Flujo de Caja

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Misión: Desarrollar valores y competencias necesarias promoviendo el pensamiento crítico en las personas, de modo a favorecer y mejorar la empleabilidad de las mismas, para que sean factores de cambio positivo en su entorno cambiante y desafiante.	
FLUJO DE CAJA
Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.
El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o proyecto en un período determinado.
Definición de solvencia
La diferencia de los ingresos y los gastos, es decir, al resultado de restar a los ingresos que tiene la empresa, los gastos a los que tiene que hacer lo llamamos ‘flujo de caja neto’. Los flujos de caja son cruciales para la supervivencia de una entidad, aportan información muy importante de la empresa, pues indica si ésta se encuentra en una situación sana económicamente.
FLUJO DE EFECTIVO
El flujo de caja neto como medida de solvencia
Si una empresa o una persona no tiene suficiente dinero en efectivo para apoyar su negocio, se dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede llevar a la bancarrota y al cierre del negocio.
El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el pagos. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de permanecer solvente.
Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente. Y, por el contrario, si el flujo de caja es negativo significa que hemos gastado más de lo que hemos ingresado.
· Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la empresa están aumentando, lo que le permite liquidar deudas, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar los gastos y proporcionar un amortiguador contra futuros desafíos financieros.
· Flujo de caja negativo: Indica que los activos corrientes de la empresa están disminuyendo.
Al empresario siempre le conviene tener un flujo de caja positivo pues tendrá a más personas interesadas en comprar parte de su negocio, bancos que estén dispuestos a darle crédito en el supuesto de que le haga falta, acreedores que estén dispuestos a darle mercancía por adelantado.
DIFERENCIA ENTRE INGRESO Y COBRO
Un ingreso significa un aumento del patrimonio por la venta de un bien o la prestación de un servicio y se contabiliza en la cuenta de resultados. Cuando hablamos de ingreso estamos hablando en términos económicos.
Por otro lado, un cobro significa una entrada de dinero en caja por la venta de un bien o la prestación de un servicio y se contabiliza en el balance de situación. Cuando hablamos de cobro estamos hablando en términos financieros.
Es muy importante diferenciar estos conceptos para llevar una correcta contabilidad empresarial.
Ejemplo
Vamos a ver un ejemplo sencillo para dejar claro el significado de ingreso y cobro:
Una empresa de material electrónico vende diez ordenadores al precio de 750 €. A partir de aquí, podemos encontrarnos en dos situaciones, que el cobro sea a plazos o al contado. Si se produce un cobro aplazado, esta venta supondrá un ingreso por valor de 7500 €. Por lo tanto, producirá un aumento de su patrimonio. Ahora bien, al ser a plazos significa que probablemente lo cobre a 30, 60 o 90 días, dependiendo del acuerdo con el cliente. Es por ello que no se trata de un cobro sino de un ingreso. Si la venta tiene lugar cerca del cierre del ejercicio, es posible que el cobro de los 7500€ se produzca al año siguiente. Cuando el cliente finalmente pague por la compra de los ordenadores podemos decir que se ha producido el cobro porque ha habido una entrada de caja, es decir, un aumento en la tesorería de la empresa.
Se pueden extraer las siguientes conclusiones del ejemplo:
· Un ingreso no tiene por qué ser un cobro, ni viceversa.
· Es posible que se produzca un ingreso y un cobro simultáneamente. Esto ocurrirá cuando el cobro sea al contado.
Resumiendo, un ingreso no significa que la empresa cobre por el bien o servicio prestado, únicamente se realizará el apunte contable correspondiente, pero no en calidad de cobro -a no ser que fuera al contado- mientras que un cobro se produce cuando la empresa cobra -valga la redundancia- por el bien o servicio prestado, ya sea en dinero efectivo, en cheque o mediante una transferencia bancaria.
DIFERENCIA ENTRE PAGO Y GASTO
Un pago es el abono de una cantidad de dinero destinada a extinguir una obligación. Mientras que el gasto es voluntario, ya que podemos consumir o no, el pago es aquella cantidad de dinero que va a sufragar una obligación.
