Educacion_Cultura_Financiera_Salazar_2017

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TEMA: EDUCACIÓN Y CULTURA FINANCIERA DE LAS PYMES EN EL SECTOR 
COMERCIAL DEL CENTRO DE MEDELLÍN. 
 
 
 
 
 
JACKELINE SALAZAR CASTRILLON 
EVERLYN YANNETH VALENCIA PALACIOS 
BRANDON MONTOYA GALEANO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
UNIVERSIDAD DE SAN BUENAVENTURA MEDELLÍN 
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES 
CONTADURÍA PÚBLICA 
MEDELLÍN 
2017 
 
 
 
 
 
TEMA: EDUCACIÓN Y CULTURA FINANCIERA DE LAS PYMES EN EL SECTOR 
COMERCIAL DEL CENTRO DE MEDELLÍN. 
 
 
 
JACKELINE SALAZAR CASTRILLON 
EVERLYN YANNETH VALENCIA PALACIOS 
BRANDON MONTOYA GALEANO 
 
 
Monografía presentada Para optar al título de Contador Público 
 
 
Asesor: Fernando Jaramillo Betancur, Economista y Contador Público. 
 
 
 
 
 
UNIVERSIDAD DE SAN BUENAVENTURA MEDELLÍN 
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES 
CONTADURÍA PÚBLICA 
MEDELLÍN 
2017 
 
 
 
 
 
 
 
Dedicatoria 
 
-A nuestra familia que gracias a su apoyo incondicional e inmenso sacrificio hicieron 
posible que seamos las personas que deseábamos ser. 
 
-A Dios por permitir que sigamos cumpliendo nuestra misión asignada por él y seguir 
amándonos de manera incondicional. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tabla de contenido 
 
Resumen ........................................................................................................................................... 7 
Abstract ............................................................................................................................................ 8 
Introducción ..................................................................................................................................... 9 
1. Planteamiento del Problema ....................................................................................................... 12 
1. 1. Antecedentes ....................................................................................................................... 13 
2. Justificación ................................................................................................................................ 16 
3. Objetivos .................................................................................................................................... 18 
3.1. Objetivo General ..................................................................................................................... 18 
3.2. Objetivos Específicos .............................................................................................................. 18 
* Pregunta .................................................................................................................................. 18 
* Hipótesis: ................................................................................................................................ 18 
4. Marco Teórico ............................................................................................................................ 20 
5. Marco Metodológico .................................................................................................................. 53 
6. Conclusiones .............................................................................................................................. 56 
 Referencias .................................................................................................................................... 57 
 Anexos ........................................................................................................................................... 59 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Lista de tablas 
 
Tabla 1Cronograma de actividades ................................................................................................ 19 
Tabla 2 Indicadores de liquidez ..................................................................................................... 50 
Tabla 3 Indicadores de rentabilidad ............................................................................................... 51 
Tabla 4 Indicadores de endeudamiento .......................................................................................... 51 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Lista de graficas 
 
Gráfico 1 Para usted cuál es la definición indicada de Cultura Financiera .................................... 29 
Gráfico 2 Considera importante el uso de las finanzas para el oportuno desarrollo de una empresa
 ........................................................................................................................................................ 29 
Gráfico 3 Sabe usted Cuál es el punto de equilibrio operativo y financiero de su negocio ........... 30 
Gráfico 4 Siente que los gastos fijos y los gastos financieros están consumiendo las ganancias de 
su negocio ....................................................................................................................................... 31 
Gráfico 5 Mayor fortaleza de la empresa ....................................................................................... 31 
Gráfico 6 Mayor debilidad de su empresa ..................................................................................... 32 
Gráfico 7 En su empresa utilizan presupuestos .............................................................................. 33 
Gráfico 8 Las utilidades generados por la empresa durante el último año fueron ......................... 34 
Gráfico 9 En cuanto a márgenes de utilidad de su empresa ........................................................... 34 
Gráfico 10 Las utilidades obtenidas durante el último año, fueron invertidas en .......................... 35 
Gráfico 11 Su empresa implementa estrategias como ................................................................... 35 
Gráfico 12 Cuando se le presenta la necesidad de endeudarse a quién acude ............................... 36 
Gráfico 13 Al momento de adquirir un crédito es .......................................................................... 36 
7 
 
 
 
Resumen 
 
 En el diagnóstico realizado a las Pymes del sector comercial del centro de Medellín, con el 
fin de identificar cual es la educación financiera que tienen estos empresarios y su preparación 
frente al tema, se permitió evidencia que estos empresarios carecen de educación en temas 
financiera, tanto así, que no conocen su punto de equilibrio, es decir, no saben o tienen el 
conocimiento de cuanto se deben vender como mínimo en el mes para cumplir con sus costos y 
gastos fijos, también se evidencio que su mayor fortaleza es la atención al cliente, su principal 
foco es tener cada día más clientes, lo cual justifica que en gran mayoría los empresarios son 
empiristas y la administración de las empresas la basan o fundamentan en la experiencia. Los 
resultados fueron obtenidos por medio de 20 encuestas selectivas que se realizaron a las Pymes 
del centro de Medellín. 
Finalmente se evidencio que los empresarios reconocen la importancia de las finanzas 
para el buen manejo de sus empresas, saben que con una buena implementación se tomaran 
decisiones asertivas que mejoraran sus utilidades, permitiendo al mismo tiempo permanecer en el 
mercado y ser más competitivos, adicional contribuyen también al crecimiento económico de la 
ciudad 
Palabras clave: PYMES, finanzas, educación, riesgos, estrategias, cultura financiera. 
 
8 
 
 
 
Abstract 
This work is developed in order to publicize the level and preparation financial of SMES 
in the commercial sector in central Medellin, as applied and what are its main strengths and 
weaknesses and what diagnosis give about these business. This in order to deepen in a topic of ut 
most importance but little implemented by many small companies in the country due to ignorance 
or lack of interest of many entrepreneurs in implement it in their businessesin order to 
consolidate and remain in the market with a suitable financial management. 
Keywords: corporate finances, small companies, strategy. 
 
 
 
9 
 
 
 
Introducción 
 
El presente trabajo es desarrollado con el fin de dar a conocer el nivel y preparación que 
tienen financieramente las PYMES del sector comercial en el centro de Medellín, como lo 
aplican y cuáles son sus principales fortalezas y debilidades y qué diagnóstico se puede dar 
acerca de estos negocios. Esto con el fin de profundizar en un tema de suma importancia, pero 
poco implementado por muchas de las pequeñas empresas del país, debido al desconocimiento o 
falta de interés de muchos empresarios en aplicarlas en sus negocios con el fin de consolidarse y 
permanecer en el mercado con una adecuada gestión financiera. 
En la actualidad, en Colombia se están implementando algunas estrategias y campañas 
para concientizar no solo a las empresas sino también a las personas en general, sobre el uso 
adecuado de su dinero y las diversas fuentes de ahorro e inversión que pueden ayudar a 
incrementar sus recursos e inteligencia financiera. 
 En algunas investigaciones suponen que este tema debe ser una formación constante, y 
debería tener sus inicios en el hogar, en la academia y se debe ir fortaleciendo a medida que se 
toman decisiones a las que hay que enfrentarse a diario en las diferentes actividades comerciales 
que se realizan y hacen parte de la cotidianidad, tales como: implementación de un negocio, 
adquisición de un producto o servicio, compra de bienes muebles e inmuebles, servicios 
académicos, es decir, unas serie de actividades que requieren de un análisis financiero profundo, 
el cual permita establecer la necesidad y viabilidad en las decisiones que se van a ejecutar, lo 
cual, si se tiene un conocimiento financiero previo, proporcionará un mejor panorama para poder 
obtener mejores resultados. 
 “El objetivo final de la EEF - Estrategia Nacional de Educación Económica y Financiera 
debe ser contribuir al desarrollo integral del individuo y de la sociedad en su conjunto. Por ende, 
y como lo propone la OECD” (Ministerio de Hacienda; Ministerio de educación, 2010) 
A continuación, se relacionan algunos de los objetivos de la Estrategia de educación 
económica y financiera que propone el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y otras 
10 
 
 
 
entidades públicas y privadas del sector financiero. El Fondo de Garantías de entidades 
financieras, cooperativas y el autor regulador del Mercado de Valores: 
● Generar conciencia acerca de la importancia que tiene la educación económica financiera 
para los ciudadanos consolidando los conceptos y prácticas financieras de una manera 
comprensible para todos. 
● Establecer un diagnostico que permita generar la línea base para la generación de unas 
estrategias y permita el debido desarrollo de las mismas. 
De acuerdo a lo anterior, es importante investigar cómo ha sido la formación de estos 
empresarios en temas financieros ya sea de manera empírica o académica y observar cómo lo 
aplican en sus modelos de negocio, debido a que el nivel de riesgo que tienen muchas de las 
PYMES se debe en parte a que sus dueños y administradores desconocen o les resulta de poco 
interés los diferentes temas financieros que podrían servir para que sus negocios puedan 
introducirse en el mercado y que muchas de estas puedan permanecer en el tiempo, 
paulatinamente incrementando su riqueza. 
 
