Clase 4

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Unidad 4
Balance general
¿De qué manera el Balance General muestra la situación de la empresa?
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Lectura: Introducción a las finanzas (Bravo, M., 2010)
Objetivo del balance general y su importancia en la evaluación de la situación financiera de la empresa
Presenta la situación financiera de una empresa en una fecha determinada, los recursos que posee y la forma en que estos están siendo financiados. 
Presenta los activos de que dispone la empresa y el origen de los mismos a través de los pasivos y el capital contable. 
Aspectos formales del balance
Encabezado: Se reporta la información a una fecha determinada.
Cuerpo: Se presentan las partidas que componen la ecuación contable básica. Se agrupan las cuentas por rubros. Se le llama rubro a cada una de las partidas que se reportan en los estados financieros y puede comprender una o varias cuentas.
Formatos de presentación del balance general
Puede presentarse en forma de cuenta o reporte. Por lo general, cuando las empresas desean solicitar un crédito lo presentan en forma de cuenta, pero en el informe anual lo presentan como reporte.
Activos y sus características
Son los bienes y derechos que posee la empresa, de los que se espera tener un beneficio futuro. 
· Que se origine como resultado de una transacción o evento ocurrido en el pasado.
· Que pueda asignársele valor monetario.
· Que posea el potencial de generar beneficios en el futuro.
· Que sea propiedad de la empresa o esté controlada por esta. 
Clasificación: 
Activos circulantes: Activos que se espera se conviertan en efectivo, se vendan o se consuman en un año. 
· Efectivo
· Inversiones temporales
· Cuentas por cobrar: A cargo de clientes, a cargo de otros deudores (impuestos por cobrar, es cualquier impuesto que se tenga a favor de la compañía). 
El rubro de cuentas por cobrar incluye tanto cuentas como documentos, la diferencia está en que en la cuenta por cobrar la empresa ofrece un plazo para pagar sin intereses, mientras que en el documento se firma un pagaré en favor de la empresa y ésta cobra intereses. 
Impuestos por cobrar: impuestos a favor de la empresa (IVA, ISR)
IVA = Impuesto al valor agregado, cuando las empresas compran activos o tienen gastos como servicios de agua, luz, renta tienen que pagar el IVA.
IVA por cobrar cuando la empresa no es el último consumidor de bienes o servicios, IVA por pagar cuando la empresa vende un producto o servicio, La resta de estos 2 corresponde a un activo circulante como un impuesto por cobrar.
ISR = Impuesto sobre la renta. Las empresas están obligadas a realizar pagos provisionales a cuentas del impuesto que se generará a fin de año, por lo que el monto puede exceder al impuesto causado lo que ocasiona un saldo a favor de la empresa. 
· Inventarios: Bienes de la empresa destinados a la venta o producción para su venta. (materias primas, productos en proceso, productos terminados, materiales para empaque).
· Pagos anticipados: pagos por servicios que recibirán a futuro, o por bienes que se consumirán en el negocio. (Rentas, mantenimiento, primas de seguros, fianzas liquidadas por periodos que no se cumplen, materiales de oficina, intereses pagados por anticipado).
Activos no circulantes: Activos que se convertirán en efectivo, venderán o consumirán en un plazo mayor a un año.
Clasificación:
· Otros activos no circulantes: Activos que no entran en otra categoría como: documentos o cuentas por cobrar a largo plazo, inversiones en bienes que no se están usando en la empresa (terreno), inversiones permanentes en otras compañías, depósitos en garantía.
· Inmuebles, maquinaria y equipo: son activos fijos. 
Características de los activos fijos: tangibles, usados dentro de la operación de la empresa, que no se adquieran para venderlos, que sean empleados continuamente. Ejemplos: terrenos, edificios, equipo de oficina, equipo de cómputo, equipo de transporte, herramientas, equipo y maquinaria de fábrica.
· Activos intangibles: patentes, marcas registradas, licencias y permisos, derechos de autor, franquicias, crédito mercantil. El crédito mercantil es cuando una empresa es adquirida por otra, se les dan valores de mercado a los activos de la empresa que está siendo vendida, a éstos se les restan los valores de mercado de los pasivos, la diferencia es este concepto.
Valuación y presentación de las cuentas de activo
· Efectivo: Se valúa a valor nominal, es decir al valor que representen las monedas y billetes en poder de la empresa. Los metales preciosos y las monedas extranjeras se valúan a su cotización en el mercado a la fecha de los estados financieros.
· Inversiones temporales: Deben valuarse a su valor neto de realización, es decir, al valor de las inversiones en el mercado a la fecha del balance, menos los gastos en que se incurriría por su enajenación.
· Cuentas por cobrar: Se separan en 3 diferentes rubros:
· Clientes
· Deudores diversos
· Impuestos por cobrar
Se valúan a la cantidad pactada originalmente, deduciendo de su importe aquellos montos que se estima que no puedan ser cobrados. Los gastos que son incobrables deben sumarse al gasto de ventas en el estado de resultados.
· Inventarios: Se valúan al costo de adquisición o producción en que se incurre al comprar o fabricar el producto. Dentro del costo de inventario se incluyen las erogaciones que se tengan que realizar para que el producto esté en condiciones apto para ser vendido a los clientes. Por ejemplo si un producto se compra en el extranjero se incluyen como parte del costo de inventarios los costos aduanales y de importación, fletes y otros. 
· Pagos anticipados: Se valúan considerando la parte proporcional del costo que aún no ha sido aplicado a los resultados.
