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Economía I
Intervención Estatal
Universidad Torcuato Di Tella
Primer Cuatrimestre 2020
Intervención Estatal Economía I 1 / 45
Introducción
En la clase anterior analizamos el bienestar obtenido por los
distintos agentes en el equilibrio de mercado.
En esta clase, estudiaremos como la intervención estatal
puede modificar dicho equilibrio y el bienestar de los agentes.
En particular, estudiaremos dos tipos de intervención:
Controles de precios
Impuestos
Primero veremos cómo cambia el equilibrio. Luego, cómo
cambia el bienestar en el nuevo equilibrio.
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Controles de precios
Un control de precios ocurre cuando un gobierno impone por ley, o por
medio de otra reglamentación, que los precios deben cumplir cierta
condición. En general, los controles pueden tomar dos formas:
precios máximos: el gobierno impone un precio tope pmax . Es
decir, se puede comprar y vender más barato que a ese precio, pero
no más caro.
precios mínimos: el gobierno impone un precio base pmin. Es decir,
se puede comprar y vender más caro que a ese precio, pero no más
barato.
Notemos que los consumidores prefieren que los precios sean bajos (será
mayor el EC), mientras que a los productores les convienen que sean altos
(será mayor el EP). Por lo tanto, un gobierno querría imponer precios
máximos para “beneficiar” a los consumidores, o precios mínimos
para “beneficiar” a las firmas. Veamos si efectivamente ocurre eso.
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Imposición de un precio máximo
Como vimos en la filmina anterior, un gobierno querría
imponer precios máximos para “beneficiar” a los
consumidores. Veamos qué efectos tiene esta política.
Si el precio máximo que se impone es mayor que el
precio de equilibrio, la restricción no es relevante ya que
se puede mantener el precio de equilibrio determinado
anteriormente. Es decir, si el precio de equilibro p∗ cumple
que p∗ < pmax entonces se mantiene el mismo equilibrio.
Ahora bien, si el precio máximo que se impone es menor que el
precio de equilibrio, la política de precio máximo sí es
relevante, y el equilibrio será otro.
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Ejemplo 1: una política de precio máximo que no afecta al equilibrio
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Ejemplo 2: una política de precio máximo que afecta al equilibrio
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Ejemplo 2: una política de precio máximo que afecta al equilibrio
En el gráfico, vemos que el gobierno impone un precio máximo
por debajo del precio de equilibrio p∗.
A ese precio, la cantidad demandada es mayor a la ofrecida,
por lo que hay exceso de demanda.
Sin embargo, debido a que el precio no puede subir más, este
exceso de demanda no se elimina. Hay gente que quiere
comprar, pero no encuentra quien le venda a ese precio.
Por lo tanto, en el nuevo equilibrio, la cantidad vendida de
equilibrio queda determinada por la cantidad ofrecida. El
precio viene dado por pmax .
Notemos que, tras el control de precios, la cantidad en
equilibrio cae. Dado que el precio de equilibrio pmax es más
bajo, las firmas producen menos.
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Imposición de un precio mínimo
Si el precio mínimo que se impone es menor que el
precio de equilibrio, no es relevante. Esto es porque como
el precio de equilibrio p∗ > pmin nada cambia.
Si el precio mínimo que se impone es mayor que el precio de
equilibrio, sí es relevante. Por lo tanto el equilibrio será otro.
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Ejemplo 3: una política de precio mínimo que no afecta al equilibrio
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Ejemplo 4: una política de precio mínimo que afecta al equilibrio
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Ejemplo 4: una política de precio mínimo afecta al equilibrio
En el gráfico, vemos que el gobierno impone un precio mínimo
por encima del precio de equilibrio p∗.
A ese precio, la cantidad ofrecida es mayor a la demandada,
por lo que hay exceso de oferta.