En términos de orientación, el estudio se basa primordialmente en la recolección de datos 
y en entrevistas, a una muestra representativa, de establecimientos comerciales en el centro de 
Medellín, La investigación se centra en Pequeñas empresas de este sector, analizando si 
implementa algún modelo financiero en la ejecución de su actividad. Teniendo en cuenta que Las 
PYMES son un segmento importante en la economía colombiana ya que representan el 96%, 
Como las PYMES representan la mayor parte del mercado colombiano y el que más 
genera empleo en el país , es por esto que es importante que estas empresas tengan una adecuada 
gestión financiera con el fin de que puedan expandirse y permanecer en el mercado, 
contribuyendo así con la evolución positiva de la economía no solo de Medellín sino del país, 
pero la situación actual genera en la mayoría de estas empresas incertidumbre debido a que no 
están lo suficientemente capacitadas para adaptarse a los cambios que hay en el mercado puesto 
que muchos de sus administradores no tienen conocimientos financieros suficientes ni el interés 
de adquirirlos. Por lo anterior, el desarrollo de este tema adquiere un importante grado de interés 
para la comunidad, ya que aportará a los pequeños empresarios a tener una idea de cómo 
11 
 
 
 
gestionar financieramente sus negocios y puede servir como un pequeño comienzo para la 
realización de nuevas investigaciones acerca del tema. 
 
 
12 
 
 
 
1. Planteamiento del Problema 
 
En la actualidad existen muchas pequeñas y medianas empresas en Colombia, la 
participación de estas empresas en la economía del país es importante ya que generan el 80.8% de 
los empleos según datos del ministerio de comercio, industria y turismo. Esto es debido gracias al 
incremento en la cantidad de personas emprendedoras que buscan obtener ganancias siendo sus 
propios jefes y la poca cantidad de capital que se necesita para crear una empresa, adicional a 
esto, la evolución de los sistemas de información que facilitan la formalización y creación de 
nuevas entidades sin necesidad de invertir tanto tiempo y dinero en los diferentes trámites legales 
para la constitución de estas, además, hay una gran variedad de alternativas que fomentan e 
invierten en el desarrollo de nuevos proyectos, gracias a las ideas de negocio de nuevos 
empresarios. Según cifras del ministerio de comercio, industria y turismo ”Hasta el 8 de agosto 
de 2016 estaban registradas en las Cámaras de Comercio 2’518.120 pequeñas y medianas 
empresas, de las cuales 39,9% corresponden a sociedades y el restante 60,1% son personas 
naturales” (Dinero, 2016) 
Aunque lo anteriormente dicho tiene un panorama alentador para la economía, hay que 
tener en cuenta que muchas de estas empresas son producto de sueños y deseos de personas 
emprendedoras, que aun sabiendo cómo administrar un negocio , ya sea por conocimientos 
académicos o empíricos, no tienen la cultura financiera necesaria para la adecuada administración 
de su dinero, sumado a que muchas de estas empresas no llevan registros de su contabilidad y 
estados financieros y no tienen una proyección financiera, estos con el fin de que los ayude en la 
toma de decisiones para exponenciar el valor de la empresa, cumpliendo así con el verdadero 
objetivo de un negocio: Generar rentabilidad y crecer. 
En Colombia el 96% de empresas son de clasificación PYMES y generan el 25% del PIB, y se 
puede deducir que muchas de estas no desarrollan su potencial o no tienen un crecimiento 
representativo en su estructura económica, por la carencia o poco conocimiento financiero que 
tienen sus directivos, lo cual tiene una influencia negativa en su desarrollo. 
También se estima que muchas de las PYMES no permanecen en el mercado a través del 
tiempo por factores asociados a la competencia, los precios, la indebida o nula financiación de 
http://www.dinero.com/noticias/pymes/44
http://www.dinero.com/noticias/pymes/44
13 
 
 
 
sus proyectos, suministro de productos o servicios de baja calidad y alto costo que no compiten 
con los productos extranjeros, desconocimiento de transacciones con otros países y tasas de 
cambio, malos manejos internos, falta de proyección financiera, etc. Razón por la cual Las 
Pequeñas empresas en Colombia no ejecutan una oportuna organización financiera, es decir, 
muchas de estas no están fundamentadas en bases sólidas y estructuradas para el logro de susobjetivos, no tienen claros ni definidas sus metas y las estrategias a utilizar para alcanzarlas. lo 
cual tiende a limitar su capacidad para la toma de decisiones en aspectos relacionados a este 
tema. 
Adicionalmente en Colombia se conoce que las PYMES por condiciones de su exigua 
estructura económica y financiera tienen mayores limitaciones que las grandes empresas para 
acceder a financiamientos que les permitan invertir en el crecimiento o apalancamiento de su 
actividad económica, es decir, que las entidades financieras tienden a ser más escépticas para 
otorgar créditos a las pequeñas empresas, pues es sabido que en muchas PYMES se maneja un 
alto grado informalidad frente a temas económicos o de manejo, lo cual no es garantía para los 
bancos o cooperativas, ya que consideran incurrir en un riesgo elevado en sus carteras al otorgar 
créditos a este tipo de compañías. 
Varios estudios han resaltado la importancia de las Pymes en el crecimiento 
general del empleo y de la economía, así como sus limitaciones financieras y su 
percepción de la falta de acceso al financiamiento. y el otorgamiento de préstamos 
es más fácil para clientes de la banca de consumo y para grandes empresas. en 
comparación, el otorgamiento de préstamos a Pyme es complicado por una 
variedad de factores que se identifican y discuten (Banco Mundial, 2008, p.11). 
1.1 Antecedentes 
 
En los últimos años el tema de Educación Financiera ha tomado gran importancia y 
relevancia debido en gran parte a la crisis financiera internacional del 2008 presentada en Estados 
Unidos, lo cual reflejó el desconocimiento de todos los inversionistas y prestatarios 
estadounidenses, despertando así un gran interés y necesidad en los entes gubernamentales y 
privados, de capacitar a los ciudadanos en temas de Educación Financiera, ya que se ha 
14 
 
 
 
demostrado que si una persona y empresa tiene una adecuada formación financiera presenta gran 
asertividad en la toma de decisiones. Algunos de los estudios realizados son: 
Lorena Urquiza Cuellar, presentó un diagnóstico realizado a los estudiantes de la UNAD 
CEAD Florencia para determinar la importancia y pertinencia de recibir educación financiera, la 
información fue recolectada a través de encuestas de tipo analítica personalizada, aplicada a los 
estudiantes de periodos avanzados los cuales se consideró que tienen más experiencia y 
responsabilidades financieras. De dicha investigación se puede concluir que un porcentaje 
representativo de la población desconoce el concepto de la Educación Financiera, aunque esté 
asociado a temas económicos, no presentan interés en conocer del tema, consideran importante el 
tema, pero se necesita culturizar más el tema para que las personas visualicen los beneficios a 
futuro. 
Silvia Andrea Medina Sierra, presentó una investigación acerca de la Educación 
Financiera como Apoyo a PYMES para el financiamiento de sus negocios, teniendo como 
objetivo destacar la relevancia que tiene la educación financiera en la toma de decisiones a la 
hora de adquirir un crédito con entidad financiera, resaltando la utilización de herramientas 
prácticas y sencillas, en este caso la ayuda de una página Web para capacitar a los pequeños 
empresarios, teniendo como conclusión que la poca educación financiera en Colombia ha 
generado que los pequeños empresarios apalanquen sus negocios con recursos propios y créditos 
con proveedores, debido a que las necesidades no son atendidas por las entidades financieras 
Bernheim, Garrett, y Maki (2001) según su investigación realizada en Estados Unidos, 
obtuvo como resultado que donde se impone de manera obligatoria la educación financiera, los 
ciudadanos presentan más ahorro, comparado con estados donde no se impone esta cultura. 
Sebastián Barajas Patricio Hunt y Gloria Ribas, “Las finanzas como instrumento de 
gestión de las pymes”, según este libro el autor infiere que cuando se tiene conocimientos en 
finanzas es mucho más acertado llevar una compañía al éxito, donde se debe tener clara la 
respuesta de temas como: ¿Se tiene un buen negocio? ¿es mi empresa solvente?, ¿Cuánto flujo de 
caja generara a lo largo de los años? ¿Cuánto cuesta mi negocio?, teniendo clara esta información 
se puede estar preparado para crisis económicas imprevistas. 
15 
 
 
 
Según la revisión bibliográfica se ha podido concluir que el tema a desarrollar es 
necesario investigarlo debido a que no se ha resuelto el interrogante planteado “Cuál es la cultura 
financiera y cómo están preparadas frente a este tema las pequeñas empresas en el sector 
comercial del Centro de Medellín?; las investigaciones realizadas acerca del tema, se han basado 
principalmente en determinar la importancia de tener conocimientos financieros a la hora de 
administrar una empresa, demostrando que las finanzas se han convertido en una necesidad para 
los ciudadanos y empresarios. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
16 
 
 
 