· Activos fijos: Se valúan a su costo de adquisición más todos los costos necesarios para que empiecen a funcionar, como fletes, seguros, gastos de instalación, menos su depreciación acumulada.
Los activos fijos se deprecian, lo cual implica que su costo debe distribuirse de manera proporcional entre los años en que la empresa estima que ese activo le generará beneficio.
El único activo fijo que no se deprecia es el terreno. 
Valor en libros: valor que tendría el activo cuando se termine de depreciar.
 
Depreciación acumulada: Total de depreciación que se ha sumado a un activo a lo largo de su vida útil.
¿Cómo se valúan los intangibles?
Activos intangibles: al costo de su adquisición menos la amortización acumulada. El costo de la mayoría de los activos intangibles debe amortizarse. 
Gasto por amortización:
Pasivos
Parte de los recursos de la empresa que fueron financiados por fuentes externas. Algunos pasivos implican pagos de intereses. 
Características de los pasivos:
· Representan deudas u obligaciones que tiene la empresa en la actualidad.
· Esas deudas deben cubrirse en el futuro mediante efectivo, bienes o servicios.
· Son consecuencia de transacciones o eventos pasados. 
· Son ineludibles.
· Tienen valor monetario.
¿Cómo se originan los pasivos?
· Adeudos por adquirir bienes o servicios
· Cobros anticipados
· Adeudos por sueldos, comisiones, etc.
· Préstamos
Clasificación de los pasivos
· Pasivos de corto plazo: Su liquidación se produce antes de un año.
· Préstamos bancarios a corto plazo
· Deudas con proveedores
· Impuestos por pagar
· Dividendos por pagar
· Anticipos de clientes
· Deudas de acreedores diversos y gastos acumulados no pagados
· Provisiones para contingencias
· Porción a corto plazo de los pasivos a largo plazo.
· Otros pasivos a corto plazo
· Pasivos de largo plazo: Su liquidación se da a más de un año.
· Préstamos bancarios a largo plazo
· Hipotecas
· Obligaciones
· Provisiones para pensiones y primas de antigüedad
· Otros pasivos a largo plazo
Capital contable: Derecho de los propietarios sobre los activos de la empresa. Proviene también de las utilidades retenidas. Los accionistas tienen derecho al reembolso y a participar en la distribución de las utilidades en forma de dividendos.
Clasificación del capital contable:
· Capital contribuido: Constituido por:
· Capitalsocial: Títulos que han sido emitidos a favor de accionistas o socios como evidencia de su participación. En SRL (partes sociales), en SA (acciones).
Tipos de acciones: 
· Acciones comunes: Generalmente sus dueños controlan la dirección de la empresa. Tienen derecho a voto en asambleas.
· Acciones preferentes: Los dueños de estas acciones no tienen derecho a voto ni participan de la administración de la empresa. 
Derechos: 
· Tienen preferencia en cuanto a dividendos sobre los accionistas comunes
· El dividendo se estipula de antemano y es acumulable.
· Tienen preferencia en cuanto a los activos si hay liquidación. 
· Sus acciones pueden convertirse a comunes cuando así se haya estipulado en la acción. 
· Prima en venta de acciones: Las acciones tiene valor nominal. Algunas empresas venden acciones en la Bolsa de Valores, donde son compradas por el público inversionista a valor mercado, o sea al precios que se cotizan en los mercados financieros dependiendo de la oferta y demanda. El valor en el mercado es mayor al valor nominal, por lo que la diferencia se coloca en la prima den venta de acciones. 
· Capital ganado: Utilidades obtenidas por la empresa que se han reinvertido en ella misma y no se repartieron como dividendos. Puede que en vez de tener utilidades retenidas, se tenga pérdidas acumuladas.
Cálculo de utilidades retenidas:
Beneficios de los accionistas por invertir: 
· Pago de dividendos:
· Aumento del valor de mercado de sus acciones:
Dividendos: parte de las utilidades que se reparte entre accionistas. 
Valuación del capital contable
Las cuentas de capital contable se expresan su valor nominal.
· Capital social: Al valor que tenga el título.
· Prima en venta de acciones: Monto recibido en exceso del valor nominal
· Utilidades retenidas: Montos acumulados de utilidades reportadas y que no han sido distribuidas.
Balance general clasificado
Análisis del balance general
Por otro lado, a los usuarios externos (instituciones de crédito), les interesa saber que tán bien se maneja la liquidez de la empresa, para ellos se usa el capital neto de trabajo. 
Razones financieras: 
Razón circulante: Muestra con qué recursos a corto plazo cuenta la empresa para cubrir sus deudas en el corto plazo.
Para hacer frente a sus deudas las empresas deben tener el doble de activos que de pasivos circulantes, pero depende mucho de la naturaleza de sus operaciones.
Flexibilidad financiera: su habilidad para adaptarse a cambios. Permite aumentar o reducir sus operaciones conforme lo necesiten y aprovechar oportunidades de negocios que se presenten. 
Razón de endeudamiento: Saber cómo está siendo financiada la empresa.
Pemrite conocer qué porcentaje de activos está financiado por recursos recursos externos de la empresa. Mientras más porcentaje de activos esté siendo financiado con pasivos, mayor será la probabilidad de tener problemas financieros ya que estos generan pago de interés además de cpaital.
Razón de capital: Parte de los activos que está siendo financiada por dueños o propietarios. 
Lectura: El balance general (s.a)