Sin embargo, debido a que el precio no puede bajar más, este
exceso de oferta no se elimina. Hay firmas que quieren vender,
pero no encuentran quien les compre a ese precio.
Por lo tanto, en el nuevo equilibrio, la cantidad vendida
queda determinada por la cantidad demandada. El precio
viene dado por pmin.
Notemos que, luego el control de precios, la cantidad vendida
y comprada en equilibrio cae. Dado que el precio de equilibrio
pmin precio es más alto, los consumidores demandan menos.
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Evaluación de los controles de precios
Los precios tienen el rol de transmitir información: si el
bien es escaso, si la demanda por ese bien es alta o baja, etc.
Cuando el gobierno interviene esto, la información que puede
transmitir un precio se ve distorsionada.
Como consecuencia, se generarán excesos de demanda u
oferta.
Por otro lado, es cierto que quienes logren comprar (si es un
precio máximo) o vender (si es un precio mínimo) estarán
mejor que sin la intervención. Quienes no logren comprar o
vender claramente estarán peor ya que su excedente será 0.
En total, habrá menos cantidad transada en el mercado.
Por lo tanto, el excedente total caerá en equilibrio con el
control de precios.
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Introducción al análisis económico de los impuestos
“In this world nothing can be said to be certain, except death and
taxes.”
(Benjamin Franklin)
¿Por qué? Porque todo funcionamiento del Estado debe
financiarse de alguna manera.
Desde la administración central hasta los municipios más pequeños,
el estado utiliza los impuestos para recaudar ingresos y financiar la
provisión de bienes y servicios públicos.
Los impuestos pueden ser usados con objetivos distintos al simple
financiamiento del sector público, pueden servir tanto para
alterar incentivos individuales y empresariales como para
modificar la distribución del ingreso en la economía.
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Tipos de impuestos
Algunos ejemplos de impuestos son:
Impuestos sobre el patrimonio
Impuesto inmobiliario: se cobra en base al valor fiscal de la
propiedad.
Impuestos a los bienes personales: se cobra una tasa sobre los
bienes declarados al fisco.
Impuestos sobre los ingresos. En Argentina, el ejemplo más
común es el impuesto a las ganancias.
Impuestos sobre bienes o transacciones
Impuestos específicos: se cobra un monto fijo de dinero de $t
por unidad vendida o comprada del bien en cuestión (por
ejemplo, impuesto a las naftas).
Impuestos ad-valorem: se cobra un cierto porcentaje del
precio del bien transado (por ejemplo: el IVA, impuesto al
cheque).
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Impacto de los impuestos sobre el bienestar
Veamos ahora que nuestro modelo estándar de equilibrio
competitivo desarrollado en clase nos puede servir para estudiar el
efecto de los impuestos en el equilibrio de mercado. Analizaremos:
impuestos específicos que afecten a los consumidores.
impuestos específicos que afecten a los productores.
Al final, compararemos ambos casos y veremos cómo la
introducción de impuestos afecta al bienestar (excedente total) en
este mercado.
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Análisis de incidencia
Supongamos que el mercado del bien X es de competencia perfecta
y se encuentra en equilibrio.
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Caso 1: el impuesto lo pagan los consumidores
En este ejemplo, la curva de oferta agregada viene dada por
S(p) = p y la curva de demanda agregada viene dada por
D(p) = 15− 2p. Entonces el equilibrio de mercado es
(q∗, p∗) = (5, 5).
Imaginemos que el gobierno decide cobrar un impuesto de $t
por unidad, y que lo paguen los consumidores.
Como el impuesto lo pagan los consumidores, ahora por
cada unidad que deseen comprar deben pagar p + t.
Llamaremos pv el precio que recibe el productor y pc = pv + t
al precio que paga el consumidor. Notemos que, si el
impuesto lo pagan los consumidores, el precio de
mercado será pv ya que, pc es el precio de mercado más
el impuesto t.