2. Justificación 
 
Es necesario investigar el tema de educación y cultura financiera en las PYMES, ya que 
con dicho proyecto se tendrá información relevante para demostrar cuales son los principales 
factores financieros que están impidiendo el crecimiento económico y perduración de las 
pequeñas empresas en el mercado, según informes se ha identificado que en el año se crean 
muchas empresas, pero al mismo tiempo estas deben ser cerradas por falta de conocimientos 
financieros. para que una empresa sea exitosa no solo es necesario tener capital y deseos de 
crecer como empresario, sino que es muy importante tener una formación financiera, es decir, 
saber cómo manejar el dinero, técnicas para invertir el dinero y que este genere rentabilidad y 
estabilidad en el tiempo. 
Para el corte a diciembre de 2015 en la base de datos de la Cámara de Comercio de 
Medellín se cuenta con un total de matrículas activas de Mi PYME de 119,268 empresarios 
matriculados y renovados a 31 de diciembre de 2015, de esos, más de 89.164 están localizados en 
Medellín. Y en el sector del Centro hay un total de 19.825 MIPYMES de las cuales 9.463 
pertenecen al sector comercial, teniendo presente que muchas PYMES no se encuentran 
registradas por el alto grado de informalidad. (Cámara de Comercio, 2015) 
Directamente esta investigación será un beneficio para los pequeños empresarios, ya que 
se les informará cuáles son los factores identificados que están afectando su crecimiento y como 
poder mejorarlos o corregirlos para que sus empresas sean exitosas, adicional a lo anteriormente 
mencionado, tendremos información importante y verídica que nos ayudará en el momento de 
crear una empresa. 
Es una investigación viable, porque es una necesidad que está presentando el mercado, no 
se puede seguir presentando el cierre de tantas empresas, al contrario todas estas pequeñas 
empresas deben crecer cada día y permanecer en el tiempo, lo cual implica grandes beneficios a 
nivel general como lo son: Tener menos desempleo, generar crecimiento económico para el 
sector y así mismo para el país, contribuir al cumplimiento de los planes de desarrollo con el 
aporte de los impuestos, disminuir los negocios informales, etc. 
17 
 
 
 
Lo más importante de esta investigación es que podría aportar al crecimiento de las 
PYMES y por ende a la economía, puesto que los beneficiarios serán todos los pequeños 
empresarios que presentan problemas en sus empresas, ya que se busca identificar las falencias en 
cuanto a educación financiera y así poder presentar mejoras y soluciones. 
Finalmente, esta investigación puede servir como apoyo y guía para todos aquellos 
emprendedores que tienen o desean crear su propio negocio, directores financieros, 
administradores que tienen como objetivo llevar una compañía al éxito y estudiantes de ciencias 
empresariales y económicas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
18 
 
 
 
3. Objetivos3.1. Objetivo General 
● Conocer la cultura y educación financiera de las PYMES del sector comercial del centro 
de Medellín. 
 
3.2. Objetivos Específicos 
● Reconocer los diferentes riesgos financieros a los que están expuestos las PYMES y cómo 
podrían afectarlos. 
● Determinar el nivel de conocimiento que tienen los pequeños empresarios en temas 
financieros y económicos. 
● Identificar cuáles son las debilidades y fortalezas de las pymes financieramente. 
● Identificar las diferentes oportunidades que tienen las pequeñas empresas 
financieramente. 
● Analizar las diferentes estrategias financieras que pueden usar las pymes frente a la 
globalización y la competitividad con otras empresas. 
* Pregunta 
¿Cuál es la cultura y educación financiera y cómo están preparadas frente a este tema las PYMES 
en el sector comercial del Centro de Medellín? 
* Hipótesis: 
El principal factor en la cultura y educación financiera que impide el crecimiento y perduración 
de las PYMES en el mercado, es la inadecuada gestión y estructura financiera, debido a que no se 
tiene el adecuado control, conocimiento e interés en este tema. 
 
 
 
 
 
19 
 
 
 
Tabla 1Cronograma de actividades 
 AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE 
ACTIVIDAD 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 
Lectura y desarrollo del 
planteamiento del problema y 
definición objetivos. 
 
 
 
Elaboración de la introducción de la 
investigación, justificación y 
antecedentes 
 
 
 
 
 
 
Definición del tipo de investigación a 
desarrollar y los métodos para su 
elaboración 
 
 
 
 
 
 
Inicio de elaboración del marco 
teórico 
 
Elaboración de la encuesta 
Continuación del desarrollo del 
marco teórico. 
 
presentación de la encuesta al comité 
de bioética 
 
Implementación encuesta a 
empresarios de las PYMES sector 
comercial en Medellín. 
 
Recopilación, tabulación y 
elaboración de la información 
recopilada en las encuestas 
 
Análisis de las encuestas realizadas. 
Conclusiones y organización final del 
trabajo según normas APA. 
 
Presentación del trabajo a la 
biblioteca de la universidad para su 
aprobación 
 
 
 
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4. Marco Teórico 
 
Cultura financiera 
 
En la actualidad si bien es cierto que debe existir una buena gestión administrativa en la 
mediana y pequeña empresa para la adecuada planeación, dirección, control , organización de una 
empresa, también debe existir una adecuada gestión financiera que permita a las pequeñas y 
medianas empresas tener un adecuado manejo de sus recursos, proyectarse financieramente de 
acuerdo a unos indicadores, tener un panorama financiero no solo del presente sino de valores 
históricos y futuros, adecuadas transacciones con cualquier país de acuerdo a unas tasas de 
cambio, financiarse a las tasas de interés más bajas , etc. 
Muchas de las PYMES pueden permanecer en el tiempo en el corto y mediano plazo 
gracias a la experiencia que pueden tener muchos de sus administradores o dueños del negocio, 
por medio del aprendizaje ensayo- error, es decir , por medio del empirismo, por lo que tienen 
unos conocimientos del mercado y administrativos que pueden dar una adecuada gestión de la 
empresa, teniendo temas claros como son los proveedores que ofrecen los productos más 
favorables y de buena calidad , que nivel de inventario mantener día a día para cumplir a los 
clientes, que personal se necesita, como atender a los clientes, etc. Pero el problema radica en 
que muchos de estas empresas no tienen un conocimiento adecuado, una planeación , gestión , 
proyección, ejecución financiera, ya que muchas veces estas personas no tienen un estudio o son 
personas estudiadas en administración u otras materias que no están relacionadas con temas 
financieros o económicos, lo cual puede traer consigo una serie acciones negativas al momento 
de tomar decisiones que pueden llevar a una PYME a desaparecer del mercado si llegan a ocurrir 
cambios drásticos que afectan seriamente a la empresa y que se hubieran podido mitigar o reducir 
si se hubiera tenido una buena administración financiera. 
Con lo anterior, no se quiere decir que aquellas PYMES en vigencia actual en Medellín 
desaparecerán o fracasarán inmediatamente sino tienen una adecuada o al menos una gestión 
financiera, debido a que existen muchas de estas que llevan tiempo en el mercado sin ningún tipo 
aplicación financiera, pero la mayoría de estas no han tenido un crecimiento de su patrimonio ni 
21 
 
 
 
de sus utilidades a lo largo de su existencia obteniendo los mismos resultados mes a mes, año tras 
año. Por lo que no están en un crecimiento sino en un descenso constante debido a que existen 
factores e indicadores externos como el incremento en los impuestos, aumento en la tasa de 
inflación, incremento en el precio de la materia prima, en la tasa de cambio, la tasa de interés, etc. 
que si están en constante cambio que irán disminuyendo y desangrando a las pequeñas y 
medianas empresas, si estas no generan una serie de estrategias que eviten que estas disminuyan 
sus riquezas hasta desaparecer. 
Otra causa de que muchas PYMES no tengan una cultura financiera es que simple y 
sencillamente sus dueños no ven necesario, no les interesa o ignoran la aplicación de las finanzas 
en sus negocios, debido a que viven el día a día sin pensar en lo que puede ocurrir en el futuro ni 
en donde se ven en 20 o 30 años, además, requiere de tiempo y dinero que muchas de estas no 
poseen debido a que hay muchos negocios que son de subsistencia 
Lo anterior nos da a interpretar que muchas de las PYMES y sus empresarios no piensan 
sino en el presente y en un manejo de los recursos de manera cortoplacista solo con el fin de 
“sobrevivir”, siendo esta una creencia errónea, ya que las empresas no solo están para 
permanecer en el tiempo generando pocas utilidades sino para crecer y aumentar la riqueza de la 
misma , dando como resultado unos beneficios sociales y económicos positivos no solo para el 
empresario sino para la economía misma del país y de las demás personas que se ven 
beneficiadas con dichas empresas , se debe tener la mentalidad de que una PYME también tiene 
una responsabilidad no solo económica sino social con el municipio de Medellín y por ende del 
país. 
Que una PYME tenga una cultura financiera, no quiere decir que tenga que invertir 
grandes cantidades de dinero en personal especializado en el tema, en un estudio de mercado 
exhaustivo, compras de software costosos, pagar en capacitaciones costosas y que requieren de 
tiempo para aprender a gestionar, etc. Debido a que muchas de las PYMES no tienen la 
capacidad y disponibilidad de un capital sólido para invertir y mucho menos si apenas están en 
proceso de consolidación en un sector específico del mercado, sino en estar consciente y tener 
unos conocimientos básicos de cómo adquirir una cultura financiera que le permita a él y a su 
22 
 