Un gasto significa una disminución del patrimonio por la compra de un bien o la demanda de un servicio. Se contabiliza en la cuenta de resultados. Cuando hablamos de gasto estamos hablando en términos económicos.
Por otro lado, un pago significa una salida de dinero de caja por la compra de un bien o la demanda de un servicio. Se contabiliza en el balance de situación. Cuando hablamos de pago estamos hablando en términos financieros.
Para que quede más claro vamos a ver el siguiente ejemplo:
Una empresa de juguetes compra 1000 kg de plástico a un proveedor para fabricar un nuevo juguete infantil a un precio de 1 €/kg. A partir de aquí, podemos encontrarnos en dos situaciones, que el pago sea aplazado o al contado. Si se produce un pago a plazos , esta compra supondrá un gasto por valor de 1000 €. Por lo tanto, producirá una disminución de su patrimonio. Ahora bien, la compra a plazo significa que probablemente lo pague a 30, 60 o 90 días, dependiendo del acuerdo con el proveedor. Es por ello que no se trata de un pago sino de un gasto. Si la compra tiene lugar cerca del cierre del ejercicio, es posible que el pago de los 1000€ se produzca al año siguiente. Cuando la empresa de juguetes finalmente pague por la compra del plástico podemos decir que se ha producido el pago porque ha habido una salida de caja, es decir, una disminución en la tesorería de la empresa.
A partir de este ejemplo podemos extraer las siguientes observaciones:
· Un gasto no tiene por qué ser un pago, ni viceversa.
· Es posible que se produzca un gasto y un pago simultáneamente. Esto ocurrirá cuando el pago sea al contado.
Resumiendo, un gasto no significa que la empresa pague por el bien o servicio adquirido, únicamente se realizará el apunte contable correspondiente, pero no en calidad de pago -a no ser que fuera al contado- mientras que un pago se produce cuando la empresa paga -valga la redundancia- por el bien o servicio adquirido, ya sea en dinero efectivo, en cheque o mediante una transferencia bancaria.
· Ver diferencia entre bruto y neto
Algunos ejemplos de ingresos son el dinero obtenido por ventas, el cobro por alquileres o el cobro de deudas. Y algunos ejemplos de gastos pueden ser el alquiler del lugar de trabajo, salarios de trabajadores y compra de materias primas.
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Tipos de flujos de caja
· Flujos de caja de operaciones (FCO): Dinero ingresado o gastado por actividades directamente relacionadas con la de la empresa.
· Flujos de caja de inversión (FCI): Dinero ingresado o gastado resultado de haber dedicado un dinero a un producto que nos beneficiará en el futuro, por ejemplo, maquinaria.
· Flujo de caja financiero (FCF): Dinero ingresado o gastado como resultado de operaciones directamente relacionadas con el dinero, como compra de una parte de una empresa, pago de préstamos, intereses.
Los flujos de caja son muy utilizados para analizar la viabilidad de proyectos. Son la base para el cálculo de los ratios Valor actual Neto (VAN) y la Tasa interna de retono (TIR).DICCIONARIO 
El ingreso neto es la cantidad total de dinero que se incorporan al presupuesto o patrimonio de una entidad, sea esta pública o privada, individual o grupal, descontando los gastos relativos a impuestos, comisiones o amortizaciones.
El ingreso neto es un concepto muy importante. Muchas personas no distinguen entre ingreso bruto, ingreso real, ingreso neto o ingreso nominal.
El ingreso neto, dicho de otro modo, es el dinero total que llega a nuestra cuenta corriente después de descontar algunas variables que no suponen un verdadero ingreso. En el caso de una empresa, sería el dinero que entra en la caja tras descontar impuestos y otro tipo de gastos. Por ejemplo, intereses.
Este tipo de ingreso supone el total del dinero recibido menos los gastos asociados que disminuyen nuestro ingreso ajustado. Así pues, conviene saber que, a diferencia del ingreso bruto, debemos descontar las siguientes variables: impuestos, comisiones, intereses, créditos, otro tipo de gastos.