Porlo tanto, su cantidad demandada a un precio determinado
será D(pc) = D(pv + t) = 15− 2(pv + t) = 15− 2t − 2pv .
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Caso 1: el impuesto lo pagan los consumidores
Gráficamente, es como si la curva de demanda tuviera un
desplazamiento hacia abajo.
Para calcular el nuevo equilibrio, tenemos que igualar la
demanda a la oferta teniendo en cuenta los precios que
pagan los consumidores pc = pv + t o reciben los
productores pv . Es decir, el precio de equilibrio sale de
resolver D(pv + t) = S(pv )
Planteando la ecuación:
15− 2t − 2pv = pv
15− 2t = 3pv ⇒
15− 2t
3
= pv
Para obtener la cantidad, evaluamos este precio recibido por el
productor en la oferta para obtener q∗ = S(pv ) =
15− 2t
3
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Caso 1: el impuesto lo pagan los consumidores
Para obtener el precio que paga el consumidor, recordando la
definción, tenemos pc = p + t =
15− 2t
3
+ t =
15+ t
3
Notemos también que vale la siguiente relación entre los
precios pc = pv + t. Es decir, el impuesto t es igual a la
diferencia entre lo que paga el consumidor y lo que recibe el
productor.
Por ejemplo si t = 3, entonces tenemos que (q′, pv ) = (3, 3).
Además, el precio que paga el consumidores es pc = 6.
La recaudación total del impuesto es
(pc − pv ) · q′ = t · q′ = 3 · 3 = 9.
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Caso 1: el impuesto lo pagan los consumidores
Debido a la distorsión del impuesto, ahora se venden q′ < q∗
unidades, el consumidor paga un precio pc > p∗ y el productor
recibe un precio pv < p∗. Por lo tanto el bienestar será menor:
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Caso 1: el impuesto lo pagan los consumidores
Noten que si bien los compradores son los que legalmente
pagan el impuesto, la carga se reparte entre compradores
y productores
Intuitivamente, dado que el impuesto hace que los
compradores quieran demandar menos, esta caída en la
demanda hace que el precio recibido por los productores baje,
pasandoles parte de la carga del impuesto. En particular:
Por las unidades que dejan de comprar, los consumidores
pierden (q∗ − q′) · (pc − p∗) 12 = 2 · 1 ·
1
2 = 1 (área C)
Por las unidades que dejan de vender, los productores pierden
(q∗ − q′) · (p∗ − pe) 12 = 2 · 2 ·
1
2 = 2 (área E)
Por las unidades que siguen comprando, los consumidores
ahora pagan mas, entonces pierden el area naranja:
q′ · (pc − p∗) = 3 · 1 = 3 (área B)
Por las unidades que siguen vendiendo, los productores ahora
reciben menos, entonces pierden el area verde:
q′ · (p∗ − pv ) = 3 · 2 = 6 (área D)
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La pérdida irrecuperable de eficiencia
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La pérdida irrecuperable de eficiencia
Situación inicial (sin impuesto)
1 Equilibrio: (q∗, p∗)
2 Exc cons = A+ B + C
3 Exc prod = D + E + F
4 Rec = 0
Impuesto de $t por unidad comprada
1 Equilibrio: (pv , q′)
2 EC ′ = A
3 EP ′ = F
4 Rec ′ = B +D
5 DWL = C + E
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Caso 2: el impuesto lo pagan los productores
En este ejemplo, la curva de oferta agregada viene dada por
S(p) = p y la curva de demanda agregada viene dada por
D(p) = 15− 2p. Entonces el equilibrio de mercado es
(q∗, p∗) = (5, 5).
Imaginemos que el gobierno decide cobrar un impuesto de $t
por unidad, y que lo paguen los productores.
Como el impuesto lo pagan los productores, ahora por
cada unidad que deseen vender recibirán p + t.
Llamaremos pc el precio que paga el consumidor y pv = pc − t
al precio que recibe el productor. Es clave notar darse
cuenta que estamos haciendo lo mismo que antes.