 
 
negocio crecer de manera constante y permanecer en el mercado con una adecuada gestión en el 
tema. Algunos de estos temas básicos pueden ser: 
-Maneras en que se financia la empresa. 
-Encontrar la manera en que la empresa obtendrá los recursos monetarios necesarios para el 
funcionamiento de la empresa. 
-cuál es la capacidad crediticia de la empresa. 
-Maneras de invertir el dinero en acciones, CDT, fomentos para el ahorro, etc. 
-Planificación de los pagos a proveedores. 
-Flujo de caja de la empresa y arqueos. 
-Estudio de indicadores financieros que podrían afectar a la empresa como inflación, impuestos, 
etc. 
-Llevar una contabilidad básica de los movimientos diarios de la empresa. 
-Reconocimientos de costos y aplicación de precios de venta, etc. 
-Conocimiento y cultura general de laeconomía del país y del mundo que lo podrían afectar de 
manera negativa o positiva. 
De ahí la importancia de que los empresarios de las PYMES sean conscientes que deben 
tener conocimiento y aplicación de unos ítems financieros básicos que no tienen en cuenta y que 
podrían mejorar la salud de la empresa en la gestión de sus recursos. Aunque muchos 
empresarios tienen experiencia como se dijo en páginas anteriores en temas y administración 
empresarial ya sea empírica o académicamente, no están conscientes de que financieramente no 
tienen una cultura , un ejemplo de esto es que muchas no tienen registros contables , por lo que 
no saben cuál es la situación real de su empresa y no lo aplican por la única razón de que no 
están obligados, otros emprendedores, fusionan los gastos personales con los de la empresa , el 
cual es un grave error porque afecta económicamente a la empresa y su estado financiero real, no 
invierten su dinero para capitalizar este mismo, otros simplemente no llevan ningún tipo de 
administración ni planificación como ocurre con muchas PYMES informales, etc. 
23 
 
 
 
Al no tener cultura financiera una PYME, ya sea por las razones que se han mencionado a 
lo largo de esta investigación, no solo se está generando un estancamiento en el crecimiento 
ascendente del negocio sino que también se está ignorando una serie de riesgos financieros ya 
sean externos o internos a los que se encuentran expuestos todas las PYMES y que podrían 
terminar generando que muchas de estas terminen en la quiebra. Por lo que es importante 
identificar cuáles son estos riesgos a los que se encuentran vulnerables y de acuerdo a su nivel de 
importancia darles la adecuada gestión y control para tratar de mitigarlos y evitar que afecten a la 
empresa o que afecte lo menos posible, permitiendo tener unas finanzas más saludables. 
Riesgos financieros a los que están expuestos las PYMES 
 
Cuando hablamos de riesgos financieros no solo nos referimos como muchos pensaran a 
las deudas, intereses, préstamos y otras operaciones financieras con entidades de este sector, sino 
a otras variables externas e internas a las que están expuestas las PYMES. Algunas de estas otras 
variables son por ejemplo mencionadas por el autor Roberto Goizueta en su libro las funciones de 
la administración financiera tales como “la cambios tecnológicos, la volatilidad de la inflación y 
las tasas de interés, la incertidumbre económica mundial, la fluctuación de los tipos de cambio, 
las enmiendas en las leyes fiscales, etc.” (Goizueta, 2002, p. 2). 
Para tener un mejor panorama de los riesgos y variables administrativas y financieras a los que 
están expuestas las PYMES se enumeran, identificarán y definirán algunas de estas: 
Riesgo de financiación. 
 
La adquisición de recursos o fondos por parte de la PYMES por medio de entidades 
externas, es una manera efectiva de que una empresa pueda seguir creciendo, debido a que por 
capacidad operativa, financiera, económica no es posible lograr los proyectos que se han trazado 
para el cumplimiento de los objetivos principales de la empresa. 
Esta manera de crecimiento al que recurren las PYMES es a lo que se refieren muchos 
autores económicos y financieros como “apalancamiento”, Se denomina apalancamiento a la 
posibilidad de financiar las distintas actividades que se realizan dentro de la empresa para que 
pueda funcionar, como las compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la 
operación en el momento presente 
24 
 
 
 
En otras palabras el apalancamiento es la manera de crecer e invertir en activos para la 
empresa con recursos que no son nuestros y que permiten a la empresa tener unas mejores 
utilidades , el problema radica en que este apalancamiento también tiene unos riesgos, ya que el 
recurrir a entidades financieros u otros terceros para la adquisición de dichos fondos genera unos 
intereses que se denominan “costo de deuda” el cual se calculan dependiendo del monto 
financiado y el porcentaje de interés que se haya acordado según el plazo. 
El riesgo que trae esta fuente de financiación es que si el crecimiento de la empresa con la 
inversión realizada con dichos recursos no genera los suficientes ingresos para poder pagar los 
intereses que se generaron con la deuda, la empresa estará perdiendo valor y corriendo el riesgo 
de quedarse sin fondos para poder pagar la deuda no solo de la financiación sino con los 
proveedores y otros tipos de acreedores, corriéndose el riesgo de desaparecer. Por el contrario, si 
la empresa genera la por medio de la inversión el suficiente crecimiento e ingresos de la PYME 
se verá beneficiado y tendrá un incremento en el valor de la empresa, algo que no hubiera podido 
ocurrir con los fondos propios en la misma cantidad de tiempo. 
1.2 Riesgo del mercado 
 
El mercado es un mundo lleno de incertidumbre donde una PYME debe saber adaptarse a 
los distintos cambios que esta genere para evitar que desaparezca, por lo que es importante para 
esta identificar los diferentes riesgos que el mercado tiene, algunos de estos pueden ser: 
1.2.1 Tratado de libre comercio: La entrada de nuevos competidores pueden traer una serie de 
desventajas ya que pueden venir con productos innovadores, más baratos y de mejor calidad, lo 
que llevaría a una PYME a replantearse cómo debe cubrirse frente a este riesgo inminente ya sea 
buscando la manera de reducir costos, invertir, buscar nuevos socios o fuentes de financiación, 
etc. De lo contrario saldrá rápidamente del mercado debido a que la demanda buscará al mejor 
oferente. 
1.2.2 La entrada de productos sustitutos: La entrada al mercado de productos más baratos que 
cumplan y suplan las mismas necesidades que un bien que se está comercializando, puede ser un 
gran riesgo para la PYME, la cual deberá replantear cómo fijar un precio que pueda competir con 
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el producto sustituto sin que se recurra a que la empresa genere pérdidas, importar productos que 
sean más favorables, etc. 
1.2.3 precio de la materia prima: El incremento en el precio de los productos que se 
comercializan puede generar que la demanda del producto disminuya. 
1.2.4. Pérdida de poder adquisitivo de las personas: Si la economía del país general cae o los 
ingresos per cápita disminuye o incrementa la inflación, puede generar que la capacidad de poder 
adquisitivo de las personas disminuya generando que se compre menos producto. 
En este tipo de riesgo no nos profundizaremos tanto debido a que financieramente 
hablando no se requiere de una gran profundización, sino de otros tipos de estudio tales como el 
comportamiento, análisis, estrategias de mercado, etc. 
1.3 Riesgo de la globalización 
En la actualidad gracias a la globalización, el mercado colombiano se encuentra 
interconectado con el resto del mundo, el cual trae muchas ventajas para la economía pero 
también significa un reto para las PYMES debido a que tienen que competir con empresas del 
resto del mundo, las cuales tienen mayores ventajas y estrategias empresariales definidas de 
acuerdo a las experiencias y éxitos que han tenido en otros países o en su país natal. Dichas 
ventajas pueden ser en temas de precios, presupuesto, personal técnicamente desarrollado, 
materias primas más baratas, mejores conocimientos financieros de acuerdo a experiencias 
vividas en otros países, etc. 
Lo anteriormente mencionado no quiere decir que la globalización conlleva consigo 
solamente una serie de amenazas para las PYMES , al contrario , puede traer una serie de 
ventajas económicas y de crecimiento siempre y cuando exista una buena administración no solo 
empresarial sino financiera en estas, debido a que solo la razón de que participemos en un 
mercado globalizado lleno de incertidumbre lleva a estos negocios a tener un nivel de riesgos los 
cuales si no son identificados y tratados a tiempo pueden llevar a una empresa a tener seriosproblemas económicos en un futuro. 
1.4 Riesgos tecnológicos. 
26 
 
 
 
