Taller De Finanzas Privadas II

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Taller De Finanzas Privadas II (Estado Financiero Éxito S.A)
Arnedo Gil Javier Andrés
Bertel Campo Iván Elías
Universidad Popular Del Cesar
Facultad De Ciencias Administrativas, Contables y Económicas
Contaduría Publica
Cervantes Ardila Roger David
Valledupar, Cesar
Marzo, 2023
CONTENIDO
1. INTRODUCCION
2. OBJETIVOS
3. PREGUNTAS Y RESPUESTAS
3.1. ¿Cuál es el valor de los requerimientos “brutos” de capital de trabajo (KTO)?
3.2. ¿Cuánto de ese requerimiento “bruto” logra financiar con la misma operación (pasivos operativos)?
3.3. ¿Cuál es el valor del requerimiento neto de capital de trabajo (KTNO)? KTO-PO
3.4. Calcule su EBITA ¿Qué les parece el valor arrojado? Presente conclusiones.
3.5. ¿La compañía presenta una PDC adecuada? Justifique
3.6. Una vez analizado los procesos del negocio: compraventa, recaudo-pago, compra-pago e identifique los ciclos de operación y de caja, calcule los diferentes ciclos y presente un gráfico que permita visualizarlos. 
3.7. Por último, presente un diagnóstico de la situación presentada.
4. CONCLUSION
5. BIBLIOGRAFIA
INTRODUCCION
A continuación, trabajaremos en varios temas fundamentales en las finanzas. Encontraremos el tema de Capital de trabajo operativo (KTO), el cual es un indicador de la eficiencia operativa de una empresa, mientras que el Pasivo Operativo (PO), son las obligaciones que una empresa adquiere como parte de sus operaciones comerciales. También se encontrará el Capital de trabajo neto operativo (KTNO), es una medida de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Por último, el EBITDA, que mide la rentabilidad de una empresa.
OBJETIVOS
Realizar la valoración de información contable y la interpretación de indicadores financieros, con el fin de analizar y conocer la realidad económica y financiera de la empresa en este caso (EXITOS S.A) su situación financiera para así proponer recomendaciones pertinentes y obtener mejores beneficios.
Además, determinar las razones financieras para saber si la compañía es rentable, así para determinar su capacidad para generar recursos y su nivel de endeudamiento, y por último presentando los resultados del diagnóstico financiero realizado a la compañía durante el periodo de análisis. 
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
1. ¿Cuál es el valor de los requerimientos “brutos” de capital de trabajo (KTO)?
	
	
	 Año 2021 
	Año 2022
	Variación
	Cuentas por cobrar
	 517.013
	537.328
	20.315
	Inventarios, neto
	 1.680.108
	2.105.200
	425.092
	Pagos anticipados
	 16.353
	17.166
	813
	
	
	 2.213.474
	2.659.694
	446.220
2. ¿Cuánto de ese requerimiento “bruto” logra financiar con la misma operación (pasivos operativos)?
	
	
	Año 2021
	Año 2022
	Variación
	Obligaciones Laborales 
	2.482
	2.692
	210
	Cuentas por pagar
	4.433.099
	4.544.576
	111.477
	Acreedores comerciales 
	16.368
	19.870
	3.502
	Pasivo por impuestos
	76.238
	92.846
	16.608
	
	
	4.528.187
	4.659.984
	131.797
3. ¿Cuál es el valor del requerimiento neto de capital de trabajo (KTNO)? KTO-PO
	
	Año 2021
	Año 2022
	 Variación
	KTO
	2.213.474
	2.659.694
	446.220
	PO
	4.528.187
	4.659.984
	131.797
	KTNO
	-2.314.713
	-2.000.290
	-314.423
4. Calcule su EBITDA ¿Qué les parece el valor arrojado? Presente conclusiones.
	
	
	AÑO 2021
	AÑO 2022 
	Utilidad O.
	
	541.979
	455.114
	Depreciación
	
	370.151
	397.609
	EBITDA
	
	912.130
	854.745
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	AÑO 2021
	AÑO 2022
	Ingresos contratos con clientes
	12.769.382
	14.955.727
	EBITDA
	
	912.130
	854.745
	Margen EBITDA
	7,14%
	5,72%
 Por cada peso que la empresa ÉXITO S.A tiene en sus ventas, la capacidad para generar flujo de efectivo es de $854.745 para el año 2022, así como para el año anterior con una capacidad de $914.151. No obstante, ÉXITO S.A redujo la generación de efectivo en un 1.44%
5. ¿La compañía presenta una PDC adecuada? justifique
 Primero procedemos a encontrar el PKT 
	PKT
	KTNO
	-2.314.713
	
	= -18%
	
	VENTAS
	12.769.382
	
	
	
	
	
	
	
	PKT
	KTNO
	-2.000.290
	
	= -13%
	
	VENTAS
	14.955.727
	
	
	
	
	
	
	
	
	Ahora si procedemos a encontrar el PDC, ya que 
	
	tenemos el PKT de cada año
	
	
	
	
	
	
	
	PDC
	M. EBITDA
	7,14%
	
	= -0.40
	
	PKT
	-18%
	
	
	
	
	
	
	
	PDC
	M. EBITDA
	5,72%
	
	= -0.44
	
	PKT
	-13%
	
	
	
	
	
	
	
 Por lo general se recomienda que el PDC sea mayor que 1, sin embargo, el PDC nos arroja un resultado negativo en consecuencia de que el PKT es negativo, ya que este resultado es originado por un KTNO negativo, lo que quiere decir, que la empresa ÉXITO S.A no requiere mantener KTNO para generar sus ventas, al contrario, libera recursos, que incrementa el flujo de caja.
6. Una vez analizado los procesos del negocio: compraventa, recaudo-pago, compra-pago e identifique los ciclos de operación y de caja, calcule los diferentes ciclos y presente un gráfico que permita visualizarlos.
7. Por último, presente un diagnóstico de la situación presentada.
Podemos decir, que gracias a todos estos datos es posible elaborar un informe que demuestre la situación financiera real de la compañía (EXITOS S.A), así como la del sector en el que se desenvuelve y de esta manera saber cuál es su capacidad para competir.
Además, facilita la toma de decisiones en la empresa por las interpretaciones de los indicadores financieros para que sus beneficios hacen más eficiente la gestión de la compañía.
Podemos observar, que, en el KTO del año 2021, la empresa requiere de $ 2.213.474 para cubrir los costos y gastos de corto plazo que genera la operación de la empresa y para el año 2022, se requiere un valor de 2.659.694 para poder cubrirlo. En el caso de EBITDA se redujo la generación de efectivo a un 1.44% esto dado por la capacidad que se presentó para la generación de los flujos de efectivos en los años dado, y para concluir el KTNO no dimos cuenta que EXITOS S.A no requiere mantener KTNO para generar sus ventas, libera recursos, que incrementa el flujo de caja.
CONCLUSION
 En conclusión, son herramientas financieras fundamentales para poder comprender el rendimiento de una empresa y evaluar su capacidad de generar beneficios. La capacidad de una empresa para generar ingresos y controlar sus costos es esencial para su éxito a largo plazo, y estas herramientas establecen una visión clara de su situación financiera.
BIBLIOGRAFIA
Magaña, R. (2006). Evaluacion de la rentabilidad y sus factores determinados. 
Magaña, R. (2007). Analisis financiero.