S03 s6 Modificacion de Funciones y fortalecimiento de las CMAC (1)

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Modificación de funciones 
y fortalecimiento de las 
CMAC
Aplicación de Instrumentos 
Financieros
Mg. Sharon Liendo Terán
TEMA: MODIFICACION DE 
FUNCIONES Y 
FORTALECIMIENTO DE LAS 
CMAC
Semana03.s05
La competencia que
el estudiante debe
lograr al final de la
sesión es:
“Afianzar el conocimiento 
respecto a la 
Modificación de 
funciones y 
fortalecimiento de las 
CMAC”
Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
Una caja de ahorros es una entidad de crédito similar a un
banco. En general, los bancos son sociedades anónimas, al
igual que las cajas de ahorro cuyo objetivo es captar recursos
del público y cuya especialidad consiste en realizar
operaciones de financiamiento preferentemente a las
pequeñas y micro empresas.
La diferencia entre un banco y una cmac, es que los socios de las
cajas de ahorro en lugar de un fin de lucro, tienen uno social.
https://comparabien.com.pe/ahorros
Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
Caja Municipal de Ahorro y Crédito: es aquella que capta
recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar
operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeñas y microempresas.
Son microfinancieras que otorgan servicios bancarios a
Consejos Provinciales y Distritales, es decir, brindan atención
aquellos que no recurren a la banca formal.
Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
En la última década, este
sector ha mostrado un
crecimiento continuo en el
Perú. Su éxito ha permitido
aumentar el grado de
bancarización en el país,
aunque el mismo continúa
siendo relativamente bajo.
Hagamos un paréntesis: ¿Que es Bancarización?
El 03 de marzo se publicó el Decreto Legislativo N° 1529 mediante el
cual se modifica Ley de Bancarización a fin de promover la utilización
de medios de pago y reducir el monto a partir del cual éstos deben ser
utilizados (ahora US$ 500 o S/ 2,000, antes US$ 1,000 o S/ 3,500).
La bancarización, consiste en formalizar todas las operaciones y
canalizarlas a través de medios legales que permiten identificar su
origen y destino y que el Estado pueda ejercer sus facultades de
fiscalización contra la evasión tributaria, el lavado de activos y otros
delitos.
Hagamos un paréntesis: ¿Cuál es su importancia?
La importancia de la bancarización es necesaria para la deducción
del gasto correspondiente por parte del contribuyente y
también para la sustentación del crédito fiscal por las adquisiciones.
 Incrementa la cultura financiera. 
 Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales. 
 Facilita crédito a las micro y pequeñas empresas. 
 Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o capital 
de trabajo.
Hagamos un paréntesis: Bancarización en el 
Perú
Bancarización en 
Latinoamérica: Perú y 
Colombia han acelerado 
inclusión por la pandemia
Hagamos un paréntesis: Comparación en 
Bancarización
Retomando: Que son las cajas municipales de ahorro 
y crédito?
Las Cajas Municipales tienen la misma protección
de ahorros que cualquier banco, ya que son miembros del
Fondo de Seguro de Depósitos, de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 145° de la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros.
https://comparabien.com.pe/ahorros
¿Cuáles son las mejores CMAC del Perú?
Según la Superintendencia de Banca y Seguros en el 2019,
las cajas municipales de ahorro y crédito que han mantenido
un ritmo creciente son Caja Arequipa, Piura, Huancayo y Cusco.
La Caja Municipal de Arequipa, en el periodo 2021, se ha
recuperado, por lo que es una de las primeras en que entrega
información financiera a la Bolsa de Valores de Lima, donde las
utilidades se han duplicado de 35 a 74 millones entre los años
2020 al 2021 .
¿Cuáles son las mejores CMAC del Perú?
¿Cuáles son las mejores CMAC del Perú?
Al mes de enero del 2022 ya
logra 7.1 millones de soles
seguido de la Caja Piura con
5.6 millones de soles.