Aunque suene descabellado que la tecnología sea un riesgo financiero en la actualidad, es 
una de las realidades que debemos asimilar debido a que son una de las herramientas más 
importantes a la hora de realizar una serie de actividades que conlleven a un adecuado análisis 
financiero de una empresa, ya que existen hardware y softwares parametrizados que pueden 
marcar la diferencia, en cuanto a velocidad, una mejor profundidad en un análisis, mayor 
procesamiento de la información, etc. 
La tecnología además puede marcar la diferencia entre una empresa y otra ya que se 
definen en ventajas competitivas como puede ser mayor productividad, uso eficiente de recursos, 
mejor gestión, etc. Por lo que no poseer o estar desactualizados tecnológicamente hablando, 
genera un enorme riesgo en aquellas empresas que dependen de esta; pero ¿existe un riesgo 
tecnológico en las PYMES siendo estas últimas unas empresas que no usan ni dependen tanto de 
la tecnología? 
Esto si hablamos de grandes empresas es una realidad inminente, pero las PYMES 
también dependen de esta, debido a que mientras más organizada sea , mejor fluirá los distintos 
movimientos que se encuentren en esta, es decir, una persona es capaz de realizar un debido 
control , análisis, proyección, gestión, contabilización, operación, organización, implementación, 
administración de las diferentes variables que se presentan en una empresa, pero todo dependerá 
de la información que esta tenga a la mano , cómo está organizada, recopilada, clasificada, 
gestionada, archivada, etc. 
Con lo anterior se quiere decir que, para tener una adecuada cultura y gestión financiera, 
se debe tener primero una herramienta que nos permita procesar y aportar la información que 
necesitamos para realizar el respectivo análisis financiero que se requiere y con base en ellos 
tomar las mejores decisiones que permitan el crecimiento de la empresa. 
1.5. Riesgos inflacionarios y tasas 
Los riesgos anteriormente mencionados son solo algunos de los muchos que pueden 
existir para las diferentes PYMES que hay en Medellín, cada uno de estos riesgos varían 
dependiendo de varios factores que rodean a cada empresa y la actividad que desarrollan, es 
decir, una empresa dedicada a la elaboración y comercialización de alimentos tiene una serie de 
27 
 
 
 
riesgos muy diferentes a una empresa que se encarga de comercializar elementos de aseo para el 
hogar, por ejemplo, si en una reforma tributaria el IVA se incrementará de porcentaje, la empresa 
que se vería más afectada sería la comercializadora de elementos de aseo ya que muchos de sus 
productos están gravados con este impuesto , viéndose así incrementado el precio de sus 
productos lo cual podría encadenarse en una serie de efectos dominó donde se podría ver afectado 
el nivel de ventas debido al encarecimiento de sus productos, tendría que pagar más impuestos , 
el margen de utilidad podría ser menor, etc. Efecto que no ocurriría tan fuertemente en la empresa 
que comercializa alimentos debido a que muchos de sus productos se encuentran excluidos de 
este impuesto. 
Remontándonos a otro ejemplo podríamos decir que no son los mismos riesgos que 
ocurre en dos empresas comercializadoras en la cual una de ellas es importadora de productos 
para venderlos en el mercado local, mientras la otra, compra y distribuye sus productos a nivel 
nacional. 
 La empresa que importa sus productos puede tener ventajas sobre la otra empresa debido 
a que los productos que compra son más baratos y de mejor calidad, además, ser sólida 
estructuralmente, pero si la empresa importadora no toma en cuenta los riesgos que trae realizar 
transacciones con otros países tales como la tasa de cambio puede perder su ventaja frente a su 
competidora o inclusive desaparecer del mercado. Es decir , Si por ejemplo la tasa de cambio a 
día de hoy era de 2500 pesos por dólar ya que importa sus productos desde USA, y dentro de un 
mes es de 3000 pesos por dólar, se verá a simple vista que los costos de sus productos se 
encarecen debido a que tiene que dar más pesos por cada dólar y por ende tendrá que vender más 
caro para no tener pérdidas, esto a su vez puede reducir la demanda de este producto , reduciendo 
no solo el margen de ganancia por cada producto a vender sino que además el nivel de ventas 
desciende, luego su utilidad , será menos atractiva para los inversores y así sucesivamente traerá 
una serie de efectos financieros que pueden afectar seriamente a una PYME. Mientras que la 
empresa nacional no se verá tan afectada por dicho riesgo ya que sus productos son elaborados y 
distribuidos localmente por lo que la tasa de cambio no lo afectara de la misma manera que a su 
competidor. 
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Con estos ejemplos se quiere demostrar como las diferentes tasas y porcentajes de 
impuestos pueden generar un nivel de riesgo y que además este nivel dependerá de varios 
factores en una PYME tales como el tipo de actividad, cuál es su relación comercial con el 
exterior o interior del mercado, el sector en el que se encuentra, su gestión financiera. su 
estructura financiera, etc. 
Dicho lo anterior, no existe un manual definitivo que no indique cómo se debe gestionar 
los riesgos de una empresa financieramente hablando, debido a que todo dependerá de una serie 
de variables cualitativas y cuantitativas que tiene cada empresa , pero si existen una cantidad de 
información básica financiera que todo empresario debe saber, para comenzar a realizar un 
adecuado reconocimiento , control , gestión y elaboración de unas estrategias frente a cada riesgo 
que se presente , para llegar a un adecuado direccionamiento de la PYME que conlleve al logro 
de los objetivos que esta tiene trazados. 
Es por esto que es importante saber cuál es el nivel actual que tienen los pequeños 
empresarios en cuanto a temas financieros, con el fin de descubrir qué tan conscientes se 
encuentran estos frente a los diferentes riesgos financieros que rodea a su negocio, que 
diagnósticos y análisis tienen sobre su empresa financieramente y cómo utilizan las diferentes 
métodos , formas, herramientas, conocimientos que tienen a su disposición para conocer no solo 
la situación financiera de su empresa actual, sino como buscan el crecimiento constante de su 
negocio, cómo se proyectan en el futuro y de esta manera lograr cumplir con lo propuesto o 
incluso superar dicho objetivo. 
2-Conocimiento de los pequeños empresarios en temas financieros y económicos. 
En la actualidad gracias a la facilidad de crear una PYME y debido a que con poco capital 
se puede constituir , muchos de los empresarios son personas empíricas que no tienen idea de 
cómo gestionar financieramente como se dijo al principio de la investigación, además , de 
acuerdo a lo que se está investigando y a las encuestas realizadas a la muestra seleccionada de 
empresarios de PYMES en el centro de Medellín se puede concluir que el nivel de los 
empresarios en cuanto a conocimiento financiero son las siguientes: 
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Gráfico 1 Para usted cuál es la definición indicada de Cultura Financiera 
 
Según los resultados de la encuesta se puede evidenciar que para los empresarios del 
centro de Medellín, es clara la información con respecto a la definición de cultura financiera, ya 
que el 95 % de los empresarios consideran que cultura financiera son habilidades, prácticas y 
conocimientos para afrontar situaciones financiera , saber invertir el dinero y ahorrar dinero. 
 
Gráfico 2 Considera importante el uso de las finanzas para el oportuno desarrollo de una empresa 
 
Como se ha mencionado a través de la investigación las finanzas a partir del año 2008 han 
tomado gran importancia, con esta respuesta se puede evidenciar de que es muy cierto, para el 
90% de los empresarios en muy importante las finanzas parael oportuno y buen desarrollo de la 
30 
 
 
 
empresa, aunque no son expertos en el tema, consideran que con un buen manejo de finanzas se 
puede lograr cada día un mejor manejo en cuanto a la administración de los recursos, tanto 
humano como de información. 
Gráfico 3 Sabe usted Cuál es el punto de equilibrio operativo y financiero de su negocio 
 
Con esta respuesta se puede evidenciar el gran desconocimiento en cuanto a finanzas de 
los empresarios, el 65% de los encuestados no conoce cuál es el punto de equilibrio de la 
empresa, lo cual quiere decir que no saben cuánto se deben vender como mínimo para cumplir 
con los costos y gastos que genera la empresa cada mes, generando un problema bastante grande, 
porque están administrando de manera empírica sin tener un horizonte u meta clara hacia dónde 
dirigirse, es decir se están enfocando solo en tener una buena atención a los clientes para vender y 
obtener ganancias. 
 
31 
 
 
 
Gráfico 4 Siente que los gastos fijos y los gastos financieros están consumiendo las ganancias de su negocio 
 
A pesar de no conocer su punto de equilibrio, los empresarios no han presentado 
problemas como por ejemplo que sus costos y gastos se consuman las utilidades del negocio, el 
85% de los encuestados no presenta problemas en cuanto a esta situación, lo cual se puede 
interpretar que son empresas rentables y que a pesar del poco conocimiento financiero han 
sobrevivido en el mercado debido al gran margen de utilidad que tienen sus productos. 
Gráfico 5 Mayor fortaleza de la empresa 
 
32 
 
 
 
Para el 85% de los empresarios la mayor fortaleza de la empresa es la atención al cliente, 
estos manifiestan de que sin los clientes no pueden cumplir con los objetivos de la compañía, el 
cliente es su razón de ser, lo cual es muy cierto, porque de que sirve unas excelentes ideas e 
instalaciones, si no se tiene a quien vender. 
 