Notemos que, si el impuesto lo pagan los productores, el
precio de mercado será pc ya que, pv es el precio de
mercado menos el impuesto t.
Por lo tanto, su cantidad ofrecida a un precio determinado
será S(pc − t) = pc − t.
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Caso 2: el impuesto lo pagan los productores
Gráficamente, es como si la curva de oferta tuviera un
desplazamiento hacia arriba.
Para calcular el nuevo equilibrio, tenemos que igualar la
demanda a la oferta teniendo en cuenta los precios que
venden los productores pv = pc − t o pagan los
consumidores pc . Es decir, el precio de equilibrio sale de
resolver D(pc) = S(pc − t)⇒ 15+ t = 3pc ⇒ pc =
15+ t
3
Para obtener la cantidad, evaluamos este precio pagado por el
consumidor en la demanda para obtener
q∗ = D(pc) =
15− 2t
3
.
Notar que pc pv y la cantidad son iguales al caso
anterior.
Por lo tanto, quien paga legalmente el impuesto es
irrelevante a hora de determinar la cantidad de equilibrio
y el precio que pagan los consumidores y los productores.
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Caso 2: el impuesto lo pagan los productores
Debido a la distorsión del impuesto, ahora se venden q′ < q∗
unidades, el consumidor paga un precio pc > p∗ y el productor
recibe un precio pv < p∗. Por lo tanto, cae el bienestar.
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¿Cómo afectan los impuestos al bienestar?
¿Aumentar los impuestos aumenta la recaudación?
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Carga del impuesto
Definimos como carga del impuesto a la pérdida de bienestar
generada debido al impuesto. Esta se mide como la pérdida de
excedente del consumidor más la pérdida de excedente del
productor (área C + B +D + E = Rec +DWL).
En nuestro ejemplo 1, los consumidores perdieron 4 (área
C+B) y los productores perdieron 8 (área E+D). La carga
total es 4+ 8 = 12.
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Incidencia del impuesto
Llamamos incidencia del impuesto a cuánto de la recaudación
recae en los consumidores y cuánto en los productores.
Por lo tanto, la incidencia es BB+D =
3
9 =
1
3 sobre los
consumidores y DB+D =
2
3 sobre los productores. Es decir, los
consumidores solo soportan un tercio de la pérdida que genera
el impuesto.
Notar que la carga del impuesto es mayor a la
recaudación. En el ejemplo, para recaudar un monto de 9, el
gobierno hace que los agentes pierdan 12. La diferencia es la
DWL.
¿De qué depende la incidencia y cuánto vale la DWL? De las
elasticidades de la demanda y de la oferta.
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La elasticidad y la incidencia de los impuestos
Recordemos: La elasticidad-precio de la demanda mide cuánto
cambia la cantidad demandada cuando cambian los precios, en este
caso, debido al impuesto.
La elasticidad-precio de la oferta mide cuánto cambia la cantidad
ofrecida cuando cambian los precios, en este caso, debido al
impuesto.
Cuando la elasticidad-precio es baja implica que, si bien el precio
puede variar mucho, las cantidades no cambiarán tanto y por lo
tanto la pérdida de bienestar podría ser menor.
Por lo tanto, la carga del impuesto recae más en la parte del
mercado menos elástica ¿Por qué? Veámoslo gráficamente.
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Demanda más inelástica
Supongamos un impuesto sobre los productores. Si la demanda es
más inelástica que la oferta, los consumidores soportan la carga del
impuesto en mayor medida.
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Oferta más inelástica
Si la oferta es más inelástica que la demanda, los productores
soportan la carga del impuesto en mayor medida.
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Casos extremos: demanda perfectamente inelástica
Si la demanda es perfectamente inelástica entonces los
consumidores soportan toda la carga del impuesto.