Tipos de ingreso neto
Existen dos tipos de ingreso neto, atendiendo a si tienen en cuenta o no la inflación:
· Ingreso real neto: El ingreso real neto es el ingreso neto descontando la tasa de inflación.
· Ingreso nominal neto: El ingreso nominal neto es el ingreso neto sin descontar la tasa de inflación.
Esta diferencia es fundamental. Sobre todo, porque si la inflación crece mucho el ingreso real será muy inferior al ingreso nominal. Por decirlo de algún modo, el ingreso real neto es una variable mucho más ajustada a la realidad.
Formula del ingreso neto
La fórmula del ingreso neto es:
Ingreso neto = Ingreso bruto – Impuestos – Comisiones – Intereses – Créditos – O. Gastos
En definitiva, se trata del ingreso que en realidad tenemos. Por ejemplo, si tenemos un ingreso bruto equivalente a 1.200 dólares y nos retienen un 10% en impuestos
Hallamos el 10% del ingreso bruto
1 200 U$S ………….100%
X U$S …………..10%
Nuestro ingreso neto será de 1.200 dólares menos el 10% (120 dólares). Es decir, de 1.080 dólares.---- ingreso real neto
El estado de resultados, también llamada cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias, recoge los ingresos y gastos que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo.
El balance general, también conocido como balance de situación, balance contable o estado de situación patrimonial, es un estado financiero que refleja en un momento determinado la información económica y financiera de una empresa, separadas en tres masas patrimoniales: activo, pasivo y patrimonio neto.
Diferencia entre bruto y neto
Ejemplo de ingreso neto
Supongamos que una empresa se dedica a vender coches. Tiene tres coches con los siguientes datos:
	 
	Precio de venta
	Precio de compra
	Impuestos
	Reparaciones
	Limpieza
	Coche 1
	10.000
	8.000
	1.000
	250
	50
	Coche 2
	20.000
	12.000
	2.000
	500
	100
	Coche 3
	15.000
	16.000
	1.500
	300
	75
El último día del mes, su jefe le pide que en el informe de resultados incluya el ingreso bruto. Como ya hemos dicho, no tendremos en cuenta nada más que el dinero que entra en caja.
El dinero que entra en caja sería el resultado de sumar los precios de venta (incluso aunque sean inferiores al precio de compra). El resultado final nos daría:
Ingreso neto total = Venta del coche – Impuestos – Reparaciones – Limpieza
Ingreso neto total = (10.000 + 20.000 + 15.000) – (1.000 + 2.000 + 1.500) – (250 + 500 + 300) + (50 + 100 + 75) =
El ingreso neto es equivalente a 39.225 dólares. No incluimos el precio de compra ya que, en ese caso, no estaríamos hablando de ingreso neto, sino de beneficio.
Inflación: Proceso económico provocado por el desequilibrio existente entre la producción y la demanda; causa una subida continuada de los precios de la mayor parte de los productos y servicios, y una pérdida del valor del dinero para poder adquirirlos o hacer uso de ellos.
Beneficio: El beneficio económico (también denominado utilidad) es un término utilizado para designar los beneficios que se obtienen de un proceso o actividad económica. Es más bien impreciso, dado que incluye el resultado positivo de esas actividades medido tanto en forma material o "real" como monetaria o nominal. 
Liquidez: La liquidez es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en el corto plazo sin necesidad de reducir el precio.
Activos corrientes
El activo corriente, también llamado activo circulante o líquido, es el activo de una empresa que puede hacerse líquido (convertirse en dinero) en menos de doce meses. Como por ejemplo, el dinero del banco, las existencias, y las inversiones financieras.
Además podemos entender el activo corriente como todos aquellos recursos que son necesarios para realizar las actividades del día a día de la empresa. Se conoce como corriente porque es un tipo de activo que se encuentra en continuo movimiento, puede venderse, utilizarse, convertirse en dinero liquido o entregarse como pago sin demasiada dificultad.
