.230 1.230 1.230 Distribución 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Costo MOI 0 28 40 447 447 447 447 447 447 447 Gastos variables 0 16 44 251 256 241 184 287 301 316 Gastos comercialización 8 24 24 24 24 30 24 24 24 22 Gastos de FEE 0 0 0 803 819 879 874 917 963 1.011 SG&A 2 167 371 560 560 560 560 560 560 560 Intereses 0 56 133 133 78 0 0 0 0 0 IIBB / IngDeb 0 59 167 237 242 260 258 271 285 299 Ganancias 0 102 355 339 384 516 530 568 642 719 FLUJO NETO 21.328 -10 -252 -105 1.217 195 1.506 468 1.574 645 16.090 -4.802 -10 -252 -105 1.217 195 1.506 468 1.574 645 16.090 CAPEX 4.802 120 1.343 3.339 0 0 0 0 0 0 845 Equipamiento 3.000 0 600 2.400 0 0 0 0 0 0 0 Otros (moldes, etc.) 957 0 18 939 0 0 0 0 0 0 0 Capital de Trabajo (WK) 845 120 725 0 0 0 0 0 0 845 Residual (CAPEX + WK) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.835 Residual (Empresa) EBITDA x7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.587 Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 37 5.4 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO El Valor Actual Neto (VAN) de este proyecto es sensible (VAN < 0) a las siguientes variables: ITEM VARIABLE VALOR LÍMITE EVENTO DE APARICIÓN ACCIÓN A TOMAR Fact. Precio -19% Condiciones de mercado. Aparición de competencia Desplegar acciones de servicio que acompañen la venta de producto para mejorar precio Volumen -19% Mercado volátil. Cambio en las políticas de promoción agrícola y medioambiental Aumentar las acciones de promoción / marketing / publicidad Mat. Prima Costo (aplica para los períodos de importación de productos) 10% Modificación de la lista de precios (Sisgrow) Aumentar precio de comercialización en Argentina. Solicitar descuento excepcional MOD Incremento salarial superior al previsto - Paritarias salariales Aumento de productividad para reducción de personal Aumento de la cantidad total - Reducción de productividad. Ausentismo Aumento de productividad. Automatización de operaciones. Incentivos para el presentismo. MOI Incremento salarial superior al previsto - Negociaciones internas por salario Análisis de funciones para reducción de personal. Nueva negociación salarial. Aumento de la cantidad total - Funciones sin valor agregado Análisis de funciones por matrices de Valor Agregado CAPEX Incremento en el valor de compra de la línea - Gastos imprevistos. Artículos no contemplados en la compra Verificar los elementos necesarios para el transporte e instalación. Verificar contrato de compra de línea POWER Incremento en las tarifas / consumos de gas, electricidad, agua, etc. - Tarifas de servicios. Aumentos imprevistos de consumos Reducción / ahorro de los consumos en la Planta Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 38 6. ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL 6.1 ESTUDIO PRELIMINAR Para realizar el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) preliminar se utilizó la metodología de la Matriz de Leopold Se verifica que, tanto el Balance por Actividad como el Balance por Efecto son muy positivos siendo el proyecto beneficioso para el medio ambiente, principalmente por la propia naturaleza de proyecto que implica no solo los beneficios de la forestación y reforestación en zonas áridas y semi – áridas, sino también por la utilización de materia prima proveniente del reciclado y que atenúa el impacto ambiental en las zonas que se benefician con la provisión de la materia prima necesaria: papel, cartón, etc. EFECTOS -1 2 -1 2 -1 3 -1 3 -1 10 -1 10 10 10 8 10 1 2 4 -4 2 2 4 -4 3 5 4 -4 2 5 7 -4 339 235 C o m p o n en te s am b ie n ta le s af e ct ad o s Pr ep ar ac ió n e d ili ci a In st al ac ió n d e la lín ea O p er ac ió n C ie rr e A C TI V ID A D Fauna: afectada por la tala Empleo Crecimiento Industrial Ec o n ó m ic as Ec o ló gi ca s Fí si co - Q u ím ic as Calidad del agua Calidad del aire Suelo Vegetación: tala de árboles Impactos negativos Impactos positivos Balance x Actividad Im p ac to s n eg at iv o s Im p ac to s p o si ti vo s -2 -1 0 -32 B al an ce x E fe ct o 8 29 233 0 6 28 233 -32 -1 4 3 -1 9 8 -1 100 99 0 100 100 -16 59 43 0 80 80 -16 22 6 Importancia Magnitud Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 39 7. CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIÓN DEL PROYECTO 7.1 GANTT DE LAS PRINCIPALES ETAPAS TAREA RESP TIME 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kick Off 0 d IMPORTACIÓN 805 d Prospección y desarrollo de mercado CLAL 120 d OC a Planta México EREY 60 d Importación desde México EREY 60 d Venta primer lote importado CLAL 15 d Venta importado CLAL 550 d PRODUCCIÓN NACIONAL 15 d Negociación equipamiento + Planta EREY 60 d Fabricación del equipamiento PROV 270 d Transporte equipamiento NIGL 45 d Despacho a plaza maquinaria NIGL 30 d Transporte equipamiento hasta planta NIGL 15 d Instalación en Planta PROV 90 d Try out en fábrica PROV 30 d Producción primer lote EREY 10 d Venta primer lote EREY 10 d Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 40 8. POR QUÉ INVERTIR EN GROSSIN? GROSSIN S.A. tiene un enorme potencial de incremento del valor de sus acciones: posee una tecnología exclusiva Sisgrow (el Crecibox®) sin competencias y el mercado ávido de adquirir esa tecnología en grandes volúmenes, la combinación necesaria para hablar de una excelente oportunidad de inversión. Tasa de descuento [%] 10% VAN [EUR] 4.156.000 TIR [%] 18,00 % Valor de la Empresa al 10º año [EUR] 10.000.000 (*) (*) Se consideró un valor de mercado de la empresa de: EBITDA promedio x 7 8.1 CUANTO CUESTAN LAS ACCIONES DE GROSSIN? Evaluamos el valor presente de GROSSIN S.A. en USD 1.500.000. Esto se debe contrastar con el valor esperado de USD 11.000.000 (EUR 10.000.000) que alcanzará la Empresa en su décimo año de operaciones. Con el fin de atraer inversores, que entiendan la oportunidad que estamos presentando, para satisfacer las necesidades inmediatas de Capital es que GROSSIN S.A. ha puesto 10% de su paquete accionario a la venta. La oferta de acciones (expresadas en porcentual de la Empresa) que se ponen a la venta tienen las siguientes características: Cantidad de acciones a la venta 10 Porcentual del capital accionario 10% Clase B (**) (**) 1 voto por acción. Y se asignan los siguientes valores y condiciones: Hasta 5 acciones 15.000 EUR/Acción Desde 6 hasta10 acciones 12.000 EUR/Acción Proyecto Crecibox® en Argentina GROSSIN – Confidencial (2017) Página 41 9. ANEXO 1: Cálculos del Estudio del Proyecto Los cálculos realizados para este proyecto pueden ser analizados en el archivo: P&L_120_DETAIL_CRECIBOX_CONS_V3.xlsm 10. ANEXO 2: Estudio de Impacto Ambiental (Matriz de Leopold) El estudio detallado preliminar de impacto ambiental (EIA) puede ser analizado en el archivo: GROSSIN_EIA_V0.xlsx FIN DEL DOCUMENTO
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