Gráfico 6 Mayor debilidad de su empresa 
 
Así como estos empresarios conocen cuál es su mayor fortaleza, la cual está enfocada en 
el servicio al cliente, se puede observar que su mayor debilidad representada en un 50% de los 
encuestados, es el desconocimiento de los indicadores financieros, por lo cual se puede inferir de 
que es necesario la inversión en capacitación u asesoría de un experto, en cuanto a temas 
financieros, aunque los empresarios tenga negocios rentables, y estén generando empleo, en 
necesario incluir dentro de sus presupuestos el tema financiero, ya que con ayuda de estos 
expertos tendrán empresas muchos más organizadas, más rentables e ir incursionando cada día 
más en el tema de la legalidad. 
Adicional también se puede observar que estos empresarios aun presentan problemas 
grandes, como el tema del mesclar gastos personales, con gastos empresariales, lo cual puede 
reflejar un gran desconocimiento de la realidad del negocio, es decir, no tener claro cuáles son 
sus utilidades y gatos con exactitud. 
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Gráfico 7 En su empresa utilizan presupuestos 
 
Con respecto a esta respuesta, donde el 65% de los encuestado manifiesta utilizar 
presupuesto para conocer el cumplimiento de las ventas, se puede observar que al menos manejan 
una herramienta importante para saber si están cumpliendo con las metas trazadas en ventas, 
aunque según la respuesta obtenida sobre el punto de equilibrio, se encuentra un poco de 
incoherencia, lo cual da a entender que estos empresarios en su mayoría la prioridad es vender y 
tener cada día más clientes, pero le dan poca importancia a temas como el análisis de la 
información. 
 
 
 
 
 
 
 
34 
 
 
 
Gráfico 8 Las utilidades generados por la empresa durante el último año fueron 
 
 
Gráfico 9 En cuanto a márgenes de utilidad de su empresa 
 
A pesar de que las empresas no sean fuertes en temas financieros, debido a la gran 
importancia que le prestan al buen manejo de los clientes, se puede observar que sus utilidades 
han ido incrementado con relación al último año. 
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Gráfico 10 Las utilidades obtenidas durante el último año, fueron invertidas en 
 
Para el 70% los empresarios el mayor atractivo de inversión está en sus activos fijos, para 
ellos es de gran importancia estar fortalecidos desde el interior de su empresa, para poder cumplir 
con los objetivos propuestos, haciendo relación a la inversión en estanterías, maquinaria, vitrinas 
de exhibición entre otros. 
Gráfico 11 Su empresa implementa estrategias como 
 
Para el 65% de los empresarios la principal estrategia financiera que implementan esta 
relaciona con tener precios competitivos, estos se enfocan más en el tema de mercadeo y más aun 
36 
 
 
 
teniendo en cuenta el tema de competencia que se presenta en el Centro de Medellín, donde los 
consumidores siempre van a elegir comprar el producto que más económico o favorable este en el 
mercado. 
 
Gráfico 12 Cuando se le presenta la necesidad de endeudarse a quién acude 
 
Gráfico 13 Al momento de adquirir un crédito es 
 
A pesar de la informalidad en los empresarios, el 95% de estos acude a entidades 
financieras en el momento de necesitar un crédito, ya sea para suplir emergencias y necesidades o 
para invertir, adicional se puede evidenciar con dichas respuestas, que las entidades crediticias 
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ofrecen gran apoyo a estos empresarios, debido a que para el 75% de empresas es muy asequible 
obtener un crédito; de lo anterior se puede inferir que para los pequeños empresarios no es tan 
indispensable tener estados financiero en el momento de solicitar un crédito, según ellos, solo 
basta con tener extractos bancarios con movimientos representativos y un codeudor que respalde 
la deuda. 
Conclusión general: 
Según las encuestas realizas y las respuestas de las mismas, se puede observar que la 
mayoría de los empresarios tienen falencias financieras, en cuanto a la aplicación de indicadores 
y manejo de la información, su principal foco e importancia dentro de la compañía son los 
clientes, es decir sus ventas, de alguna manera lo único que les interesa es vender, por lo cual se 
puede inferir que son empresarios empíricos. 
Sin embargo estos empresarios tienen conocimiento de la importancia que tienen las finanzas, es 
decir que reconocen y aceptan que con una buena educación financiera, sus negocios y empresas 
serán más exitosos, de tal manera que incrementarían sus utilidades, generación de empleo, 
disminución de informalidad, contribuyendo así al crecimiento económico de la ciudad y nación. 
En la actualidad se está presentando que las finanzas han tomado un grado de 
importancia, bastante representativo, debido a que se ha generado una necesidad de tener 
conocimientos sobre el tema, según el autor Peter Drucker afirma que para el siglo XXI el 
personal de buen desempeño y el capital serían los recursos más valiosos y escasos de una 
Compañía, y mirando la situación actual del mercado se puede evidenciar que tiene gran 
veracidad en lo afirmado. 
El buen funcionamiento de una Compañía depende en gran parte de la buena 
administración de los recursos, es decir, una empresa puede estar bien estructurada y tener los 
mejores directivos, supongamos un excelente director de mercadeo con las mejores estrategias, 
un buen responsable de personal, igual que la parte de innovación y desarrollo, pero si no cuenta 
con un profesional en el área de finanzas, es posible que no tenga éxito en el cumplimiento de sus 
objetivos, debido a, que todas las áreas de la empresa necesita de recursos económicos para su 
funcionamiento, por tanto debe estar bien respaldado por la persona responsable de la finanzas, 
38 
 
 
 
una persona que tenga conocimientos de: cómo invertir?, dónde invertir?, en qué momento 
realizar la inversión?, porque invertir?, que dinero se puede invertir?, adicional que maneje 
estrategias como: buscar el financiamiento de los recursos, financiar las operacionesal menor 
costo posible, optimizar el uso de los recursos y generar liquidez para el funcionamiento de la 
empresa, 
Adicional de tener conocimientos académicos como se mencionó anteriormente la 
persona encargada de finanzas debe ser un profesional con una excelente comunicación y análisis 
e interpretación de la información, para la toma de decisiones y tener una comunicación asertiva 
a la hora de presentar sus opiniones y conclusiones acerca de la situación presentada, 
3- debilidades y fortalezas financieras de las PYMES. 
Se entiende que todas las empresas independientemente del sector al que pertenezcan o su 
clasificación, constantemente estarán sumergidas en un mercado que las obliga a ser 
competentes, esto si quieren ser rentables y perdurar en el tiempo, es por ello que las grandes 
empresas están constantemente innovando e implementando estrategias que les ayuden a 
consolidarse, es decir, a través calidad, investigación y desarrollo, avisos publicitarios, 
descuentos, elaboración de nuevos productos, entre otras. 
Las grandes compañías suelen tener una cultura financiera muy sobresaliente y muchas de 
estas acostumbran a contratar expertos para que los asesoren en el tema o para que en su defecto, 
se hagan cargo de estos asuntos; situación que no sucede con la mayoría de las Pymes debido a 
que carecen de planificación y gestión administrativa y financiera por múltiples razones, tales 
como: falta de implementación de estrategias, poca innovación, falta de recursos económicos 
para financiar asesorías, poco interés de los propietarios y/o administradores de los negocios en 
temas económicos y financieros, carencia de proyección o deseos de crecer y el alto grado de 
informalidad y evasión; convirtiéndose estos factores en debilidades que limitan la consolidación 
requerida para garantizar su competitividad, generación de valor, oportuna toma de decisiones, 
reconocimiento y permanencia en dicho mercado. “De las Pymes se habla mucho, por lo general 
para señalar sus debilidades o imputarlos alguno que otro pecado que les permite competir con 
las grandes, como la informalidad o la evasión”. (Vásquez, 2004, párr. 3). 
39 
 
 
 
Si bien es cierto que una buena relación con los clientes, ofrecer productos de buena 
calidad, tener un buen reconocimiento con respecto a la competencia hacen parte de las 
fortalezas de las PYMES, y estos son elementos fundamentales para toda empresa del sector 
comercial y de cierta forma se convierten en un garante para sostener una PYME, también es una 
herramienta sumamente relevante la gerencia financiera, es decir, una oportuna aplicación de las 
finanzas en cualquier entidad que pertenezca tanto al sector privado o público, mejora la 
información contable y brinda mayor claridad en cuanto a transacciones que aumentan el valor de 
la empresa, pues aquellas entidades que constantemente fortalecen su cultura o educación 
financiera tienen una visión más amplia de cómo darle estructura a un proyecto o al desarrollo de 
la actividad económica. 
Por lo anterior, es necesario que las PYMES del sector comercial de Medellín, comiencen 
a incluir en su estructura contable el tema financiero, el cual les ayudará a evaluar el estado 
económico de la empresa, les permitirá conocer los riesgos financieros en los que incurren a 
diario en sus distintas transacciones y las acciones correctivas a utilizar frente a estos, puesto que 
el uso de las finanzas es una herramienta que aporta una gran fortaleza económica a toda entidad 
que las implemente. 
El uso de algunas herramientas e indicadores financieros en un negocio es sumamente 
relevante, ya que son esas elementos que le permiten a las empresas o negocios identificar sus 
fortalezas y debilidades en cuanto a temas económicos se trate, y también sirve para conocer los 
resultados del ejercicio, pudiendo así identificar el rendimiento productivo de la entidad, el 
manejo de la información y el ingreso y distribución de los recursos, también refleja de forma 
más detallada y general la liquidez, rentabilidad y endeudamiento de la empresa incluyendo en 
este último la situación y obligaciones de figura tributaria, laborales, con los accionistas entre 
otras responsabilidades. 
 
4- Oportunidades de las PYMES en el campo financiero. 
 