En contabilidad, cuando analizamos el balance de situación de una empresa, podemos diferenciar entre activo, pasivo y patrimonio neto. Dentro del activo, encontramos el activo corriente, que es el activo que se hace efectivo a corto plazo y el activo no corriente, que es el activo que se hacen efectivos en un periodo superior a un año.
Clasificación del activo corriente
El activo corriente se puede clasificar en las siguientes partidas principales:
· Activos no corrientes mantenidos para la venta.
· Existencias.
· Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
· Inversiones financieras a corto plazo.
· Tesorería (cajas y bancos).
· Periodificaciones a corto plazo.
¿Cómo se financia el activo corriente?
Para analizar cuál es la mejor forma de financiar el activo a corto plazo, es importante conocer el concepto de fondo de maniobra, que es la parte del activo corriente que se financia con el pasivo no corriente, o lo que es lo mismo, los activos líquidos que se financian con recursos a largo plazo. Podemos decir que el fondo de maniobra es el excedente que resulta de los activos corrientes de la empresa y que podemos calcularlo de dos formas:
· Fondo de maniobra= Activo corriente – Pasivo corriente
· Fondo de maniobra= (Patrimonio neto + Pasivo no corriente) – Activo no corriente
Ahora bien, con esto ultimo sabemos que para el buen funcionamiento diario de la empresa el activo corriente debe ser mayor que el pasivo corriente, es decir, que los recursos de los que disponemos(activo corriente) sean mayores que las deudas a corto plazo (pasivo corriente) para poder hacerlas frente. Sin embargo, ante esto ultimo se pueden dar varias situaciones:
· Pasivo corriente mayor que el activo corriente: Sería una situación peligrosa dado que tendríamos más deudas a corto plazo que recursos para poder pagarlas.
· Activo corriente igual que el pasivo corriente: Estaríamos ante un punto de equilibrio en el que la liquidez de la empresa está asegurada, pero en el momento que alguno de nuestro deudores no nos pagase a tiempo nuestros activos líquidos serian inferiores a las deudas a corto plazo y por consiguiente estaríamos en la situación en que el pasivo corriente sería mayor que activo corriente.
El balance de situación de una empresa se representa de la siguiente manera. El activo es igual al pasivo más el patrimonio neto. El fondo de maniobra, es el activo circulante (o corriente) menos el pasivo corriente (que son las deudas exigibles a corto plazo). Al activo no corriente anteriormente se le conocía como activo fijo.
 Importancia del flujo de caja en una empresa
Primero que todo, es fundamental mencionar que este informe financiero es uno de los principales indicadores de la liquidez de una empresa, por lo cual permite tomar decisiones acertadas frente a diversas interrogantes, como:
¿La empresa puede seguir otorgando créditos?
¿Deben ser acortados los plazos de pago?
¿Cuánta mercadería es necesaria?
¿Es posible cumplir con las obligaciones o deudas a tiempo?
¿Es necesario hacer una solicitud para extensión de pago a los proveedores?
¿La empresa requiere obtener financiamiento?¿Pueden ser realizadas nuevas inversiones?
Otras.
El flujo de caja facilita la toma de decisiones económicas y el establecimiento de prioridades respecto a diferentes situaciones, además de anticipar algún problema financiero.
Al tener una perspectiva más amplia de la situación económica de la empresa, permite conocer la salud financiera real de esta y saber si está en sintonía con lo esperado o si es necesario realizar ajustes en ciertos aspectos.
Entre otras cosas, el flujo de caja permite anticipar estrategias —como la aceleración en el cobro de deudas, mejor gestión de las cuentas por cobrar o la disminución de gastos, entre otras— frente a un posible déficit o falta de dinero y evitar grandes riesgos que puedan poner en peligro la operatividad de un negocio.
Además, la importancia del flujo de caja en las empresas tiene mucho que ver con la posibilidad de optimizar la distribución del capital de manera que pueda mantenerse una estructura financiera estable que sea capaz de cumplir con todas las obligaciones y, por supuesto, lograr un crecimiento sostenido en el tiempo.