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Casos extremos: demanda perfectamente elástica
Si la demanda es perfectamente elástica entonces la carga del
impuesto se traslada completamente sobre los productores.
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Conclusiones y comentarios
Según este modelo, si el gobierno quisiera recaudar con la
menor DWL posible, debería poner mayores impuestos a
los bienes mas inelásticos. Eso implicaría, por ejemplo poner
impuestos altos a bienes de primera necesidad. Sin embargo,
esto podría reducir la equidad.
Recordamos que seguimos haciendo análisis de equilibrio
parcial por lo que no analizamos qué efectostiene sobre otros
mercados.
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Ejercicio 1 (Final 2012)
Suponga que el mercado de relojes es de competencia perfecta. La
curva de demanda de relojes puede representarse por medio de la
siguiente expresión:
Qd = 30− 3p
La curva de oferta de relojes puede representarse mediante la
siguiente expresión
Qo = 2p − 5
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Ejercicio 1 (Final 2012)
1) El precio y la cantidad de equilibrio son:
p∗ = 9 y Q∗ = 9
p∗ = 7 y Q∗ = 9
p∗ = 9 y Q∗ = 7
p∗ = 5 y Q∗ = 35
Ninguna de las anteriores opciones es correcta
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Ejercicio 1 (Final 2012)
2) Ahora suponga que el gobierno establece un impuesto de $3 por
reloj vendido. Respecto del precio hallado en el punto anterior
¿cuanto más pagarán ahora los consumidores por cada reloj?
$2
$3
$1,5
$1,2
Ninguna de las anteriores opciones es correcta
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Ejercicio 1 (Final 2012)
3) ¿Cuánto recauda el gobierno con éste impuesto?
$15
$16
$16.2
$16.4
Ninguna de las anteriores opciones es correcta
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Ejercicio 2 (Final 2015)
El siguiente gráfico muestra el mercado de trabajo, con el salario
(w) en el eje vertical y la fuerza de trabajo (L) en el eje horizontal.
La oferta es perfectamente inelástica, la demanda de trabajo por
parte de las firmas depende negativamente del salario (a mayor
salario, menor cantidad demandada de servicios de trabajo), y w*
representa el salario de equilibrio.
Nota: en este mercado, los trabajadores ofrecen servicios de trabajo
y las firmas demandan servicios de trabajo.
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Ejercicio 2 (Final 2015)
Intervención Estatal Economía I 41 / 45
Ejercicio 2 (Final 2015)
El gobierno está evaluando aplicar a las firmas un impuesto por
trabajador tal que, por cada trabajador contratado, estas deben
pagar al Fisco un monto de $T.
a) Identifique en el gráfico el efecto de esta intervención sobre
las curvas de demanda y oferta del mercado, y el salario que
surge en el nuevo equilibrio.
b) Identifique la incidencia del impuesto, es decir la fracción
del mismo que deben pagar los trabajadores (oferentes) y las
firmas (demandantes).
c) ¿Existirá una pérdida irrecuperable de eficiencia si se
aplicara el impuesto $T? En tal caso, identifíquela claramente.
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Ejercicio 3 (Final 2016)
El gobierno está pensando fijar precios máximos a los alquileres,
con el objeto de que los inquilinos de menores recursos puedan
destinar mayor parte de su sueldo al consumo de otros bienes.
Seleccione la opción correcta:
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Ejercicio 3 (Final 2016)
Al precio máximo hay un excedente de oferta.
Ganan los inquilinos que logran alquilar al precio máximo.
Pierden solamente los propietarios que no logran alquilar sus
propiedades al precio máximo.
A y C representan la pérdida del excedente del consumidor
B representa la pérdida del excedente del consumidor
La segunda y quinta opción son correctas
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Bibliografía
Mankiw, cap. 6 (análisis general de precios máximos e
impuestos)
Mankiw, cap. 6 (pérdida de bienestar debido a los impuestos)
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