En Colombia las oportunidades que tienen las PYMES en el sector financiero es limitada, 
debido a que el alto grado de informalidad de estas pequeñas y medianas empresas, se ha 
convertido considerablemente en uno de los mayores riesgos para los bancos y otras entidades de 
40 
 
 
 
financiamiento externo, y es por ello que son mayores las condiciones o requisitos estipulados 
para otorgar créditos económicos a las PYMES. 
De acuerdo con lo anterior, la informalidad en Colombia es considerada como una 
estrategia que permite a las Pymes incurrir en varios desaciertos que afectan su contribución con 
el desarrollo del país, esto en cuanto a temas relacionados con la evasión; sin embargo, por 
carencia de conocimientos financieros, muchas de las PYMES creen que al evadir impuestos 
están obteniendo mayores ingresos o rentabilidad, pero desconocen que por dicha acción están 
renunciando o pierden acceso a otra serie de beneficios que pueden ayudar a apalancar 
financieramente el desarrollo y crecimiento de su actividad comercial. “Aunque la informalidad 
puede conferir a las empresas algunas ventajas tales como la capacidad para evadir impuestos y 
aportes de seguridad social, limita su posibilidad de recibir créditos o de tener acceso a los 
programas de apoyo del gobierno” (Banco Mundial, 2008, p.16) 
El apalancamiento financiero es una herramienta a la que todos los empresarios debieran 
de tener acceso, principalmente cuando surjan inconvenientes de liquidez o la necesidad de 
invertir en algún proyecto que permita impulsar el crecimiento de su compañía, Pero 
infortunadamente muchas Pymes del sector comercial en Medellín no consideran necesario tener 
que utilizar el financiamiento con entidades bancarias o cooperativas financieras, esto 
principalmente porque no tienen claro algunos aspectos económicos, como el de analizar las 
distintas tasas de interés ofrecidas en el mercado de financiación, y también por desconocimiento 
de lo útil que es en muchas oportunidades el apalancarse financieramente para cubrir otras 
situaciones que se presentan regularmente en el desarrollo de la actividad comercial. 
 “El acceso al financiamiento se clasificó como la segunda limitación más importante 
(particularmente para empresas más pequeñas, industriales y más jóvenes) en la creación, 
desarrollo o diversificación de sus actividades económicas”. (Banco Mundial, 2008, p. 17) Es por 
ello que en la mayoría de casos, las Pymes se ven obligadas a acceder a créditos o fuentes de 
financiamiento informales y terminan pagando unos intereses muy altos, pues es sabido que en 
los préstamos informales del mercado extra bancario más conocidos como los paga diario o gota, 
hay un alto grado de usura al momento de fijar la tasa de interés, situación a la que están 
expresamente sometidos varios pequeños empresarios principalmente por su poco conocimiento 
41 
 
 
 
financiero, el cual no les permite dimensionar que están incurriendo en unos gastos financieros 
muy altos que en definitiva no representan ningún tipo de beneficio para la empresa al momento 
de acceder a apalancarse con fuentes extra bancarias, sino, por el contrario un mayor valor de la 
deuda. 
Una de las entidades en Colombia que fomentan y apoyan financieramente a las PYMES 
es el Fondo Nacional de Garantías, (FNG) entidad por medio de la cual el Gobierno Nacional 
permite el fácil acceso al crédito para las micro, pequeñas y medianas empresas, a través del 
otorgamiento de garantías, Ofreciendo cobertura nacional con la red de Fondos Regionales de 
Garantías. Otorgan dichos créditos a las PYMES cuyo destino sea expresamentefinanciar su 
capital de trabajo, desarrollo tecnológico, creación de empresas, inversión fija; capitalización 
empresarial e investigación. 
5-Estrategias financieras que pueden usar las pymes frente a la globalización y la 
competitividad con otras empresas. 
Después de que se tenga identificado y analizado el nivel cultural a nivel financiero de las 
PYMES , los tipos de riesgos a los que se encuentra vulnerado la empresa, las debilidades y 
fortalezas frente a este tema, las oportunidades y amenazas, el empresario tendrá una ventaja 
frente a aquellas empresas que tienen poca ejecución en temas financieros , debido a que ya se 
tiene un diagnóstico y una perspectiva diferente de cómo se mueve el mundo de los negocios , el 
siguiente paso es de acuerdo a el diagnóstico encontrado, planear, analizar, diseñar , ejecutar , 
evaluar, retroalimentar una serie de estrategias que permitan que la empresa resuelva los 
diferentes obstáculos financieros a los que se puedan ver expuestos de acuerdo a lo investigado y 
expuesto en temas anteriores de esta investigación. 
Cada PYME de acuerdo a su actividad, el sector de su mercado, tamaño, capital, 
producto, etc. tienen una serie de aspectos financieros que pueden variar, por lo que las 
estrategias que se pueden implementar pueden ser vastas y variadas , de igual forma , muchas 
tienen en común, a continuación se describirán algunas estrategias que pueden ser de utilidad 
para muchas empresas del sector comercial ubicadas en el centro de Medellín de acuerdo a los 
resultados encontrados en la investigación realizada a una muestra selectiva a la que se le 
42 
 
 
 
efectuaron una encuesta para dar un diagnóstico general financiero actual de estas empresas. 
Cabe aclarar que estas estrategias no resolverán de manera definitiva los problemas financieros 
que cada PYME enfrenta en su día a día, sino que busca servir de guía para fomentar el 
conocimiento y la creatividad de los empresarios para generar nuevas estrategias que permitan 
que su negocio continúen por el buen camino, además son estrategias básicas y sin un grado de 
complejidad alto para aquellas personas emprendedoras principalmente empíricas que no han 
diseñado ni tomado en cuenta que el uso de las finanzas puede apoyar, diagnosticar y ayudar a 
implementar una serie de ideas y estrategias que mejoren su negocio. 
Es de gran importancia aclarar que en Colombia y remontándonos específicamente en el 
centro de la ciudad de Medellín que las PYMES no solamente son aquellos negocios que 
generalmente se conocen como “tiendas de barrio” , sino que también implican una serie de 
empresas que poseen un capital medianamente alto y que se encuentran consolidadas en el 
mercado, las cuales ya poseen una gestión financiera básica como llevar una contabilidad, 
análisis básicos de los costos, presentar informes contables a los socios, inversiones , etc. Por lo 
que las estrategias que deben tener las pequeñas frente a las medianas empresas en temas 
financieros son distintas, principalmente porque las medianas empresas merecen un grado de 
profundización mayor en temas financieros debido a que por su estructura interna y la interacción 
con el mercado externo es más compleja que en las pequeñas , por lo que el análisis de riesgos y 
gestión financiera es más compleja que en una pequeña y por lo tanto merece un grado más alto 
de profundización en cuanto a las estrategias que éstas ameritan para poder incrementar su 
riqueza, tengan una adecuada salud financiera y puedan permanecer en el mercado a través del 
tiempo. 
Por lo anterior, es que las estrategias financieras que se describirán a continuación se 
dividirán en estrategias para las pequeñas empresas y otras estrategias para las medianas 
empresas. 
ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA LAS PEQUEÑAS EMPRESAS. 
 Algunas de las diferentes estrategias que pueden implementar las pequeñas empresas en la 
actualidad para tener una mejor gestión financiera son las siguientes: 
43 
 
 
 