Hoy se puede ver que la
CMAC Sullana con 975mil
soles de utilidades, la Caja
Tacna con 564 mil de
ganancia. Cajas que el año
pasado tuvieron perdidas.
¿Quién supervisa a las CMAC del Perú?
Acceder a las cajas municipales no
generan ningún riesgo ¿Quién
regula y supervisa a las cajas
municipales?, las cajas
municipales son reguladas por la
Superintendencia de Banca y
Seguro (SBS) y están afiliadas al
Fondo de Seguros de Depósitos
(FSD).
Recordamos:
Fondo de Seguro de Deposito:
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) elevó el
monto máximo de cobertura del Fondo de Seguro de
Depósito (FSD) a S/ 116,284 correspondiente al trimestre de
marzo a mayo 2022. El monto de cobertura del FSD para el
período anterior fue de S/ 115,637 (entre diciembre del 2021 y
febrero del 2022).4
¿Cuál es la ley que supervisa a las cajas de Ahorro 
y Crédito y las cajas municipales en el Perú?
En la actualidad las Cajas 
Municipales de Ahorro y Crédito (en 
adelante “CMAC”) se rigen por el Decreto 
Supremo N° 157-90-EF, así como por 
la Ley General del Sistema Financiero y del 
Sistema de Seguros y Orgánica de la 
Superintendencia de Banca y 
Seguros, Ley N° 26702 y sus normas 
modificatorias.
¿Cómo se crean las CMAC?
Que, por disposición del artículo 71° de la Ley N° 27972, - Ley Orgánica de 
Municipalidades -, las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito se crean por 
una o más municipalidades provinciales o distritales y funcionan con 
estricto arreglo a la legislación especial sobre la materia.
¿Quiénes son sus dueños?
Son instituciones financieras que brindan servicios bancarios a los
Consejos Provinciales y Distritales, así como a sus
empresas municipales.
Según la Ley 23029, sus únicos propietarios son las municipalidades
provinciales, contando con autonomía financiera, económica y
administrativa del poder local.
¿Cómo esta compuesto el directorio de una CMAC?
El Directorio de la CMAC está compuesto por 7 integrantes:
 02 integrantes que representarán a la mayoría del Concejo Municipal 
 01 integrante que representa a la minoría del Concejo Municipal
 01 integrante de COFIDE (1)
 01 integrante de la Cámara de Comercio 
 01 integrante del Clero 
 01 integrante de los Pequeños Comerciantes y Productores del ámbito 
territorial en la cual opera la CMAC
CMAC Arequipa: Planes para convertirse en un 
Banco
La entidad abrió el 20% de su accionariado para el ingreso de nuevos
accionistas. El banco holandés Rabobank adquiriría en abril el 7,5%
de la caja.
Si la Caja Arequipa fuera un banco, sería la octava entidad después
de los cuatro bancos de mayor cuota, Mibanco, BanBif y el Banco
Pichincha. Incluso dentro de estas 8 organizaciones es la quinta más
rentable.
https://elcomercio.pe/noticias/caja-arequipa/
https://elcomercio.pe/noticias/mibanco/
https://elcomercio.pe/noticias/banbif/
https://elcomercio.pe/noticias/banco-pichincha/
CMAC Arequipa: Planes para convertirse en un 
Banco
En la actualidad, la calificación de riesgo de Caja Arequipa por parte 
de Apoyo & Asociados y de Equilibrium es B+. 
Según Apoyo & Asociados, Caja Arequipa podría experimentar un 
ascenso en su nota de riesgo de “manera relevante”, con la 
incorporación de un socio estratégico,
https://elcomercio.pe/noticias/caja-arequipa/
https://elcomercio.pe/noticias/caja-arequipa/
Conclusión:
El funcionamiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito vienen
atravesando un proceso de modernización importante en el sector
financiero; por lo cual el congreso peruano publicó el pasado 13 de
julio de 2017 la Ley que modifica y fortalece el funcionamiento de las
CMAC.