1-Tener herramientas tecnológicas básicas: Debido a que la capacidad económica de una 
pequeña empresa es muy limitada para realizar grandes inversiones en aparatos y sistemas 
tecnológicos que permitan tener un control y un nivel de productividad a otro nivel, la mejor 
estrategia es conseguir una serie de aparatos tecnológicos básicos como un computador, una 
calculadora, impresora, softwares, etc. Que permitan tener una gestión administrativa. 
Debido a que estamos hablando de pequeñas empresas comerciales, la tecnología en términos de 
producción no es una necesidad básica de la empresa, debido a que estas empresas no elaboran 
productos, sino que son encargadas de comprar y vender productos, es decir, cumplen con la 
función de ser intermediarias entre el productor y el consumidor. 
2-Implementar un sistema de contabilidad básico: Aunque suene que implementar un sistema 
de contabilidad básico es complejo y que es para aquellas personas que se hayan preparado 
específicamente para ejercer esta profesión, esto es totalmente falso. Si un empresario comienza 
por registrar y controlar cuáles son sus gastos y cuáles son sus ingresos, registrando la cifra 
exacta de cada transacción que realice a lo largo del día, ya está comenzando a implementar un 
sistema de contabilidad básico. 
El problema de llevar una contabilidad básica es que muchas veces conseguir un software 
contable por muy básico y accesible que sea para muchos empresarios, para otros sería un costo 
difícil de llevar e inclusive inoficioso debido a que toda su vida ha llevado el control de sus 
registros de manera empírica. Aunque en parte tiene razón, hablando específicamente de que así 
ha manejado su negocio durante largos años, también es cierto que, por no llevar un sistema de 
control sobre sus registros, ha llevado a que la empresa no muestre su situación básica financiera 
de cómo se encuentra y además se está incurriendo en el grave error de que la empresa pueda 
crecer y no solo sea una empresa que se encarga de subsistir y sobrevivir en el mercado con lo 
justo. 
Como muchos empresarios no pueden acceder a un software contable como se dijo 
anteriormente, se pueden buscar alternativas temporales o que pueden ser permanentes si son 
eficientes, para llevar una contabilidad básica; una de ellas es hacer uso del software que vienen 
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implementados en el computador (de ahí la importancia de tener unas herramientas tecnológicas 
básicas) como EXCEL, WORD, etc. 
Es importante resaltar que para las empresas comerciales deben tener un adecuado control 
de sus inventarios, el precio de compra y venta de sus productos, el margen de ganancia, es un 
punto crítico que debe tener en cuenta el empresario, analizar cuál es el margen de ganancia 
estándar en el mercado de ese producto para tomarlo de guía. 
3-Control sobre el flujo de efectivo del negocio: El flujo de efectivo es el elemento más 
importante de una empresa siendo este el recurso que permite a la empresa cubrir todas las 
necesidades del negocio para que la operatividad de esta no se vea afectada. 
El efectivo es el recurso más importante que tiene toda empresa, por lo que su 
administración correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la 
misma. El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, compra de activos, 
mercancías, materia prima, pago de nómina, pago de pasivos, etc. (Carlos, 
Administración del efectivo, 2008, párr. 1). 
 Este es uno de los temas que más dominan los empresarios de los pequeños empresas 
debido a que la mayoría del dinero que utilizan tanto para la compra como para los gastos de su 
negocio es en efectivo, debido a que los pequeños empresarios generalmente no poseen su dinero 
invertido en las distintas posibilidades que ofrece el mercado y entidades del sector financiero 
tales como ahorros, CDT, contratos a futuro, acciones , etc.; sino que todo el efectivo que poseense encuentra en caja donde realizan todas las transacciones. 
Esto en parte no es negativo debido a que los empresarios de las PYMES saben cómo 
administrar su dinero para el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo por ejemplo, 
compra en efectivo de materia prima, pago de servicios públicos y de arrendamiento del local, 
etc. el problema radica en que muchos empresarios utilizan la caja para sus gastos personales y 
“pequeños gastos necesarios” como suele ser la compra de un café en la mañana con algún 
comestible, la compra del almuerzo en la tarde , la compra de licor para la fiesta del fin de 
semana, el hospedaje en algún hotel, etc. 
http://www.gerencie.com/materia-prima.html
http://www.gerencie.com/nomina.html
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Aunque se sabe que muchas de las PYMES, son de sobrevivir el día a día con lo “justo”, 
es de gran importancia separar el dinero de caja para los negocios y el dinero que nos 
remuneramos como un trabajador más de la empresa. Así se dispondrá de un dinero de más con 
el que no se contaba y que podría ser reinvertido en el negocio para su crecimiento. 
Todo lo anterior no quiere decir que una empresa debe acumular de manera 
desproporcionada el dinero que hay en la caja, porque si bien es sabido que tener poco efectivo 
en una empresa es algo negativo para la PYME, también es malo tener un exceso en esta: 
Debe existir un correcto equilibrio en el manejo del efectivo. No debe haber más 
de lo necesario, puesto que implica pérdida de poder adquisitivo y representa un 
importante costo de oportunidad. Tampoco puede haber menos del necesario 
puesto que en casos de urgencia se debe recurrir a recursos externos los que son de 
alto costo. (Carlos, Administración del efectivo, 2008, párr. 9). 
Algunas estrategias para el adecuado manejo del efectivo y lograr un equilibrio en esta, 
son las siguientes: 
3.1-Separar los gastos del negocio, con los gastos personales. 
3.2- Arqueo de caja: Realizar un arqueo de caja todos los días, donde se pueda definir la base de 
efectivo necesario para que la empresa funcione correctamente al siguiente día y poder 
determinar la cantidad de efectivo generado ese día después de realizar las respectivas 
transacciones del día (ingresos y gastos). 
3.3- Buscar un equilibrio entre el exceso de dinero y la falta de dinero en caja: Esto es 
importante porque si tenemos poco dinero en efectivo se tendrían graves problemas no solo 
financieros sino operativos ya que en una empresa y especialmente en una PYME el efectivo es 
importante para las operaciones normales de la empresa ya sea para el pago de sus trabajadores, a 
los proveedores, obligaciones financieras a corto plazo, etc. 
Aunque muchos empresarios tienen claro que no les puede faltar el efectivo y son buenos 
administrando y evitando que esto ocurra, muchos caen en el error de acumular el efectivo y tener 
excesos que podrían ser llamados “recursos inoficiosos” debido a que no están generando 
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rentabilidad ni están incrementando, sino que por el contrario están perdiendo valor en el tiempo 
por lo que se debe buscar la manera de sacarle el mayor provecho, no malgastando el dinero en 
cualquier cosa, sino en buscar invertirlo o ahorrarlo de manera que no se vea afectado de manera 
drástica por el mercado como lo es su pérdida de valor adquisitivo. Por lo que la siguiente 
estrategia es invertir. 
4- Invertir tu dinero: Algo que muchas veces no se toma en cuenta a la hora de ahorrar dinero o 
tener un excedente de efectivo es que con el paso del tiempo este dinero va perdiendo poder 
adquisitivo debido a factores externos y económicos del país tales como el incremento de la 
inflación, la tasa de interés, etc. Es por esto que es de gran importancia tener conocimiento de las 
diferentes opciones en que se puede invertir ese dinero para evitar que pierda valor a medida que 
pasa el tiempo. 
A la hora de realizar una inversión primero debemos tener claro que existen inversiones 
que son de renta fija y otras que son de renta variable. Las inversiones de renta fija son aquellas 
donde se conoce desde antes cuál será el rendimiento futuro que tendremos por depositar nuestro 
dinero por ejemplo en títulos valores como el CDT, bonos, letras, pagarés, etc. Aunque se tiene la 
certeza de cuál será nuestro rendimiento y tenemos la seguridad de que vamos a ganar, este tipo 
de inversión deja poca rentabilidad o ganancia a comparación de lo que invertimos, es por esto 
que también se debe tener en cuenta las inversiones que son de renta variable. 
En las inversiones de renta variable no se tiene la certeza de cuanto se ganará en realidad 
por cada peso que invertimos, inclusive se puede llegar a perder dinero debido al comportamiento 
impredecible del mercado, por lo que los empresarios que realizan este tipo de inversión deben 
ser personas que no sean renuentes al riesgo, es decir, personas que estén dispuestas a perder o a 
ganar. La ventaja de este tipo de inversión es que las ganancias pueden ser mucho mayores a las 
inversiones de renta fija, pero también se puede perder. En pocas palabras si eres un empresario 
conservador la renta fija puede ser la mejor opción, aunque sin mucho rendimiento de ganancia, 
mientras si eres una persona arriesgada puedes invertir en acciones por ejemplo en las cuales 
puedes perder o ganar, en caso de ser la segunda opción obtendrás mejores ganancias. 
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Cuando nos referimos de invertir no solo quiere decir todo lo que se ha dicho con 
anterioridad en este numeral, sino que también nos referimos a invertir en activos que puedan 
incrementar la capacidad de la PYME para mejorar su nivel de ventas, atención al cliente, 
mejorar infraestructura, etc. 
Demos un claro ejemplo de lo que se acaba de afirmar, si en una PYME comercializadora 
de bolsos genera unas ventas de 30 millones en un mes y tiene un total de costos y gastos por 
valor de 20 millones, ¿Que se debería hacer con los 10 millones que se obtuvieron de ganancias? 
5- Buscar formas de financiación: Cuando escuchamos la palabra “financiación”, 
inmediatamente la mayoría de los empresarios de PYMES pensaran en bancos y otras entidades 
financieras, las cuales tienen unas tasas de interés alta y que nunca se podrán pagar. Siendo este 
un concepto erróneo si sabemos cómo invertir y administrar este recurso, esto no quiere decir que 
no exista un riesgo de por medio de no poder pagarse la deuda o que el costo de esta termine 
siendo relativamente alta como hemos explicado con anterioridad, aun así, debemos entender que 
este no es el único medio que existe en la actualidad en la ciudad de Medellín para poder 
financiar un negocio, a continuación, se mencionan algunos que existen en la actualidad: 
ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA EMPRESAS MEDIANAS 
Aunque algunas de las estrategias para pequeñas empresas mencionadas anteriormente 
pueden servir de alguna manera para las medianas empresas, para otras no sirven de alguna 
utilidad debido a que ya las tienen implementadas al ser estrategias o elementos muy básicos, 
además, muchas de estas ya tienen un sistema de información contable y/o documental, por lo 
que aplicar las estrategias anteriormente dichas no tendrán ningún sentido, ya que se requiere de 
un análisis más complejo y profundo debido a que la estructura de las medianas empresas 
también es más compleja. 
Por lo anterior, es menester para este tipo de empresas un análisis más profundo 
financiero que muestre que tan saludable se encuentra la empresa. Para esto se requiere realizar 
un diagnóstico y gestión financiera en los tres principales índices que expresan como se 
encuentra la empresa financieramente, estos son la rentabilidad, el nivel de endeudamiento y la 
liquidez. 
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1-Indice de rentabilidad: Este índice nos muestra la eficiencia con que los activos invertidos por 
una empresa han sido utilizados, donde no solo se muestra el margen de utilidad que generan