Modificación de funciones y 
fortalecimiento de las CMAC
Ley 30607
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Entre los principales cambios normativos se consideran los siguientes:
El artículo 4 del Decreto Supremo establecía como capital mínimo para el
establecimiento y funcionamiento de las CMAC, la cantidad de S/ 4,050.00
(100 Unidades Impositivas Tributarias). La nueva ley amplía dicha cantidad
a S/ 7´500,000.00, igualando el capital social mínimo a lo establecido por
la Ley Generaldel Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de
la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante, “Ley General”)
Entre los principales cambios normativos se consideran los siguientes:
Respecto a las utilidades, la presente Ley indica que un mínimo del 
cincuenta por ciento debe ser capitalizado y el cincuenta por ciento 
restante podrá ser
i. distribuido bajo la forma de dividendos a la Municipalidad 
correspondiente, 
ii. ser capitalizado, 
iii. destinado a reservas facultativas, o 
iv. mantenido en la cuenta de resultados acumulados.
En caso de que la CMAC opte por distribuir utilidades bajo la modalidad de 
dividendos, la Municipalidad estará obligada a destinarlas a obras de 
beneficio social.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
La norma modificatoria hace referencia además al gobierno
corporativo y a la gestión de riesgos en las CMAC, señalando que,
en el supuesto de que estas no cumplan con los estándares
requeridos por la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante, la
“Superintendencia”), el porcentaje mínimo de capitalización
podrá ser elevado a setenta y cinco por ciento.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Operaciones
La ley amplía el rango de
operaciones de las CMAC de
acuerdo con lo establecido en la
Ley General, permitiendo una
mayor flexibilidad operativa.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
El Decreto Supremo consideraba como órganos de gobierno de las Cajas al 
Comité Directivo y a la Gerencia. 
Sin embargo, la nueva norma aunque considera a la Gerencia como un órgano
de gobierno, modifica la denominación de Comité Directivo a Directorio e
incorpora a la Junta General de Accionistas, cuyas facultades se encuentran
en los estatutos de cada CMAC, los cuales deben ser aprobados por la
Superintendencia.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
la ley ha modificado la conformación del Comité Directivo, el cual tenía una
vigencia de un año, estandarizando la conformación del Directorio y
exigiendo una composición de siete integrantes: la mayoría del Concejo
Municipal (2), la minoría del Concejo Municipal (1), COFIDE (1), la Cámara de
Comercio (1), el Clero (1) y los Pequeños Comerciantes y Productores del
ámbito territorial en el cual opera la CMAC (1), quienes son nombrados por
un periodo de tres años, brindando mayor estabilidad a este órgano de
gobierno.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Las sesiones ordinarias del Comité Directivo de acuerdo con lo establecido en
el Decreto Supremo eran llevadas a cabo cada trimestre, sin embargo con la
modificación, el presidente del Directorio debe convocar como máximo dos
veces al mes, celebrando comités de Directorio al menos una vez al mes,
percibiendo los Directores como máximo tres dietas al mes por su
participación en el Directorio y/o en los comités exigidos por las
disposiciones legales vigentes.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Respecto a la Gerencia, el Decreto Supremo establecía que este órgano
estaría conformada por dos o tres personas naturales por un periodo de
cuatro años quienes debían reunirse semanalmente. Esto ha sido
modificado con la nueva ley señalando de manera expresa la conformación
de la Gerencia por tres miembros designados por el Directorio por un plazo
indeterminado y quienes deben reunirse una vez al mes, estableciendo
además la figura de un Gerente General previa autorización de la
Superintendencia.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
la Ley modificatoria ha contemplado, a diferencia del Decreto Supremo, un plazo de 
supervisión a la FEPCMAC (Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y 
Crédito) por parte de la Superintendencia hasta el año 2019, ampliando además sus 
funciones en:
a) Articular el desarrollo de iniciativas y/o proyectos al interior del sistema de 
CMAC, con el objetivo de contribuir al fortalecimiento de su competitividad y 
sostenibilidad financiera.
b) Realizar contrataciones y compras centralizadas por encargo de las CMAC y 
promover el aprovechamiento de sinergias entre ellas.
c) Proveer servicios a las CMAC de acuerdo con la normatividad vigente que 
resulte aplicable.
d) Realizar inversiones financieras por cuenta propia o por encargo de las CMAC.
e) Participar en el Directorio del Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Respecto a la Asamblea General de la FEPCMAC, la ley modificatoria ha
excluido al Alcalde Provincial de su composición, considerando únicamente
a una delegación de cada CMAC, que incluye al Presidente del Directorio y a
un miembro de la Gerencia.
El Directorio es el organismo de dirección de la FEPCMAC y está conformado
por el Presidente de la Federación de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
y un representante de cada CMAC, el cual deberá ser el Presidente de
Directorio o un Gerente de cada CMAC.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Respecto a la Gerencia, el Decreto Supremo establecía que la designación
por el Directorio era brindada por un periodo de cuatro años lo cual ha
sido modificado por la nueva ley ampliando la designación por plazo
indeterminado.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
La ley también se refiere al Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito-
FOCMAC, que tiene por finalidad canalizar recursos financieros de entidades
nacionales y extranjeras en beneficio de las CMAC.
la Ley ha reconocido al FOCMAC como persona jurídica no estatal de derecho
público que opera bajo el régimen legal de sociedad anónima, estableciendo
que sus trabajadores están sujetos al régimen laboral de la actividad privada
y cuya organización, dirección y administración corresponde a la Junta General
de Accionistas, Directorio y Gerencia.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
En las disposiciones complementarias, la norma prohíbe el
financiamiento por parte de las CMAC a campañas políticas y los gastos
vinculados a sus accionistas.
Asimismo requiere que las CMAC y FOCMAC cuenten con unidades de
Auditoría Interna y realicen la selección y contratación de sociedades de
auditoría externa.
Finalmente, se ha dispuesto excluir a las CMAC, FEPCMAC y FOCMAC de toda 
ley o norma perteneciente al Sistema Nacional de Presupuesto, así como de 
la Ley de Contrataciones del Estado, su reglamento y normas que los 
desarrollen, a efecto de que las CMAC tengan mayor libertad en la 
contratación con terceros, desarrollando su propio reglamento de 
contrataciones.
Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
Lee atentamente la lectura adjunta en el canvas y responde la siguiente 
pregunta.
De acuerdo a la proyección que se tiene. ¿Qué impacto crees que tenga en 
nuestra sociedad, sabiendo que el mayor porcentaje de sus colocaciones son 
en Arequipa?
Puedes contestar de manera grupal.
Caso: CMAC Arequipa
GRACIAS!!!
	Aplicación de Instrumentos Financieros
	TEMA: MODIFICACION DE FUNCIONES Y FORTALECIMIENTO DE LAS CMAC�
	Slide Number 3
	Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
	Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
	Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
	Hagamos un paréntesis: ¿Que es Bancarización?
	Hagamos un paréntesis: ¿Cuál es su importancia?
	Hagamos un paréntesis: Bancarización en el Perú
	Hagamos un paréntesis: Comparación en Bancarización
	Retomando: Que son las cajas municipales de ahorro y crédito?
	¿Cuáles son las mejores CMAC del Perú?
	¿Cuáles son las mejores CMAC del Perú?
	¿Cuáles son las mejores CMAC del Perú?
	¿Quién supervisa a las CMAC del Perú?
	Recordamos:
	¿Cuál es la ley que supervisa a las cajas de Ahorro y Crédito y las cajas municipales en el Perú?
	¿Cómo se crean las CMAC?
	¿Quiénes son sus dueños?
	¿Cómo esta compuesto el directorio de una CMAC?
	CMAC Arequipa: Planes para convertirseen un Banco
	CMAC Arequipa: Planes para convertirse en un Banco
	Conclusión:
	 Modificación de funciones y fortalecimiento de las CMAC�Ley 30607
	Modificación y Fortalecimiento de las CMAC – Ley 30607
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	Slide Number 27
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